财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度总营收31.5亿美元，2020年同期为25.6亿美元；2021年上半年总营收83.61亿美元，2020年同期为56.66亿美元[15] - 2021年第二季度净亏损7.4亿美元，2020年同期为亏损6.24亿美元；2021年上半年净利润6.85亿美元，2020年同期为亏损9.15亿美元[15] - 2021年第二季度归属于公司的净亏损7.57亿美元，2020年同期为亏损6.37亿美元；2021年上半年归属于公司的净利润6.52亿美元，2020年同期为亏损9.43亿美元[15] - 2021年6月30日现金及现金等价物为13.65亿美元，2020年12月31日为11.84亿美元[19] - 2021年6月30日总资产为701.75亿美元，2020年12月31日为719.73亿美元[19] - 2021年6月30日总负债为383.52亿美元，2020年12月31日为394.07亿美元[19] - 2021年6月30日归属于公司的股东权益为307.11亿美元，2020年12月31日为314.36亿美元[19] - 2021年第二季度基本和摊薄后每股亏损0.34美元，2020年同期为亏损0.28美元；2021年上半年基本和摊薄后每股收益0.29美元，2020年同期为亏损0.42美元[15] - 2021年第二季度其他综合亏损1.22亿美元，2020年同期为亏损1.37亿美元；2021年上半年其他综合亏损2.02亿美元，2020年同期为收益1.34亿美元[17] - 2021年第二季度综合亏损8.62亿美元，2020年同期为亏损7.61亿美元；2021年上半年综合收益4.83亿美元，2020年同期为亏损7.81亿美元[17] - 2021年上半年经营活动产生的净现金为33.11亿美元，2020年同期为22.32亿美元[22] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为1.11亿美元，2020年同期为2.41亿美元[22] - 2021年上半年融资活动使用的净现金为24.4亿美元，2020年同期为16.49亿美元[22] - 2021年上半年现金、现金等价物和受限存款净增加7.6亿美元，2020年同期为3.37亿美元[22] - 2021年6月30日现金、现金等价物和受限存款期末余额为19.69亿美元，2020年同期为5.46亿美元[22] - 2021年上半年支付的利息（扣除资本化利息）为8.07亿美元，2020年同期为8.91亿美元[24] - 2021年上半年支付的所得税净额为800万美元，2020年同期为1.36亿美元[24] - 2021年6月30日归属于公司的股东权益为307.11亿美元，2020年同期为317.53亿美元[27][28] - 2021年6月30日非控股权益为4.29亿美元，2020年同期为3.71亿美元[27][28] - 2021年6月30日股东权益总额为311.4亿美元，2020年同期为321.24亿美元[27][28] - 截至2021年6月30日，公司总债务为3.2191亿美元，较2020年12月31日的3.3396亿美元有所下降[56] - 截至2021年6月30日，公司未偿债务账面价值为33.26亿美元，估计公允价值为38.498亿美元；2020年12月31日，账面价值为34.689亿美元，估计公允价值为39.622亿美元[59] - 2021年第二季度每股现金股息为0.27美元，2020年同期为0.2625美元；2021年上半年每股现金股息为0.54美元，2020年同期为0.525美元[61] - 截至2021年6月30日，累计其他综合损失为6.09亿美元，较2020年12月31日的4.07亿美元有所增加[63] - 2021年上半年折旧、损耗和摊销为10.69亿美元，2020年同期为10.97亿美元[22] - 2021年上半年资本支出为5.45亿美元，2020年同期为9.63亿美元[22] - 2021年上半年发行债务31.1亿美元，偿还债务42.73亿美元[22] - 2021年第二季度和上半年，公司所得税费用分别为2.37亿美元和1.14亿美元[97] - 2021年第二季度和上半年，公司有效税率分别为24.3%和14.3%[97] - 2020年因非税务可抵扣商誉减值10亿美元和16亿美元，导致当季和上半年有效税率为负[98][99] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司法律事务总准备金分别为1.85亿美元和2.73亿美元[109] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司为环境负债计提的准备金分别为2.48亿美元和2.5亿美元，同时记录了1200万美元的预期成本回收应收款[121] - 2021年第二季度，公司服务收入18.89亿美元，商品销售收入12.46亿美元，其他收入1500万美元，总营收31.5亿美元[15] - 2021年第二季度，公司运营成本、费用及其他总计39.14亿美元，运营亏损7640万美元[15] - 2021年上半年，公司服务收入38.06亿美元，商品销售收入44.75亿美元，其他收入8000万美元，总营收83.61亿美元[15] - 2021年上半年，公司运营成本、费用及其他总计72.39亿美元，运营收入1.122亿美元[15] - 2021年第二季度，公司净亏损7400万美元，归属于Kinder Morgan, Inc.的净亏损7570万美元，基本和摊薄后每股亏损0.34美元[15] - 2021年上半年，公司净收入6850万美元，归属于Kinder Morgan, Inc.的净收入6520万美元，基本和摊薄后每股收益0.29美元[15] - 2021年上半年经营活动产生的现金流量净额为33.11亿美元，2020年同期为22.32亿美元[22] - 2021年上半年投资活动使用的现金流量净额为1.11亿美元，2020年同期为2.41亿美元[22] - 2021年上半年融资活动使用的现金流量净额为24.4亿美元，2020年同期为16.49亿美元[22] - 2021年上半年现金及现金等价物和受限存款净增加7.6亿美元，2020年同期为3.37亿美元[22] - 截至2021年6月30日，已发行股份为22.65亿股，股东权益总额为311.4亿美元[27,31] - 2020年6月30日，已发行股份为22.61亿股，股东权益总额为321.24亿美元[28,32] - 2021年Q2末和2020年上半年末，资产减值、剥离和其他减记的税前净损失分别为1.602亿美元、1.005亿美元、1.509亿美元和1.976亿美元[47] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总债务分别为321.91亿美元和333.96亿美元，债务公允价值调整分别增加总债务余额10.69亿美元和12.93亿美元[56] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司未偿还债务的账面价值分别为332.6亿美元和346.89亿美元，估计公允价值分别为384.98亿美元和396.22亿美元[59] - 截至2021年6月30日，累计其他综合损失为6.09亿美元，2020年12月31日为4.07亿美元[63] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司合同资产余额分别为4800万美元和2000万美元，其中2020年12月31日的合同资产余额中有1200万美元在2021年上半年转入应收账款[90] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司合同负债余额分别为2.32亿美元和2.39亿美元，其中2020年12月31日的合同负债余额中有4500万美元在2021年上半年确认为收入[90] - 2021年3个月总合并收入为31.5亿美元，2020年为25.6亿美元；2021年6个月为83.61亿美元，2020年为56.66亿美元[94] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年公司天然气管道业务营收为19.76亿美元，产品管道业务营收为5.14亿美元，终端业务营收为4.33亿美元，CO₂业务营收为2.43亿美元[84] - 2020年6月30日止三个月天然气管道业务营收为15.71亿美元，产品管道业务营收为3.45亿美元，终端业务营收为4.19亿美元，CO₂业务营收为2.32亿美元[86] - 另一时期天然气管道业务营收为61.01亿美元，产品管道业务营收为9.67亿美元，终端业务营收为8.53亿美元，CO₂业务营收为4.72亿美元[87] - 2021年公司服务业务营收为15.77亿美元，商品销售业务营收为13.29亿美元[84] - 公司2021年上半年总营收为56.66亿美元，其中天然气管道业务营收34.46亿美元，产品管道业务营收8.40亿美元[89] - 2021年第二季度和上半年，公司天然气管道业务外部客户收入分别为19.60亿美元和60.70亿美元[94] - 2021年第二季度和上半年，公司产品管道业务收入分别为5.14亿美元和9.67亿美元[94] - 2021年上半年，公司各业务板块调整后息税折旧摊销前利润（EBDA）总计29.55亿美元[96] - 截至2021年6月30日，公司总资产为701.75亿美元，其中天然气管道业务资产为464.45亿美元[96] - 2021年公司天然气管道业务总收入为19.76亿美元，产品管道业务总收入为5.14亿美元，终端业务总收入为4.33亿美元，二氧化碳业务总收入为2.43亿美元，公司总收入为31.5亿美元[84] - 2020年第二季度公司天然气管道业务总收入为15.71亿美元，产品管道业务总收入为3.45亿美元，终端业务总收入为4.19亿美元，二氧化碳业务总收入为2.32亿美元，公司总收入为25.6亿美元[86] - 2021年公司来自客户合同的服务收入中，固定服务收入为10.63亿美元，收费服务收入为5.14亿美元，服务总收入为15.77亿美元[84] - 2020年第二季度公司来自客户合同的服务收入中，固定服务收入为10.52亿美元，收费服务收入为4.42亿美元，服务总收入为14.94亿美元[86] - 