财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收39亿美元，较去年下降6.3%，主要因有机营收降低，外币换算负面影响被收购业务抵消；COVID检测收入较去年下降43%，基础业务较去年增长4.5% [6][16] - 第一季度运营收入6.88亿美元，占营收17.6%；调整后运营收入7.94亿美元，占营收20.4%，较去年的12亿美元和28.4%有所下降，主要因COVID检测减少、人员费用增加和通胀成本上升，部分被基础业务增长和LaunchPad节省成本抵消 [17] - 第一季度净利润4.92亿美元，摊薄后每股收益5.23美元；调整后每股收益6.11美元，较去年的8.79美元下降 [18] - 第一季度运营现金流3.56亿美元，较去年的12亿美元减少，主要因现金收益降低和营运资金需求增加；资本支出1.17亿美元，较去年的9500万美元增加；自由现金流2.39亿美元，公司预计全年自由现金流在17 - 19亿美元之间 [18] - 第一季度在收购上投资4.55亿美元，完成10亿美元加速股票回购计划，回购约60万股，季度末剩余15亿美元股票回购授权 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 诊断业务 - 第一季度营收25亿美元，较去年下降11%，有机营收下降11.5%，部分被0.5%的收购业务抵消；COVID检测收入较去年下降43%，基础业务较去年增长5.6%；与2019年第一季度相比，基础业务营收复合年增长率为3.7%，主要因有机增长 [20] - 第一季度总业务量较去年下降5%，有机业务量下降5.3%，部分被0.3%的收购业务量抵消；COVID检测业务量较去年下降38%，基础业务量较去年增长4.4%；与2019年第一季度相比，基础业务量基本持平 [21] - 第一季度价格/组合较去年下降6%，主要因COVID检测下降6.3%，部分被0.2%的收购业务和0.1%的有机基础业务增长抵消；基础业务价格/组合较去年上涨1.2%，受益于每次检测次数增加、特殊检测增长快于常规检测和收购业务 [22] - 第一季度调整后运营收入6.83亿美元，占营收27.8%，较去年的9.92亿美元和36%下降，主要因COVID检测减少，COVID检测利润率因需求降低而下降，基础业务利润率因人员费用和通胀成本上升而略有下降，部分被有机增长和LaunchPad节省成本抵消 [23] 药物开发业务 - 第一季度营收15亿美元，较去年增长1.5%，因有机基础业务增长4.3%和收购业务（净剥离）0.1%，部分被1.7%的COVID检测下降和1.2%的外币换算影响抵消；基础业务营收较去年增长3.3%，按固定汇率计算增长4.5%，增长由早期开发业务带动，临床开发和商业化服务业务也有良好增长，但受Omicron和乌克兰冲突限制，临床测试解决方案业务相对平稳 [24] - 与2019年第一季度相比，药物开发基础业务营收复合年增长率为10.7%，主要由有机增长驱动 [25] - 第一季度调整后运营收入1.69亿美元，占营收11.6%，较去年的2.34亿美元和16.3%下降，因COVID检测减少、COVID疫苗和治疗工作减少、乌克兰冲突影响、人员费用和通胀成本上升，部分被有机基础业务增长和LaunchPad节省成本抵消；公司预计全年利润率较2021年上升 [25] - 季度末积压订单为152亿美元，预计未来12个月约49亿美元积压订单将转化为收入 [25] 各个市场数据和关键指标变化 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过科学、创新和技术推进战略，专注增长机会并采取措施缓解通胀 [5] - 在肿瘤学领域，收购PGDx并顺利整合，其产品增强公司肿瘤学能力；与Xcell Biosciences合作推进细胞和基因疗法研究 [9] - 推出创新数字健康平台Labcorp on - demand，有预防性健康、女性健康、男性健康等检测项目储备，并计划全年增加；推出针对非酒精性脂肪性肝炎导致的晚期肝纤维化风险评分测试；成为美国首家提供检测和测量无意摄入麸质定量测试的商业实验室 [10] - 与多家医院和医疗系统建立或扩大战略关系，包括Prisma Health、AtlantiCare、St. Dominic Hospital等，还与Ascension建立全面实验室合作关系，预计今年晚些时候完成交易 [11][12] - 提供药物开发各业务部门季度营收贡献信息，启动季度股息，宣布今年第二季度每股普通股现金股息0.72美元 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管Omicron和乌克兰冲突有影响，但公司第一季度表现稳健，基础业务逐月改善，对2022年表现和业绩指引有信心 [5][7] - 预计COVID检测量全年持续下降，公司保持每天处理30万次PCR检测的能力，以应对潜在新感染浪潮或新变种 [8] - 公司预计全年企业营收较2021年下降1.5% - 5.5%，基础业务增长8% - 10%，COVID检测下降60% - 70%；诊断业务营收下降11.5% - 15.5%，基础业务增长4% - 6%，COVID检测下降60% - 70%；药物开发业务营收增长6% - 8.5%，基础业务增长6.5% - 9% [26][27] - 