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公司信息 - Leidos公司将于2024年2月13日早上8点（东部时间）举行第四季度和2023年全年财务业绩电话会议[1] - Leidos是一家位于弗吉尼亚州雷斯顿的财富500强科技、工程和科学解决方案和服务领导者，拥有约47,000名员工，支持政府和商业客户的重要任务，截至2022年12月30日的财政年度，Leidos报告的年收入约为144亿美元[3] - 可通过公司投资者关系网站http://ir.leidos.com收听电话会议的现场和重播音频广播，并提供相关新闻稿、演示材料和补充信息[2]

新飞行服务语音通信系统（FSVCS） - Leidos Holdings Inc. 最近部署了一种新的飞行服务语音通信系统（FSVCS），使用互联网协议（VoIP）技术[1] - FSVCS是一个完全网络化的语音企业解决方案，专为未来飞行服务计划合同量身定制[3] - 2023年10月，FSVCS在美国六个空中航路交通管制中心集成了VoIP通信，实现了运营能力[5]

Leidos公司新的Flight Service Voice Communications System (FSVCS)系统 - Leidos公司成功部署了一款新的Flight Service Voice Communications System (FSVCS)系统，采用了Voice over Internet Protocol (VoIP)技术[1] - FSVCS系统是与Rohde & Schwarz USA合作开发的，是第一个符合ED-137C标准的系统，进入了美国国家空域[1] - FSVCS系统采用网络中心化的方法，与未来飞行服务计划(FFSP)完美契合，灵活可扩展，包括与传统模拟连接和新数字语音通信的接口[2] - FSVCS系统作为一个全球可访问的、完全网络化的语音企业解决方案运行，具有监控单一位置的无线电频率的增强功能，提供更高的灵活性和服务优化，引入了飞行服务设施之间的完全冗余[3] - FSVCS系统在2023年10月达到了全面的运营能力，通过在美国六个空中航路交通管制中心集成VoIP通信与地空媒体网关(AGMG)，这是继2019年Leidos获得的FFSP合同后提供的飞行服务的延续[4]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度收入为39.2亿美元,同比增长9% [9] - 调整后EBITDA为4.51亿美元,同比增长21%,调整后EBITDA利润率为11.5%,同比提高120个基点 [24] - 非GAAP净收入为2.83亿美元,非GAAP每股收益为2.03美元,同比均增长28% [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国防业务收入增长7%,主要增长动力来自数字现代化、高超音速攻防和澳大利亚航空业务 [25] - 国防业务非GAAP营业利润率为8.4%,同比增加30个基点,但较上一季度下降90个基点,主要由于几个原型开发项目的不利EAC调整 [25] - 民用业务收入增长6%,主要受安全产品恢复、FAA基础设施支出增加和商业能源公司需求增加推动 [25] - 民用业务非GAAP营业利润率为10.4%,同比下降60个基点,但较上一季度提高130个基点,主要由于安全产品销售结构变化 [26] - 健康业务收入增长18%,主要受医疗检查量增加和社会保障局IT业务增长推动 [27] - 健康业务非GAAP营业利润率为20.4%,同比增加540个基点,主要受PACT法案带来的业务量增加和医疗检查业务的强劲激励费表现 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未具体披露各个市场的数据和关键指标变化 [无] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将于2024年开始实施新的五大业务板块架构,以提高运营效率、决策速度和业务聚焦度 [16][17][18] - 新架构下,公司将更好地服务客户、实现差异化技术优势和提高投资回报 [16][17][18] - 公司将加大对技术创新的投入和重视,将其作为新的战略重点 [18] - 公司认为安全需求未来将持续增长,为公司安全产品业务带来长期增长机会 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司第三季度的强劲业绩和未来前景表示乐观 [9][21][23] - 管理层认为公司正在执行各项举措,包括建立"承诺兑现"文化、优化收购业务、提升业务开发和订单质量、调整战略等,这些都将推动公司未来发展 [10][11][13][16] - 管理层表示,即使可能出现政府停摆,公司也已将其风险纳入指引中 [33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Matt Akers 提问** 询问SES业务的内部外包进展和查尔斯顿设施的开设情况 [36] **Chris Cage 回答** 公司在SES业务内部外包和查尔斯顿设施开设方面取得了良好进展,有助于提升该业务的利润率 [37][38] 问题2 **Bert Subin 提问** 询问第三季度是否存在一次性或非经常性因素影响,以及DHMSM、DES和CHS-6合同未来的发展情况 [42][45] **Chris Cage 和 Tom Bell 回答** 除了14百万美元的健康业务一次性收益外,第三季度业绩没有其他重大一次性因素 [43][46][47][48][49] DHMSM合同未来有望保持稳定,DES和CHS-6合同将成为2024年的增长动力 [46][47][48][49] 问题3 **Sheila Kahyaoglu 提问** 询问Dynetics业务的发展情况和公司新增订单的利润率情况 [72][75] **Tom Bell 和 Chris Cage 回答** Dynetics业务正在加强技术和财务管控,有望在未来取得进一步发展 [73][74] 公司在新增订单时会更加注重利润率水平,以提升整体盈利能力 [75][76]

业绩总结 - Q3 FY23营收同比增长9%[11] - 预计2023年营收将提高150万美元，调整后的EBITDA利润率将提高30个基点，非GAAP稀释每股收益将提高0.35美元[14] - 2023年第三季度，Leidos的非GAAP营业收入为负336百万美元，较2022年同期的281百万美元下降[17] - 2023年第三季度，Leidos的EBITDA为负253百万美元，EBITDA利润率为-6.5%[17] 部门业绩 - 防务解决方案部门Q3 FY23营收同比增长7.0%至22.21亿美元[12] - 民用部门Q3 FY23营收同比增长5.7%至9.24亿美元[12] - 健康部门Q3 FY23营收同比增长17.8%至7.76亿美元[12] - 2023年第三季度，Leidos的防御解决方案部门营业收入为147百万美元，运营利润率为8.4%[18] - 2023年第三季度，Leidos的民用部门营业收入为负607百万美元，运营利润率为10.4%[18] - 2023年第三季度，Leidos的健康部门营业收入为152百万美元，运营利润率为20.4%[18] 现金流 - 运营现金流为7.95亿美元[13] - 2023年预计经营活动现金流将达到或超过8.5亿美元[14] - 2023年第三季度，Leidos的非GAAP自由现金流为745百万美元，较2022年同期的702百万美元增长[19] - 2023年第三季度，Leidos的净现金流转换率为-199%，非GAAP自由现金流转换率为266%[19]

财务数据关键指标变化 - 收入来源占比 - 2023年第三和前九个月，公司约87%和86%的总收入来自与美国政府的合同，2022年同期均为87%[121] - 2023年第三和前九个月，国际市场销售额约占总收入的9%，2022年同期均为8%[123] 财务数据关键指标变化 - 营收情况 - 2023年第三季度营收39.21亿美元，较2022年同期的36.08亿美元增长8.7%；前九个月营收114.58亿美元，较2022年同期的106.99亿美元增长7.1%[125] 财务数据关键指标变化 - 净利润情况 - 2023年第三季度净亏损3.96亿美元，2022年同期净利润1.64亿美元；前九个月净亏损0.22亿美元，2022年同期净利润5.13亿美元[125] 各条业务线数据关键指标变化 - 国防解决方案业务 - 2023年第三季度国防解决方案业务营收22.21亿美元，较2022年同期的20.75亿美元增长7.0%；前九个月营收65.20亿美元，较2022年同期的61.76亿美元增长5.6%[126] 各条业务线数据关键指标变化 - 民用业务 - 2023年第三季度民用业务营收9.24亿美元，较2022年同期的8.74亿美元增长5.7%；前九个月营收27.03亿美元，较2022年同期的25.26亿美元增长7.0%[130] - 2023年第三季度民用业务运营亏损6.07亿美元，2022年同期运营收入0.79亿美元；前九个月运营亏损5.03亿美元，2022年同期运营收入1.60亿美元[130] - 2023年第三季度民用业务运营收入减少主要因6.79亿美元的减值费用和900万美元的重组费用；前九个月减少主要因6.79亿美元的减值费用、1000万美元的重组费用和部分项目业务量及产品组合净减少[131][132] 各条业务线数据关键指标变化 - 健康业务 - 2023年第三季度健康业务营收7.76亿美元，较2022年同期的6.59亿美元增长17.8%；前九个月营收22.35亿美元，较2022年同期的19.97亿美元增长11.9%[133] - 2023年第三季度健康业务运营收入1.52亿美元，较2022年同期的0.91亿美元增长67.0%；前九个月运营收入3.81亿美元，较2022年同期的3.35亿美元增长13.7%[133] 财务数据关键指标变化 - 经营亏损情况 - 2023年前三季度经营亏损8700万美元，较2022年同期的8100万美元增加7.4%，主要因行政成本和交易费用增加[137] 