业绩总结 - 2022年第一季度收入为6.108亿美元，同比增长23%（2021年第一季度为4.969亿美元）[3] - 2022年第一季度净收益为1740万美元，较2021年第一季度的亏损340万美元大幅改善[3] - 每股收益为0.29美元，相较于2021年第一季度的亏损0.06美元，增长显著[3] 部门表现 - 海洋运输部门2022年第一季度收入为3.555亿美元，同比增长18%（2021年第一季度为3.010亿美元）[12] - 分销与服务部门2022年第一季度收入为2.552亿美元，同比增长30%（2021年第一季度为1.959亿美元）[18] 未来展望 - 预计2022年自由现金流将在2.3亿至3.1亿美元之间[24] - 2022年预计运营现金流为4.2亿至4.8亿美元[24] - 预计海洋运输部门收入增长15%至20%[26] - 全年收入增长预计在低双位数百分比范围内[30] - 预计全年收入增长在30%到40%之间[30] - 预计营业利润率在2022年将保持在中低个位数[30] 市场趋势 - 预计强劲市场将推动收入和营业收入的显著增长[29] - 石油和天然气领域，预计有利的油价将推动美国钻井和压裂活动的持续改善[29] - 新传输设备、零部件和服务的需求强劲[29] - 制造业积压强劲，主要由于对新环保设备的需求增加[29] - 商业和工业领域，预计公路、发电和海洋维修市场将实现强劲增长[30] 其他信息 - 预计供应链问题将持续，导致部分设备交付在季度之间转移，可能延续至2023年[29] - 2022年资本支出预计在1.7亿至1.9亿美元之间[24] - 总债务为11.5亿美元[21]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度每股收益为0.29美元，主要受到COVID-19 Omicron变体的影响，导致每股收益减少约0.10美元 [4] - 第一季度海洋运输业务收入为3.555亿美元，同比增长18%，环比增长1% [13] - 第一季度分销和服务业务收入为2.552亿美元，同比增长30%，环比增长6% [20] - 公司第一季度现金为3200万美元，总债务为11.5亿美元，债务资本比下降至28.4% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海洋运输业务中，内陆市场条件改善，但受到Omicron变体的严重影响，导致船员短缺、收入损失和运营成本增加 [5] - 沿海市场条件有所改善，驳船利用率提升至90%左右，但煤炭运输减少导致收入下降 [8] - 分销和服务业务中，石油和天然气市场需求强劲，制造业订单增加，但供应链问题导致设备交付延迟 [10][11] 各个市场数据和关键指标变化 - 内陆市场驳船利用率在3月提升至90%以上，现货市场价格上涨15%-20%，长期合同价格也有所上涨 [7][16] - 沿海市场驳船利用率提升至90%左右，但煤炭运输减少和退出夏威夷市场导致收入下降 [8][19] - 分销和服务业务中，石油和天然气市场需求强劲，制造业订单增加，但供应链问题导致设备交付延迟 [10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布进入海上风电市场，成立新的业务线Kirby Offshore Wind，计划在未来三年内投资8000万至1亿美元建造两艘新的驳船和低排放柴油电动混合拖船 [9] - 公司预计内陆市场将继续改善，驳船利用率将保持在90%以上，现货市场价格和长期合同价格将继续上涨 [27] - 公司预计沿海市场将逐步改善，但行业整体驳船容量利用率仍较低 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计内陆市场收入将增长15%-20%，沿海市场收入将下降低个位数，分销和服务业务收入将增长30%-40% [28][29][32] - 公司预计供应链问题将持续存在，但需求强劲，订单积压将继续增长 [12][32] - 公司预计未来几年将面临通胀压力和潜在的COVID-19新变体风险，但将继续专注于成本和工作资本管理 [26] 其他重要信息 - 公司第一季度资本支出为3500万美元，预计全年资本支出为1.7亿至1.9亿美元，主要用于海洋船队的维护 [24][25] - 公司预计全年运营现金流为4.2亿至4.8亿美元，自由现金流为2.3亿至3.1亿美元，计划用于偿还债务和潜在的投资机会 [25] 问答环节所有的提问和回答 问题: 内陆海洋市场的进展和利润率展望 - 公司预计内陆市场利润率将在下半年达到中双位数，甚至更高 [40][41] - 公司提到Omicron变体对内陆市场的影响较大，但3月市场条件迅速改善，驳船利用率提升至90%以上，现货市场价格上涨15%-20% [43] 问题: 分销和服务业务的供应链挑战 - 