资产与矿区权益概况 - 截至2022年9月30日，公司拥有约1140万英亩的矿产和开采权权益，以及约470万英亩的附加开采权权益[125] - 公司约62%的总英亩位于二叠纪盆地、中陆地区和巴肯/威利斯顿盆地[125] - 公司权益覆盖超过12.2万口总井，其中二叠纪盆地超过4.6万口[125] - 截至2022年9月30日，公司权益区域内有682口总已钻未完井和575个总已获许可井位[127] - 二叠纪盆地有299口总已钻未完井和265个总已获许可井位[127] 产量数据 - 截至2022年9月30日，公司平均日产量为14,985桶油当量/天[126] - 二叠纪盆地平均日产量为2,431桶油当量/天，拥有46,933口总井[126] - 第三季度总产量为1,378,644桶油当量，同比增长16,120桶或1.2%，其中天然气占62%，石油占25%，NGL占13%[169] - 前九个月总产量为4,141,668桶油当量，同比增长234,534桶或6.0%[183] 市场与价格环境 - 2022年前九个月WTI原油价格区间为每桶75.99美元至123.64美元，亨利港天然气价格区间为每百万英热单位3.73美元至9.85美元[142] - 2022年第三季度原油平均价格为每桶93.06美元，高于2021年同期的70.58美元；天然气平均价格为每百万英热单位8.03美元，高于2021年同期的4.35美元[144] - 2022年前九个月原油平均价格为每桶98.96美元，高于2021年同期的65.05美元；天然气平均价格为每百万英热单位6.74美元，高于2021年同期的3.61美元[144] - 第三季度平均实现价格：石油每桶92.65美元（同比+37.3%），天然气每千立方英尺6.92美元（同比+81.2%），NGL每桶35.50美元[170] - 前九个月平均实现价格：石油每桶94.84美元（同比+53.0%），天然气每千立方英尺6.23美元（同比+89.9%），NGL每桶40.71美元[184] 收入与构成 - 2022年第三季度收入构成：石油销售占43%，天然气销售占48%，NGL销售占9%[149] - 2022年前九季度收入构成：石油销售占46%，天然气销售占43%，NGL销售占10%[149] - 第三季度石油、天然气和NGL收入为7387万美元，同比增长2630万美元或55.2%[166] - 前九个月石油、天然气和NGL收入为2.175亿美元，同比增长9470万美元或77.1%[182] - 前九个月租赁奖金和其他收入为204万美元，同比减少97万美元或32.2%，主要因上年同期包含150万美元的Permian Basin租赁奖金[186] 利润与现金流关键指标 - 2022年第三季度归属于公司的调整后EBITDA为4157万美元，较2021年同期的2342万美元大幅增长[155] - 2022年前九季度归属于公司的调整后EBITDA为1.268亿美元，较2021年同期的6040万美元大幅增长[155] - 2022年第三季度普通股可分配现金为3791万美元，2022年前九季度为1.167亿美元[155] - 第三季度经营活动净现金流为5155.025万美元，同比增长105.2%[156] - 第三季度调整后EBITDA为4752.401万美元，同比增长43.9%[156] - 第三季度归属于Kimbell Royalty Partners, LP的调整后EBITDA为4156.9984万美元，同比增长77.5%[156] - 第三季度普通单位可分配现金为3791.3583万美元，同比增长75.0%[156] - 前九个月经营活动净现金流为1.2800589亿美元，同比增长85.3%[156] - 前九个月调整后EBITDA为1.45025602亿美元，同比增长66.5%[156] - 前九个月归属于Kimbell Royalty Partners, LP的调整后EBITDA为1.26837895亿美元，同比增长110.0%[156] - 前九个月普通单位可分配现金为1.16711938亿美元，同比增长115.4%[156] 成本与费用 - 第三季度折旧和折耗费用为1133万美元，同比增长250万美元或28.3%，主要由于基石收购[174] - 第三季度利息费用为367万美元，同比增长117万美元或46.9%，主要因用于赎回A类优先股和基石收购的债务[180] - 生产及从价税：截至2022年9月30日的九个月为1350万美元，较2021年同期的810万美元增加540万美元[188] - 折旧及折耗费用：截至2022年9月30日的九个月为3340万美元，较2021年同期的2510万美元增加830万美元[189] - 