财务数据关键指标变化 - 非经营净支出情况 - 2023年前三季度非经营净支出1.67亿美元，较2022年同期的1.55亿美元增加，主要因利率上升和再融资活动导致净利息支出增加[139] 财务数据关键指标变化 - 有效税率情况 - 2023年前三季度有效税率为123.7%，较2022年同期的23.2%增加，主要因不可抵扣商誉减值的税收影响[141] 财务数据关键指标变化 - 净预订额情况 - 2023年前三季度和前三季度净预订额分别为79亿美元和138亿美元，较2022年同期的41亿美元和116亿美元增加[143] 财务数据关键指标变化 - 现金及现金等价物与信贷额度情况 - 截至2023年9月29日，公司现金及现金等价物为7.5亿美元，有10亿美元的高级无抵押循环信贷额度，无未偿还借款[146] 财务数据关键指标变化 - 未偿债务情况 - 截至2023年9月29日和2022年12月30日，公司未偿债务分别为47亿美元和49亿美元[147] 财务数据关键指标变化 - 股息支付情况 - 2023年前三季度和前三季度，公司分别支付股息5000万美元和1.5亿美元，较2022年同期的4900万美元和1.49亿美元略有增加[152] 财务数据关键指标变化 - 股票回购情况 - 2023年前三季度，公司未进行股票回购；前三季度，公司公开市场回购普通股，总购买价为2500万美元[154] 财务数据关键指标变化 - 税收现金支出预计情况 - 预计2023年公司税收现金支出将增加约2.7亿美元，主要用于支付与研发成本资本化相关的2022年和2023年税收义务[155] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金流入情况 - 2023年前三季度经营活动净现金流入8.61亿美元，较2022年同期的8.67亿美元减少600万美元，主要因税收支付增加[157][158] 财务数据关键指标变化 - 票据发行情况 - 公司发行3亿美元5.950%的票据，2040年12月到期[167] 财务数据关键指标变化 - 资产负债情况 - 2023年9月29日，总流动资产为23.45亿美元，2022年12月30日为21.15亿美元[168] - 2023年9月29日，商誉达55.14亿美元，2022年12月30日为58.1亿美元[168] - 2023年9月29日，其他长期资产为13.52亿美元，2022年12月30日为11.88亿美元[168] - 2023年9月29日，总资产为92.11亿美元，2022年12月30日为91.13亿美元[168] - 2023年9月29日，总流动负债为21.01亿美元，2022年12月30日为29.22亿美元[168] - 2023年9月29日，长期债务（扣除流动部分）为46.66亿美元，2022年12月30日为39.25亿美元[168] - 2023年9月29日，公司间应付款为22.08亿美元，2022年12月30日为16.95亿美元[168] - 2023年9月29日，其他长期负债为6.47亿美元，2022年12月30日为6.99亿美元[168] 财务数据关键指标变化 - 前九个月综合数据 - 2023年前九个月，净收入为77.61亿美元，营业收入为3.07亿美元，归属于公司普通股股东的净亏损为6700万美元[169]

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财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入为38.4亿美元,同比增长7% [10][19] - 调整后EBITDA为4.2亿美元,同比增长15%,调整后EBITDA利润率为10.9%,同比提升70个基点 [19] - 非GAAP净收益为2.52亿美元,非GAAP每股收益为1.80美元,分别同比增长15%和13% [19] - 经营活动现金流为1.64亿美元,较上一季度增加2.62亿美元 [10] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国防解决方案收入同比增长7%,利润率提升至9.3%,主要得益于数字现代化、高超音速等业务的增长 [21] - 健康业务收入同比增长9%,利润率为17%,主要受益于医疗考试业务和退伍军人事务部业务的增长 [21] - 民用业务收入同比增长5%,利润率为9.1%,安全产品业务正在逐步恢复 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在美国国防部、太空部队、退伍军人事务部等政府客户的业务保持增长 [21][22] - 商业能源工程支持业务以及安全产品业务在民用市场有所恢复 [22] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在简化组织架构,聚焦关键技术差异化能力,提高运营效率和决策速度 [59][60] - 公司将更加注重利润率和现金流,优化投资策略,谨慎考虑并购 [15][59][60] - 公司将定期向股东回报资本,提升投资者信心 [15] - 