调整后每股收益指引范围收窄，中点较之前指引增加0.38美元，范围为18.25 - 21美元；自由现金流指引保持在17 - 19亿美元 [28] 其他重要信息 - 公司重新分类肿瘤学研发投资，将不支持当前营收的投资从各业务部门重新分类到公司未分配部分，本季度为400万美元 [19] - 公司发布2021年企业责任报告，涵盖公司诚信经营实践、可持续发展、员工关怀和应对全球医疗挑战等方面 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 药物开发业务全年进展及大型制药公司和肿瘤学业务的影响 - 第一季度虽有挑战但表现良好，各月业务逐渐改善；Omicron对CTTS业务影响最大，且在欧洲持续有影响，乌克兰冲突在季度末有影响；预计第二季度受乌克兰冲突影响较大，后续季度会持续改善 [31][32] 问题2: 药物开发业务利润率压力独特原因 - CTTS业务规模大，受Omicron影响大，且今年疫苗业务量低于去年；早期开发业务受通胀影响，如公用事业和研究产品成本上升，但公司将通过提价和成本降低来抵消影响 [35][36] 问题3: 中国封锁对业务的影响及实验室管理情况 - 公司支持员工，部分员工住在实验室维持工作；目前业务未受重大影响，会密切监测，未影响研究开展 [37] 问题4: 各不利因素量化影响及实验室核心业务量与2019年对比情况 - 诊断业务第一季度营收25亿美元，基础业务营收较去年增长5.6%，与2019年相比复合增长率3.9%，基础业务量较去年增长4.4%，与2019年基本持平，2 - 3月基础业务强劲反弹；药物开发业务方面，疫苗影响约3000万美元，乌克兰冲突影响约1000万美元，若剔除这两项，CTTS业务有机固定汇率增长率为7% - 8% [40][43] 问题5: 预临床中心实验室与临床业务利润率情况 - 公司不按业务细分利润率，认为按业务部门提供利润率趋势更有意义，可通过各业务增长情况了解整体业务杠杆情况 [45] 问题6: 药物开发业务利润率低的原因及是否因缺乏自有动物模型业务 - 研究产品成本大幅上升，且未及时将成本转嫁给客户；公用事业成本、乌克兰冲突和疫苗业务影响，以及第一季度通常是业务淡季；预计全年利润率高于去年，从第二季度开始同比上升 [48][49] 问题7: 中央实验室运输成本及供应组件问题 - 过去六个月供应链有问题，通过其他方式满足需求，但手动操作增加，影响利润率；公司建立3 - 6个月库存以确保满足客户需求；诊断业务和药物开发业务可共享部分物资 [52][54][55] 问题8: 积压订单的客户基础、构成及趋势 - 招标书数量强劲，取消率低，12个月滚动订单与账单比率为1.23，积压订单152亿美元，较去年增长近9%，净订单72亿美元；早期开发业务客户以生物技术公司为主，CTTS和CDCS业务客户以制药公司为主；预计订单与账单比率将持续高于1.2 [58][59][61] 问题9: 各业务全年假设及NIPT检测业务影响 - NIPT检测业务收入占比极小，对整体业务无影响；预计CDCS业务营收增长最快，CTTS业务增长最慢，ED业务增长介于两者之间 [64] 问题10: COVID检测业务全年节奏及季节性假设 - 第一季度平均每天检测7万次，季度末显著下降，预计全年持续下降；给出60% - 70%的下降范围是因多种可能性，如11月流感季可能有小高峰，但价格可能受紧急声明影响；假设紧急声明今年持续，业务量将持续下降 [67][68]

公司整体收入增长情况 - 2021年全年公司收入增长15.3%，主要源于13.8%的有机增长、0.7%的收购增长和0.9%的有利外币换算，部分被0.1%的业务处置所抵消[328][335] 各业务线收入情况 - 2021年Dx收入为103.636亿美元，较2020年增长12.0%；DD收入为58.455亿美元，较2020年增长19.8%[335] 股息与股票回购计划 - 2022年第二季度将启动股息，目标股息支付率为调整后收益的15% - 20%；授权25亿美元的股票回购计划，其中10亿美元将通过加速股票回购计划在2022年4月底前完成[337] 业务流程改进计划 - 实施新的LaunchPad业务流程改进计划，目标是未来三年节省3.5亿美元[337] 成本收入比情况 - 2021年成本收入比从2020年的64.6%增至65.1%，成本收入增长16.3%，主要因新冠检测业务，部分被基础业务复苏抵消[340] 销售、一般和行政费用占比情况 - 2021年销售、一般和行政费用占收入的比例从2020年的12.4%降至12.1%，排除特殊费用后为11.5%，低于2020年的12.0%[341][342][343] 商誉和其他资产减值费用情况 - 2020年公司记录了4.621亿美元的商誉和其他资产减值费用，2021年无此类减值[344] 无形资产和其他资产摊销费用情况 - 2021年无形资产和其他资产摊销费用从2020年的2.754亿美元增至3.696亿美元，增长34.2%[346] 利息费用情况 - 2021年利息费用较2020年增长2.3%，主要因赎回票据和发行新高级票据成本，部分被较低债务和债务成本抵消[349] 有效税率情况 - 2021年公司有效税率为23.9%，优于2020年的29.8%，主要与2020年不可抵扣的减值费用、税务审计完成和盈利地域组合有关[352] 各业务线运营收入及利润率情况 - 