公司提到供应链问题导致设备交付延迟，但订单积压增长500%，预计未来12-24个月利润率将提升 [49][50] 问题: 驳船市场的定价和拖船市场供应 - 公司提到新建驳船的成本较高，需要每天1万美元的费率才能证明新建驳船的合理性，目前费率仍低于这一水平 [57] - 拖船市场供应紧张，船员短缺是主要问题，推动了市场价格上涨 [59] 问题: 海上风电业务的进展 - 公司对海上风电市场非常乐观，预计未来十年需要20-25艘船舶，公司计划建造两艘驳船，预计2025年开始运营 [61][62] 问题: 内陆市场合同定价和利润率 - 公司提到如果所有合同都能按当前现货市场价格重置，内陆市场利润率可能接近20% [68] 问题: 分销和服务业务的利润率提升 - 公司预计随着订单积压的推进，分销和服务业务的利润率将逐步提升，未来可能达到高个位数 [77] 问题: 内陆市场恢复的节奏 - 公司提到过去6-8周市场表现强劲，恢复速度比预期更快，但潜在的宏观经济风险可能影响市场 [85] 问题: 海上风电项目的资本支出时间表 - 公司预计海上风电项目的资本支出将分摊到2025年，大部分支出将在2025年初完成 [94]

财务数据关键指标变化 - 2021、2020、2019年摊薄每股收益对应的加权平均流通普通股数量分别为60,053,000、59,912,000、59,909,000[219] - 2021、2020、2019年总营收分别为22.47亿美元、21.71亿美元、28.38亿美元；净利润分别为-2.47亿美元、-2.73亿美元、1.42亿美元[221] - 2021年经营活动提供的净现金为3.22亿美元，较2020年的4.45亿美元和2019年的5.12亿美元减少；资本支出为9801.5万美元，较2020年的1.48亿美元和2019年的2.48亿美元减少[221] - 公司预计2022年资本支出在1.7亿 - 1.9亿美元之间，已获政府约380万美元减排项目补助[225] - 2021年末公司债务与资本比率从2020年末的32.2%降至28.7%[226] - 2021年总成本和费用较2020年增加2%，销售成本和运营费用增加2%主要因燃料成本增加[278] - 2021年、2020年和2019年一般公司费用分别为13,803,000美元、11,050,000美元和13,643,000美元 [291] - 2021年、2020年和2019年资产处置净收益分别为5,761,000美元、118,000美元和8,152,000美元 [292] - 2021年利息费用为42,469,000美元，较2020年下降13%，平均债务为1,293,446,000美元，平均利率为3.2% [293][297] - 2021年第四季度公司因路易斯安那州税法修订确认5,656,000美元一次性递延税项拨备 [298] - 截至2021年12月31日，公司总资产为5,399,063,000美元，较2020年下降9% [300] - 截至2021年12月31日，公司总负债为2,510,281,000美元，较2020年下降13%，总权益为2,888,782,000美元，较2020年下降6% [300] - 2021年贸易应收账款增长33%，其他应收账款下降47%，存货增长7%，预付费用和其他流动资产增长21% [301] - 截至2021年12月31日，长期债务净额较2020年12月31日减少21%，主要因循环信贷安排还款2.5亿美元和定期贷款还款6000万美元[306] - 截至2021年12月31日，递延所得税较2020年12月31日减少5%，主要因2021年递延税收优惠4441.9万美元[307] - 截至2021年12月31日，总权益较2020年12月31日减少6%，主要因2021年净亏损2.46954亿美元和限制性股票预扣税285.6万美元[309] - 2021年、2020年和2019年均未对养老金计划进行缴费，2021年12月31日和2020年12月31日计划资产公允价值分别为3.94395亿美元和3.57801亿美元[310] - 2021年公司在循环信贷安排和定期贷款上分别还款2.5亿美元和6000万美元，2021年12月31日长期债务总额为11.63367亿美元，较2020年的14.68586亿美元减少[306][316] - 2022年2月3日，公司签订3亿美元无担保优先票据发行协议，包括6000万美元3.46% A系列票据和2.4亿美元3.51% B系列票据，2023年起每半年付息525万美元[319] - 2021年、2020年和2019年经营活动产生的净现金分别为3.21576亿美元、4.4494亿美元和5.11813亿美元，2021年减少28%[321] - 2021年资本支出9801.5万美元，主要用于内陆拖船建造和现有海洋设备及设施升级[323] - 截至2022年2月17日，公司有现金等价物2233.3万美元，循环信贷安排可用额度8.44937亿美元，信贷额度可用870.1万美元[326] - 