财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营业收入为1.71亿美元 [16] - 第二季度调整后EBITDA总计1400万美元，同比趋势显著改善，将第一季度的下降趋势削减了一半 [17] - 第二季度末债务本金为4.6亿美元，较上一季度减少300万美元 [18] - 公司预计2023财年调整后EBITDA在9400万美元至1亿美元之间 [32] - 2023财年现金成本下降10% [29] - 公司预计2023财年将实现8600万至9600万美元的业务转型成本效益，其中在第二季度中期执行的7600万美元年度化成本削减措施将在本财年带来4800万美元的成本效益，此外临时性成本措施将在本年度带来1200万美元的成本效益 [45] - 公司在人才和技术等数字未来领域的投资，以及数字销售成本的增加，预计将使2023财年总成本增加约2500万美元 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 - **数字业务整体**：过去12个月数字总收入超过2.5亿美元，同比增长21% [12]。第二季度数字总收入增长12% [16]。2023财年数字总收入指引为2.7亿至2.85亿美元 [14][47]。预计到2026年数字总收入将达到4.35亿美元，占总收入一半以上 [12][14][40] - **数字订阅业务**：第二季度数字订阅收入增长39% [16]。截至季度末，数字订阅用户数为59.6万，同比增长21% [16]。过去三年数字订阅用户数以近50%的年增长率增长 [39]。预计到2026年数字订阅用户将达到90万，数字订阅收入超过1亿美元 [13][42] - **数字广告业务**：第二季度数字广告收入增长7%，其中Amplified数字业务收入增长20% [44]。Amplified季度收入为2200万美元 [44]。过去12个月Amplified收入为8600万美元，过去三年复合年增长率为41% [24]。预计到2026年数字广告收入将达到3.1亿美元 [26] - **印刷业务**：印刷订阅业务单位流失率持续高于历史水平，导致全接入收入趋势下降 [29]。印刷收入表现持续面临挑战 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未提供按地理区域划分的具体市场数据 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在通过“三支柱数字增长战略”转型为以数字为中心的公司 [11][15] - **支柱一（扩大数字受众）**：专注于通过本地新闻扩大数字受众，改善数字产品用户体验，招聘顶级数字原生人才，并重新设计数字产品，强调视频和音频 [25] - **支柱二（增长数字订阅）**：专注于将庞大的可寻址市场转化为数字订阅用户，通过数据驱动的营销策略，已知用户群在6个月内增长超过100%，达到近1200万 [13]。目标是到2026年达到90万数字订阅用户和超过1亿美元的数字订阅收入 [13] - **支柱三（广告多元化）**：通过Amplified和自有运营的数字产品，为本地广告商提供多元化服务，利用数据驱动的广告技术、专业类别知识、可扩展的自定义视频内容和强大的第一方数据访问 [41]。预计到2026年将驱动3.1亿美元的数字广告收入 [26] - 公司自称是本地媒体中增长最快的数字订阅平台 [39][42]，也是增长最快的数字营销服务提供商 [27] - 公司正评估印刷产品，目标是在管理现金流和成熟收入流的同时，继续为本地社区提供高质量本地新闻和最佳印刷产品，已在一个市场宣布将印刷产品调整为每周三天 [53] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境充满活力且具有挑战性 [23][47] - 印刷收入持续长期下滑，加上广告环境疲软，促使公司持续优化成本结构 [17] - 在广告方面，公司看到了全国和本地账户广告支出广泛放缓的影响，这影响了印刷业务，也导致了数字广告增长略有放缓 [44] - 尽管宏观环境如此，公司已重新设定预测，并在成本方面迅速采取行动，从组织中削减了7600万美元成本，这为下半年调整后EBITDA增长并实现全年展望范围内的目标提供了途径 [32] - 公司对实现2023年底63.2万数字订阅用户的指引充满信心，即使下半年用户增长可能略有放缓 [32] - 通过执行数字增长战略和改善资产负债表，公司的长期目标是实现低于2.5倍的杠杆率目标 [31] - 公司预计到2026年，超过一半的收入将来自数字业务，从而实现更稳定的整体收入表现 [12] 其他重要信息 - 公司与伯克希尔·哈撒韦的信贷协议于2020年执行，具有固定利率和25年期限，在利率上升环境中非常有利 [18] - 本财年第二季度，公司完成了560万美元的非核心资产出售，并已确定另外3000万美元待货币化的非核心资产，这些资产处于销售过程的不同阶段 [31] - 