股票筛选策略 - 近期价格强度筛选工具有助于识别处于上升趋势且基本面强劲的股票 这些股票交易于52周高低区间的上部 通常表明看涨信号 [1] - 仅观察三个月价格变化不足 需关注短期趋势持续性 过去四周1.2%的涨幅可确认趋势延续 [2] - 超过45种Zacks高级筛选工具可根据个人投资风格定制 旨在跑赢市场 [5] Kimbell Royalty(KRP)投资亮点 - 股票12周内累计上涨9.4% 反映投资者持续看好其潜在上涨空间 [7] - 当前交易于52周高低区间的83.2%位置 暗示可能即将突破 [11] - 获得Zacks排名1(强力买入) 位列4000多只股票前5% 基于盈利预测修正和EPS意外等关键因素 [4] - 平均经纪商推荐评级为1(强力买入) 显示机构对其短期表现高度乐观 [13] 趋势投资方法论 - Zacks排名系统自1988年以来 1评级股票年均回报率达+25% 采用盈利预测相关四因素分类 [8] - 趋势可持续性判断需结合基本面稳健性 盈利预测上修等支撑因素 [6] - 研究向导工具可回溯测试策略有效性 包含多种成功选股策略 [8] 其他候选标的 - 除KRP外 近期价格强度筛选结果中包含多只符合标准的股票 建议持续关注新入围标的 [12]

公司财务发布 - 公司将于2024年8月1日市场开盘前发布2024年第二季度财务业绩 [1] - 同时将宣布2024年第二季度分红分配方案 [1] - 财务发布后将于美国中部时间上午10点（东部时间上午11点）举行网络直播电话会议 [1] 投资者沟通安排 - 电话接入需提前10分钟拨打201-389-0869 会议结束后至8月9日可通过201-612-7415（会议ID 13746561）获取录音 [2] - 网络直播可通过公司投资者关系网站"Events and Presentations"页面接入 需提前10分钟登录注册 [2] 公司业务概况 - 公司是总部位于得克萨斯州沃斯堡的领先油气矿产和特许权企业 业务覆盖28个州的约1700万英亩矿权面积 [3] - 资产涵盖美国大陆所有主要陆上盆地 包括129000口总井数中二叠纪盆地超50000口井的权益 [3]

公司动态 - Kimbell Royalty Partners宣布董事会成员Ben J Fortson去世，其在石油和天然气行业拥有近60年经验，自1986年起担任Fortson Oil Company总裁兼首席执行官，自1975年起担任Kimbell Art Foundation首席投资官兼执行副总裁 [1] - Ben J Fortson于1990年代末代表Kimbell Art Foundation开始投资石油和天然气矿产及特许权，该基金会是Kimbell Royalty Partners的创始及最大赞助方之一，其在公司2017年首次公开募股及后续发展中发挥关键作用，并持续担任董事会成员至2024年 [2] - 公司高管评价Ben J Fortson的行业经验、投资远见及领导力是Kimbell Royalty Partners成功的关键因素 [3] 公司概况 - Kimbell Royalty Partners是一家领先的石油和天然气矿产及特许权公司，总部位于得克萨斯州沃斯堡，拥有约1700万英亩矿产及特许权权益，覆盖美国28个州及所有主要陆上盆地，包括超过12.9万口油井的权益 [4]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度油气及天然气液化收入达到87.5亿美元,较上一季度增长4.2%,创历史新高 [8] - 第一季度日产量达到24,678桶油当量,较上一季度增长1.4%,年化增长5.6% [8] - 第一季度总调整后EBITDA达到74.1亿美元,较上一季度增长7.4%,创历史新高 [9] - 第一季度净收益约9.3亿美元,归属普通合伙单位净收益约3.2亿美元,每单位0.04美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在Permian盆地和中大陆地区的钻井活跃度保持强劲,第一季度分别有98口井在公司资产上处于钻探状态 [16][17] - 尽管Haynesville地区钻井活跃度有所下降,但中大陆地区的钻井活跃度大幅增加,抵消了Haynesville地区的下降 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在Permian盆地的资产仍是主要的增长动力,预计未来一年内该地区将有更多大规模并购交易 [13][14] - 中大陆地区的资产表现出乎意料的强劲,尽管该地区过去几年一直处于不景气状态,但公司看好该地区未来的发展前景 [15][16][17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持谨慎的资产负债表管理策略,净债务与调整后EBITDA比率维持在1倍左右,财务灵活性强 [9][10] - 公司将继续关注Permian盆地和中大陆地区的并购机会,同时也不排斥在其他地区进行并购 [13][43] - 公司对油气行业的长期前景保持乐观,认为行业整体需求和运营商的积极情绪将为矿权和特许权行业带来正面影响 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司2024年的前景保持乐观,认为公司有足够的发展动能来维持产量增长 [10] - 管理层对Haynesville地区的前景持谨慎态度,预计该地区的活动水平未来可能会有所下降 [26][27][35] - 管理层对中大陆地区的前景保持乐观,认为该地区的活动水平将保持强劲 [15][16][17] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Nate Pendleton 提问** 询问公司在并购市场的情况,特别是在哪些盆地以及什么规模的交易机会最有吸引力 [13][14] **Davis Ravnaas 回答** - 今年并购市场开局相对平缓,大部分有规模的机会集中在Permian盆地 [13][14] - 公司将关注Permian盆地100万美元以上的并购交易机会 [13][14] 问题2 **Trafford Lamar 提问** 询问公司在油气价差环境下,对油资产和气资产的收购意愿 [20][21][22][23][24] **Davis Ravnaas 回答** - 公司近期未看到大规模的天然气资产并购机会,主要是由于大型天然气资产所有者近年来已经退出了市场 [21][22] - 对于油资产,由于现货价格与远期价格存在差异,在现金流和净资产价值评估方面存在一定分歧,但公司认为仍有机会达成双方满意的交易 [22][23][24] 问题3 **Tim Rezvan 提问** 询问公司2024年产量指引是否会调整,以及钻井活跃度的变化趋势 [32][33][34][35] **Davis Ravnaas 回答** - 公司维持2024年产量指引不变,第一季度产量略高于中值,未来12个月内公司有信心维持产量增长 [33][34][35] - 公司对Haynesville地区的活跃度有所担忧,但中大陆地区的强劲表现抵消了Haynesville地区的下降 [35]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2024 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-38005 Kimbell Royalty Partners, LP (Exact name of registrant as specified in its charter) 1311 (Primary Standard Industr ...