2021年Dx运营收入为29.885亿美元，较2020年的26.349亿美元增长13.4%，运营利润率从28.5%提升至28.8% [353] - 2021年DD运营收入为5.477亿美元，较2020年的3730万美元增长1371.0%，运营利润率从0.8%提升至9.4% [353][354] 公司总运营收入情况 - 2021年公司总运营收入为32.595亿美元，较2020年的24.454亿美元增长33.3% [353] 公司运营活动净现金情况 - 2021年公司运营活动提供的净现金为31.096亿美元，较2020年的21.353亿美元增加9.743亿美元 [357][359] 公司投资活动净现金情况 - 2021年公司投资活动使用的净现金为8.846亿美元，较2020年的6.432亿美元增加2.414亿美元 [357][360] 公司融资活动净现金情况 - 2021年公司融资活动使用的净现金为20.658亿美元，较2020年的5.174亿美元增加15.484亿美元，主要因2021年股票回购达16.685亿美元，而2020年仅为1亿美元 [357][361] 新高级票据发行情况 - 2021年5月26日，公司发行10亿美元新高级票据，包括5亿美元2026年到期、利率1.55%的票据和5亿美元2031年到期、利率2.70%的票据 [362] 公司股票回购情况 - 2021年公司回购520万股普通股，总成本16.685亿美元，平均价格282.05美元，年末董事会授权仍有16.315亿美元可用于回购 [368] 公司总合同现金义务情况 - 截至2021年12月31日，公司总合同现金义务为80.924亿美元，其中短期4.136亿美元，长期76.788亿美元 [370] 公司现金及现金等价物情况 - 截至2021年12月31日，公司现金及现金等价物总额为14.727亿美元，2020年为13.208亿美元 [358] 公司收入外币计价情况 - 2020年和2021年12月31日止年度，公司分别约10.7%和15.3%的收入以美元以外货币计价[401] 外币汇率变动对税前收入影响情况 - 假设2021年所有外币兑美元平均汇率变动10%，将影响税前收入约3100万美元[401] 公司未平仓外汇远期合约情况 - 2021年和2020年12月31日，公司分别有28个和31个未平仓外汇远期合约，名义价值分别约为6.007亿美元和6.012亿美元[402] 公司交叉货币互换协议情况 - 公司签订了名义金额为6亿美元的美元兑瑞士法郎交叉货币互换协议，分别于2022年和2025年到期[403] 公司利率互换协议情况 - 2021年5月，公司签订固定换浮动利率互换协议，涉及2.70%、2031年到期的优先票据，名义价值5亿美元，浮动利率基于三个月伦敦银行同业拆借利率加1.0706%[405] 公司商誉减值测试情况 - 2020年3月31日，公司对部分DD和Dx报告单元进行商誉减值测试，确认DD商誉减值4.187亿美元，Dx商誉减值370万美元[397] 公司商誉和无形资产评估情况 - 2021年第四季度初，公司对国内Dx报告单元和所有DD报告单元进行商誉和无形资产定性评估，对加拿大报告单元及其无形资产进行定量评估，结论是各报告单元公允价值大于账面价值[398] 公司第三方收入报销情况 - 公司大部分第三方收入按服务收费基础报销，多数MCO收入根据合同约定费率表确认[379] 公司DD合同情况 - DD多数合同为服务收费或固定价格安排，合同期限从几个月到多年不等[383] 公司所得税核算方法 - 公司采用资产负债法核算所得税，递延税项资产和负债按预期适用税率计量[390]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收41亿美元，较去年下降9.7%，主要因有机营收下降10.3%和资产剥离0.1%，部分被收购带来的0.6%和有利的外汇换算10个基点抵消 [37] - 第四季度运营收入7.31亿美元，占营收18%；调整后运营收入9.02亿美元，占营收22.2%，较去年的14亿美元和31.8%下降，主要因新冠检测业务减少 [38][39] - 第四季度税率19.3%，调整后税率24.6%，与去年的24.8%相近，未来预计调整后税率约为25% [40] - 第四季度净利润5.53亿美元，摊薄后每股收益5.75美元；调整后每股收益6.77美元，低于去年的10.56美元 [41] - 第四季度运营现金流6.98亿美元，低于去年的7.75亿美元；资本支出1.5亿美元，高于去年的9900万美元；自由现金流5.48亿美元，低于去年的6.75亿美元 [41] - 2022年预计企业营收较2021年下降1.5% - 6.5%，调整后每股收益17.25 - 21.25美元，自由现金流17 - 19亿美元 [51][54] - 2022 - 2024年预计企业基础业务有机营收复合年增长率4% - 7%，收购带来额外2% - 3%的年增长，调整后每股收益复合年增长率11% - 14% [55][57] 各条业务线数据和关键指标变化 诊断业务 - 第四季度营收26亿美元，较去年下降16.9%，因有机营收下降17.8%，部分被收购带来的0.7%和有利的外汇换算20个基点抵消 [42] - 第四季度总业务量较去年下降8.7%，有机业务量下降8.9%，部分被收购业务量0.3%抵消；价格/组合较去年下降8.2% [43] - 诊断业务有机基础业务营收较去年增长7.2%，其中业务量贡献8.1%，价格/组合下降1% [44] - 