第二季度公司未进行任何养老金缴款，且预计在2023财年剩余时间内也不会进行缴款 [31] - 公司已知用户群在6个月内增长超过100%，达到近1200万 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于本季度数字业务利润率的情况和趋势 [1] - 在订阅方面，随着数字订阅用户和收入的规模扩大，每增加一美元的收入几乎都是纯利润，数字订阅利润率呈现良好扩张 [1] - 在Amplified数字广告方面，收入增长良好，但成本并未同比扩大，因此广告利润率也有所改善 [1] - 总体而言，在数字化转型过程中，数字业务的利润率正在良好扩张 [1] 问题: 关于总订阅收入趋势强于预期，以及本季度是否有费率上调的影响 [2] - 63.2万纯数字订阅用户的全年指引确实意味着下半年增长会有所放缓 [3] - 公司的策略是同时拉动用户数量和费率，以实现总收入增长，因此用户增长不会是完全线性的 [3] - 第二季度用户增长超过20%，平均每用户收入（ARPU）增长在百分之十几的低双位数，共同驱动了39%的收入增长，预计下半年这一趋势将持续 [3] 问题: 关于最新一轮成本削减措施在本季度的影响金额 [35][36] - 第二季度业绩受到了部分季度（不到半个季度）的影响，金额大约在900万至1000万美元之间 [35][37] - 在第二季度执行的、年度化价值7600万美元的成本削减措施，对全年的影响是4800万美元 [35] 问题: 是否考虑在今年调整每日印刷产品的出版频率 [51] - 在过去3到4年里，公司相对于行业其他公司保留了更多的印刷订阅用户和收入 [53] - 然而，2023年单位流失正在加速，导致收入趋势更接近行业过去几年的水平 [53] - 公司已在一个市场宣布将调整为每周三天出版高质量的印刷产品，并且正在评估所有印刷产品，目标是在管理现金流和成熟收入流的同时，继续为本地社区提供高质量本地新闻和最佳印刷产品 [53]

业绩总结 - 2023年第二季度数字订阅收入为1400万美元，同比增长39%[6] - 数字广告收入为4600万美元，同比增长7%[67] - 2023年第二季度调整后的EBITDA为117百万美元[17] - 总数字收入在2023财年第二季度为6500万美元，同比增长11.8%[78] - 打印广告收入在2023财年第二季度为3150万美元，同比下降28.9%[78] - 打印订阅收入在2023财年第二季度为6460万美元，同比下降16.4%[78] 用户数据 - 预计到2026年，数字仅订阅用户将达到90万[62] - 公司重申2023财年展望，预计将实现632,000名数字订阅用户[86] 未来展望 - 预计到2026年，数字订阅收入将达到1亿美元[3] - 预计到2026年，数字广告收入将超过3.1亿美元[63] - 公司预计到2026年数字收入将达到4.35亿美元[82] 成本与债务管理 - 自2020年3月再融资以来，已减少债务1.16亿美元[9] - 2023年现金成本预计为6.1亿至6.2亿美元[11] - 公司在2023财年第二季度实现了7600万美元的年度现金成本削减，预计对2023财年的影响为4800万美元[68] - 现金成本在2023财年第二季度为1.579亿美元[98] 新产品与新技术研发 - 2023年上半年数字收入同比增长14%，预计下半年将保持相似增长率，目标为2.7亿至2.85亿美元[67] - 数字广告和营销服务收入在2023财年第二季度为4630万美元，同比增长6.6%[78] - 数字仅订阅收入在2023财年第二季度为1400万美元，同比增长38.7%[78]

业务覆盖情况 - 公司运营77家地方媒体业务，在较大市场通过印刷和数字内容覆盖近70%的成年人[43] 网站访问与订阅用户数据 - 2023年公司网络和移动网站月均独立访客近3800万，页面浏览量达3.56亿，访问量7600万；印刷和数字产品付费订阅用户约100万，数字订阅用户59.6万，同比增长21.0%[47] 2023年第一季度总运营收入及各分项收入变化 - 2023年第一季度总运营收入1.707亿美元，同比下降10.2%；广告和营销服务收入7770万美元，下降11.3%；订阅收入7860万美元，下降10.0%；其他收入1440.5万美元，下降4.2%[51][53][54][55] 2023年第一季度数字业务收入变化 - 2023年第一季度数字广告和营销服务收入4630万美元，同比增长6.6%，占广告和营销服务总收入的59.5%；数字订阅收入1399.6万美元，增长38.7%；数字服务收入475.6万美元，增长2.1%；总数字收入6500万美元，增长11.8%，占总运营收入的38.1%[51][54][55][56] 2023年第一季度总运营费用及现金成本变化 - 2023年第一季度总运营费用1.685亿美元，同比下降13.4%；现金成本下降9.9%[51][58] 2023年第一季度各项费用及收益变化 - 