Kimbell Royalty (KRP) came out with quarterly earnings of $0.04 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.19 per share. This compares to earnings of $0.36 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -78.95%. A quarter ago, it was expected that this company would post earnings of $0.32 per share when it actually produced earnings of $0.14, delivering a surprise of -56.25%.Over the last four quarters, the company ...

Exhibit 99.1 NEWS RELEASE Kimbell Royalty Partners Announces Record First Quarter 2024 Results Record Q1 2024 Run-Rate Daily Production of 24,678 Boe/d (6:1) Exceeds Mid-Point of Guidance Record Q1 2024 Oil, Natural Gas and NGL Revenues and Adjusted EBITDA Activity on Acreage Remains Robust with 98 Active Rigs Drilling Representing 16% Market Share of U.S. Land Rig Count Announces Q1 2024 Cash Distribution of $0.49 per Common Unit FORT WORTH, Texas, May 2, 2024 – Kimbell Royalty Partners, LP (NYSE: KRP) ("K ...

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2023年净收入为8300.6万美元，较2022年的1.31亿美元下降36.5%[554] - 2023年调整后EBITDA为2.12亿美元，较2022年的1.91亿美元增长11.0%[554][555] - 2023年归属于普通单位的可分配现金为1.41亿美元，较2022年的1.51亿美元下降6.7%[554][555] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2023年折旧与折耗费用为9647.7万美元，较2022年的5008.6万美元增长92.6%[554] - 2023年利息支出为2595.1万美元，较2022年的1381.8万美元增长87.8%[554][555] - 2023年现金利息支出为1852.0万美元，较2022年的958.3万美元增长93.3%[554][555] - 2023年油气资产减值损失为1822.0万美元[554][555] - 2023年衍生品工具净收益为2637.1万美元，2022年为净损失1430.1万美元[554][555] 产量和实现价格表现 - 2023年石油产量2,392,622桶，较2022年1,425,842桶增长67.8%[132] - 2023年天然气产量23,384,021 Mcf，较2022年20,310,991 Mcf增长15.1%[132] - 2023年实现油价76.55美元/桶，较2022年91.74美元/桶下降16.6%[132] - 2023年NGL实现价格23.01美元/桶，较2022年38.19美元/桶下降39.7%[132] 业务运营和资产规模 - 截至2023年12月31日，公司土地上运营钻井平台数量为98个（占全美大陆钻井平台市场份额16.3%），较2022年同期的92个有所增加[99] - 公司拥有总生产井数量超过129,000口，包括94,000口油井和34,000口天然气井[133] - 公司拥有权益的油井总数达129,363口[119] - 2023年证实已开发储量达65,409 MBoe，较2022年46,459 MBoe增长40.8%[130] 矿产和权益资产 - 截至2023年末，公司拥有矿产权益面积1220万英亩及附加权益面积470万英亩，其中54%位于二叠纪盆地和中陆地区[104] - 