公司财报相关 - KORU Medical Systems Inc.本季度每股亏损0.02美元 而Zacks共识预期每股亏损0.04美元 调整非经常性项目后 本季度财报有50%的盈利惊喜 上季度也有50%的惊喜[1] - 过去四个季度 公司有四次超过共识每股收益预期 在截至2024年6月的季度 公司营收为843万美元 超过Zacks共识预期12.04% 过去四个季度有三次超过共识营收预期[2] - 公司股票当前价格走势的可持续性取决于管理层在财报电话会议上的评论 自年初以来公司股价下跌约8.8% 而标准普尔500指数上涨9.9%[3] - 当前对下一季度的共识每股收益预期为 - 0.04美元 营收为786万美元 本财年的共识每股收益预期为 - 0.16美元 营收为3169万美元[7] 公司前景相关 - 虽然公司今年以来表现逊于市场 但投资者关心公司股票下一步走向 投资者可通过公司盈利前景来判断 包括当前对下一季度的共识盈利预期以及这些预期的近期变化[4] - 实证研究表明近期股票走势与盈利预期修正趋势之间有很强的相关性 投资者可自行跟踪或依靠像Zacks Rank这样的评级工具 在此次财报发布之前 公司的估计修正趋势不利 当前Zacks Rank为4（卖出） 预计股票近期将跑输市场[5][6] 行业相关 - 公司所属的Zacks医疗 - 仪器行业 在250多个Zacks行业中目前处于底部42% 研究表明排名前50%的Zacks行业的表现优于排名后50%的行业2倍以上[8] 同行业其他公司相关 - DarioHealth Corp.尚未报告截至2024年6月的季度业绩 预计将在8月8日发布 预计在即将发布的报告中每股季度亏损0.29美元 较上年同期变化+50% 本季度共识每股收益预期在过去30天保持不变 营收预计为757万美元 较上年同期增长23.1%[9]

财务业绩 - 第二季度2024年净收入8.4百万美元，同比增长22%，创下季度收入新高[3] - 核心业务(美国和国际)增长20%，主要由于SCIg市场整体增长、市场份额增加和地域扩张[4] - 毛利5.5百万美元，同比增长41%，毛利率为65%，同比提升890个基点[5] - 期末现金余额10.5百万美元，第二季度现金使用0.3百万美元，主要由于净收入改善、运营杠杆提升和营运资金改善[6] - 将2024年全年收入指引上调至32.0-32.5百万美元，同比增长12-14%[7] - 将2024年全年毛利率指引上调至61-62%[7] - 净收入同比增长16.1%，达到16.63亿美元[33] - 毛利率为63.6%，较上年同期提高4.1个百分点[33] - 销售、一般及管理费用为10.68亿美元，与上年同期基本持平[34] - 研发费用为2.61亿美元，较上年同期下降17.5%[34] - 非经营收益为2.29百万美元，较上年同期增加15.9%[36] - 净亏损为2.92百万美元，较上年同期亏损收窄40.4%[37] - 非GAAP调整后EBITDA亏损为1.31百万美元，较上年同期亏损收窄69.0%[50] - 非GAAP调整后每股摊薄亏损为0.02美元，较上年同期亏损收窄77.8%[51] - 公司计提了578.4万美元的递延税款抵免[52] - 公司发生了99.3万美元的重组费用[53] 业务发展 - 获得FreedomEdge®输注系统在日本的监管批准[8] - 成功完成肿瘤生物制品的可行性研究，预计2025年进入输注诊所[8] - 进入肾脏适应症的III期临床试验，预计2026年推出[8] - 与SCHOTT Pharma合作以推动大容量皮下输注市场的扩张和优化药物输送[9]

财务数据 - 公司第二季度净收入为1662.79百万美元，同比增长16.1%[24] - 毛利润为1058.30百万美元，同比增长31.7%[24] - 公司第二季度净亏损为292.47百万美元，同比减亏41.1%[28] - 公司总营收为84.30亿美元，同比增长21.6%[64] - 国内营收为67.79亿美元，同比增长19.2%[64] - 国际营收为16.51亿美元，同比增长32.1%[64] - 公司第二季度收入为8.4百万美元，同比增长21.5%[130] - 毛利润为5.5百万美元，同比增长40.9%，毛利率为65.0%[131] - 总净收入增加21.5%至8.4亿美元，主要由于国内和国际核心业务收入增长[134][135] - 