整体净收入情况 - 公司在2022财年和2021财年第四季度分别实现净收入的34.0%和33.9%[51] - 2023年第一季度净收入为3.096亿美元，较2022年第一季度的3.037亿美元增加590万美元，增幅1.9%[57] 各业务线净收入变化 - 2023年第一季度美国电子商务净收入为1.777亿美元，较2022年第一季度的1.749亿美元增加280万美元，增幅1.6%[57] - 2023年第一季度国际电子商务净收入为2540万美元，较2022年第一季度的4420万美元减少1880万美元，降幅42.5%[57] - 2023年第一季度Outfitters净收入为7400万美元，较2022年第一季度的5400万美元增加2000万美元，增幅37.1%[57] - 2023年第一季度第三方净收入为2300万美元，较2022年第一季度的2160万美元增加140万美元，增幅6.2%[57] - 2023年第一季度零售净收入为950万美元，较2022年第一季度的900万美元增加50万美元，增幅5.7%[58] 净亏损情况 - 2023年第一季度公司净亏损170万美元，2022年第一季度净亏损240万美元[52] - 2023年第一季度净亏损170万美元，摊薄后每股亏损0.05美元，较2022年第一季度的净亏损240万美元和摊薄后每股亏损0.07美元有所收窄[59] 调整后EBITDA情况 - 2023年第一季度调整后EBITDA为1951.4万美元，占净收入6.3%；2022年第一季度为1382.6万美元，占净收入4.6%[56] - 2023年第一季度调整后EBITDA增至1950万美元，较2022年第一季度的1380万美元增加570万美元，增幅41.3%[59] 销售成本与毛利情况 - 2023年第一季度销售成本（不包括折旧和摊销）为1.71621亿美元，占净收入55.4%；2022年第一季度为1.7449亿美元，占净收入57.5%[52] - 2023年第一季度毛利为1.37937亿美元，占净收入44.6%；2022年第一季度为1.29175亿美元，占净收入42.5%[52] - 2023年第一季度毛利润为1.379亿美元，较2022年第一季度的1.292亿美元增加870万美元，增幅6.7%；毛利率从42.5%提升至44.6%[58] 销售及管理费用情况 - 2023年第一季度销售及管理费用增至1.185亿美元，占净收入的38.3%，较2022年第一季度的1.157亿美元增加280万美元，占比提升约20个基点[58] 信贷安排余额情况 - 截至2023年4月28日，ABL信贷安排未偿还余额为1亿美元，2022年4月29日为1.25亿美元；未偿还信用证余额分别为910万美元和1460万美元[60][68] 现金流量情况 - 2023年第一季度经营活动净现金使用量为1080万美元，较2022年第一季度的1.224亿美元减少，主要因库存同比变化[64] - 2023年第一季度投资活动净现金使用量为1240万美元，2022年第一季度为700万美元；2023财年计划资本支出约3500万美元[66] - 2023年第一季度融资活动净现金使用量为840万美元，2022年第一季度为融资活动提供净现金1.173亿美元，主要因库存水平降低[66] 库存情况 - 2023年第一季度库存减少4950万美元，2022年第一季度增加5270万美元[65][66] 国际业务相关情况 - 2023年第一季度国际分销渠道净收入约占公司总净收入的8%[72] - 假设2023年第一季度外币汇率变动10%，净收入将增减约250万美元[72] - 2023年第一季度公司英国和德国国际子公司的外币净汇兑收益约为10万美元[72] - 截至2023年4月28日，公司有550万美元外币现金及现金等价物，主要为英镑、日元和欧元[72] 利率变动影响情况 - 定期贷款工具利率每变动1个百分点（高于1%的伦敦银行同业拆借利率下限），公司年度现金利息费用将变动240万美元[73] - 假设资产支持贷款工具全额提取至本金2.75亿美元，利率每变动1个百分点，公司年度现金利息费用将变动280万美元[73] 内部控制情况 - 截至2023年4月28日，公司的披露控制和程序有效[74] - 在截至2023年4月28日的财季，公司财务报告内部控制无重大变化[75] 法律诉讼情况 - 公司涉及多项法律诉讼和调查，目前无法预测结果和估计潜在损失范围[76] - 管理层认为未决法律诉讼的最终解决不会对公司经营成果、现金流或财务状况产生重大不利影响[77]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入310百万美元,达到了预期的高端,同比增长2% [7][19] - 毛利率提升210个基点至45%,主要得益于度假和旅行类产品的优势以及供应链成本改善 [37] - 调整后EBITDA增长41%至1950万美元,超出预期 [39] - 库存下降14%至3.76亿美元,主要是通过优化供应链和收货时间来匹配销售季节 [40][41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电商业务(占最大份额)销售增长2%,得益于游泳和相关产品的有针对性促销 [34] - 欧洲电商业务销售下降29%,反映了欧洲消费需求持续低迷 [34] - 企业业务(Outfitters)销售增长37%,主要受益于与Delta的合同结束带来的一次性收入 [35] - 第三方业务销售增长6%,主要来自合作伙伴的在线市场 [36] - 零售店销售增长约9.5% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场电商业务销售增长2% [34] - 欧洲市场电商业务销售下降29% [34] - 日本市场去年关闭,对比去年同期减少8.5百万美元收入 [35] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将以游泳和度假类产品为模板,在其他品类如外套等也复制这种策略 [10][11] - 通过提高产品新鲜度、缩短上市周期、优化供应链等措施来提升毛利率 [20][21][22] - 正在探索通过授权许可等轻资产模式来拓展新的收入来源和提升利润率 [13][14] - 正在加强对客户数据的分析利用,以更好地了解和服务现有客户,同时吸引新客户 [15][16][17][18] - 正在加强内部协作和决策效率,以提高运营效率和为客户创造差异化价值 [17][18] - 正在加强在游泳、度假等领域的市场地位,并将此策略复制到其他品类 [9][10][11] - 正在探索通过授权许可等轻资产模式来拓展新的收入来源和提升利润率 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者活动在第一季度持续向好,公司业务保持强劲势头 [19] - 公司正在采取积极可行的措施来改善业务,有信心实现长期增长和盈利 [47] - 公司看好国际业务的增长潜力,正在探索通过线上拓展、分销合作伙伴等方式进入新地区 [30][31] - 欧洲市场消费需求持续低迷,公司正在采取聚焦关键品类、提升新鲜度等措施来应对 [31] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Dana Telsey 提问** 如何看待游泳和度假类产品在全年的发展空间,以及第三方市场业务的毛利情况和未来库存管理 [54] **Andrew McLean 回答** - 游泳和度假类产品将从传统的6-7月延长至晚夏,成为全年性业务 [55][56][57] - 第三方市场业务的毛利持续令人满意,是公司数字化消费者业务的重要组成部分 [60][61][62] - 公司将通过更频繁的补货和优化供应链,保持合理的库存水平,支持毛利提升 [63][64][67][68] 问题2 **Alex Fuhrman 提问** 最近是否看到需求有所放缓,以及对授权许可业务的规划 [75] **Andrew McLean 回答** - 整体需求保持稳定,但公司正在通过多渠道触达客户来应对需求的波动 [76][77][78][79] - 授权许可业务是公司拓展新收入来源和提升利润率的重要举措,将聚焦在非核心品类和地区 [81][82][83][84]

财务业绩 - 总净收入为15.55亿美元，同比下降5.0%[98] - 美国电子商务净收入为9.56亿美元，同比下降7.0%[99] - 国际业务净收入为1.67亿美元，同比下降24.6%[99] - 企业客户业务净收入为2.66亿美元，同比增长4.6%[99] - 第三方销售渠道净收入为1.19亿美元，同比增长37.5%[99] - 零售门店业务净收入为4.82亿美元，同比增长0.8%[99] - 净亏损1,253万美元，上年同期净利润3,337万美元[97] - 调整后EBITDA为7,050万美元，同比下降41.6%[97] - 2022财年国际净收入为1.666亿美元，同比下降24.6%[100] - 2022财年Outfitters净收入为2.659亿美元，同比增长4.6%[100] - 2022财年第三方渠道净收入为1.19亿美元，同比增长37.5%[100] - 2022财年毛利润为5.938亿美元，同比下降14.1%，毛利率下降410个基点至38.2%[100] - 2022财年销售和管理费用为5.274亿美元，占净收入的33.9%，同比下降110个基点[100] - 2022财年营业利润为2.48亿美元，同比下降5500万美元[100] - 2022财年调整后EBITDA为7.05亿美元，同比下降41.7%[102] - 2022财年净收入为15.55亿美元，较上年同期下降5%[143] - 2022财年毛利为5.94亿美元，毛利率为38.1%[143] - 2022财年销售及管理费用为5.27亿美元，较上年同期下降7.7%[143] - 2022财年营业利润为2,472.5万美元，较上年同期下降69%[143] - 2022财年净亏损为1,253万美元，上年同期净利润为3,336.9万美元[143] 现金流和资产负债 - 2022财年经营活动使用现金3640万美元[108] - 2022财年资本支出为3,181万美元[146] - 2022财年偿还ABL贷款1.64亿美元,偿还长期贷款1,375万美元[146] - 2022财年股票回购846.3万美元[146] - 2022财年末现金及受限现金余额为4,139.1万美元[146] - 截至2023年1月27日，公司现金及现金等价物为3,955.7万美元[145] - 截至2023年1月27日,公司存货净额为4.26亿美元，较上年同期增加10.7%[145] - 