第四季度调整后运营收入7.76亿美元，占营收29.6%，较去年的12亿美元和39.1%下降，主要因新冠检测业务减少 [45] - 2022年预计诊断业务营收较2021年下降11.5% - 17.5%，基础业务预计增长3.5% - 6%，新冠检测营收预计下降60% - 75% [51] - 2022 - 2024年预计诊断业务基础业务有机营收复合年增长率2.5% - 4.5% [55] 药物开发业务 - 第四季度营收15亿美元，较去年增长3.9%，因有机基础业务增长7.9%和收购带来0.3%，部分被集中业务新冠检测减少4%和资产剥离0.3%抵消 [46] - 第四季度调整后运营收入2.06亿美元，占营收14.2%，较去年的2.48亿美元和17.8%下降，主要因新冠检测业务减少 [47] - 过去12个月净订单73亿美元，净订单与账单比率为1.25；季度末积压订单150亿美元，较去年增长8.7%，预计未来12个月约50亿美元积压订单将转化为营收 [49] - 2022年预计药物开发业务营收较2021年增长7% - 9.5%，基础业务预计增长7.5% - 10% [52] - 2022 - 2024年预计药物开发业务基础业务有机营收复合年增长率7% - 10% [56] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于通过科学、技术和创新改善健康和生活，执行战略以实现利益相关者的强劲回报，并有效应对全球挑战 [10] - 2021年在肿瘤学领域取得进展，成立肿瘤业务部门，推出企业肿瘤产品，收购PGDx以增强肿瘤诊断和临床试验能力 [18][19] - 加强客户关注，将技术和数据融入业务，改善患者体验，收购Ovia Health增强女性健康领域地位 [22][23] - 开展多项收购和战略合作，如与Ascension达成全面战略协议，管理其10个州的医院实验室并收购其外展实验室业务部分资产，预计首年营收5.5 - 6亿美元 [27] - 实施LaunchPad业务流程改进计划，目标是未来三年节省3.5亿美元成本 [32] - 公司认为现有结构符合所有利益相关者的最佳利益，但将继续评估提升股东价值的途径，包括启动股息和25亿美元股票回购计划 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021年取得强劲业绩，为2022年及以后的成功奠定基础，对长期增长前景充满信心 [11][34] - 新冠疫情仍在持续，公司将继续投入资源应对，保持高产能以快速响应检测需求，并支持疫苗和疗法的药物开发工作 [14][16] - 预计2022年基础业务将实现盈利增长，而新冠检测业务量将随时间下降；长期来看，公司有望实现双位数调整后每股收益增长 [58] 其他重要信息 - 公司在第四季度推出新冠PCR检测的观察式自我采集服务，并获得FDA紧急使用授权的新冠和流感家用采集套件 [17] - 公司在比利时开设自动化试剂盒生产线，在新加坡开设综合实验室，并推出Labcorp OnDemand健康测试和服务套件 [25] - 公司被评为《财富》杂志全球最受赞赏公司、人权运动基金会LGBTQ + 平等最佳工作场所以及《新闻周刊》2022年美国最负责任公司之一 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 长期展望中调整后每股收益复合年增长率11% - 14%的假设，包括诊断定价、PAMA回归和新冠影响 - 公司预计2023年PAMA影响约1亿美元，2024年约为一半；其他定价方面，预计整体定价压力持续，但PAMA压力在2024年将减轻 [61] - 公司致力于基础业务增长，而非依赖定价提升；对于新冠影响，2024年及以后预计影响极小 [64] 问题2: 关于Ascension交易的细节，包括合作原因、时间、劳动力挑战及与其他潜在交易的比较 - 公司与Ascension团队进行了长时间良好沟通，确认文化契合且关注患者护理后，才推进合作 [69][70] - 该交易是公司众多医院系统合作之一，公司对并购管道充满信心 [70] 问题3: 2022年新冠业务假设，包括高低端范围的含义、业务进展和定价假设 - 公司给出新冠检测业务下降60% - 75%的范围，原因包括可能出现新变种导致业务量增加、价格保持不变或价格下降等多种情况 [74] - 公司预计新冠检测业务将持续下降，紧急情况可能使价格相对稳定，但价格仍面临压力 [75] 问题4: 长期指导中2022年每股收益基线的确定，以及劳动力和供应成本通胀的假设 - 公司选择以2019年为基础计算复合年增长率，以排除新冠影响；预计到长期展望结束时，新冠业务对收益的影响将极小 [82] - 公司面临劳动力和供应成本通胀压力，已实施3.5亿美元的LaunchPad计划以抵消成本，但成本削减需要时间 [79][80] 问题5: 药物开发业务的资金背景、中国市场情况 - 公司的招标书数量强劲，与制药和生物技术客户的讨论显示其资金需求旺盛，净订单和积压订单情况良好，表明资金支持充足 [87][88] - 中国仍然是重要的制药市场，公司在中国有重要业务布局，预计将继续成为增长市场 [89] 问题6: Ascension的实验室总营收、接管医院数量、业务扩张潜力以及医院实验室管理与外展收入的比例 - 公司预计与Ascension合作的首年营收为5.5 - 6亿美元，包括医院业务和实验室资产收购 [92] - 公司认为与Ascension有多种合作机会，包括临床试验和肿瘤学领域，但未透露Ascension的营收占比 [93][94] - 公司收购的外展实验室年收入约1.5亿美元，预计该业务会有一定压缩但随后会增长；医院实验室管理业务价格较低，会稀释利润率，但预计未来利润率将通过效率和生产力提升得到改善 [94][99][100] 问题7: 长期指导中基础实验室业务2.5% - 4.5%增长假设的驱动因素、时间分布以及过去几年新增能力的贡献 - 增长高于历史水平的原因包括公司的投资、战略增长重点（如医院系统合作）、近期收购的持续影响、PAMA影响减小以及LaunchPad计划支持的效率提升 [103][104] 问题8: 战略替代方案的重新考虑条件以及2022年业务节奏的影响因素 - 公司经过全面战略审查后，董事会一致认为目前的结构是合适的，但会持续评估替代方案，以适应市场变化 [107][108][109] - 由于1月份的天气和Omicron影响，第一季度业务可能较其他季度困难，但已在2022年和长期指导中考虑这些因素 [111][112] 问题9: 长期展望中30 - 50个基点利润率扩张的实现方式，特别是在PAMA影响和劳动力、供应成本压力下 - 公司实施3.5亿美元的成本节约计划LaunchPad，通过优化业务流程（如诊断样本处理）和引入自动化系统（如自动化推进系统）来降低成本 [115][116][119] 问题10: 药物开发业务的长期展望，包括早期中央实验室和后期业务的假设、业务增长驱动因素 - 公司将在4月公布第一季度收益时提供更多披露信息 [122] - 业务增长主要来自后期临床试验业务，公司在该领域进行了投资并建立了能力；中央实验室业务是公司的优势领域，但增长相对较难；早期业务规模较小，但也有望实现增长 [122][123] 问题11: 分散式临床试验奖项增长62%的背景、2022年预期和与标准临床试验的胜率 - 增长基数相对较小，目前完全分散式临床试验在总试验中的占比仍为个位数，但新的试验招标书中大多包含虚拟或混合成分，预计未来占比将增加 [128] 问题12: 药物开发业务战略审查的学习成果、长期计划的增长潜力以及PGDx在液体活检领域的优势 - 公司将在第二季度提供更多药物开发业务的见解，由于业务组合不同，与其他合同研究组织（CRO）的比较有一定难度 [131][132] - 公司认为长期指导增长强劲，且加速于过去的观察，将继续寻求增长途径 [132][133] - 公司认为PGDx的优势在于其试剂盒解决方案和FDA批准，对临床试验和全球推广有帮助，且具备试剂盒和中央实验室两种解决方案的能力 [136][137]

公司整体财务数据关键指标变化（前九个月） - 2021年前九个月公司收入为120.648亿美元，较2020年同期的94.887亿美元增长27.1%，其中有机增长25.2%、收购贡献0.8%、外币换算有利影响1.2%，有机收入增长中基础业务贡献18.2%、新冠检测贡献7.0%[111] - 2021年前九个月总收入为120.648亿美元，较2020年同期的94.887亿美元增长27.1%，主要因有机增长、收购和有利的外汇换算[136] - 2021年前九个月销售、一般和行政费用为14.084亿美元，较2020年的12.113亿美元增长16.3%，占收入的比例从12.8%降至11.7%[141] - 2020年前九个月公司记录了4.609亿美元的商誉和其他资产减值费用，2021年同期无此类费用，降幅达100%[144] - 2021年前九个月无形资产和其他资产摊销总额为2.767亿美元，较2020年的1.846亿美元增长49.9%，其中Dx增长10.9%，DD增长78.0%[145] - 2021年前九个月公司记录的净重组和其他费用为3530万美元，较2020年的3890万美元下降9.4%[146] - 2021年前九个月利息费用为1.69亿美元，较2020年的1.591亿美元增长6.2%[148] - 2021年前九个月权益法净收入为2090万美元，较2020年的 - 180万美元增长1255.2%[149] - 2021年前九个月所得税费用为6.147亿美元，较2020年的3.58亿美元增长71.7%，占税前收益的比例从25.2%升至36.7%[151] - 2021年前九个月经营活动提供净现金24.121亿美元，较2020年的13.607亿美元增加10.514亿美元；投资活动使用净现金6.301亿美元，较2020年的5.152亿美元增加；融资活动使用净现金10.572亿美元，较2020年的5.164亿美元增加[157] - 2021年9月30日现金及现金等价物总额为20.365亿美元，2020年同期为6.672亿美元[158] - 2021年前九个月公司回购668.5美元普通股，董事会授权可再购买最高131.5美元普通股且无到期日[168] - 2021年前九个月约15.2%的收入、2020年前九个月约11.0%的收入以非美元货币计价[174] - 假设2021年前九个月平均汇率变动10%，将影响税前收入约11.5美元[174] - 2021年9月30日和2020年12月31日，累计货币换算调整分别为 - 114.6美元和52.4美元[174] 公司整体财务数据关键指标变化（第三季度） - 