文章核心观点 - 金德摩根公司有收购和扩张项目两大增长引擎 2024年将发挥重要作用 公司预计今年可分配现金流每股增长8% 且有望继续提高股息 [1] 公司发展现状 - 去年底完成18亿美元收购 仅去年第四季度就有9.65亿美元资本项目投入使用 [1] - 去年完成多个扩张项目后 增长资本积压量减轻 但公司仍有信心实现有机增长 [1] - 第四季度投入9.65亿美元项目运营 新增3.44亿美元积压项目 目前积压项目约30亿美元 [2] - 近期完成多个项目 包括扩大二叠纪公路管道 升级田纳西天然气管道东300线 完成德州州内系统的弗里尔至辛顿项目 [2] 项目投资计划 - 本季度新增3.44亿美元新项目 以维持积压项目超30亿美元 今年预计为21亿美元项目提供资金 高于10 - 20亿美元年度投资目标上限 [3] - 今年之后已安排投资不足10亿美元 但管理层有信心未来几年每年可在10 - 20亿美元的可自由支配资本支出范围内进行高投入 [3] 乐观原因 - 公司信心源于2030年前天然气市场预计约20%的增长 受液化天然气出口 对墨西哥出口和工业需求推动 [4] - 美国天然气产量预计到2030年增长22% 公司凭借关键供应盆地和需求中心的现有基础设施 有望抓住供应增长机遇 [5] 潜在项目探索 - 公司正在评估多个潜在项目 包括扩大墨西哥湾海岸快线管道和在二叠纪新建大型管道 [5] - 若参与新建或管道扩建 可能会对现有系统进行进一步下游扩张 [5] - 公司还在探索其他地区天然气管道扩张机会 并评估低碳项目机会 如更多可再生天然气设施 可再生燃料枢纽和碳捕获与储存项目 [5] 未来展望 - 公司有信心每年在高回报增长项目上投资约20亿美元 鉴于天然气市场预期增长 有大量扩张机会 [6] - 公司有能力继续提高高额股息 对寻求稳定增长收入流的投资者有吸引力 [6]

公司定位 - Kinder Morgan (KMI)定位良好，持续提供强劲现金流[1] 股息政策 - 公司支付高股息率，并计划长期增加股息[1] 未来增长 - 投资者可以期待公司未来的增长[1]

Key PointsKinder Morgan struggled in Q4, but margin strength stands out. Cash flow and distributable cash flow are solid and support the capital return outlook. The stock is a value trading below the S&P 500 average and paying a 6% yield. 5 stocks we like better than Kinder MorganKinder Morgan NYSE: KMI had a weak Q4, with the top and bottom line results falling short of the consensus estimates. The top line missed consensus by a wide margin due to a decline in volume, but so what? At the same time, the com ...

Kinder Morgan (KMI -1.42%) made a lot of money in 2023. The natural gas pipeline giant recently reported that it hauled in over $4.7 billion of distributable cash flow for the year. While that was down from 2022's total due to lower commodity prices and higher interest rates, it was more-than-enough cash to cover the company's 6.4%-yielding dividend.The natural gas infrastructure giant expects to make even more money this year. It recently closed its acquisition of STX Midstream from NextEra Energy Partners ...

Kinder Morgan财务状况 - Kinder Morgan在2015年的财务状况并不理想，但近年来取得了巨大进展[3] - Kinder Morgan在2022年，传统自由现金流为35亿美元，远远超过了支付的股息和分配[6] - Kinder Morgan目前的净债务与调整后EBITDA比率为4.2倍，预计2024年EPS为1.22美元，DCF每股为2.26美元，调整后EBITDA为81.6亿美元[17] Kinder Morgan未来展望 - Kinder Morgan计划在2024年增加资本支出，但预计自由现金流仍将超过全年支付的股息[11] - Kinder Morgan预计2024年调整后EBITDA和可分配现金流将增长5%，得益于其天然气管道和能源转型部门的增长[12] - Kinder Morgan计划在2024年连续第7年提高股息，预计年化股息为1.15美元[15] Kinder Morgan股价分析 - 根据折现现金流模型，我们认为Kinder Morgan每股价值为20美元，合理价值范围为15-25美元[26] - Kinder Morgan的股息目前为6.3%，与内在价值估计的价格折扣相比并不差[36]