2021年公司商品销售中，天然气销售为6.72亿美元，产品销售为6.57亿美元，商品销售总收入为13.29亿美元[84] - 2020年第二季度公司商品销售中，天然气销售为3.76亿美元，产品销售为2.84亿美元，商品销售总收入为6.6亿美元[86] - 2021年公司其他收入中，租赁服务收入为3.21亿美元，商品销售衍生品调整为 - 8500万美元，其他收入为800万美元，其他收入总计为2.44亿美元[84] - 2020年第二季度公司其他收入中，租赁服务收入为2.99亿美元，商品销售衍生品调整为6400万美元，其他收入为4300万美元，其他收入总计为4.06亿美元[86] - 2021年3个月天然气管道业务来自外部客户收入为19.6亿美元，2020年为15.65亿美元；2021年6个月为60.7亿美元，2020年为34.26亿美元[94] - 2021年3个月天然气管道业务部门间收入为1600万美元，2020年为600万美元；2021年6个月为3100万美元，2020年为2000万美元[94] - 2021年3个月产品管道业务收入为5.14亿美元，2020年为3.45亿美元；2021年6个月为9.67亿美元，2020年为8.4亿美元[94] - 2021年3个月终端业务来自外部客户收入为4.33亿美元，2020年为4.18亿美元；2021年6个月为8.52亿美元，2020年为8.59亿美元[94] - 2021年3个月终端业务部门间收入为0，2020年为100万美元；2021年6个月为100万美元，2020年为200万美元[94] - 2021年3个月CO₂业务收入为2.43亿美元，2020年为2.32亿美元；2021年6个月为4.72亿美元，2020年为5.41亿美元[94] - 2021年3个月公司及部门间消除项为 - 1600万美元，2020年为 - 700万美元；2021年6个月为 - 3200万美元，2020年为 - 2200万美元[94] 公司资产与业务收购 - 公司拥有或运营约83000英里的管道和144个终端[35] - 2021年7月9日，公司以约12.28亿美元完成对Stagecoach Gas Services LLC子公司的收购，其资产包括4个天然气储存设施，总工作容量410亿立方英尺[39] - 2021年7月16日，公司宣布以3.1亿美元收购Kinetrex Energy，预计2021年第三季度完成交易[40] - 公司拥有约83000英里的管道和144个终端[35] - 2021年7月9日，公司完成对Stagecoach Gas Services LLC子公司的收购，交易价格约为12.28亿美元[39] - 2021年7月16日，公司宣布以3

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度宣布每股股息0.27美元，年化1.08美元，较2020年第二季度增长3% [24] - 本季度营收31.5亿美元，较2020年第二季度增加5.9亿美元；销售成本增加4.95亿美元，毛利润增加9500万美元 [24] - 本季度对南德克萨斯州集输和处理资产进行了16亿美元的减值，导致净亏损7.57亿美元；调整后收益为5.16亿美元，较2020年第二季度增加1.35亿美元 [24] - 调整后EBITDA为16.7亿美元，较2020年第二季度增长7% [26] - 总DCF为10.25亿美元，增长2%；DCF每股0.45美元，较去年增加0.01美元 [27] - 本季度末债务与EBITDA比率为3.8倍，低于去年年底的4.6倍；预计年底达到4.0倍 [27][28] - 本季度末净债务接近302亿美元，较去年年底减少18.47亿美元，较第一季度减少约5亿美元；自峰值水平以来，净债务已下降超120亿美元，约30% [29] - 目前预计全年DCF为54亿美元，高于上季度给出的51 - 53亿美元的范围上限 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 天然气业务 - 本季度运输量较2020年第二季度增长4%，约15亿英热单位/天，主要受墨西哥LNG出口、TGP电力需求、PHP投产、德州州内系统工业和LNG需求增加以及Elba Express LNG设施交付量增加的推动；部分被CIG的低流量抵消 [17] - 管道向LNG的实际交付量平均约50亿英热单位/天，较2020年第二季度大幅增加，较今年第一季度增加约8%；LNG出口量市场份额约48% [18] - 对墨西哥的出口较2020年第二季度增长约20%，市场份额约54% [18] - 发电厂的总交付量相对持平，向LDC的交付量略有下降，向工业设施的交付量增长4% [18] - 本季度天然气集输量较2020年第二季度下降约12%；与第一季度相比，增长约6%，其中Hiland和Haynesville的集输量分别增长约10%和13% [18][19] 产品管道业务 - 本季度精炼产品较2020年第二季度增长37%，较第一季度增长约17%；与2019年第二季度相比，道路燃料基本持平，喷气燃料仍下降约26% [19] - 原油和凝析油本季度较2020年第二季度增长6%，环比略有增长 [19] 终端业务 - 液体利用率仍然很高，排除因检查停用的油罐，约98%的油罐已出租 [19] - 液体终端吞吐量总体增长约22%，精炼产品增长26%，但仍略低于2019年水平 [20][21] - 海运油轮业务仍有疲软，但预计市场将在今年晚些时候改善 [21] - 散货业务量增长23%，受煤炭和钢铁推动，最大钢铁客户的工厂利用率超过疫情前水平，煤炭出口经济改善 [21] CO2业务 - 原油产量较去年同期下降约9%，CO2产量下降约10%；油价和NGL价格上涨抵消了部分产量下降的影响 [21][22] - 预计石油产量将超过预算约5%，CO2产量也将超过预算 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2020 - 2030年，天然气增长的80%来自德克萨斯州和路易斯安那州，且大部分是出口市场 [50] - 目前天然气市场，需求增长明显，供应侧反应相对滞后，预计未来几年供需平衡偏紧，价格环境较高 [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将资金用于维持强大的资产负债表、支付股息、投资新项目或收购以及机会性回购股份 [6][7] - 本季度宣布两项重大收购：以约12亿美元收购东北部的Stagecoach天然气储存和管道资产；以约3亿美元收购Kinetrex，进入可再生天然气市场 [7] - 公司认为现有天然气业务在未来几十年仍有需求，同时积极布局能源转型业务，如可再生天然气、负责任采购的天然气、可再生运输燃料等 [15][16] - 在可再生天然气市场，公司认为该市场高度分散，有机会通过有机增长和收购来扩大业务；公司的竞争优势包括现有网络、客户资源、项目管理专业知识等 [34][35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司持续产生强劲的现金流，并在现金流范围内舒适运营 [6] - 看好美国天然气市场，预计未来20年市场增长约23 - 24%，主要受出口和工业需求推动 [49] - 认为天然气储存价值将随着时间推移而增加，特别是在冬季风暴Uri期间得到体现，且随着间歇性可再生能源的增加，储存价值将更加凸显 [9][10] 其他重要信息 - 公司的收益发布和本次电话会议包含前瞻性陈述和非GAAP财务指标，建议投资者阅读完整披露信息并审查最新的SEC文件 [5] - 公司在南德克萨斯州集输和处理资产上进行了16亿美元的减值 [24] - 公司在第一季度成立了能源转型风险投资集团 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: RNG市场的机会和竞争格局 - 公司认为RNG市场高度分散，有机会进行有机增长；公司的竞争优势包括现有网络、客户资源和项目管理专业知识等 [34][35] 问题2: 二叠纪盆地天然气外输需求的演变 - 公司认为随着二叠纪盆地的持续发展，未来可能需要新的管道外输天然气，预计时间为中期，目前商业对话活跃度一般 [37] 问题3: 指导更新的驱动因素 - 除了Stagecoach收购，主要驱动因素是精炼产品销量的改善和商品价格的上涨 [40] 问题4: 天然气业务的重新签约趋势是否结束 - 2021年后重新签约的影响将降低，但仍有几年的时间，不过规模较小 [42][45] 问题5: 天然气宏观环境及LNG业务的机会 - 公司对美国天然气市场持乐观态度，预计未来20年增长约23 - 24%；目前市场供需平衡偏紧，价格环境较高；公司将努力扩大在LNG市场的份额 [49][51] 问题6: Kinetrex项目的有机增长回报 - 公司认为该项目的回报具有吸引力，但未透露具体回报数据 [53] 问题7: Kinetrex业务的固定价格合同和收入来源 - 目前部分LNG采购有固定价格，RNG将以指数价格结算；业务收入约60%来自RNG，剩余来自LNG；尚未建立LCFS途径 [56][58] 问题8: 是否考虑出售非核心业务 - 公司喜欢现有的资产组合，但一切资产在合适的估值下都可以出售 [60][61] 问题9: SACROC扩张项目的情况 - 公司获得了在SACROC单元附近进行进一步开发的权利，并将其纳入单元；公司将继续寻找增量投资机会 [63] 问题10: 中游业务下半年的展望 - 公司认为需要逐个资产进行评估，Hiland和Haynesville有望实现增量业绩；整体天然气中游基础设施的价值在提升 [65][66] 问题11: CCUS项目的时机和紧迫性 - 与二叠纪盆地的几家运营商正在进行讨论；如果用于EOR，预计需要12 - 18个月；如果用于封存，需要3 - 5年获得Class VI井许可证；目前市场兴趣浓厚 [71][73] 问题12: 海恩斯维尔盆地的外输需求和Elba资产的情况 - 随着天然气价格上涨和活动增加，海恩斯维尔盆地未来3 - 5年可能需要额外的外输能力；Elba资产与公司的整体系统集成良好，已进行部分出售，且有长期合同与壳牌合作 [78][79] 问题13: 非经常性项目的内容和未来预期 - 主要是法律和环境储备，包括法律纠纷储备、环境影响成本估计储备和费率案例储备调整；这些项目难以预测，不会定期出现 [84] 问题14: 是否会增加石油业务的资本支出 - 公司将继续根据单个项目进行评估，目前有几个项目正在进行中；公司的石油产量比计划高5% [82] 问题15: 指导中的商品价格 - 下半年原油价格为70美元/桶，天然气价格为3.50美元/百万英热单位 [83] 问题16: 2022年Ruby管道债务偿还对资本支出的影响 - 公司将与合作伙伴进行经济决策，最终预算待定；如果决定出资，将作为明年的现金使用 [87][88] 问题17: 是否有提高45Q税收抵免的讨论 - 华盛顿有相关讨论，但无法预测结果 [91] 问题18: 大型联合循环发电厂对CCS的兴趣 - 与一家电力客户有非常初步的对话 [93] 问题19: 收购后回购股份的资本分配考虑 - 公司将综合考虑维持资产负债表、收购、支付股息和回购股份等因素，根据机会进行决策 [97] 问题20: Stagecoach资产捕捉存储费率增长的能力 - 该资产的平均合同期限约为3年，50%与公用事业和终端用户签订，50%与生产商和营销公司签订；公司可以进行短期交易，并通过与TGP的整合解锁更多商业机会；服务费率基于市场定价 [99] 问题21: 德州铁路委员会获得监管权对碳封存井时间线的影响 - 如果德州铁路委员会获得监管权，将缩短时间线；公司目前专注于陆上机会 [102][103] 问题22: 垃圾填埋场RNG与碳捕获整合的机会 - 有机会，但取决于设施规模和排放增长情况 [106]