毛利增加40.9%至5.48亿美元，毛利率提升至65.0%[136][137][138] - 六个月净收入增加16.0%至16.63亿美元，国内和国际核心业务收入分别增长9.0%和54.4%[146][147] - 六个月毛利增加31.7%至10.58亿美元，毛利率提升至63.6%[148][149][150] - 六个月净亏损下降40.4%至2.92亿美元[156][157][158] 费用分析 - 销售、一般及管理费用为1067.73百万美元，基本持平[25] - 研发费用为260.99百万美元，同比下降17.5%[25] - 研发费用同比下降0.5百万美元[132] - 研发费用下降29.0%至1.13亿美元，主要由于内部化和项目支出时间调整[140][142] 现金流 - 公司经营活动产生的现金流出为335.39百万美元[33] - 公司投资活动产生的现金流出为281.58百万美元[34] - 公司现金及现金等价物净减少1,024,239美元[36] - 公司期初现金及现金等价物为11,482,240美元，期末为10,458,001美元[36] - 经营活动现金流在六个月内由负转正，主要得益于存货和预付费用的减少以及应付账款的增加[162] - 2024年6月30日结束的六个月内,投资活动使用的净现金为30万美元,主要用于研发和制造设备的资本支出[164] - 2023年6月30日结束的六个月内,投资活动使用的净现金为40万美元,主要用于研发和办公设备的资本支出[165] - 2024年6月30日结束的六个月内,筹资活动使用的净现金为40万美元,主要用于支付保险费融资的贷款[166] - 2023年6月30日结束的六个月内,筹资活动使用的净现金为50万美元,主要用于支付保险费融资的贷款以及融资租赁付款[167] 资产负债 - 公司现金及现金等价物为10.46百万美元[16] - 应收账款净额为5.85百万美元，较上年末增加44.5%[16] - 存货为2.59百万美元，较上年末下降25.7%[16] - 公司拥有6.81亿美元的物业和设备，净值为3.68亿美元[68] - 公司2024年3月31日和6月30日的总股东权益分别为19,117,531美元和18,704,550美元[40][41] - 公司2023年3月31日和6月30日的总股东权益分别为29,796,300美元和28,101,147美元[43][44] 股权激励 - 公司发行普通股221,182美元作为补偿[38] - 公司发行普通股53,725股作为股票激励，确认393,113美元股票期权费用和130,676美元限制性股票费用[40] - 公司发行普通股41,138股作为股票激励，确认401,218美元股票期权费用和63,434美元限制性股票费用[41] - 公司在2024年6月30日拥有303.75万份未行权的时间制股票期权[81] - 公司在2024年6月30日拥有20万份未行权的业绩制股票期权[88] - 公司在2024年6月30日拥有82.27万股未解锁的限制性股票和绩效股票单位[94] - 公司在2024年6月30日拥有3.81万份未行权的认股权证[99] - 公司未来18个月内还有64.11万美元的限制性股票和绩效股票单位未确认的股份支付费用[96] 其他 - 公司主要从事可穿戴医疗设备的设计、制造和销售[47] - 公司收入来源包括国内核心业务、国际核心业务和新疗法业务[57] - 公司未记录任何长期资产减值损失[66] - 公司管理层评估了公司的信息披露控制和程序的有效性，认为截至报告期末，公司的信息披露控制和程序是有效的[169] - 在2024年6月30日结束的六个月内，公司的内部财务报告控制没有发生重大变化[170]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入为8.2亿美元,同比增长11%,创历史新高 [1][2] - 国内核心业务收入增长4%,达到6亿美元,主要由于耗材销量的双位数增长和新患者的增加 [2] - 国际核心业务收入增长63%,达到1.8亿美元,主要由于免疫球蛋白供应改善、销售增加和适应症扩大,以及地理扩张战略的强劲增长 [2][3] - 新疗法业务收入下降21%,达到500万美元,主要由于上一期有一个重大合作里程碑 [3] - 毛利率提升至62.3%,连续第三个季度超过60% [3][4] - 