UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For The Quarterly Period Ended March 28, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 1-6227 LEE ENTERPRISES, INCORPORATED (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 42-0823980 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I ...

财务数据关键指标变化 - 2020年12月27日结束的13周内，调整后EBITDA为4000.5万美元，2019年同期为2812.2万美元；净利润为1640.3万美元，2019年同期为571.7万美元[127] - 2019年12月至2020年12月，公司实现成本降低1亿美元[145] - 2021年季度总运营收入为2.11817亿美元，同比增长73.1%，收购带来1.09061亿美元收入，预估基础上下降10.9%[149] - 2021年季度广告和营销服务收入为1.02629亿美元，同比增长56.1%，收购贡献4785万美元[150] - 2021年季度订阅收入为9050.8万美元，同比增长117.1%，收购贡献5160.3万美元，截至2020年12月27日有近28.6万数字订阅用户[151] - 2021年季度其他收入为1868万美元，同比增长25.2%，收购贡献960.3万美元，数字服务收入增长6.6%，商业印刷收入增长304.6%[152] - 2021年季度总运营费用为1.92752亿美元，同比增长82.5%，收购带来9908.1万美元费用，现金成本增长80.3%，预估基础上下降10.1%[155] - 2021年季度利息费用为1188.2万美元，同比增长6.9%，加权平均债务成本降至9.0%[163] - 2021年季度确认2383万美元非现金缩减收益，消除部分员工退休后医疗保险福利义务，确认1231万美元养老金退出成本[165] - 2021年季度所得税费用为631.1万美元，占税前收入27.8%，2020年季度为187.1万美元，占24.7%[167] - 2021年季度净收入为1640.3万美元，摊薄后每股收益为0.28美元，2020年季度分别为571.7万美元和0.09美元[169] - 2021年期间经营活动提供现金1837.1万美元，投资活动需现金7.4万美元，融资活动需现金1488.8万美元[172][174][176] - 27.7磅新闻纸每吨提价10美元，基于2021年预期消费量，将使公司税前收入每年减少约50.5万美元[194] 业务布局与运营情况 - 公司运营77个主要中型本地媒体业务，通过印刷和数字内容覆盖较大市场72.5%的成年人[129][130] - 2020年12月，公司网络和移动网站有超5500万独立访客，4.89亿页面浏览量和1.14亿访问量；印刷和数字产品约有120万订阅者，估计读者总数达300万，数字订阅者约28.6万，同比增长69.2%[134] 重大交易事项 - 2020年3月16日，公司完成与伯克希尔·哈撒韦的交易，以1.4亿美元收购BHMG和《水牛城新闻报》[136] - 交易结算时，公司收到542.5万美元，其中固定费用124.5万美元，可变费用418万美元[138] - 公司与BHMG签订租赁协议，租赁68处房产及相关设施，年租金800万美元，租金支付受8%租金抵免影响[139] - 2020年3月，公司完成收购BHMG和《水牛城新闻报》；2020年3月结束的13周内，出售部分小资产，总价395万美元[143] 资产减值情况 - 自2007年以来，公司已记录近13亿美元的商誉和无形资产减值费用[140] - 截至2020年12月27日，公司认为没有事件触发长期或无限期资产减值评估[146] 税务与政策相关 - 《关怀法案》允许公司递延支付雇主部分的社会保障税，支付时间为2021年12月31日至2022年12月31日[188] - 公司选择递延支付雇主部分的社会保障税，并正在确定员工留用抵免的适用性[188] 债务情况 - 公司固定利率债务的定期贷款本金账面价值为5.23556亿美元，2020年12月27日的公允价值为5.32456亿美元[195] - 公司债务结构为固定利率，消除了利率上升的潜在影响，且未进行利率套期保值[191] 市场风险与应对策略 - 公司面临利率和大宗商品价格变化带来的市场风险，这些变化可能导致收益和现金流波动[190] - 公司持续评估提价、提高生产率、采购效率和其他成本削减措施以缓解通胀影响[189] - 公司长期供应策略是与有成本效益、可能持续供应新闻纸且地理位置合适的供应商合作[193] 新闻纸价格情况 - 新闻纸价格在12月季度下降，北美生产商宣布2021年1月和2月提价[192] 员工收入相关 - 公司多数员工收入高于美国或州最低工资标准，最低工资调整影响待定[188]

Lee Enterprises, Incorporated (NASDAQ:LEE) Q1 2021 Earnings Conference Call February 4, 2021 10:00 AM ET Company Participants Josh Rinehults - Vice President Finance, FP&A Kevin Mowbray - President & Chief Executive Officer Tim Millage - Vice President, Chief Financial Officer & Treasurer Conference Call Participants Operator Welcome to the Lee Enterprises 2021 First Quarter Webcast and Conference Call. The call is being recorded and will be available for replay beginning later this morning at lee.net. At t ...

