文章核心观点 - 金德摩根公司是中游行业的佼佼者，有诸多投资亮点，但因股息历史表现不佳，投资者需综合考量后决定是否投资 [1][8] 买入金德摩根的理由 - 公司是行业领导者，市值近400亿美元，业务地域多元化，股息率达6.3% [1] - 拥有难以替代或取代的中游资产，业务覆盖美国，约64%的运营与天然气相关，其余分布在精炼产品和二氧化碳领域 [2] - 宣称拥有“最大的天然气传输网络”“最大的独立精炼产品运输商”和“最大的独立码头运营商” [2] - 有30亿美元的资本支出计划，将至少持续到2026年，资产投产后将增强现金流和股息支付能力 [3] - 债务与息税折旧摊销前利润（EBITDA）比率自2018年峰值下降30%，正在降低杠杆 [3] - 股息连续六年增长，资产负债表为投资级 [4] 持有金德摩根的理由 - 公司目前处于有利地位，能为投资者提供缓慢而稳定的增长，收益主要来自股息 [5] 卖出金德摩根的理由 - 2016年公司削减股息75%，且未兑现2016年股息最多增长10%和2020年大幅提高股息的承诺 [6] - 保守型投资者可能因股息历史表现对公司缺乏信任，可选择其他高收益中游公司，如安桥和企业产品合作伙伴 [7] 综合评价 - 公司虽不是最高收益选择，但业务规模大，近期股息可能继续增长，若能不计较过去表现，可考虑买入或持有 [8] - 历史上公司在股息方面表现逊于同行，若股息历史是顾虑，可考虑其他中游公司 [8]

公司表现 - Kinder Morgan最新交易日收盘价为1811美元较前一交易日上涨044%表现优于标普500指数的032%涨幅但逊于道琼斯指数的068%涨幅和纳斯达克指数的02%涨幅 [1] - 过去一个月公司股价上涨35%落后于石油能源板块的639%涨幅和标普500指数的511%涨幅 [1] - 公司即将发布的财报预计每股收益为032美元同比增长667%预计营收为426亿美元同比增长962% [1] - 全年Zacks共识预期每股收益为118美元同比增长1028%营收为168亿美元同比增长954% [2] 估值与评级 - 公司当前远期市盈率为1533低于行业平均的1546 [3] - 公司当前PEG比率为511与石油和天然气生产和管道行业的平均水平相同 [3] - 公司目前Zacks评级为3级(持有)过去30天Zacks共识每股收益预期上调021% [3] 行业概况 - 石油和天然气生产和管道行业属于石油能源板块目前Zacks行业排名为148处于所有250多个行业的底部42% [4] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks排名来评估行业强度排名前50%的行业表现优于后50%的行业2倍 [4]

公司表现 - Kinder Morgan (KMI) 最新收盘价为 $17.97 较前一日上涨 0.79% 表现优于标普500指数的 -0.11% 跌幅 同时道琼斯指数上涨 0.12% 纳斯达克指数下跌 0.41% [1] - 过去一个月 Kinder Morgan 股价上涨 7.34% 超过石油能源板块的 3.56% 涨幅和标普500指数的 2.7% 涨幅 [1] - 预计公司即将发布的财报中每股收益 (EPS) 为 $0.32 同比增长 6.67% 同时预计营收为 $42.6 亿 同比增长 9.62% [1] - 全年预期每股收益为 $1.17 同比增长 9.35% 预计全年营收为 $168 亿 同比增长 9.54% [2] 分析师预期 - 近期分析师对 Kinder Morgan 的预期调整反映了短期业务模式的变化 正面预期调整表明分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [2] - Zacks 共识 EPS 预期在过去一个月上升 0.85% 公司目前的 Zacks 评级为 3 (持有) [3] - Zacks 排名系统自1988年以来 1 评级股票的平均年回报率为 +25% [3] 估值指标 - Kinder Morgan 目前的远期市盈率 (Forward P/E) 为 15.27 低于行业平均的 15.46 [3] - 公司目前的 PEG 比率为 5.09 高于石油天然气生产和管道行业平均的 4.37 [3] 行业状况 - 石油天然气生产和管道行业属于石油能源板块 目前的 Zacks 行业排名为 174 处于所有250多个行业的底部31% [4] - Zacks 行业排名通过计算行业内个股的平均 Zacks 排名来评估行业活力 排名前50%的行业表现优于后50% 比例为2:1 [4]

