业绩总结 - 预计到2026财年的收入增长率目标为中双位数[3] - 财政2026年目标为每股收益（EPS）达到5.00美元[31] - 预计收入年复合增长率（CAGR）为10%，主要通过定制化转型和全球电子商务业务的有机增长驱动[31] 用户数据 - 美国电子商务销售占比为63%，国际电子商务占比为14%，第三方销售占比为5%[7] - 2020年通过亚马逊获得的客户中，年轻客户和男性比例较高[23] - 小型和中型企业方面，已有150,000个账户与公司合作，提供定制化商品[26] 市场扩张 - 计划在2022年扩展至500家门店，并在2023年增加游泳产品的门店[31] - 2022年，计划在Kohl's商店扩展至500家，2023年计划增加泳装商品的店铺[22] - 目前与超过4500所学校合作，专注于提供学校制服[26] 新产品和新技术研发 - 2021年，数字和人工智能投资将提升库存管理效率和客户体验[13] - 预计到2026年，定制化产品的收入将从总收入的5%增长到超过15%[31] - 提供个性化服装和硬商品的无缝客户体验[31] 未来展望 - 预计到2026年，第三方业务的收入将从总收入的15%增长到18%[31] - 预计到2023年，100%的棉花将实现可追溯，100%的包装材料将可持续来源[10] 其他新策略 - 通过动态促销优化促销生产力，以应对近期供应链挑战[31] - 预计将通过增加市场营销支出来推动品牌知名度[31] - 通过提高销售额和追求成本效率，改善销售和管理费用（SG&A）率[31]

公司经营受疫情影响情况 - 公司在2020财年上半年受疫情影响，2020年第二季度开始显著复苏[91] - 2021财年供应链受疫情影响，预计部分影响持续到2022财年上半年[93][94][95] - 2020年第一季度起公司采取措施削减开支应对疫情[97] - 公司按GAAP编制合并财务报表，疫情使业绩可能缺乏可比性[98] 净收入关键指标变化 - 2020财年和2019财年第四季度净收入分别占全年的37.7%和37.9%[99] - 2021年第三季度净收入为3.76亿美元，2020年同期为3.60亿美元[102] - 2021年前39周净收入为10.81亿美元，2020年同期为8.89亿美元[102] - 2021年第三季度净收入740万美元，摊薄后每股收益0.22美元，与2020年第三季度基本持平[123] - 2021年第三季度净收入739.9万美元，占净收入2.0%；2020年同期为717.6万美元，占比2.0%[105] - 2021年第三季度净收入2625.9万美元，占净收入2.5%；2020年同期亏损909.1万美元，占比 - 1.0%[105] - 2021年第三季度净收入3.758亿美元，较2020年第三季度增加1580万美元，增幅4.4%，较2019年第三季度增加3580万美元，增幅10.5%[109] - 2021年年初至今净收入11亿美元，较2020年同期增加1.92亿美元，增幅21.6%，较2019年同期增加1.805亿美元，增幅20.0%[126] - 2021年初至今净收入为2630万美元，摊薄后每股收益为0.78美元；2020年同期净亏损910万美元，摊薄后每股亏损0.28美元[140] 净利润关键指标变化 - 2021年第三季度净利润为740万美元，2020年同期为720万美元[103] - 2021年前39周净利润为2626万美元，2020年同期亏损909万美元[102] 公司面临的潜在风险 - 公司旺季面临劳动力短缺问题，可能影响未来净收入和收益[96] 毛利润及毛利率关键指标变化 - 2021年第三季度毛利润1.668亿美元，较2020年第三季度增加330万美元，增幅2.1%；毛利率降至44.4%，2020年同期为45.4%[115] - 2021年初至今毛利润为4.923亿美元，较2020年同期的3.93亿美元增加9930万美元，增幅25.3%，毛利率从44.2%提升至45.5%[132] 销售及管理费用关键指标变化 - 2021年第三季度销售及管理费用增至1.374亿美元，占净收入36.6%，2020年同期为1.349亿美元，占比37.5%[116] - 2021年初至今销售及管理费用增至3.996亿美元，占净收入的37.0%，较2020年同期的3.522亿美元（占比39.6%）增加4740万美元，与2019年同期相比下降约460个基点[133] 调整后EBITDA关键指标变化 - 2021年第三季度调整后EBITDA为2980万美元，2020年同期为2860万美元[124] - 