2023年第一季度薪酬费用减少1470万美元，下降17.6%；新闻纸和油墨成本减少60万美元，下降8.5%；其他运营费用减少210万美元，下降2.5%；折旧和摊销费用减少120万美元，下降13.6%；资产销售、减值等净收益80万美元，而2022年为20万美元[51][59][60][61][63] 2023年第一季度运营收入情况 - 2023年第一季度运营收入290万美元，而2022年为运营亏损320万美元[51][64] 2023年第一季度利息、福利及所得税情况 - 2023年第一季度利息费用为1050万美元，与去年同期持平；加权平均债务成本为9.0%；养老金和其他退休后福利为30万美元，而2022年为360万美元[51][66] - 2023年第一季度所得税收益为210万美元，占税前亏损的27.8%；2022年为310万美元，占32.0%[51][69] 2023年第一季度净亏损情况 - 2023年第一季度净亏损540万美元，摊薄后每股亏损1.01美元；2022年净亏损670万美元，摊薄后每股亏损1.26美元[51][71] 2023年上半年总运营收入变化 - 2023年上半年总运营收入为3.558亿美元，较2022年同期下降3650万美元，降幅9.3%[76] 2023年上半年广告和营销服务收入变化 - 2023年上半年广告和营销服务收入为1.673亿美元，较上一年下降10.2%；印刷广告收入为7330万美元，下降26.9%；数字广告和营销服务收入为9400万美元，增长9.1%[77] 2023年上半年订阅收入及数字订阅用户变化 - 2023年上半年订阅收入为1.583亿美元，较2022年同期下降9.5%；数字订阅用户自2022年以来增长16.8%，达到59.6万[77] 2023年上半年其他收入及相关业务收入变化 - 2023年上半年其他收入较2022年同期减少80万美元，降幅2.5%；数字服务收入为950万美元，增长6.8%；商业印刷收入为1020万美元，下降5.9%[78] 2023年上半年总运营费用及现金成本变化 - 2023年上半年总运营费用为3.441亿美元，较2022年同期下降7.9%；现金成本为3.275亿美元，下降7.4%[81] 2023年上半年各项费用及收益变化 - 2023年上半年薪酬费用较2022年同期减少2390万美元，降幅14.2%；新闻纸和油墨成本减少80万美元，降幅5.5%；其他运营费用减少130万美元，降幅0.8%[82][83][84] - 2023年上半年折旧和摊销费用减少300万美元，降幅16.1%；资产销售、减值等净收益为340万美元，而2022年为1240万美元[85][86] 2023年上半年利息费用及加权平均债务成本情况 - 2023年上半年利息费用降至2090万美元，较去年同期减少30万美元，降幅1.3%；加权平均债务成本在2023年和2022年末均为9.0%[88] 2023年上半年所得税情况 - 2023年上半年记录所得税收益160万美元，占税前亏损的31.5%；2022年确认所得税费用220万美元，占税前收入的25.3%[92] 2023年上半年净亏损情况 - 2023年上半年净亏损为350万美元，摊薄后每股亏损0.82美元；2022年净收入为650万美元，摊薄后每股收益0.92美元[94] 运营费用对比 - 2023年3月26日结束的三个月运营费用为168,501千美元，2022年同期为194,649千美元；六个月运营费用2023年为344,122千美元，2022年为373,571千美元[102] 现金流量情况 - 2023年运营活动提供现金060万美元，2022年运营活动需要现金060万美元，增加了130万美元[105] - 2023年投资活动提供现金500万美元，2022年为990万美元；2023年和2022年出售资产所得分别为510万美元和1470万美元[107] - 2023年融资活动需要现金280万美元，2022年为2010万美元[109] 资产负债表现金情况 - 2023年3月26日资产负债表上的现金即流动性总额为1900万美元[111] 资本支出预计 - 2023年资本支出预计高达1000万美元[107] 新闻纸价格影响 - 27.7磅新闻纸每吨价格上涨10美元，基于2023年当前和预期消费趋势，将使税前收入每年减少约30万美元[120] 固定利率债务情况 - 公司固定利率债务的定期贷款本金金额为4.6亿美元[121] 现金成本对比 - 2023年3月26日结束的三个月现金成本为157,866千美元，2022年同期为175,260千美元；六个月现金成本2023年为327,518千美元，2022年为353,580千美元[102] 折旧和摊销费用对比 - 2023年折旧和摊销费用，三个月为7,733千美元，六个月为15,619千美元；2022年三个月为8,951千美元，六个月为18,627千美元[102]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总运营收入为1.85亿美元，数字收入增长17%，数字订阅收入增长56% [11] - 