Leidos Holdings, Inc. (NYSE:LDOS) Q1 2023 Results Earnings Conference Call May 2, 2023 8:00 AM ET Company Participants Stuart Davis - Senior Vice President, Investor Relations Roger Krone - Chairman and Chief Executive Officer Chris Cage - Chief Financial Officer Conference Call Participants Robert Spingarn - Melius Research Sheila Kahyaoglu - Jefferies Peter Arment - Robert W. Baird Matthew Akers - Wells Fargo Securities Bert Subin - Stifel Financial Seth Seifman - J.P. Morgan Tobey Sommer - Truist Securit ...

7 2023 Guidance | --- | --- | |-------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | 1 | Strong revenue growth–above guidance, in line with multi-year targets ▪ Record revenues on YoY growth of 6% with growth across all three segments ▪ Organic revenue gr ...

公司概况 - Leidos Holdings, Inc. 是一家 FORTUNE 500® 科技、工程和科学公司，主要为国防、情报、民用和健康市场提供服务和解决方案[90] 财务表现 - 在 2023 年第一季度，Leidos Holdings, Inc. 的营收为 36.99 亿美元，同比增长 5.9%；净利润为 1.64 亿美元，同比下降 7.3%[96] - 在 2023 年第一季度，Leidos Holdings, Inc. 的国防解决方案部门营收为 21.12 亿美元，同比增长 3.1%；运营利润为 1.47 亿美元，同比增长 10.5%[96] - 在 2023 年第一季度，Leidos Holdings, Inc. 的民用部门营收为 8.77 亿美元，同比增长 10.3%；运营利润为 4 千万美元，同比下降 7.0%[97] - 在 2023 年第一季度，Leidos Holdings, Inc. 的健康部门营收为 7.1 亿美元，同比增长 9.2%；运营利润为 1.07 亿美元，同比下降 9.3%[99] 订单情况 - Leidos Holdings, Inc. 在 2023 年第一季度录得约 30 亿美元的净订单，同比下降约 44%[105] - Leidos Holdings, Inc. 的总订单储备价值为 350.86 亿美元，其中国防解决方案部门占 187.47 亿美元，民用部门占 102.74 亿美元，健康部门占 60.65 亿美元[106] 资产负债情况 - Leidos Holdings, Inc. 在 2023 年第一季度拥有 3.79 亿美元的现金及现金等价物，无未偿还的商业票据[108] - Leidos Holdings, Inc. 在 2023 年第一季度的债务为 50 亿美元，其中包括 7.5 亿美元的 5.75% 固定利率高级票据[109] - Leidos Holdings, Inc. 拥有一项商业票据计划，最多可发行 7.5 亿美元的短期无担保商业票据，截至 2023 年 3 月 31 日，尚无商业票据未偿还[111] - 2023年3月31日，Leidos Holdings, Inc.进行了总计1,711百万美元和27百万美元的债务本金偿还[112] 其他信息 - 2023年3月31日，Leidos Holdings, Inc.进行了2,549百万美元的净收入[123] - 公司管理层已经评估了截至2023年3月31日的披露控制和程序的有效性，并得出结论认为这些控制和程序有效[129][130] - 公司在2022年10月30日完成了对Cobham Special Mission的收购，正在将其整合到财务报告内部控制系统中[131] - 在本报告期间，公司的财务报告内部控制未发生重大变化[132]

Leidos Holdings, Inc. (NYSE:LDOS) Q4 2022 Earnings Conference Call February 14, 2023 8:00 AM ET Company Participants Stuart Davis - SVP of IR Roger Krone - Chairman & CEO Chris Cage - CFO Conference Call Participants Robert Spingarn - Melius Research Sheila Kahyaoglu - Jefferies Bert Subin - Stifel Matt Akers - Wells Fargo Peter Arment - Robert W. Baird Seth Seifman - JPMorgan Kenneth Herbert - RBC Capital Markets Cai von Rumohr - Cowen & Company Jason Gursky - Citigroup Louie DiPalma - William Blair Operat ...

February 14, 2023 Certain statements in this presentation contain or are based on "forward-looking" information within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. In some cases, you can identify forward-looking statements by words such as "expects," "intends," "plans," "anticipates," "believes," "estimates," "guidance" and similar words or phrases. Forward-looking statements in this presentation include, among others, estimates of our future growth and financial and operating perfor ...

