业绩总结 - Kimbell Royalty Partners在2020年第四季度的生产中，天然气占59%，石油占27%，天然气液体占14%[5] - Kimbell在2020年第四季度的调整后EBITDA为17,853千美元[58] - Kimbell在2020年第四季度的净亏损为93,840千美元[58] 用户数据 - Kimbell的PDP（已开发生产）储量自2017年以来增长了约175%，从2017年的15,403 MBoe增长到2020年的42,418 MBoe[10] - Kimbell的PDP储量与生产比率为8.7年，显示出其在矿产行业中的优越性[11] - Kimbell的PDP储量的年均下降率约为12%，在矿产和特许权行业中属于最低水平之一[5] 市场表现 - Kimbell的总资产覆盖超过13百万英亩，拥有超过97,000口井[5] - Kimbell在不同盆地的活跃钻井数量中，Permian盆地占245口，Mid-Continent盆地占119口[15] - Kimbell的矿产市场总规模约为4470亿美元，公共公司企业价值仅占2%[49] 未来展望 - Kimbell的管理层预计在2021年至2026年期间，联邦企业所得税将低于5%[12] - Kimbell预计在2021年至2026年期间，联邦企业所得税将低于其可分配现金流的5%[28] - Kimbell的财务杠杆目标为低于1.5倍，截至2020年12月31日，净债务与过去12个月的调整后EBITDA比率为2.3倍[28] 新产品和新技术研发 - Kimbell的整体生产中约21%来自常规资产，包括某些增强油回收（EOR）项目[24] - Kimbell的油气生产中，非EOR的非常规生产占比为75.4%[25] 负面信息 - Kimbell的净债务为161,745千美元，净债务与过去12个月的调整后EBITDA比率为2.3倍[58] - Kimbell的现金及现金等价物为(9,805)千美元[58] 其他新策略 - Kimbell在过去四年内通过现金分红回报了约29%的18.00美元/单位的首次公开募股（IPO）价格[14] - Kimbell的现金分红收益率为6.2%，高于其他公共公司和大盘E&P公司[51]

Kimbell Royalty Partners LP (NYSE:KRP) Q4 2020 Earnings Conference Call February 25, 2021 11:00 AM ET Company Participants Rick Black – Investor Relations Bob Ravnaas – Chairman and Chief Executive Officer Davis Ravnaas – President and Chief Financial Officer Matt Daly – Chief Operating Officer Blayne Rhynsburger – Controller Conference Call Participants John Freeman – Raymond James Chris Baker – Credit Suisse Aaron Bilkoski – TD Securities Derrick Whitfield – Stifel Operator Greetings, and welcome to the K ...

Table of Contents f WTI UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended: December 31, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-38005 Kimbell Royalty Partners, LP (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisd ...

Kimbell Royalty Partners LP (NYSE:KRP) Q3 2020 Earnings Conference Call November 5, 2020 11:00 AM ET Company Participants Rick Black - IR Bob Ravnaas - CEO & Chairman Davis Ravnaas - President, CFO and VP, Business Development Matthew Daly - COO and Secretary Conference Call Participants Chris Baker - Credit Suisse Harry Halbach - Raymond James Operator Greetings and welcome to the Kimbell Royalty Partners Third Quarter Earnings Conference Call. At this time, all participants are in a listen-only mode. A br ...

CONFIDENTIAL | NOT FOR DISTRIBUTION KIM B E L L R O Y A L T Y P A R T N E R S WINTER 2020 INVESTOR PRESENTATION Disclaimer This presentation includes forward-looking statements relating to the business, financial performance, results, plans, objectives and expectations of Kimbell Royalty Partners, LP ("KRP" or "Kimbell"). Statements that do not describe historical or current facts, including statements about beliefs and expectations and statements about the federal income tax treatment of future earnings an ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Kimbell Royalty Partners, LP (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 1311 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) 47-5505475 (I.R.S. Employer Identification No.) 777 Taylor Street, Suite 810 Fort Worth, Texas 76102 (81 ...

Kimbell Royalty Partners LP (NYSE:KRP) Q2 2020 Earnings Conference Call August 6, 2020 11:00 AM ET Company Participants Rick Black - IR Bob Ravnaas - CEO & Chairman Davis Ravnaas - President, CFO & VP, Business Development Blayne Rhynsburger - Controller Matthew Daly - COO & Secretary Conference Call Participants John Freeman - Raymond James & Associates Torrey Schultz - RBC Capital Markets Christopher Baker - Crédit Suisse Aaron Bilkoski - TD Securities Derrick Whitfield - Stifel, Nicolaus & Company Operat ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Kimbell Royalty Partners, LP (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdiction of incorporation or organization) 1311 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF T ...