第一季度末数字订阅用户达56.4万，较上一年增长25% [5][11] - 第一季度数字广告收入增长12%，Amplified Digital收入增长45%，该季度Amplified收入达2100万美元 [5][12] - 第一季度运营费用为1.76亿美元，现金成本下降5% [13] - 第一季度调整后EBITDA为1800万美元 [14] - 第二季度初执行了6000万美元的年化成本削减，其中4000万美元将在2023财年实现，预计今年剩余时间现金成本将减少超4000万美元，过去两年已确定并实施超1.3亿美元的年化成本行动 [15] - 2023财年预计在新人才、技术和数字商品销售成本上的投资将使总现金成本增加约2500万美元 [34] - 第一季度末债务本金为4.63亿美元，第一季度未进行养老金缴款，预计2023财年不会有重大养老金缴款 [35] - 2023财年总数字收入预计同比增长13% - 19%，调整后EBITDA目标为9400万 - 1亿美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字业务：数字订阅用户增长25%，数字订阅收入增长56%，数字广告收入增长12%，Amplified Digital收入增长45%，过去12个月总数字收入近2.5亿美元，第一季度数字收入占总运营收入的35% [5][10][11] - 印刷业务：第一季度总印刷收入为1.2亿美元，同比下降18% [32] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正通过三支柱数字增长战略向以数字为中心的公司转型，目标是到2026年实现4.35亿美元的经常性可持续数字收入 [5][6] - 数字订阅增长在过去13个季度超过行业同行，是媒体中增长最快的数字订阅平台，反数字机构收入在过去12个月增长74%，远超行业水平 [10] - 支持BLOX Digital的扩张和现代化，将其作为企业级数字转型的优先事项 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023财年面临一些逆风，主要由不确定的市场条件驱动，但对数字业务的表现和前景感到乐观，认为数字订阅业务表现符合预期，数字广告业务有改善趋势 [24] - 公司将继续专注于运营卓越，降低传统印刷业务的成本结构，同时优先推动长期可持续的数字收入增长 [16] - 公司将继续识别非核心资产的货币化机会，以加速债务削减，目标是实现长期杠杆率低于2.5倍 [18][19] 其他重要信息 - TownNews更名为BLOX Digital，以庆祝其丰富历史，并更好地为客户提供有价值的集成数字解决方案 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：当前季度印刷广告的进展情况、从广告商处听到的信息以及导致下降的具体原因 - 公司面临一些周期性逆风，在第一和第二季度都有体现，公司正在评估各部门成本，印刷业务仍占较大成本，正采取措施管理成本，预计本财年重组费用在中到高个位数百万美元，比去年略低 [24][38][50] 问题：新闻纸成本的情况 - 过去18个月新闻纸价格快速上涨后，目前已趋于稳定 [40] 问题：数字订阅业务在本季度营销和付费墙是否有特定变化 - 没有具体变化，数字订阅增长的基础是用户喜欢的本地内容和数据挖掘以指导营销决策，本季度用户数量增长25%，连续13个季度行业领先，同时平均费率也在增长，收入同比增长56% [41][42] 问题：TownNews更名的原因 - 公司对TownNews的表现满意，其BLOX CMS服务主要集中在媒体领域，更名BLOX Digital是为了有机会在媒体领域之外提供服务 [44] 问题：印刷业务成本削减的类型、是否预计有重组费用及规模 - 公司继续评估各部门成本，印刷业务仍占较大成本，正采取措施管理成本，预计本财年重组费用在中到高个位数百万美元，比去年略低 [38][50] 问题：当前是否会减少印刷天数 - 公司正在考虑印刷业务的各种选择和杠杆 [51] 问题：当前季度数字收入增长的进展情况 - 与第一季度非常一致，第一季度总数字收入增长17%，第二季度也大致如此 [52]

业绩总结 - 数字订阅用户增长达到564,000，行业领先的74%同比增长[1] - 数字广告收入为4800万美元，同比增长12%[15] - 总数字收入为2.49亿美元，同比增长27%[1] - 总运营收入为1.85亿美元，同比下降8%[40] - 调整后的EBITDA为1800万美元[6] - 现金成本为1.7亿美元，同比下降5%[40] 用户数据 - 数字仅订阅收入为1200万美元，同比增长56%[40] - 2023年数字仅订阅用户预计将达到632,000[45] 未来展望 - 预计到2026年，数字收入将超过4.35亿美元[20] - 2023年调整后的EBITDA预期为9400万至1亿美元[45] 财务指标 - 