财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总收入同比下降17 3%至2 17亿美元 去年同期为2 624亿美元 [31] - 美国电商业务销售额下降16 5% 国际电商业务销售额相对持平 [32] - 全球电商业务在5月加速至两位数增长 新客户获取在4月实现低两位数增长 5月加速至高两位数增长 [20][32] - Outfitters业务销售额下降26 2% 其中美国航空业务在第一季度完成400万美元 总营收达到约4400万美元 [34] - 零售业务销售额下降65 2% 从1020万美元降至360万美元 [37] - 毛利率下降230个基点至43 4% 主要由于促销活动增加和库存准备金 [38] - 销售和管理费用减少约1100万美元 主要由于员工休假和高管临时减薪 [39] - 净亏损为2060万美元 每股亏损0 64美元 去年同期净亏损为680万美元 每股亏损0 21美元 [41] - 调整后EBITDA为负1160万美元 去年同期为正300万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电商业务占总收入的95% 其中80%为直接面向消费者的收入 [12] - 电商业务在4月开始反弹 5月加速增长 主要受益于舒适和家居类产品的强劲表现 [17][20] - Outfitters业务分为三大市场 大型全国账户 中小型企业和学校 各占三分之一 大型全国账户受疫情影响最严重 预计恢复最慢 [35][36] - 零售业务仅占公司总业务的不到5% 第一季度销售额下降65 2% 预计将在6月底前逐步重新开业 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国电商业务在4月和5月表现出强劲反弹 国际电商业务相对持平 [32] - Outfitters业务中 大型全国账户特别是旅游行业受疫情影响严重 预计恢复较慢 中小型企业和学校业务预计将逐步恢复 [35][36] - 零售业务在美国的26家门店暂时关闭 预计将在6月底前逐步重新开业 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进四大核心战略 产品优化 数字化转型 多渠道分销策略 基础设施和流程优化 [56] - 公司计划在秋季通过Kohls com和150家Kohl's零售店推出Lands' End产品 以扩大客户基础 [13] - 公司正在开发Lands' End市场平台 计划向第三方卖家开放网站 以增加产品种类和品牌知名度 [67] - 公司将继续探索与亚马逊 Kohl's等平台的合作 以扩大客户覆盖 [71][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来的前景保持乐观 主要由于电商业务的强劲表现和成本结构的灵活调整 [11][12] - 公司预计第二季度净收入将同比下降中高个位数 全球电商业务预计将实现高个位数增长 但Outfitters和零售业务将继续下滑 [51] - 公司预计下半年将逐步恢复 但各业务板块的恢复速度将有所不同 [51] - 公司预计毛利率在第二季度将继续承压 但下半年将有所改善 [53] 其他重要信息 - 公司采取了多项措施应对COVID-19疫情 包括削减成本 减少资本支出 调整库存接收和谈判业务伙伴条款 [14] - 公司预计将在2020年完成企业订单管理系统的最后阶段 以提高库存生产力和订单履行能力 [46] - 公司计划在2020年大幅减少资本支出 主要集中在消费者相关的增强项目上 [46] 问答环节所有的提问和回答 问题: 电商业务的恢复情况 - 电商业务在2月表现良好 3月初需求放缓 4月开始反弹 5月实现两位数增长 主要销售类别包括针织品 家居服 运动服和家居用品 [81][82][83] 问题: 库存调整和未来计划 - 公司对当前库存状况感到满意 预计将迅速恢复到正常水平 已对秋季和假日季的库存接收进行了调整 [86] 问题: 客户获取成本 - 客户获取成本有所下降 4月和5月新客户获取分别实现低两位数和高两位数增长 [92][93] 问题: 商品成本对未来的影响 - 商品成本的任何潜在好处可能要到明年春季才会显现 目前大部分成本已锁定 [94] 问题: Outfitters业务的其他机会 - Outfitters业务分为三大市场 大型全国账户 中小型企业和学校 预计中小型企业和学校业务将逐步恢复 [95][96][97] 问题: 利息支出的变化 - 利息支出预计将保持正常曲线 随着旺季的到来可能会有借款 但公司已偿还了部分借款 [98]

净收入相关数据 - 2019 - 2015财年净收入分别为1929万美元、1159万美元、2819.5万美元、-10978.2万美元、-1954.8万美元[161] - 2019和2018财年第四季度净收入分别占全年的37.9%和34.6%[179] - 2019财年净收入14.50201亿美元，成本销售（不含折旧和摊销）8.28309亿美元，毛利率42.9%[182] - 2018财年净收入14.51592亿美元，成本销售（不含折旧和摊销）8.35536亿美元，毛利率42.4%[182] - 2019财年净收入为1930万美元，2018财年为1160万美元；调整后EBITDA为7790万美元，较2018财年的7050万美元增长10.6%[183][203] - 2019财年净收入占净收入的1.3%，2018财年为0.8%；调整后EBITDA占净收入的5.4%，2018财年为4.9%[186] - 