业绩总结 - Kite Realty Group的年化基础租金（ABR）为每平方英尺18.53美元，较2018年增长10%[6] - 2021年第一季度的NAREIT FFO为每股0.34美元[11] - 2021年第一季度的净收入为24,577千美元，而2020年同期为亏损74千美元[98] - 2021年第一季度的每股摊薄FFO（运营资金）为0.34美元，较2020年同期的0.36美元下降了5.6%[102] - 2021年第一季度的EBITDA为68,113千美元[105] - 2021年第一季度的调整后EBITDA为42,601千美元[105] 用户数据 - 运营零售物业的出租率为92.0%，商铺出租率为87.5%[11] - 2021年第一季度的租金收集率为97%，在疫情期间保持行业领先[11] - Kite Realty Group的平均家庭收入为101,200美元，较2018年增长17%[6] - KRG的前十大租户占总ABR的17.7%，其中Publix Supermarkets, Inc.占2.5%[27] - KRG的租户基础多样化，必需品零售占30%，餐饮类占18%[28] 财务状况 - Kite Realty Group的净债务与EBITDA比率为6.6倍，显示出强劲的资产负债表[19] - KRG的信用评级为Moody's Baa3和S&P BBB-[30] - KRG的资金运营（FFO）是衡量房地产公司表现的广泛使用指标[95] - 2021年第一季度的净债务与调整后EBITDA的比率为6.5倍[105] - KRG的资产负债表强劲，现金余额为2.29亿美元，循环信贷额度为3.85亿美元[30] 未来展望 - 预计潜在的年化基础租金增长为2800万美元，约占14%[8] - 租赁资本支出在2021年和2022年可能每年增加2500万到3000万美元[46] - 预计新租赁的现金流量增长为每年1500万美元，其中包括NNN收入[52] - 预计2020-2025年人口增长率在4%-5%之间，主要集中在南部和西部市场[77] 新产品和新技术研发 - 格伦代尔市中心的多家庭开发项目成本为3840万美元，KRG的资本需求为120万美元，预计现金收益率为7.0%-8.0%[56] - 零售重建项目的成本为1100万美元，KRG的资本需求为390万美元，预计现金收益率为27%-28%[58] 市场扩张和并购 - KRG在增长市场的投资组合中，佛罗里达州占27%，德克萨斯州占15%[75] - 14个迁移至开放式中心，所有迁移均降低了成本[81] - 一次迁移至KRG的投资组合，毛租金费用降低30%，销售额预计从97.7万美元增加至127万美元[81] 负面信息 - KRG的财务表现受到COVID-19疫情的显著影响，许多租户关闭商店或减少营业时间[86] - 2021年预计收入较2020年第一季度下降3%[40] - KRG在2020年坏账总额为760万美元[33] - 2021年第一季度同物业净运营收入（NOI）为46,877千美元，同比下降2.9%[98] - 2021年第一季度的经济出租率为88.8%，较2020年同期的94.1%下降了5.3个百分点[98]

业绩总结 - 2020年第四季度，94%的基础租金已收取[2] - 截至2020年12月31日，公司可用流动资金为8.92亿美元[2] - 2020年第四季度，97%的基础租金已收取[2] - 公司在2020年第四季度的零售组合占用率为91.7%[18] - 公司在第四季度的账单基础租金收集率为94.1%[19] - 公司在2020年第四季度的租金收集率为94.1%[21] - 截至2020年第四季度，未抵押的净营业收入（NOI）为96%，较2013年增加65%[111] - 2020年12月31日的净运营收入（NOI）为292,289万美元，较2016年6月30日的414,397万美元下降29.5%[143] 用户数据 - 66%的多租户零售ABR来自于超市主导或超市影子主导的资产[9] - 88.6%的多租户零售ABR来自于前25个大都市区[5] - 74%的ABR来自于国家级租户[2] - 5英里范围内人口为156,000，5年人口增长率为0.3%[28] - 5英里范围内的平均家庭收入为156,000美元[28] 未来展望 - 公司在现有资产基础上有多个密集化项目机会，预计回报率为6%-15%[3] - One Loudoun Downtown的预计项目商业GLA为67,000至70,000平方英尺，预计投资为125,000至135,000美元[71] - Circle East 4的预计项目商业GLA为82,000平方英尺，预计投资为42,000至44,000美元[71] - Multi-Family部分的预计投资回报率为5.75% - 6.75%，商业部分为7.25% - 8.25%[72] 新产品和新技术研发 - RPAI在LED照明项目上的投资超过270万美元[84] - RPAI已在其投资组合中升级了45%的停车场照明为LED照明[85] - 2020年，RPAI的运营团队安装了新的建筑管理系统，以监控和控制主要能源消耗系统的使用[105] 财务状况 - RPAI的可用流动性为892百万美元，债务服务覆盖率为3.4倍[58] - RPAI的S&P评级为BBB-，穆迪评级为Baa3（稳定）[58] - 公司的总债务本金为1,762,156千美元，减去现金和现金等价物后，总净债务为1,720,371千美元[141] - 净债务与调整后EBITDAre的比率为6.8倍[141] - 2020年12月31日的有担保债务占总资产的比例为1.8%[144] 其他新策略和有价值的信息 - 公司在2020年10月发布了首份企业可持续发展报告[3] - RPAI的ESG任务小组每季度召开会议，以识别新机会并优先考虑公司的ESG路线图[101] - RPAI的投资策略专注于高质量、以零售驱动的资产的拥有、运营和混合用途扩展与重建[107]