调整后的EBITDA是非GAAP财务绩效指标，旨在增强财务报表用户对公司运营绩效的整体理解[64] - 调整后的EBITDA排除了不寻常、偶发或非现金交易，便于用户在不同财年期间之间进行比较[64] - 调整后的EBITDA是股东和分析师在使用市场方法评估公司价值时的计算组成部分[64] - 调整后的EBITDA用于计算公司的杠杆比率，这是公司及其投资者监控的关键财务比率[64] - 调整后的EBITDA的定义为净收入（损失）加上非经营性费用、所得税费用、折旧和摊销、资产销售损失（收益）、减值及其他、重组费用及其他、股票补偿以及公司在TNI和MNI的50% EBITDA份额，减去TNI和MNI的权益收益[64] 其他信息 - 现金成本为169.7百万美元和178.3百万美元[68] - 资产销售损失（收益）和其他为（2.6）百万美元和（12.3）百万美元[67]

业务覆盖情况 - 公司运营77家地方媒体业务，在较大市场通过印刷和数字内容覆盖近70%的成年人[46] 网络和移动业务数据 - 2023年公司网络和移动网站月均独立访客近3800万，页面浏览量达3.43亿，访问量7800万，印刷和数字产品付费订阅用户约100万，其中数字订阅用户56.4万，同比增长25.3%[50] 总运营收入及细分收入变化 - 2023年第四季度总运营收入1.851亿美元，同比下降8.5%，广告和营销服务收入8960万美元，同比下降9.3%，订阅收入7970万美元，同比下降8.9%[56][57][58] 数字业务收入变化 - 2023年第四季度数字广告和营销服务收入4770万美元，同比增长11.6%，占广告和营销服务总收入的53.3%，数字订阅收入1230万美元，同比增长56.2%[57][58] 总运营费用及现金成本变化 - 2023年第四季度总运营费用1.756亿美元，同比下降1.8%，现金成本下降4.9%[62] 薪酬及新闻纸油墨成本变化 - 2023年第四季度薪酬费用减少920万美元，同比下降10.9%，新闻纸和油墨成本减少20万美元，同比下降2.8%[63][64] 折旧摊销费用及资产收益变化 - 2023年第四季度折旧和摊销费用减少180万美元，同比下降18.5%，资产销售、减值等净收益260万美元，2022年为1230万美元[67] 利息费用及债务成本情况 - 2023年第四季度利息费用降至1040万美元，同比下降2.4%，加权平均债务成本为9.0%[70] 所得税费用变化 - 2023年第四季度所得税费用44万美元，占税前收入的19.4%，2022年为535.1万美元，占比28.8%[74] 净利润及每股收益变化 - 2023年第四季度净利润182.4万美元，摊薄后每股收益0.19美元，2022年分别为1319.9万美元和2.17美元[76] 过往季度调整后EBITDA及净收入情况 - 2022年12月25日结束的三个月，调整后EBITDA为1761.9万美元，净收入为182.4万美元；2021年12月26日结束的三个月，调整后EBITDA为2608.7万美元，净收入为1319.9万美元[82] 过往季度现金成本及运营费用情况 - 2022年12月25日结束的三个月，现金成本为16965.2万美元，运营费用为17562.1万美元；2021年12月26日结束的三个月，现金成本为17832万美元，运营费用为17892.2万美元[82] 运营活动现金变化 - 2023年运营活动所需现金为170万美元，2022年运营活动提供现金60万美元，减少230万美元[85] 投资活动现金变化 - 2023年投资活动提供现金400万美元，2022年为1200万美元；2023年和2022年资产出售所得分别为410万美元和1440万美元[87] 融资活动现金变化 - 2023年融资活动所需现金为20万美元，2022年为2010万美元[89] 资产负债表现金情况 - 2022年12月25日，资产负债表上的现金（流动性）为1830万美元[91] 新闻纸价格对税前收入影响 - 27.7磅新闻纸每吨价格上涨10美元，基于2023年当前和预期消费趋势，将使税前收入每年减少约30万美元[99] 固定利率债务本金情况 - 公司固定利率债务本金为4.626亿美元[100]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K x ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For The Fiscal Year Ended September 25, 2022 OR o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 1-6227 LEE ENTERPRISES, INCORPORATED (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 42-0823980 (State of incorporation) (I.R.S. Employer Identific ...