公司权益下已探明油气储量为654.09百万桶油当量（47.9%为液体，其中原油30.3%、NGL17.6%）[104] - 公司矿产权益总面积达12,220,516英亩，其中已开发面积12,092,684英亩（占比98.95%），未开发面积127,832英亩（占比1.05%）[134][135] - ORRI权益总面积4,726,337英亩，其中已开发4,705,222英亩（占比99.55%），未开发21,115英亩（占比0.45%）[136][137] - 总租赁净面积为101,340英亩，占总面积12,220,516英亩的99.0%[114][115] - 总ORRI净面积为56,139英亩，其中99.6%处于生产状态[117][118] - 已开发矿产权益净面积91,580英亩，ORRI已开发净面积56,028英亩[134][136] - 公司矿产权益中未开发面积净权益为9,760英亩，ORRI未开发面积净权益仅111英亩[135][137] 地区分布表现 - 二叠纪盆地钻井平台数量超过5万个，占公司总钻井平台数量12.9万个的38.8%[108] - 阿巴拉契亚盆地核心产区涵盖马塞勒斯页岩和尤蒂卡产区，横跨宾夕法尼亚州、西弗吉尼亚州和俄亥俄州东部[111] - 二叠纪盆地净租赁面积22,463英亩，租赁率为99.1%[114] - 米德兰地区净租赁面积30,830英亩，租赁率为99.0%[114] - 德克萨斯州是最大矿产权益持有地，总面积5,297,467英亩（占比43.35%），其中已开发5,235,677英亩[134] - 俄克拉荷马州矿产权益面积2,498,956英亩（占比20.45%），北达科他州1,098,983英亩（占比9.0%）[134] - 德克萨斯州ORRI权益面积1,416,476英亩（占比29.96%），俄克拉荷马州1,365,250英亩（占比28.88%）[136] - 怀俄明州矿产权益总面积302,101英亩，其中已开发301,330英亩[134] - 新墨西哥州矿产权益总面积214,537英亩，ORRI权益114,906英亩[134][136] 收入构成和客户集中度 - 2023年收入构成中石油销售占69%、天然气销售占22%、NGL销售占9%[100] - 公司2023年、2022年和2021年最大采购方收入占比分别为6.7%、11.3%和6.0%[99] - 2023年最大采购商占公司油气收入6.7%[543] - 2022年最大采购商占公司油气收入11.3%[543] - 2021年最大采购商占公司油气收入6.0%[543] 融资和信贷安排 - 公司拥有5.5亿美元循环信贷额度，2023年12月8日将借款基数和总承诺额度从4亿美元提升至5.5亿美元[103] - 董事会批准偿还循环信贷额度下5060万美元借款，其中1380万美元将于2024年第一季度偿还[103] - 公司循环信贷额度未偿还借款总额为2.942亿美元[544] - 利率每上升1%将导致公司年利息支出增加约290万美元[544] 风险管理和衍生品 - 公司使用固定价格互换合约管理商品价格风险[539] - 2022年公司终止利率互换协议实现640万美元收益[545] 管理层和人力资源 - 公司管理团队平均拥有超过31年油气行业经验，曾完成超过160笔收购交易[108] - 截至2023年12月31日，公司拥有29名员工[191] - 女性员工占比36%，男性员工占比64%[191] 法规与政策环境 - 美国环保署2016年5月最终确定新规要求油气生产加工环节实施排放控制[154] - 2024年1月美国环保署提议对油气行业甲烷排放征收"废物排放费"[154] - 美国环保署要求特定陆上油气生产源每年实施温室气体监测与报告[155] - 拜登政府设定2030年温室气体排放较2005年减少50%至52%的目标[159] - 全球甲烷承诺要求2030年甲烷排放较2020年减少至少30%[159] - 2022年《通胀削减法案》包含数千亿美元清洁能源激励资金[159] - 水力压裂法规要求2015年后新钻或再压裂气井实现挥发性有机物排放减少95%[164] - 美国环保署2016年5月对油井实施挥发性有机物和甲烷排放限制[164] - 联邦土地化石燃料租赁许可曾遭60天暂停[170] - 拜登行政令要求暂停联邦土地及水域新油气租赁并审查现有许可[170] - 德克萨斯州对石油生产征收4.6%的采掘税，对天然气生产征收7.5%的采掘税[185] 非控股权益和分配 - 2023年归属于非控股权益的调整后EBITDA为4647.6万美元，较2022年的2715.5万美元增长71.2%[554][555] - 2023年A类优先单位现金分配为455.2万美元[554][555]