公司业务规模与收购情况 - 公司在26个州的77个中型市场运营，2020年3月16日完成对BH Media和Buffalo News的收购，增加31个本地媒体业务，使受众规模和总运营收入近乎翻倍[10] - 公司在26个州的77个中型市场运营，2020年3月16日完成对BH Media Group和The Buffalo News的收购，增加31个本地媒体业务，使受众规模和总运营收入接近翻倍[10] 各项业务收入占比及变化 - 2020年广告和营销服务收入2.897亿美元，占总运营收入47%，较上一年的52%有所下降[14] - 2020年订阅收入2.659亿美元，占总运营收入43%，高于上一年的37%[22] - 2020年数字服务收入2043.2万美元，占总运营收入3.3%，低于上一年的4%[24] - 2020年其他收入（不包括数字服务收入）2043.2万美元，占总运营收入6.8%，低于上一年的11.2%[25] - 2020年广告和营销服务收入2.897亿美元，占总运营收入47%，较上一年的52%有所下降[14] - 2020年订阅收入2.659亿美元，占总运营收入43%，较上一年的37%有所上升[22] - 2020年数字服务收入2043.2万美元，占总运营收入3.3%，较上一年的4%有所下降[24] - 2020年其他收入（不包括数字服务收入）2043.2万美元，占总运营收入6.8%，较上一年的11.2%有所下降[25] 公司业务覆盖与用户数据 - 公司印刷报纸每日覆盖近120万户家庭，周日覆盖超150万户家庭，数字版有超26.5万用户访问；网络和移动网站年末有超4300万独立访客，页面浏览量达2.86亿次[29] - 印刷报纸每日覆盖近120万户家庭，周日覆盖超150万户家庭，数字版有超26.5万用户访问[29] - 截至2020年底，网络和移动网站有超4300万独立访客，页面浏览量达2.86亿次[29] - 公司通过印刷和数字产品覆盖较大市场72.5%的成年人[23][35] 数字订阅业务数据 - 截至2020年9月27日，数字-only订阅用户达24.4万，较2019年增长63.1%[29] - 预计2021 - 2025年数字-only订阅模式复合年增长率为35.5%，公司目标是到2025年数字-only订阅用户超50万[36][38] - 截至2020年9月27日，数字-only订阅用户达24.4万，较2019年增长63.1%[29] - 预计2021 - 2025年数字-only订阅模式复合年增长率为35.5%，公司目标是到2025年数字-only订阅用户超50万[36][38] TownNews业务收入情况 - 2020年TownNews收入达2500万美元，自2011年以来复合年增长率为10.8%[29][41] - 2020年TownNews收入超2500万美元，自2011年以来复合年增长率为10.8%[29][41] 广告和营销服务收入结构 - 公司本地零售账户广告收入占广告和营销服务收入的47%[19][39] 各报纸业务数据 - 《圣路易斯邮报》2020年月均日销量93,341份，周日销量340,613份，独立访客5,964千，页面浏览量54,563千[42] - 《布法罗新闻报》2020年月均日销量184,862份，周日销量221,944份，独立访客2,210千，页面浏览量10,154千[42] - 《亚利桑那每日星报》2020年月均日销量45,834份，周日销量87,926份，独立访客1,977千，页面浏览量18,593千[42] - 《奥马哈世界先驱报》2020年月均日销量77,025份，周日销量87,641份，独立访客2,824千，页面浏览量25,283千[42] - 《里士满时报》2020年月均日销量64,934份，周日销量73,942份，独立访客2,968千，页面浏览量18,510千[42] - 《威斯康星州日报》2020年月均日销量52,148份，周日销量59,467份，独立访客2,668千，页面浏览量17,370千[42] - 《塔尔萨世界报》2020年月均日销量37,820份，周日销量45,123份，独立访客2,668千，页面浏览量19,214千[42] - 《四城市时报》2020年月均日销量17,447份，周日销量27,415份，独立访客870千，页面浏览量7,242千[42] - 《林肯星报》2020年月均日销量37,807份，周日销量42,419份，独立访客2,229千，页面浏览量19,708千[42] - 《罗阿诺克时报》2020年月均日销量29,484份，周日销量31,638份，独立访客1,219千，页面浏览量7,670千[43] - 