Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 1311 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) 47-5505475 (I.R.S. Employer Identification No.) Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: For the quarterly period ended September 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the ...

Kimbell Royalty Partners, LP (NYSE:KRP) Q2 2022 Earnings Conference Call August 4, 2022 11:00 AM ET Company Participants Rick Black - Investor Relations Bob Ravnaas - Chairman and Chief Executive Officer Davis Ravnaas - President and Chief Financial Officer Matt Daly - Chief Operating Officer Blayne Rhynsburger - Controller Conference Call Participants Trafford Lamar - Raymond James Chris Baker - Credit Suisse Derrick Whitfield - Stifel Cameron Lochridge - Stephens Operator Greetings and welcome to the Kimb ...

资产与权益规模 - 公司拥有矿产和特许权权益的总面积约为1140万英亩，覆盖权益总面积约为470万英亩[128] - 约62%的总面积位于二叠纪盆地、中陆区和巴肯/威利斯顿盆地[128] - 公司权益覆盖超过12.2万口总井，其中二叠纪盆地有超过4.6万口井[128] 产量表现 - 截至2022年6月30日，公司平均日产量为14,948桶油当量/天[129] - 二叠纪盆地平均日产量为2,395桶油当量/天，占总产量的约16%[129] - 海恩斯维尔地区平均日产量为4,236桶油当量/天，占总产量的约28%[129] - 第二季度总产量为1,360,264桶油当量，同比增长3.9%（50,545桶油当量）[169] - 上半年总产量为2,763,025桶油当量，同比增长8.6%（218,416桶油当量）[185] 钻探活动与库存 - 截至2022年6月30日，公司权益区域内有693口总已钻未完井和708口总许可井[130] - 二叠纪盆地有253口总已钻未完井和331口总许可井[130] 市场价格表现 - 2022年第二季度石油平均价格为每桶108.83美元，较2021年同期的66.19美元上涨64.4%[147] - 2022年第二季度天然气平均价格为每MMBtu 7.50美元，较2021年同期的2.95美元上涨154.2%[147] - 2022年上半年石油平均价格为每桶102.01美元，较2021年同期的62.21美元上涨64.0%[147] - 2022年上半年天然气平均价格为每MMBtu 6.08美元，较2021年同期的3.22美元上涨88.8%[147] - 第二季度平均实现油价为每桶107.96美元，同比上涨70.1%；天然气价格为每Mcf 6.93美元，同比上涨157.6%[172] - 上半年平均实现油价为每桶95.91美元，同比上涨62.2%；天然气价格为每Mcf 5.88美元，同比上涨96.7%[186] 行业钻机活动 - 截至2022年6月30日，美国陆地活跃钻机数量为730台，较2021年同期的459台增长59.0%[149] - 2022年第二季度末活跃钻机数量为730台，较2022年第一季度末的657台增长11.1%[149] - 公司矿区活跃钻机总数从2021年6月的50台增至2022年6月的74台，增长48.0%[150] 收入与利润 - 第二季度石油、天然气和NGL收入为7860万美元，同比增长102.4%（3980万美元）[168] - 第二季度运营收入为4390万美元，相比去年同期的560万美元大幅增长[167] - 上半年石油、天然气和NGL收入为1.437亿美元，同比增长91.1%（6850万美元）[184] - 租赁奖金和其他收入为190万美元，较2021年同期的130万美元增长46.2%[187] 现金流与EBITDA - 2022年第二季度净运营活动提供的现金为4042.3万美元，相比2021年同期的2847.9万美元增长42.0%[159] - 