文章核心观点 - 金德摩根虽股价停滞但有回购和财务实力推动长期股东回报 未来有望稳定增加股息和现金流 尤其在可再生天然气领域有增长机会 [1][9] 公司概况 - 金德摩根是大型能源基础设施公司 市值近400亿美元 股价大多时候停滞 股息近6.5% 注重增长 [1] 基础设施情况 - 公司是天然气基础设施先行者 拥有美国最大天然气网络 输送40%美国天然气产量 拥有15%美国存储容量 天然气管道长达7万英里 [2] - 公司是最大精炼产品运输商和最大独立码头运营商 日运输量170万桶 正在建设二氧化碳业务 新兴可再生天然气业务有望受益 [2] 股东价值情况 - 公司64%现金流来自天然气 有投资级资产负债表 2024年末净债务/调整后息税折旧摊销前利润比率为3.9倍 行业内处于较强水平 [3] - 公司有近30亿美元承诺项目 预计为公司带来超6亿美元息税折旧摊销前利润 2024年预计调整后每股收益增长14% 调整后息税折旧摊销前利润增长8% [3][4] - 2023年股息和回购超30亿美元 每股回报-8% 股息率6.5% 预计2024年股东回报进一步增加 [3][4] 历史表现情况 - 自2016年石油危机以来 公司在动荡市场中降低杠杆26% 股东回报超203亿美元 稳定增加股息意味着即使无回购2024年回报也强劲 [5] 未来展望情况 - 公司未来基于关键产品和资产需求增长 中游资产难建设 天然气业务利用液化天然气需求快速增长 预计相关项目持续开发 [6] - 公司正在建设ETV集团和精炼产品等本地基础设施 2024年预计每股自由现金流增加8%至2.26美元 年末债务略低于320亿美元 [7] - 公司有30亿美元增长资本项目 预计提供约4亿美元自由现金流 2024年约16亿美元投入使用 占市值4% 预计年度增长资本维持在10 - 20亿美元高端 [7]

公司表现 - 公司最新交易日收盘价为$17.72 较前一日上涨0.85% 表现优于标普500指数的1.02%跌幅 道琼斯指数下跌1.04% 纳斯达克指数下跌1.65% [1] - 公司过去一个月股价上涨5.4% 超过石油能源板块3.07%的涨幅和标普500指数3.64%的涨幅 [1] - 公司预计下一季度每股收益为$0.32 较去年同期增长6.67% 预计营收为$42.6亿 同比增长9.62% [1] - 公司全年预计每股收益为$1.19 同比增长11.21% 预计营收为$168亿 同比增长9.54% [2] - 公司目前Zacks评级为3(持有) 过去一个月Zacks共识每股收益预期上调0.85% [3] 估值指标 - 公司当前远期市盈率为14.78 低于行业平均的15.06 [3] - 公司当前PEG比率为4.93 高于石油天然气生产和管道行业平均的4.32 [3] 行业概况 - 石油天然气生产和管道行业属于石油能源板块 目前Zacks行业排名为173 处于所有250多个行业的后32% [4] - Zacks行业排名显示 排名前50%的行业表现优于后50% 优势比为2:1 [4]

业绩总结 - Kinder Morgan是能源基础设施公司，主要业务为天然气，占现金流的64%[7] - 2016年以来，每股收益年均增长8%，杠杆率下降26%[16] - 预计2024年EPS增长14%，EBITDA增长8%，杠杆率降至3.9倍[27] 未来展望 - 公司有约30亿美元的项目在建，2024年预计新增超过4亿美元的EBITDA[20][21] - 美国天然气需求增长，预计到2030年将再增加20亿立方英尺/天[28] - 预计到2023年，液化天然气(LNG)的需求将增长至每天28至29亿立方英尺[55] 市场扩张和并购 - 公司资产布局与美国主要供应地区相符，有利于满足新需求[38][39][40][41] - 预计海恩斯维尔、Permian、Marcellus等地区将成为主要供应地[35][36][37] - 公司在海恩斯维尔、Permian、东北、Rockies和Eagle Ford等地区有相关资产[38][39][41][42] 新产品和新技术研发 - 公司拥有700亿立方英尺的储气能力，占美国总储气能力的15%[61] - 公司在二氧化碳(CO2)领域拥有增强油田采收业务，并正在探索参与碳捕集和封存领域[66]