业绩总结 - 2023年末，公司的DCF每股收益低于预算约1%，EBITDA低于预算约2%[9] - 预计2024年每股收益将增长15%，DCF每股收益将增长8%[10] - 公司2023年第四季度的营收为40亿美元，比2022年第四季度下降了5.41亿美元，主要是由于年度商品价格下降[25] - 公司的每股分配现金流为0.52美元，比去年下降了0.02美元[29] - 公司2024年的预算更新显示，EPS增长15%，每股分配现金流和EBITDA增长8%，杠杆率预计将在2024年年底降至3.9倍[29] 用户数据 - 天然气业务单位的输送量比2022年第四季度增加了5%[14] - 产品管道部门的精炼产品输送量比2022年第四季度略有增加，其中喷气燃料增加，柴油略减[17] - 原油和凝析油输送量比2022年第四季度增加了7%[18] - Terminals业务部门的液体租赁容量保持在93%，除了因必要检查而停用的储罐外，大约97%的容量已被租出[19] - Jones法油轮的租赁率已经达到100%，预计到2024年，假设可能会行使期权[20] 未来展望 - 公司对于未来的资本分配计划包括股票回购和并购，并且对于股票回购有一定的余地，但并购也是一个重要的机会[36] - 公司认为未来几年Permian天然气出口需求将增加，并表示有兴趣参与相关项目，但会保持谨慎并确保回报对股东有吸引力[46] - 公司在Haynesville地区的产量在上一季度同比增长了14%，而在过去几年中产量几乎翻了一番，预计将继续增长[52] 新产品和新技术研发 - STX在2024年的增长主要是由于合同扩张项目的上线，而在2025年之后，预计商业协同效应和增量业务将推动增长[66] - RNG工厂在第四季度的贡献相对较小，但公司计划在2024年使其运行更加稳定[61] 市场扩张和并购 - 公司在2024年的指导增长从80亿美元增加到81.6亿美元，主要是由于NextEra的EBITDA[59] - 公司在冬季风暴期间提供了额外的平衡服务和储存服务，以满足客户需求，从而在管道运输方面获得了额外的利润[42] 其他新策略 - 公司的杠杆率目标为4.5倍，目前运行在4倍左右，为未来机会提供了充足的资金储备[68] - 公司对于国际资产收购的看法[98]

营收情况 - Kinder Morgan (KMI) 2023年第四季度营收为40.4亿美元，同比下降11.8% [1] - 公司的营收超出了Zacks Consensus Estimate的396亿美元，增幅为+1.95% [2] 每股收益 - 每股收益为0.28美元，低于去年同期的0.31美元 [1] - 每股收益与预期相比下降了9.68%，预期为0.31美元 [2] 综合表现 - Kinder Morgan在最近报告的季度中表现出色，各项关键指标均超过了华尔街分析师的平均预期 [5]

财报预测 - Kinder Morgan, Inc. (KMI)将于1月17日在收盘后公布2023年第四季度财报[1] - KMI第四季度预计营收为40亿美元，较去年同期下降16.5%[5] - KMI第四季度天然气管道部门的营收预计为27.66亿美元，较去年同期下降，终端部门的营收预计为4.41亿美元，也呈下降趋势[7] 公司业务 - KMI是北美最大的独立精炼产品运输商，每天运输240万桶石油产品，第四季度管道系统中运输的更多产品可能提升公司利润水平[6] - KMI汽油生产量每天预计为95.6万桶，较去年同期略有下降，总精炼产品每天预计为158.8万桶，也略有下降[8] 盈利预期 - KMI过去四个季度中两次超过Zacks Consensus Estimate，一次符合预期，一次未达预期，平均超出0.99%[4] - KMI这次不太可能超过盈利预期，因为Earnings ESP为0.00%，公司目前持有Zacks Rank 3[10]

HOUSTON--(BUSINESS WIRE)--Kinder Morgan, Inc. (NYSE: KMI) today announced it will release fourth quarter 2023 earnings results on Wednesday, January 17, 2024 after market close and will hold a live webcast and conference call. What: Kinder Morgan Fourth Quarter ‘23 Earnings Results Webcast When: January 17, 2024, at 3:30 p.m. CT, 4:30 p.m. ET Where: http://ir.kindermorgan.com/presentations-webcasts How: Live over the Internet by logging on to the web at the above address, or by phone (listen-only) by di ...

Kinder Morgan (KMI) closed at $18.05 in the latest trading session, marking a -0.33% move from the prior day. This change lagged the S&P 500's daily loss of 0.15%. At the same time, the Dow lost 0.42%, and the tech-heavy Nasdaq gained 0.09%.The the stock of oil and natural gas pipeline and storage company has risen by 3.07% in the past month, leading the Oils-Energy sector's gain of 2.64% and undershooting the S&P 500's gain of 3.5%.The investment community will be paying close attention to the earnings per ...