2022年上半年净运营活动提供的现金为7645.6万美元，相比2021年同期的4396.0万美元增长73.9%[159] - 2022年第二季度调整后EBITDA为4679.2万美元，较2021年同期的1990.0万美元增长135.1%[158] - 2022年上半年调整后EBITDA为8526.8万美元，较2021年同期的3697.5万美元增长130.6%[158] - 2022年第二季度调整后EBITDA为5349.4万美元，相比2021年同期的2806.7万美元增长90.6%[159] - 2022年第二季度归属于公司的调整后EBITDA为4679.2万美元，相比2021年同期的1990.0万美元增长135.1%[159] - 2022年上半年调整后EBITDA为9750.2万美元，相比2021年同期的5406.4万美元增长80.3%[159] - 经营活动产生的现金流量净额为7645.6万美元，较2021年同期的4396.0万美元增长73.9%[205][206] 可分配现金与分红 - 2022年第二季度普通股可分配现金为4229.9万美元，较2021年同期的1779.2万美元增长137.7%[158] - 2022年第二季度普通股可分配现金为4229.9万美元，相比2021年同期的1779.2万美元增长137.7%[159] - 2022年上半年普通股可分配现金为7879.8万美元，相比2021年同期的3250.8万美元增长142.4%[159] - 公司宣布2022年第二季度每普通单位现金分红为0.55美元[138] - 公司宣布每运营公司普通单位分红为0.580177美元，其中0.030177美元对应于2022年第二季度缴纳的税款[138][139] - 2022年第二季度约50%的分配额预计构成单位持有人普通单位税基的非应税减少[215] 成本与费用 - 生产和从价税为900万美元，较2021年同期的500万美元增长80.0%[190] - 折旧和折耗费用为2200万美元，较2021年同期的1620万美元增长35.8%[191] - 第二季度折旧和折耗费用为1130万美元，同比增长35.6%（300万美元），主要因收购导致[176] - 平均每桶折耗率为7.73美元，较2021年同期的6.16美元增长25.5%[192] - 第二季度每桶折耗率为8.07美元，同比增加1.96美元[177] - 营销和其他扣除额为760万美元，较2021年同期的580万美元增长31.0%[193] - 一般及行政费用为1450万美元，较2021年同期的1350万美元增长7.4%[194] - 利息费用为620万美元，较2021年同期的420万美元增长47.6%[195] 衍生品活动 - 2022年第二季度衍生品工具净收益为656.4万美元，而2021年同期为净亏损1104.3万美元[159] - 第二季度商品衍生工具损失为710万美元，包含880万美元的按市价计值收益和1590万美元的结算损失[174] - 商品衍生工具亏损包括1370万美元的按市值计价损失和2530万美元的结算损失，而2021年同期分别为2420万美元和410万美元[189] - 公司未将任何衍生品合同指定为套期会计，公允价值变动计入当期损益[234] - 截至2022年6月30日，公司衍生品合同对手方数量为4个[235] 债务与利率管理 - 截至2022年6月30日，公司担保循环信贷设施未偿还借款总额为2.161亿美元[238] - 利率每上升1%，公司年度利息支出将增加约220万美元[238] - 公司与花旗银行签订利率互换，锁定7500万美元名义本金利率至2024年1月29日，固定利率约为3.9%[239] - 利率互换覆盖了截至2022年6月30日约35%的未偿还债务[239] - 2022年第二季度公司确认利率互换收益90万美元，上半年确认460万美元[239] 投资与收购活动 - 投资活动使用的现金流量净额为2.34亿美元，而2021年同期为102.3万美元[205][207] - 公司完成了来自Caritas Royalty Fund LLC及其关联公司的基石收购，该收购影响了2022年和2021年上半年的业绩可比性[161] 资产与投资会计 - 公司在截至2022年6月30日的三个月和六个月内未记录油气资产减值[164] - 合并可变利益实体持有的信托投资为交易性证券，按公允价值计量，归类为公允价值层级第1级[225][227] - 可赎回非控制权益初始按发行价扣除发行成本和单独交易认股权证公允价值后记录，并在2022年6月30日摊销至全额赎回价值[228]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-38005 Kimbell Royalty Partners, LP (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other juris ...