平均折耗率：截至2022年9月30日的九个月，每桶平均折耗率为7.84美元，较2021年同期的每桶6.18美元增加1.66美元[190] - 营销及其他扣减：截至2022年9月30日的九个月为1060万美元，较2021年同期的880万美元增加180万美元[191] - 利息支出：截至2022年9月30日的九个月为990万美元，2021年同期为670万美元，加权平均利率上升0.95%[193] - 所得税费用：截至2022年9月30日的九个月记录所得税费用190万美元[194] 衍生品活动与风险管理 - 第三季度衍生品工具净收益为1338.81万美元，去年同期为净损失1125.177万美元[156] - 第三季度商品衍生工具净亏损为112万美元，包含1670万美元的按市值计价收益和1780万美元的结算亏损[172] - 商品衍生工具亏损：截至2022年9月30日的九个月，按市值计价的亏损为300万美元，商品衍生工具结算亏损为4320万美元；而2021年同期分别为3540万美元和1050万美元[187] - 公司通过终止利率互换协议，在截至2022年9月30日的三个月和九个月内分别确认了340万美元和640万美元的收益[238] - 公司商品衍生品合约的对手方数量为3个，且这些对手方同时也是其担保循环信贷额度的贷款人[234][235] - 公司未将任何衍生品合约指定为会计对冲工具，其公允价值变动计入当期损益[233] - 公司通过固定价格互换合约来管理商品价格风险，以收取固定价格并支付浮动市场价格[231] 资本活动与公司行动 - 公司特殊目的收购公司TGR于2022年2月8日完成首次公开募股，发行2300万个单位，筹集约2.3亿美元[128] - TGR首次公开募股产生约1270万美元的发行成本，包括810万美元的递延承销佣金[130] - 公司董事会宣布2022年第三季度现金分红为每普通单位0.49美元，将于2022年11月21日支付[135] - 可赎回非控制性权益代表TGR首次公开募股中出售的A类普通股，可按面值赎回[227] 行业运营活动 - 2022年9月30日美国陆地活跃钻机数量为745台，较2021年同期的513台大幅增长，较2022年6月30日的730台增长2.1%[146] - 公司矿区活跃钻机总数从2021年9月30日的60台增至2022年9月30日的79台，其中二叠纪盆地从24台增至39台[147] 现金流活动 - 投资活动现金流：截至2022年9月30日的九个月为-2.33997215亿美元，2021年同期为-75.5777万美元[203][205] - 融资活动现金流：截至2022年9月30日的九个月为1.16045612亿美元，2021年同期为-6543.3098万美元[203][206] 财务结构与债务 - 公司有未偿还的担保循环信贷额度借款总额为2.039亿美元[237] - 利率每上升1%，可能导致年度利息支出增加约200万美元[237] 会计政策与评估 - 公司在2022年及2021年截至9月30日的三个及九个月期间未对油气资产进行减值[161] - 公司持有的信托账户投资被归类为公允价值层级中的第一级，按活跃市场报价确定[226] - 公司评估其是否为可变利益实体的主要受益人，需同时拥有指导活动的权力以及承担潜在重大损失或获得收益的义务[222] - 公司认为近期发布但尚未生效的会计准则若被采纳，不会对其财务报表产生重大影响[228]

Kimbell Royalty Partners, LP (NYSE:KRP) Q2 2022 Earnings Conference Call August 4, 2022 11:00 AM ET Company Participants Rick Black - Investor Relations Bob Ravnaas - Chairman and Chief Executive Officer Davis Ravnaas - President and Chief Financial Officer Matt Daly - Chief Operating Officer Blayne Rhynsburger - Controller Conference Call Participants Trafford Lamar - Raymond James Chris Baker - Credit Suisse Derrick Whitfield - Stifel Cameron Lochridge - Stephens Operator Greetings and welcome to the Kimb ...