2021年第三季度公司总收入为40.626亿美元，较2020年同期的38.961亿美元增长4.3%，增长源于有机基础业务增长3.4%、收购贡献0.4%、外币换算有利影响0.5%，有机收入增长受基础业务增长10.2%推动，部分被新冠检测减少6.8%抵消[114] - 2021年第三季度收入成本为26.771亿美元，较2020年同期的23.367亿美元增长14.6%，占收入的比例从60.0%增至65.9%[118] - 2021年第三季度销售、一般和行政费用为5.199亿美元，较2020年同期的4.195亿美元增长23.9%，占收入的比例从10.8%增至12.8%[120] - 2021年第三季度无形资产及其他资产摊销为9220万美元，较2020年同期的6220万美元增长48.3%，主要因收购和加速摊销[124] - 2021年第三季度利息费用为4220万美元，较2020年同期的5140万美元下降18.0%，主要因未偿债务和平均债务成本降低[128] - 2021年第三季度权益法收入为840万美元，较2020年同期的300万美元增长173.6%，主要因2020年投资减记和2021年合资企业盈利能力提高[129] - 2021年第三季度所得税费用为1.804亿美元，较2020年同期的2.434亿美元下降25.9%，税率受GILTI高税排除和FDII影响[131] Dx业务线数据关键指标变化（前九个月） - 2021年前九个月Dx收入为77.408亿美元，较2020年同期的60.988亿美元增长26.9%，主要因有机增长、收购和有利的外汇换算[137] - 2021年前九个月Dx运营收入为22.754亿美元，较2020年增长56.8%，运营利润率从23.8%升至29.4%[152] Dx业务线数据关键指标变化（第三季度） - 2021年第三季度Dx收入为26.175亿美元，较2020年同期的27.042亿美元下降3.2%，下降源于有机基础业务减少3.9%，部分被收购贡献0.4%和外币换算有利影响0.3%抵消，有机收入下降因新冠检测减少9.7%，部分被基础业务增长5.8%抵消[115] - 2021年第三季度Dx运营收入为7.227亿美元，较2020年同期的9.649亿美元下降25.1%，运营利润率从35.7%降至27.6%[132] DD业务线数据关键指标变化（前九个月） - 2021年前九个月DD收入为43.929亿美元，较2020年同期的34.794亿美元增长26.3%，主要因有机基础业务增长、收购和有利的外汇换算[139] - 2021年前九个月DD运营收入为4.453亿美元，较2020年亏损实现439.4%的增长，运营利润率从 - 3.8%升至10.1%[152] DD业务线数据关键指标变化（第三季度） - 2021年第三季度DD收入为14.595亿美元，较2020年同期的12.419亿美元增长17.5%，增长源于有机基础业务增长19.9%、收购贡献0.4%、外币换算有利影响1.0%，部分被中央实验室业务新冠检测减少3.5%和资产剥离0.3%抵消，药物开发基础业务受益于广泛需求，包括新冠疫苗和治疗工作[117] 公司业务量及价格/组合数据变化（第三季度） - 2021年第三季度总业务量（按申请量衡量）增长0.2%，收购业务量贡献0.2%，有机业务量下降0.1%，有机业务量受新冠检测减少5.9%影响，部分被基础业务增长5.9%抵消，价格/组合下降3.4%，因新冠检测减少3.8%，部分被收购贡献0.2%和有利货币换算0.3%抵消，有机基础业务量增长7.7%，价格/组合增长1.3%[116] 公司结构和资本配置策略相关 - 2021年3月公司宣布董事会和管理层开始审查公司结构和资本配置策略，聘请高盛为财务顾问，预计四季度更新进展[113] 公司信贷安排相关 - 2021年4月30日公司修订并重述循环信贷安排，五年期循环信贷本金最高1000.0美元，可额外增加最高500.0美元，设施费年利率0.100% - 0.225%，借款利率按债务评级而定[166] - 2021年9月30日公司有现金2036.5美元，循环信贷安排下可用借款1000.0美元，该信贷2026年到期[168] 公司合同现金义务相关 - 公司总合同现金义务为8083.7美元，其中短期401.9美元，长期7681.8美元[170] 公司外汇合约相关 - 2021年9月30日公司有29份未结外汇远期合约，名义价值约915.2美元；2020年12月31日有31份，名义价值约601.2美元[175] - 公司有600.0美元的美元兑瑞士法郎交叉货币互换协议，2022年和2025年到期[176] 公司定期贷款信贷安排未对冲可变债务相关 - 2021年9月30日和2020年12月31日，公司2019年定期贷款信贷安排的未对冲可变债务分别为0.0美元和375.0美元[178]