截至2023年1月27日,公司商誉和商标无形资产合计为3.64亿美元[145] - 截至2023年1月27日,公司总资产为10.82亿美元,较上年同期增加4.4%[145] - 截至2023年1月27日,公司总负债为7.01亿美元,较上年同期增加11.3%[145] - 2022财年资产负债率为64.8%，较上年同期增加[145] - 2022财年股东权益总额为3.81亿美元，较上年同期下降6.4%[147] 经营情况 - 受到通胀等宏观经济因素和供应链挑战的影响[94][95] - 关闭日本业务导致一次性成本6,133万美元[95] - 2022年第二季度公司决定停止日本电商业务,并产生约300万美元一次性关闭成本[149] - 2020年第二季度公司裁减约10%的公司职位,产生290万美元的裁员成本[149] - 公司业务存在季节性,第四季度销售占比最高[150] - 公司2022财年外币折算损失约440万美元,主要来自英国、德国和日本的国际子公司[118] - 公司2022年7月决定关闭日本子公司Lands' End Japan，预计将产生290万美元的一次性关闭成本[201] - 公司2022年1月31日正式解散了日本子公司Lands' End Japan[201] - 公司正在积极应对三起针对其制服产品的集体诉讼[210][211] 收入确认和成本 - 公司收入确认政策稳定，主要根据发货时间和客户收货时间确认收入[114] - 公司收入包括商品销售和与商品销售相关的送货收入，几乎所有收入在产品控制权转移给客户时确认[167] - 合同负债包括在控制权转移给客户之前收到的付款，随着产品交付和控制权转移，公司将递延收入确认为营业收入[167] - 礼品卡收入在(i)礼品卡被客户用于购买商品时或(ii)作为礼品卡未兑付收入时确认[167] - 退款负债主要与产品销售退货和追溯性批发折扣相关，作为可变对价估计并记录为营业收入的减少[168] - 公司的存货成本、运输和配送成本等构成了主要的销售成本[169] - 公司的销售和管理费用主要包括工资福利、营销、IT费用等[170] 资产减值和商誉 - 公司每年第四季度对商誉和商标进行减值测试，2022年和2021年测试结果显示无需计提减值[113] - 公司在2020年第一季度因应对新冠疫情全额计提了330万美元的日本电子商务业务商誉减值[162] - 截至2022财年末,公司美国电子商务和Outfitters业务的商誉账面价值分别为7.04亿美元和3.63亿美元,其公允价值超过账面价值13.2%和26.7%[162] - 公司的无限期商标资产为Lands' End品牌,在2022、2021和2020财年的减值测试中其公允价值均超过账面价值[163] - 公司在2022财年、2021财年和2020财年分别确认了50万美元、0和40万美元的门店使用权资产和固定资产减值[161] - 公司2022年、2021年和2020年均未发现商誉和商标资产

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收为5.3亿美元，处于指引区间高端，同比下降5% [24][27] - 全球电子商务销售额同比下降6%，美国电子商务业务同比下降2%，国际业务同比下降31% [27] - 第四季度零售业务营收1500万美元，美国同店销售额较2021年第四季度下降约4% [11] - 第四季度毛利率降至33%，较2021年下降约340个基点 [11] - 销售、一般和行政费用占销售额的28%，较2021年下降约260个基点 [11] - 第四季度净亏损330万美元，合每股亏损0.10美元，2021年同期净利润710万美元，合每股收益0.21美元 [11] - 第四季度调整后EBITDA为2420万美元，处于预期高端 [11] - 第四季度末定期贷款余额为2.44亿美元，2.75亿美元资产支持贷款（ABL）有1亿美元未偿还借款 [12] - 第一季度净营收预计在2.95 - 3.10亿美元之间，预计净亏损500 - 300万美元，摊薄后每股亏损0.15 - 0.09美元，调整后EBITDA预计在1300 - 1600万美元之间 [29] - 全年净营收预计在15.6 - 16.2亿美元之间，预计净亏损600万美元至净利润100万美元，摊薄后每股亏损0.18美元至每股收益0.03美元，调整后EBITDA预计在7200 - 8200万美元之间，全年指引包含约3500万美元资本支出 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度全球电子商务销售额同比下降6%，美国电子商务业务同比下降2%，国际业务同比下降31%，国际业务受欧洲通胀、地缘政治动荡以及日本电子商务业务关闭影响 [27] - 第四季度装备业务销售额下降2%，主要因去年供应链中断导致的时间差异 [27] - 第四季度企业制服业务表现好于去年，校服业务全年表现良好，保持了在学校市场的份额 [27] - 第四季度第三方业务收入持续强劲，同比增长8%，主要受科尔士市场（Kohl's）销售额增长推动，特别是抓绒和外套品类，以及其他在线市场的增长 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务受欧洲通胀、地缘政治动荡以及日本电子商务业务关闭影响，第四季度销售额同比下降31% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心业务是提供解决生活问题的产品，将继续专注成功的产品线和产品优势，推动企业创新，以客户为决策中心 [6] - 利用近700万强大的买家档案，深入了解现有和潜在客户，通过专有数据扩大可寻址市场份额，深化与现有客户关系，吸引新客户 [7] - 利用专有数据优化运营，为产品团队提供决策工具，加强各团队协作，确保满足消费者需求 [7] - 聚焦游泳和外套等创造外部价值、吸引客户回购的品类，游泳品类营销侧重度假场景，拓展相关必需品；外套品类挖掘分层搭配潜力 [23] - 加强数字渠道，超90%的收入来自线上点击，将继续强调数字渠道服务现有和新客户 [23] - 优化库存管理，通过数据和分析预测和管理合适的库存水平，降低成本且不影响客户体验，预计第一季度末恢复正常库存水平 [8] - 随着全球供应链改善，预计2023年商品销售成本将继续改善 [8] - 探索债务再融资机会，以创造股东价值 [12] - 对高管领导团队和内部组织进行调整，包括设立新职位，以更好地推动产品驱动和灵活运营 [30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度在经济逆风下执行良好，逆风开始缓和，消费者活动在季度内逐渐恢复正常，部分趋势延续到第一季度 [24] - 对团队在假日季应对促销和满足客户需求的表现感到自豪 [24] - 相信休闲化和混合生活需求趋势将持续，公司在这些领域处于有利地位 [25] - 对公司业务充满信心，认为公司有能力实现强劲增长和盈利，但需要时间逐步推进战略 [30] 其他重要信息 - 第四季度回购了价值320万美元的股票，截至财年末，董事会此前宣布的5000万美元股票回购授权余额为4150万美元 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年毛利率提升中，有多少来自可预见的成本降低，与去年相比促销预期如何 - 公司已实现运输成本同比下降，预计全年持续；2022年底库存处于健康状态，有助于优化2023年促销和降价活动；公司在商品成本、运输成本和减少降价方面努力，有望推动毛利率提升 [50] 问题2: 本季度初有大量游泳库存，预计季度内消化，游泳季前期销售是否强劲 - 游泳业务开局良好，12月开始投入，数据显示特定客户群体对游泳品类需求大；库存有助于业务早期启动，目前库存消化快，部分产品需补货 [34] 问题3: 儿童业务近期表现不佳的原因及今年是否有望改善 - 儿童业务表现不佳是因为疫情期间尝试授权、收回后自行运营但资源投入不足；公司不会放弃该业务，将寻找改善方法，合理配置资源 [36] 问题4: 随着数据应用和新市场拓展，各渠道渗透情况及对利润率的影响，近期促销环境下如何按渠道和品类管理利润率，棉花和原材料成本对商品成本的影响，零售业务是否有机会 - 零售业务正在评估ROI，目前有更优先事项，今年不会作为战略重点，可能会有实验性举措；公司通过分析客户行为模式，利用数据连接不同品类客户；批发渠道超70%业务为线上，公司注重优化该业务，新市场带来新客户，有增长和优化空间；上半年面料成本有压力，下半年有望缓解；第四季度促销情况逐月改善，目前仍处于促销环境 [42][43][44]

业绩总结 - 2022财年总收入为16.4亿美元[63] - 2021财年调整后EBITDA为1.21亿美元[7] - 2021财年净收入为3340万美元，TTM净损失为210万美元[47] 用户数据 - 目前拥有约700万客户，平均客户忠诚度超过18年[14] - 2022年截至第三季度，活跃客户总数为660万，其中160万为新客户[60] - 现有客户的年度消费比新客户高出100%[1] 市场趋势 - 2022年美国电子商务收入年复合增长率为7%，调整后EBITDA年复合增长率为20%[14] - 2021财年美国电子商务收入为6.3亿美元，国际电子商务收入为1.4亿美元[35] - 2022年网络购物转化率是行业平均水平的3倍[57] 新产品与技术研发 - 90%的市场营销活动由机器学习驱动[67] - 预计到2025年，50%的客户服务将实现自助服务[55] - 公司正在实施多阶段的仓库管理系统，以提升运营效率[56] 市场扩张与合作 - 公司与4500所学校合作，覆盖约12%的美国私立学校市场[38] - 公司计划通过国际市场和非核心产品的许可来降低资本成本并推动盈利[59] 负面信息 - 75%的通过第三方在线市场接触到的客户是新客户或在5年以上后重新获得的客户[59] 其他新策略 - 社交购物在客户购买决策中的重要性持续上升[55] - 2021年活跃客户文件创下历史新高，客户回购率显著提升[61]