业务部门收入占比 - 2022财年、2021财年和2020财年，国防解决方案部门分别占总收入的57%、58%和60%[23] - 2022财年、2021财年和2020财年，民用业务部门分别占总收入的24%、23%和24%[26] - 2022财年、2021财年和2020财年，健康业务部门分别占总收入的19%、19%和16%[29] 业务收购与处置 - 2022财年，公司完成收购Cobham Aviation Services Australia的特殊任务业务[34] - 2021财年，公司完成收购Gibbs & Cox、1901 Group, LLC和一项不重要的战略业务[34] - 2020财年，公司完成收购L3Harris Technologies的安全检测和自动化业务以及Dynetics, Inc [34] - 2022财年，公司处置了国防解决方案部门内的Aviation & Missile Solutions LLC [35] 业务地域与客户分布 - 截至2022年12月30日，公司业务分为三个可报告业务部门，约8%的收入和有形长期资产来自美国境外实体[22] - 公司大部分收入来自美国，主要归因于与美国政府相关的主合同或分包合同[36] - 公司在美国政府的收入分散于多个机构，包括各情报机构、美国陆军、海军和空军等[36] - 公司2022财年、2021财年和2020财年来自美国政府合同的总收入分别约占86%、87%和87%[86] - 公司2022财年和2021财年来自国防部和美国情报界合同的收入约占总营收的44%，2020财年占49%[87] - 2022财年，公司来自美国以外非美国客户的服务收入约占总收入的8%[143] - 公司国外业务在2022年、2021年和2020财年占总营收的8%[257] 员工情况 - 截至2022年12月30日，公司约有45000名全职和兼职员工，其中约41000名位于美国，其余分布在全球40多个国家[38] - 约35%的员工拥有科学、技术、工程或数学领域学位，约22%拥有高等学位，53%的员工拥有美国安全许可，约19%为退伍军人[38] - 全球员工中男性占65%，女性占34%，未披露占1%；年龄方面，30岁以下占15%，30 - 50岁占47%，50岁以上占38%；美国员工中白人占62%，黑人占13%，亚裔/印度裔占10%，西班牙裔/拉丁裔占9%，其他占3%，未披露占3%[39] 公司荣誉 - 2022年公司连续第五年被Ethisphere Institute评为全球最具道德公司之一[41] 研发费用 - 公司2022、2021和2020财年的公司资助研发费用分别为1.16亿美元、1.09亿美元和7300万美元，分别占综合收入的0.8%、0.8%和0.6%[58] 竞争对手 - 公司主要竞争对手包括Amentum Services Inc.、Booz Allen Hamilton Inc.等多家公司[62] 合同相关 - 美国政府机构采购服务和产品的主要合同方式包括确定性授标合同和无限期交付/无限量合同[65] - 公司常与其他公司（包括竞争对手）合作投标大型美国政府采购项目[66] - 与美国政府签订合同使公司面临大量监管和独特风险，政府有权随时因自身便利终止合同[67] - 公司收入来自成本补偿合同、GSA日程合同、OTA协议等多种类型合同[68] - 成本补偿和T&M合同盈利能力通常低于FFP合同[69] - 美国政府财政年度9月30日结束，可能影响公司第三财季业绩，第四财季劳务服务收入或减少[70] - 2022财年，固定价格合同收入约占公司总收入的38%[115] 法规监管 - 公司受FAR、真相谈判法、采购诚信法等法规监管[73] - 公司运营涉及个人信息和健康信息，受欧盟GDPR、英国GDPR、CCPA、CPRA等隐私和数据安全法约束[76] 公司面临风险 - 公司依赖政府机构为主要客户，声誉或关系受损会影响未来收入和增长前景[81] - 美国政府预算下降、支出或预算优先级改变、合同授予延迟会影响公司未来收入和增长[81] - 因合同竞争和投标抗议，公司可能无法实现或维持收入增长和盈利[81] - 