现金消耗减少至70万美元,去年同期为520万美元 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国内核心业务增长4%,主要由于竞争性市场份额增加和新患者的增加带动耗材销量的双位数增长 [2] - 国际核心业务增长63%,主要由于免疫球蛋白供应改善、地理扩张和适应症扩大 [2][3] - 新疗法业务收入下降21%,主要由于上一期有一个重大合作里程碑 [3] 各个市场数据和关键指标变化 - 免疫球蛋白市场连续第5个季度实现顺序增长,表明患者诊断量增加 [2] - 预填充注射器仍是增长最快的细分市场,有望进一步推动皮下免疫球蛋白的渗透率和增长 [2] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行"2026愿景"增长战略,包括提高国内核心业务渗透率、国际扩张和增加新疗法管线 [1][2] - 国内核心业务通过获取新患者和市场份额增长实现4%增长,未来将依靠新产品上市和新适应症获批进一步提升 [2][10] - 国际业务通过改善免疫球蛋白供应、地理扩张和适应症扩大实现63%增长,未来将继续拓展日本等新市场 [2][3] - 新疗法业务已达16个合作,今年新增3个,包括首个肿瘤领域合作,将为公司带来约50万新患者群体 [2][3] - 公司计划在今年提交2个510(k)申请,包括新产品和新药适应症 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司今年开局的强劲表现感到高兴,有信心实现全年指引 [1][4] - 管理层认为国内核心业务有望保持双位数增长,国际业务和新疗法业务也有望带来进一步的上行空间 [2][3][10] - 管理层表示将继续专注于现金流管理,有信心在2024年第四季度实现现金流正转,2025年全年实现现金流正 [4] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Frank Takkinen提问** 对于公司维持2024年指引,是否考虑了Q1强劲表现后的上调空间 [5][6] **Linda Tharby回答** 公司维持指引是因为Q1在指引范围内,预计全年会在指引区间内,上半年在低端,下半年在高端。公司看好国际扩张、新疗法业务和国内核心业务的潜在上行空间,但也需要观察一些不确定因素的影响 [5][6] 问题2 **Chase Knickerbocker提问** 对于已上市的罕见病和肿瘤新药,从正式合作到获批使用公司系统大约需要多长时间 [6][7] **Linda Tharby回答** 通常公司内部流程需要6-9个月,FDA审批需要3-6个月,总共约1年时间 [6][7] 问题3 **William Wood提问** 关于日本和加拿大市场的进展情况 [8][9] **Linda Tharby回答** 日本预计在未来几个季度内获批,加拿大试点研究进展顺利,预计很快就能启动 [8][9]

文章核心观点 - 科鲁医疗系统公司（KORU Medical Systems Inc.）本季度财报表现优于预期，但其股价年初至今表现不佳，未来走势取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，同时行业前景也会影响其股价表现 [1][2][4] 科鲁医疗系统公司（KRMD）财报情况 - 本季度每股亏损0.02美元，优于Zacks共识预期的每股亏损0.04美元，去年同期每股亏损0.05美元，经非经常性项目调整 [1] - 本季度财报实现50%的盈利惊喜，上一季度同样实现50%的盈利惊喜，过去四个季度中有三次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年3月的季度收入为820万美元，超过Zacks共识预期9.45%，去年同期收入为739万美元，过去四个季度中有三次超过共识收入预期 [3] 科鲁医疗系统公司（KRMD）股价表现 - 自年初以来，公司股价下跌约11.6%，而标准普尔500指数上涨5.6% [5] 科鲁医疗系统公司（KRMD）未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票未来走势，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期的近期变化 [6] - 盈利预测修正趋势与短期股价走势有很强相关性，可通过Zacks Rank等工具跟踪 [7] - 财报发布前，公司盈利预测修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计近期股价表现与市场一致 [8] - 未来季度和本财年的盈利预测变化值得关注，当前对下一季度的共识每股收益预期为 - 0.04美元，收入为770万美元，本财年共识每股收益预期为 - 0.15美元，收入为3177万美元 [9] 行业情况 - Zacks行业排名中，医疗仪器行业目前处于250多个Zacks行业的后44%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍多 [10] 同行业公司情况 - 同行业的英诺健（Inogen）尚未公布2024年3月季度的财报，预计5月7日发布 [11] - 预计英诺健本季度每股亏损0.76美元，同比变化 - 20.6%，过去30天该季度的共识每股收益预期未变，预计收入为7328万美元，较去年同期增长1.6% [12]

业绩总结 - 2024年第一季度净收入为820万美元，同比增长10%[16] - 核心业务增长14%，主要受消费品双位数增长和新患者启动推动[23] - 毛利率为62.3%，为连续第三个季度超过60%[9] - 2024年第一季度GAAP净亏损为1935958美元，较2023年同期的2410885美元有所改善[57] - 调整后EBITDA为-942729美元，较2023年同期的-1970395美元有所改善[57] 现金流与财务指导 - 2024年收入指导范围为3120万至3220万美元，增长10-13%[51] - 毛利率预计在59%至61%之间[51] - 现金余额截至2024年3月31日为1080万美元，预计2024年末现金余额超过800万美元[34] - 2024年第一季度现金使用量为70万美元，较2023年第一季度的520万美元显著减少[34] - 预计2024年第四季度现金流持平，2025年全年现金流为正[51] - 预计2024年上半年现金使用模式将与前一年保持一致，但燃烧率降低[35] - 预计运营费用在2350万至2400万美元之间，不包括股票补偿费用[51] 市场与业务扩展 - 国际核心业务同比增长63%，受强劲的免疫球蛋白供应和地理扩展推动[10] - 国内核心业务同比增长63%[45] - 预计SCIg药物市场增长中到高个位数[51] - 预计预填充注射器市场渗透率约为20%-25%[51] - 新签署的三项创新疗法合作协议，累计合作总数达到16项[9] 未来展望 - 预计2024年第四季度和2025年全年将实现现金流正向[9]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司净收入820万美元，较去年同期740万美元增长10.9%，国内核心业务和国际核心业务分别增长4.1%和63.1%，新疗法业务下降21.3%[67][70] - 2024年第一季度毛利润510万美元，较去年同期410万美元增加100万美元，增幅23.1%，毛利率从56.1%提升至62.3%[68][71] - 2024年第一季度运营费用710万美元，较去年同期720万美元减少10万美元，主要因研发费用减少[69] - 2024年第一季度净亏损190万美元，较去年同期240万美元减少50万美元，降幅19.7%，主要因毛利润增加和运营费用减少，部分被税收优惠减少抵消[76] - 截至2024年3月31日，公司现金1080万美元，库存310万美元，较2023年12月31日减少30万美元[77] 现金流量关键指标变化 - 2024年第一季度经营活动净现金使用0.3万美元，去年同期为470万美元[79] - 2024年第一季度投资活动净现金使用0.1万美元，用于研发和制造设备资本支出[83] - 2023年第一季度投资活动净现金使用0.3万美元，用于研发和办公设备资本支出[84] - 2024年第一季度融资活动净现金使用0.2万美元，用于支付应付票据保险费融资[85] - 2023年第一季度融资活动净现金使用0.2万美元，用于支付应付票据保险费融资[86]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度净收入820万美元，较上年增长11%，创季度收入新高[2] - 