业绩总结 - 公司在2021年的净收入预计为27亿至29亿美元，较之前预算增加6亿至8亿美元[10] - 调整后的EBITDA预计为76亿至77亿美元，较之前预算增加8亿至9亿美元[10] - 可分配现金流(DCF)预计为51亿至53亿美元，较之前预算增加7亿至9亿美元[10] - 公司在2021年预计的自由现金流超过19亿至21亿美元，确保强劲的资产负债表和股东价值回报[9] - 2021年预计净收入范围为2,700百万至2,900百万美元，2020年实际净收入为119百万美元[89] - 2021年调整后的收益预计为2,700百万至2,900百万美元，2020年调整后的收益为2,011百万美元[89] - 2021年自由现金流（DCF）预计为5,100百万至5,300百万美元，2020年实际自由现金流为4,597百万美元[89] - 2021年调整后的EBITDA预计为7,600百万至7,700百万美元，2020年实际为6,962百万美元[90] 用户数据与市场表现 - 公司在北美拥有约70,000英里的天然气管道，运输约40%的美国天然气[7] - 公司在德克萨斯州的天然气网络在冬季风暴期间显示出其重要性，德克萨斯州内的管道系统占总调整后细分EBDA的约10%[11] - 公司在天然气管道的合同平均剩余期限为6年[63] - 公司在多个关键盆地的收集和处理资产占其EBDA的约7%[64] 未来展望与投资计划 - 公司预计到2030年，天然气需求将增加24 bcfd，主要由德克萨斯州和路易斯安那州推动，预计这两个州将占预测需求增长的80%[25] - 公司在2021年计划进行20亿美元的股票回购，剩余回购能力超过14亿美元[8] - 公司在2020年预计将在可再生燃料生产能力上，未来将投入超过100亿美元的资本支出，以支持可再生燃料的增长[36] - 公司在2020年，预计将有超过60百万美元的资本支出用于加州的可再生燃料基础设施建设[41] 新产品与技术研发 - 公司在未来的CCUS（碳捕集、利用与储存）服务中，预计将利用其超过1300英里CO2管道的运营经验，具备1.5 bcfd的主干线能力[42] - 公司在天然气基础设施方面，预计未来将能够利用现有的天然气管道网络运输生物甲烷和氢气[31] - 公司在加州的可再生柴油项目中，预计每个新建的可再生柴油中心将具备高达20 mbbld的可再生能力[41] 财务健康与股东回报 - 公司在2021年宣布每股分红为1.08美元，较2020年增加约3%[9] - 公司预计2021年年末净债务与调整后EBITDA比率为3.9倍至4.0倍，较之前预算改善0.6倍至0.7倍[10] - 公司目前的现金流稳定，约72%的收入为“取或付”或对冲收益[50] - 公司在S&P 500中排名前10的股息收益率，当前收益率约为6%[50] ESG与可持续发展 - 公司在ESG（环境、社会和治理）方面，已被评为186家公司中炼油和管道行业的第一名，显示出其在安全和环境管理方面的领导地位[45] - 公司设定了2020年的减排目标，计划减少2.25亿立方英尺的甲烷排放，约合1.2百万吨二氧化碳当量[48] - 公司在过去三年中投资了712,000美元用于温室气体排放和其他气候相关的研发[47]

业绩总结 - 2021年净收入预计在27亿至29亿美元之间，较之前预算增加6亿至8亿美元[12] - 调整后的EBITDA预计在76亿至77亿美元之间，较之前预算增加8亿至9亿美元[12] - 可分配现金流(DCF)预计在51亿至53亿美元之间，较之前预算增加7亿至9亿美元[12] - 2021年预计净收入为2,700百万美元，较2020年实际119百万美元大幅增长[43] - 调整后收益（Adjusted Earnings）预计为2,700百万美元，较2020年实际2,011百万美元增长[43] - 可分配现金流（DCF）预计为5,100百万美元，较2020年实际4,597百万美元增长[43] - 调整后EBITDA预计为7,600百万美元，较2020年实际6,962百万美元增长[44] - 净收入的GAAP计算为2,700百万美元，包含特定项目调整1,892百万美元[44] 股东回报 - 2021年股息每股为1.08美元，较2020年增加约3%[11] - 2020年向股东支付的股息为24亿美元，较2019年增加9%[18] - 自2016年以来，资本支出和股息均由经营现金流资助[27] 负债与资本支出 - 2020年净债务同比减少9.9亿美元[18] - 预计2021年年末净债务与调整后EBITDA比率为3.9倍至4.0倍[12] - 2021年资本支出预算为8亿美元，较之前预算减少约30%[18] - 净债务为32,042百万美元，调整后EBITDA为6,962百万美元[47] 项目与市场机会 - 2021年项目积压为14亿美元，主要集中在合同天然气机会[19] - 2021年总特定项目（Certain Items）预计为少于100百万美元[45] - CO2业务部门的自由现金流（CO2 Segment Free Cash Flow）通过减少部门EBDA和资本支出计算得出[42] - 自由现金流（Free Cash Flow）通过调整运营现金流减去资本支出计算得出[41] - 调整后段EBDA（Adjusted Segment EBDA）为5,213百万美元，包含特定项目调整[46]

总营收相关 - 2021年第一季度总营收为52.11亿美元，2020年同期为31.06亿美元，同比增长67.77%[13] - 2021年一季度，公司来自客户合同的总收入为54.95亿美元，其他收入为 - 2.84亿美元，总营收为52.11亿美元[75] - 公司2021年第一季度总营收为31.06亿美元，其中天然气管道业务营收18.75亿美元，产品管道业务营收4.95亿美元，终端业务营收4.42亿美元，二氧化碳业务营收3.09亿美元[77] - 2021年第一季度，公司天然气管道业务外部客户收入41.1亿美元，产品管道业务收入4.53亿美元，终端业务外部客户收入4.19亿美元，二氧化碳业务收入2.29亿美元，总合并收入52.11亿美元；2020年同期分别为18.61亿美元、4.95亿美元、4.41亿美元、3.09亿美元和31.06亿美元[83] 净利润相关 - 2021年第一季度净利润为14.25亿美元，2020年同期净亏损2.91亿美元[13] - 2021年第一季度净收入为14.09亿美元，2020年同期净亏损3.06亿美元[24][27] - 2021年第一季度公司总合并净利润为14.25亿美元，2020年同期为亏损2.91亿美元[85] - 2021年第一季度归属于公司的净收入为14.09亿美元，2020年同期净亏损为3.06亿美元[146] - 2021年第一季度，公司归属于Kinder Morgan, Inc.的净收入为140900万美元，较2020年的 - 30600万美元增加171500万美元，增幅560%[136] 现金及现金等价物相关 - 2021年3月31日现金及现金等价物为13.77亿美元，2020年12月31日为11.84亿美元[18] - 2021年3月31日季度末现金及现金等价物为13.77亿美元，受限存款为4600万美元，合计14.23亿美元；2020年同期分别为3.6亿美元、5.82亿美元和9.42亿美元[21] - 2021年第一季度现金、现金等价物和受限存款净增加2.14亿美元，2020年同期为7.33亿美元[21] - 截至2021年3月31日，公司“现金及现金等价物”为13.77亿美元，较2020年12月31日增加1.93亿美元；借款能力约为39亿美元[176] 经营、投资、融资活动净现金相关 - 2021年第一季度经营活动产生的净现金为18.73亿美元，2020年同期为8.93亿美元[19] - 2021年第一季度投资活动产生的净现金为1.3亿美元，2020年同期为3.35亿美元[19] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为17.89亿美元，2020年同期为4.87亿美元[19] - 2021年和2020年前三个月，公司经营活动产生的现金流分别为18.73亿美元和8.93亿美元[177] 资产相关 - 2021年3月31日总资产为712.08亿美元，2020年12月31日为719.73亿美元[18] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司天然气管道业务资产分别为482.62亿美元和485.97亿美元，产品管道业务分别为91.52亿美元和91.82亿美元，终端业务分别为85.6亿美元和86.39亿美元，二氧化碳业务分别为25.17亿美元和24.78亿美元，公司总资产分别为712.08亿美元和719.73亿美元[85] - 截至2021年3月31日，公司流动资产为34.65亿美元，2020年为29.57亿美元[201] - 截至2021年3月31日，公司非流动资产为606.48亿美元，2020年为617.83亿美元[201] - 截至2021年3月31日，公司总资产为658.16亿美元，2020年为665.07亿美元[201] 负债相关 - 2021年3月31日总负债为379亿美元，2020年12月31日为394.07亿美元[18] - 