美国政府可随时终止、取消、修改或缩减公司合同，若未替换会影响收入和盈利[81] - 公司面临激烈竞争，影响获取合同能力和未来收入及增长前景[81] - 公司业务面临法律和监管、数据隐私安全、新冠疫情等多种风险，可能影响业务、声誉、营收和盈利能力[83] - 公司依赖美国政府机构作为主要客户，声誉和关系受损会影响未来营收和增长前景[86] - 美国政府预算下降、支出或预算优先级变化、合同授予延迟，会影响公司未来营收和增长[87] - 美国政府对国防战略和优先级的审查，可能改变预算优先级、减少支出或延迟合同授予[89] - 美国政府预算和拨款流程延迟，会影响公司产品和服务采购及未来营收[90] - 因竞争和投标抗议，公司可能无法实现或维持营收增长和盈利[91] - 美国政府可随时终止、取消、修改或缩减公司合同，影响营收和盈利[92] - 公司面临激烈竞争，可能导致订单减少、营收和利润率下降、市场份额流失[94] - 公司若不遵守美国政府合同相关法规，可能面临罚款、合同终止、禁止投标等处罚[97] - 美国政府可能随时出台不利的合同规则和采购政策，影响公司获取和续签合同[98] - 公司及其合作伙伴会接受美国政府的审查、审计和成本调整，不利结果会影响盈利、现金流和增长前景[99] - 截至2022年12月30日，DCAA对2021财年及后续财年的间接成本审计仍在进行中，结果不确定或影响盈利[100] - 公司业务受政府审查和调查，违规可能导致利润返还、罚款、声誉受损等后果[101] - 各类法律诉讼可能使公司支付高额赔偿、损害声誉并影响竞争力[102] - 公司需遵守众多法律规定，违规会导致罚款、刑事制裁和声誉损害[103] - 公司受数据隐私和安全法规约束，不遵守可能导致合同终止、信息安全问题和声誉损害[105] - 公司需应对CMMC认证要求，无法获得认证会影响投标和盈利[105] - 新冠疫情导致机场安检业务需求下降、合同执行延迟、成本增加且可能无法完全弥补[109] - 员工、分包商等不当行为可能导致公司失去现有合同或客户，影响获取新合同和客户的能力，对业务和声誉产生重大不利影响[111] - 无法吸引、培训、留住和激励熟练员工，包括管理团队，会影响公司战略执行和运营[112] - 公司可能无法实现积压订单中的全部收入，影响预期未来收入和增长前景[113] - 公司盈利和利润率可能因合同组合变化而不同，无法准确估算和管理成本、时间和资源会产生不利影响[114] - 合同成本无法向客户开票时，公司盈利能力会受不利影响，固定价格合同有成本超支风险[115] - 网络安全漏洞和信息安全事件会对公司业务和财务结果产生负面影响，损害声誉和竞争地位[118] - 内部系统或服务故障，或依赖的第三方系统或服务故障，会扰乱公司业务，影响收入和盈利能力[125] - 公司业务受实体或转型风险干扰，可能影响运营、盈利能力和财务状况[126] - 气候变化风险包括长期气候模式变化，或致公司运营中断并产生成本[127] - 公司声誉和客户关系可能因气候变化相关做法受损[128] - 客户系统故障可能损害公司声誉，影响收入和盈利能力[130] - 公司成功依赖于应对复杂快速变化技术的能力，否则可能影响盈利和前景[131] - 公司有与美国政府的机密合同，限制投资者对部分业务的了解[132] - 公司进行的收购、投资、合资和剥离交易存在诸多风险和不确定性[134][135] - 公司依赖与其他承包商和分包商的合作关系，关系维护不佳或对方违约会影响公司[137] - 公司服务和运营涉及危险物质，受环境、健康和安全法律法规约束，可能面临重大责任和成本[139] 积压订单情况 - 截至2022年12月30日，公司总积压订单为358亿美元，其中已获资金支持的积压订单为84亿美元[113] 财务指标变化 - 2022年末总资产130.71亿美元，较2021年末的132.61亿美元下降1.43%[276] - 2022年总负债87.18亿美元，较2021年末的89.17亿美元下降2.23%[276] - 2022年股东权益43.53亿美元，较2021年末的43.44亿美元增长0.21%[276] - 