《圣路易斯邮报》2020年月均日销量93,341份，周日销量340,613份，独立访客5,964千，页面浏览量54,563千[42] - 《布法罗新闻报》2020年月均日销量184,862份，周日销量221,944份，独立访客2,210千，页面浏览量10,154千[42] - 《亚利桑那每日星报》2020年月均日销量45,834份，周日销量87,926份，独立访客1,977千，页面浏览量18,593千[42] - 《奥马哈世界先驱报》2020年月均日销量77,025份，周日销量87,641份，独立访客2,824千，页面浏览量25,283千[42] - 《里士满时报》2020年月均日销量64,934份，周日销量73,942份，独立访客2,968千，页面浏览量18,510千[42] - 《威斯康星州日报》2020年月均日销量52,148份，周日销量59,467份，独立访客2,668千，页面浏览量17,370千[42] - 《塔尔萨世界报》2020年月均日销量37,820份，周日销量45,123份，独立访客2,668千，页面浏览量19,214千[42] - 《林肯日报星报》2020年月均日销量37,807份，周日销量42,419份，独立访客2,229千，页面浏览量19,708千[42] - 《罗阿诺克时报》2020年月均日销量29,484份，周日销量31,638份，独立访客1,219千，页面浏览量7,670千[43] - 《大西洋城新闻报》2020年月均日销量24,253份，周日销量27,979份，独立访客1,412千，页面浏览量12,192千[43] 公司报纸整体业务数据 - 公司报纸2020年每日平均发行量合计134.3657万份，周日平均发行量合计169.4475万份，每月独立访客平均5.614万人，页面浏览量平均44.7505万次[46] - 2020年各报纸日均平均单位数合计1343657，周日平均单位数合计1694475，月均独立访客数合计56140（千），月均页面浏览量合计447505（千）[46] 公司员工情况 - 2020年9月27日，公司约有5613名员工，其中约1089名为兼职员工，2020年全职等效员工总数约为5224人[57] - 2020年9月27日公司约有5613名员工，含约1089名兼职员工，2020年全职等效员工总数约为5224 [57] 工会员工情况 - 圣路易斯邮报254名员工（占比69%）由工会代表，有6份与工会的合同，到期日期从2021年2月至2022年3月[57] - 布法罗新闻389名员工（占比75%）由工会代表，有12份与工会的合同，到期日期从2020年12月至2022年6月[58] - 奥马哈世界先驱报132名员工（占比49%）由工会代表，有4份与工会的合同，到期日期从2021年1月至2022年5月，还有1份正在协商[58] - 另外8个地点约173名员工由工会代表[58] - 圣路易斯邮报254名员工（占比69%）由工会代表，有6份工会合同，到期日为2021年2月至2022年3月[57] - 布法罗新闻389名员工（占比75%）由工会代表，有12份工会合同，到期日为2020年12月至2022年6月[58] - 奥马哈世界先驱报132名员工（占比49%）由工会代表，有4份工会合同，到期日为2021年1月至2022年5月，还有1份在协商中[58] - 另外8个地点约173名员工由工会代表[58] 公司董事会情况 - 公司董事会10名成员中有7名被确认为独立董事，包括审计、高管薪酬、提名和公司治理委员会的所有成员[59] - 公司董事会10名成员中有7名被确认为独立董事，包括审计、高管薪酬、提名和公司治理委员会的所有成员[59] 公司网站信息情况 - 公司网站提供新闻稿、SEC文件、财务统计等多种信息，所有根据1934年证券交易法提交的文件免费提供[60] 新闻纸采购情况 - 公司购买新闻纸的价格会因外汇汇率、关税、国内外产能和消费等因素波动，且未签订新闻纸衍生品合同[47][48] 疫情对公司的影响 - 公司年报中的前瞻性陈述受COVID - 19疫情等风险影响，可能导致实际结果与预期有重大差异[61][62] - 因COVID - 19疫情，公司收入可能持续减少或加速下降，也可能比预期减少更久[61] - COVID - 19疫情可能导致出版行业长期重大变化，使公司收入永久减少[61]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度GAAP基础上总运营收入为1.918亿美元，按预估基础计算，总收入较上年下降16.9% [22] - 6月设定收购后成本削减目标1亿美元，截至9月已实施成本削减8400万美元，有望在2021年实现目标 [22] - 第四季度预估基础上总现金成本下降14.7%，薪酬因业务转型减少全职员工当量下降15.5%，新闻纸和油墨费用因销量和价格下降增加35.3%，其他现金成本因印刷相关成本下降但数字支出增加下降11% [23] - 第四季度调整后EBITDA总计2550万美元 [26] - 2020年底债务本金总计5.383亿美元，较3月再融资后减少3770万美元，季度末多余现金流1370万美元用于偿还2021年第一季度债务 [27] - 第四季度出售1160万美元非核心资产，目前仍有近3000万美元非核心资产可出售 [28] - 重组成本730万美元，包括业务转型遣散费和从多雇主养老金计划提取的440万美元；其他非运营收入主要因私募股权投资变现获得700万美元收益 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度广告收入趋势下降26.7%，较第三季度改善13个百分点，第一季度广告收入趋势因政治广告、本地零售表现、视频和数字业务增长而强劲 [8][10] - 数字营销机构Amplified第四季度收入增长29.7% [9] - 第四季度近50%总运营收入来自印刷和数字产品订阅及TownNews数字服务，受众收入按预估基础下降5.8%，数字-only订阅用户年底增至24.4万，较上年增长71.4% [11] - TownNews第四季度独立收入增长7%，连续40多个季度实现季度环比收入增长，过去10年复合年增长率为10.8%，利润率处于40%中段并在扩大，持续在出版和广播领域获得市场份额 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续成为当地新闻信息和广告的领先供应商，不断创新以满足读者和广告商需求 [14] - 首要任务是转变本地新闻和信息呈现方式，通过多媒体提供最佳数字体验，提高消费者参与度和扩大受众群体 [15][16] - 将从以印刷为中心的受众模式转变为强大的数字订阅模式，目前数字受众已取得显著增长 [17] - 战略第三支柱是为广告商尤其是本地大客户和中小企业多元化和转变产品与服务，该收入类别占广告和营销服务收入47%，公司认为可通过受众覆盖和数字营销服务改善其财务表现 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在疫情期间向数字化转型取得重大进展，对第四季度和2020财年运营结果满意，自4月以来收入趋势持续改善 [7] - 尽管2020年未达年初预期，但公司完成重大交易，加速数字化转型，团队执行出色，对实现数字化转型并在疫情后成为更强大、精简的组织持乐观态度 [13][20] 其他重要信息 - 2020年3月16日完成对BH Media Group和The Buffalo News的收购，年初至今业绩包含约28周收购业务运营结果 [4] - 部分结果和趋势按预估基础呈现，假设2020年和2019年全年拥有这些收购业务 [5] - 预计明天向美国证券交易委员会提交10 - K文件，将包含更多业绩和预期信息 [28] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于重组成本和其他非运营收入的具体情况 - 重组成本730万美元，主要包括业务转型遣散费和从多雇主养老金计划提取的440万美元 [30] - 其他非运营收入主要因私募股权投资变现获得700万美元收益 [30]

Lee Enterprises, Incorporated (NASDAQ:LEE) Q3 2020 Results Earnings Conference Call August 6, 2020 10:00 AM ET Company Participants Jamie Seratt - Corporate Controller Kevin Mowbray - President & CEO Timothy Millage - VP, CFO & Treasurer Nathan Bekke - Vice President, Consumer Sales and Marketing Conference Call Participants Operator Welcome to the Lee Enterprises 2020 Third Quarter Webcast and Conference Call. The call is being recorded and will be available for replay beginning later this morning at lee.n ...