业绩总结 - Lands' End在2022年总收入为14.5亿美元[58] - 公司2022年截至第三季度的总收入为16.4亿美元[85] - 公司2021年总收入为14.1亿美元[86] - 公司2021年净收入为3300万美元[89] - 公司2022年截至第三季度的净亏损为210万美元[89] - 2022年，Lands' End的美国电子商务收入年复合增长率为7%[33] - 调整后的EBITDA年复合增长率为20%[33] - 公司2021年调整后EBITDA为1.21亿美元[86] - 公司2019年调整后EBITDA为7790万美元[89] - 公司2022年截至第三季度的调整后EBITDA为7360万美元[89] 用户数据 - Lands' End的现有客户文件达到约700万[62] - 客户平均购物年限超过18年[62] - 75%的通过第三方合作伙伴接触的客户为新客户或在5年以上后重新获得的客户[78] - Lands' End的客户中，女性占比为70%[30] - 客户平均年龄为49岁[30] - 客户家庭收入比美国人口高出209%[30] - Lands' End的客户在一年内的消费额，现有客户比新客户高出100%[67] 市场表现 - Lands' End在美国私立学校市场的占有率约为12%[44] - Lands' End在2022年网络购物周期间的转化率是行业平均水平的3倍[55] 产品组合 - Lands' End的产品组合包括泳装、外套、底装和学校/商务制服等[25] 电子商务表现 - Lands' End的在线业务占总收入的94%[25] - 2021年国际电子商务收入为1.79亿美元，美国电子商务收入为7.98亿美元[86] - 2021年国际电子商务收入为1.82亿美元，美国电子商务收入为9.1亿美元[86]

净收入相关 - 公司在2021财年和2020财年第四季度分别实现净收入的33.9%和37.7%，2021财年第四季度净收入百分比下降主要归因于全球供应链挑战[89] - 2022年第三季度（截至10月28日的13周）净收入为3.70983亿美元，2021年同期为3.75843亿美元；2022年前39周净收入为10.25826亿美元，2021年同期为10.81249亿美元[91] - 2022年第三季度净收入3.71亿美元，较2021年第三季度减少480万美元，降幅1.3%[96] - 2022年前三季度净收入10亿美元，较2021年前三季度减少5540万美元，降幅5.1%[112] 成本销售相关 - 2022年第三季度成本销售（不包括折旧和摊销）为2.22573亿美元，占净收入60.0%，2021年同期为2.09028亿美元，占比55.6%；2022年前39周为6.04204亿美元，占比58.9%，2021年同期为5.88908亿美元，占比54.5%[91] 毛利润相关 - 2022年第三季度毛利润为1.4841亿美元，占净收入40.0%，2021年同期为1.66815亿美元，占比44.4%；2022年前39周为4.21622亿美元，占比41.1%，2021年同期为4.92341亿美元，占比45.5%[91] - 2022年第三季度毛利润1.484亿美元，较2021年第三季度减少1840万美元，降幅11.0%，毛利率降至40.0%[102] - 2022年前三季度毛利润4.216亿美元，较2021年前三季度减少7070万美元，降幅14.4%，毛利率降至41.1%[118] 营业利润相关 - 2022年第三季度营业利润为274.6万美元，占净收入0.7%，2021年同期为1947.9万美元，占比5.2%；2022年前39周为1218.5万美元，占比1.2%，2021年同期为6269.6万美元，占比5.8%[91] - 2022年第三季度运营收入270万美元，较2021年减少1680万美元[106] - 2022年前三季度运营收入1220万美元，较2021年减少5050万美元[122] 净亏损/净收入相关 - 2022年第三季度净亏损470万美元，2021年同期净收入740万美元；2022年前39周净亏损923.2万美元，2021年同期净收入2625.9万美元[91][92] - 2022年初至今净亏损920万美元，摊薄后每股亏损0.28美元；2021年初至今净收入2630万美元，摊薄后每股收益0.78美元[126] 毛利率影响因素 - 公司预计通胀压力和成本增加将在2022财年剩余时间继续影响毛利率[87] 经营活动现金特点 - 公司经营活动提供的现金通常在财年第四季度较高，因该时期营运资金需求减少[90] 经营部门与分销渠道 - 公司有一个外部可报告部门，经营部门包括美国电子商务、欧洲电子商务、日本电子商务、Outfitters、第三方和零售[86] - 公司确定收入报告的五个独立分销渠道为美国电子商务、国际、Outfitters、第三方和零售[90] 销售及管理费用相关 - 2022年第三季度销售及管理费用降至1.328亿美元，占净收入35.8%，较2021年减少460万美元[103] - 2022年前三季度销售及管理费用降至3.771亿美元，占净收入36.8%，较2021年减少2250万美元[119] 调整后EBITDA相关 - 2022年第三季度调整后EBITDA为1670万美元，2021年为2980万美元[111] - 2022年前三季度调整后EBITDA为4630万美元，2021年为9360万美元[93] - 2022年初至今调整后EBITDA为4630万美元，2021年初至今为9360万美元[127] 其他收入相关 - 2022年初至今其他收入为0.1百万美元，2021年初至今为0.5百万美元[124] 所得税税率相关 - 2022年初至今整体有效所得税税率为40.5%，2021年初至今为28.9%[125] ABL信贷安排余额相关 - 2022年10月28日，ABL信贷安排未偿还余额为1.6亿美元，2021年10月29日为7000万美元[128][129][148] 经营活动净现金使用量相关 - 