毛利润510万美元，较上年增长23%，毛利率62%，同比提高620个基点[2][4] - 截至2024年3月31日现金余额1080万美元，第一季度现金使用量70万美元[2][6] - 重申2024年全年收入指引为3120 - 3220万美元，同比增长10% - 13%[2][7] - 2024年第一季度总运营费用710万美元，较上年减少10万美元，降幅1.9%[5] - 2024年第一季度净亏损190万美元，摊薄后每股亏损0.04美元，上年同期净亏损240万美元，摊薄后每股亏损0.05美元[6] - 2024年全年毛利率指引为59% - 61%，年末现金余额超800万美元[7] - 预计2024年第四季度实现现金流盈亏平衡，2025年全年实现正现金流[7] - 公司2024年和2023年净亏损分别为1935958美元和2410885美元[16][17] - 2024年和2023年经营活动净现金使用量分别为346720美元和4660583美元[16] - 2024年和2023年投资活动净现金使用量分别为133083美元和283837美元[16] - 2024年和2023年融资活动净现金使用量分别为182120美元和238972美元[16] - 2024年和2023年现金及现金等价物净减少额分别为661923美元和5183392美元[16] - 2024年和2023年调整后EBITDA分别为亏损942729美元和1970395美元[17] - 2024年和2023年加权平均普通股股数分别为45712224股和45487593股[18] - 2024年和2023年报告摊薄每股收益分别为亏损0.04美元和0.05美元[18] - 2024年和2023年调整后摊薄每股收益分别为亏损0.02美元和0.04美元[18] - 2024年第一季度对递延税项资产全额计提估值备抵金40万美元，2023年第一季度无需计提[21] 各条业务线数据关键指标变化 - 核心业务（美国和国际）较上年增长14%，国内核心收入增长4.1%，国际核心收入增长63.1%，新疗法净收入下降21.3%[2][3] 业务合作情况 - 新增一项肿瘤学合作，使合作总数达到16项，年初至今已签署3项[2]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年净收入2850万美元，同比增长2%，受新型疗法业务一次性非经常性工程服务收入影响 [19] - 2023年第四季度净收入720万美元，较上年下降2% [41] - 2023年第四季度GAAP毛利率为60.3%，较上年提高470个基点，非GAAP毛利率为63.1% [45] - 2023年全年GAAP毛利率为58.6%，较2022年提高350个基点，非GAAP毛利率为59.6% [55] - 2023年第四季度末现金余额为1150万美元，本季度现金增加70万美元 [46] - 2023年第四季度净亏损750万美元，摊薄后每股亏损0.16美元；全年净亏损1370万美元，摊薄后每股亏损0.30美元 [62] - 2024年净收入指导范围为3120 - 3220万美元，增长10% - 13%，毛利率为59% - 61% [49] - 预计2024年底现金余额不少于800万美元，第四季度实现现金流收支平衡，2025年全年实现正现金流 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 国内核心业务 - 2023年第四季度国内核心收入560万美元，同比增长5%，受新客户份额增加、输液泵销售两位数增长和SCIg市场健康发展驱动 [41] - 2023年全年国内核心销售总额2240万美元，同比增长6%，得益于全国和地区客户份额增加带来的泵和耗材销售增长 [43] 国际核心业务 - 2023年第四季度国际核心业务收入130万美元，同比增长8%，受欧洲Ig供应改善、新地区拓展和泵及耗材销量两位数增长驱动 [42] - 2023年全年国际核心收入460万美元，同比增长10%，得益于现有市场销售增长和新地区拓展 [44] 新型疗法业务 - 2023年第四季度新型疗法业务收入20万美元，下降62%，因2022年完成一项大额非经常性工程服务收入里程碑 [42] - 