公司物业总体情况 - 截至2020年12月31日，公司拥有90处运营和重建物业，总面积约1730万平方英尺，零售运营组合出租率为91.2%，最大的25个租户占年化基础租金的33.3%[26] - 截至2020年12月31日，公司拥有83处零售运营物业权益，总面积约1630万平方英尺（包括约460万平方英尺非自有主力店空间）[147] - 公司拥有90处运营和重建物业权益，2个在建开发项目权益[168] - 截至2020年12月31日，公司拥有90处运营和再开发物业，总面积约1730万平方英尺，另有2个在建开发项目[197] - 截至2020年12月31日，公司拥有90处运营和再开发物业及2个在建开发项目[2016] - 2018 - 2020年公司运营和再开发物业数量分别为111处、90处、90处，开发项目数量分别为1个、1个、2个[2016] 租金收取情况 - 截至2021年2月11日，公司已收取2020年10 - 12月约95%的租金账单，以及2020年4月1日至12月31日约92%的租金账单[29][36] - 截至2021年2月11日，约5%的第四季度基本租金和回收款未收回[78] 延期收租情况 - 截至2020年12月31日，公司为约375个租户延期收租，未收回的延期租金收入为610万美元[30] 公司财务关键指标 - 2020年公司净亏损1620万美元，房地产投资信托基金定义的运营资金为1.087亿美元，调整后的运营资金为1.12亿美元[36] - 2020年同店净营业收入较2019年下降6.6%[36] - 截至2020年12月31日，公司运营组合每平方英尺的年度基础租金为18.42美元，较上一年末增加0.59美元（3.3%）[36] - 截至2020年12月31日，公司现金约4360万美元，信贷额度剩余可用额度5.232亿美元，债务服务覆盖率为2.9倍，2022年前无债务到期[32][38] - 2019年，公司因某些经营性物业预期持有期缩短，记录了总计3770万美元的减值费用[89] - 截至2020年12月31日，公司有11.7亿美元的合并债务未偿还[91] - 截至2020年12月31日，3.301亿美元的债务按可变利率计息（扣除2.5亿美元的固定利率互换后为8010万美元）[91] - 若2020年12月31日未对冲的可变利率债务市场利率提高1%，未对冲可变利率债务的利息费用增加将使未来现金流每年减少约80万美元[91] - 2020年末公司信贷安排下现金和借款能力合计约5.669亿美元[204] - 截至2020年12月31日，公司无抵押资产池资产价值为13亿美元[205] 租约执行情况 - 2020年公司执行了215份新租约和续约租约，涉及约150万平方英尺的零售空间，混合现金租赁利差为7.0%，混合公认会计原则租赁利差为14.5%[36] - 2020年公司执行新租约和续约租约涉及215个独立空间，总面积150万平方英尺，158份可比租约现金租赁利差7.0%，GAAP租赁利差14.5%[174] - 2020年新签租约59个，GLA面积40万平方英尺，42份可比租约现金租赁利差9.1%，GAAP租赁利差21.3%；续约租约156个，GLA面积110万平方英尺，116份可比租约现金租赁利差6.1%，GAAP租赁利差12.0%[174] 开发项目情况 - 2020年公司启动了两个开发项目，资本承诺约1260万美元，预计平均现金收益率在14.0% - 15.0%之间[37] - 格伦代尔镇中心公寓项目预计2020年Q2开工，2022年Q2稳定，新增总GLA 207,000平方英尺，新增自有GLA 24,000平方英尺，项目总成本38,400,000美元，公司股权要求1,200,000美元，剩余支出900,000美元，预计回报率7.0% - 8.0%[161] - 圣母大学艾迪街公地三期项目预计2020年Q3开工，2022年Q1稳定，新增总GLA 68,500平方英尺，新增自有GLA 18,600平方英尺，项目总成本7,500,000美元，公司股权要求7,500,000美元，剩余支出6,100,000美元，预计回报率8.5% - 9.5%[161] - 格伦代尔镇中心零售项目预计2021年Q1开工，2022年Q1稳定，新增总GLA 54,500平方英尺，新增自有GLA 54,500平方英尺，项目总成本11,000,000美元，公司股权要求3,900,000美元，剩余支出3,900,000美元，预计回报率27.0% - 28.0%[161] 员工与合规情况 - 截至2020年12月31日公司有113名全职员工[51][60] - 若公司受《平价医疗法案》处罚，罚金将少于30万美元[51] ESG相关情况 - 2020年ESG特别工作组发布ESG政策和企业公民报告并公布在公司网站[66] - 公司在三个物业安装太阳能板，在六个物业安装电动汽车充电站[66] 公司业务基本信息 - 公司主要业务为邻里和社区购物中心的所有权和运营，有一个运营和报告部门[68] - 公司网站为www.kiterealty.com，可免费获取相关报告及文件[69][70] 公司面临的风险 - 公司业务受房地产行业相关风险影响，如经济放缓、利率上升等[73] - 新冠疫情对公司业务、财务表现和状况、运营结果和现金流产生重大不利影响[74][76][77] - 公司持有综合责任、火灾、扩展覆盖和租金损失保险，但部分风险未投保[57] - 公司物业需遵守《美国残疾人法案》及其他环境、健康、安全等法规[50] - 公司面临新冠疫情、电商扩张、市场竞争等因素，对业务和财务状况有不确定性和风险[78,82,85] - 截至2020年12月31日，公司有大约3.301亿美元未偿还债务与伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）挂钩，LIBOR计划在2021年底逐步淘汰，可能对公司融资成本等产生重大不利影响[99] - 截至2020年12月31日，公司通过合并合资企业持有两个运营物业的权益，通过非合并合资企业持有四个物业的权益，合资企业投资存在一定风险[100] - 截至2020年12月31日，公司有两个开发项目在建，两个再开发项目处于规划阶段，新项目面临多种风险，可能影响公司财务表现[101] - 公司信贷安排、无担保定期贷款和七年期无担保定期贷款协议规定，一项违约会导致其他协议违约，可能使贷款机构加速到期金额，且公司需遵守相关契约，截至2020年12月31日公司遵守规定，但未来不确定[95] - 公司大量债务由房地产资产担保，若未按时支付抵押贷款，可能面临止赎，导致投资损失，还可能影响公司满足REIT分配要求的能力[96] - 公司使用利率保护协议管理利率风险，但面临交易对手违约和终止成本等风险[97][98] - 公司未来收购可能面临竞争，难以获得理想物业或项目，影响公司增长[102] - 公司出售物业可能面临困难，且可能需支付100%“禁止交易”惩罚税，影响公司调整投资组合和财务状况[103][104] - 公司存在未投保损失或损失超过保险范围的风险，可能对现金流、财务状况和经营成果产生重大不利影响[105] - 