截至2021年3月31日，公司流动债务总额为21.73亿美元，2020年同期为25.58亿美元[42] - 截至2021年3月31日，公司长期债务总额为3.0007亿美元，总债务为3.218亿美元，2020年12月31日分别为3.0838亿美元和3.3396亿美元[43] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司债务账面价值分别为33.234亿美元和34.689亿美元，估计公允价值分别为37.05亿美元和39.622亿美元[46] - 截至2021年3月31日，公司流动负债为42.95亿美元，2020年为45.28亿美元[201] - 截至2021年3月31日，公司非流动负债为328.47亿美元，2020年为339.07亿美元[201] - 截至2021年3月31日，公司总负债为392.58亿美元，2020年为407.22亿美元[201] 股东权益相关 - 截至2021年3月31日，股东权益总额为326.03亿美元，其中归属于KMI的股东权益为321.87亿美元，非控股权益为4.16亿美元[24] - 截至2021年3月31日，公司可赎回非控股股东权益为7.05亿美元，2020年为7.28亿美元[201] - 截至2021年3月31日，公司股东权益为258.53亿美元，2020年为250.57亿美元[201] 每股收益相关 - 2021年第一季度基本和摊薄每股收益为0.62美元，2020年同期为 - 0.14美元[13] - 2021年第一季度每股基本收益为0.62美元，2020年同期每股基本亏损为0.14美元[35] - 2021年第一季度调整后每股收益为0.60美元，2020年为0.24美元[144] 综合收益相关 - 2021年第一季度综合收益为13.45亿美元，2020年同期综合亏损为2000万美元[15] 非现金税前净收益相关 - 2021年第一季度非现金税前净收益为9300万美元，2020年同期净亏损9.71亿美元[38] 资产出售与减记相关 - 2021年3月8日，公司出售NGPL Holdings LLC 25%的权益，获得净收益2.06亿美元[39] - 2021年第一季度，公司对Ruby的次级应收票据减记1.17亿美元[41] 长期资产和商誉减值相关 - 2020年第一季度，公司CO₂业务板块的长期资产和商誉减值分别为3.5亿美元和6亿美元[38] 优先票据发行相关 - 2021年2月11日，公司发行7.5亿美元3.60%的优先票据，2051年到期，净收益7.41亿美元[44] - 2021年2月11日，公司发行7.5亿美元本金的3.60%高级票据，净收益7.41亿美元用于偿还到期高级票据[178] 信贷安排与借款相关 - 截至2021年3月31日，公司40亿美元信贷安排无未偿还借款，商业票据计划无未偿还借款，信用证8100万美元，信贷安排可用额度39.19亿美元[45] 风险管理相关 - 截至2021年3月31日，公司在能源商品价格风险管理方面有多项未完成的购买和销售合同，最长套期保值至2025年12月[57] - 截至2021年3月31日，公司在利率风险管理方面有不同类型的未偿还利率合同，名义金额从2.5亿美元到71亿美元不等[58] - 2021年第一季度，公司签订3.75亿美元固定 - 可变利率互换协议，指定为会计套期保值，至2028年2月[59] - 截至2021年3月31日，公司在外汇风险管理方面有13.58亿美元的欧元 - 美元交叉货币互换合同，指定为现金流套期保值，至2027年3月[61] 衍生品相关 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总衍生品分别为6.31亿美元和9.31亿美元[65] - 2021年3月31日与2020年12月31日相比，能源商品衍生合约资产净额从6400万美元降至500万美元，负债净额从3600万美元降至1.12亿美元[66] - 利率合约公允价值套期关系中，2021年一季度利率合约损失2.17亿美元，套期固定利率债务收益2.19亿美元[68] - 截至2021年3月31日，现金流量套期关系中衍生品总损失2.03亿美元，预计未来十二个月约3500万美元损失将重分类至收益[70] - 未指定为会计套期的衍生品，2021年一季度能源商品衍生合约总损失4.68亿美元[71] 抵押品相关 - 截至2021年3月31日，公司现金保证金3000万美元作为抵押品，2020年12月31日为300万美元[72] - 若公司信用评级下调两档，截至2021年3月31日预计需追加6700万美元抵押品[73] 各业务线收入相关 - 2021年一季度，公司天然气管道服务收入10.44亿美元，商品销售35.39亿美元[75] - 2021年一季度，公司产品管道服务收入2800万美元，商品销售1.25亿美元[75] - 天然气管道业务2021年第一季度收入为41.25亿美元，2020年同期为18.75亿美元；调整后细分EBDA为20.94亿美元，较2020年同期增加9.15亿美元，增幅78%[150][152] - 产品管道业务2021年第一季度收入为4.53亿美元，2020年同期为4.95亿美元；调整后细分EBDA为2.63亿美元，较2020年同期减少1000万美元，降幅4%[155][158] - 终端业务2021年第一季度收入4.2亿美元，2020年同期为4.42亿美元；调整后息税折旧摊销前利润（EBDA）为2.27亿美元，较2020年同期减少3000万美元，降幅12%[160] - CO₂业务2021年第一季度收入2.29亿美元，2020年同期为3.09亿美元；调整后EBDA为2.91亿美元，较2020年同期增加1.16亿美元，增幅67%[164] 各业务线EBDA相关 - 2021年第一季度，公司天然气管道业务EBDA为21.03亿美元，产品管道业务为2.48亿美元，终端业务为2.27亿美元，二氧化碳业务为2.86亿美元，总EBDA为28.64亿美元；2020年同期分别为11.96亿美元、2.69亿美元、2.57亿美元、 - 7.55亿美元和9.67亿美元[85] - 2021年第一季度，天然气管道业务板块EBDA为210300万美元，较2020年的119600万美元增加90700万美元，增幅76%[136] - 2021年第一季度，产品管道业务板块EBDA为24800万美元，较2020年的26900万美元减少2100万美元，降幅8%[136] - 2021年第一季度，终端业务板块EBDA为22700万美元，较2020年的25700万美元减少3000万美元，降幅12%[136] - 2021年第一季度，CO₂业务板块EBDA为28600万美元，较2020年的 - 75500万美元增加104100万美元，增幅138%[136] 所得税费用相关 - 2021年第一季度公司所得税费用为3.51亿美元，有效税率为19.8%；2020年同期分别为6000万美元和 - 26.0%[86] - 2021年第一季度所得税费用（GAAP）为3.51亿美元，2020年同期为6000万美元[148] - 2021年第一季度所得税费用约为3.51亿美元，2020年同期为6000万美元，增加2.91亿美元，主要因2021年税前账面收入增加和2020年替代最低税扣押信贷退款[175] 法律事务相关 - SFPP东行线和解协议于2021年2月2日生效，相关费用已在2020年12月31日前全额计提[90] - 托运人在FERC发起的未解决诉讼中索赔至少5000万美元的费率退款和未指定的费率降低[91] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司法律事务准备金分别为1.3亿美元和2.73亿美元[98] - 2016年3月1日，Eni USA对GLNG提起仲裁，2018年6月29日仲裁小组裁决终止协议并由Eni USA向GLNG支付赔偿，2019年2月20日Eni USA支付赔偿[92] - 2019年6月3日，Eni USA再次对GLNG提起仲裁，2020年11月17日特拉华州最高法院支持GLNG，禁止Eni USA重新仲裁，2021年4月15日Eni USA向美国最高法院申请调卷令，该申请仍在审理中[94] - 2019年12月20日，GLNG剩余客户ALSS提起仲裁，预计2021年第三季度末作出最终裁决[95] - 2017年12月8日，CLR起诉Hiland Partners，2018年6月双方达成和解协议，CLR修订请愿书，索赔超2.25亿美元[96] - 2013年11月8日，路易斯安那州Plaquemines教区对TGP等18家能源公司提起损害赔偿诉讼，案件仍在等待上诉法院最终裁决[109] - 2019年3月29日，新奥尔良市和Orleans教区对SNG等11家能源公司提起损害赔偿诉讼，案件已被搁置，等待另一起案件的问题解决[110][111] -

业绩总结 - 2021年预算净收入预计为21亿美元，较2020年增加约20亿美元，主要由于2020年计提的减值[10] - 调整后EBITDA预计为68亿美元，较2020年下降2%，主要受再合同率降低和油价下跌影响[10] - 可分配现金流（DCF）预计为44亿美元，较2020年下降3%，受预期的资本支出增加和利息支出降低影响[10] - 2021年每股分红预计为1.08美元，较2020年增长3%[10] - 2021年净收入为21.09亿美元，较2020年的1.19亿美元增长了1990万美元，增幅为1672%[76] - 调整后的EBITDA为68.29亿美元，较2020年的69.62亿美元下降了1.33亿美元，降幅为2%[77] - 自由现金流（Free Cash Flow）为28.43亿美元，较2019年的24.78亿美元增长了3.65亿美元[86] 用户数据与市场趋势 - 2020年美国天然气需求为96 bcfd，预计到2030年将增长至116 bcfd，增长的80%来自德克萨斯州和路易斯安那州[24] - 预计到2030年，美国天然气生产将增长18 bcfd，主要增长来自出口和工业需求[24] - 自2007年以来，美国二氧化碳排放量下降，GDP增长约50%，主要得益于煤电转向天然气发电[27] - 根据巴黎协议，美国计划到2025年将2005年水平的二氧化碳排放减少26-28%，到2019年已实现超过一半的减排目标[28] 资本支出与回购计划 - 公司计划在2021年进行20亿美元的股票回购，预计可用于回购的资金为4.5亿美元[8] - 2021年预算的分红与资本支出由运营现金流全额资助[47] - 2021年预算的分红覆盖率接近2倍，当前收益率约为7%[47] - 2020年总的特定项目费用为18.92亿美元，较2019年的19.03亿美元下降了101%[76] 负面信息与挑战 - 调整后EBITDA预计为68亿美元，较2020年下降2%，主要受再合同率降低和油价下跌影响[10] - 2020年CO2业务部门的EBDA为6.52亿美元，较2019年的9.44亿美元下降了292百万美元[80] - 2020年折旧、减值和超额股权投资的摊销为22.23亿美元，较2019年的23.04亿美元下降了81百万美元，降幅为4%[77] 新技术与可持续发展 - 公司计划到2020年减少2250万立方英尺的甲烷排放，相当于约120万吨二氧化碳当量[45] - 2020年，公司的甲烷排放强度目标为0.03%，远低于2019年的0.31%目标，提前7年达成[46] - 加州的低碳燃料标准和补贴推动可再生柴油的增长，当前总补贴约为每加仑3.00美元[39] 其他重要信息 - 公司在北美能源基础设施领域拥有超过7万英里的天然气管道，运输约40%的美国天然气[7] - 公司拥有659亿立方英尺的工作储存能力和约1200英里的天然气液体管道[7] - 公司的CO2运输能力约为15亿立方英尺/天，拥有1500英里的CO2管道[7] - 2020年12月31日的项目积压为15亿美元，主要集中在合同天然气机会[51] - 预计2021年天然气管道合同的平均剩余期限为6年[56]