公司战略调整 - 公司计划通过出售天然气管道资产，以帮助完成未来几年到期的CEPF的收购，从而成为纯粹的可再生能源公司[4] - 公司调整了去年的增长预期，将资本需求限制在更低水平，将股息增长率从12%-15%降至5%-8%，并将增长驱动力转向重新启动现有风电场[6] - 公司的策略转变有望将其资本成本降至有吸引力的水平，从而更好地利用可再生能源行业的巨大增长潜力[8] 可再生能源行业前景 - 根据估计，美国到2050年需要投资4万亿美元来实现经济脱碳，建设7,000吉瓦特的可再生能源容量，这将推动该行业的增长[9] - 可再生能源开发有望从2023年至2026年的175吉瓦特增加到2027年至2030年的250吉瓦特[10] - 公司可以在帮助融资新的可再生能源项目方面发挥重要作用，作为其母公司NextEra Energy的资金来源，后者是领先的可再生能源项目开发商[11] 公司增长潜力 - 一旦NextEra Energy Partners能够稳固其财务基础，将能够通过从其母公司进行收购来加速其增长率，从而为投资者创造更多价值[12] - 尽管NextEra Energy Partners在过去一年受到利率激增对其战略的影响，但它有计划解决这个问题，同时继续增加其高收益股息，具有显著的长期增长潜力[14]

Target - Target是一家零售商，被认为是一个价格合理的购买选择，具有相对较高的股息率[4] - Target是S&P 500成分公司之一，已连续52年提高股息[4] - Target在最近的财报中，销售额同比下降4%，但净收入却增长了36%[8] Realty Income - Realty Income是一家房地产投资信托公司，自1994年上市以来每年都提高股息[11] - Realty Income的股息覆盖率为FFO的76%，具有较大的安全垫[13] Kinder Morgan - Kinder Morgan是一家能源管道公司，预计在2024年将每股支付约1.15美元的股息[16] - Kinder Morgan计划在今年稍后宣布每股股息增加0.005美元[18] - Kinder Morgan预计2024年将连续第七年提高股息[19]

公司表现 - 公司股票在过去一个月内回报率为+2.1% 而同期Zacks S&P 500综合指数回报率为+5.2% [1] - 公司所属的Zacks石油和天然气生产和管道行业同期回报率为+1.1% [1] - 公司最近一个季度营收为40.4亿美元 同比下降11.8% [6] - 公司最近一个季度每股收益为0.28美元 低于去年同期的0.31美元 [6] 盈利预测 - 公司当前季度每股收益预期为0.32美元 同比增长6.7% [3] - 过去30天内 当前季度每股收益预期上调了3.8% [3] - 当前财年每股收益预期为1.19美元 同比增长11.2% [3] - 过去30天内 当前财年每股收益预期上调了2.2% [3] - 下一财年每股收益预期为1.22美元 同比增长2.4% [3] - 过去30天内 下一财年每股收益预期上调了0.4% [3] 收入预测 - 公司当前季度收入预期为42.6亿美元 同比增长9.6% [5] - 当前财年收入预期为168亿美元 同比增长9.5% [5] - 下一财年收入预期为171.7亿美元 同比增长2.2% [5] 估值 - 公司估值与同行相当 在Zacks价值风格评分中获得C级 [9] 市场表现 - 公司股票在Zacks.com上搜索量较高 [1] - 公司Zacks评级为3级(持有) 表明其近期表现可能与大盘一致 [4][10] 历史表现 - 过去四个季度中 公司有两次超过每股收益预期 [7] - 过去四个季度中 公司有一次超过收入预期 [7] - 最近一个季度收入超出预期1.95% 但每股收益低于预期9.68% [6]

文章核心观点 - 金德摩根（KMI）获Zacks评级上调至2号（买入），反映其盈利预期上升，有望带来买盘压力和股价上涨 [1][2] 评级依据 - Zacks评级核心是公司盈利情况变化，跟踪当前和次年的Zacks共识预期，即覆盖该股票的卖方分析师对每股收益预期的共识衡量 [1] - 盈利预期修正反映公司未来盈利潜力变化，与股票短期价格走势强相关，机构投资者会据此买卖股票，推动股价变动 [3] 评级系统优势 - Zacks评级系统利用盈利预期修正的力量，将股票分为五个等级，有良好外部审计记录，自1988年以来1号（强力买入）股票年均回报率达25% [4] - 与倾向积极推荐的华尔街分析师评级系统不同，Zacks评级系统在超4000只股票中保持“买入”和“卖出”评级比例相等，仅前5%为“强力买入”，接下来15%为“买入” [6] 金德摩根盈利预期情况 - 该石油和天然气管道及存储公司预计2024财年每股收益1.19美元，同比增长11.2% [5] - 过去三个月，Zacks对该公司的共识预期提高了2.2% [5] 评级结论 - 金德摩根升至Zacks 2号评级，处于Zacks覆盖股票预期修正排名前20%，暗示短期内股价可能上涨 [7]