财务数据和关键指标变化 - 上半年集团收入71亿英镑，同比增长22.2%，同店销售增长22.8%，两年增长21.3% [53] - 上半年集团毛利27亿英镑，毛利率提升100个基点 [53] - 上半年零售利润7.67亿英镑，同比增长45.1%，零售利润率提升170个基点至10.8% [54] - 上半年调整后税前利润6.69亿英镑，同比增长61.6% [54] - 上半年自由现金流7.23亿英镑，净债务降至9.08亿英镑，净杠杆率为0.5倍EBITDA [54] - 第三季度至今同店销售较两年前增长16.1%，但较去年同期下降0.6% [75] - 预计全年调整后税前利润在9.1 - 9.5亿英镑之间 [76] 各条业务线数据和关键指标变化 电商业务 - 上半年电商销售额超13亿英镑，较2019年增长216%，渗透率维持在19% [6] - 第三季度电商销售额较去年增长21%，较2019年同期增长216%，占集团销售额近五分之一 [30] 自有品牌业务 - 上半年自有品牌销售额增长22.8%，较2019年增长24.6%，渗透率稳定在46% [34] 贸易业务 - TradePoint占B&Q销售额的19%，正在英国重新推出，由新网站和新忠诚度体验支持 [51] 各个市场数据和关键指标变化 英国和爱尔兰市场 - 销售额增长29.7%，同店销售增长28.8%，两年增长34% [55] - 零售利润增长40.8%至5.79亿英镑，零售利润率提升130个基点至16.2% [56] 法国市场 - 销售额增长23.3%，同店销售增长24.4%，两年增长17.1% [58] - 零售利润翻倍至1.29亿英镑，零售利润率提升220个基点 [58] 波兰市场 - 同店销售下降5%，两年下降1.7%，主要受临时闭店影响 [60] - 零售利润下降16.1%至0.58亿英镑 [60] 伊比利亚市场 - 同店销售增长45.5%，两年增长13%，零售利润为0.11亿英镑，同比增加0.1亿英镑 [61] 罗马尼亚市场 - 零售亏损减少46%至0.06亿英镑 [61] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略进展 - 解决了英国和波兰的历史问题，法国的相关修复工作也在按计划进行 [4][12] - 完成了商业、技术和数字运营模式的重组，提高了市场响应速度 [12] - 除法国的Brico Depot外，已在所有相关品牌中推出了SAP平台 [13] 发展方向 - 加速在多个业务领域的投资，包括数字技术、门店扩张和贸易业务 [48] - 计划在英国和爱尔兰开设超1000家Screwfix门店，2022年在法国开设Screwfix门店 [49] - 在波兰加速扩张，计划今年开设7家新店，未来开设更多 [50] 行业竞争 - 在英国和法国市场，公司的市场份额有所提升，表现优于竞争对手 [87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 公司面临产品供应、物流和成本通胀等挑战，但在上半年得到了有效管理 [8][9] - 预计下半年通胀压力将持续，但公司有信心有效应对 [11] 未来前景 - 行业受益于在家工作、DIY活动增加、住房市场需求和绿色装修等长期趋势，公司对未来增长充满信心 [44][47] 其他重要信息 - 公司宣布了3亿英镑的股票回购计划和8000万英镑的中期股息 [5] - 公司安排了5.5亿英镑的可持续发展挂钩循环信贷额度 [29] - 公司员工净推荐值（NPS）排名全球零售商前10%，超9000名员工通过员工持股计划成为股东 [39] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 法国未来的成本效率提升空间以及当前的通胀情况和缓解措施 - 法国物流方面，通过更好的预测和管理，已减少13%的物流空间，未来12个月还有进一步提升空间；公司通过全球8个采购办公室提前感知通胀趋势，提前调整预测和采购，保持了较好的价格指数 [80][81] - 公司还在法国开展了多项成本节约计划，如试用自助收银机、优化供应链等 [83] 问题2: 如何吸引年轻客户，信用卡数据是否显示年轻客户购买增加，各地区市场份额是否有增长，法国和英国的EBIT利润率差异原因 - 公司通过在线社交媒体等方式积极吸引年轻客户，多项数据显示年轻客户的留存率较高 [86] - 在英国和法国市场，公司的表现优于市场，市场份额有所提升 [87] - 法国业务的关键是提高运营杠杆，随着销售额的增加，利润率有望进一步提升 [88] 问题3: 波兰Casto和Screwfix的长期门店布局，以及波兰的运营成本通胀情况 - 公司计划在波兰继续扩张，未来2 - 3年将开设更多7000 - 8000平方米的大店，同时探索4000平方米的中店和1000平方米的紧凑型门店；波兰市场贸易业务有增长机会 [91][92] - 