债务发行与偿还 - 公司2020年发行约22.5亿美元新高级票据，偿还约22亿美元到期高级票据，2021年1月用2020年8月发行所得部分收益偿还7.5亿美元原定于2021年3月到期的高级票据[17] - 公司2020年发行约22.5亿美元新高级票据，偿还约22亿美元到期高级票据，2021年初用部分收益偿还7.5亿美元2021年3月到期高级票据[17] 项目建设与投用 - 公司在佐治亚州埃尔巴岛的SLNG天然气终端新建液化和出口设施，总产能250万吨/年LNG，相当于约35.7万Dth/d天然气，项目成本12亿美元，2019年末部分设施和3个液化装置投用，2020年1 - 8月其余7个装置投用[16] - 二叠纪高速公路管道项目（PHP）设计输气能力21亿立方英尺/天，公司持股26.67%，项目成本6.52亿美元，2020年11月初始调试投用，2021年1月1日全面商业运营[16] - 公司Crossover II项目使德州州内系统输送能力增加14亿立方英尺/天，项目成本2.57亿美元，2020年11月投用[16] - EPNG南线干线扩建项目提供47.1万Dth/d的固定运输能力，项目成本1.34亿美元，一期已投用，二期2020年7月投用[16] - TGP East 300升级项目预计提供11.5万Dth/d的输送能力，项目成本2.46亿美元，预计2022年11月投用，待监管批准[16] - KMLP阿卡迪亚扩建项目将提供94.5万Dth/d的输送能力，项目成本1.45亿美元，预计最早2022年第二季度投用，已获监管批准[16] - NGPL墨西哥湾沿岸南线扩建二期项目将使南线输送能力增加约30万Dth/d，项目成本1.01亿美元，2020年12月中旬部分压缩机站投用，预计2021年上半年全面投用[16] - 公司SLNG扩建项目总产能250万吨/年LNG，相当于约35.7万Dth/d天然气，2019年末部分设施及3个液化装置投用，2020年1 - 8月其余7个装置投用，资本范围12亿美元[16] - 二叠纪高速公路管道项目设计输气能力21亿立方英尺/天，2020年11月初始调试投用，2021年1月1日全面商业运营，资本范围6.52亿美元[16] - 公司Crossover II项目使德州州内系统输送能力增加14亿立方英尺/天，2020年11月投用，资本范围2.57亿美元[16] - EPNG南线干线扩建项目一期已投用，二期2020年7月投用，提供47.1万Dth/d的固定运输能力，资本范围1.34亿美元[16] 天然气管道业务数据 - 公司天然气管道业务板块拥有约4.4万英里全资天然气管道和权益实体约2.7万英里天然气管道[24] - 公司天然气管道业务板块中，TGP管道里程1.176万英里，设计输送能力12.14Bcf/d，储存能力80Bcf [26] - TGP管道里程1.176万英里，设计容量12.14Bcf/d，供应马塞勒斯、尤蒂卡等页岩盆地，服务东北、东南等市场[26] - NGPL（50%权益）管道里程9100英里，设计容量7.60Bcf/d，服务芝加哥等中西部市场和美国中部供应盆地[26] - 公司天然气管道业务中，KM Texas和Tejas管道里程达5920英里，设计容量为8.30 Bcf/d，产能为132 Bcf/d[27] - 公司天然气管道业务中，EPNG/Mojave管道里程为10685英里，设计容量为6.39 Bcf/d，产能为44 Bcf/d[27] - 公司天然气管道业务中，SNG管道里程6930英里，设计容量4.40 Bcf/d，产能66 Bcf/d，公司拥有其50%所有权[27] - 公司拥有Mier - Monterrey等多条天然气管道，如Mier - Monterrey管道长90英里，KM North Texas管道长80英里，Gulf Coast Express管道长530英里等[29] 产品管道业务数据 - 公司产品管道业务包含多条管道及相关设施，如KM Crude & Condensate管道长266英里，PPL管道长3183英里，Pacific管道长2845英里等[35] - 公司产品管道业务中，Pacific (SFPP)管道里程2845英里，终端数量13个，容量15.2 MMBbl，公司拥有其99.5%所有权[35] - 公司产品管道业务中，Southeast Terminals终端数量25个，容量8.9 MMBbl[35] - 公司产品管道业务中，KM Crude & Condensate管道里程266英里，终端数量5个，容量2.6 MMBbl[35] - 公司产品管道业务中，Central Florida管道里程206英里，终端数量2个，容量2.5 MMBbl[35] 终端业务数据 - 公司终端业务有50个液体终端，容量7970万桶；29个散货终端；16艘琼斯法案合格油轮，容量530万桶[39] - 截至2020年12月31日，终端业务板块有50个液体终端，容量7970万桶；29个散货终端；16艘琼斯法案合格油轮，容量530万桶[39] CO₂业务数据 - 公司CO₂业务拥有CO₂资源权益，如McElmo Dome unit所有权权益45%，压缩能力15亿立方英尺/天；Doe Canyon Deep unit所有权权益87%，压缩能力2亿立方英尺/天等[43] - 公司拥有多条CO₂和原油管道，如Cortez管道长569英里，运输能力15亿立方英尺/天；Wink管道长434英里，运输能力14.5万桶/天[46] - 截至2020年12月31日，公司对麦克尔莫穹顶单元的二氧化碳资源所有权权益为45%，压缩能力15亿立方英尺/天；多峡谷深部单元为87%，压缩能力2亿立方英尺/天；布拉沃穹顶单元为11%，压缩能力3亿立方英尺/天[43] - 截至2020年12月31日，公司拥有的科尔特斯二氧化碳管道长569英里，运输能力15亿立方英尺/天；中央盆地管道长337英里，运输能力7亿立方英尺/天等[46] - 截至2020年12月31日，公司拥有的温克原油管道长434英里，运输能力14.5万桶/天[46] 油气生产权益数据 - 公司在二叠纪盆地拥有油和气生产权益，如SACROC工作权益97%，公司总开发面积49156英亩；Yates工作权益50%，公司总开发面积9576英亩等[48] - 截至2020年12月31日，公司在二叠纪盆地油气生产田的工作权益方面，萨克罗克为97%，耶茨为50%等[48] 天然气厂权益数据 - 截至2020年12月31日，公司在西德克萨斯州二叠纪盆地拥有并运营的天然气厂权益情况为：斯奈德汽油厂工作权益22%、净利润权益28%，钻石M天然气厂权益51%，北斯奈德厂权益100%[52] - 截至2020年12月31日，公司在二叠纪盆地拥有的斯奈德汽油厂权益为22%；钻石M天然气厂为51%；北斯奈德厂为100%[52] 业务竞争情况 - 天然气基础设施市场竞争激烈，公司与州际和州内管道竞争新市场和供应连接及相关服务[31] - 公司产品管道业务的管道和终端运营与主要石油公司等竞争，铁路车和混合操作与炼油厂等竞争[36] - 公司终端业务的液体终端与其他独立液体终端等竞争，散货终端与众多独立终端运营商等竞争，琼斯法案合格油轮与其他同类船队竞争[40] - 公司天然气管道业务面临竞争，与州际和州内管道竞争新市场和供应连接及运输等服务[31] - 公司天然气管道业务中，托运商需与石油、煤炭、核能和可再生能源等其他能源竞争[32] - 公司产品管道业务的管道和终端运营与大型石油公司的专有管道和终端等竞争[36] 客户收入占比情况 - 2020、2019和2018年各年，单一外部客户交易收入均未占公司合并总收入的10%以上[54] - 2020、2019和2018年各年，单一外部客户交易收入均未占公司总合并收入的10%以上[54] 许可证相关情况 - 墨西哥Mier - 蒙特雷管道天然气运输许可证2026年到期，需满足最低出资不少于项目投资10%等条件[65][66] - 项目最低出资且不可撤回资本至少为项目拟投资的10%[66] 法规监管情况 - 2019年9月PHMSA最终确定规则，2020年7月1日起将完整性管理计划要求扩展到高后果区以外的危险液体管道；10月要求天然气管道运营商扩展高后果区以外完整性管理计划要求并在2035年前重新确认某些管道最大允许操作压力[68] - 公司西海岸精炼产品业务在加州的州内普通承运人业务按“折旧账面资产”方法受CPUC监管，州内管道服务费率可能面临挑战[63] - 公司在德克萨斯州的原油、液体和天然气管道及存储设施的州内运营受RCT监管，通常无托运人投诉时RCT不调查费率[64] - 公司部分美国精炼石油产品和原油集输及输送管道作为州际普通承运人管道受FERC根据《州际商业法》监管，费率需“公平合理”且无歧视[60] - 公司作为州际天然气公司所有者和运营商，需按FERC确定的合理费率为托运人提供服务，费率变更需FERC授权[55] - 公司海运业务受《琼斯法》等联邦法律限制，若不遵守将面临严重处罚，若《琼斯法》修订可能面临外国旗船舶竞争[74] - 