Kinder Morgan, Inc. (KMI)财务表现 - Kinder Morgan, Inc. (KMI)报告2024年第一季度调整后每股收益为34美分，超出Zacks Consensus Estimate一分[1] - 总季度收入为38亿美元，低于Zacks Consensus Estimate的44亿美元[2] - 自然气管道、产品管道和码头业务部门的财务贡献增加，降低总成本和费用进一步提升季度业绩[3] - Kinder Morgan宣布2024年第一季度每股现金股息为28.75美分（年度股息为1.15美元），较2023年第一季度上涨2%[4]

行业前景 - 中游业务模型的固有结构意味着油气运输管道和储存设施的运营受商品价格波动的影响较小，这有助于提升Zacks石油和天然气-生产和管道行业的前景[1] - 管道公司相比上游和下游企业处于更有利的位置，因为它们通过与承运人的持久合同获得稳定、可预测的收入流[2] - 该行业在Zacks排名中位于前50%，这是由于成员股票的整体正面盈利前景[9] 公司领先地位 - Kinder Morgan、The Williams Companies Inc、MPLX和Ultrapar Participações是领先的四家油气管道公司[12] 未来影响 - 油气-生产和管道行业的未来受到什么影响？[4] - 大多数管道和储存资产都被承运人长期预订，使中游企业不太容易受到商品价格波动的影响[5] - 该行业许多管道公司拥有价值数十亿美元的增长项目积压，将为公司提供额外的现金流[6] 股息收益率 - 油气管道股票提供有吸引力的股息收益率，表明中游业务相对于上游和下游业务更加稳定[7] 估值 - 该行业的当前估值[11] 行业表现 - 该行业在过去一年中表现不佳[10]

Kinder Morgan, Inc. (NYSE:KMI) Q1 2024 Earnings Conference Call April 17, 2024 4:30 PM ET Company Participants Rich Kinder - Executive Chairman Kim Dang - CEO Tom Martin - President David Michels - VP and CFO Sital Mody - President, Natural Gas Pipelines Conference Call Participants John Mackay - Goldman Sachs Michael Blum - Wells Fargo Jeremy Tonet - JPMorgan Neal Dingmann - Truist Securities Keith Stanley - Wolfe Research Theresa Chen - Barclays Dan Lungo - Bank of America Operator Welcome to the Quarterl ...

Kinder Morgan (KMI) - Kinder Morgan (KMI)第一季度每股收益为0.34美元，超过了Zacks Consensus预期的0.33美元[1] - Kinder Morgan在过去四个季度中两次超过了市场预期的每股收益[2] - Kinder Morgan第一季度营收为38.4亿美元，低于Zacks Consensus预期12.83%[3] - Kinder Morgan股价自年初以来上涨约0.3%，低于标普500指数的5.9%涨幅[5] Pembina Pipeline (PBA) - Pembina Pipeline (PBA)预计将在5月9日发布截至2024年3月的季度业绩[11] - Pembina Pipeline预计将在即将发布的报告中每股收益为0.52美元，同比增长15.6%[12]

财务表现 - 第一季度每股收益为0.33美元，分配现金流每股为0.64美元，较2023年第一季度分别增长10%和5%[2] - 净利润为7.46亿美元，较2023年第一季度的6.79亿美元增长[2] - 预计2024年净利润为27亿美元，每股1.22美元，较2023年增长15%[9] - 预计2024年分红为每股1.15美元，较2023年增长2%[9] - 2024年预算的DCF为50亿美元，每股2.26美元，较2023年增长8%[9] - 2024年预算的调整后EBITDA为81.6亿美元，较2023年增长8%[9] - 2024年末净债务与调整后EBITDA比率为3.9倍[9] 项目情况 - 项目积压额为33亿美元，其中剩余20亿美元的项目预计平均项目EBITDA倍数低于5.0倍[7] - 80%的项目积压用于低碳能源投资，包括天然气、可再生天然气、可再生柴油、可再生航空燃料等[8] 调整后财务数据 - 调整后的Kinder Morgan, Inc.归属于普通股的净收入为758百万美元，同比增长12%[45] - 调整后的每股收益为0.34美元，较去年同期增长13%[45] - Kinder Morgan, Inc. 2024年第一季度净利润为7.46亿美元，同比增长10%[46] - 调整后的净利润为7.58亿美元，同比增长12%[46] - DCF为14.22亿美元，同比增长3%[46] - Kinder Morgan, Inc. 2024年第一季度调整后的EBITDA为21.37亿美元，同比增长7%[48] 经营绩效 - Natural Gas Pipelines Segment EBDA为15.14亿美元，同比增长1%[49] - Products Pipelines Segment EBDA为2.92亿美元，同比增长59%[49] - Terminals Segment EBDA为2.69亿美元[49] - CO Segment EBDA为1.58亿美元[49] 资金状况 - 总负债为3,899.3亿美元，股东权益为3,174.3亿美元[53] - Kinder Morgan, Inc. 2024年第一季度现金及现金等价物为1.19亿美元[53] 自由现金流 - Kinder Morgan, Inc. 2024年第一季度自由现金流(FCF)为570百万美元，较2023年第一季度的826百万美元下降[56] - Kinder Morgan, Inc. 2024年第一季度自由现金流(FCF)扣除股息后为-61百万美元，较2023年第一季度的199百万美元下降[56]