波兰的通胀率高于英国和法国，但市场定价也反映了这一情况 [93] 问题4: Screwfix在法国的表现，9000名员工持股的会计处理，以及对贸易需求的信心期限 - Screwfix在法国的在线业务进展顺利，客户数量和销售额不断增长，主要客户为法国本土的贸易商 [96][98] - 员工持股计划按权责发生制进行会计处理，成本在各月分摊 [101] - 公司对未来几个月英国贸易市场的需求有信心，中期来看，行业趋势对公司有利 [98][99] 问题5: 短期和中长期的利润率情况，Screwfix的开店计划和成本，以及波兰的战略和实体店的重要性 - 短期来看，下半年公司可能会增加促销和物流投资，影响利润率，但全年仍有望略高于去年；中长期来看，自有品牌份额增加、供应链效率提升等因素将有助于提高利润率，但促销活动也会带来一定压力 [105] - Screwfix计划2022年在法国开店，开店前会先建立配送中心，但具体地区、时间和数量暂未确定 [106] - 波兰市场在线业务发展良好，但公司通过建立门店枢纽、推广Click & Collect和储物柜服务、投资技术等方式，提升了实体店的竞争力；目前波兰在线渗透率为7%，较两年前增长3.5倍 [107][109] 问题6: 公司认为哪些产品领域适合开展市场平台业务 - 公司的在线战略围绕速度和选择，DIY类别可能是适合开展市场平台业务的领域，但目前尚未做出决定 [112] 问题7: 安装服务对销售转化的作用，以及对未来销售的推动作用和质量监控挑战 - 安装服务有助于扩大销售品类、增加客户购买量和提高客户信贷申请通过率；公司采用第三方本地管理的模式，对服务质量感到满意 [115] - 公司认为服务业务对产品销售至关重要，正在投资新的设计工具和开展工具租赁等服务测试 [116] 问题8: 如何看待各市场的住房交易量，如果住房市场活动持续下降，公司的战略应对措施 - 客户调查显示，疫情后人们对更大空间和户外空间的需求增加，住房交易后会带来装修需求高峰 [120] - 过去12个月，英国和法国的住房交易量仍保持增长，房价上涨也会促使人们更好地维护房屋；如果交易量下降，人们可能会增加房屋维修和保养的支出 [121]

业绩总结 - 上半年总销售额为71亿英镑，同比增长22.8%[14] - 调整后的税前利润为6.69亿英镑，同比增长62%（较2019年增长99%）[14] - 零售利润为7.67亿英镑，同比增长45.1%，零售利润率为10.8%[40] - 自由现金流为7.23亿英镑，同比下降31%（较2019年增长254%）[14] - 自由现金流为6.77亿英镑，同比增长70.6%[42] - 净债务为9.08亿英镑，净债务与EBITDA比率为0.5倍[57] 用户数据 - 电子商务销售增长21%，两年复合增长率为216%，渗透率为19%（2019年为7%）[14] - 电子商务销售现已是2019年的三倍[29] - 自有品牌销售额为32亿英镑，同比增长22.8%（两年复合增长率为24.6%），占集团销售的46%[33] - 英国和爱尔兰的销售额为35.70亿英镑，同比增长29.7%[45] - 法国的销售额为24.37亿英镑，同比增长23.3%[45] - 波兰的销售额为7.43亿英镑，同比下降0.6%[84] - 罗马尼亚和伊比利亚的销售额分别为1.52亿英镑和1.96亿英镑，分别增长47.6%和45.5%[87] 未来展望 - 预计全年的调整后税前利润在9.10亿至9.50亿英镑之间[62] - 预计净空间增长将对总销售产生约1.5%的正面影响，主要来自英国和波兰[72] - FY 21/22的LFL销售预期为-7%至-3%，之前为-15%至-5%[72] - 预计净财务成本将减少约1500万英镑，FY 20/21为1.6亿英镑[72] - 集团调整后的有效税率预计为22%，去年为23%[72] 新产品和新技术研发 - Castorama的厨房产品销售增长28%（2021年第二季度与2019年相比）[22] 市场扩张和并购 - 英国和波兰的“修复”工作已完成，法国预计在12个月内完成[17] - 公司计划在未来进行30亿至35亿英镑的资本支出[59] - 计划向股东回购30亿英镑的股份[11] - 计划通过股票回购计划向股东返还3亿英镑[59] 负面信息 - 第二季度的同店销售增长率为-0.6%，两年同店销售增长率为16.1%[62] - 波兰的销售额同比下降0.6%[84] - 中央成本预计为5800万至6000万英镑，去年为5400万英镑[72]

公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司所处的家居改善市场有吸引力且有韧性，有新的长期驱动因素支持 [2] - 公司从新冠危机中复苏且竞争力明显提升，新客户增长强劲，数字应用有显著变化 [3] - 公司在解决往年问题上取得进展，新战略正在产生成效 [3] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 目前的市场趋势，部分由新冠危机推动，为公司提供了机会 [2]