Kimbell Royalty Partners, LP (NYSE:KRP) Q4 2023 Earnings Conference Call February 21, 2024 11:00 AM ET Company Participants Rick Black - IR Bob Ravnaas - Chairman & CEO Davis Ravnaas - President & CFO Blayne Rhynsburger - Controller Matthew Daly - COO Conference Call Participants Neal Dingmann - Truist Securities Jon Mardini - KeyBanc Capital Markets Derrick Whitfield - Stifel Paul Diamond - Citi Grant Adkins - Raymond James Aaron Bilkoski - TD Cowen Operator Welcome to the Kimbell Royalty Partners Fo ...

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第四季度2023年石油、天然气和NGL收入为8390万美元，较第三季度2023年增长21.2%[6] - 2023年第四季度石油、天然气和NGL总收入为8394.9万美元，较2022年同期的6442.1万美元增长30.4%[41] - 2023年全年总营收为29.4069亿美元，较2022年的24.8059亿美元增长18.5%[43] - 2023年第四季度归属于普通单位的净收入为977.3万美元，摊薄后每股收益为0.14美元[41] - 2023年全年净收入为8.3006亿美元，较2022年的13.0794亿美元下降36.5%[43] - 2023年第四季度净收入为1.7828亿美元，较2022年同期的3.5248亿美元下降49.4%[51] - 第四季度2023年合并调整后EBITDA为6900万美元，较第三季度2023年增长23.7%[6] - 2023年第四季度归属于公司的调整后EBITDA为5.3805亿美元，较2022年同期的3.7197亿美元增长44.7%[48] - 2023年第四季度普通单位可分配现金为4.2393亿美元，较2022年同期的3.4616亿美元增长22.4%[49] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2023年第四季度折旧与折耗费用为3619.6万美元，生产与从价税为565.8万美元[41] - 2023年全年折旧与折耗费用为9.6477亿美元，较2022年的5.0086亿美元增长92.6%[43] - 2023年全年利息支出为2.5951亿美元，较2022年的1.3818亿美元增长87.8%[43] - 2023年全年油气资产减值损失为1.822亿美元，而2022年无此项损失[43] 运营表现：产量与产能 - 第四季度2023年运行速率日产量达到创纪录的24,332桶油当量/天，较第三季度2023年有机增长3.4%[2][6] - 公司优越的五年平均已证实已开发产量递减率仅为14%，每年仅需约5.8口净井即可维持产量持平[2][28] - 公司2024年净产量指导范围为每日22.5至25.5千桶油当量，其中石油占比32%至36%，天然气占比48%至52%[32] 运营表现：资产与储备 - 截至2023年12月31日，公司主要资产拥有8.38口净已钻未完井及获许可井位，高于维持产量持平所需的5.8口净井[6] - 2023年底已证实已开发储量同比增长约41%，超过6500万桶油当量[25] - 公司投资组合审查确定12,417口总井和79.09口净井为主要上行钻井位置，加上次要资产估计总净位置达93.05个[27] - 截至2023年12月31日，公司主要资产净井位库存总计79.09个，其中二叠纪盆地净井位最多，为32.14个[29] 运营表现：市场与合约 - 截至2023年12月31日，公司地块上有98台活跃钻机，占美国大陆钻机市场份额的16.3%[6][22] - 截至2023年12月31日，公司固定价格互换合约覆盖2024年第一季度石油143,871桶，加权平均固定价格为每桶81.92美元[31] 财务与资本结构 - 公司担保循环信贷额度借款基础增至5.5亿美元，净债务与过去十二个月合并调整后EBITDA比率约为1.0倍[2][12][19] - 截至2023年12月31日，公司总资产为13.3779亿美元，其中油气资产净值为12.2166亿美元[39] - 截至2023年12月31日，公司长期债务为2.942亿美元[39] - 截至2023年12月31日，净债务为26.92亿美元，与过去十二个月合并调整后EBITDA的比率为1.0倍[55] 股东回报与分配政策 - 宣布第四季度2023年每普通单位现金分配为0.43美元，基于2024年2月20日收盘价年化收益率约为11.2%[12] - 2023年第四季度普通单位可分配现金为每股0.57美元，但宣布的分配额为每股0.43美元[51] - 公司计划将每个季度预计可分配现金的75%用于季度分配，25%用于偿还循环信贷额度下的借款[32] 管理层讨论和指引 - 2024年单位成本指导中，现金G&A为每桶油当量2.50至2.70美元，折旧与折耗为每桶油当量10.00至14.00美元[32]