2023年全年新型疗法收入150万美元，下降41%，因上一年度确认较高NRE和增加临床试验订单 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - SCIg市场在第四季度实现连续增长，全年实现中到高个位数增长，公司实现约6%的同比收入增长，终端用户对药店的销售额实现两位数增长 [33] - 预填充注射器患者在第四季度增长2.5%，整体渗透率提高到14%，成为整体Ig市场增长最快的部分 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以国内SCIg渗透与增长、拓宽新型疗法管道和地理扩张三大支柱增长战略为基础，定位为大容量皮下药物输送市场的领导者 [50] - 国内核心业务目标是提高在SCIg市场的渗透率，进一步确立领导地位，预计2024年第四季度提交一项核心Ig产品的510(k)申请 [51] - 国际核心业务将继续扩张到新地区，预计2024年上半年完成电子泵试验，为FREEDOM输液系统提供更多证据 [52] - 新型疗法业务计划在2024年新增三个合作项目，专注于后期候选药物，有望在2026年前实现商业化 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2023年第四季度和全年业绩满意，认为公司在执行增长战略、控制资本和费用方面取得进展，核心业务势头强劲，新型疗法管道是有史以来最强的 [30][32] - 2024年将是执行之年，公司有望恢复持续的两位数增长和盈利能力，Vision '26仍是未来关键重点 [21] - 预计国内业务市场整体增长约7.5%，公司表现将高于此水平，得益于份额增长、预填充注射器和预填充渗透率增加 [4] - 国际业务预计全年将较今年有显著增长，增长轨迹可能在15% - 20%之间 [58] - 新型疗法业务预计全年收入在150 - 200万美元之间 [58] 其他重要信息 - 公司已获得FDA对FREEDOM60平台上50 ML Hizentra的批准，有助于扩大客户群 [5] - 近期将提交新输液套件和下一代Ig输液泵的510(k)申请，长期将推出可定制的新型疗法泵平台 [5] - 公司将在2024年全国家庭输液协会会议上展示新数据，该研究显示KORU FREEDOM泵系统治疗原发性免疫缺陷患者的依从率达97% [53] - 公司与HSBC USA建立新的商业银行业务关系，获得1000万美元信贷额度，包括500万美元信用额度和500万美元定期贷款 [11] - 公司收到欧洲认证机构关于一项产品和开放技术文件的评估报告，已提出上诉，预计欧洲市场销售受影响较小 [87] 问答环节所有提问和回答 问题: 请按业务线（国内、国际和新型疗法）分解2024年的增长情况，并说明Hizentra 50 ML的贡献 - 公司未按业务线提供指导，但预计国内业务市场整体增长约7.5%，公司表现将高于此水平，国际业务将较今年有显著增长，新型疗法业务预计全年收入在150 - 200万美元之间。Hizentra 50 ML预填充注射器将是公司增长的关键驱动力，有助于扩大在核心市场的渗透率 [3][4][58] 问题: 请谈谈门诊输液中心的机会以及对该市场的整体看法 - 门诊输液中心是一个有增量增长机会的新领域，公司在该领域有多个项目正在推进，希望在未来几个季度有更多进展 [59] 问题: CIDP市场的需求是否超出预期 - CIDP患者目前占公司总用户群的10%，在SCIg疗法中的渗透率仅为10%，是SCIg参与者将患者从IV疗法转换为SCIg疗法的主要关注点。随着预填充注射器的发展，由于其便利性和大剂量特点，约80%的患者更喜欢使用，这是将渗透率从10%提高到类似PID患者50%水平的重要机会 [69] 问题: 2024年的指导对收入和毛利率的季度节奏意味着什么 - 公司通常不按季度提供指导，但预计收入将逐季增加。新型疗法业务收入较为不稳定，核心业务收入呈增长趋势。毛利率受新产品推出、设施扩建、供应链通胀压力和新生产线启动成本等因素影响，预计Q3可能略有下降，Q4反弹 [76][77][79] 问题: 供应链通胀压力是新出现的还是一直存在的 - 通胀仍然存在，公司预计一些供应商会有定价压力，同时新合同续约也会带来一些价格上涨 [80] 问题: 欧洲认证机构的评估报告对欧洲业务有何影响，何时能得到更新 - 公司目前在欧盟有销售认证，每年进行年度重新认证。此次因一项产品的开放技术文件问题收到不推荐重新认证的报告，已提出上诉，预计欧洲市场销售受影响较小，最好情况是无中断，最坏情况是可能有长达3个月的产品供应中断 [87][89] 问题: 收入增长是否应呈现上半年到下半年加速的趋势，供应链成本上升是否会影响2026年的毛利率计划 - 随着预填充注射器销量逐季上升、日本市场获批等因素，收入将逐季增加。供应链成本上升和新生产线启动带来的毛利率影响是一次性的，预计未来会得到解决 [95][96][97]