截至2021年12月31日，公司为合同或或有法律义务提供的担保、备用信用证和履约保函的总名义价值为1935.7万美元[331] - 2021年通胀压力增加，但近三年通胀对公司财务结果影响相对较小[335] - 可变利率每上升1%，基于2021年12月31日的未偿余额，将使2021年利息费用增加315万美元[337] - 可变利率上升1%，公司债务公允价值将约变动3%[337] 海洋运输业务线数据关键指标变化 - 2021年公司海洋运输业务收入占比59%，收入较2020年下降6%，营业收入下降61%[229][230] - 2021年海洋运输业务经营利润率为4.8%，2020年为11.7%[237] - 2021年海洋运输收入为13.22918亿美元，较2020年的14.04265亿美元下降6%，较2019年的15.87082亿美元下降12%[265] - 2021年各市场海洋运输收入占比：石化市场50%、黑油市场26%、精炼石油产品市场20%、农业化学品市场4%[266] - 2021年与2020年相比，沿海油轮驳船利用率平均在70%-90%区间波动[268][269] - 2021年海洋运输运营收入较2020年下降61%，运营利润率为4.8%，2020年为11.7%[283] - 2021年和2020年，内陆海洋运输收入约65%为长期合同，35%为现货合同；沿海收入2021年约80%、2020年约85%为长期合同[275] - 2021年沿海油轮利用率一季度为中70%，二季度为低 - 中70%，三季度为中70%，四季度为90%[232] - 2022年沿海驳船利用率预计在90%左右，沿海收入预计较2021年略有下降[246] - 公司海运定期合同通常含燃油价格调整条款，合同调整有30至90天延迟[332] 内河油轮相关数据关键指标变化 - 2021年公司退役36艘内河油轮并归还5艘租赁驳船，内河油轮减少41艘，容量减少约121万桶[228] - 2021年内河油轮利用率一季度为中70%，二季度为低 - 中80%，三季度为低80%，四季度为中 - 高80%[231] - 2021年与2020年相比，内陆油轮驳船利用率平均在70%-80%区间波动[268][269] - 2021年内陆运营延误天数为9605天，较2020年的10408天减少8%[274] - 2021年与2020年对应季度相比，内陆市场定期合同价格涨幅在-9%至10%之间，现货合同价格涨幅在-30%至9%之间[276] - 2021年1月1日起，部分内陆多年期合同因劳动力和生产者价格指数年度调整，合同费率约提高3%（不包括燃料）[277] - 2021年内陆海洋运输船队平均运营250艘拖船，较2020年的287艘减少[279] - 2022年内陆驳船利用率预计在80% - 90%之间，现货市场目前约占内陆收入的35%[244] - 截至2021年12月31日，行业内约有4000艘内陆油轮驳船，其中约385艘船龄在30年以上，约280艘船龄在40年以上[245] 分销与服务业务线数据关键指标变化 - 2021年分销与服务业务收入占公司总收入的41%，其中服务和零部件占88%，制造业务占12%[239] - 2021年分销与服务业务收入较2020年增长20%，营业收入增长326%[240] - 2021年和2020年，商业和工业市场分别贡献分销与服务业务收入的63%和74%[240] - 2021年和2020年，油气市场分别贡献分销与服务业务收入的37%和26%[241] - 2021年分销与服务业务的运营利润率为3.0%，2020年为 - 1.6%[242] - 2021年分销和服务收入为923,742,000美元，较2020年增长20%，商业和工业市场、油气市场分别贡献63%和37% [284] - 2021年分销和服务成本及费用为896,135,000美元，较2020年增长15%，销售成本和运营费用增长21% [284] - 2021年分销和服务运营收入为27,607,000美元，较2020年增长326%，运营利润率从-1.6%提升至3.0% [284] 公司资产购置与养老金相关数据 - 2021年公司以747万美元现金购买4艘内陆油轮驳船，以164.5万美元现金收购一家储能系统制造商的资产[257] - 截至2021年12月31日，公司养老金计划资金为养老金计划ABO的92%[334] - 公司预计2022年额外缴纳养老金14.5万美元[334] 公司租船成本相关数据 - 公司估计非租赁组件约占租船成本的70%[333]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度GAAP每股收益为0.18美元，其中包括因路易斯安那州税法变更而产生的一次性费用0.09美元 排除该费用后，调整后每股收益为0.27美元，环比增长0.10美元 [7] - 