2019财年总净收入为14.5亿美元，较2018财年减少140万美元，降幅0.1%[187] - 2019财年净收入为1.929亿美元，2018财年为1.159亿美元，2017财年为2.8195亿美元[266] - 2019财年综合收入为1.9485亿美元，2018财年为8999万美元，2017财年为3.2477亿美元[268] - 2017 - 2019年净收入分别为28195千美元、11590千美元、19290千美元[274] - 2019、2018、2017财年，公司净利润分别为1929万美元、1159万美元和2819.5万美元，基本每股收益分别为0.60美元、0.36美元和0.88美元，摊薄每股收益分别为0.60美元、0.36美元和0.88美元[339] 调整后EBITDA数据 - 2019 - 2015财年调整后EBITDA分别为7793万美元、7046.6万美元、5826.4万美元、3983.2万美元、10728.8万美元[161] 运营收入相关数据 - 2019财年运营收入4543.7万美元，占净收入3.1%；2018财年运营收入4259.9万美元，占净收入2.9%[182] 利息费用相关数据 - 2019财年利息费用2598.7万美元，占净收入1.8%；2018财年利息费用2890.9万美元，占净收入2.0%[182] - 2019财年利息费用为2600万美元，较2018财年减少290万美元；其他收入为190万美元，2018财年为其他费用410万美元[198][199] - 2017 - 2019年利息支付分别为23458千美元、27243千美元、23728千美元[274] 净利润相关数据 - 2019财年净利润1929万美元，占净收入1.3%；2018财年净利润1159万美元，占净收入0.8%[182] 净亏损相关特殊费用 - 2016财年净亏损含1.73亿美元无形资产减值费用；2015财年净亏损含9830万美元无形资产减值费用[162] 净收入所得税收益 - 2018和2017财年净收入分别含370万美元和3060万美元所得税收益[163] 各业务线净收入数据 - 2019财年电子商务净收入为11亿美元，较2018财年增加6490万美元，增幅6.2%；零售净收入为5960万美元，较2018财年减少6280万美元，降幅51.3%；装备商净收入为2.858亿美元，较2018财年减少1.2%[188][189][192] 毛利相关数据 - 2019财年总毛利为6.219亿美元，较2018财年增长0.9%；毛利率从2018财年的42.4%提升至42.9%[193] 销售和管理费用数据 - 2019财年销售和管理费用为5.44亿美元，占总净收入的37.5%，较2018财年的5.456亿美元和37.6%略有下降[194] 折旧和摊销数据 - 2019财年折旧和摊销为3110万美元，较2018财年增加360万美元，增幅13.0%[195] - 2019财年、2018财年和2017财年折旧费用分别为31.1百万美元、27.6百万美元和24.9百万美元[298] 所得税费用相关数据 - 2019财年所得税费用为210万美元，有效税率为9.7%；2018财年所得税收益为200万美元，有效税率为 - 20.3%[201] - 2017 - 2019年所得税支付净额分别为3379千美元、1221千美元、3069千美元[274] 信贷安排与借款数据 - ABL信贷安排最高借款额度从1.75亿美元增加至2亿美元；2019财年第三和第四季度最高借款8330万美元，第四季度已还清；定期贷款安排额度为5.15亿美元，2019年第一季度自愿提前还款1亿美元[205][204][206] - 2017年11月16日公司签订ABL信贷安排，最高借款额从1.75亿美元增至2亿美元，截至2020年1月31日借款可用额度为1.517亿美元，未偿还信用证为2330万美元[224][225] - 2017年11月16日公司签订ABL信贷安排，最高借款额为1.75亿美元，2019财年后增加2500万美元至2亿美元，有7000万美元的信用证子限额，将于2022年11月16日到期，签订时产生150万美元债务发起费用[348][349] - 2014年4月4日公司签订5.15亿美元定期贷款安排，2019年第一季度自愿提前还款1亿美元[350] - 2020年1月31日定期贷款工具金额为385,388千美元，利率5.05%；2019年2月1日金额为490,538千美元，利率5.77%[351] - 2020年1月31日ABL工具最大借款额为175,000千美元，未偿还信用证为23,299千美元，借款可用额度为151,701千美元；2019年2月1日最大借款额为175,000千美元，未偿还信用证为21,111千美元，借款可用额度为153,889千美元[351] - ABL工具需支付0.25%的每日未使用部分的承诺费及常规信用证费用，2019财年第三和第四季度公司在ABL工具上最大借款8330万美元，在2019财年第四季度全额偿还[353] 现金流量相关数据 - 2019财年和2018财年经营活动产生的净现金分别为2730万美元和4820万美元，2019财年较2018财年减少2090万美元[217][218] - 2019财年和2018财年投资活动使用的净现金分别为3800万美元和4440万美元[219] - 2019财年和2018财年融资活动使用的净现金分别为1.059亿美元和580万美元，2019财年主要包括1亿美元的定期贷款自愿提前还款[221] - 2017 - 2019年经营活动提供的净现金分别为28437千美元、48200千美元、27289千美元[274] - 2017 - 