资产与权益规模 - 公司拥有矿产和特许权权益的总面积约为1140万英亩，覆盖权益总面积约为470万英亩[128] - 约62%的总面积位于二叠纪盆地、中陆区和巴肯/威利斯顿盆地[128] - 公司权益覆盖超过12.2万口总井，其中二叠纪盆地有超过4.6万口井[128] 产量表现 - 截至2022年6月30日，公司平均日产量为14,948桶油当量/天[129] - 二叠纪盆地平均日产量为2,395桶油当量/天，占总产量的约16%[129] - 海恩斯维尔地区平均日产量为4,236桶油当量/天，占总产量的约28%[129] - 第二季度总产量为1,360,264桶油当量，同比增长3.9%（50,545桶油当量）[169] - 上半年总产量为2,763,025桶油当量，同比增长8.6%（218,416桶油当量）[185] 钻探活动与库存 - 截至2022年6月30日，公司权益区域内有693口总已钻未完井和708口总许可井[130] - 二叠纪盆地有253口总已钻未完井和331口总许可井[130] 市场价格表现 - 2022年第二季度石油平均价格为每桶108.83美元，较2021年同期的66.19美元上涨64.4%[147] - 2022年第二季度天然气平均价格为每MMBtu 7.50美元，较2021年同期的2.95美元上涨154.2%[147] - 2022年上半年石油平均价格为每桶102.01美元，较2021年同期的62.21美元上涨64.0%[147] - 2022年上半年天然气平均价格为每MMBtu 6.08美元，较2021年同期的3.22美元上涨88.8%[147] - 第二季度平均实现油价为每桶107.96美元，同比上涨70.1%；天然气价格为每Mcf 6.93美元，同比上涨157.6%[172] - 上半年平均实现油价为每桶95.91美元，同比上涨62.2%；天然气价格为每Mcf 5.88美元，同比上涨96.7%[186] 行业钻机活动 - 截至2022年6月30日，美国陆地活跃钻机数量为730台，较2021年同期的459台增长59.0%[149] - 2022年第二季度末活跃钻机数量为730台，较2022年第一季度末的657台增长11.1%[149] - 公司矿区活跃钻机总数从2021年6月的50台增至2022年6月的74台，增长48.0%[150] 收入与利润 - 第二季度石油、天然气和NGL收入为7860万美元，同比增长102.4%（3980万美元）[168] - 第二季度运营收入为4390万美元，相比去年同期的560万美元大幅增长[167] - 上半年石油、天然气和NGL收入为1.437亿美元，同比增长91.1%（6850万美元）[184] - 租赁奖金和其他收入为190万美元，较2021年同期的130万美元增长46.2%[187] 现金流与EBITDA - 2022年第二季度净运营活动提供的现金为4042.3万美元，相比2021年同期的2847.9万美元增长42.0%[159] - 2022年上半年净运营活动提供的现金为7645.6万美元，相比2021年同期的4396.0万美元增长73.9%[159] - 2022年第二季度调整后EBITDA为4679.2万美元，较2021年同期的1990.0万美元增长135.1%[158] - 2022年上半年调整后EBITDA为8526.8万美元，较2021年同期的3697.5万美元增长130.6%[158] - 2022年第二季度调整后EBITDA为5349.4万美元，相比2021年同期的2806.7万美元增长90.6%[159] - 2022年第二季度归属于公司的调整后EBITDA为4679.2万美元，相比2021年同期的1990.0万美元增长135.1%[159] - 2022年上半年调整后EBITDA为9750.2万美元，相比2021年同期的5406.4万美元增长80.3%[159] - 经营活动产生的现金流量净额为7645.6万美元，较2021年同期的4396.0万美元增长73.9%[205][206] 可分配现金与分红 - 2022年第二季度普通股可分配现金为4229.9万美元，较2021年同期的1779.2万美元增长137.7%[158] - 2022年第二季度普通股可分配现金为4229.9万美元，相比2021年同期的1779.2万美元增长137.7%[159] - 2022年上半年普通股可分配现金为7879.8万美元，相比2021年同期的3250.8万美元增长142.4%[159] - 公司宣布2022年第二季度每普通单位现金分红为0.55美元[138] - 公司宣布每运营公司普通单位分红为0.580177美元，其中0.030177美元对应于2022年第二季度缴纳的税款[138][139] - 2022年第二季度约50%的分配额预计构成单位持有人普通单位税基的非应税减少[215] 成本与费用 - 生产和从价税为900万美元，较2021年同期的500万美元增长80.0%[190] - 折旧和折耗费用为2200万美元，较2021年同期的1620万美元增长35.8%[191] - 