业务收购与处置 - 2020年3月16日，公司完成对BHMG和《水牛城新闻报》的收购，总价1.4亿美元[146] - 收购相关结算中，公司获得542.5万美元，含124.5万美元固定费用和418万美元可变费用[148] - 公司与BH Media签订租赁协议，年租金800万美元，租金支付受8%租金抵免影响[149] - 2020年3月，公司处置部分小资产，总价395万美元[153] 业务规模与用户数据 - 公司运营77家本地媒体业务，覆盖较大市场72.5%的成年人[141] - 2020年6月，公司网络和移动网站有超6000万独立访客，4.85亿页面浏览量和1.31亿访问量[152] - 公司印刷报纸日达约120万户，周日约150万户，估计读者总数300万，数字订阅用户约22.2万，较上年增长85.4%[152] 成本削减计划 - 公司预计2019年12月至2021年9月实现成本削减1亿美元[156] 13周财务数据关键指标变化 - 13周和39周调整后EBITDA分别为2630.3万美元和7179.8万美元，净利润分别为 - 72.7万美元和2000美元[136][137] - 2020年第13周总运营收入为1.82528亿美元，同比增长43.4%，其中收购带来9117.3万美元收入[162] - 2020年第13周广告和营销服务收入为7775.4万美元，同比增长18.2%，数字广告和营销服务占比33.1%[163] - 2020年第13周订阅收入为8851.7万美元，同比增长89.9%，截至2020年6月28日有近22.2万数字订阅用户[164] - 2020年第13周总运营费用为1.71621亿美元，同比增长57.9%，其中收购带来8668万美元运营费用[169] - 2020年第13周净亏损72.7万美元，摊薄后每股亏损0.02美元，2019年同期净利润617.2万美元，摊薄后每股收益0.10美元[182] - 2020年第13周利息费用增至1313.5万美元，同比增长10.8%，加权平均债务成本降至9.0%[176] - 2020年第13周所得税费用为36.8万美元，占税前亏损的102.5%，2019年同期为150.5万美元，占比19.6%[180] 39周财务数据关键指标变化 - 2020年39周总运营收入为4.26238亿美元，同比增长10.4%，其中收购带来1.0582亿美元收入[187] - 2020年39周广告和营销服务收入为2.04426亿美元，同比下降0.1%，数字广告和营销服务占比37.4%[188] - 2020年39周订阅收入为1.76655亿美元，同比增长28.0%，截至2020年6月28日有近22.2万数字订阅用户[189] 2020年全年财务数据关键指标变化 - 2020年其他收入总计4515.7万美元，较2019年增长3.6%，其中包括799.2万美元的收购其他收入[190] - 2020年数字服务收入总计1540万美元，较2019年增长6.2%；TownNews独立收入总计1866.9万美元，增长12.0%，过去十二个月总计2462.8万美元[191] - 2020年商业印刷收入总计943.7万美元，较2019年增长51.9%；管理协议收入为581.4万美元，2019年为998.9万美元[192] - 2020年总数字收入总计1.16332亿美元，较2019年增长7.3%，占总运营收入的27.3%；TNI和MNI的权益收益减少152.5万美元[193] - 2020年总运营费用为3.86168亿美元，较2019年增长16.6%，其中包括9829.1万美元的收购运营费用；现金成本为3.59703亿美元，增长18.5%，包括9204.4万美元的收购现金成本[195] - 2020年利息费用减少87.9万美元，降至3537.7万美元，降幅2.4%；2020年末债务加权平均成本为9.0%，2019年末为10.0%[202] - 2020年记录了1186.5万美元的债务融资和行政成本，2019年为605.3万美元；2020年所得税收益为9.2万美元，占税前亏损9万美元的102.2%，2019年所得税费用为617.5万美元，占税前收入的29.8%[203][206] - 