2019年投资活动使用的净现金分别为38077千美元、44396千美元、37972千美元[274] - 2017 - 2019年融资活动使用的净现金分别为7412千美元、5753千美元、105913千美元[274] - 2017 - 2019年末现金、现金等价物和受限现金分别为197937千美元、195353千美元、79297千美元[274] 资本支出计划 - 2020财年公司计划在战略投资和基础设施方面的资本支出约为3500 - 4500万美元[220] 合同义务数据 - 截至2020年1月31日，公司总合同义务为7.10419亿美元，其中1年及以内、2 - 3年、4 - 5年和5年以后到期的分别为2.75322亿美元、3.98736亿美元、1269.9万美元和2366.3万美元[222] 未确认税务利益数据 - 截至2020年1月31日，公司有120万美元的未确认税务利益（UTBs），2018年第三季度记录了260万美元的非现金费用[223] 库存相关数据 - 截至2020年1月31日和2019年2月1日，美国采用后进先出（LIFO）法核算的库存占比分别为90%和88%[230] - 截至2020年1月31日和2019年2月1日，库存的超额和陈旧储备余额分别为1100万美元和1250万美元[231] - 2017 - 2019年库存变化分别为 - 2709千美元、7773千美元、 - 53819千美元[274] - 2020年1月31日美国采用后进先出法核算的库存占总库存的90%，2019年2月1日为88%；若采用先进先出法，2020年1月31日和2019年2月1日库存将分别增加0.9百万美元和1.1百万美元[294] - 2020年1月31日和2019年2月1日，过剩和陈旧库存储备余额分别为11.0百万美元和12.5百万美元[295] 报告单元公允价值数据 - 2019财年，美国电子商务、户外用品和日本电子商务报告单元的公允价值分别超过账面价值34.7%、48.6%和3.1%，日本分配的商誉约为330万美元；无限期无形资产的公允价值超过账面价值19.1%[237][240] - 2019财年末，美国电子商务、户外用品和日本电子商务报告单元的公允价值分别超过账面价值34.7%、48.6%和3.1%，分配给日本的商誉约为3.3百万美元[304] 外币现金数据 - 截至2020年1月31日，公司有1370万美元的外币现金，主要为英镑、欧元和日元[248] 利率变动影响数据 - 定期贷款工具利率每变动1个百分点，公司年度现金利息费用将变动380万美元；假设资产抵押循环贷款工具在2020年1月31日全额提取至本金1.75亿美元，利率每变动1个百分点，年度现金利息费用将变动180万美元[249] 每股收益数据 - 2019财年基本每股收益为0.60美元，2018财年为0.36美元，2017财年为0.88美元[266] - 2019财年摊薄每股收益为0.60美元，2018财年为0.36美元，2017财年为0.88美元[266] 租赁会计方法变更 - 公司在截至2020年1月31日的年度因采用ASU No. 2016 - 02《租赁（主题842）》改变了租赁会计方法[260] - 2019年2月2日公司采用新租赁准则，对合并资产负债表的影响为使用权资产增加2749.4万美元，流动租赁负债增加989.2万美元，长期租赁负债增加2170万美元，累计亏损增加174.1万美元[340][347] 坏账准备数据 - 2019财年和2018财年坏账准备期初余额分别为542千美元、637千美元，期末余额分别为511千美元、542千美元[293] 未摊销营销成本与营销费用数据 - 2020年1月31日和2019年2月1日，未摊销营销成本分别为14.7百万美元和13.5百万美元；2019财年、2018财年和2017财年营销费用分别为194.9百万美元、186.9百万美元和186.4百万美元[296] 净财产和设备数据 - 2020年1月31日和2019年2月1日，净财产和设备分别为157,665千美元和149,894千美元[297] 财产和设备减值数据 - 2019财年和2018财年分别确认财产和设备减值1.4百万美元和254千美元，2017财年无减值[299] 无限期无形资产公允价值数据 - 2019财年、2018财年和2017财年，无限期无形资产公允价值分别超过账面价值19.1%、45.1%和9.7%，未记录商标减值费用[306] 应收账款数据 - 2020年1月31日和2019年2月1日，应收账款分别为51.0百万美元和34.5百万美元；截至2020年1月31日，户外用品业务两个客户的应收账款各占余额超10%，合计占54%[310] 外汇交易收益数据 - 2019财年、2018财年和2017财年，外汇交易收益分别为3.4百万美元、微不足道的收益和损失4.8百万美元[313] 西尔斯控股相关成本数据 - 2019、2018、2017财年，公司销售及管理费用中包含西尔斯控股分配或收取的成本分别为640万美元、3020万美元和4710万美元[323] 重组费用数据 - 2017财年公司实施纽约办公室重组，总重组费用为390万美元，截至2020年1月31日和2019年2月1日，重组应计费用分别为70万美元和130万美元，2019财年关闭五家校服展厅[324] 赔偿资产准备金数据 - 2018