公司面临自然灾难、恶劣天气和气候变化相关风险，以及气候控制法规变化带来的成本增加和罚款风险，影响现金流和经营成果[108][109] - 公司面临环境相关重大成本风险，包括调查、修复或清除有害物质等费用 [110] - 遵守美国残疾人法案和消防、安全等法规可能需公司支出大量费用，影响现金流和经营业绩 [112] - 通货膨胀可能对公司财务状况和经营业绩产生不利影响，增加成本且影响租金收入 [113,114] - 利率上升会增加公司借款成本，影响现金流和股东分红，还可能导致股价下跌 [115] - 公司和租户面临网络安全攻击风险，可能导致机密信息丢失和业务中断 [116] - 马里兰州法律某些条款可能抑制公司控制权变更，董事会可选择使其适用 [124] - 会计准则的变化可能会对公司的财务业绩产生不利影响[132] 股权与股东相关情况 - 公司组织文件规定除Kite家族成员可持有最多21.5%的流通普通股外，其他人不得持有超过7%的流通普通股，特定指定投资实体可持有最多9.8% [118,120,121] - 公司信托声明允许董事会发行最多4000万股优先股，条款可能会阻止第三方收购公司 [122] - 截至2020年12月31日，公司有84187999股流通普通股，基本均可自由交易 [125] - 截至2020年12月31日，公司运营合伙企业有2523861个单位由高管和其他个人持有，可兑换为现金或普通股 [125,126] - 截至2021年2月16日，公司普通股在纽约证券交易所收盘价为18.12美元，登记在册股东1082人[180][181] - 2020年第四季度，公司回购员工交出的普通股27125股，平均每股价格12.42美元[187] 税务相关情况 - 公司需向股东分配至少90%的年度“REIT应税收入”以维持REIT资格[92] - 若公司未能符合REIT资格，将按非REIT“C”公司征税，且四年内无法选择按REIT征税，还需支付至少50,000美元的罚款[140] - 若公司分配的股息少于普通收入的85%、资本利得净收入的95%和前几年未分配收入的100%之和，需缴纳4%的不可扣除消费税；若有“禁止交易”的净收入，需缴纳100%的惩罚性税[137] - 非REIT“C”公司向特定美国非公司股东支付“合格股息收入”的最高税率降至23.8%，2017年12月31日后至2026年1月1日前，美国非公司股东可扣除20%的REIT股息，处于37%最高边际税率的非公司股东，REIT股息的有效所得税税率为29.6%[143] - 要符合REIT资格，公司至少95%的总收入必须来自特定被动来源，如租金[136] - 公司TRS直接赚取的任何净应税收入，或通过在美国联邦所得税方面被视为与TRS无独立实体的实体赚取的净应税收入，将需缴纳美国联邦和可能的州企业所得税[138] - 2020年应税年度，公司向股东分配中约89%为应税普通收入股息，约11%为应税资本利得股息[183] 各地区物业租金占比情况 - 截至2020年12月31日，佛罗里达州、印第安纳州、得克萨斯州、北卡罗来纳州和内华达州的租金分别占基本租金的26%、15%、14%、11%和11%[86] - 南部地区年化基础租金为133,199,000美元，占比59.8%[168] - 中西部地区年化基础租金为36,336,000美元，占比16.3%[168] - 西部地区年化基础租金为33,336,000美元，占比14.9%[168] - 东北地区年化基础租金为20,393,000美元，占比9.1%[168] 单个物业详细情况 - 亚利桑那州The Corner物业建成于2008年，总GLA为79,902平方英尺，出租率达100%，杂货店锚定租户每平方英尺ABR为30.87美元[148] - 康涅狄格州Crossing at Killingly Commons物业建成于2010年，总GLA为206,560平方英尺，整体出租率79.0%，锚定租户出租率85.7%，店铺出租率61.7%，杂货店锚定租户每平方英尺ABR为14.77美元[148] - 佛罗里达州12th Street Plaza物业建成于1978/2003年，总GLA为135,016平方英尺，整体出租率75.7%，锚定租户出租率73.0%，店铺出租率100.0%，杂货店锚定租户每平方英尺ABR为11.32美元[148] - 佛罗里达州Bayport Commons物业建成于2008年，总GLA为98,668平方英尺，出租率达100%，杂货店锚定租户每平方英尺ABR为17.85美元[148] - 佛罗里达州Centre Point Commons物业建成于2007年，总GLA为119,366平方英尺，整体出租率97.4%，店铺出租率88.2%，杂货店锚定租户每平方英尺ABR为17.75美元[148] - 佛罗里达州Cobblestone Plaza物业建成于2011年，总GLA为133,251平方英尺，整体出租率96.7%，店铺出租率93.2%，杂货店锚定租户每平方英尺ABR为28.72美元[148] - 佛罗里达州Colonial Square物业建成于2010年，总GLA为186,517平方英尺，整体出租率88.1%，店铺出租率38.4%，杂货店锚定租户每平方英尺ABR为11.89美元[148] - 佛罗里达州Delray Marketplace物业建成于2013年，总GLA为260,347平方英尺，整体出租率94.9%，店铺出租率90.6%，杂货店锚定租户每平方英尺ABR为26.39美元[148] - 佛罗里达州Estero Town Commons物业建成于2006年，总GLA为25,696平方英尺，整体出租率94.7%，店铺出租率94.7%，杂货店锚定租户每平方英尺ABR为15.53美元[148] - 佛罗里达州Hunter's Creek Promenade物业建成于1994年，总GLA为119,738平方英尺，整体出租率99.1%，店铺出租率98.3%，杂货店锚定租户每平方英尺ABR为15.94美元[148] - Tarpon Bay Plaza总可出租面积为81,864平方英尺，出租率达100.0%，每平方英尺平均基本租金为17.77美元[150] -

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-32268 Kite Realty Group Trust Commission File Number: 333-202666-01 Kite Realty Group, L.P. Kite Realty Group Trust Kite Realty Group, ...