2022年末普通股发行和流通股数为1.37亿股，较2021年末的1.4亿股减少2.14%[276] - 2022年营收143.96亿美元，较2021年的137.37亿美元增长4.8%[279] - 2022年净利润6.93亿美元，较2021年的7.59亿美元下降8.7%[279] - 2022年归属于普通股股东的净利润6.85亿美元，较2021年的7.53亿美元下降9.03%[279] - 2022年基本每股收益5美元，较2021年的5.34美元下降6.37%[279] - 2022年综合收益6.32亿美元，较2021年的7.93亿美元下降20.3%[282] - 2022年支付股息每股1.44美元，2021年为每股1.4美元[285] - 2022年、2021年和2020年净收入分别为6.93亿美元、7.59亿美元和6.29亿美元[288] - 2022年、2021年和2020年经营活动提供的净现金分别为9.86亿美元、10.31亿美元和13.34亿美元[288] - 2022年、2021年和2020年投资活动使用的净现金分别为3.13亿美元、7.30亿美元和28.15亿美元[288] - 2022年、2021年和2020年融资活动（使用）提供的净现金分别为8.65亿美元、1.13亿美元和 - 14.51亿美元[288] - 2022年、2021年和2020年现金、现金等价物和受限现金净（减少）增加分别为1.92亿美元、 - 1.88亿美元和0.30亿美元[288] - 2022年、2021年和2020年支付的利息现金分别为1.95亿美元、1.82亿美元和1.61亿美元[290] - 2022年、2021年和2020年支付的所得税现金（扣除退款后）分别为2.17亿美元、2.21亿美元和1.40亿美元[290] 审计相关 - 独立注册会计师事务所对公司2022年12月30日和2021年12月31日的合并财务报表及2022年、2021年和2021年1月1日财年的相关报表发表无保留意见[261] - 独立注册会计师事务所对公司截至2022年12月30日的财务报告内部控制发表无保留意见[262] - 公司自2000财年起聘请德勤会计师事务所为审计机构[273] - 公司在服务合同收入确认、合同履约义务判断及成本估算等方面存在重大判断，审计需大量工作和专业判断[269][270][271] 商誉与无形资产 - 截至2022年12月30日，商誉和无形资产净额占公司总资产的59%[136] - 截至2022年12月30日，商誉余额为66.96亿美元，其中安全企业解决方案报告单元为8.99亿美元[267] - 经定量评估，2022年12月30日止年度，安全企业解决方案报告单元的公允价值超过账面价值1.74亿美元，即13%，无减值[267] 公司股权结构 - 公司拥有Mission Support Alliance, LLC 88%的控股权，拥有Hanford Mission Integration Solutions, LLC 53%的控股权[293] 会计政策变更 - 公司于2022财年第一天采用ASU 2021 - 08的要求，对收购的合同资产和负债按ASC 606计量[299][300] 利率与贷款相关 - 2022年12月30日和2021年12月31日，公司债务分别为49亿美元和51亿美元，其中高级无抵押定期贷款分别为15亿美元和17亿美元[252] - 截至2022年12月30日，公司持有5亿美元2023年5月到期的无担保票据，预计在2023财年进行再融资[253] - 截至2022年12月30日，利率互换协议的名义价值为10亿美元，公允价值为资产2000万美元；2021年12月31日公允价值为负债5300万美元[254] - 公司正在评估参考利率改革的影响，除2022年5月6日签订的3.8亿美元定期贷款外，目前使用一个月期LIBOR[302] 税收政策影响 - 2017年《减税与就业法案》自2022年起取消研发支出当年全额扣除选项，需在五年内摊销[150] 公司管理活动 - 公司每年为约350名高级领导人举办为期两天的领导力峰会[53]