财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入增长9.4%至5.495亿美元，去年同期为5.023亿美元 [16] - 调整后EBITDA增长近30%，达到4930万美元，处于4600万至5000万美元的指引高端 [25] - 毛利率提升90个基点至39.8%，主要得益于促销策略的改进和降价优化 [22] - 销售和管理费用占收入的30.8%，去年同期为31.3%，主要由于费用管理的持续改进 [23] - 净收入为2550万美元，摊薄每股收益0.78美元，去年同期为1620万美元，摊薄每股收益0.50美元 [24] - 现金余额从去年同期的1.934亿美元减少至7710万美元，主要由于自愿提前偿还1亿美元的定期贷款 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电子商务业务增长7.2%，美国电子商务增长7.4%，国际业务增长6.1% [17][18] - 零售销售下降44%，从3680万美元降至2060万美元，主要由于Sears门店关闭 [20] - 公司自营门店销售增长55%，主要由于新店开业 [20] - Outfitters业务销售增长58%，主要由于美国航空的推出 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场电子商务增长7.4%，国际业务增长6.1% [18] - 公司在美国新开了3家门店，并在2月新增1家，总计达到26家 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与Kohl's达成新的合作伙伴关系，计划在Kohls.com和150家Kohl's门店中销售产品 [10][12] - 公司将继续扩展零售业务，计划在2020年开设10至15家新店 [49] - 公司通过亚马逊平台吸引新客户，50%的购买来自新客户，超过25%来自流失客户 [50] - 公司计划通过许可协议进入鞋类和男装市场，并探索其他合作机会 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司正在密切关注新冠病毒的影响，暂时关闭了26家美国门店，预计短期内会对收入产生影响 [9][31] - 由于疫情的不确定性，公司选择不发布2020年指引，预计在下次财报电话会议上提供更多信息 [33] - 公司预计供应链不会受到疫情的短期影响，春季和夏季的货物已在疫情爆发前发货 [30] 其他重要信息 - 公司正在实施企业订单管理系统，预计将提高库存生产力和多渠道订单履行能力 [28] - 公司正在使用3D数字建模和虚拟模特来降低成本并加快上市速度 [55][56] - 公司正在香港设立自己的采购办公室，预计将在2020年4月底全面运营 [56] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于Kohl's合作伙伴关系的更多细节 - Kohl's门店将主要展示季节性产品和关键商品，与Sears门店相比，Kohl's的客户群体与Lands' End更为相似 [61] 问题: 关于近期需求疲软和财务状况的应对措施 - 公司正在评估库存流动情况，并根据未来需求调整收货计划，由于大部分业务在线进行，库存集中在配送中心，公司具有更大的灵活性 [63]

业绩总结 - 第三季度收入为1.54亿美元，同比增长45.3%，剔除Sears影响后增长为4.7%[5] - 调整后EBITDA为1,875.8万美元，占净收入的5.5%，较去年同期的1,568.8万美元增长19.6%[30] 用户数据 - 直接客户数量达到650万，同比增长20%[5] - 超过50%的客户通过移动设备与公司互动[15] - 72%的客户认为Lands' End在亚马逊上销售产品很重要[23] 市场扩张 - 公司在32个国家的国家账户中为超过30万名员工提供装备服务[24] - 计划在2020年1月26日前退出剩余的29家Sears门店，2016年至2019年间已退出300家Sears门店[20] - 预计到2022年，Lands' End门店数量将达到25家[21] 其他信息 - 公司在国际电子商务中占比为20%[11] - 调整后EBITDA的计算方法可能与其他公司存在显著差异[34]

公司净收入整体情况 - 公司在过去三年第四财季平均实现净收入的35.1%[92] - 2019年第三季度（13周）净收入为360.6万美元，2018年同期为329.4万美元[94][95][98] - 2019年第三季度（13周）净收入为3.40023亿美元，2018年同期为3.4157亿美元[94] - 2019年前39周净收入为9.00723亿美元，2018年同期为9.4934亿美元[94] - 2019年第三季度净收入3.4亿美元，较去年同期减少150万美元，降幅0.5%[100] - 2019年前三季度净收入9.007亿美元，较去年同期减少4860万美元，降幅5.1%[114] 公司净亏损情况 - 2019年前39周净亏损为622.6万美元，2018年同期为462.1万美元[94][98] 调整后EBITDA情况 - 2019年第三季度（13周）调整后EBITDA为1875.8万美元，占净收入5.5%；2018年同期为1568.8万美元，占4.6%[98] - 2019年前39周调整后EBITDA为2861.3万美元，占净收入3.2%；2018年同期为3243.7万美元，占3.4%[98] 销售成本情况 - 2019年第三季度（13周）销售成本（不含折旧和摊销）为1.85848亿美元，占净收入54.7%；2018年同期为1.90608亿美元，占55.8%[94] - 2019年前39周销售成本（不含折旧和摊销）为4.97589亿美元，占净收入55.2%；2018年同期为5.28587亿美元，占55.7%[94] 各业务渠道净收入变化情况 - 