业务韧性与增长 - 65%销售防御性，业务模式具韧性，2018 - 1H20运营利润率从17.1%升至20.3%，资本回报率从10.3%升至12.3%[3] - 2019 - 1H20每股收益增长23.0%、11.0%，股息增长6.0%、10.0%[3] 核心战略 - 核心战略包括资本支出效率、网络密度，通过优化基础、利用复苏、把握增长实现可持续价值创造[4] 清洁氢业务 - 到2030年清洁氢市场潜力大，公司在欧盟、德国等关键地区布局，有20亿美元传统氢气业务和80多个电解厂[5] - 面临挑战为到2030年缩小与传统替代方案成本差距，需降低50 - 60%资本支出、运营成本和可再生能源成本[6] 二季度财务结果 - 二季度销售额63.77亿美元，同比降11%，环比降5%；运营利润13.17亿美元，同比持平，环比降3%[8] - 运营现金流17.64亿美元，同比增76%，环比增31%；资本支出7.83亿美元，同比降9%，环比降2%[8] 财务指引 - 2020年第三季度调整后每股收益预计在1.90 - 1.95美元，同比增1 - 4%（剔除汇率）[14] - 2020年全年调整后每股收益预计在7.60 - 7.80美元，同比增7 - 9%（剔除汇率），资本支出30 - 34亿美元[14] 各地区业务表现 - 美洲、亚太、EMEA地区二季度销售额同比均降13%，受COVID - 19影响，金属和制造业终端市场销量受冲击大[21][22][23] - 工程业务二季度销售额8.10亿美元，同比增8%，运营利润1.38亿美元，同比增39%[24] 终端市场趋势 - 医疗保健、电子终端市场二季度销售额同比分别增4%、5%，食品饮料、制造业等终端市场销售额同比下降[28] 高质量订单积压 - 天然气销售订单积压约36亿美元，二季度启动4个新项目，签署2个新项目[30][31] ESG表现 - 目标到2028年温室气体排放强度降低35%，截至目前已降16%；可再生能源占比从2018年的35%增至38%[33] 非GAAP指标 - 公司提供非GAAP指标以辅助投资者评估经营业绩，对多项指标进行调整以排除非经常性项目影响[36][40]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 2020年第一季度销售额为67.39亿美元，同比下降3%[103][105][106] - 2020年第一季度总销售额为67.39亿美元，较上年同期69.44亿美元下降3%[140] - 2020年第一季度报告营业利润为7.33亿美元，同比增长20%，营业利润率为10.9%[103][105] - 2020年第一季度调整后营业利润为13.52亿美元，同比增长11%，调整后营业利润率为20.1%[103][106] - 2020年第一季度分部营业利润为13.52亿美元，较上年同期12.22亿美元增长11%[140] - 2020年第一季度调整后持续经营业务每股收益为1.89美元，同比增长12%[103][106] - 2020年第一季度持续经营业务摊薄后每股收益为1.89美元，按调整后基准计算同比增长12%[134] - 2020年第一季度调整后持续经营业务摊薄每股收益为1.89美元，高于2019年同期的1.69美元[174] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 销售成本（不含折旧摊销）为38.43亿美元，占销售额比例从59%降至57%[103][115] - 2020年第一季度成本削减计划及其他费用为1.31亿美元，2019年同期为8900万美元[103][119] 各地区表现 - 美洲分部2020年第一季度销售额为26.77亿美元，同比下降1%，但营业利润为6.61亿美元，同比增长13%[140][142] - APAC分部2020年第一季度销售额为13.36亿美元，同比下降6%，但营业利润为2.81亿美元，同比增长3%[140][149] - 工程分部2020年第一季度销售额为6.08亿美元，同比下降4%，但营业利润为0.91亿美元，同比增长17%[140][153] - 其他分部2020年第一季度销售额为4.85亿美元，同比增长4%，营业亏损收窄至0.36亿美元[140][156] 管理层讨论和指引：销售驱动因素 - 销售额下降主要受不利货币折算（-3%）和销量下降（-1%）影响，部分被全地区价格上涨（+2%）所抵消[112][114] - 销量下降主要受亚太地区（尤其是中国）受COVID-19影响导致销量降低所驱动[114] 其他财务数据：现金流 - 2020年第一季度经营活动产生的现金流量为13.47亿美元，同比增长2.79亿美元或26%[163] - 2020年第一季度资本支出为8.03亿美元，较上年同期减少4000万美元[166] - 2020年第一季度收购支出为4100万美元，主要发生在美洲和亚太地区[166] - 