2020年净收入为2000美元，摊薄后每股亏损0.02美元；2019年净收入为1456.4万美元，摊薄后每股收益0.24美元[209] - 2020年经营活动提供的现金为3801万美元，2019年为4378.6万美元；投资活动所需现金为1.21137亿美元，2019年为791.1万美元；融资活动提供的现金为1.31192亿美元，2019年融资活动所需现金为2773.9万美元[211][213][215] 债务融资 - 2020年3月公司完成债务再融资，获得25年期、本金5.76亿美元的定期贷款，年利率9.0%[217] 商誉和无形资产减值 - 自2007年起，公司记录的商誉和无形资产减值费用近13亿美元[150]

公司业务收购与处置 - 2020年3月16日公司完成对BHMG和《水牛城新闻报》的收购，收购价1.4亿美元，收购使公司业务规模近乎翻倍，目前运营77个地方媒体业务[139][145] - 2020年收购前，公司处置了部分较小物业的大部分资产，包括四家日报及相关印刷和数字出版物，总售价395万美元[155] 公司业务覆盖与运营情况 - 2020年3月公司网络和移动网站在多数市场是当地新闻的头号数字来源，有超4300万独立访客、3.42亿页面浏览量和1.07亿访问量；印刷报纸每日覆盖约120万户家庭，周日约160万户，估计读者总数达300万；数字订阅用户约20万，较上一年增长91.7%[143] - 公司通过印刷和数字内容覆盖其较大市场72.5%的成年人[139] - 公司通过持股82.5%的子公司INN Partners运营TownNews，为近2000家媒体组织提供网络托管、内容管理和视频管理服务[144] 公司租赁与费用结算 - 2020年3月16日交易完成时，公司因先前管理协议结算收到542.5万美元，其中固定费用124.5万美元，可变费用418万美元[147] - 公司与BH Media签订租赁协议，租赁68处房产及相关设施，年租金800万美元，租金支付将享受相当于租赁房地产净收益8%的租金抵免[148] 公司资产减值情况 - 自2007年以来，公司已记录近13亿美元的减值费用以降低某些资产的价值[149] 公司关键财务指标变化（季度） - 2020年第一季度和前两季度调整后EBITDA分别为1737.3万美元和4549.5万美元，而2019年同期分别为2358.4万美元和5972.8万美元[135] - 2020年第一季度和前两季度净收入分别为 - 499万美元和72.8万美元，而2019年同期分别为 - 232.7万美元和839.2万美元[135] - 2020年第一季度总运营收入为1.21367亿美元，较2019年下降133.7万美元，降幅1.1%[159] - 2020年第一季度总运营费用为1.08942亿美元，较2019年下降2.6%；现金成本为1.05854亿美元，较2019年增长4.2%[168] - 2020年第一季度利息费用降至1112.7万美元，降幅8.3%；加权平均债务成本降至9.0%[175] - 2020年第一季度净亏损为499万美元，摊薄后每股亏损0.09美元；2019年同期净亏损为232.7万美元，摊薄后每股亏损0.05美元[181] 公司关键财务指标变化（26周） - 2020年26周总运营收入为2.4371亿美元，较2019年下降1519.5万美元，降幅5.9%[185] - 2020年26周运营费用为2.14548亿美元，较2019年下降3.6%；现金成本为2.02295亿美元，较2019年下降1.2%[183] - 2020年26周净收入为72.8万美元，较2019年下降91.3%[183] 公司关键财务指标变化（年度） - 2020年总运营费用为2.14548亿美元，较2019年下降3.6%；现金成本为2.02295亿美元，较2019年下降1.2%[193] - 