第二季度折旧和折耗费用为1130万美元，同比增长35.6%（300万美元），主要因收购导致[176] - 平均每桶折耗率为7.73美元，较2021年同期的6.16美元增长25.5%[192] - 第二季度每桶折耗率为8.07美元，同比增加1.96美元[177] - 营销和其他扣除额为760万美元，较2021年同期的580万美元增长31.0%[193] - 一般及行政费用为1450万美元，较2021年同期的1350万美元增长7.4%[194] - 利息费用为620万美元，较2021年同期的420万美元增长47.6%[195] 衍生品活动 - 2022年第二季度衍生品工具净收益为656.4万美元，而2021年同期为净亏损1104.3万美元[159] - 第二季度商品衍生工具损失为710万美元，包含880万美元的按市价计值收益和1590万美元的结算损失[174] - 商品衍生工具亏损包括1370万美元的按市值计价损失和2530万美元的结算损失，而2021年同期分别为2420万美元和410万美元[189] - 公司未将任何衍生品合同指定为套期会计，公允价值变动计入当期损益[234] - 截至2022年6月30日，公司衍生品合同对手方数量为4个[235] 债务与利率管理 - 截至2022年6月30日，公司担保循环信贷设施未偿还借款总额为2.161亿美元[238] - 利率每上升1%，公司年度利息支出将增加约220万美元[238] - 公司与花旗银行签订利率互换，锁定7500万美元名义本金利率至2024年1月29日，固定利率约为3.9%[239] - 利率互换覆盖了截至2022年6月30日约35%的未偿还债务[239] - 2022年第二季度公司确认利率互换收益90万美元，上半年确认460万美元[239] 投资与收购活动 - 投资活动使用的现金流量净额为2.34亿美元，而2021年同期为102.3万美元[205][207] - 公司完成了来自Caritas Royalty Fund LLC及其关联公司的基石收购，该收购影响了2022年和2021年上半年的业绩可比性[161] 资产与投资会计 - 公司在截至2022年6月30日的三个月和六个月内未记录油气资产减值[164] - 合并可变利益实体持有的信托投资为交易性证券，按公允价值计量，归类为公允价值层级第1级[225][227] - 可赎回非控制权益初始按发行价扣除发行成本和单独交易认股权证公允价值后记录，并在2022年6月30日摊销至全额赎回价值[228]

资产与矿区权益 - 截至2022年3月31日，公司拥有约1140万英亩的矿产和开采权权益，以及约470万英亩的附加开采权权益[125] - 公司约62%的总英亩数位于二叠纪盆地、中陆和巴肯/威利斯顿盆地[125] - 公司权益覆盖超过12.2万口总井，其中二叠纪盆地超过4.6万口井[125] - 二叠纪盆地是公司最大产区，净英亩23,560英亩，平均日产量2,451桶油当量/天，拥有46,933口井[126] - 截至2022年3月31日，公司权益区域内有705口已钻未完井和683个已获许可的井位[127] - 二叠纪盆地有260口已钻未完井和312个已获许可井位，净权益分别为0.53和0.86[127] 产量与运营数据 - 截至2022年3月31日，公司平均日产量为14,482桶油当量/天[126] - 2022年第一季度总产量为1,402,761桶油当量，同比增长13.6%[166][168] - 美国陆地活跃钻机数在2022年3月31日达到657台，较2021年3月31日的416台增长约57.9%[145] - 公司矿区活跃钻机总数从2021年3月31日的49台增至2022年3月31日的73台，增长约49.0%[146] 收入与利润 - 公司2022年第一季度净收入为8,407,244美元，同比2021年第一季度的537,194美元大幅增长[154] - 2022年第一季度运营收入为813.77万美元，较2021年同期的198.44万美元大幅增长[166] - 2022年第一季度归属于普通单位的净收入为733.10万美元，而2021年同期为净亏损70.44万美元[166] - 2022年第一季度石油、天然气和NGL总收入为6508.39万美元，较2021年同期的3636.85万美元增长78.8%[166][167] - 2022年第一季度收入构成：原油销售占51%，天然气销售占35%，NGL销售占13%[148] 成本与费用 - 2022年第一季度折旧和折耗费用为1075.92万美元，同比增长36.0%[166][174] - 2022年第一季度每桶平均折耗率为7.41美元，较2021年同期的6.22美元增长1.19美元[175] - 2022年第一季度生产和从价税为402.09万美元，同比增长65.4%[166][173] - TGR IPO产生约1270万美元的发行成本，其中包含810万美元的递延承销佣金[130] 现金流与财务指标 - 