业绩总结 - 2020/21财年总销售额为123.4亿英镑，同比增长6.8%[14] - 调整后的税前利润为7.86亿英镑，同比增长44%[14] - 自由现金流为9.38亿英镑，同比增长391%[14] - 2021年第一季度同店销售增长24.2%[14] - 2020年零售利润为10.03亿英镑，同比增长27.4%[60] - 2020年英国和爱尔兰的销售额为57.43亿英镑，同比增长12.3%[62] - 2020年集团总销售额为123.43亿英镑，同比增长6.8%[60] - 2020/21财年同店销售（LFL）增长为7.1%[81] - 2020/21财年电子商务销售增长121%[77] 用户数据 - 电子商务销售增长158%，电子商务渗透率达到18%[27] - Screwfix的电子商务销售增长165%，在线客户增长146%[36] - 2020年在线客户增长219%[39] - 2020年OEB（自有品牌）销售达到53亿英镑，增长7.5%[44] 未来展望 - 预计2021/22财年调整后的税前利润将与销售增长保持一致，目标为增长[97] - 2021/22财年预计资本支出将达到总销售额的3.5%，包括70百万英镑的推迟支出[97] - 2021/22财年预计的集团有效税率为23%，与2020/21财年持平[97] 市场表现 - B&Q和TradePoint的同店销售增长13.0%[33] - Castorama France的同店销售增长6.2%，超出市场表现[39] - 法国的销售额为43.09亿英镑，同比增长3.2%，LFL销售增长5.1%[104] - 波兰的销售额为15.50亿英镑，同比增长8.0%，LFL销售增长4.9%[106] - 罗马尼亚的销售额增长11.8%，LFL销售增长10.8%[110] - 英国和爱尔兰的零售利润率提升210个基点，达到11.9%[62] 财务状况 - 净杠杆率为0.9倍（包括租赁）[28] - 截至2021年3月18日，公司可获得超过22亿英镑的流动性[28] - 2020年净债务为7.86亿英镑，较2019年减少44.4%[60] - 2020/21财年净债务为1,394百万英镑，较2019/20财年的2,526百万英镑减少了45%[70] - 现金及现金等价物为1,136百万英镑，较2019/20财年的195百万英镑显著增加[70] 负面信息 - 伊比利亚的销售额下降7.0%，LFL销售也下降7.0%[110] - 法国的毛利率下降120个基点[104] - 波兰的毛利率下降60个基点[106] - 罗马尼亚的零售损失减少约40%[110]

业绩总结 - H1 19/20销售额为6,080百万英镑，同比下降0.9%[15] - H1 19/20毛利润为2,216百万英镑，同比增长0.6%[15] - H1 19/20毛利率为36.4%，同比上升60个基点[15] - H1 19/20零售利润为490百万英镑，同比下降4.4%[15] - H1 19/20基础每股收益为12.8便士，同比下降3.9%[15] - H1 19/20的自由现金流为1.31亿英镑[50] - H1 19/20的库存变化为-1.11亿英镑[48] - H1 19/20的毛利率中59%的产品成本统一[45] 用户数据 - 数字销售增长18%，占集团总销售的7%[10] - 英国和爱尔兰的同店销售下降0.7%，毛利率上升60个基点[17] - 法国的同店销售下降4.4%，零售利润下降12.2%[24] - 波兰的同店销售增长3.3%，零售利润下降0.5%[35] 财务状况 - H1 19/20净债务为23.84亿英镑，较FY 18/19的25.42亿英镑有所下降[52] - H1 19/20的净债务与EBITDA比率为1.8倍，较FY 18/19的2.0倍有所改善[56] - 净债务为2,384百万英镑，较2018/19财年的2,542百万英镑下降了6.2%[81] - H1 19/20的EBITDA为1,309百万英镑，较2018/19财年的1,290百万英镑增长了1.5%[81] 未来展望 - 预计FY 19/20的总资本支出将达到3.75亿英镑[55] - 预计FY 19/20的集团调整后有效税率约为26-27%[55] - 预计FY 19/20的转型P&L成本约为5000万至6000万英镑[55] - H1 19/20的毛利率在清算后预计持平[55] 成本与费用 - 中央成本为51百万英镑，较2018/19财年的49百万英镑上升了4.1%[81] - 转型损益成本为84百万英镑，较2018/19财年的120百万英镑下降了30%[81] - 折旧和摊销费用为544百万英镑，较2018/19财年的535百万英镑上升了1.7%[81]