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营业收入为1 94亿美元 与去年同期持平 其中数字收入增长31 至6500万美元 占总收入33 去年同期为25 [17] - 数字订阅收入增长46 达1100万美元 主要受订阅用户数量和费率提升驱动 [17] - 数字广告和营销服务收入增长33 达4900万美元 占广告总收入55 [18] - 印刷收入下降11 至1 29亿美元 主要受印刷需求持续下滑影响 [18] - 第四季度净亏损580万美元 主要受非现金减值影响 调整后EBITDA增长17 至3000万美元 [20] - 全年数字收入增长27 达2 4亿美元 占总收入31 调整后EBITDA达9600万美元 符合预期 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字订阅业务连续12个季度实现行业领先增长 第四季度数字订阅用户增长32 达53 2万 全年数字订阅收入增长42 [9] - Amplified数字广告业务第四季度收入增长82 全年增长83 达7600万美元 增速为行业平均6倍 [10][12] - 数字广告和营销服务收入占广告总收入比例从去年同期45 提升至55 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施三支柱数字增长战略 支柱一 通过本地新闻扩大数字受众 支柱二 加速数字订阅增长 支柱三 为广告主提供多元化数字解决方案 [24] - 目标2026年实现4 35亿美元可持续数字收入 目前已完成过半进度 [25] - 计划2026年数字订阅用户达90万 目前已完成53 2万 [29] - Amplified业务定位为增长引擎 目标2026年数字广告收入达3 1亿美元 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新闻纸价格全年上涨30 增加成本500万美元 [33] - 通过业务转型措施 2022年下半年已实现成本削减2000万美元 预计2023年将再削减2500万美元 [35] - 计划2023年增加2500万美元数字战略投资 包括本地内容 数字产品和人才 [36] - 预计2023年数字收入增长17 至2 8-2 85亿美元 数字订阅用户增长20 至63 2万 [38] 其他重要信息 - 债务总额从再融资后下降1 13亿至4 63亿美元 目标2026年杠杆率降至2 5倍以下 [40] - 养老金计划资金充足 2023年无需额外注资 [41] - 过去三年通过资产处置获得4000万美元 未来将继续挖掘房地产变现机会 [41] 问答环节所有的提问和回答 问题 数字订阅加速增长的原因 - 未调整付费墙策略 但通过数据分析和Insight Time工具显著提升转化率 [48] 问题 2023年数字订阅收入策略 - 2022年数字订阅费率提升22 预计2023年将继续推动订阅量和费率双增长 [49] 问题 印刷广告趋势展望 - 全国广告客户需求波动 但本地广告客户通过印刷数字整合方案保持稳定 [51] 问题 Amplified业务增长驱动因素 - 视频服务是核心增长点 同时非Lee市场的外部销售贡献显著 [53] 问题 成本压力是否缓解 - 新闻纸价格趋于稳定 可能小幅回落 整体成本压力有所缓和 [54] 问题 2023年成本削减计划 - 2022年实施的措施将在2023年产生2500万美元全年影响 属于存量优化而非新增削减 [55]

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财务数据和关键指标变化 - 第三季度总运营收入1.95亿美元，较上年下降不到1% [25] - 第三季度总数字收入增长27%，达到6100万美元，占总收入的32%，高于一年前的25% [26] - 第三季度数字订阅收入增长50%，达到1100万美元，数字订阅用户增长49%，达到50.1万，超过年终目标 [26] - 第三季度数字广告和营销服务收入达到4600万美元，增长27%，占总广告和营销服务收入的51% [27][28] - 第三季度放大数字收入增长74%，达到2100万美元，过去12个月达到6600万美元，超过财年末估计 [28] - 