前瞻性声明 - 公司展示含前瞻性声明，受多种因素影响，实际结果或与声明有重大差异，投资者勿过度依赖[1][2] 财务指标调整 - 公司提供非GAAP调整后财务信息，认为对投资者评估运营表现有补充作用，但与其他公司指标可能不可比[4] 季度与年度综合业绩 - 第三季度营收40.626亿美元，同比增长4.3%；调整后运营收入9.071亿美元，同比下降21.5%[5] - 年初至今营收120.648亿美元，同比增长27.1%；调整后运营收入29.289亿美元，同比增长54.0%[7] 业务板块业绩 - 第三季度诊断业务营收26.175亿美元，同比下降3.2%；药物开发业务营收14.595亿美元，同比增长17.5%[10] - 年初至今诊断业务营收77.408亿美元，同比增长26.9%；药物开发业务营收43.929亿美元，同比增长26.3%[13] 财务指标对比 - 第三季度与2019年同期相比，综合营收复合年增长率为17.8%；年初至今与2019年同期相比，复合年增长率为18.4%[14][15] 外汇影响 - 第三季度外汇对综合营收影响为 - 0.5%，按固定汇率计算营收增长率为3.8%[20] - 年初至今外汇对综合营收影响为 - 1.2%，按固定汇率计算营收增长率为25.9%[21] 财务指引 - 2021年公司总营收指引为158 - 159.4亿美元，较2020年增长13.0% - 14.0%[24] 非GAAP财务指标调整 - 文档详细列示调整后EBITDA、非GAAP利润表等非GAAP财务指标与GAAP指标的调节过程及相关费用说明[25][26][27][28]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收41亿美元，同比增长4.3%，其中有机增长3.4%，收购贡献0.4%，有利的外汇换算贡献50个基点 [10][29] - 调整后每股收益6.82美元，低于去年的8.41美元；自由现金流6.5亿美元，低于去年的7.09亿美元 [10][33][34] - 提高全年营收、调整后每股收益和自由现金流指引，预计企业营收增长13% - 14%，调整后每股收益26 - 28美元，自由现金流24.5 - 26亿美元 [46][50] 各条业务线数据和关键指标变化 诊断业务 - 第三季度营收26亿美元，同比下降3.2%，有机营收下降3.9%，部分被收购和外汇换算抵消 [35] - 基础业务收入增长5.8%，新冠检测收入减少9.7%；总销量同比增长0.2%，价格组合下降3.4% [36][37][38] - 调整后运营收入7.75亿美元，占营收29.6%，低于去年的37.1% [39] 药物开发业务 - 第三季度营收15亿美元，同比增长17.5%，有机基础业务增长19.9%，部分被新冠检测和资产剥离抵消 [41] - 调整后运营收入2.26亿美元，占营收15.5%，高于去年的2.1亿美元，但利润率下降 [43] - 过去12个月净订单78亿美元，订单出货比1.34；季度末积压订单144亿美元，同比增长15.4% [45] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续利用创新、科技加速战略，提升全球健康水平，同时专注抗疫 [8] - 推进肿瘤学战略，整合OmniSeq，推出clonoSEQ检测；加强客户关注，收购Ovia Health，部署诊断助手 [18][20][21] - 利用数字生物标志物提升分散式临床试验服务；并购管道强劲，预计四季度和明年一季度有更多活动 [22][23] - 董事会和管理层评估公司结构和资本分配战略，预计本季度公布结论 [25][26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 诊断和药物开发基础业务三季度表现强劲，有望持续成功；将继续在抗疫中发挥关键作用 [27] - 2022年基础业务有望继续改善，但需关注新冠疫情和检测情况；将保持较高劳动力成本应对不确定性 [58][60][64] - 面临材料和人力成本上升压力，将寻找效率提升和成本降低方法；继续进行并购和股票回购 [62][63][65] 其他重要信息 - 公司近期获得新冠和流感家用检测套件紧急使用授权；与阿斯利康合作进行新冠预防和治疗试验；支持默克新冠药物临床试验 [14][16][17] - 本月被《福布斯》评为2021年全球最佳雇主之一，被Informa Pharma Intelligence提名为年度最佳合同研究组织决赛入围者 [23][24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年各业务的逆风、顺风因素及劳动力通胀压力 - 基础业务有望继续改善，但新冠疫情和检测情况是最大因素；将保持较高劳动力成本应对不确定性；面临材料和人力成本上升压力，将寻找效率提升和成本降低方法；继续进行并购和股票回购 [58][60][64][65] 问题2: 战略审查进展、业务结构评估情况及结果披露形式 - 公司认为自身存在未实现的内在价值，正与顾问和董事会评估结构和资本分配，进展显著，预计本季度完成审查并分享结论，届时再确定披露形式 [72][73][74] 问题3: 药物开发业务的预订情况、RFP流和胜率 - 订单出货比1.34，认为高于1.2是强劲表现；关注过去12个月数据，季度数据可能有波动；RFP流强劲，过去12个月净订单78亿美元，积压订单144亿美元；本季度因1.5亿美元的范围变更影响订单，排除后季度订单增长约13% [75][77][79][81] 问题4: 并购管道的重点领域、与过去的差异及卖家环境变化 - 包括诊断实验室收购、诊断和药物开发的战略收购；卖家因新冠疫情意识到更新设备成本高，且运营实验室非核心业务，公司并购管道更强劲 [86][88][91][93] 问题5: 并购管道与战略审查的关系 - 两者相互考虑，但不影响公司当前业务执行和市场表现，公司在推进并购的同时进行战略审查 [94][95] 问题6: 2022年的盈利基础和长期增长目标 - 以2019年为基线考虑基础业务增长；战略审查正在考虑所有选项，尚未就长期指导得出结论 [98][100][101] 问题7: 基础业务与2019年相比的地区差异及数据计算方式 - 目前两大业务营收处于2019年以来的较高水平；诊断业务通过价格组合保持与2019年相同的收入增长，预计未来销量上升，价格组合相应下降 [102][103][104] 问题8: 药物开发业务中新冠或疫苗相关订单和积压订单的比例 - 目前积压订单中新冠相关业务占比不到5%，远低于去年 [107][109] 问题9: 分散式临床试验（DCT）的规模 - 本季度新增奖励中约三分之一有DCT成分，占总试验的比例仍低于10%，但同比增长超50% [110] 问题10: 新冠检测量的季度末和当前情况、四季度指引范围及2022年基线框架 - 三季度平均每日8.5万次，9月平均11.4万次，之后下降；预计四季度每日5 - 7万次；2022年需观察今年情况后给出范围 [115][117][118] 问题11: 应对通胀成本的方式 - 持续优化成本基础，寻找成本降低方法；医疗行业难以转嫁价格上涨，如有机会会考虑，但不作为基本情况 [119][120][121] 问题12: 新冠检测的底线、报销情况及远程医疗对公司的影响 - 需观察今年情况后给出2022年指导范围，受病毒变异、疫苗加强针、抗体检测需求和流感季节影响；与大多数远程医疗提供商关系良好，支持远程医疗并确保诊断测试服务 [123][125][127][128] 问题13: 长期收入每需求的看法及基础业务复合年增长率的参考性 - 历史上基础业务有机收入增长2% - 3%，其中销量贡献1% - 2%，价格组合贡献1%；目前价格组合高于正常水平，长期将趋向该范围 [137][138] 问题14: 监测池测试的定价和销量情况 - 市场上大多使用快速现场测试进行监测，公司此类业务不多，主要通过雇主服务部门提供，未来有机会会提供服务 [141][142][143] 问题15: 肿瘤检测量趋势和OmniSeq检测的采用情况 - 肿瘤检测总体恢复到疫情前水平，OmniSeq检测有良好采用情况，但目前占比不高 [144][145]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission file number 1-11353 LABORATORY CORPORATION OF AMERICA HOLDINGS (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | | 13-375737 ...

Second Quarter 2021 Supplemental Financial Information July 29, 2021 labcorp CAUTIONARY STATEMENT REGARDING FORWARD-LOOKING STATEMENTS Cautionary Statement Regarding Forward-Looking Statements This presentation of Laboratory Corporation of America Holdings contains forward-looking statements, statements with respect to (i) the estimated 2021 guidance and the related assumptions, (ii) the impact of various factors on operating and financial results, including the projected impact of the COVID-19 pandemic on ...

Laboratory Corporation of America Holdings (NYSE:LH) Q2 2021 Earnings Conference Call July 29, 2021 9:00 AM ET Company Participants Chas Cook - IR Adam Schechter - President, CEO & Chairman Glenn Eisenberg - CFO & EVP Conference Call Participants Brian Tanquilut - Jefferies Jack Meehan - Nephron Research Kevin Caliendo - UBS Ricky Goldwasser - Morgan Stanley Ralph Giacobbe - Citigroup Justin Bowers - Deutsche Bank Tycho Peterson - JPMorgan Derik De Bruin - Bank of America Matt Larew - William Blair Aaron Wr ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ______ to ______ Commission file number 1-11353 LABORATORY CORPORATION OF AMERICA HOLDINGS (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | | 13-37573 ...