物业持有情况 - 2020年6月30日，公司拥有90处运营和重建物业，总面积约1760万平方英尺；2019年6月30日，拥有103处，总面积约1990万平方英尺[122] - 2019年1月1日以来，公司出售多处运营物业，包括“Project Focus”计划中的非核心资产[130] - 2019年1月1日至2020年6月30日期间，有多处在建的重建项目[132] - 2019年1月1日至2020年6月30日期间，公司收购了Pan Am Plaza Parking Garage和Nora Plaza等物业[134] 疫情应对措施 - 公司采取措施缓解新冠疫情对流动性的影响，包括推迟2020年部分计划资本支出，在循环信贷安排下累计借款2亿美元，截至报告日期，手头现金约2.32亿美元，循环信贷安排下剩余可用额度3.542亿美元，2022年前无债务到期[124] - 2020年4月，公司推出计划为小型企业租户提供最高500万美元的低息贷款，截至目前已贷款约210万美元[124] - 公司为减轻COVID - 19对流动性的影响，推迟了2020年部分计划资本支出，并在循环信贷额度下借款2亿美元以增加流动性[163] 租户情况 - 截至2020年6月30日，超90%的租户已重新开业，但许多零售商运营能力低于正常水平[124] - 截至2020年8月5日，公司已收取2020年第二季度约80%的租金账单和7月约87%的租金账单[124] 租约签订情况 - 2020年第二季度，公司签订35份新租约和续约租约，总面积302,411平方英尺；年初至今，签订77份，总面积558,524平方英尺[127] - 2020年第二季度签订的可比新租约和续约租约，实现混合现金租金价差19.9%和混合公认会计原则租金价差29.3%[128] 财务数据关键指标变化（三个月） - 截至2020年6月30日的三个月，租金收入减少1830万美元，降幅22.9%，主要因2019年出售物业及疫情下相关行业租金储备[135] - 同期其他物业相关收入增加10万美元，主要因出售土地收益抵消停车收入下降[137] - 同期物业运营费用减少210万美元，降幅18.7%，占收入比例从14.1%增至14.7%[135][138] - 同期房地产税减少170万美元，降幅16.9%，主要因物业评估降低和上诉成功[139] - 2019年6月30日止三个月记录2510万美元的减值费用[142] - 利息费用在三个月期间减少290万美元，降幅为17.7%[143] 财务数据关键指标变化（六个月） - 截至2020年6月30日的六个月，租金收入减少3510万美元，降幅21.6%，主要因疫情下租金储备[145][146] - 同期其他物业相关收入增加330万美元，主要因出售三块土地收益抵消停车收入下降[147] - 同期物业运营费用减少280万美元，降幅12.1%，占收入比例从13.9%增至15.1%[145][148] - 同期房地产税减少290万美元，降幅14.6%，主要因物业评估降低和上诉成功[149] - 2019年6月30日止六个月记录2920万美元的减值费用[153] - 利息费用在六个月期间减少700万美元，降幅为21.5%[154] 同一物业净营业收入及出租率情况 - 2020年第二季度末，公司同一物业净营业收入（Same Property NOI）为4288.7万美元，较2019年同期的4753.6万美元下降9.8%；2020年上半年为9073.4万美元，较2019年同期的9493.5万美元下降4.4%[159] - 2020年第二季度末和上半年末，物业出租率均为94.0%，低于2019年同期的95.9%；经济入住率分别为92.1%和93.0%，2019年同期分别为92.5%和92.3%[159] - 2020年第二季度和上半年，因受COVID - 19疫情影响的特定租户产生的坏账费用分别为550万美元和620万美元，导致同一物业净营业收入下降[161] 现金及债务情况 - 截至2020年6月30日，公司现金及现金等价物约2.3亿美元，无担保循环信贷额度下可用资金约3.542亿美元，且在2022年前无债务到期[163][165] - 截至2020年6月30日，公司抵押债务和公司债务到期总额为13.52199亿美元，未摊销净债务溢价和发行成本净额为 - 594.4万美元，总债务为13.46255亿美元[180] - 截至2020年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为2.518亿美元[183] - 2020年上半年经营活动提供的现金为4980万美元，2019年同期为6970万美元[184] - 2020年上半年投资活动使用的现金为2060万美元，2019年同期投资活动提供的现金为1.969亿美元[185] - 2020年上半年融资活动提供的现金为1.698亿美元，2019年同期融资活动使用的现金为2.525亿美元[186] - 截至2020年6月30日，公司未偿还信用证总额为120万美元[196] - 截至2020年6月30日，公司未偿还合并债务为14亿美元，固定利率和浮动利率债务分别为11亿美元（81%）和2555万美元（19%）[198] 分红情况 - 2020年6月，公司董事会宣布2020年第二季度每股普通股和每单位普通股现金分红0.052美元，于7月9日支付[171] 资本支出情况 - 2020年上半年，公司运营物业的经常性资本支出为100万美元，租户改善和外部租赁佣金成本为380万美元[173] - 截至2020年6月30日，公司有两个开发项目在建，总预计成本约1120万美元，已发生680万美元，预计未来24个月将产生剩余440万美元成本[174] - 2020年上半年，公司开发和再开发物业及其他资本支出总计2239万美元，其中开发支出76万美元，再开发机会支出18.8万美元等[179] - 若2020年开发和再开发活动减少10%，且间接项目成本无相应减少，2020年第二季度额外费用将少于10万美元，上半年为10万美元[179] 运营合伙企业FFO及EBITDA情况 - 2020年第二季度运营合伙企业的FFO为2620.3万美元，2019年同期为3414万美元；2020年上半年为5694.7万美元，2019年同期为7238.5万美元[190] - 2020年第二季度调整后的运营合伙企业FFO为2620.3万美元，2019年同期为3671.7万美元；2020年上半年为5694.7万美元，2019年同期为7496.2万美元[190] - 2020年第二季度EBITDA为3969.2万美元，调整后EBITDA为3927.5万美元，年化调整后EBITDA为1.57103亿美元，公司净债务与调整后EBITDA比率为7.1倍[194]