2020年第一季度资产剥离和出售收益为2.31亿美元，远低于2019年同期的34.55亿美元[167] 其他财务数据：融资与资本分配 - 2020年第一季度融资活动提供现金7.59亿美元，而2019年同期融资活动使用现金22.11亿美元[168] - 2020年第一季度债务净增加31.12亿美元，而2019年同期债务净减少10.27亿美元[168] - 2020年第一季度普通股净回购支出为18.15亿美元，高于2019年同期的6.97亿美元[168] - 2020年第一季度现金股息为5.11亿美元，同比增长3400万美元，主要因每股季度股息从87.5美分增至96.3美分，增幅10%[168] 其他财务数据：债务与调整项 - 净债务从2019年12月31日的112.56亿美元增至2020年3月31日的128.61亿美元[182] - 调整后净债务从2019年12月31日的110.61亿美元增至2020年3月31日的126.91亿美元[182] - 林德公司收购会计影响对调整后净债务的调整额为1.7亿美元[182] 其他重要内容：调整后指标与调整项 - 2020年第一季度调整后EBITDA为20.49亿美元，调整后EBITDA利润率为30.4%[103][106] - 2020年第一季度调整后EBITDA为20.49亿美元，上年同期为19.72亿美元[136] - 调整后持续经营EBITDA为20.49亿美元，利润率为30.4%[175] - 报告销售额为67.39亿美元，调整后销售额为67.39亿美元[175] - 持续经营EBITDA利润率为28.1%，调整后为30.4%[175] - 2020年第一季度调整后销售额为67.39亿美元，调整后营业利润为13.52亿美元，调整后营业利润率为20.1%[173] - 成本削减计划及其他费用调整增加1.31亿美元[175] - 林德公司收购会计影响对调整后EBITDA的调整额为2600万美元[175] - 与合并相关的剥离业务调整减少700万美元[175] - 总调整额对持续经营EBITDA的影响为1.57亿美元[175] 其他重要内容：业务基础与员工 - 公司销售气体和设备订单积压约为94亿美元，为未来增长提供基础[107] - 截至2020年3月31日，员工总数为79,008人，较2019年同期减少1,691人[135] 其他重要内容：其他综合收益 - 2020年第一季度其他综合亏损为26.8亿美元，主要受27.15亿美元负面货币折算调整影响[138]

财务数据关键指标变化：销售额 - 公司2019年、2018年和2017年的销售额分别为282.28亿美元、148.36亿美元和113.58亿美元[18] - 2019年公司总销售额为282.28亿美元，较2018年的148.36亿美元大幅增长90.2%[109] - 2019年销售额为282.28亿美元，比2018年的148.36亿美元增长90%，主要受合并推动[134] - 2019年报告销售额增长90%至282.28亿美元，主要由于合并[138] - 2019年按备考基准销售额相对持平，仅增长7900万美元[137] - 公司2019年按备考基准计算的总销售额为281.63亿美元，与2018年基本持平[209] 财务数据关键指标变化：利润与每股收益 - 2019年公司持续经营业务净利润为21.83亿美元，摊薄后每股收益为4.00美元[109] - 2019年持续经营业务收入为21.83亿美元，调整后备考持续经营业务收入为40.03亿美元，较2018年备考数据增长17%[134][135] - 2019年调整后备考营业利润为52.72亿美元，较2018年的47.96亿美元增长10%[135] - 2019年调整后备考持续经营业务每股收益为7.34美元，较2018年的6.19美元增长19%[135] - 2019年备考调整后营业利润增长4.76亿美元或10%[148] - 2019年备考调整后持续经营业务收入增长5.7亿美元或17%[162] - 2019年备考调整后持续经营业务稀释每股收益为7.34美元，增长19%[163] - 2018年报告持续经营业务收入为42.73亿美元，较2017年的12.47亿美元增长30.26亿美元，增幅243%，调整后持续经营业务收入为21.21亿美元，较2017年的16.9亿美元增长4.31亿美元，增幅26%[178] - 2018年报告持续经营业务稀释每股收益（EPS）为12.79美元，较2017年的4.32美元增长8.47美元，增幅196%，调整后稀释每股收益为6.35美元，较2017年的5.85美元增长0.50美元，增幅9%[179] - 2018年因出售业务获得净收益32.94亿美元，显著提升了当年净利润[109][110] 财务数据关键指标变化：现金流与资本支出 - 2019年公司经营活动产生的现金流为61.19亿美元，较2018年的36.54亿美元增长67.5%[109] - 