Kinder Morgan 公司概况 - Kinder Morgan 是北美最大的能源基础设施公司，主要从事天然气运输和储存[3] - Kinder Morgan 的收入主要来自天然气管道业务，对商品价格波动的敏感度较低[4] - Kinder Morgan 在产品管道和原油管道领域也有业务，主要集中在美国不同地区[5][6] - Kinder Morgan 拥有美国最大的独立终端运营商，主要集中在美国南部和中部地区[7][8] - Kinder Morgan 在二氧化碳运输和储存市场也占据重要地位，特别是在Permian盆地[9] Kinder Morgan 未来发展前景 - Kinder Morgan 有望受益于未来天然气需求增长和美国成为主要LNG供应国的战略计划[10] - 美国天然气产量增长速度高于石油，主要受到非常规资源的推动[11] - 美国国内天然气消费增长主要来自电力行业，Kinder Morgan 预计未来需求将继续增长[13] - 美国LNG出口预计将大幅增加，Kinder Morgan 在这一领域具有显著的优势[14] - 人工智能的发展可能成为天然气需求增长的重要驱动因素[15] - Kinder Morgan 预计到2030年将继续扩大其LNG出口能力，为公司带来更多长期合同[16] Kinder Morgan 股价和估值分析 - Kinder Morgan 自2015年股息削减75%以来，股价表现明显不佳[1] - 2015年的股息削减导致 Kinder Morgan 的相对估值降至历史最低，尽管公司近年来取得了显著的运营进展[17] - Kinder Morgan 的EBITDA利润率扩张速度超过同行，但估值却下降，目前交易价值低于3年平均估值[19][21] - Kinder Morgan 的估值模型显示，根据股息折现模型和同行公司的EV/EBITDA，每股价格目标为$22.2[23][27]

Kinder Morgan, Inc. (KMI) is set to report first-quarter 2024 earnings on Apr 17, after the closing bell.Let us delve into the factors that are anticipated to have influenced this pipeline operator’s performance in the to-be-reported quarter. However, it is worth taking a look at KMI’s previous quarter’s performance first.Highlights of Q4 Earnings & Surprise HistoryIn the last reported quarter, the company’s adjusted earnings per share of 28 cents missed the Zacks Consensus Estimate of 31 cents, primarily d ...

onurdongel Kinder Morgan (NYSE:KMI) is one of those stocks with a highly alluring dividend yield, but management execution had kept me away. The company is slated to report earnings next Wednesday after the close when investors will learn if the company is making progress towards its ambitious 2024 targets. Management expects leverage to tick down below 4x by the end of the year, but interestingly continues to target 4.5x as their ideal leverage ratio. I do not have a positive view on management’s histo ...

Wall Street expects a year-over-year increase in earnings on higher revenues when Kinder Morgan (KMI) reports results for the quarter ended March 2024. While this widely-known consensus outlook is important in gauging the company's earnings picture, a powerful factor that could impact its near-term stock price is how the actual results compare to these estimates.The earnings report might help the stock move higher if these key numbers are better than expectations. On the other hand, if they miss, the stock ...

高收益股票的整体情况 - 长期来看高收益股票是构建被动收入的良好工具能提供被动收入和总回报但也有财富破坏者存在[1] 被高估的高收益股票 AT&T（T） - 6.5%的NTM股息收益率和2024年51%的预期股息支付率投资级信用评级和稳定现金流业务模式受退休者喜爱但存在很多被忽视的负面因素[2] - 多年来股东资本配置严重失误导致总回报表现不佳投资回报率低债务负担加重最终削减股息[2] - 管理层需专注偿债和核心业务投资限制股息增长且公司难以实现营收增长[2] - 目前股息收益率有吸引力但股息增长可能滞后于通胀率股价上涨空间有限总回报受限[3] 3M（MMM） - 6.6%的NTM股息收益率2024年77%的合理预期支付率信用评级好股息增长66年连续但被很多投资者高估[4] - 自2016年以来每股收益无增长2024年预期每股收益仅比2016年高0.6%过去十年每股收益年均复合增长率仅0.9%[4] - 过去十年股息支付率从46%飙升至74%股息增长放缓2023年股息仅增长0.3%2024年预计同样缓慢[4] - 过去十年总回报为 -4%远低于SPY的236%且分析师预测到2028年每股收益年均复合增长率为 -1.4%股息增长也不太可能加速[4] 被低估的高收益股票 W. P. Carey（WPC） - 因退出办公业务组合中断28年股息增长而被投资者看低但有被低估的优势[5] - 投资组合几乎无办公业务主要为高质量工业地产关键零售资产和仓储资产利于长期增长和稳定估值应更高[5] - 信用评级为BBB +近期被标普升级办公业务出售带来大量流动性能应对高资本成本环境并为收购提供资金[5] - 6.2%的NTM股息收益率现金流稳定房地产组合优质目前较NAV折价6%估值有吸引力[5] - 支付率合理投资组合强大收购渠道有吸引力大部分租金与CPI挂钩每股股息增长未来有望加速总回报有望达两位数[5] Kinder Morgan（KMI） - 因过去大幅削减股息且未完全恢复而被投资者看低但公司自那以后有很大改善[6] - 杠杆率从2016年的5.3倍降至2023年底的4.2倍预计今年底进一步降至3.9倍[6] - 近年来解决众多管道合同到期问题现金流稳定源于长期合同和受监管资产[6] - 杠杆能力股息的近2倍DCF覆盖率和增长投资机会使其增长前景有吸引力[6] - 6.2%的股息收益率9.2倍的EV/EBITDA低于历史平均12.2倍总回报前景有吸引力[6] 投资者启示 - 高收益投资是积累财富实现财务自由的有效方式但选股时不能仅看股息收益率和热门公司应选择像WPC和KMI这样股息收益率和资产负债表同样强劲且长期增长前景更好的公司而非像T这样面临众多不利因素且增长前景不佳的公司[7]