2021年第四季度海洋运输业务收入为3.506亿美元，同比增长17%，环比增长4% 营业利润为2570万美元，营业利润率为7.3% [18][20] - 2021年第四季度分销与服务业务收入为2.407亿美元，同比下降8%，但同比增长26% 营业利润为750万美元 [26][27] - 2021年公司自由现金流为2.24亿美元，全年偿还债务3.05亿美元 截至2021年底，公司总债务为11.6亿美元，债务资本比下降至28.7% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 海洋运输业务 - 内陆业务：驳船利用率从第三季度的80%左右提升至第四季度的85%-90% 现货价格环比增长中个位数，同比增长高个位数 长期合同价格在第四季度首次自疫情以来上涨约10% [21][22] - 沿海业务：驳船利用率提升至90%左右，主要由于第三季度闲置驳船的退役 营业利润率接近盈亏平衡 [10][24] 分销与服务业务 - 石油和天然气业务：受供应链问题影响，收入环比下降16%，但同比增长110% 主要由于商品价格上涨和钻井活动增加 [30] - 商业和工业业务：收入环比下降1%，同比增长2% 主要受季节性因素影响 [28][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 内陆市场：受经济复苏和飓风艾达后炼油厂和化工厂恢复生产的影响，市场需求改善 驳船利用率提升至85%-90%，现货价格和长期合同价格均有所上涨 [8][9] - 沿海市场：市场状况稳定，驳船利用率提升至90%左右 公司已完成从夏威夷市场的退出，未来将专注于关键市场 [10][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于内陆市场的整合，并寻求与ESG相关的制造和分销领域的收购机会 [66][68] - 公司预计2022年资本支出为1.7亿至1.9亿美元，主要用于海洋船队的维护需求 [32] - 公司预计2022年自由现金流为2.1亿至3.1亿美元，将用于进一步减少债务和寻找有吸引力的投资机会 [32][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年展望非常乐观，预计所有业务都将实现盈利能力的显著改善 尽管COVID-19仍带来短期挑战，但预计收入和利润将实现强劲增长 [36][48] - 内陆市场预计将保持强劲，驳船利用率预计将保持在85%-90%之间 长期合同价格将继续回升 [37][49] - 沿海市场预计将逐步改善，但行业仍面临产能过剩和定价环境疲软的挑战 [40][49] - 分销与服务业务预计将实现30%-40%的收入增长，主要受石油和天然气活动增加以及制造业订单积压的推动 [44][50] 其他重要信息 - 公司CFO Bill Harvey即将退休，其在公司任职期间帮助公司完成了多项重大收购和整合 [45][47] - 公司预计2022年有效所得税率将在26%-28%之间 [33] 问答环节所有的提问和回答 问题: 内陆业务的利润率何时能恢复到20%以上 - 公司预计2022年内陆业务的营业利润率将达到低双位数至中双位数，2023年有望达到20% [59][62] 问题: 公司未来的收购重点 - 公司将继续关注内陆市场的整合机会，并寻求与ESG相关的制造和分销领域的收购机会 [66][68] 问题: 内陆业务的合同价格何时能恢复到2019年水平 - 公司预计内陆业务的合同价格仍比2019年第四季度低10%-15%，但预计将在2022年和2023年继续回升 [120] 问题: 分销与服务业务的收入增长来源 - 2022年分销与服务业务的收入增长主要来自订单积压，预计全年订单与收入比将保持在1或略高于1 [121][134] 问题: 高油价对公司业务的影响 - 高油价对公司业务总体有利，主要由于需求增加 公司通常将燃料成本转嫁给客户，因此不会从高油价中直接获利 [141][142] 问题: 2022年资本支出的用途 - 2022年资本支出将主要用于海洋船队的维护和压载水处理系统的安装，以及分销与服务业务的技术升级 [145][146]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-Q Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 or Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-7615 KIRBY CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Nevada 74-1884980 (State or other jurisdiction of incorporatio ...