公司2022年第一季度调整后EBITDA为43,929,146美元，同比2021年第一季度的25,996,803美元增长约69.0%[154] - 归属于Kimbell Royalty Partners, LP的调整后EBITDA为38,397,396美元，同比2021年第一季度的17,075,073美元增长约124.8%[154] - 2022年第一季度普通单位可分配现金为36,421,007美元，同比2021年第一季度的14,716,397美元增长约147.5%[154] - 2022年第一季度经营活动产生的现金流量为3603万美元，较2021年同期的1548万美元增加2050万美元[187][188] - 2022年第一季度投资活动使用的现金流量为2.373亿美元，其中2.369亿美元为与TGR相关的可交易证券投资[187][189] - 2022年第一季度融资活动提供的现金流量为2.078亿美元，主要包括TGR首次公开募股筹集的2.276亿美元以及有担保循环信贷额度下新增的1910万美元借款[187][190] - 2021年同期融资活动使用的现金流量为1635万美元，其中包括向各类单位持有人支付的1230万美元分配款[191] 商品价格与衍生品 - 2022年第一季度WTI原油平均价格为每桶95.18美元，同比2021年第一季度的58.09美元上涨约63.8%[143] - 2022年第一季度天然气平均价格为每MMBtu 4.67美元，同比2021年第一季度的3.50美元上涨约33.4%[143] - 2022年第一季度平均实现油价为每桶86.08美元，同比增长57.9%；天然气为每千立方英尺4.76美元，同比增长43.8%[170] - 2022年第一季度商品衍生工具净亏损为3198.35万美元，其中2250万美元为市价计值亏损，950万美元为结算亏损[172] - 公司使用商品衍生品合约（固定价格互换）来降低油价和天然气价格波动对收入的影响[214][215] - 衍生品合约未指定为套期工具，其公允价值变动将计入当期损益，可能显著影响当期收益[217] - 截至2022年3月31日，衍生品合约有四个交易对手方，它们同时也是公司有担保循环信贷额度的贷款人[220] 债务与融资活动 - 截至2022年3月31日，公司在有担保循环信贷额度下的未偿借款为2.265亿美元，可用额度为4850万美元[195] - 有担保循环信贷额度的总承诺金额从2.25亿美元增加至2.65亿美元，借款基础在2021年11月1日重定时提高至2.75亿美元[194] - 截至2022年3月31日，有担保循环信贷额度下的未偿借款总额为2.265亿美元[222] - 假设债务全年保持不变，利率每上升1%，公司年利息费用将增加约230万美元[222] - 公司于2021年1月27日与花旗银行签订利率互换协议，将1.5亿美元名义本金（约占2022年3月31日未偿余额的66%）的利率固定于约3.9%，期限至2024年1月29日[223] - 在截至2022年3月31日的三个月内，公司确认了370万美元的利率互换收益[223] - 2022年4月29日，公司从高级有担保循环信贷额度中提取了1710万美元用于支付特定运营费用[195] - 公司董事会批准将2022年第一季度可用于普通单位分配的现金中的25%用于偿还有担保循环信贷额度下的1040万美元未偿借款[181] - 2022年第一季度用于偿还有担保循环信贷额度下借款的金额为970万美元[190] 子公司与资本运作 - 子公司TGR于2022年2月8日完成首次公开募股，发行2300万个单位，每股10美元，募集资金约2.3亿美元[128] - 截至2022年3月31日，公司拥有TGR约20%的普通股，TGR的财务业绩已合并入公司报表[134] 分配与股东回报 - 公司宣布季度现金分配为每普通单位0.47美元，于2022年5月9日支付[136] - 2022年第一季度向普通单位及运营公司普通单位持有人支付的分配款为2400万美元[190] 收购与业务整合 - 基石收购于2021年12月完成，显著增加了公司的资本化石油和天然气资产净值，并影响了多项财务数据的可比性[159][173][174][175] 风险因素 - 公司面临商品价格风险，主要与运营商生产的石油、天然气和NGL定价相关[214] 其他财务事项 - 截至2022年3月31日，公司无任何表外安排[213]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度实现创纪录的石油、天然气和NGL收入6510万美元，环比增长25% [7][18] - 第一季度调整后EBITDA为4390万美元，环比增长34% [7][20] - 第一季度宣布创纪录的现金分配，每普通单位047美元，占可分配现金的75% [7][20] - 第一季度平均实现价格为：石油每桶9201美元，天然气每Mcf 448美元，NGL每桶4324美元，综合每BOE 4569美元 [19] - 第一季度平均日产量为14,482 BOE/天，其中61%来自天然气，39%来自液体 [19] - 