物业数量与面积情况 - 2020年3月31日，公司拥有90处运营和重建物业，总面积约1740万平方英尺；2019年3月31日，拥有111处，总面积约2180万平方英尺[118] 租约执行情况 - 2020年第一季度，公司执行42份新租约和续约租约，总面积256,113平方英尺，其中新租约15份，面积124,235平方英尺，续约租约27份，面积131,878平方英尺[124] 租金利差情况 - 2020年第一季度可比新租约和续约租约的混合现金租金利差为10.2%，混合公认会计原则租金利差为25.5%[125] 租金收取情况 - 截至2020年5月7日，公司收取了约67%的4月租金账单[120] 流动性与资金安排 - 2020年第一季度，公司作为预防性措施从循环信贷安排中累计提取3亿美元以增加流动性，截至报告日期，公司手头约有3.07亿美元现金，循环信贷安排下剩余可用额度为2.815亿美元，2022年前无债务到期[120] - 公司为缓解疫情对流动性的影响，推迟2020年部分资本支出计划，第一季度提取3亿美元循环信贷额度[150] - 截至2020年3月31日，公司有3.439亿美元现金及现金等价物，无担保循环信贷额度可用余额约2.815亿美元[154] - 截至2020年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金为3.656亿美元[172] 租户扶持计划 - 2020年4月，公司推出一项计划，为选定的小企业租户提供总计高达500万美元的快速低息贷款[121] 物业出售情况 - 2019年1月1日以来，公司出售多处运营物业，如2019年第一季度出售印第安纳州布卢明顿的Whitehall Pike，面积128,997平方英尺[127][128] 物业收购情况 - 2019年1月1日至2020年3月31日期间，公司收购了多处物业，如2019年第一季度收购印第安纳波利斯的Pan Am Plaza Parking Garage[130][131] 租户停业情况 - 基于每周物业走访，2020年4月公司近半数零售商（按平均基本租金计）至少部分时间停业[120] 疫情对经营业绩影响预期 - 公司预计2020年接下来几个季度的经营业绩受COVID - 19的不利影响将超过2020年第一季度[119] 总营收情况 - 2020年第一季度总营收6991.2万美元，较2019年的8351.5万美元减少1360.3万美元，降幅16.3%[132] 租金收入情况 - 租金收入减少1683.1万美元，降幅20.4%，主要因2019年出售物业及疫情下部分行业租金储备[132] 其他物业相关收入情况 - 其他物业相关收入增加322.6万美元，因出售两块土地获利[133] 物业运营费用情况 - 物业运营费用减少63万美元，降幅5.5%，占营收比例从13.7%升至15.4%[132][135] 房地产税情况 - 房地产税减少127.2万美元，降幅12.5%，主要因2019年出售物业[136] 折旧和摊销费用情况 - 折旧和摊销费用减少316.7万美元，降幅9.1%，部分运营中物业因租户搬离加速折旧[138] 利息费用情况 - 利息费用减少416.6万美元，降幅25.3%，因出售物业偿还借款，加权平均借款成本略有上升[141] 物业净营业收入情况 - 同期物业净营业收入（Same Property NOI）为4784.7万美元，较2019年的4739.9万美元增长0.9%，主要因合同租金增加[151] 应税收入分配要求 - 公司需每年至少分配90%的应税收入以满足REIT资格和税收扣除要求[159] 现金分配情况 - 2020年2月董事会宣布2020年第一季度每股普通股和单位现金分配为0.3175美元[160] 在建开发项目情况 - 截至2020年3月31日，在建开发项目总估计成本约1000万美元，已发生650万美元，预计未来12个月发生剩余400万美元[163] 现金资本支出情况 - 2020年第一季度现金资本支出总计1317.8万美元，若开发和再开发活动减少10%，将产生少于10万美元的额外费用[167] 债务到期总额情况 - 截至2020年3月31日，公司债务到期总额为14.46488亿美元[169] 经营活动现金情况 - 2020年第一季度经营活动提供现金2190万美元，2019年同期为3230万美元[173] 投资活动现金情况 - 2020年第一季度投资活动使用现金710万美元，2019年同期为2970万美元[174] 融资活动现金情况 - 2020年第一季度融资活动提供现金2.98亿美元，2019年同期为380万美元[175] 归属于公司普通股股东的FFO情况 - 2020年第一季度归属于公司普通股股东的FFO为2997.4万美元，2019年同期为3732.4万美元[179] 公司合并净收入情况 - 2020年第一季度公司合并净收入为13万美元[184] 公司EBITDA情况 - 2020年第一季度公司EBITDA为4378.7万美元，调整后EBITDA为4347.2万美元，年化调整后EBITDA为17388.6万美元[184] 净债务与调整后EBITDA比率情况 - 截至2020年3月31日，公司净债务为110756万美元，净债务与调整后EBITDA比率为6.4倍，排除新冠影响为6.0倍[184][185] 未偿还信用证情况 - 截至2020年3月31日，公司未偿还信用证总额为120万美元[187] 未偿还合并债务情况 - 截至2020年3月31日，公司未偿还合并债务为15亿美元（不含净溢价和发行成本）[190] 合并利率对冲协议情况 - 截至2020年3月31日，公司参与的合并利率对冲协议总额为2.5亿美元，到期日至2025年[190] 固定利率债务和可变利率债务情况 - 截至2020年3月31日，公司固定利率债务和可变利率债务分别为11亿美元（占比75%）和3557万美元（占比25%）[190] 固定利率债务到期情况 - 截至2020年3月31日，公司未来十二个月内无固定利率债务到期[191] 市场利率变动影响情况 - 2020年3月31日，市场利率变动100个基点，对套期保值债务的年度现金流无重大影响[191] - 2020年3月31日，未套期保值的可变利率债务利率变动100个基点，公司年度现金流将变动360万美元[191]