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度调整后每股收益为0.17美元，排除了一次性非现金费用4.58美元，GAAP基础下每股净亏损为4.41美元 [7] - 第三季度海洋运输业务收入为3.385亿美元，营业利润为1690万美元，营业利润率为5% [21] - 第三季度分销和服务业务收入为2.604亿美元，营业利润为1100万美元，营业利润率为4.2% [26] - 公司预计全年资本支出为1.2亿至1.3亿美元，自由现金流为2.5亿至2.9亿美元 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 - 内陆业务在第三季度受到COVID-19 Delta变种和飓风Ida的严重影响，导致驳船利用率下降 [8][10] - 沿海业务在第三季度有所改善，驳船利用率有所提高，但仍面临挑战 [12] - 分销和服务业务在第三季度表现强劲，尤其是石油和天然气业务，收入同比增长120% [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 内陆市场在10月份驳船利用率达到80%以上，显示出需求回升 [17] - 沿海市场在第三季度驳船利用率达到70%以上，预计第四季度将达到90% [25][38] - 石油和天然气市场需求强劲，推动了分销和服务业务的增长 [27][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过出售夏威夷的海洋运输资产和退役老旧设备，优化了沿海业务的成本结构 [12][19] - 公司收购了一家位于德克萨斯州的能源存储系统制造商，以增强其在电动压裂设备领域的竞争力 [16] - 公司计划在未来几年内继续减少债务，并寻求战略机会以增加盈利潜力 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对内陆市场的未来持乐观态度，预计第四季度营业利润率将提高至10%左右 [37] - 沿海市场预计将在第四季度实现盈亏平衡或略有亏损 [39] - 分销和服务业务预计在第四季度收入将略有下降，但石油和天然气业务将继续保持强劲需求 [41][42] 其他重要信息 - 公司预计第四季度有效税率为29% [33] - 公司在第三季度通过出售资产获得了2200万美元的净收益，主要用于偿还债务 [31] 问答环节所有的提问和回答 问题: 供应链问题对公司的影响 - 公司表示供应链问题主要影响了发动机和传输设备的交付，预计这些问题将在2022年初得到解决 [94] - 公司认为供应链问题对其业务的影响是暂时的，并且其积压订单显著增加，尤其是与ESG相关的订单 [95] 问题: 内陆市场的合同续签情况 - 公司预计第四季度合同续签价格将有所上升，因为市场需求紧张，劳动力短缺 [66][67] 问题: 飓风Ida的持续影响 - 公司表示飓风Ida的影响在10月份仍有部分存在，但预计将在第四季度逐渐消退 [109] 问题: 沿海业务的盈利能力 - 公司预计沿海业务将在2022年实现盈亏平衡，尽管市场仍存在一些过剩设备 [82][84] 问题: 内陆市场的季节性影响 - 公司表示第三季度的异常情况（如飓风Ida和COVID-19）不会对第四季度的季节性影响产生重大影响 [121][122] 问题: 新驳船订单的价格上涨 - 公司表示新驳船订单价格上涨主要由于钢材价格上涨，但公司认为这对现有驳船资产有利 [133][134]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 KIRBY CORPORATION (Exact name of registrant as specified in its charter) Form 10-Q Quarterly report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 or Transition report pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the transition period from to Commission File Number: 1-7615 Nevada 74-1884980 (State or other jurisdiction of incorporation or ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度公司净收益为每股0.17美元，较上一季度有所改善 [7] - 总收入环比增长13%，主要得益于美国经济复苏和墨西哥湾沿岸石化及炼油行业的恢复 [7] - 海洋运输业务收入为3.329亿美元，环比增长11%，但同比减少13% [14] - 分销和服务业务收入为2.267亿美元，环比增长16%，同比增长42% [21] - 公司现金为5300万美元，总债务为12.8亿美元，债务资本比为29.1% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 