第一季度总G&A费用为660万美元，其中现金G&A为440万美元 [20] - 截至3月31日，公司有约2265百万美元债务，净债务与过去12个月调整后EBITDA之比约为15倍 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 活跃钻井平台数量环比增长20%，达到73个，占美国大陆钻井平台市场份额的111% [8][12] - 上市公司在活跃钻井平台中的占比从2021年底的57%上升至67% [13] - 主要资产的可见库存（净DUC和许可）环比增长6%，达到503个净DUC和许可 [9] - 第一季度租赁奖金收入约为65万美元，主要来自二叠纪盆地 [50] 各个市场数据和关键指标变化 - 二叠纪盆地在钻井平台数量增长方面领先所有盆地 [9] - 海恩斯维尔地区在净DUC数量方面领先所有区域 [9] - 美国天然气库存约为14万亿立方英尺，低于2021年水平和5年平均水平 [10] - NGL实现价格接近WTI原油价格的50% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司定位为石油和天然气特许权使用费领域的领先整合者，行业市场规模超过9000亿美元 [14] - 公司通过其SPAC Kimbell Tiger Acquisition Corporation瞄准北美能源和自然资源行业的收购机会 [15] - 特许权使用费行业在通胀周期中处于有利地位，能受益于商品价格上涨而无需承担服务成本通胀 [14] - 公司计划利用股票进行杠杆中性或去杠杆化的收购 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球能源行业基本面持续改善，库存水平低，钻井平台数量稳步增长 [12] - 强劲的天然气价格预计将推动海恩斯维尔、马塞勒斯和中大陆地区活动的改善 [9] - 液化天然气出口创纪录及石油导向钻井带来的伴生天然气减少，预计将为2022年天然气价格提供支撑 [10] - 公司对行业和自身前景非常乐观，其多元化的资产组合有利于持续产生强劲现金流 [13] 其他重要信息 - 公司确认其2022年全年指引，与2021年第四季度披露的一致 [17] - 自2020年5月以来，公司已使用部分可分配现金偿还了约5250万美元的循环信贷设施借款 [20] - 截至季度末，公司循环信贷设施尚有约4850万美元的未提取容量 [21] - 自2017年IPO以来，公司已分配每普通单位693美元，日产量增长超过360% [22] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于并购活动的看法 - 公司目前交易流创纪录，但较大规模资产包的买家有限，公司计划利用股票进行收购，并对收购持谨慎态度 [27] 问题: 关于杠杆率和股票回购的潜在可能 - 当前15倍的杠杆率感觉良好，目标是将杠杆率降至1倍或更低，届时将权衡外部并购机会与股票回购等选项 [31] - 去杠杆化进程因高天然气价格而快于预期，达到1倍杠杆率后，公司将考虑提高派息率、回购股票或完全偿还债务等选项 [32] 问题: 关于对冲策略，特别是成本less collar - 公司倾向于保持对冲策略的一致性，使用简单的互换合约，不计划短期内改变策略 [39] - 对冲比例正在迅速下降，2022年剩余时间对冲比例为29%，2023年降至19%，2024年约为17% [41] - 利率互换的收益有助于抵消商品对冲的损失 [40] 问题: 2022年租赁奖金的潜力 - 在高商品价格环境下，预计租赁奖金活动将增加，但难以预测，第一季度奖金主要来自二叠纪盆地，第二季度活动集中在海恩斯维尔和中大陆地区 [49][50] 问题: 第一季度石油产量的显著驱动因素 - 石油产量增长主要来自鹰福特和二叠纪盆地的开发，特别是迪米特县的7口新井 [51] 问题: 关于Kimbell Tiger SPAC的更新及对KRP的长期影响 - 对找到SPAC合并目标感到鼓舞，SPAC为KRP提供了与运营工作权益伙伴合作的机会，可能开辟新的收购领域 [57] - SPAC为工作权益集团提供了流动性途径，KRP可以成为其融资伙伴，这对KRP单位持有人具有战略利益 [57] 问题: 高商品价格环境下现金税负的时间框架是否会提前 - 随着收入和盈利能力的提高，税务抵免盾可能会更快耗尽，公司将在第二季度财报中更新税务指引 [60][61]

Table of Contents f WTI UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended: December 31, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-38005 Kimbell Royalty Partners, LP (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisd ...