2019年第三季度净收入较去年同期减少，电商渠道增长4.7%、Outfitters增长1.3%，零售渠道下降48.4%[100] - 2019年前三季度净收入较去年同期减少，电商渠道增长5.6%，Outfitters和零售渠道分别下降16.5%和54.5%[114] 毛利润及毛利率情况 - 2019年第三季度毛利润增至1.542亿美元，毛利率增至45.3%，较去年同期增加约110个基点[103] - 2019年前三季度毛利润降至4.031亿美元，毛利率增至44.8%，较去年同期增加约50个基点[118] 销售及管理费用情况 - 2019年第三季度销售及管理费用增至1.354亿美元，占净收入39.8%[104] - 2019年前三季度销售及管理费用降至3.745亿美元，占净收入41.6%[119] 折旧和摊销费用情况 - 2019年第三季度折旧和摊销费用增至810万美元，较去年同期增加70万美元，增幅9.7%[105] - 2019年前三季度折旧和摊销费用增至2310万美元，较去年同期增加270万美元，增幅13.1%[120] 公司信贷及借款情况 - 截至2019年11月1日，公司ABL信贷安排下有8000万美元未偿还借款、1250万美元未偿还信用证，可用额度8250万美元[129] - ABL信贷安排最高借款额为1.75亿美元，信用证子限额为7000万美元，将于2022年11月16日到期[147] - 截至2019年11月1日，公司ABL信贷安排下有8000万美元未偿还借款、1250万美元未偿还信用证及8250万美元可用额度[147] 公司还款情况 - 2019年第一季度，公司用手头多余现金提前偿还定期贷款1亿美元[130] - 2019年第一季度公司对定期贷款安排自愿提前还款1亿美元[146] 公司现金使用量情况 - 2019年初至今经营活动净现金使用量从2018年同期的5220万美元增至1.25亿美元[141] - 2019年初至今和2018年初至今投资活动净现金使用量分别为2850万美元和3300万美元[142] - 2019年初至今和2018年初至今融资活动净现金使用量分别为2460万美元和440万美元[144] 公司资本支出预计情况 - 2019财年公司预计在战略投资和基础设施方面的资本支出约为4000万美元[143] 公司外币现金情况 - 截至2019年11月1日，公司有730万美元外币现金[153] 利率变动对利息费用影响情况 - 定期贷款安排利率每变动1个百分点，公司年度现金利息费用将变动390万美元[154] - 假设ABL信贷安排全额提取至1.75亿美元本金，利率每变动1个百分点，公司年度现金利息费用将变动180万美元[154] 零售渠道业绩评估标准 - 评估零售渠道业绩使用公司运营门店同店销售额，门店开业至少14个月且过去一年销售面积变化不超15%才纳入计算[99]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总公司收入略降至3.4亿美元，去年同期为3.416亿美元，调整后收入增长4.7% [32] - 美国电子商务业务增长7.4%，公司运营门店可比销售额增长8.3% [10][33] - 调整后EBITDA增长近20%，达到1880万美元，毛利率提高约110个基点至45.3% [10][37] - 销售和管理费用持平，所得税为130万美元，去年同期为400万美元收益，净利润为360万美元，每股收益0.11美元 [38] - 季度末现金为1590万美元，去年同期为1.059亿美元，库存为4.999亿美元，较去年同期增加6790万美元 [40][41] - 预计全年净收入在14.5 - 14.6亿美元，净利润在1800 - 2100万美元，摊薄后每股收益在0.55 - 0.64美元，调整后EBITDA在7500 - 7900万美元 [46] - 预计第四季度净收入在5.45 - 5.55亿美元，净利润在2400 - 2700万美元，摊薄后每股收益在0.74 - 0.83美元，调整后EBITDA在4600 - 5000万美元，资本支出约4000万美元 [47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国电子商务业务增长7.4%，公司运营门店可比销售额增长8.3%，零售销售从2780万美元降至1440万美元 [10][33][35] - Outfitters业务销售增加110万美元，学校制服业务减少促销，实现销售增长和毛利率提升，美国航空项目已发货约2000万美元 [36] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长战略围绕选对产品、数字化运营、单渠道策略和改善业务流程及基础设施，目标是深化与核心客户关系并吸引新客户 [12] - 产品战略有四个主要目标：专注水上、适应天气、多层搭配、适合所有人，利用数据分析优化产品组合，采用AI促销和降价策略 [12][17] - 投资提升移动购物体验，实施移动页面重新设计和工程改进，产品详情页加载时间减少75%，移动转化率提高 [18][19] - 单渠道战略旨在随时随地提供产品，电子商务渠道占直销的90%以上，公司运营门店有助于提升品牌知名度，继续扩张零售业务 [20][21] - 通过数据驱动的数字策略推动新客户获取增长，推出品牌信用卡以增强客户忠诚度 [23][24] - 探索新增长途径，包括拓展第三方市场、选择性签订许可协议和开展合作项目 [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管季度初面临销售逆风，但随着天气转冷销售趋势回升，公司战略举措进展顺利，有望实现长期财务目标 [11] - 预计第四季度毛利率将再次扩大，库存将在第四季度末恢复正常水平 [37][42] - 预计关税在本财年产生800 - 1000万美元的总影响，可抵消约50%，未来将降低对中国的依赖，使关税净影响降至每年700 - 900万美元 [44][45] 其他重要信息 - Lands' End被《新闻周刊》评为美国最佳客户服务在线服装零售商之一 [29] 问答环节所有提问和回答 问题1: 黑色星期五至网络星期一期间哪些品类表现好，促销节奏如何 - 周末礼品销售活跃，高领毛衣、个性化圣诞袜、睡衣、法兰绒衬衫等品类表现出色，寒冷天气有帮助，但主要是礼品销售旺季带动销量 [53][54] 问题2: 明年缓解关税影响的因素及价格上涨预期 - 今年通过与供应商合作和提前收货缓解关税影响，明年将继续减少从中国的采购量，预计降至总发货量的20% [55] 问题3: 目前数据分析与一年前相比有何不同，对降价节奏、促销活动和库存管理有何帮助 - 公司组建内部数据团队，利用AI进行动态促销，通过优化算法最大化毛利率和销量，未来将深入分析客户属性 [56] 问题4: 2020年是否需要另一个大型制服订单来实现EBITDA和收入增长，如何平衡常规业务和新客户订单 - 大型客户订单有波动，未来将专注于LEO业务的消费者网站，拓展中小企业市场，同时继续提升学校制服业务的毛利率 [59][60] 问题5: 库存构成如何，是否担心季节性品类库存占比过高 - 公司对库存构成有信心，库存符合季节性需求，美国航空项目和关税因素导致的库存增加将在年底恢复正常，第三季度销售疲软的寒冷天气品类在第四季度已回升 [62]

净收入情况 - 公司在过去三年第四财季平均实现净收入的35.1%[88] - 2019年第二季度（13周）净收入为2.98267亿美元，2018年同期为3.07945亿美元[90] - 2019年前26周净收入为5.607亿美元，2018年同期为6.0777亿美元[90] - 2019年第二季度净收入为2.983亿美元，较上年同期的3.079亿美元减少970万美元，降幅3.1%[97] - 2019年年初至今净收入为5.607亿美元，较上年同期的6.078亿美元减少4710万美元，降幅7.7%[112] 净亏损情况 - 2019年第二季度（13周）净亏损301.4万美元，2018年同期为528.5万美元[90][94] - 2019年前26周净亏损983.2万美元，2018年同期为791.5万美元[90][95] - 2019年第二季度净亏损为300万美元，摊薄后每股亏损0.09美元，上年同期净亏损530万美元，摊薄后每股亏损0.16美元[110] - 2019年年初至今净亏损为980万美元，摊薄后每股亏损0.30美元，上年同期净亏损790万美元，摊薄后每股亏损0.25美元[125] 调整后EBITDA情况 - 2019年第二季度（13周）调整后EBITDA为682.5万美元，占净收入2.3%；2018年同期为772.5万美元，占比2.5%[94] - 2019年前26周调整后EBITDA为985.5万美元，占净收入1.8%；2018年同期为1675万美元，占比2.8%[95] 销售和管理费用情况 - 2019年第二季度（13周）销售和管理费用为1.2226亿美元，占净收入41.0%；2018年同期为1.29041亿美元，占比41.9%[90] - 2019年前26周销售和管理费用为2.39104亿美元，占净收入42.6%；2018年同期为2.53041亿美元，占比41.6%[90] 利息费用情况 - 2019年第二季度（13周）利息费用为623.5万美元，占净收入2.1%；2018年同期为700.1万美元，占比2.3%[90][94] 电商渠道净收入情况 - 2019年第二季度电商渠道净收入为2.187亿美元，较上年同期增加1490万美元，增幅7.3%[98] - 2019年年初至今电商渠道净收入为4.276亿美元，较上年同期增加2500万美元，增幅6.2%[113] 毛利润及毛利率情况 - 2019年第二季度毛利润降至1.291亿美元，减少770万美元，毛利率降至43.3%，较上年同期下降约110个基点[102] - 2019年年初至今毛利润降至2.49亿美元，减少2080万美元，毛利率约为44.4%，与上年同期基本持平[116] 店铺数量情况 - 2019年8月2日，公司有23家自营店，上年同期为15家；有37家西尔斯店内的兰兹角商店，上年同期为147家[100][115] 信贷安排情况 - 2017年11月16日，公司签订ABL信贷安排，最高借款额为1.75亿美元；2014年4月4日，签订5.15亿美元定期贷款安排，2019年第一季度自愿提前还款1亿美元[128][129] - 2017年11月16日公司签订的ABL信贷安排，最高借款额为1.75亿美元，信用证子限额为7000万美元，将于2022年11月16日到期[145] - 2019年第一季度，公司用手头多余现金对定期贷款安排自愿提前还款1亿美元[144] 现金流量情况 - 2019年初至今经营活动提供的净现金从2018年同期的2480万美元降至1700万美元[140] - 2019年初至今和2018年初至今投资活动使用的净现金分别为2480万美元和2220万美元[141] - 2019年初至今和2018年初至今融资活动使用的净现金分别为1.033亿美元和310万美元[143] 资本支出情况 - 2019财年公司预计在战略投资和基础设施方面的资本支出约为4000万美元[142] 外币现金情况 - 截至2019年8月2日，公司有1420万美元的外币现金，主要为英镑、欧元和日元[151] 