财务数据和关键指标变化 - 第一季度实现创纪录的石油、天然气和NGL收入6510万美元，环比增长25% [7][18] - 第一季度调整后EBITDA为4390万美元，环比增长34% [7][20] - 第一季度宣布创纪录的现金分配，每普通单位047美元，占可分配现金的75% [7][20] - 第一季度平均实现价格为：石油每桶9201美元，天然气每Mcf 448美元，NGL每桶4324美元，综合每BOE 4569美元 [19] - 第一季度平均日产量为14,482 BOE/天，其中61%来自天然气，39%来自液体 [19] - 第一季度总G&A费用为660万美元，其中现金G&A为440万美元 [20] - 截至3月31日，公司有约2265百万美元债务，净债务与过去12个月调整后EBITDA之比约为15倍 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 活跃钻井平台数量环比增长20%，达到73个，占美国大陆钻井平台市场份额的111% [8][12] - 上市公司在活跃钻井平台中的占比从2021年底的57%上升至67% [13] - 主要资产的可见库存（净DUC和许可）环比增长6%，达到503个净DUC和许可 [9] - 第一季度租赁奖金收入约为65万美元，主要来自二叠纪盆地 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 二叠纪盆地在钻井平台数量增长方面领先所有盆地 [9] - 海恩斯维尔地区在净DUC数量方面领先所有区域 [9] - 美国天然气库存约为14万亿立方英尺，低于2021年水平和5年平均水平 [10] - NGL实现价格接近WTI原油价格的50% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位为石油和天然气特许权使用费领域的领先整合者，行业市场规模超过9000亿美元 [14] - 公司通过其SPAC Kimbell Tiger Acquisition Corporation瞄准北美能源和自然资源行业的收购机会 [15] - 特许权使用费行业在通胀周期中处于有利地位，能受益于商品价格上涨而无需承担服务成本通胀 [14] - 公司计划利用股票进行杠杆中性或去杠杆化的收购 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球能源行业基本面持续改善，库存水平低，钻井平台数量稳步增长 [12] - 强劲的天然气价格预计将推动海恩斯维尔、马塞勒斯和中大陆地区活动的改善 [9] - 液化天然气出口创纪录及石油导向钻井带来的伴生天然气减少，预计将为2022年天然气价格提供支撑 [10] - 公司对行业和自身前景非常乐观，其多元化的资产组合有利于持续产生强劲现金流 [13] 其他重要信息 - 公司确认其2022年全年指引，与2021年第四季度披露的一致 [17] - 自2020年5月以来，公司已使用部分可分配现金偿还了约5250万美元的循环信贷设施借款 [20] - 截至季度末，公司循环信贷设施尚有约4850万美元的未提取容量 [21] - 自2017年IPO以来，公司已分配每普通单位693美元，日产量增长超过360% [22] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于并购活动的看法 - 公司目前交易流创纪录，但较大规模资产包的买家有限，公司计划利用股票进行收购，并对收购持谨慎态度 [27] 问题: 关于杠杆率和股票回购的潜在可能 - 当前15倍的杠杆率感觉良好，目标是将杠杆率降至1倍或更低，届时将权衡外部并购机会与股票回购等选项 [31] - 去杠杆化进程因高天然气价格而快于预期，达到1倍杠杆率后，公司将考虑提高派息率、回购股票或完全偿还债务等选项 [32] 问题: 关于对冲策略，特别是成本less collar - 公司倾向于保持对冲策略的一致性，使用简单的互换合约，不计划短期内改变策略 [39] - 对冲比例正在迅速下降，2022年剩余时间对冲比例为29%，2023年降至19%，2024年约为17% [41] - 利率互换的收益有助于抵消商品对冲的损失 [40] 问题: 2022年租赁奖金的潜力 - 在高商品价格环境下，预计租赁奖金活动将增加，但难以预测，第一季度奖金主要来自二叠纪盆地，第二季度活动集中在海恩斯维尔和中大陆地区 [49][50] 问题: 第一季度石油产量的显著驱动因素 - 石油产量增长主要来自鹰福特和二叠纪盆地的开发，特别是迪米特县的7口新井 [51] 问题: 关于Kimbell Tiger SPAC的更新及对KRP的长期影响 - 对找到SPAC合并目标感到鼓舞，SPAC为KRP提供了与运营工作权益伙伴合作的机会，可能开辟新的收购领域 [57] - SPAC为工作权益集团提供了流动性途径，KRP可以成为其融资伙伴，这对KRP单位持有人具有战略利益 [57] 问题: 高商品价格环境下现金税负的时间框架是否会提前 - 随着收入和盈利能力的提高，税务抵免盾可能会更快耗尽，公司将在第二季度财报中更新税务指引 [60][61]

Table of Contents f WTI UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended: December 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-38005 Kimbell Royalty Partners, LP (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisd ...