公司物业资产情况 - 截至2019年12月31日，公司拥有90处运营和重建物业，总面积约1740万平方英尺，零售运营组合出租率为96.1%[25] - 截至2019年12月31日，公司拥有82处零售运营物业权益，总可出租面积约1600万平方英尺，包括约450万平方英尺非自有主力店空间[149] - 亚利桑那州The Corner物业建于2008年，总GLA为79,902平方英尺，出租率达100%[150] - 康涅狄格州Crossing at Killingly Commons物业建于2010年，总GLA为205,683平方英尺，整体出租率86%[150] - 佛罗里达州12th Street Plaza物业1978/2003年建成/翻新，总GLA为135,016平方英尺，出租率100%[150] - 佛罗里达州Bayport Commons物业建于2008年，总GLA为97,163平方英尺，出租率100%[150] - 佛罗里达州Centre Point Commons物业建于2007年，总GLA为119,320平方英尺，整体出租率98.7%[150] - 佛罗里达州Cobblestone Plaza物业建于2011年，总GLA为133,259平方英尺，整体出租率96.7%[150] - 佛罗里达州Colonial Square物业建于2010年，总GLA为186,517平方英尺，整体出租率92.4%[150] - 佛罗里达州Delray Marketplace 3物业建于2013年，总GLA为260,298平方英尺，整体出租率91.6%[150] - 佛罗里达州Hunter's Creek Promenade物业建于1994年，总GLA为119,759平方英尺，出租率100%[150] - 佛罗里达州Indian River Square物业1997/2004年建成/翻新，总GLA为142,592平方英尺，整体出租率95.9%[150] - 塔彭湾广场总面积81,864平方英尺，出租率97.4%，每平方英尺目标值17.43[151] - 传统登陆广场总面积359,474平方英尺，出租率78.7%，每平方英尺目标值16.33[151] - 朱林顿溪商店总面积40,254平方英尺，出租率100%，每平方英尺值20.48[151] - 传统村中心总面积84,086平方英尺，出租率98.6%，每平方英尺值18.55[151] - 沃特福德湖村总面积77,975平方英尺，出租率96.7%，每平方英尺值13.20[151] - 马林斯十字路口总面积276,318平方英尺，出租率99.3%，每平方英尺值13.35[151] - 内珀维尔市场总面积83,759平方英尺，出租率97.7%，每平方英尺值13.91[151] - 卡斯尔顿十字路口总面积286,377平方英尺，出租率100%，每平方英尺值12.30[151] - 迪堡大学书店和咖啡馆总面积11,974平方英尺，出租率100%，每平方英尺值9.17[151] - 诺拉广场总面积139,743平方英尺，出租率100%，每平方英尺值15.17[151] - 内华达州Centennial Center建成于2002年，总面积334,042平方英尺，出租率96.5%，每平方英尺租金25.45美元[152] - 内华达州Centennial Gateway建成于2005年，总面积193,072平方英尺，出租率99.4%，每平方英尺租金25.55美元[152] - 新泽西州Bayonne Crossing建成于2011年，总面积106,146平方英尺，出租率100%，每平方英尺租金29.46美元[152] - 纽约市City Center于2004/2018年建成，总面积363,103平方英尺，出租率96.9%，每平方英尺租金26.43美元[152] - 北卡罗来纳州Holly Springs Towne Center - Phase I建成于2013年，总面积209,852平方英尺，出租率95.9%，每平方英尺租金18.04美元[152] - 北卡罗来纳州Holly Springs Towne Center - Phase II建成于2016年，总面积144,995平方英尺，出租率100%，每平方英尺租金17.83美元[152] - 俄亥俄州Eastgate Pavilion建成于1995年，总面积236,230平方英尺，出租率100%，每平方英尺租金9.12美元[152] - 俄克拉荷马州Belle Isle Station建成于2000年，总面积196,298平方英尺，出租率96.9%，每平方英尺租金17.92美元[152] - 俄克拉荷马州Shops at Moore建成于2010年，总面积260,482平方英尺，出租率97.2%，每平方英尺租金12.25美元[152] - 北卡罗来纳州Parkside Town Commons - Phase II建成于2017年，总面积296,715平方英尺，出租率99.5%，每平方英尺租金17.33美元[152] - 零售物业总自有可租赁面积（GLA）为11,554,229平方英尺，其中主力店面积7,878,569平方英尺，店铺面积3,675,660平方英尺，自有GLA出租率为96.1%，主力店出租率为97.8%，店铺出租率为92.5%，平均每平方英尺基本租金为17.83美元[153] - 截至2019年12月31日，公司拥有一处办公运营物业和两个停车场，另有两处零售物业包含独立办公组件，这些物业的净可租赁面积（NRA）办公空间总计0.5百万平方英尺[157] - 商业物业总NRA为390,842平方英尺，出租率为96.2%，年化基本租金为7,397,000美元，占比92.6%，每平方英尺基本租金为19.51美元[158] - 所有商业和其他物业总NRA为498,242平方英尺，出租率为97.7%，年化基本租金为7,988,000美元，占比100%，每平方英尺基本租金为16.42美元[158] - 银泉角物业建于2001年，总GLA为48,440平方英尺，主力店面积20,515平方英尺，店铺面积27,925平方英尺，自有GLA出租率为83.0%，主力店出租率为100.0%，店铺出租率为70.4%，杂货店主力店每平方英尺租金为13.28美元[153] - 伍德拉夫的Publix购物中心建于1997年，总GLA为68,119平方英尺，主力店面积47,955平方英尺，店铺面积20,164平方英尺，自有GLA出租率为96.8%，主力店出租率为100.0%，店铺出租率为89.3%，主力店每平方英尺租金为11.06美元[153] - 格林广场购物中心建于2000年，总GLA为189,564平方英尺，主力店面积161,900平方英尺，店铺面积27,664平方英尺，自有GLA出租率为98.2%，主力店出租率为100.0%，店铺出租率为87.6%，每平方英尺租金为13.51美元[153] - 酷泉市场建于1995年，总GLA为230,980平方英尺，主力店面积172,712平方英尺，店铺面积58,268平方英尺，自有GLA出租率为100.0%，主力店出租率为100.0%，店铺出租率为100.0%，每平方英尺租金为16.48美元[153] - 查普尔希尔购物中心建于2001年，总GLA为126,986平方英尺，主力店面积43,450平方英尺，店铺面积83,536平方英尺，自有GLA出租率为97.2%，主力店出租率为100.0%，店铺出租率为95.8%，每平方英尺租金为26.28美元[153] - 