2021年年初至今调整后EBITDA为9360.6万美元，占净收入8.7%；2020年同期为4086.6万美元，占比4.6%[105] - 2021年初至今调整后EBITDA为9360万美元，2020年同期为4090万美元[141] 运营门店数量变化 - 2021年10月29日美国公司运营门店30家，2020年10月30日为31家，2019年11月1日为22家[114][131] 其他费用及收入关键指标变化 - 2021年初至今折旧和摊销费用为2950万美元，较2020年同期的2780万美元增加170万美元[134] - 2021年初至今其他经营费用净额为60万美元，较2020年同期的790万美元减少730万美元[135] - 2021年初至今营业收入为6270万美元，较2020年同期的520万美元增加[136] - 2021年初至今利息费用为2620万美元，较2020年同期的1920万美元增加700万美元[137] - 2021年初至今其他收入为50万美元，2020年同期为其他费用90万美元[138] - 2021年初至今所得税费用的有效税率为28.9%，2020年同期为所得税收益39.3%[139] 公司现金及利率影响情况 - 截至2021年10月29日，公司有790万美元的外币现金，主要为英镑、欧元和日元[169] - 定期贷款工具利率每变动1个百分点（高于1.00%的伦敦银行同业拆借利率下限），公司年度现金利息费用将变动260万美元[170] - 假设资产支持贷款工具全额提取至本金2.75亿美元，利率每变动1个百分点，公司年度现金利息费用将变动280万美元[170] 公司财务控制情况 - 截至2021年10月29日，公司的披露控制和程序有效[172] - 在2021年第三财季（截至10月29日），公司财务报告内部控制无重大影响的变化[173]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总收入同比增长4.4%至3.758亿美元，较2019年增长10.5% [13] - 调整后EBITDA为2980万美元，处于指引的高端，同比增长129% [5][18] - 净收入为740万美元，每股收益0.22美元，与2020年持平，较2019年增长106% [17] - 库存从去年同期的4.998亿美元下降至4.798亿美元，主要由于供应链延迟 [18] - 第四季度收入指引为5.6亿至5.75亿美元，同比增长4%至7% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球电商销售额同比下降6%，但较2019年增长9%，其中国际业务同比下降15.7%，但较2019年增长27.6% [14] - 第三方业务收入增长61%至1930万美元，主要得益于Kohl's和亚马逊的强劲表现 [14] - Outfitters业务销售额增长39%，其中国内账户和校服业务均超过2019年水平 [15] - 零售业务收入增长12.2%至920万美元，同店销售额增长约6% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国电商业务同比下降3.5%，但较2019年增长6% [14] - 国际电商业务同比下降15.7%，但较2019年增长27.6% [14] - Kohl's合作伙伴关系表现强劲，季度内扩展至额外150家门店，总数达到300家 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于四大战略支柱：产品、数字化、多渠道分销和基础设施 [6] - 数字化战略是重点，占整体营销支出的一半，包括社交媒体和搜索引擎优化 [23] - 公司计划通过第三方合作伙伴关系和市场扩展来推动长期增长 [21][24] - 公司将继续强调“Let's Get Comfy”定位，利用休闲化趋势和回归办公室的舒适时尚 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来的增长机会感到乐观，特别是在第三方合作伙伴关系和市场扩展方面 [21] - 供应链挑战和劳动力限制将继续影响业务，但公司已采取措施缓解这些影响 [12][13] - 公司预计消费者行为向在线购物的转变将持续，舒适性将继续是客户的关键属性 [21] 其他重要信息 - 公司预计第四季度供应链成本将增加1500万美元，主要由于空运和更高的入境运输成本 [19] - 