2022年初至今经营活动净现金使用量为1.26亿美元，2021年初至今为640万美元[144] 投资活动净现金使用量及资本支出相关 - 2022年初至今投资活动净现金使用量为2050万美元，2021年初至今为1870万美元；2022财年计划资本支出约4200万美元[145] 融资活动净现金相关 - 2022年初至今融资活动提供的净现金为1.401亿美元，2021年初至今为2840万美元[146] 外币现金相关 - 2022年10月28日，公司持有550万美元外币现金，主要为英镑、欧元和日元[156] - 截至2022年10月28日，公司有550万美元的外币现金，主要为英镑、欧元和日元[156] 定期贷款摊销及提前还款相关 - 定期贷款按季度以1.25%的比例摊销，根据总杠杆率，每年需按一定比例强制提前还款，比例从0%到75%不等[136] 利率变动对利息费用影响相关 - 利率每变动1个百分点（高于1.00%的伦敦银行同业拆借利率下限），定期贷款工具相关的年度现金利息费用将变动350万美元[157] - 假设资产支持循环贷款工具全额提取至本金2.75亿美元，利率每变动1个百分点，年度现金利息费用将变动280万美元[157] 披露控制和程序相关 - 截至2022年10月28日，公司的披露控制和程序有效[159] 财务报告内部控制相关 - 最近完成的财季内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[160]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收3.71亿美元，较去年下降1%，略低于指引 [26] - 全球电子商务销售额较2021年下降5%，其中美国电子商务业务下降1%，国际业务下降20% [27] - 第三方业务收入增长60%，装备业务销售额下降6% [28] - 零售业务营收1000万美元，美国同店销售额较2021年第三季度增长约13% [30] - 第三季度毛利率降至40%，较2021年下降约440个基点 [30] - SG&A占销售额的比例为36%，较2021年下降约80个基点 [31] - 本季度净亏损470万美元，合每股亏损0.14美元，而2021年为净收入740万美元，合每股收益0.22美元 [31] - 调整后EBITDA为1670万美元，低于2000 - 2400万美元的预期，2021年为2980万美元 [32] - 季度末库存为5.65亿美元，较去年的4.8亿美元增加18% [33] - 第四季度预计净收入在5.1 - 5.3亿美元之间，净收入为0 - 300万美元，摊薄后每股收益在0.00 - 0.09美元之间，调整后EBITDA在2000 - 2500万美元之间 [34] - 全年预计净收入在15.4 - 15.6亿美元之间，净亏损在900 - 600万美元之间，摊薄后每股亏损在0.27 - 0.18美元之间，调整后EBITDA在6650 - 7150万美元之间 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 装备业务受旅游相关大客户采购正常化影响，销售额下降6%，但返校季表现良好，校服业务第二和第三季度较去年同期增长12% [22][28] - 第三方业务收入增长60%，主要由科尔士推动，特别是女性季节性服装以及其他市场的增长 [28] - 零售业务营收1000万美元，美国同店销售额增长约13% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球电子商务销售额下降5%，美国电子商务业务下降1%，国际业务受欧洲通胀和地缘政治动荡影响下降20% [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 产品方面，聚焦多功能风格，满足消费者对可灵活搭配服装的需求，同时应对儿童业务、睡衣和家居用品业务的挑战 [14][16] - 营销方面，深化客户参与，利用与布雷克·谢尔顿的合作拓展受众，假日季中期从品牌营销转向更有针对性的营销 [17][19] - 渠道分销方面，在科尔士、亚马逊等平台取得进展，计划寻求更多分销合作伙伴 [21] - 基础设施方面，实施运输管理系统，推进多年期仓库管理系统安装 [23] - 行业竞争激烈，假日季促销活动将增多，公司将利用数据驱动策略优化利润率并保持竞争力 [9][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者在不确定的宏观环境中表现出韧性，但通胀影响了非必需品购买决策，行业销售在季度末波动且疲软 [7][8] - 尽管成本上升影响了近期盈利能力，但供应链有所稳定，运费下降将有利于2023年的商品销售成本 [9][12] - 公司对未来持乐观态度，品牌实力强，将专注于控制可控制因素，满足客户不断变化的需求 [11] - 预计库存将在2023年春夏季节结束时恢复正常水平 [11] 其他重要信息 - 公司宣布任命安德鲁·麦克林为首席执行官候任人，杰明·迪克为首席供应链官，莫莉·耶里克助力第三方业务扩张 [39][41][42] - 假日销售趋势方面，11月流量有所回升，客户对产品反应积极，转化率较高，预计环境仍将高度促销 [43] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请阐述数字和第三方业务的客户环境，睡衣和家居用品类别的促销水平是否更高，与2019年相比黑色星期五的促销水平如何以及后续计划 - 第三方业务持续增长，数字业务方面客户寻求促销，购物模式回归2019年趋势，接近圣诞节流量可能增加；家居业务无需担忧，睡衣业务是过度规划，需以合适价格处理库存 [47][48][50] 问题2: 请说明库存水平、供应链成本以及2023年利润率的顺风和逆风因素，安德鲁·麦克林对增强公司业务的愿景和重点是什么 - 库存较去年增加18%，约三分之二是因收货提前，其余是基础库存结转，预计到明年春夏恢复正常；安德鲁·麦克林表示初期关注库存水平，推动有效产品类别和盈利能力，长期各渠道均有机会 [53][55] 问题3: 第四季度的促销环境如何，是否会有圣诞节后的清仓，哪些类别有促销压力，夹克和外套的情况如何 - 网络星期一期间促销力度大，未来几周促销可能略有减少，若圣诞节后库存过剩，1月将是清仓期；连衣裙、牛仔、斜纹裤、男士夹克和过渡性外套销售较好，厚重外套预计12月至1月开始畅销 [59][60][61] 问题4: 亚洲集装箱成本大幅下降接近疫情前水平，何时能在报告的毛利率中体现 - 成本会计入库存，春季和夏季末开始有所体现，大部分影响将在明年秋季和假日季显现 [63] 问题5: 感恩节和网络星期一销售强劲是正常节奏还是意外惊喜，这种需求是否会持续 - 网络星期一虽重要，但当前和未来几周同样重要，购物模式回归2019年，需求将分散，预计假日季和1月仍将是促销环境 [65][66]

净收入关键指标变化 - 公司在2021财年和2020财年第四季度分别实现净收入的33.9%和37.7%，2021财年第四季度净收入百分比下降主要归因于全球供应链挑战[85] - 2022年第二季度13周净收入为3.51178亿美元，2021年同期为3.84109亿美元；26周净收入为6.54843亿美元，2021年同期为7.05406亿美元[87] - 2022年第二季度净收入为3.512亿美元，较2021年第二季度的3.841亿美元减少3290万美元，降幅8.6%[91] - 2022年年初至今净收入为6.548亿美元，较2021年年初至今的7.054亿美元减少5060万美元，降幅7.2%[107] 销售成本、毛利润、运营收入及净亏损关键指标变化 - 2022年第二季度13周销售成本（不包括折旧和摊销）占净收入的59.0%，2021年同期为53.7%；26周占比为58.3%，2021年同期为53.9%[87] - 2022年第二季度13周毛利润占净收入的41.0%，2021年同期为46.3%；26周占比为41.7%，2021年同期为46.1%[87] - 2022年第二季度13周运营收入占净收入的1.6%，2021年同期为8.2%；26周占比为1.4%，2021年同期为6.1%[87] - 2022年第二季度13周净亏损220万美元，2021年同期净收入1620万美元；26周净亏损450万美元，2021年同期净收入1890万美元[88] - 2022年第二季度毛利润为1.44亿美元，较2021年第二季度的1.778亿美元减少3380万美元，降幅19.0%，毛利率从46.3%降至41.0%[97] - 2022年年初至今毛利润为2.732亿美元，较2021年年初至今的3.255亿美元减少5230万美元，降幅16.1%，毛利率从46.2%降至41.7%[112] 调整后EBITDA关键指标变化 - 2022年第二季度13周调整后EBITDA为1580.8万美元，占净收入的4.5%，2021年同期为4139万美元，占比10.8%；26周调整后EBITDA为2963.3万美元，占比4.5%，2021年同期为6385.5万美元，占比9.1%[89] 市场挑战情况 - 公司预计全球供应链挑战、运输和分销成本增加以及通胀压力将持续到2022财年剩余时间[83] 经营活动现金情况 - 公司经营活动产生的现金通常在财年第四季度较高，因为该期间营运资金需求减少[86] - 2022年初至今，经营活动净现金使用量为1.175亿美元，2021年同期为提供净现金3050万美元，增加了1.48亿美元[138] 业务分销渠道情况 - 公司有五个独立的分销渠道用于收入报告，分别是美国电子商务、国际业务、定制服装、第三方和零售[85] 各业务线净收入关键指标变化 - 2022年第二季度美国电商净收入为2.033亿美元，较2021年第二季度的2.376亿美元减少3430万美元，降幅14.4%[92] - 2022年第二季度国际电商净收入为3640万美元，较2021年第二季度的4780万美元减少1140万美元，降幅23.9%[93] - 2022年年初至今美国电商净收入为3.782亿美元，较2021年年初至今的4.412亿美元减少6300万美元，降幅14.3%[107] - 2022年年初至今国际电商净收入为8060万美元，较2021年年初至今的1.042亿美元减少2360万美元，降幅22.7%[108] 信贷安排情况 - ABL信贷安排额度为2.75亿美元，含7000万美元信用证子限额，2022年7月29日和2021年7月30日的未偿还余额分别为1.35亿美元和2500万美元[123] - ABL信贷安排承诺费为上一财季平均每日未使用承诺金额的0.25%，截至2022年7月29日，借款额为1.35亿美元[127] - ABL信贷安排额度为2.75亿美元，包括7000万美元信用证子额度，2022年7月29日和2021年7月30日未偿还余额分别为1.35亿美元和2500万美元[142] 