内陆市场驳船利用率从第一季度的70%左右提升至80%左右，吨英里数环比增长17% [9][15] - 沿海市场驳船利用率在70%左右，需求疲软，但收入略有改善 [19] - 分销和服务业务中，石油和天然气业务需求显著增加，制造业订单和交付量也有所提升 [10][11] - 商业和工业业务需求有所改善，但电力发电业务收入环比下降 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 内陆市场受益于Colonial Pipeline关闭事件，驳船利用率一度接近90% [9] - 沿海市场需求疲软，尤其是西海岸和夏威夷地区，经济复苏较慢 [19] - 石油和天然气市场活动增加，钻井数量和压裂活动上升，客户支出增加 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计内陆市场驳船利用率将在下半年进一步提升至80%至90%之间 [31] - 沿海市场预计恢复较慢，但驳船需求将有所改善 [32] - 公司正在推动环保设备的生产和交付，包括电动和双燃料压力泵设备 [35] - 公司预计2021年全年资本支出为1.25亿至1.45亿美元，较2020年减少近10% [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对经济复苏持乐观态度，预计下半年收入和收益将继续改善 [29] - 公司对COVID-19病例增加持谨慎态度，担心可能影响经济复苏和炼油厂利用率 [30] - 内陆市场预计将继续受益于炼油和石化行业的强劲活动 [31] - 沿海市场预计将在下半年有所改善，但运营利润率仍将低于盈亏平衡点 [33] 其他重要信息 - 公司CFO Bill Harvey将于2022年初退休 [38] - 公司发布了2021年可持续发展报告，强调了ESG方面的进展 [38] - 公司预计2021年全年自由现金流为2.5亿至3.1亿美元 [26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 内陆市场驳船利用率和价格趋势 - 内陆市场驳船利用率目前为85%，预计下半年将继续提升 [46] - 现货价格已高于合同价格，预计合同价格将在未来几个季度逐步回升 [48] 问题: 沿海市场的供需和价格动态 - 沿海市场驳船利用率在70%左右，需求疲软，但价格保持稳定 [59] - 预计沿海市场将在下半年有所改善，但恢复速度较慢 [60] 问题: 劳动力短缺问题 - 公司能够招聘到足够的员工，但劳动力市场正在收紧 [62] 问题: 合同价格更新和未来展望 - 预计合同价格将在第四季度开始回升，市场条件正在改善 [65] 问题: 石油和天然气业务的利润率 - 石油和天然气业务利润率预计将在未来几个季度改善，尤其是随着新设备的交付 [73] 问题: 环保设备和电动拖船的开发 - 公司正在开发柴油混合动力拖船，并关注风电和LNG设备的机会 [75] 问题: 供应链瓶颈的影响 - 供应链问题目前对业务影响较小，主要集中在电子和铸造部件上 [86] 问题: 压裂设备市场的趋势 - 压裂设备市场正在向电动设备转型，传统设备的再制造需求也在增加 [89] 问题: 炼油厂利用率对沿海市场的影响 - 炼油厂利用率回升至90%以上，但沿海市场恢复仍需时间 [92] 问题: 天然气发电设备的市场策略 - 公司正在关注商业和工业市场的备用电源需求，尤其是随着电网压力的增加 [98]

财务数据关键指标变化 - 2021年和2020年第一季度摊薄后每股净亏损对应的加权平均普通股数量分别为60,016,000股和59,883,000股[66] - 2021年和2020年第一季度总营收分别为4.9685亿美元和6.43926亿美元，净亏损分别为337.5万美元和3.47241亿美元，摊薄后每股净亏损分别为0.06美元和5.80美元[69] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为1.02558亿美元，2020年为7150.1万美元；资本支出分别为1405.2万美元和4922.5万美元[69] - 公司预计2021年资本支出在1.25亿美元至1.45亿美元之间[70] - 公司债务与资本比率从2020年12月31日的32.2%降至2021年3月31日的30.4%[71] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用较2020年下降4%，折旧和摊销较2020年下降37%[115] - 2021年第一季度公司资产处置净收益为2,133,000美元，2020年为492,000美元[122] - 2021年第一季度其他收入为3,791,000美元，较2020年的2,723,000美元增长39%，利息费用为10,966,000美元，较2020年的12,799,000美元下降14%[123] - 截至2021年3月31日，公司总资产为5,788,086,000美元，较2020年12月31日的5,924,174,000美元下降2%[129] - 