2019年公司资本支出为36.82亿美元，较2018年的18.83亿美元增长95.5%[109] - 2019年经营活动现金流为61.19亿美元，占销售额的22%[134] - 2019年资本支出为36.82亿美元，支付的股息为18.91亿美元[134] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2019年销售成本（不含折旧摊销）为166.44亿美元，占销售额的59.0%[135] - 2019年折旧和摊销费用为46.75亿美元[135] - 2019年报告销售、一般及行政费用增长112%至34.57亿美元，备考基准则下降5%[142] - 2019年备考销售成本（不含折旧摊销）下降3.45亿美元或2%，占销售额比例从60.3%降至58.9%[141] - 2018年报告利息费用净额增加4100万美元，同比增长25%，调整后利息费用为1.97亿美元，增长3600万美元，同比增长22%[174] 财务数据关键指标变化：其他财务数据 - 截至2019年末公司总资产为866.12亿美元，总债务为139.56亿美元[109] - 2019年公司支付了每股3.50美元的现金股息，加权平均流通股数为5.4517亿股（稀释后）[109] - 2019年公司确认了5.67亿美元的成本削减及并购相关费用，以及16.4亿美元的业务出售净收益[109] - 2018年报告有效税率（ETR）为16.2%，2017年为44.9%，调整后ETR分别为23.8%和27.2%[175] - 2018年权益法投资收益增加900万美元，剔除并购相关会计影响后增加1800万美元[176] - 2018年报告非控制性权益为1500万美元，较2017年的6100万美元减少4600万美元，调整后非控制性权益为7300万美元，增长1200万美元，同比增长20%[177] - 2018年其他综合损失为2.99亿美元，主要受林德退休金义务资金状况不利影响2.21亿美元以及不利货币折算调整7600万美元影响[180] - 2018年息税折旧摊销前利润（EBITDA）为71.33亿美元，较2017年的36.75亿美元增加34.58亿美元，调整后EBITDA为45.16亿美元，较2017年的37.27亿美元增加7.89亿美元[183] - 2019年美国及国际养老金计划的净定期福利成本为1.07亿美元，2018年为2400万美元，2017年为5800万美元[196] 各地区表现：销售额 - 公司2019年美洲地区报告销售额为109.93亿美元，较2018年增长37%[209] - 公司2019年EMEA地区报告销售额为66.43亿美元，较2018年增长151%[209] - 公司2019年APAC地区报告销售额为58.39亿美元，较2018年增长139%[209] - 公司2019年工程业务报告销售额为27.99亿美元[209] - 公司2019年美洲地区备考销售额为109.89亿美元，较2018年增长4%[209][210] 各地区表现：营业利润 - 公司2019年美洲地区报告营业利润为25.78亿美元，利润率为23.5%[209][210] - 公司2019年EMEA地区报告营业利润为13.67亿美元，较2018年增长184%[209] - 公司2019年APAC地区报告营业利润为11.98亿美元，较2018年增长158%[209] - 公司2019年工程业务报告营业利润为3.9亿美元[209] 业务运营与市场表现 - 公司新的可报告运营部门为美洲、欧洲/中东/非洲、亚太地区以及工程业务[17] - 公司主要产品包括大气气体和工艺气体，服务于医疗保健、炼油、制造、食品饮料等多个行业[14][15] - 工业气体通过现场供气、大宗液态和包装气体三种基本方式分销[22] - 公司在全球拥有强大的竞争地位，主要竞争对手包括液化空气集团、空气产品公司、梅塞尔集团等[37][38] - 公司业务遍布全球超过100个国家[54] - 公司研发活动旨在开发新的气体生产、分销方法及新应用市场[66] - 截至2019年12月31日，公司在建大型项目的售气业务积压订单价值为44亿美元[132] - 售气业务积压订单中，亚太地区占64%，美洲地区占29%，其余在欧洲、中东和非洲地区[132] - 销量因素贡献报告销售额增长1%，备考销售额增长2%[136] - 价格/产品组合因素贡献报告销售额增长3%，备考销售额增长2%[136] - 汇率变动使报告销售额减少2%，备考销售额减少4%[136] 公司结构与历史 - 公司是2017年通过普莱克斯与林德集团的业务合并成立，并于2018年10月31日完成合并[12] - 为满足反垄断要求，公司完成了多项资产剥离，包括普莱克斯大部分欧洲工业气体业务和林德集团大部分美洲工业气体业务等[16] - 为满足反垄断要求，公司在2018年至2019年间完成了多项业务剥离，包括林德集团美洲业务的大部分（2019年3月1日完成）[117] 