2020年薪酬费用减少289万美元，降幅3.0%；新闻纸和油墨成本减少310.7万美元，降幅25.5%；其他运营费用增加354.6万美元，增幅3.6%；折旧减少105.5万美元，降幅16.6%；摊销增加13.4万美元，增幅1.6%；资产销售净收益为529.9万美元，2019年为1.7万美元；运营收入为3209.3万美元，2019年为4028.6万美元[194][195][196][198] - 2020年利息费用减少215.5万美元，降幅8.8%，降至2224.2万美元；加权平均债务成本从2019年底的10.0%降至2020年底的9.0%；债务融资和行政成本为1186.5万美元，2019年为185.8万美元[200][201] - 2020年记录所得税收益46万美元，占税前收入的171.6%；2019年确认所得税费用467万美元，占税前收入的35.8%[204] - 2020年净收入为72.8万美元，摊薄后每股收益为0.00美元；2019年净收入为839.2万美元，摊薄后每股收益为0.14美元[207] - 2020年经营活动提供的现金为1069.8万美元，2019年为2783.3万美元；投资活动所需现金为1.19711亿美元，2019年为753.8万美元；融资活动提供的现金为1.31192亿美元，2019年融资活动所需现金为901万美元[209][211][213] 公司各业务线收入变化（季度） - 2020年第一季度广告和营销服务收入为6094.5万美元，同比下降3.2%；订阅收入为4644.3万美元，同比增长3.0%；其他收入为1397.9万美元，同比下降4.9%[157] - 2020年第一季度数字服务收入为521.1万美元，同比增长9.8%；商业印刷收入为232.2万美元，同比增长19.9%[163][164] 公司各业务线收入变化（26周） - 2020年26周广告和营销服务收入为1.26672亿美元，同比下降8.8%；订阅收入为8813.8万美元，同比下降3.5%；其他收入为2890万美元，同比增长0.8%[183] 公司各业务线收入变化（年度） - 2020年数字服务收入为1042.9万美元，较2019年增长10.7%；商业印刷收入为399.1万美元，较2019年下降9.6%；管理协议收入为581.4万美元，2019年为645万美元；总数字收入为7390.9万美元，较2019年增长3.3%，占2020年总运营收入的30.3%[189][190][191] 公司债务融资情况 - 2020年3月公司完成债务再融资，获得25年期定期贷款，本金总额为5.76亿美元，年利率为9.0%[215] 公司成本价格影响 - 新闻纸价格在2020年季度下降；27.7磅新闻纸每吨价格上涨10美元，预计2020年将使税前收入每年减少约53.6万美元[230][231] 公司流动性计划 - 公司计划根据《CARES法案》推迟缴纳FICA税和养老金缴款，以保持流动性[221]

Lee Enterprises, Incorporated (NASDAQ:LEE) Q2 2020 Earnings Conference Call June 18, 2020 10:00 AM ET Company Participants Jamie Seratt - Corporate Controller Kevin Mowbray - President and CEO Timothy Millage - VP and CFO Conference Call Participants Operator Welcome to the Lee Enterprises 2020 Second Quarter Webcast and Conference Call. The call is being recorded and will be available for replay beginning later this morning at lee.net. At the close of the prepared remarks, there will be an opportunity for ...