截至2021年3月31日，公司总负债为2,700,342,000美元，较2020年12月31日的2,836,621,000美元下降5%[129] - 截至2021年3月31日，公司长期债务（含当期部分）为1,355,434,000美元，较2020年12月31日的1,475,040,000美元下降8%[136] - 2021年第一季度经营活动净现金为1.02558亿美元，较2020年第一季度的7150.1万美元增长43%[141] - 2021年第一季度资本支出为1405.2万美元（扣除应计资本支出增加的720.7万美元），其中116.9万美元用于内陆拖船建造，1288.3万美元用于升级现有海洋设备及相关设施[142] - 截至2021年5月6日，公司现有回购授权下约有140万股可用[143] - 截至2021年5月6日，公司有现金等价物6467.5万美元，循环信贷安排下可用额度为7.24937亿美元，信贷额度下可用870.1万美元[144] - 循环信贷安排承诺金额为8.5亿美元，2024年3月27日到期，截至2021年3月31日，可用额度为7.14937亿美元[147] - 截至2021年3月31日，公司担保、备用信用证和履约保函的合计名义价值为2352.2万美元，其中信用证1387.8万美元，履约保函964.4万美元[150] - 可变利率每增加1%，基于2020年12月31日的未偿余额，2021年利息费用将增加625万美元，公司债务公允价值将变化约3%[153] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度，公司海洋运输业务收入占比61%，分销和服务业务收入占比39%[72][82] - 2021年第一季度，海洋运输业务收入和经营收入分别下降25%和96%，分销和服务业务收入和经营收入分别下降19%和22%[75][83] - 2021年第一季度，内河油轮和沿海油轮利用率平均在70%左右，2020年分别在90%和80%左右[76][77] - 2021年第一季度，内河市场定期合同和现货合同价格分别下降7%-9%和25%-30%，沿海市场无变化[79] - 2021年第一季度公司海洋运输收入3.00951亿美元，同比下降25%；分销和服务收入1.95899亿美元，全年分销和服务收入预计显著增加，全年营业利润率为低个位数到中个位数[95][93] - 2021年第一季度公司海洋运输营业利润194万美元，同比下降96%；营业利润率为0.6%，2020年同期为12.6%[96] - 截至2021年3月31日，行业内约有4000艘内河油轮驳船，其中约350艘船龄超30年，约260艘超40年；公司所在沿海市场约有280艘19.5万桶及以下的油轮驳船，约20艘船龄超25年[88][91] - 2021年预计交付35 - 40艘新油轮驳船，行业内每年有75 - 150艘旧内河油轮驳船退役[88] - 2021年第二季度沿海驳船利用率预计维持在70%中段，下半年有望改善[89] - 2021年第一季度内河油轮驳船利用率平均在70%中段，2020年同期为90%低段到中段；沿海油轮驳船利用率平均在70%中段，2020年同期为80%低段到中段[98][99] - 2021年第一季度内陆运营延误天数为2854天，较2020年同期的4490天减少36%[104] - 2021年第一季度内陆市场定期合同价格下降7% - 9%，现货合同价格下降25% - 30%；沿海市场定期和现货合同价格无变化[106] - 2021年第一季度公司内陆运营平均使用241艘拖船，其中25艘为租赁，2020年同期分别为311艘和77艘[109] - 2021年第一季度内陆运营消耗1080万加仑柴油，平均每加仑1.65美元；2020年同期消耗1260万加仑，平均每加仑2美元[110] - 2021年第一季度分销和服务收入为195,899,000美元，较2020年第一季度的240,669,000美元下降19%，营业利润为2,911,000美元，较2020年的3,718,000美元下降22%[115] - 2021年第一季度商业和工业市场贡献分销和服务收入的68%，石油和天然气市场贡献32%[116][117] - 2021年第一季度分销和服务成本及费用为192,988,000美元，较2020年的236,951,000美元下降19%[115] 公司盈利与市场环境预期 - 公司预计2021年第二季度恢复盈利，下半年利用率和定价环境将改善[86][87] 公司债务情况 - 3.29%的高级无担保票据2023年2月27日到期，无需提前还款；4.2%的高级无担保票据2028年3月1日到期，无需提前还款[147] - 定期贷款未偿余额需按季度分期偿还，2023年9月30日开始，2024年3月27日到期应还款3.4375亿美元，可提前还款且无罚金[147] 公司债务契约遵守情况 - 截至2021年3月31日，公司遵守债务工具的所有契约[140]