《1936年商船法》规定，在国家紧急或国家安全受威胁时，美国总统宣布后，美国运输部长有权征用或购买公司船只，公司可获公平市场价值补偿但无间接损失补偿[76] - PHMSA于2019年9月敲定规则，2020年7月1日生效，将完整性管理计划要求扩展到部分高后果区外的危险液体管道[68] - PHMSA于2019年10月敲定规则，要求天然气管道运营商扩展高后果区外完整性管理计划要求，并在2035年前重新确认特定管道最大允许操作压力[68] - 公司州际天然气管道和储存设施需按联邦能源管理委员会确定的受监管费率向托运人提供服务[55] - 公司部分美国精炼石油产品和原油集输管道是州际公共承运人管道，受联邦能源管理委员会根据《州际商业法》监管[60] - 公司西海岸精炼产品业务在加州的州内公共承运人业务按“折旧账面资产”方法受加州公用事业委员会监管[63] - CFTC于2020年10月敲定规则，2022年和2023年生效，对场外掉期、期货和期权设定新的总头寸限制[78] 合资企业权益情况 - 公司运营的合资企业拥有乌托邦管道系统50%的权益[77] - 公司运营的合资企业拥有的乌托邦管道系统，公司持有50%权益[77] 环境准备金情况 - 公司已计提2.5亿美元环境准备金，截至2020年12月31日[82] - 截至2020年12月31日，公司已计提2.5亿美元环境储备金[82] 环保法规情况 - 2015年10月，EPA将地面臭氧NAAQS从75 ppb降至70 ppb [88] - 公司业务运营受联邦、州和地方法规关于环境保护、健康和安全的约束[80] - 公司产生的危险和非危险废物受相关法规要求约束，法规变化可能带来额外支出[83] - 公司运营受《清洁空气法》《清洁水法》等法规约束[86][87] - 因气候变化，各级政府可能出台监测和限制温室气体排放的法规，或对公司产生影响[89] - 2015年10月，EPA将地面臭氧国家环境空气质量标准从75 ppb降至70 ppb[88] - 预计2020或2021年部分州将出台更严格空气质量法规，可能要求公司新设备安装更严格空气污染控制装置，对现有设施进行改造[88] - 气候变化相关法律法规可能增加公司运营和维护设施成本，影响业务、财务等状况[89][90][91] - 温室气体法规可能刺激天然气需求，但也可能使天然气成本相对非化石燃料上升，影响不确定[92] - 国土安全部要求高风险化工设施遵守反恐标准，公司设施受规范围和合规成本暂无法确定[93] 员工情况 - 2020年12月31日，公司雇佣10,524名全职人员，其中约929名全职小时工的集体谈判协议于2021 - 2024年到期[95] - 公司员工安全绩效目标之一是将全公司员工TRIR从2019年的1.0降至2024年的0.7 [96] - 2020年12月31日公司雇佣10524名全职人员，其中约929名全职小时工所在集体谈判协议2021 - 2024年到期[95] - 公司员工安全目标是到2024年将全公司员工总可记录事故率（TRIR）从2019年的1.0降至0.7[96] 人力资源管理情况 - 公司采用战略方法管理人力资本，构建多元化、包容和尊重的工作场所[94] - 公司董事会提名与治理委员会负责高级管理层继任规划[97] - 2019 - 2020年公司为员工提供骚扰和歧视预防政策培训[98] - 2020年公司聚焦为高级职位确定少数族裔和女性候选人[99] - 公司薪酬计划与长短期战略财务和运营目标挂钩，包括环境、安全和合规目标[100] - 2019年为公司主管和员工提供骚扰和歧视预防政策更新培训，2020年继续为新入职或晋升人员提供[98] - 2020年年度继任规划聚焦为高级职位确定少数族裔和女性候选人[99]

财务数据和关键指标变化 - 2020年公司净债务减少近10亿美元，自2015年第一季度以来净债务减少108亿美元，实现并维持BBB平信用评级 [10] - 2020年公司削减约7亿美元资本支出，较预算减少约30% [10] - 2020年公司实现约1.9亿美元的费用和维持性资本节约，其中约1.19亿美元为永久性削减 [11] - 2020年公司DCF减去可自由支配资本支出较计划改善约2亿美元，较2019年改善约6.65亿美元 [11] - 2019年公司DCF减去可自由支配资本为22亿美元，2020年增至29亿美元，2021年预算为36.5亿美元 [11] - 2020年公司股息同比增长5%，年化股息为1.05美元，董事会计划2021年将股息提高至1.08美元 [12] - 2020年第四季度公司宣布每股股息0.2625美元，年化股息1.05美元，与上季度持平，较2019年第四季度增长5% [26] - 2020年第四季度公司净收入6.07亿美元，与2019年第四季度基本持平；调整后收益6.04亿美元，与2019年第四季度基本持平；调整后每股收益0.27美元，较上年增加0.01美元 [27] - 2020年第四季度公司DCF为12.5亿美元，较2019年第四季度减少1.04亿美元，降幅8%；每股DCF为0.55美元，较上年减少0.04美元 [29] - 截至2020年底，公司债务与EBITDA比率为4.6倍，与上季度持平，高于2019年底的4.3倍；手头现金12亿美元 [30] - 2020年底公司净债务为320亿美元，较2019年底减少9.89亿美元，较上季度减少5.56亿美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 天然气业务 - 2020年第四季度运输量较2019年第四季度下降2%，约60万 dekatherms/天，主要因落基山脉产量下降和二叠纪盆地运输替代方案增加，部分被LNG出口和工业客户需求增加抵消 [19] - 2020年第四季度向LNG设施的实际交付量平均近500万 dekatherms/天，较2019年第四季度增长50% [19] - 2020年公司管道向LNG出口设施输送的天然气量超过40%；对墨西哥的出口较2019年第四季度增长约4%，2020年公司在墨西哥交付量中的占比超过55%；向发电厂的交付量下降约2% [19][20] - 2020年第四季度天然气集输量较2019年第四季度下降约20%，较2020年第三季度下降约3% [20] 产品管道业务 - 2020年第四季度精炼产品量较2019年第四季度下降约13%，汽油量下降约10%，喷气燃料量仍疲软，下降47%，柴油量增长约7% [22] - 2020年12月量较2019年12月下降约17%，预计2021年1月量较2020年1月下降约13% [23] - 2020年第四季度原油和凝析油量较2019年下降约26%，较第三季度下降约6%，巴肯地区原油集输量略有上升 [23] 终端业务 - 精炼产品吞吐量因疫情需求下降，但自2020年下半年以来有所恢复，液体利用率保持在95%，排除检修罐后利用率为98% [23][24] - 琼斯法案油轮业务受疫情影响出现疲软，但被扩张项目的增量收益抵消；散装业务中，钢铁量强劲反弹，行业钢厂利用率从第二季度的50%低点提高到70%以上 [24] CO2业务 - 2020年石油产量下降约16%，CO2销售量下降约35% [24] - 2020年该业务部门DCF减去资本支出为4.66亿美元，较2019年改善超1亿美元，较预算改善超4000万美元 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年美国能源市场低迷，公司业务受到影响，但通过削减支出和资本投资，抵消了DCF的下降 [10][11] - 2020年LNG出口需求增加，公司向LNG设施的天然气交付量大幅增长 [19] - 2020年墨西哥天然气市场需求增长，公司对墨西哥的天然气出口量增加 [19] - 2020年精炼产品市场受疫情影响需求下降，公司精炼产品量减少 [22] - 2020年原油市场受疫情影响需求下降，公司原油和凝析油量减少 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司财务战略核心是通过内部产生的资金为股息和所有可自由支配的资本支出提供资金，并偿还债务和回购股份 [6] - 公司将继续保持资本和成本纪律，投资有吸引力回报的项目，同时向股东返还价值 [12][18] - 公司最大的业务天然气将继续满足国内需求和出口设施的需求，并在减少温室气体排放方面发挥作用，公司将其低甲烷排放表现纳入营销，区分自己为环境责任供应商 [15][16] - 公司参与能源转型业务，如在产品管道和终端部门存储、处理和混合液体可再生运输燃料，未来可能参与氢气混合、CO2运输和封存等业务 [17] - 公司将保持谨慎，在有吸引力回报的情况下进行投资，并利用现有资产和专业知识开展业务，不排除并购机会，但更强调有机增长 [18][59][60] - 行业整合机会一直存在，但公司进行整合需满足为投资者带来实际价值、在可安全、可靠和高效运营的业务中、具有增值性且不影响资产负债表等标准 [37][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年疫情和美国能源市场低迷对公司产生影响，但公司仍能维持财务原则，保持资产负债表强劲、资本和成本纪律，并向股东返还价值 [10][12] - 公司认为天然气在能源转型中仍将发挥重要作用，其资产处于有利地位参与转型 [7][8][15] - 公司对未来发展持乐观态度，认为自身具备强大的资产负债表、低成本运营、安全和环保的特点，有能力在困难环境中取得成功 [18] 其他重要信息 - 公司于2021年1月1日将二叠纪高速公路管道投入使用，尽管面临法律、许可等挑战，但仍比原计划仅晚三个月 [21][22] - 公司在2020年完成了组织和运营的全面审查，集中了某些职能以提高效率和效益，并实现了可观的节约 [13] - 公司在第四季度发布了第三份ESG报告，将ESG报告和风险管理纳入现有管理流程，Sustainalytics将公司在管理ESG风险方面排名行业第一，MSCI评级也大幅提升 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司资本分配哲学，股息增长与回购的考虑，以及行业整合机会 - 公司认为资产负债表处于良好状态，有机会考虑扩张资本项目，在满足高回报项目后，有大量现金可用于增加股息和回购股份，公司将根据回报预期进行机会性回购，同时继续评估行业整合机会，需满足为投资者带来实际价值、在可安全、可靠和高效运营的业务中、具有增值性且不影响资产负债表等标准 [35][36][37][38] 