公司在16个州拥有约1270万平方英尺的运营物业[167] - 截至2019年12月31日，公司拥有90处运营和再开发物业，总面积约1740万平方英尺，还有1个在建开发项目[196] “Project Focus”计划情况 - 2019年2月公司宣布“Project Focus”计划，出售至多5亿美元非核心资产，该计划于10月完成[26] - “Project Focus”实现归属于普通股股东的净亏损0.5百万美元，包括3770万美元减值费用；产生运营资金1.314亿美元，调整后运营资金1.43亿美元[27] - 2019年出售23项非核心资产，总价5.44亿美元，混合资本化率约8%；截至12月31日，净债务与息税折旧摊销前利润比率为5.9倍[32] - 2019年2月公司宣布出售至多5亿美元非核心资产的计划，10月完成，大部分净收益用于偿还债务[198] 公司业务运营数据情况 - 2019年同店净营业收入较2018年增长2.2%，执行新租约和续租约302份，涉及约200万平方英尺零售空间，混合现金租金利差9.2%，混合公认会计原则租金利差14.5%[27] - 2019年开放107个新租户空间，总面积65.7万平方英尺；截至12月31日，运营组合每平方英尺年基本租金为17.83美元，较上一年末增加0.99美元，增幅5.9%[27] - 2019年公司执行新租约和续租约共302个，总面积200万平方英尺，242个可比租约现金租赁利差9.2%，GAAP租赁利差14.5%[172] - 2019年新签租约114个，总面积50万平方英尺，64个可比租约现金租赁利差35.5%，GAAP租赁利差44.8%[172] - 2019年续租约188个，总面积150万平方英尺，178个可比租约现金租赁利差3.3%，GAAP租赁利差7.5%[172] - 2019年总营收为3.15173亿美元，较2018年的3.54184亿美元下降10.99%；2019年总费用为2.82387亿美元，较2018年的3.36577亿美元下降16.10%[191] - 2019年运营收入为7175.7万美元，较2018年的2103.1万美元增长241.20%；2019年综合净亏损为2000美元，较2018年的4645.1万美元大幅收窄[191] - 截至2019年12月31日，投资性房地产净值为24.20439亿美元，较2018年的29.41193亿美元下降17.70%；总资产为26.48887亿美元，较2018年的31.72013亿美元下降16.49%[192] 公司财务状况相关情况 - 2019年末公司现金和无担保循环信贷额度借款能力合计约6.148亿美元，2021年12月31日前无到期债务，债务偿付覆盖率为3.6倍[28][29] - 截至2019年12月31日，公司有11.5亿美元的合并债务未偿还[78] - 截至2019年12月31日，公司3.058亿美元的债务按可变利率计息（扣除2.662亿美元的固定利率互换后为3960万美元）[78] - 若2019年12月31日公司未对冲的可变利率债务市场利率提高1%，未对冲可变利率债务的利息费用增加将使未来现金流每年减少约40万美元[79] - 公司无计划在2021年12月31日前到期的债务，无担保循环信贷安排到期日为2022年4月，可根据条件延长两个6个月的期限[73] - 截至2019年12月31日，公司约3.058亿美元未偿还债务与伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）挂钩[86] - 英国监管机构计划在2021年底前逐步淘汰LIBOR利率，若2021年后无法获取美元LIBOR利率，与LIBOR挂钩的债务利率将采用替代方法确定，可能对公司财务状况产生重大不利影响[86] - 公司使用利率互换等利率保护协议管理利率波动风险，但可能面临交易对手违约风险，终止套期保值协议可能产生重大成本和现金需求[85] - 截至2019年12月31日，公司遵守无担保循环信贷安排、七年期无担保定期贷款和高级无担保票据协议的所有适用契约，但无法保证未来持续遵守[82] - 截至2019年12月31日，公司无抵押资产池中的资产价值为14亿美元[203] 公司人员及办公信息情况 - 若公司不符合《平价医疗法案》规定，面临的罚款不超过30万美元，因为截至2019年12月31日公司有133名全职员工[44] - 截至2019年12月31日，公司有133名全职员工[51] - 公司主要行政办公室位于印第安纳波利斯市子午线南街30号1100室，电话号码为(317) 577 - 5600[50] - 公司网站为www.kiterealty.com，可免费获取10 - K年报、10 - Q季报、8 - K当期报告及相关修订报告[54] 公司业务结构及竞争情况 - 公司主要业务为邻里和社区购物中心的所有权和运营，有一个运营和报告分部[53] - 公司与众多零售购物中心、区域购物中心和奥特莱斯购物中心的开发商、所有者和运营商竞争租户[70] 公司面临的风险情况 - 自2019年底以来，Earth Fare和Pier 1已申请破产，Bed Bath & Beyond、The Gap和Walgreens等零售商宣布多家门店关闭[58] - 公司面临与运营、组织架构和税务事项相关的风险，如经济衰退、电商扩张、租户融资困难等[58] - 公司物业可能存在环境负债，包括地下储油罐、危险物质使用和含石棉建筑材料等问题[105] - 遵守《美国残疾人法案》及消防、安全等法规可能使公司产生支出，影响现金流和经营业绩[107] - 通货膨胀可能对公司财务状况和经营业绩产生不利影响，增加成本并限制租金收入[108] - 利率上升会增加公司借款成本，影响现金流和股东分红，还可能导致股价下跌[109] - 公司和租户面临网络安全攻击风险，可能导致机密信息泄露和业务中断[110][111]