财务数据和关键指标变化 - 公司2021年第一季度每股净亏损0.06美元，主要受COVID-19疫情和冬季风暴Uri的影响 [8] - 冬季风暴直接导致公司第一季度每股亏损约0.09美元 [14] - 第一季度海洋运输业务收入为3.01亿美元，同比下降25%，运营收入下降4880万美元 [23] - 第一季度分销与服务业务收入为1.959亿美元，同比下降19%，运营收入下降80万美元 [33] - 第一季度公司现金为5200万美元，总债务为13.5亿美元，债务资本比为30.4% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 海洋运输业务 - 内陆市场第一季度需求逐渐改善，但冬季风暴导致炼油厂和化工厂关闭，需求急剧下降 [15][16] - 第一季度内陆驳船利用率在70%左右，低于2020年第一季度的90%左右 [27] - 沿海市场第一季度需求持续低迷，驳船利用率在70%左右，与上一季度持平 [30][31] - 第一季度内陆市场长期合同续签价格同比下降高个位数，现货市场价格同比下降25%-30% [29] 分销与服务业务 - 第一季度石油和天然气业务需求增加，主要受益于美国钻井数量和压裂活动的恢复 [18] - 第一季度商业和工业业务需求有所改善，但Thermo-King产品销售下降，导致整体收入下降 [20] - 第一季度商业和工业业务占分销与服务业务收入的68%，运营利润率在中个位数 [36] - 第一季度石油和天然气相关业务占分销与服务业务收入的32%，运营利润率为负中个位数 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 冬季风暴导致PADD 3地区（墨西哥湾沿岸）炼油厂利用率降至41%，为历史最低水平 [10] - 风暴期间，美国75%的乙烯产能、80%的烯烃产能、90%的乙二醇产能、80%的聚丙烯产能、65%的丙烯产能和60%的环氧树脂产能停产 [12] - 第一季度末，炼油厂利用率恢复至80%以上，化工厂也逐步恢复生产 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2021年下半年市场条件将改善，驳船利用率将超过82%-84% [42] - 公司预计内陆市场驳船利用率将在下半年达到80%-90%，现货市场价格将逐步回升 [44] - 公司预计2021年资本支出为1.25亿至1.45亿美元，较2020年减少近10% [39] - 公司预计2021年自由现金流为2.3亿至3.1亿美元 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第二季度收入和运营利润将有所改善，但改善幅度有限，主要受合同价格下降和运营成本增加的影响 [41] - 公司预计第三和第四季度收入和运营利润将显著改善，主要受益于驳船利用率提高和现货市场条件改善 [46] - 公司预计2021年全年收入和运营利润将同比下降，主要受驳船利用率下降、合同价格下降和冬季风暴的影响 [47] - 公司预计沿海市场条件将在下半年改善，驳船利用率将提高，运营亏损将减少 [48] 其他重要信息 - 公司预计2021年分销与服务业务收入将同比增长20%，全年运营利润率将在低至中个位数 [52] - 公司预计2022年分销与服务业务运营利润率将达到高个位数 [84] - 公司预计2021年内陆市场运营利润率将在第三和第四季度达到两位数，2022年可能达到中至高个位数 [71] 问答环节所有的提问和回答 问题: 内陆市场合同续签的节奏和利用率对价格的影响 [59] - 公司预计内陆市场驳船利用率将超过85%，现货市场价格已开始回升 [62] - 公司65%的收入来自长期合同，其中三分之二在12个月内续签 [62] - 公司预计随着驳船利用率超过80%，价格将开始回升 [66] 问题: 公司长期盈利能力的展望 [69] - 公司预计内陆市场运营利润率将在2022年达到中至高个位数 [71] - 公司认为通胀对业务有利，尤其是资产重置成本的上升 [72] 问题: 分销与服务业务的增长驱动因素和盈利预期 [79] - 公司预计分销与服务业务收入将同比增长20%，全年运营利润率将在低至中个位数 [84] - 公司预计2022年分销与服务业务运营利润率将达到高个位数 [84] 问题: 内陆市场价格何时恢复到疫情前水平 [85] - 公司预计现货市场价格将逐步回升，但恢复到疫情前水平可能需要几个季度 [87] - 公司预计现货市场价格较疫情前水平低25%-35% [89] 问题: 驳船供应和行业整合的可能性 [139] - 公司预计2021年将有36艘新驳船交付，同时公司将退役25艘驳船 [141] - 公司认为行业整合机会存在，但短期内将优先降低杠杆 [120] 问题: 沿海市场的复苏前景 [146] - 公司预计沿海市场需求将逐步恢复，尤其是精炼产品和黑油的需求 [151] - 公司认为沿海市场供应紧张，需求恢复将推动市场改善 [151] 问题: 分销与服务业务的盈利预期和劳动力利用率 [158] - 公司预计2022年分销与服务业务运营利润率将达到高个位数 [161] - 公司预计分销与服务业务的劳动力利用率将保持在90%以上 [159]