Leidos Holdings, Inc. (NYSE:LDOS) Q3 2022 Results Earnings Conference Call November 1, 2022 8:00 AM ET Company Participants Stuart Davis - Senior Vice President of Investor Relations Roger Krone - Chairman and Chief Executive Officer Chris Cage - Chief Financial Officer Conference Call Participants Gavin Parsons - Goldman Sachs Robert Spingarn - Melius Research Spencer Breitzke - Cowen and Company, LLC Eric Yan - Wells Fargo Securities Peter Arment - Robert W. Baird Colin Canfield - Barclays Capital Bert Su ...

Leidos Q3 FY22 Earnings Conference Call November 1, 2022 Forward-Looking Statements Certain statements in this presentation contain or are based on "forward-looking" information within the meaning of the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. In some cases, you can identify forwardlooking statements by words such as "expects," "intends," "plans," "anticipates," "believes," "estimates," "guidance" and similar words or phrases. Forward-looking statements in this presentation include, among others, ...

财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度，公司营收36.08亿美元，同比增加1.25亿美元，增幅3.6%；前九个月营收106.99亿美元，同比增加4.53亿美元，增幅4.4%[137] - 2022年第三季度，公司运营收入2.81亿美元，同比减少2400万美元，降幅7.9%；前九个月运营收入8.23亿美元，同比减少5900万美元，降幅6.7%[137] - 2022年第三季度和前九个月经营亏损分别为2600万美元和8100万美元，较2021年同期分别增加300万美元（13.0%）和800万美元（11.0%），主要因法律成本增加，部分被较低的收购和整合成本抵消[151] - 2022年第三季度和前九个月非经营净支出分别为6000万美元和1.55亿美元，较2021年同期分别增加1500万美元和1800万美元，主要因外汇远期合约未实现损失和利率上升导致的利息费用增加[152][153] - 2022年第三季度和前九个月有效税率分别为25.8%和23.2%，较2021年同期分别增加5.8和1.5个百分点，主要因上一年度的海外业务收益和本年度未确认税收优惠增加[154][155] - 2022年第三季度和前九个月净预订额分别为41亿美元和116亿美元，较2021年同期分别减少6亿美元和7亿美元；截至2022年9月30日，总积压订单为350.28亿美元，较2021年10月1日增加3360万美元，其中包括通过业务合并获得的4300万美元积压订单[158] - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物为8.07亿美元，未使用的无抵押循环信贷额度为7.5亿美元，未偿还债务为50亿美元[160][161] - 2022年第三季度和前九个月，公司分别偿还长期债务本金2500万美元和4.59亿美元，较2021年同期分别减少200万美元和3.79亿美元[163] - 2022年第三季度和前九个月，公司分别支付股息4900万美元和1.49亿美元，2021年同期分别为5100万美元和1.49亿美元[165] - 2022年前九个月，公司出售应收账款2.09亿美元，2021年同期为6.93亿美元；2022年第三季度未出售应收账款[166] - 2022年，公司通过加速股票回购协议回购股票，支付5亿美元，共获得480万股[168] - 2022年第三季度和前九个月，经营活动产生的净现金分别为7.48亿美元和8.81亿美元，较2021年同期分别增加1.83亿美元和6000万美元[172] - 截至2022年9月30日，公司总流动资产为23.58亿美元，较2021年12月31日的22.29亿美元增长5.79%[181] - 截至2022年9月30日，公司商誉达58.11亿美元，较2021年12月31日的41.71亿美元增长39.32%[181] - 截至2022年9月30日，公司对合并子公司的投资为32.78亿美元，较2021年12月31日的49.18亿美元下降33.35%[181] - 截至2022年9月30日，公司总资产为127.3亿美元，较2021年12月31日的126.8亿美元增长0.39%[181] - 截至2022年9月30日，公司总流动负债为32.63亿美元，较2021年12月31日的24亿美元增长35.96%[181] - 截至2022年9月30日，公司长期债务（扣除流动部分）为39.74亿美元，较2021年12月31日的45.9亿美元下降13.42%[181] - 2022年前九个月，公司净收入为72.65亿美元，营业收入为4.95亿美元，归属于Leidos普通股股东的净收入为1.65亿美元[182] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年第三季度，国防解决方案部门营收20.75亿美元，同比增加6600万美元，增幅3.3%；前九个月营收61.76亿美元，同比增加2.05亿美元，增幅3.4%[138] - 2022年第三季度，民用部门营收8.74亿美元，同比增加8200万美元，增幅10.4%；前九个月营收25.26亿美元，同比增加1.69亿美元，增幅7.2%[142] - 2022年第三季度，民用部门运营收入7900万美元，同比增加2100万美元，增幅36.2%；前九个月运营收入1.6亿美元，同比减少2700万美元，降幅14.4%[142] - 2022年第三季度，健康部门营收6.59亿美元，同比减少2300万美元，降幅3.4%；前九个月营收19.97亿美元，同比增加7900万美元，增幅4.1%[147] - 2022年第三季度，健康部门运营收入1.3亿美元，同比减少3900万美元，降幅30.0%；前九个月运营收入3.35亿美元，同比减少400万美元，降幅1.2%[147] 业务背景与特殊事项 - 2022年前九个月，公司健康部门收到2800万美元与特定项目停工令相关的赔偿款，新冠疫情对公司营收和运营收入无重大影响[131] - 2022年第三和前九个月，公司约87%的总收入来自与美国政府的合同，约8%来自国际市场客户[133][135] - 2022年前九个月，民用部门运营收入减少主要因2016年收购业务不利仲裁裁决致法律费用和和解成本增加1900万美元[145] - 公司为子公司Leidos, Inc.的5亿美元2023年5月到期票据、5亿美元2025年5月到期票据、7.5亿美元2030年5月到期票据和10亿美元2031年2月到期票据提供全额无条件担保[179] - 公司于2021年5月6日向美国证券交易委员会提交了S - 4表格注册声明，并于2021年5月19日生效[180] - 本报告期内公司关键会计政策、估计或判断与2021年12月31日年度报告相比无重大变化[184]

Leidos Holdings, Inc. (NYSE:LDOS) Q2 2022 Earnings Conference Call August 2, 2022 8:00 AM ET Company Participants Stuart Davis - Senior Vice President & Investor Relations Roger Krone - Chairman & Chief Executive Officer Chris Cage - Chief Financial Officer Conference Call Participants Peter Arment - Baird Sheila Kahyaoglu - Jefferies Robert Spingarn - Melius Research Gavin Parsons - Goldman Sachs Colin Canfield - Barclays Cai von Rumohr - Cowen Matt Akers - Wells Fargo Bert Subin - Stifel Seth Seifman - JP ...