公司看好安全产品市场的发展前景,将继续投资拓展新客户和应用场景 [80][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司基础业务的发展前景保持乐观,认为公司在人才、技术创新和规模优势方面具有独特优势 [11][12][13] - 管理层表示将更加注重执行力和成本管理,提高财务纪律和交付能力 [14][59] - 管理层认为当前市场环境充满挑战,客户需求变化加快,公司需要更快的响应速度 [13] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Bert Subin提问** 询问安全产品业务在第二季度的改善情况,以及未来是否有望恢复到两位数增长 [27][28] **Tom Bell和Chris Cage回答** - 安全产品业务在第二季度有所改善,客户延迟和供应链问题有所缓解 [28][29] - 公司正在采取措施优化成本结构和供应链,并拓展新的应用领域,对该业务的未来恢复持乐观态度 [28][29][80][81] 问题2 **Peter Arment提问** 询问公司是否会继续保持在产品业务的布局,以及对利润率波动的看法 [36][37] **Tom Bell和Chris Cage回答** - 公司认为在产品和服务业务并重是合理的,可以提供抗周期性 [37][38] - 公司将更加注重产品业务的执行力和盈利能力,适当调整投资策略 [39][40] - 公司将扩大利润率指引区间,以应对产品交付时间等不确定因素带来的波动 [39] 问题3 **Noah Poponak提问** 询问安全产品业务在第三季度和下半年的利润率预期 [86][87][88] **Tom Bell和Chris Cage回答** - 公司已经采取多项措施改善该业务的执行和成本管理,预计下半年表现将有所好转 [86][87] - 但仍存在一些不确定因素,公司扩大利润率指引区间以覆盖可能的波动 [88][89] - 公司将继续努力推动该业务恢复到更高的利润水平 [89]

公司概况 - Leidos Holdings, Inc.是一家FORTUNE 500®技术、工程和科学公司，主要在国防、情报、民用和健康市场提供服务和解决方案[91] 财务表现 - 在2023年6月30日的三个月内，Leidos与美国政府签订的合同占总收入的85%，较2022年同期的86%略有下降[92] - 在2023年6月30日的三个月内，Leidos的总收入为3,838百万美元，较2022年同期增长6.7%[97] - 在2023年6月30日的三个月内，Leidos的净利润为210百万美元，较2022年同期增长22.1%[97] - 在2023年6月30日的三个月内，Leidos的国防解决方案部门的营收为2,187百万美元，较2022年同期增长6.6%[97] - 在2023年6月30日的三个月内，Leidos的民用部门的营收为902百万美元，较2022年同期增长5.3%[100] - 在2023年6月30日的三个月内，Leidos的健康部门的营收为749百万美元，较2022年同期增长8.9%[103] - 在2023年6月30日的三个月内，Leidos的非经营性支出为57百万美元，较2022年同期增加23.9%[107] - 在2023年6月30日的三个月内，Leidos的净预订额为估计的29亿美元，较2022年同期的22亿美元增长[112] 资金状况 - 2023年6月30日，Leidos Holdings, Inc.的总现金及现金等价物为3.29亿美元[116] - 2023年6月30日，Leidos Holdings, Inc.的未偿还债务为49亿美元[117] - 2023年6月30日，Leidos Holdings, Inc.的商业票据计划额度增加至10亿美元[119] - 2023年6月30日，Leidos Holdings, Inc.的股票回购总额为2500万美元[125] - 2023年6月30日，Leidos Holdings, Inc.预计2023年能够通过运营现金、可用现金余额、商业票据计划借款以及必要时销售应收账款来满足流动性需求[127] 现金流量 - 2023年6月30日，Leidos Holdings, Inc.的经营活动净现金流量为1.64亿美元[128] - 2023年6月30日，Leidos Holdings, Inc.的投资活动净现金流量为负4.4亿美元[128] - 2023年6月30日，Leidos Holdings, Inc.的融资活动净现金流量为负1.64亿美元[128] 资产状况 - 2023年6月30日，Leidos Holdings, Inc.的总资产为91.11亿美元，总负债为93.22亿美元[136] - 2023年6月30日，Leidos Holdings, Inc.的净收入为1.17亿美元[137] 其他 - 公司于2022年10月30日完成了对Cobham Special Mission的收购[144] - 公司内部财务报告的有效性评估中排除了Cobham Special Mission[144] - 公司的内部控制未发生重大变化[145]