问题2: ESG方面，与ESG评级机构和投资者的沟通，以及对范围三排放的看法 - 公司认为在ESG风险管理方面做得有效，很多人认可天然气的作用和公司的ESG风险管理，公司已被纳入ESG基金，但这并非普遍观点；关于范围三排放，天然气具有能量密度高的优势，与可再生能源相比，在环境影响方面更接近，公司认为天然气在能源转型中可发挥重要的支持作用 [40][41][42] 问题3: 精炼产品和其他业务的量趋势，以及公司目前的业绩跟踪情况 - 2021年1月量较2020年1月下降13%，略弱于预算，希望疫苗广泛分发后量能回升；CO2业务方面，油价上涨带来价格上行空间，SACROC的量在过去几个月强劲稳定，有少量增量CO2销售量 [45][46] 问题4: 回购的机会性定义，以及回购资金与自由现金流的关系 - 机会性回购没有具体目标价格或特定中期目标，公司将根据维持强大资产负债表和获得有吸引力回报的原则进行机会性回购；DCF扣除资本和股息后为12亿美元，4.5亿美元用于回购，约7.5亿美元用于资产负债表 [48][49] 问题5: 宏观展望下，生产商对增长的态度变化，以及明年资本支出的方向 - 不同盆地情况不同，巴肯地区开局良好，鹰福特地区仍疲软，二叠纪盆地钻机数量增加，接近疫情前水平，但生产商需看到原油价格长期稳定，且注重自由现金流，因此不确定会在多大程度上增加资本支出 [54][55] 问题6: ESG战略中，是否考虑并购，以及相关举措的时间安排 - 公司在现有业务中已具备开展一些ESG相关业务的能力，对于进一步拓展的业务将采取保守态度，不排除并购机会，但更强调有机增长；相关举措的时间安排需根据具体情况确定 [59][60] 问题7: 希兰（Hiland）业务量增长的原因，以及与第一季度的对比 - 希兰业务量增长部分得益于生产商关闭产能后的恢复和新生产，第四季度未恢复到2020年第一季度的水平，不确定市场份额是否与之前相同，但公司和客户的表现优于巴肯地区整体报告数据 [62][63][65] 问题8: 琼斯法案油轮业务疲软的原因，以及客户重新签约的意愿 - 疫情导致精炼产品需求下降，影响了琼斯法案油轮业务，但从长期来看，市场会恢复平衡；2021年开始看到一些询价和报价的增加，但仍有部分租约到期，业务恢复取决于精炼产品运输的疫情后复苏 [67][68] 问题9: 公司支付企业现金税的时间，以及企业税增加的影响 - 公司预计在2026年后才会支付企业现金税，这一指导不受企业税增加的影响，因为净运营亏损（NOLs）在该期间将超过应纳税所得额 [72] 问题10: 二叠纪高速公路管道上线和瓦哈（Waha）定价变化对州内业务中断部分的影响 - 管道上线后，公司有更多天然气进入系统，总体是积极发展；瓦哈价差缩小，但公司合同多为背对背，不会承担价差风险，对EBITDA影响不大 [76][77][79][80] 问题11: 第四季度柴油增长的原因，以及希兰原油业务客户对产能可用性的讨论 - 柴油增长主要归因于在线购物导致的货物运输增加；希兰原油业务客户的讨论总体积极，量趋势向好，1月接近满负荷 [82][84] 问题12: 埃尔帕索天然气（El Paso natural gas）业务量减少的原因，以及是否为长期趋势 - 业务量减少是加利福尼亚州需求疲软和二叠纪供应本地出口增加的综合结果，部分是季节性因素；长期来看，随着可再生能源增长，向加利福尼亚州的业务量可能不会像以前那么强劲，但该市场的容量需求可能会增加 [88][90] 问题13: 碳捕集业务对公司有吸引力的条件 - 最近发布的45Q法规使碳捕集与提高石油采收率结合的部分机会更具经济性，公司在处理业务中有分离CO2的技术，具备运输和封存CO2的能力，开始看到一些应用进入经济领域，但从发电厂和其他工业用途捕获CO2成本更高，直接空气捕获成本极高 [93][94] 问题14: 二叠纪天然气市场明年的运输能力，以及增加第三条天然气管道的讨论情况和竞争环境 - 预计2025年左右开始出现对新管道的需求，公司认为自己在得克萨斯州墨西哥湾沿岸有良好的管道网络，有能力在更困难的情况下完成项目，处于有利地位，但这不是保证，目前仍在与相关方进行长期讨论 [97][98][99] 问题15: 美国陆军工程兵团拆分全国许可证12对公司新管道项目监管情况的影响 - 拆分许可证可能会增加公司完成项目的时间和精力，但不会禁止项目进行，会使某些水道穿越的审查更加个体化，增加时间和成本，但不影响公司证明其穿越行为的环境责任性 [102][103] 问题16: 2021年公司成本的预期，以及州政策对天然气需求的限制对公司业务的影响 - 2020年的成本调整是永久性的，未来预算会根据监管、维护等要求进行上下调整；州政策对天然气需求的限制主要在有限地区，且涉及新建设和新住宅建设，从实际情况看，开发商、餐厅业主等对此反应消极，该问题仍有很多变数，值得关注 [107][108][109] 问题17: 可再生能源、氢气、生物柴油燃料业务对公司现金流有意义的时间，以及项目从概念到完成的过程 - 公司在负责任采购天然气、作为可再生能源的后盾、可再生柴油等方面已经有业务开展；氢气业务有前景，但目前成本高，需要补贴才能实现，公司现有网络和客户关系是竞争优势，不同能源业务处于不同阶段，公司将谨慎对待 [112][113][114][115][118] 问题18: 氢气环境对中游企业的发展机会，以及公司在氢气价值链中的竞争优势 - 目前氢气市场机会广泛，尚未出现主导企业；公司的竞争优势在于现有网络和客户关系，能够为客户提供混合氢气服务 [118] 问题19: 埃尔帕索天然气业务量变化与之前资本投入的关系 - 早期通过投入少量资本签订定期合同抓住了一些利润丰厚的机会，随着这些合同重新签约，收益会有所降低，但金额不重大，更重要的是宏观基本面因素 [120]

业绩总结 - 2021年调整后的EBITDA预计为68亿美元，较2020年下降约2%[11] - 2021年可分配现金流(DCF)预计为44亿美元，较2020年下降约3%[11] - 2020年调整后的EBITDA预计为76亿美元，较预算下降超过8%[13] - 2020年可分配现金流(DCF)预计为51亿美元，较预算下降超过10%[13] - 2020年年末净债务与调整后EBITDA比率为4.6倍[13] - 公司市值超过300亿美元，成为标准普尔500指数中十大能源公司之一[9] - 2020年公司股息收益率超过7%，每股股息为1.05美元[9] - 自2016年以来，公司实现了超过190亿美元的现金流[25] 用户数据 - 2020年预测的调整后EBDA中，68%的收入来自于“Take-or-pay”合同，主要涉及天然气和液体运输[27] - 2020年预测的调整后EBDA中，24%的收入来自于固定费用的“Fee-based”合同，主要涉及精炼产品管道和原油G&P[27] - 公司的现金流稳定，约74%的收入来自于“Take-or-pay”或对冲收益，当前股息收益率超过7%[35] - 2020年，93%的收入来自于“按需支付”及其他基于费用的合同[66] 市场展望 - 预计2020年天然气需求将增长，85%的需求增长来自德克萨斯州和路易斯安那州[14] - 预计2021年和2022年，天然气管道部门的再合同风险分别为-2.9%和-2.2%[52] - 2020年合同剩余平均年限为6.6年，天然气管道为5.7年，液体终端为4.9年[66] 新产品与技术研发 - 2019年，公司在生物燃料方面的处理量超过100百万桶乙醇、7百万桶生物柴油和2百万桶可再生柴油[34] - CO2油气生产的近80%价格风险已被对冲，显示出公司在管理价格波动方面的纪律性[27] - CO2部门的油气生产占公司业务组合的约6%[59] 财务健康 - 2019年净收入归属于Kinder Morgan, Inc.为21.9亿美元，调整后收益为21.61亿美元[81] - 2019年调整后EBITDA为76.18亿美元，较上年增长[83] - 2019年净债务为330.31亿美元，长期债务为308.83亿美元[81] - 2019年现金税支出为900万美元，维持资本支出为6.88亿美元[81] 负面信息 - 2020年实际原油日产量为30,684桶，2021年为20,300桶，2022年为8,600桶，2023年为5,150桶，2024年预计为950桶[60] - 2019年因资产减值和处置产生的损失为2.8亿美元[81]

资产出售与资金用途 - 2019年12月16日公司出售科钦管道美国部分和KML全部股权获约2500万股宾博纳普通股，2020年1月9日出售这些股票获约9.07亿美元（税后7.64亿美元）用于偿还到期债务[140] 资产减值情况 - 2020年前六个月公司二氧化碳业务板块长期资产减值3.5亿美元，天然气管道非监管和二氧化碳报告单元商誉分别减值10亿美元和6亿美元[142] - 2020年前九个月，公司CO2报告单元商誉减值6亿美元，油气生产资产非现金减值3.5亿美元[197] 疫情相关成本 - 截至2020年9月30日的九个月，公司与新冠疫情缓解相关的增量员工安全成本约1100万美元[142] 预算与业绩预期 - 2020年公司原预算预计DCF约51亿美元（每股2.24美元）、调整后EBITDA约76亿美元，现预计DCF低于计划超10%、调整后EBITDA低于计划超8%，预计年末净债务与调整后EBITDA比率约4.6倍[143] - 公司预计2020年预算的24亿美元扩张项目和对合资企业的出资将减少约6.8亿美元，DCF减去扩张资本支出较预算改善约1.35亿美元[144] 股息情况 - 2020年第三季度公司董事会维持股息水平，宣布每股股息0.2625美元（年化每股1.05美元），较2019年第三季度股息增长5%，而非原预算的增长25%[144] - 公司预计2020年股息支付和可自由支配支出将全部由内部产生的现金流提供资金[145] - 2020年第三季度和前九个月，每股股息分别为0.2625美元和0.7875美元，2019年同期分别为0.25美元和0.75美元[169] - 2020年第三季度，公司董事会宣布每股股息为0.2625美元，较2019年第三季度增长5%[214] - 公司预计2020年普通股股息为每股1.05美元，2020年各季度股息分别为0.2625美元（除2019年12月31日结束的季度为0.25美元）[229] - 公司普通股股息不累积，预计在每年2月、5月、8月和11月15日左右支付[231] 净债务与调整后EBITDA比率 - 截至2020年9月30日，公司净债务与调整后EBITDA比率为4.6[157] 