物业数量与面积变化 - 截至2019年9月30日，公司拥有96处运营和重建物业，总面积约1810万平方英尺；2018年同期为115处，总面积约2240万平方英尺[131] 非核心资产出售情况 - 2019年2月公司宣布出售至多5亿美元非核心资产计划，截至10月已出售20处物业，获得5.02亿美元收益[132] 租约签订情况 - 2019年第三季度，公司签订70份新租约和续约租约，总面积562,224平方英尺；年初至今共签订246份，总面积1,705,321平方英尺[133] 租金差情况 - 2019年第三季度可比新租约和续约租约的混合现金租金差为7.9%，混合公认会计原则租金差为12.3%[134] 总营收变化 - 2019年第三季度总营收7.4943亿美元，较2018年同期的8.5747亿美元减少1.0804亿美元[142] 租金收入变化 - 2019年第三季度租金收入（含租户报销）为7.2573亿美元，较2018年同期减少1094万美元，降幅13.1%[142][143] - 2019年前九个月租金收入减少2200万美元，降幅8.6%[155] 物业运营费用变化 - 2019年第三季度物业运营费用为1104.1万美元，较2018年同期减少105.1万美元，降幅8.7%[142][145] - 物业运营费用减少320万美元，降幅8.7%，占收入百分比从13.9%增至14.1%[158] 房地产税变化 - 2019年第三季度房地产税为964万美元，较2018年同期减少156.5万美元，降幅14.0%[142][146] - 房地产税减少260万美元，降幅8%[159] 一般、行政及其他费用变化 - 2019年第三季度一般、行政及其他费用为670.9万美元，较2018年同期增加184.4万美元，增幅37.9%[142][147] - 一般、行政及其他费用增加420万美元，增幅25.4%[160] 折旧和摊销费用变化 - 2019年第三季度折旧和摊销费用为3198.5万美元，较2018年同期减少487.3万美元，降幅13.2%[142][148] 物业净变化 - 2018 - 2019年物业净变化为减少487.3万美元[149] 减值费用与亏损情况 - 2019年第三季度，公司对一处经营性物业评估减值，记录850万美元减值费用[150] - 截至2019年9月30日的三个月，公司出售八处经营性物业净亏损570万美元[151] 利息费用变化 - 利息费用减少180万美元，降幅10.9%[151] 债务清偿损失 - 公司因偿还与物业销售相关的有担保贷款，产生700万美元债务清偿损失[152] 同店净营业收入变化 - 2019年和2018年同期相比，同店净营业收入分别为1.55501亿美元和1.52526亿美元，增长2.0%[170] - 2019年截至9月30日的三个月和九个月，公司同店净营业收入（Same Property NOI）分别较上年同期增长2.3%[173] 可借款额度与现金情况 - 截至2019年9月30日，公司无担保循环信贷安排下约有5.8亿美元可用于未来借款，现金及现金等价物为4040万美元[176] - 截至2019年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为5000万美元[195] 现金分红情况 - 2019年8月，董事会宣布2019年第三季度每股普通股和每单位普通股现金分红0.3175美元，于9月27日支付[183] 资本支出情况 - 2019年截至9月30日的九个月，公司运营物业的经常性资本支出为260万美元，租户改善和外部租赁佣金成本为760万美元，锚定租赁计划相关成本为1150万美元，预计未来12个月释放空置锚定空间相关成本约2000 - 2500万美元[184] - 截至2019年9月30日，公司有一个开发项目在建，总估计成本约1000万美元，已发生600万美元，预计未来12 - 18个月发生剩余400万美元成本[185] - 2019年截至9月30日的九个月，公司开发和再开发物业及其他资本支出总计3760.6万美元[190] 债务到期情况 - 截至2019年9月30日，公司抵押贷款和公司债务到期总额为11.98584亿美元[192] 现金流量情况 - 2019年截至9月30日的九个月，公司经营活动提供的现金为1.062亿美元，2018年同期为1.19亿美元；投资活动提供的现金为3.638亿美元，2018年同期为1.036亿美元；融资活动使用的现金为4.655亿美元，2018年同期为2.138亿美元[196][197][198] 运营物业出售净收益情况 - 2019年公司出售17处运营物业净收益为4.607亿美元，2018年同期为1.515亿美元[197] 合并净亏损与FFO情况 - 2019年第三季度合并净亏损为2011.7万美元，2018年同期净利润为431.7万美元；2019年前九个月合并净亏损为1582.6万美元，2018年同期为1474.2万美元[201] - 2019年第三季度运营合伙企业的FFO为2626.9万美元，2018年同期为4107.7万美元；2019年前九个月为9865.5万美元，2018年同期为13029.8万美元[201] - 2019年第三季度调整后的运营合伙企业FFO为3331.4万美元，2018年同期为4107.7万美元；2019年前九个月为10827.7万美元，2018年同期为13029.8万美元[201] EBITDA与净债务相关情况 - 2019年第三季度EBITDA为2612.9万美元，调整后EBITDA为4788.7万美元，年化调整后EBITDA为19154.8万美元[205] - 2019年9月30日公司净债务与调整后EBITDA比率为6.0倍[205] - 2019年9月30日公司净债务为114837.9万美元[205] 未偿还合并债务情况 - 截至2019年9月30日，公司有12亿美元未偿还合并债务，其中固定利率债务为11亿美元（占比95%），可变利率债务为5680万美元（占比5%）[208] 利率对冲协议情况 - 截至2019年9月30日，公司参与了总计2.662亿美元的合并利率对冲协议，到期日至2025年[208] 固定利率债务到期情况 - 截至2019年9月30日，公司未来十二个月内没有固定利率债务到期[209] 市场利率变动影响 - 2019年9月30日，市场利率变动100个基点，未对冲的可变利率债务将使公司年度现金流变动20万美元[209]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-32268 Kite Realty Group Trust Commission File Number: 333-202666-01 Kite Realty Group, L.P. Kite Realty Group Trust Kite Realty Group, L.P. ...

Kite Realty Group Trust Kite Realty Group, L.P. UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 x QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to For the quarterly period ended March 31, 2019 Commission File Number: 001-32268 (Kite Realty Group Trust) Commission File Number: 333-202666-01 (Kite Realty Group, L.P ...