公司计划在1月的ICR会议上分享更新的长期目标 [6][26] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度销售预期的变化是否与供应链中断导致的11月销售损失有关 [28] - 回答: 是的，第四季度销售预期的变化主要由于早期库存不足和增加的1500万美元供应链成本 [28] 问题: 冬季商品在1月的销售是否会因库存紧张而减少折扣 [29] - 回答: 是的，由于库存紧张，冬季商品可能会在1月以更接近全价销售 [30] 问题: 供应链挑战是否会持续到2022年上半年 [32] - 回答: 是的，供应链挑战预计将持续到2022年上半年，尽管公司已调整了交货时间以应对 [32] 问题: 第四季度1500万美元供应链成本的详细构成 [36] - 回答: 主要由于入境货运费率大幅上涨和空运增加 [37] 问题: 未来是否会通过减少促销或提高价格来应对成本上升 [38] - 回答: 公司已对2022年春季和秋季的价格进行了调整，以应对成本上升 [38] 问题: 公司未来的市场扩展机会 [42] - 回答: 公司认为在线购物的普及和第三方市场扩展将带来长期增长机会 [43][45] 问题: 合作伙伴业务的未来增长潜力 [45] - 回答: 公司认为第三方市场扩展将是未来五年增长的重要因素，仅次于有机增长 [45]

公司经营受疫情影响情况 - 公司在2020财年上半年受疫情影响，2020年第二季度开始显著复苏[91] - 2020年3月16日公司暂时关闭自营门店，2020年第二季度重新开业，并新开4家美国自营门店[93] 供应链情况 - 公司预计供应链中断、成本增加将持续到2021财年剩余时间及2022财年[96] 净收入占比情况 - 2020财年和2019财年第四财季净收入分别占全年的37.7%和37.9%[99] 各时间段净收入对比 - 2021年第二季度净收入为1622.1万美元，2020年第二季度为437.6万美元[102] - 2021年前26周净收入为1886万美元，2020年前26周净亏损为1626.7万美元[102] - 2021年第二季度净收入1.62亿美元，稀释后每股收益0.48美元，而2020年第二季度净收入4400万美元，稀释后每股收益0.13美元[124] - 2021年第二季度净收入1.62亿美元，占净收入4.2%，2020年第二季度为437.6万美元，占比1.4%；26周内，2021年净收入1886万美元，占比2.7%，2020年亏损1626.7万美元，占比 -3.1%[105] - 2021年第二季度净收入3.841亿美元，较2020年的3.121亿美元增加7200万美元，增幅23.1%，较2019年的2.983亿美元增加8580万美元，增幅28.8%[109] - 2021年初至今零售净收入为2280万美元，较2020年同期的810万美元增加1470万美元，增幅181.5%，较2019年同期的2460万美元减少180万美元，降幅7.6%[132] - 2021年初至今净收入为1890万美元，摊薄后每股收益为0.56美元，2020年同期为净亏损1630万美元，摊薄后每股亏损0.50美元[141] 净收入占净营收比例情况 - 2021年第二季度净收入占净营收的4.2%，2020年第二季度为1.4%[102] - 2021年前26周净收入占净营收的2.7%，2020年前26周净亏损占净营收的3.1%[102] 调整后EBITDA相关 - 2021年第二季度调整后EBITDA用于评估运营绩效和作为高管薪酬指标[103] - 2021年第二季度调整后息税折旧摊销前利润为4140万美元，2020年为2390万美元[125] - 2021年初至今调整后EBITDA为6390万美元，较2020年同期的1230万美元增加[142] 公司业务板块情况 - 公司运营分为美国电商、欧洲电商、日本电商、Outfitters、第三方和零售等业务板块[90] 各时间段毛利润对比 - 2021年第二季度毛利润1.778亿美元，较2020年的1.354亿美元增加4240万美元，增幅31.3%；毛利率从2020年的43.4%增至2021年的46.3%[115] - 2021年初至今毛利润为3.255亿美元，较2020年同期的2.296亿美元增加9590万美元，增幅41.8%，毛利率从2020年同期的43.4%增至46.2%[133] 各时间段销售及管理费用对比 - 2021年第二季度销售及管理费用增至1.366亿美元，占净收入35.6%，2020年为1.115亿美元，占比35.7%[117] - 