Kimbell Royalty Partners LP (NYSE:KRP) Q4 2021 Earnings Conference Call February 24, 2022 11:00 AM ET Company Participants Robert Ravnaas – Chief Executive Officer & Chairman Rick Black – Dennard Lascar Associates Davis Ravnaas – President & Chief Financial Officer Blayne Rhynsburger – Controller Matt Daly – Chief Operating Officer Conference Call Participants John Freeman – Raymond James Derrick Whitfield – Stifel Christopher Baker – Credid TJ Schultz – RBC Operator Greetings and welcome to the Kimbell Roy ...

业绩总结 - Kimbell在2021年第三季度的油、天然气和天然气液体收入为4760万美元，较2021年第二季度增长23%[21] - 第三季度净收入为750万美元，较第二季度增长101%[21] - 第三季度的综合调整EBITDA为3300万美元，较第二季度增长18%[21] - Kimbell在2021年第三季度的现金可分配总额为每个普通单位0.50美元，总共向普通合伙人分配约2290万美元的现金[21] - Kimbell的年化现金分配收益率为9.7%[20] - Kimbell的市场资本化为9.19亿美元[15] - Kimbell的净债务为1.8亿美元[16] - Kimbell的企业价值为11.24亿美元[18] 用户数据 - Kimbell在2021年第三季度日均生产量为14,083桶油当量，较第二季度增长1%[21] - Kimbell的五年PDP（已开发生产）衰退率为12%，显示出其资产的优越性[41] - Kimbell的主要资产组合中，Permian、Eagle Ford和Haynesville盆地占据约80%的未钻净库存[31] - Kimbell的钻探维护需求为每年仅需4.5个净井，以维持平稳的生产水平，预计可提供约19年的钻探库存[42] 未来展望 - Kimbell预计在2021年至2027年期间将支付的联邦企业所得税将低于其预税可分配现金流的5%[55] - Kimbell预计在2021年至2025年期间，几乎所有支付给普通单位持有者的分配将不被视为应税股息收入[58] - Kimbell在未开发的矿产资源中，预计可增加20%的净钻探库存[90] 新产品和新技术研发 - Kimbell在其矿区内有60台钻机在积极钻探，较第二季度增加20%[21] - Kimbell的活跃钻机数量为60台，其中Permian盆地占40%[44] 市场扩张和并购 - Kimbell的市场规模估计约为6250亿美元，且公共参与者数量有限[58] - Kimbell的矿产市场高度分散，当前市场中仅有少量公开交易的矿产和特许权公司[87] 负面信息 - Kimbell的EOR油生产在过去20年中保持平稳，20年复合年增长率为0.0%[56] - Kimbell的长期债务截至2021年9月30日为192710千美元，净债务为180011千美元，净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为1.7倍[92] 其他新策略和有价值的信息 - Kimbell自首次公开募股以来，已通过现金分红回报约34%的投资，基于每单位18.00美元的IPO价格[54] - Kimbell的现金分配收益率约为10%，显著高于其他公共公司和大型E&P公司[89] - Kimbell的历史储量与产量比率为8.3年，显示出其在矿产行业中的强劲表现[78]

Kimbell Royalty Partners LP (NYSE:KRP) Q3 2021 Earnings Conference Call November 4, 2021 11:00 AM ET Company Participants Rick Black - Dennard Lascar Associates Robert Ravnaas - CEO & Chairman Davis Ravnaas - President & CFO Conference Call Participants Christopher Baker - Crédit Suisse Operator Greetings, and welcome to the Kimbell Royalty Partners Third Quarter Earnings conference call. [Operator Instructions]. It is now my pleasure to introduce your host, Rick Black, Investor Relations. Thank you. You ma ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-38005 Kimbell Royalty Partners, LP (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other j ...