利率变动影响情况 - 定期贷款安排利率每变动1个百分点，公司年度现金利息费用将变动390万美元[152] - 假设ABL信贷安排全额提取至本金1.75亿美元，利率每变动1个百分点，公司年度现金利息费用将变动180万美元[152] 披露控制和程序情况 - 截至2019年8月2日，公司的披露控制和程序有效[154]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入同比下降3 1%至2 983亿美元 主要由于Sears门店关闭和Delta航空业务的影响 调整后收入增长5 5% [37] - 全球电商业务增长7 3% 公司自营零售店可比销售额增长7 5% [38][40] - 第二季度净亏损300万美元 每股亏损0 09美元 较去年同期的530万美元净亏损有所改善 [44] - 调整后EBITDA为680万美元 处于此前预期的400万至700万美元区间的高端 [45] - 期末现金余额为8 260万美元 较去年同期的1 944亿美元下降 主要由于提前偿还1亿美元贷款 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电商业务占总销售额的90%以上 买家数量中个位数增长 新客户增长高双位数 [18][39] - 零售业务销售额从3 130万美元下降至1 420万美元 主要由于Sears门店关闭 期末Sears门店数量为37家 [39] - 制服业务销售额下降740万美元 主要由于Delta航空业务的同比影响 但学校制服业务有所增长 [41] - 泳装业务季度初表现疲软 但后期有所改善 预计秋季将推出更符合客户偏好的产品 [15][64] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场表现强劲 公司自营零售店可比销售额增长7 5% 计划在2019年新增4家门店 使总数达到25家 [40][29] - 国际业务方面 公司正在香港设立采购办公室 以更好地管理材料成本 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于产品优化 数字化运营 独特渠道策略和业务流程改进 目标是到2022年实现18-20亿美元收入和8-9%的EBITDA利润率 [10] - 产品策略围绕"拥有水域 拥有天气 层层叠叠 适合每个人"四大目标展开 重点关注泳装 外套 针织品和下装等核心品类 [11] - 数字化战略方面 公司投资于内部搜索引擎和机器学习算法 移动端转化率是行业平均水平的2 5倍 [20][23][25] - 渠道策略强调全渠道布局 包括电商 自营零售店和制服业务 计划到2022年将自营门店扩展至约70家 [17][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对下半年表现充满信心 重申2019年收入预期并上调EPS指引 [8] - 预计第三季度毛利率将回升 全年收入预期为14 5-15亿美元 净收入预期上调至1 200-1 700万美元 [54][55] - 关税影响预计为800-1 000万美元 计划通过供应商谈判 成本转嫁和其他节约措施抵消约50% [52] - 预计2020年将中国采购比例降至20%左右 届时关税影响将降至700-900万美元 [53] 其他重要信息 - 公司完成了ERP系统的最后阶段部署 正在实施企业订单管理系统 以提高库存可视性和订单履行能力 [49][50] - 正在规划仓库管理系统 以优化包装和运输成本结构 提高劳动生产率 [51] - 库存水平较去年同期增加5 620万美元 主要是为了改善春季/夏季销售季的库存状况 并提前应对关税和港口拥堵 [47][48] 问答环节所有提问和回答 问题: EBITDA增长预期 - 公司预计下半年趋势将持续改善 同时第四季度将受益于美国航空业务的推出 这些因素共同支撑了公司的指引 [62] 问题: 泳装业务表现 - 泳装业务在季度初表现疲软 主要由于一款印花产品不受欢迎 但6月和7月需求回升 8月继续改善 [64] 问题: 外套品类库存和销售预期 - 公司对假日季的外套库存准备充分 延续了2018年成功的核心单品策略 包括法兰绒衬衫 羊绒毛衣和外套等 [65][66]

整体净收入情况 - 过去三年第四财季平均净收入占比35.1%，低净收入或影响年度业绩[86] - 2019年第一季度净收入2.624亿美元，较去年同期降3740万美元，降幅12.5%[89][94] 各业务线净收入情况 - 2019年第一季度电商净收入2.089亿美元，较去年同期增1010万美元，增幅5.1%[95] - 2019年第一季度定制业务净收入4310万美元，较去年同期降3150万美元，降幅42.3%[96] - 2019年第一季度零售净收入1040万美元，较去年同期降1600万美元，降幅60.5%[97] 毛利润情况 - 2019年第一季度毛利润1.199亿美元，较去年同期降1320万美元，毛利率升至45.7%[89][98] 销售及管理费用情况 - 2019年第一季度销售及管理费用1.168亿美元，较去年同期降720万美元，占比升至44.5%[89][99] 折旧及摊销费用情况 - 2019年第一季度折旧及摊销费用761.8万美元，较去年同期增150万美元，增幅23.6%[89][100] 其他运营费用情况 - 2019年第一季度其他运营费用14.8万美元，较去年同期降18.9万美元[89][101] 运营亏损情况 - 2019年第一季度运营亏损473.6万美元，较去年同期增220.9万美元[89][102] 利息支出情况 - 2019年第一季度利息支出为780万美元，2018年第一季度为690万美元[103] 其他净收支情况 - 2019年第一季度其他净支出为90万美元，2018年第一季度其他净收入为390万美元[104] 公司所得税税率情况 - 2019年和2018年第一季度公司所得税受益的整体有效税率分别为41.7%和68.1%[105] 净亏损情况 - 2019年第一季度净亏损680万美元，摊薄后每股亏损0.21美元；2018年第一季度净亏损260万美元，摊薄后每股亏损0.08美元[106] 调整后息税折旧及摊销前利润情况 - 2019年第一季度调整后息税折旧及摊销前利润为300万美元，2018年第一季度为900万美元[107] 信贷安排情况 - 2017年11月16日公司签订ABL信贷安排，最高借款额为1.75亿美元，信用证子限额为7000万美元，截至2019年5月3日，除1120万美元未偿还信用证外未提款[109] 定期贷款安排还款情况 - 2014年4月4日公司签订5.15亿美元定期贷款安排，2019年第一季度用手头多余现金自愿提前还款1亿美元[110] 现金使用量情况 - 2019年初至今经营活动净现金使用量从4120万美元降至3630万美元，投资活动净现金使用量为1500万美元（2018年为1070万美元），融资活动净现金使用量为1.02亿美元（2018年为190万美元）[121][122][125] 资本支出计划情况 - 2019财年公司计划在资本支出上投资约4000万美元[124] 外币现金及利率影响情况 - 截至2019年5月3日，公司有1260万美元外币现金，主要为英镑、欧元和日元；定期贷款安排利率每变动1个百分点，年度现金利息费用变动390万美元；假设ABL信贷安排全额提取，利率每变动1个百分点，年度现金利息费用变动180万美元[133][134] 财报电话会议信息情况 - 未发现财报电话会议中与公司相关的关键要点及数据信息[138][139]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度总收入同比下降12.5%至2.624亿美元，去年同期为2.998亿美元，主要由于去年Delta项目的推出和Sears门店减少的影响[34] - 美国电子商务业务增长8.1%，公司自营零售店可比销售额增长12%[34] - 毛利率同比增长130个基点至45.7%，主要由于去年Delta项目的低利润率影响以及零售和国际业务的毛利率提升[39] - 调整后的EBITDA为300万美元，处于预期范围的高端[43] - 公司自愿提前偿还了1亿美元的定期贷款，净长期债务减少至3.815亿美元[44][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国电子商务业务占总直接消费者销售额的90%以上，表现强劲[17] - 零售业务销售额增长1600万美元至1.04亿美元，但由于Sears门店关闭，零售业务仍受到负面影响[37] - 服装业务销售额同比下降，主要由于去年Delta项目的推出[38] - 公司计划在2019年开设7至9家新店，目标到2022年达到60至70家门店[22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场表现强劲，电子商务和零售业务均实现增长[34][35] - 国际业务毛利率有所改善，但未提供具体数据[39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕产品优化、数字化、全渠道分销和业务流程改进展开，目标是实现18亿至20亿美元的收入和高个位数的EBITDA利润率[11][12] - 公司计划通过优化产品组合、提升数字化能力和扩展零售门店来实现增长[12][22] - 公司将继续推进ERP系统和订单管理系统的实施，以提高库存管理和运营效率[47][48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对第一季度表现表示满意，并重申了2019年全年收入和调整后EBITDA的预期[8] - 公司预计下半年收入增长将加速，主要由于美国航空项目的推出[52] - 管理层对关税问题表示关注，但认为目前的影响有限，并已采取措施应对潜在的关税增加[49][50] 其他重要信息 - 公司计划在2019年增加1000万至1500万美元的营销支出，主要用于品牌推广和新客户获取[53] - 公司预计2019年资本支出为3500万至4500万美元，主要用于新订单管理系统和门店扩展[54] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司在数字化和移动优先战略方面的进展 - 公司在移动端流量增长25%，并计划继续优化移动端体验[26][27] - 公司已完成ERP系统的实施，未来将专注于订单管理系统的部署[61] 问题: 现金使用和债务偿还计划 - 公司计划在未来12个月内讨论债务再融资，并继续投资于新门店和数字化项目[63][64] 问题: 泳装类别的表现和设计改进 - 泳装类别在第一季度受天气影响表现一般，但预计第二季度将有所改善[67] 问题: 对中国供应链的依赖和关税影响 - 公司对中国供应链的依赖已从40%降至30%，并计划进一步降低至25%左右[69] 问题: 产品上市速度的改进 - 公司已缩短产品上市时间20%至25%，并计划继续优化[70][71] 问题: 促销环境和库存管理 - 公司认为促销环境仍然激烈，但已将其纳入第二季度和全年预期[73][77] - 公司库存管理有所改善，库存结构更加合理[77]