2021年初至今销售及管理费用增至2.622亿美元，较2020年同期的2.173亿美元增加4490万美元，占净收入比例从41.1%降至37.2%[134] 各时间段折旧及摊销费用对比 - 2021年第二季度折旧及摊销费用为980万美元，较2020年的940万美元增加40万美元，增幅4.4%[118] - 2021年初至今折旧及摊销费用为1970万美元，较2020年同期的1820万美元增加150万美元，增幅8.4%[135] 各时间段其他运营费用净额对比 - 2021年第二季度其他运营费用净额为零，2020年为340万美元[119] - 2021年初至今其他经营费用净额为40万美元，较2020年同期的770万美元减少730万美元[136] 各时间段运营收入对比 - 2021年第二季度运营收入为3130万美元，2020年为1120万美元[120] - 2021年初至今营业收入为4320万美元，2020年同期为经营亏损1350万美元[137] 各时间段利息费用对比 - 2021年第二季度利息费用为880万美元，2020年为490万美元[121] - 2021年初至今利息费用为1790万美元，较2020年同期的1020万美元增加770万美元[138] 各时间段其他收入/费用对比 - 2021年初至今其他收入为30万美元，2020年同期为其他费用120万美元[139] 融资活动净现金使用量情况 - 2021年初至今和2020年初至今，融资活动净现金使用量分别为1290万美元和300万美元[167] ABL信贷安排情况 - ABL信贷安排额度为2.75亿美元，其中信用证子限额为7000万美元[169] - ABL信贷安排第三次修订将到期日从2022年11月16日延长至(a)2026年7月29日和(b)若当前定期贷款安排未按条款再融资、延期或全额偿还且未被其他债务替代，则为2025年6月9日[168][169] - 2021年7月30日和2020年7月31日，ABL信贷安排未偿还余额分别为2500万美元和零[169] - 2021年7月30日和2020年7月31日，未偿还信用证余额分别为1670万美元和1200万美元[169] 外币现金情况 - 截至2021年7月30日，公司有1350万美元的外币现金，主要为英镑、欧元和日元[175] 利率变动对利息费用影响情况 - 当前定期贷款安排利率每变动1个百分点（高于1.00%的伦敦银行同业拆借利率下限），公司年度现金利息费用将变动260万美元[176] - 假设ABL信贷安排全额提取至本金2.75亿美元，利率每变动1个百分点，公司年度现金利息费用将变动280万美元[176] 公司控制程序及财务报告内部控制情况 - 截至2021年7月30日，公司的披露控制和程序有效[178] - 2021年第二财季（截至7月30日），公司财务报告内部控制无重大变化[179]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入同比增长23 1%至3 841亿美元 较2019年同期增长29% [23] - 全球电子商务销售额同比增长7 7% 较2019年同期增长32 5% [23] - 美国电子商务销售额同比增长7 6% 较2019年同期增长35 7% [23] - 国际业务同比增长8 2% 其中欧洲增长17 1% [24] - 第三方业务收入增至1 910万美元 较去年同期增加1 400万美元 [25] - 零售业务收入为1 400万美元 较2020年显著改善 [27] - 毛利率提升至46 3% 较2020年增加290个基点 [28] - SG&A占销售额比例降至35 6% 较2020年下降10个基点 [29] - 净利润为1 620万美元 每股收益0 48美元 较2020年的440万美元和0 13美元大幅提升 [30] - 调整后EBITDA为4 140万美元 显著高于2020年的2 390万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球电子商务业务持续增长 新客户同比增长8% 较2019年同期增长41% [11] - 服装业务表现强劲 泳装类别显著增长 睡衣和针织品业务也表现良好 [15][24] - 与Kohl's的合作超出预期 泳装产品扩展至额外150家门店 [18][25] - 服装业务销售增长75% 主要得益于全国账户和校服业务的快速恢复 [26] - 校服业务接近2019年水平 返校购物模式趋于正常化 [26][47] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国电子商务销售额同比增长7 6% 较2019年同期增长35 7% [23] - 欧洲市场同比增长17 1% [24] - 国际业务同比增长8 2% [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续加强数字化能力 通过数据驱动提升客户获取效率 [10][12] - 增加营销支出 特别是在社交媒体和搜索引擎优化方面 [13][42] - 与Kohl's的合作继续扩展 泳装产品线进一步扩大 [18][44] - 推出与Draper James合作的第二款泳装系列 表现超出预期 [45] - 继续发展Lands' End市场平台 引入第三方品牌以丰富产品线 [46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来的增长机会持乐观态度 认为疫情加速了在线购物和舒适需求的永久性转变 [40] - 预计供应链挑战将持续到2021年底 包括更高的运输成本和港口拥堵 [35] - 预计第三季度净收入在3 9亿至4 05亿美元之间 全年净收入预计在16 7亿至17 1亿美元之间 [36][37] 其他重要信息 - 库存水平为4 643亿美元 较去年同期的4 415亿美元有所增加 [32] - 公司修订了ABL信贷安排 延长了债务期限并降低了利率 [32] - 预计2021年调整后EBITDA在1 36亿至1 43亿美元之间 [37] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于运输延迟和成本的看法 - 公司已经面临这些挑战一年多 团队在应对这些挑战方面做得很好 预计这些挑战将在下半年继续 [52][53] - 最大的挑战是如果进一步发生难以获取产品的情况 特别是在越南工厂关闭的情况下 [54] 问题: 季节性工人的招聘进展 - 公司在应对劳动力挑战方面做得很好 但略微落后于预期 仍认为在圣诞节前是可控的 [55]

净收入情况 - 公司在2020财年第四季度分别实现净收入的37.7%和37.9%[107] - 2021年第一季度净收入为260万美元，2020年第一季度净亏损为2060万美元[111] - 2021年13周截至4月30日净收入为3.21297亿美元，2020年13周截至5月1日为2.17008亿美元[110] - 2021年第一季度净收入为260万美元，而2020年第一季度净亏损为2060万美元，2019年第一季度净亏损为680万美元[131] - 2021年第一季度净收入为3.213亿美元，较2020年第一季度的2.17亿美元增加1.043亿美元，增幅48.1%，较2019年第一季度的2.624亿美元增加5890万美元，增幅22.4%[117] 高管薪酬与员工休假 - 2020年第一季度CEO基本工资降低50%，其他高级管理人员降低20%[108] - 2020年3月28日约70%的企业员工被暂时休假[108] 成本与费用情况 - 2021年13周截至4月30日销售成本为1.7356亿美元，占净收入54.0%；2020年为1.22853亿美元，占56.6%[110] - 2021年13周截至4月30日毛利润为1.47737亿美元，占净收入46.0%；2020年为9415.5万美元，占43.4%[110] - 2021年13周截至4月30日销售和管理费用为1.25522亿美元，占净收入39.1%；2020年为1.05796亿美元，占48.8%[110] - 2021年13周截至4月30日折旧和摊销费用为990.4万美元，占净收入3.1%；2020年为878.6万美元，占4.0%[110] - 2021年第一季度毛利润为1.477亿美元，较2020年第一季度的9420万美元增加5350万美元，增幅56.9%，较2019年第一季度的1.199亿美元增加2780万美元，增幅23.2%[123] - 2021年第一季度销售及管理费用增至1.255亿美元，占净收入的39.1%，2020年第一季度为1.058亿美元，占净收入的48.8%[124] - 2021年第一季度折旧和摊销费用为990万美元，较2020年第一季度的880万美元增加110万美元，增幅12.7%[125] - 2021年第一季度其他经营费用净额为40万美元，2020年第一季度为430万美元，减少390万美元[126] - 2021年第一季度利息费用为910万美元，2020年第一季度为530万美元，增加380万美元[128] 