业绩总结 - Kimbell在2020年第二季度的总收入为1630万美元，其中Permian地区贡献21%[6] - Kimbell的净亏损为76,790千美元，调整后EBITDA为12,099千美元[62] - Kimbell的年化现金收益率为5.9%[7] 用户数据 - Kimbell在2020年第二季度的生产量为15,188 Boe/d，排除Springbok资产的生产和面积[16] - Kimbell的天然气、石油和天然气液体的生产比例为59%、28%和13%[9] - Kimbell的PDP储量与生产比率为8.7年，显示出其在矿产行业的优越性[13] 未来展望 - Kimbell预计在2020年至2026年期间将不会支付重大联邦企业所得税，税率低于5%[14] - Kimbell预计在2020年至2026年期间，联邦企业所得税将低于其可分配现金流的5%[29] 新产品和新技术研发 - Kimbell的PDP（已生产但未销售）平均衰退率约为13%，显著低于许多同行公司超过30%的衰退率[28] - Kimbell的EOR（增强油采收）项目在过去20年中生产保持平稳，年均增长率为0.2%[26] 市场扩张和并购 - Kimbell在2018年至2020年间完成了约8.75亿美元的增值收购[9] - Kimbell的市场份额在2020年第二季度达到了11.6%[19] 负面信息 - Kimbell的长期债务为171,724千美元，债务与过去12个月的调整后EBITDA比率为2.3倍[62] - Kimbell的现金管理费用（G&A）在2020年第二季度为每Boe $3.24，较2017年第一季度的$7.47下降了56.5%[16] 其他新策略和有价值的信息 - Kimbell的单位价格为8.88美元，市值为5.30395332亿美元[7] - Kimbell的PDP储量在2019年以8%的速度有机增长，2020年6月30日有29个钻井平台在其土地上作业[12] - Kimbell的常规资产占其整体生产的约24%，提供了生产稳定性[26] - Kimbell在多个生产盆地的净特许权面积约为146,000英亩，其中44%的面积位于Permian和Mid-Cont盆地[29]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度日均产量达到创纪录的12,602桶油当量/天(Boe/d)，同比增长5% [11] - 包括Springbok资产在内的日均产量为15,188 Boe/d，同比增长27% [11] - 第一季度收入为2560万美元，同比增长12% [26] - 调整后EBITDA为1880万美元，同比增长17% [27] - 包括Springbok资产在内的调整后EBITDA为2330万美元，创历史新高 [27] - 平均实现油价为44.48美元/桶，天然气为1.75美元/Mcf，NGL为12.22美元/桶 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 产量构成：40%为液体(27%原油+13% NGL)，60%为天然气 [25] - 天然气产量占比达60%，成为业务稳定性的重要支撑 [8][16] - 截至2019年底，已探明储量同比增长22%至4100万桶油当量 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 截至4月17日，公司资产上有70台活跃钻机，占美国本土钻机市场份额从2019年底的11.9%提升至13.7% [12][56] - 二叠纪盆地钻机数量从24台增至33台，阿巴拉契亚地区从1台增至3台 [56][57] - 海恩斯维尔页岩区表现强劲，2019年曾实现季度环比8%的增长 [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 采用无资本支出的商业模式，成本结构类似资产管理公司 [13] - 资产组合覆盖13百万英亩土地和96,000口井，其中40,000口位于二叠纪盆地 [13] - 5年PDP递减率仅13%，储备生产比达9年，均为行业领先水平 [14][15] - 通过Springbok收购强化资产组合，采用股权支付降低财务压力 [18][19] - 计划继续实施微型收购策略，聚焦现金流立即增值的标的 [19][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 认为公司商业模式在疫情和油价危机中更具韧性，得益于天然气占比高和套期保值策略 [7][8] - 当前套期保值覆盖两年期，油价平均40+美元/桶，天然气2.49美元/MMBTU [8] - 即使WTI油价归零，预计仍能产生正现金流，得益于天然气业务和对冲 [23] - 行业并购活动预计将在未来2-6个月加速，公司准备把握机会 [41][42] 其他重要信息 - 决定用50%的可分配现金流偿还1500万美元债务以增强流动性 [9][28] - 若不偿还债务，季度分红可达0.34美元/单位，实际分红为0.17美元/单位 [29] - 预计2020-2023年分红基本免税，2024-2025年应税部分低于25% [30] - 首次披露DUC和许可数据：净DUC 2.96个，净许可2.35个 [35] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于分红政策和杠杆管理的平衡 - 将按季度评估分红比例，目标杠杆率低于1.5倍时可能恢复100%分红 [40][49][50] - 当前信贷利率仅3.1-3.2%，资金成本处于低位 [46] 问题: 海恩斯维尔地区活动变化 - 尚未看到钻探活动立即增加，但预期伴随伴生气减少和天然气前景改善将回升 [52][53] - 强调60%天然气占比的设计在商品价格波动时提供保护 [54][55] 问题: 运营商关井的影响 - 仅收到一份不可抗力通知，预计影响有限 [63][64] - 资产多为HBP(生产维持)状态，不担心租约流失 [69] - 若运营商关停边际井，对公司影响很小因高质量资产占主导 [67]