贷款条款 - 贷款和担保协议签订日期为2024年3月8日[1] - 变更控制是指任何时候，任何“人”或“团体”成为或获得成为借款人的普通投票权的30.0%或更多的“受益所有者”[9] - 法律变更是指本协议签订日期后发生的任何法律、规则、法规或条约的采纳或生效[10] - 抵押品是指在附件A中描述的借款方的所有财产、权利和资产[10] - 当前负债是指借款人及其子公司对银行的所有债务和责任，再加上借款人及其子公司在一年内到期的总负债的总额[13] - 循环额度到期日为2025年12月31日[38] 资金和账户 - 可用金额是指可循环信贷额度或借款基础的较小值，减去所有未偿还的资金[3] - 现金等价物包括美国政府或其机构发行或无条件担保的到期日不超过一年的有市场流通的直接债务[8] - "Deposit Account" 是指根据法典定义的任何“存款账户”，并可能随后对该术语进行的补充[14] - "Designated Deposit Account" 是指以美元计价，账号为*********，由借款人与银行附属机构保持的账户[14] - "Dollars"、“dollars”或使用符号“$”仅指美国合法货币，而不是任何其他货币，无论该货币是否使用“$”符号表示其货币或是否可以轻松转换为美国合法货币[14] - "Dollar Equivalent" 是指在任何时间点，(a)关于以美元计价的任何金额，以及(b)关于以外币计价的任何金额，根据银行在纽约市的当时汇率确定的等值美元金额[14] 合规要求 - Healthcare Permit是指与借款人业务相关的卫生法律规定下发放或要求的许可证[26] - HIPAA是指1996年卫生保险便携性和责任法案，由2009年卫生信息技术促进经济和临床健康法案修订[26] - 美国内部税收法典是指1986年修订的美国内部税收法典[28] - 每个贷款方和其子公司都是根据其组织法律合法存在并有效[61] - 每个贷款方有权将其声称拥有的知识产权转让给银行[62] - 每个贷款方及其各自子公司均按时提交了所有必需的税务申报和报告，并及时支付了所有应付的外国、联邦、州和地方税款[64] - 贷款方不知道有任何对其或其各自子公司之前税务年度提出的索赔或调整，可能导致额外的税款超过10万美元[64] - 贷款方和其各自子公司已按照其条款支付了所有必要的养老金、利润分享和递延薪酬计划的金额[64] - 贷款方应将信贷延期的款项仅用于营运资金和其他一般公司用途，而不用于个人、家庭、农业用途[64] - 贷款方相信其及其子公司所保有的保险足够，并符合在相同或类似业务中运营的公司的惯例[64] - 贷款方及其各自子公司没有违反任何适用的反贿赂法律，包括但不限于英国贿赂法和美国《1977年外国腐败行为法》[65] - 贷款方及其各自子公司在所有重要方面遵守所有适用的医疗法律[66] - 每个贷款方应确保其及其各自子公司遵守其所在司法管辖区的所有法律、法规和条例[68] - 每个贷款方应获得所有必要的政府批准，以履行其在贷款文件中的义务并向银行提供抵押品的担保权[68] - 贷款方及其各自子公司的运营和财产应在所有重要方面遵守所有适用的医疗法律，包括HIPAA[68] 还款条款 - 借款人应按照协议规定的利率偿还贷款本金和利息[50] - 如果贷款被加速偿还，借款人应立即支付所有未偿还的本金和利息，以及其他应付款项[50] - 借款人有权提前偿还贷款，但必须提前通知银行并支付所有未偿还的本金和利息[50] - 超出总额的部分需立即支付给银行，同时支付利息[50] - 利率根据Prime Rate的变化进行调整，每月支付[52] - 借款人需支付一次性的承诺费用、提前还款费用、终止费用、未使用的信贷额度费用和银行费用[52] - 借款人应在到期日前支付所有应付款项，否则银行有权从借款人的存款账户中扣款[53]