运营收入情况 - 2021年13周截至4月30日运营收入为1186.8万美元，占净收入3.7%；2020年运营亏损为2471.2万美元，占 - 11.4%[110] - 2021年第一季度营业收入为1190万美元，2020年第一季度营业亏损为2470万美元[127] 调整后息税折旧摊销前利润情况 - 2021年第一季度调整后息税折旧摊销前利润为2250万美元，2020年第一季度亏损为1160万美元，2019年第一季度收益为300万美元[132] 资产抵押循环贷款（ABL）情况 - 截至2021年4月30日，资产抵押循环贷款（ABL）安排的未偿还余额为8000万美元，2020年5月1日为7500万美元[135] - ABL信贷安排有7000万美元信用证子限额，2021年4月30日和2020年5月1日未偿还余额分别为8000万美元和7500万美元，未偿还信用证余额分别为1690万美元和870万美元[157] 现金流量情况 - 2021年初至今经营活动净现金使用量从8.02亿美元降至3.87亿美元[153] - 2021年初至今和2020年初至今投资活动净现金使用量分别为490万美元和1080万美元，2021财年计划资本支出约2600万美元[154] - 2021年初至今和2020年初至今融资活动净现金提供量分别为4650万美元和7330万美元[155] 债务安排相关规定 - 若ABL信贷安排下超额可用性低于贷款上限金额的10%或1500万美元中的较高者，公司需遵守1.0至1.0的最低固定费用覆盖率；当ABL信贷安排下未偿还贷款等于或超过1.25亿美元时，现金持有量上限为7500万美元[149] 外币现金持有情况 - 2021年4月30日，公司持有1100万美元外币现金[162] 利率变动对利息费用影响 - 现行定期贷款安排利率每变动1个百分点（高于1%伦敦银行同业拆借利率下限），公司年度现金利息费用变动270万美元；假设ABL信贷安排全额提取至2.75亿美元本金，利率每变动1个百分点，年度现金利息费用变动280万美元[163] 债务契约遵守情况 - 截至2021年4月30日，公司遵守债务安排中的所有契约[151] 披露控制和程序情况 - 截至2021年4月30日，公司披露控制和程序有效[165] 财务报告内部控制情况 - 2021年第一财季截至4月30日，公司财务报告内部控制无重大变化[166]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度收入同比增长48% 达到3213亿美元 相比2019年增长22% [7][16] - 全球电子商务收入同比增长44% 相比2019年增长26% [7][16] - 调整后EBITDA为2250万美元 相比2020年增加3410万美元 相比2019年增加1950万美元 [7][21] - 毛利率达到46% 相比2020年提升260个基点 [20] - 净收入为260万美元 每股收益008美元 相比2020年净亏损2060万美元 相比2019年净亏损680万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国电子商务销售额增长47% 欧洲电子商务销售额增长55% [11][17] - 第三方业务收入达到1180万美元 相比去年增加1030万美元 [18] - 服装业务销售额增长28% 其中国内账户和校服销售恢复速度快于预期 [19] - 泳装 睡衣和针织品等舒适类产品表现突出 [12][18] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场电子商务增长强劲 欧洲市场电子商务增长显著 [11][17] - 校服业务预计随着学校重新开放将在秋季恢复正常 [19] - 国内账户业务因旅游需求回升而加速恢复 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行以数字为主导的产品和营销战略 强调舒适和多功能性 [6][12][27] - 通过增强的数据分析能力和更严格的库存管理策略 公司相信其商品利润率改善是可持续的 [20] - 公司计划在2021年将Kohl's门店的分布扩展到300家 并继续扩大与Draper James的合作 [28] - 公司预计其总可寻址市场几乎翻倍 进一步扩大了增长空间 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为疫情加速了在线购物的转变 并增加了对舒适产品的需求 