定期贷款安排情况 - 2020年9月9日签订定期贷款安排，借款2.75亿美元，支付含3%原始发行折扣和510万美元债务发起费用的发起成本[124] - 定期贷款安排于2025年9月9日到期，每季度摊销率为1.25%，提前还款溢价根据时间不同为0% - 3%[130] - 定期贷款安排利率每变动1个百分点（高于1%的伦敦银行同业拆借利率下限），公司年度现金利息费用变动250万美元；假设ABL信贷安排全额提取至2.75亿美元，利率每变动1个百分点，年度现金利息费用变动280万美元[151] 投资活动及融资活动现金情况 - 2022年初至今和2021年初至今，投资活动净现金使用量分别为1480万美元和1200万美元，2022财年计划资本支出约3700万美元[139] - 2022年初至今，融资活动提供净现金1.215亿美元，2021年同期使用净现金1290万美元[140] 外币现金情况 - 截至2022年7月29日，公司有1550万美元外币现金，主要为英镑、欧元和日元[150] 公司控制与报告情况 - 截至2022年7月29日，公司披露控制和程序有效[153] - 最近完成的财季内，公司财务报告内部控制无重大变化[154]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入同比下降9%至3.51亿美元，超出预期的3.35亿至3.5亿美元范围 [17] - 全球电子商务销售额同比下降16%，其中美国电子商务销售额下降14%，国际业务下降24% [18] - 第三方业务收入同比增长43%至2700万美元，主要受益于Kohl's的女装和泳装类别 [19] - 毛利率下降至41%，同比下降530个基点，主要由于运输费用增加1200万美元以及促销活动增加 [20] - 第二季度净亏损220万美元，每股亏损0.07美元，而去年同期净利润为1620万美元，每股收益0.48美元 [21] - 调整后的EBITDA为1580万美元，超出预期的1000万至1400万美元范围，但低于去年同期的4140万美元 [21] - 库存同比增长至5.69亿美元，主要由于提前接收秋季和假日季节的货物以及运输成本增加 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国电子商务业务的平均单价（AUR）同比增长2%，较2019年增长16%，表明客户对价格上涨的接受度较高 [7] - 学校制服业务表现强劲，家长提前购买制服以避免供应链延迟，导致需求从第三季度提前到第二季度 [13] - 全国账户业务受益于旅行需求的恢复，表现良好 [13] - 零售业务收入为1400万美元，与去年同期基本持平，美国同店销售额下降约1% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 日本业务表现不佳，公司决定在年底关闭日本业务，并将投资重新分配到回报率更高的业务领域 [18] - 美国市场表现相对稳定，电子商务业务和第三方渠道均显示出增长潜力 [7][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进四大战略增长支柱：产品、数字化、多渠道分销和基础设施 [29] - 与Blake Shelton的合作预计将扩大品牌影响力，吸引新客户 [10] - 公司计划通过Kohl's和Target等第三方渠道进一步扩展市场 [11][12] - 公司正在实施多年的仓库管理系统升级，以提高运营效率和客户体验 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀、供应链压力和消费者支出行为变化等挑战，公司仍表现出较强的业务韧性和灵活性 [6] - 预计供应链成本将在下半年有所缓解，但运输费用仍将保持高位 [27] - 公司对长期增长潜力保持信心，特别是在电子商务和第三方渠道方面 [7][12] 其他重要信息 - 公司董事会授权在2024年2月2日前回购最多5000万美元的普通股，第二季度已回购240万美元 [24] - 公司正在探索债务再融资选项，以优化资本结构并提升股东价值 [23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 促销活动和库存管理策略 - 公司在春季和夏季末进行了促销活动，以清理库存，特别是时尚类商品 [33] - 基础款商品库存管理良好，公司计划将部分商品保留至下一季度 [33] - 库存水平较高主要是由于供应链延迟和提前接收季节性商品，预计未来几个季度将逐步恢复正常 [34][35] 问题: 外衣类商品的库存和需求趋势 - 公司目前的外衣库存状况优于去年，特别是轻量外衣和可打包羽绒服 [39] - 重型外衣的销售策略调整为“即买即穿”，预计销售高峰将延后至明年1月和2月 [39] 问题: 价格优化和竞争策略 - 公司通过动态促销策略优化价格，减少基础款和新品的促销折扣 [40] - 平均单价（AUR）在过去几年中实现了两位数增长，部分得益于价格上涨和库存管理优化 [40] 问题: 借贷和资产负债表管理 - 公司借贷水平较高主要是由于库存增加和供应链延迟，预计未来几个季度将逐步恢复正常 [34][35] - 公司正在探索债务再融资选项，以优化资本结构 [23]