总Segment EBDA情况 - 截至2020年9月30日的三个月，公司总Segment EBDA为17.16亿美元，较2019年的18.76亿美元减少1.6亿美元，降幅9%[160] - 截至2020年9月30日的九个月，公司总Segment EBDA为32.82亿美元，较2019年的57.31亿美元减少24.49亿美元，降幅43%[161] 净收入与净亏损情况 - 截至2020年9月30日的三个月，公司净收入为4.72亿美元，较2019年的5.17亿美元减少0.45亿美元，降幅9%[160] - 截至2020年9月30日的九个月，公司净亏损4.43亿美元，较2019年的16.12亿美元减少20.55亿美元，降幅127%[161] 各业务线Segment EBDA情况 - 截至2020年9月30日的三个月，产品管道业务Segment EBDA为2.23亿美元，较2019年的3.25亿美元减少1.02亿美元，降幅31%[160] - 截至2020年9月30日的九个月，产品管道业务Segment EBDA为7.19亿美元，较2019年的9.08亿美元减少1.89亿美元，降幅21%[161] - 截至2020年9月30日的三个月，终端业务Segment EBDA为2.46亿美元，较2019年的2.95亿美元减少0.49亿美元，降幅17%[160] - 截至2020年9月30日的九个月，终端业务Segment EBDA为7.32亿美元，较2019年的8.84亿美元减少1.52亿美元，降幅17%[161] 所得税前收入情况 - 截至2020年9月30日的三个月和九个月，所得税前收入分别减少5600万美元和22.22亿美元，主要受COVID - 19影响[162] - 年初至今的减少还包括与天然气管道非监管和CO2报告单位相关的19.5亿美元商誉非现金减值[162] 调整后收益情况 - 2020年前三季度和前九个月，公司调整后收益分别减少2300万美元和1.65亿美元[166] GAAP净利润与调整后收益等情况 - 2020年第三季度和前九个月，GAAP净利润分别为4.55亿美元和 - 4.88亿美元，2019年同期分别为5.06亿美元和15.8亿美元[168] - 2020年第三季度和前九个月，调整后收益分别为4.85亿美元和14.07亿美元，2019年同期分别为5.08亿美元和15.72亿美元[168] - 2020年第三季度和前九个月，DCF分别为10.85亿美元和33.47亿美元，2019年同期分别为11.4亿美元和36.39亿美元[168] - 2020年第三季度和前九个月，调整后每股收益分别为0.21美元和0.62美元，2019年同期分别为0.22美元和0.69美元[169] - 2020年第三季度和前九个月，每股DCF分别为0.48美元和1.47美元，2019年同期分别为0.5美元和1.6美元[169] 各业务线调整后EBDA情况 - 2020年第三季度和前九个月，天然气管道业务调整后EBDA分别为10.82亿美元和32.77亿美元，2019年同期分别为10.9亿美元和33.62亿美元[169] - 2020年第三季度和前九个月，产品管道业务调整后EBDA分别为2.69亿美元和7.69亿美元，2019年同期分别为3.36亿美元和9.36亿美元[169] - 2020年第三季度和前九个月，终端业务调整后EBDA分别为2.46亿美元和7.32亿美元，2019年同期分别为2.95亿美元和8.84亿美元[169] 所得税费用等情况 - 所得税费用（GAAP）在不同统计期分别为1.4亿美元、1.51亿美元、3.04亿美元和4.71亿美元[174] - 归属于非控股股东权益的净利润（GAAP）在不同统计期分别为0.17亿美元、0.11亿美元、0.45亿美元和0.32亿美元[175] - 未合并合资企业折旧、折耗及摊销（DD&A）在不同统计期分别为1.01亿美元、1.04亿美元、3.06亿美元和3.08亿美元[177] 天然气管道业务情况 - 天然气管道业务在2020年第三季度和前九个月的收入分别为18.09亿美元和52.55亿美元，2019年同期分别为19.34亿美元和61.03亿美元[180] - 天然气管道业务调整后收入在2020年第三季度和前九个月较2019年同期分别减少1.28亿美元（7%）和8.52亿美元（14%）[180] - 天然气管道业务调整后息税折旧摊销前利润（EBDA）在2020年第三季度和前九个月较2019年同期分别减少0.08亿美元（1%）和0.85亿美元（3%）[180] - 天然气管道业务运输量（BBtu/d）在2020年第三季度和前九个月分别为36453和37091，2019年同期分别为37028和35958[180] 各区域业务调整后EBDA情况 - 中游业务调整后EBDA在2020年第三季度和前九个月较2019年同期分别减少0.68亿美元（21%）和1.83亿美元（18%）[182][183] - 西区业务调整后EBDA在2020年第三季度和前九个月较2019年同期分别减少0.05亿美元（2%）和0.19亿美元（2%）[182][183] - 东区业务调整后EBDA在2020年第三季度和前九个月较2019年同期分别增加0.65亿美元（13%）和1.17亿美元（7%）[182][183] 营收与调整后营收情况 - 2020年第三季度营收4.42亿美元，2019年同期为4.84亿美元；2020年前九个月营收12.82亿美元，2019年同期为13.5亿美元[185] - 2020年第三季度调整后营收较上一时期减少4200万美元，降幅9%；2020年前九个月较上一时期减少6800万美元，降幅5%[186] 调整后业务部门EBDA情况 - 2020年第三季度调整后业务部门EBDA为2.69亿美元，2019年同期为3.36亿美元；2020年前九个月为7.69亿美元，2019年同期为9.36亿美元[185] - 2020年第三季度调整后业务部门EBDA较上一时期减少6700万美元，降幅20%；2020年前九个月较上一时期减少1.67亿美元，降幅18%[186] 西海岸精炼产品业务情况 - 2020年第三季度西海岸精炼产品调整后业务部门EBDA减少3100万美元，降幅21%，调整后营收减少1900万美元，降幅10%[188] - 2020年前九个月西海岸精炼产品调整后业务部门EBDA减少5100万美元，降幅13%，调整后营收减少4500万美元，降幅8%[189] 终端业务情况 - 2020年第三季度终端业务调整后营收4.24亿美元，2019年同期为5.08亿美元；2020年前九个月为12.85亿美元，2019年同期为15.24亿美元[191] - 2020年第三季度终端业务调整后业务部门EBDA为2.46亿美元，2019年同期为2.95亿美元；2020年前九个月为7.32亿美元，2019年同期为8.84亿美元[191] - 2020年第三季度终端业务调整后营收较上一时期减少8400万美元，降幅17%；2020年前九个月较上一时期减少2.39亿美元，降幅16%[191] - 2020年第三季度终端业务调整后业务部门EBDA较上一时期减少4900万美元，降幅17%；2020年前九个月较上一时期减少1.52亿美元，降幅17%[191] 调整后收入与细分业务EBDA等情况 - 2020年第三季度和前九个月调整后收入分别为2.51亿美元和7.92亿美元，较2019年同期分别下降3400万美元（12%）和9700万美元（11%）[196] - 2020年第三季度和前九个月调整后细分业务EBDA分别为1.54亿美元和4.85亿美元，较2019年同期分别增长500万美元（3%）和下降3700万美元（7%）[196] - 2020年第三季度和前九个月石油总产量分别为3.16万桶/日和3.35万桶/日，较2019年同期分别下降0.41万桶/日和0.38万桶/日[196] - 2020年第三季度和前九个月实现的加权平均油价分别为54.83美元/桶和53.28美元/桶，较2019年同期分别增长5.38美元/桶和3.92美元/桶[196] 油气生产与源与运输活动调整后细分业务EBDA情况 - 2020年第三季度和前九个月，油气生产活动调整后细分业务EBDA分别增加2700万美元（35%）和2300万美元（8%）[198][199] - 2020年第三季度和前九个月，源与运输活动调整后细分业务EBDA分别减少2200万美元（31%）和6000万美元（27%）[198][199] 原油套期保值情况 - 截至2020年9月30日，公司原油套期保值剩余2020 - 2024年价格分别为56.07美元/桶、52.00美元/桶、53.05美元/桶、50.14美元/桶和43.40美元/桶[201] 费用调整情况 - 2020年第三季度和前九个月，一般及行政费用和公司费用调整后分别减少1800万美元和3100万美元[203][204][205] - 2020年第三季度和前九个月，净利息支出调整后分别减少6100万美元（13%）和1.43亿美元（10%）[203][204] - 2020年前三季度和前九个月，公司合并利息费用较去年同期分别减少6100万美元和1.43亿美元[207] 债务相关情况 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司债务本金中约16%和27%分别为可变利率债务[208] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司短期债务分别为2.057亿美元和2.477亿美元[218] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，义务集团未偿还的担保票据分别为325.02亿美元和324.09亿美元[235] 非控股股东净收入情况 - 2020年前三季度和前九个月，归属于非控股股东的净收入较去年同期分别增加600万美元和1200万美元[209] 税务费用情况 - 2020年第三季度和前九个月，公司税务费用较去年同期分别减少1100万美元和1.67亿美元[210][211] 现金及现金流情况 - 截至2020年9月30日，公司现金及现金等价物为6.32亿美元，较2019年12月31日增加4.47亿美元[212] - 2020年前九个月，公司经营活动产生的现金流为32.82亿美元，较2019年同期增加1610万美元[213][226] - 2020年前九个月，公司投资活动所用现金较2019年同期减少1.834亿美元，融资活动所用现金较2019年同期减少1.587亿美元[227][228] 扩张项目资本支出情况