这将继续推动其市场份额的增长 [25][26] - 公司预计2021年将是其服装业务的恢复期 预计全年净收入将在161亿至165亿美元之间 [24] - 公司预计2021年调整后EBITDA将在114亿至122亿美元之间 [24] 其他重要信息 - 公司预计2021年资本支出约为2600万美元 主要用于客户面对面的举措和新仓库管理系统的开发 [22] - 公司预计2021年第二季度净收入将在345亿至355亿美元之间 调整后EBITDA将在2000万至2300万美元之间 [23] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于工作服装的复苏机会 - 公司认为舒适类产品将继续受到欢迎 预计这一趋势将持续到2022年 [34] 问题: 关于毛利率的提升 - 毛利率的提升主要来自采购成本的降低和促销策略的优化 [36] 问题: 关于校服业务的复苏 - 校服业务预计将在2021年恢复正常 国内账户业务预计将在2022年恢复正常 中小型企业账户预计将在2022年恢复正常 [38] 问题: 关于库存和运输延迟 - 公司正在通过空运和加快海运来应对运输延迟 预计库存问题在可控范围内 [41] 问题: 关于长期销售目标 - 公司目前仍维持19亿至21亿美元的长期销售目标 [42] 问题: 关于数据分析在产品组合中的应用 - 公司通过数据分析优化产品组合 减少了款式数量 并通过AI程序优化销售曲线 [44][45]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 | FORM 10-K | | --- | | ☒ Annual report pursuant to section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 | | For the fiscal year ended January 29, 2021 | | -OR- | | ☐ Transition report pursuant to section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 | | For the transition period from to to . | | Commission File Number: 001-09769 | | Lands' End, Inc. | | (Exact name of registrant as specified in its charter) | | Delaware 36-2 ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年全年调整后EBITDA增长约12%至8700万美元，调整后EBITDA利润率扩大约70个基点至6.1% [11] - 2020年第四季度总收入下降2%至5.384亿美元，但排除2019年美国航空业务的影响后，收入增长近6% [20] - 第四季度全球电子商务销售额增长8%，欧洲市场增长38% [21] - 第四季度第三方业务收入增长298%至2130万美元 [22] - 第四季度净收入为1990万美元，每股收益0.60美元，低于去年同期的2550万美元和0.78美元 [25] - 2021年全年预计收入为15.2亿至15.7亿美元，调整后EBITDA为8800万至9800万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球电子商务业务在2020年全年增长9%，主要受“居家舒适”产品系列的推动 [11] - 第四季度睡眠服、家居服和针织品表现强劲，尤其是睡眠服成为季度亮点 [12] - 欧洲电子商务业务在第四季度增长38%，新客户数量在假日期间同比增长超过100% [14] - 与Kohl's的合作表现良好，计划在2021年将分销扩展至300家Kohl's门店 [15] - Outfitters业务在第四季度下降54%，排除美国航空业务影响后下降21% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场表现强劲，第四季度增长38%，新客户数量大幅增加 [14] - 美国市场通过数据驱动的营销和产品策略持续增长，尤其是在电子商务领域 [9][10] - 国际市场的增长主要得益于全球品牌一致性和市场策略的调整 [59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进四大战略支柱：产品优化、数字化驱动、全渠道分销策略、基础设施和流程改进 [8] - 公司预计2023年收入将达到19亿至21亿美元，年复合增长率为10%至14% [34] - 公司将继续专注于“居家舒适”主题，推出更多多功能针织产品 [35] - 公司计划通过数据分析和优化促销策略来提升市场份额 [36] - Outfitters业务将重点发展中小型企业市场，预计该部分将占业务的一半 [37] - 公司将继续探索市场平台业务，引入第三方品牌以满足消费者需求 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为零售行业的数字化转型和对休闲服饰的强劲需求将持续 [17] - 公司对2021年的复苏持乐观态度，尤其是Outfitters业务的恢复 [23] - 公司预计2021年将是一个复苏年，尤其是Outfitters业务的恢复将推动增长 [28] - 公司对未来的增长机会充满信心，尤其是在电子商务和国际化方面 [33] 其他重要信息 - 公司计划在2021年投入约2600万美元的资本支出，主要用于客户服务和新仓库管理系统 [27] - 公司致力于多样性和可持续发展，计划到2025年实现100%可持续包装和标签 [41] - 公司通过Lands' End Comfort Fund支持慈善事业，关注食物、住所和安全等基本需求 [42] 问答环节所有提问和回答 问题: 新客户增长是否可持续 - 公司认为新客户增长趋势将持续，尤其是在线购物的便利性将继续吸引消费者，但无法保证每月都实现两位数增长 [45] - 公司预计未来三年收入增长10%至14%，主要由客户基础的持续增长驱动 [46] 问题: Outfitters业务的未来展望 - Outfitters业务由三部分组成：学校制服、中小型企业和全国性大客户，预计中小型企业将成为业务的主要部分 [49] - 学校制服业务预计将快速恢复，而全国性大客户的恢复将较慢 [51] 问题: 产品类别的重新开放策略 - 公司认为舒适性将继续主导产品需求，尤其是在混合办公模式下，消费者仍将偏好舒适的服装 [56] - 公司将继续投资于针织品、家居服和运动服等类别，同时也会推出更多适合办公场景的服装 [57] 问题: 欧洲市场的增长策略 - 公司通过统一全球品牌信息和营销策略，成功推动了欧洲市场的增长 [59] 问题: 仓库管理系统的实施时间 - 仓库管理系统的第一阶段预计将在2021年底完成，整个系统将在未来两年内全面实施 [60]

业绩总结 - 2020财年全球电子商务收入增长19.6%，而Outfitters业务下降25.6%[11] - 第三季度净收入增长200%，达到2750万美元[11] - 调整后的EBITDA增长52.3%，达到4300万至4500万美元[12] - 2020年第四季度收入预期在5.28亿至5.33亿美元之间，较去年增长4%至5%[13] - 2020年第四季度每股收益预期在0.54至0.58美元之间[14] - 2020年净收入在10月30日的13周内为7176千美元，占净收入的2.0%[24] - 2020年10月30日的利息支出为9005千美元，占净收入的2.5%[24] - 2020年10月30日的调整后EBITDA为28565千美元，占净收入的7.9%[24] - 2020年10月30日的运营收入为18683千美元，占净收入的5.2%[24] - 2020年10月30日的折旧和摊销费用为9627千美元，占净收入的2.7%[24] 用户数据与市场展望 - 预计2021年将把Lands' End产品在Kohl's的分销店数量从150家增加到300家[12] - 预计2021年全球电子商务将实现低双位数增长[13] - 预计2023财年的收入将在19亿美元到21亿美元之间[23] - 调整后的EBITDA利润率预计在高单位数范围内[23] 新产品与技术研发 - 2020年，Lands' End在Kohls.com上推出了完整产品系列，并在150家Kohl's门店推出部分产品[14] - 公司计划通过优化搜索引擎数据分析来推动流量和转化率[23] 财务策略与流动性 - 2020年成功重组275百万美元的定期贷款，增强流动性[12] - 预计将通过提高销售来改善SG&A比率[23] 可持续发展目标 - 预计到2025年，100%的棉纤维将来自更可持续的来源[22] 负面信息 - Outfitters业务在2020财年下降25.6%[11]