公司业务布局 - 公司运营49家本地媒体业务，管理30家，通过内容覆盖77%较大市场成年人[150] 公司收购情况 - 2020年1月29日公司以1.4亿美元现金收购BHMG出版物和《水牛城新闻报》[154] - BHMG提供约5.76亿美元长期融资，年利率9%，每年节省利息约500万美元[154][159] - 收购预计使收入增87%，调整后EBITDA增40%，预计实现2000 - 2500万美元协同效应[158] 业务线流量数据 - 网页和移动网站每月超2800万独立访客，页面浏览量2.66亿，每次访问页面浏览量增4.4%[157] 业务线订阅数据 - 印刷报纸日达约70万户，周日约100万户，数字订阅用户约10.5万，同比增84.8%[157] 公司净收入数据 - 2019年13周和52周净收入分别为571.7万美元、1090.7万美元[146] 公司债务回购与收益 - 2019年13周内公司以私下交易回购727.9万美元本金票据，获债务清偿收益2.5万美元[166] 公司商誉和无形资产减值 - 自2007年公司记录商誉和无形资产减值费用近13亿美元[163] 公司信贷安排调整 - 2019年11月公司修订1留置权信贷安排，将2312万美元循环信贷安排延至2020年12月28日[165] 公司流动性与EBITDA数据（2019年12月29日） - 2019年12月29日，公司循环信贷额度下约有1764.4万美元可用于未来使用，包括现金在内的流动性总额为2211.2万美元，调整后EBITDA在过去七年表现强劲，过去十二个月达到1.13465亿美元[168] 公司债务本金与EBITDA倍数（2019年12月29日） - 2019年12月29日，公司未偿还债务本金总额为4.33394亿美元，扣除现金后债务本金是过去十二个月调整后EBITDA的3.8倍[170] 公司季度运营收入变化（2020年） - 2020年季度总运营收入为1.22343亿美元，较2019年季度下降1385.8万美元，降幅10.2%，主要因印刷广告需求疲软和印刷订阅量减少[180] 公司季度各业务收入变化（2020年） - 2020年季度广告和营销服务收入为6572.7万美元，下降13.5%，数字广告和营销服务占比39.5%；订阅收入为4169.4万美元，下降9.9%；其他收入增加95.1万美元，增幅6.8%[181][182][183] 公司季度运营费用变化（2020年） - 2020年季度运营费用减少500.5万美元，降幅4.5%，现金成本在同店基础上较2019年下降9.3%[189] 公司季度利息及相关成本变化（2020年） - 2020年季度利息费用减少114.1万美元，降至1111.5万美元，降幅9.3%；债务融资和行政成本为119.6万美元，较2019年季度增加33.5%[196] 公司季度所得税费用变化 - 2020年季度所得税费用为187.1万美元，占税前收入的24.6%；2018年季度所得税费用为451.3万美元，占税前收入的29.6%[199] 公司季度现金流量变化 - 2020年季度经营活动提供的现金为1036.1万美元，2019年季度为1940.7万美元；投资活动所需现金为374万美元，2019年季度为139.5万美元；融资活动所需现金为1079.8万美元，2019年季度为748.3万美元[204][207][210] 公司资本支出预计 - 公司预计2020年资本支出为780万美元，资金将来自内部生成资金或循环信贷额度，伯克希尔再融资后将用资产负债表上的现金提供资金[208] 公司债务契约遵守情况 - 公司在2019年12月29日遵守债务契约[174] 公司流动性相关补充（2019年12月29日） - 2019年12月29日，公司循环信贷安排下约有1764.4万美元可用于未来使用，流动性总额达2211.2万美元[212] - 认股权证行使后可提供最高达2514万美元的额外流动性[212] 公司流动性减少情况（2019年7月31日） - 2019年7月31日，因循环信贷安排可用性降低，公司流动性减少410万美元[212] 公司未偿还债务本金（2019年12月29日） - 2019年12月29日，公司未偿还债务本金总额为4.33394亿美元[213] 公司养老金政策影响 - 2012年《2012年地面运输扩展法案》（STEA）使公司确定养老金计划折现率发生变化，近期最低供款要求降低，未来需向养老金福利担保公司（PBGC）支付的保费增加[217] - 2014年《公路和运输资金法案》（HATFA）延续了STEA的救济措施，并进一步提高了需向PBGC支付的保费[218] 公司债务结构情况 - 公司债务结构为固定利率，2019年12月29日无浮动债务未偿还，也未进行利率套期保值[224] 新闻纸价格情况 - 2020年第一季度，新闻纸价格因国内外需求下降而下跌[225] 新闻纸价格上涨影响 - 30磅新闻纸每吨价格上涨10美元，预计2020年将使公司税前收入每年减少约33.1万美元[227] 公司票据与贷款公允价值（2019年12月29日） - 2019年12月29日，公司票据本金3.56141亿美元，公允价值3.44789亿美元；二级留置权定期贷款本金7725.3万美元，公允价值7648.1万美元[228]