Kimbell Royalty Partners LP (NYSE:KRP) Q4 2021 Earnings Conference Call February 24, 2022 11:00 AM ET Company Participants Robert Ravnaas – Chief Executive Officer & Chairman Rick Black – Dennard Lascar Associates Davis Ravnaas – President & Chief Financial Officer Blayne Rhynsburger – Controller Matt Daly – Chief Operating Officer Conference Call Participants John Freeman – Raymond James Derrick Whitfield – Stifel Christopher Baker – Credid TJ Schultz – RBC Operator Greetings and welcome to the Kimbell Roy ...

业绩总结 - Kimbell在2021年第三季度的油、天然气和天然气液体收入为4760万美元，较2021年第二季度增长23%[21] - 第三季度净收入为750万美元，较第二季度增长101%[21] - 第三季度的综合调整EBITDA为3300万美元，较第二季度增长18%[21] - Kimbell在2021年第三季度的现金可分配总额为每个普通单位0.50美元，总共向普通合伙人分配约2290万美元的现金[21] - Kimbell的年化现金分配收益率为9.7%[20] - Kimbell的市场资本化为9.19亿美元[15] - Kimbell的净债务为1.8亿美元[16] - Kimbell的企业价值为11.24亿美元[18] 用户数据 - Kimbell在2021年第三季度日均生产量为14,083桶油当量，较第二季度增长1%[21] - Kimbell的五年PDP（已开发生产）衰退率为12%，显示出其资产的优越性[41] - Kimbell的主要资产组合中，Permian、Eagle Ford和Haynesville盆地占据约80%的未钻净库存[31] - Kimbell的钻探维护需求为每年仅需4.5个净井，以维持平稳的生产水平，预计可提供约19年的钻探库存[42] 未来展望 - Kimbell预计在2021年至2027年期间将支付的联邦企业所得税将低于其预税可分配现金流的5%[55] - Kimbell预计在2021年至2025年期间，几乎所有支付给普通单位持有者的分配将不被视为应税股息收入[58] - Kimbell在未开发的矿产资源中，预计可增加20%的净钻探库存[90] 新产品和新技术研发 - Kimbell在其矿区内有60台钻机在积极钻探，较第二季度增加20%[21] - Kimbell的活跃钻机数量为60台，其中Permian盆地占40%[44] 市场扩张和并购 - Kimbell的市场规模估计约为6250亿美元，且公共参与者数量有限[58] - Kimbell的矿产市场高度分散，当前市场中仅有少量公开交易的矿产和特许权公司[87] 负面信息 - Kimbell的EOR油生产在过去20年中保持平稳，20年复合年增长率为0.0%[56] - Kimbell的长期债务截至2021年9月30日为192710千美元，净债务为180011千美元，净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为1.7倍[92] 其他新策略和有价值的信息 - Kimbell自首次公开募股以来，已通过现金分红回报约34%的投资，基于每单位18.00美元的IPO价格[54] - Kimbell的现金分配收益率约为10%，显著高于其他公共公司和大型E&P公司[89] - Kimbell的历史储量与产量比率为8.3年，显示出其在矿产行业中的强劲表现[78]

Kimbell Royalty Partners LP (NYSE:KRP) Q3 2021 Earnings Conference Call November 4, 2021 11:00 AM ET Company Participants Rick Black - Dennard Lascar Associates Robert Ravnaas - CEO & Chairman Davis Ravnaas - President & CFO Conference Call Participants Christopher Baker - Crédit Suisse Operator Greetings, and welcome to the Kimbell Royalty Partners Third Quarter Earnings conference call. [Operator Instructions]. It is now my pleasure to introduce your host, Rick Black, Investor Relations. Thank you. You ma ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-38005 Kimbell Royalty Partners, LP (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other j ...