第三季度总印刷收入为1.34亿美元，较去年同期下降10% [29] - 第三季度运营费用总计1.9亿美元，现金成本上涨1%，净收入为20万美元，调整后EBITDA为2300万美元 [30] - 预计第四季度数字订阅用户继续增长，收入达1100万美元，全年数字订阅收入达3900万美元 [37] - 预计第四季度数字广告和营销服务收入达4700万美元，其中放大数字收入约2200万美元，全年数字广告和营销服务收入达1.79亿美元，放大数字收入超7500万美元 [37][38] - 重申全年调整后EBITDA指导为9500 - 9800万美元，第四季度调整后EBITDA为2900 - 3200万美元，同比增长13% - 25% [38] - 季度末债务本金为4.63亿美元，自2020年3月再融资以来下降1.13亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 数字业务 - 数字订阅用户增长49%，数字订阅收入增长50%，放大数字收入增长74%，均超年终指导 [9] - 数字广告和营销服务收入占总广告和营销服务收入的51%，数字广告收入增长27% [27][28] 印刷业务 - 总印刷收入为1.34亿美元，较去年同期下降10%，主要因长期下滑和供应链限制影响全国广告 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用三支柱数字增长战略，目标是到2026年实现4.35亿美元的数字收入，包括扩大数字受众、增加数字订阅和扩大广告业务 [12][13] - 第一支柱通过投资用户体验、多媒体和内容扩大数字受众 [14] - 第二支柱扩大数字订阅用户和收入，目前是本地媒体中增长最快的数字订阅平台，目标是到2026年达到90万数字订阅用户 [15][17] - 第三支柱通过放大数字和最大化数字平台收入机会，为广告商提供多样化服务，Vision平台支持这一举措 [18][19] - 数字订阅用户增长连续10个季度超过行业同行，放大数字机构收入大幅领先行业 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司面临供应链短缺、印刷广告需求加速下降、全国广告需求不稳定和通货膨胀等挑战，但团队执行战略取得了数字收入的显著增长 [23] - 公司对第三季度业绩满意，有望实现全年调整后EBITDA指导，对数字转型进展充满信心 [8][24] - 预计未来几年数字转型将继续推进，到2026年实现90万数字订阅用户、超1亿美元数字订阅收入和3.1亿美元数字广告收入 [43][44][46] 其他重要信息 - 新闻纸价格在本财年上涨30%，对成本结构产生400 - 500万美元的年化影响 [31] - 第三季度对印刷业务进行了全面审查，预计每年减少现金成本4500万美元，本财年最后两个季度将减少成本超2000万美元 [33] - 本财年预计在战略上进行3600万美元的增量投资，短期内会影响利润率，但有望推动数字转型 [35] - 养老金总体资金充裕，本财年预计无需缴纳养老金 [40] - 过去两年通过资产销售获得2500万美元收益，今年前九个月已完成1400万美元房地产交易，目标是到2026年实现杠杆率低于2.5倍 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 放大数字业务的进展、客户情况及增长原因 - 公司成功的关键是Vision平台，它使本地销售代表能够为广告商创建全渠道营销活动，并实时生成复杂的活动，且有分析数据支持活动效果，为广告商带来了良好的结果，因此在本地和区域广告层面有很高的客户保留率 [55][56] 问题2: 成本削减措施的开始时间、对比时间和主要削减领域 - 成本削减措施在第三季度开始，4月启动，很多措施在5月实施，主要关注印刷收入流相关的成本，包括房地产组合、印刷产品的分销成本等，同时公司仍会在本地内容生成和数字产品开发等领域继续投资 [57][58][59] 问题3: 数字订阅用户的平均费率及增长原因 - 数字订阅用户的平均费率略低于每月7美元，公司通过数据驱动营销决策取得了成功 [60] 问题4: 2023财年数字利润率的预期 - 2022年数字投资对利润率有短期影响，但预计2023年末和2024年随着投资回报的显现，利润率将开始扩张 [64]