资产与设施 - 公司在美洲地区运营着约350个生产设施，主要为深冷空分装置、制氢厂和二氧化碳厂[95] - 公司在EMEA地区运营着约230个深冷空分装置和二氧化碳厂[96] - 公司在APAC地区运营着约230个深冷空分装置和二氧化碳厂[97] - 公司在美国、德国、爱尔兰、英国等多个国家拥有主要行政办公场所[92] - 公司在美国北部印第安纳州、休斯顿、德克萨斯州墨西哥湾沿岸、底特律和路易斯安那州拥有五个主要管道网络[95] - 公司在德国、法国、美国和中国拥有工程业务的自有工厂[98] 成本与风险管理 - 能源是工业气体生产和分销中最大的成本项，公司通过定价公式和成本转嫁安排来缓解价格波动风险[34] - 能源是工业气体生产和分销中最大的成本项，主要形式为电力、天然气和柴油[57] - 公司面临汇率波动风险，因其大量收入以非美元货币计价[60] - 英国脱欧进程可能对公司业务产生不利影响[59] - 宏观经济因素可能增加公司融资难度或融资成本[61] - 能源和原材料成本上涨或供应中断可能导致销售损失或盈利能力下降[57] - 公司客户所在行业（如化工、电子、金属和能源）具有周期性，其衰退可能对公司造成不利影响[55] - 公司面临因未能遵守国际法律（如美国《反海外腐败法》）而受到刑事和民事处罚的风险，这可能对其声誉和运营产生重大不利影响[76] 股东与资本活动 - 公司于2019年第四季度根据回购计划已回购价值23亿美元的普通股[103] - 截至2019年12月31日，公司仍有37亿美元的回购授权额度[103] - 公司股票在纽约证券交易所和法兰克福证券交易所交易，截至2019年底有9,322名登记股东[102] - 2019年第四季度公司回购了365.1万股普通股，平均价格为每股203.70美元，季度末回购计划剩余额度约为37.15亿美元[104] 无形资产与员工 - 截至2019年12月31日，公司商誉净值为270亿美元，其他无限期无形资产净值为20亿美元[63] - 截至2019年12月31日，公司在全球拥有79,886名员工[39] - 截至2018年12月31日，员工总数为80,820人，较2017年底增加54,359人，主要因并购增加约56,000人，并部分被出售普莱克斯欧洲工业气体业务减少约2,500人所抵消[182] 其他重要内容 - 公司2019年约70%的销售额来自美国以外的市场[30] - 养老金计划的关键假设（如实际投资回报、折现率）变化可能影响未来运营业绩和所需缴款[67]

财务数据关键指标变化：销售额 - 2019年第三季度报告销售额为70亿美元，按公认会计准则计算同比增长133%[180] - 2019年第三季度按备考口径计算的销售额为69.93亿美元，与备考口径的2018年同期69.42亿美元相比增长1%[180] - 2019年第三季度报告销售额为70亿美元，同比增长133%，主要由于合并[185] - 2019年前九个月报告销售额为211.48亿美元，同比增长134%，主要由于合并[183][193] - 按备考口径计算，2019年第三季度销售额为69.93亿美元，同比增长1%[186][192] - 2019年前九个月备考销售额为210.86亿美元，与去年同期基本持平[183][193] - 公司报告销售额为211.48亿美元，经调整后为210.86亿美元，主要受剥离业务影响减少6200万美元[305] 财务数据关键指标变化：营业利润与利润率 - 2019年第三季度按备考口径计算的营业利润为8.55亿美元，同比增长39%[180] - 2019年第三季度按备考口径计算的营业利润率为12.2%，较备考口径的2018年同期8.9%有所提升[180] - 2019年第三季度按调整后备考口径计算的营业利润为13.84亿美元，同比增长16%[180] - 2019年第三季度按调整后备考口径计算的营业利润率为19.8%，较调整后备考口径的2018年同期17.1%有所提升[180] - 2019年第三季度报告营业利润为10亿美元，营业利润率为14.3%，同比增长49%[185] - 2019年前九个月报告营业利润为22.78亿美元，营业利润率为10.8%，同比增长13%[183] - 2019年第三季度调整后备考营业利润为13.84亿美元，营业利润率为19.8%，同比增长16%[189] - 2019年前九个月调整后备考营业利润为39.25亿美元，营业利润率为18.6%，同比增长8%[183] - 第三季度2019年报告营业利润增加3.31亿美元，同比增长49%[206] - 第三季度2019年调整后备考营业利润增加1.96亿美元，同比增长16%[206] - 公司报告营业利润为22.78亿美元，调整后为22.51亿美元，营业利润率从10.8%调整为10.7%[305] - 公司2019年第三季度调整后模拟营业利润为13.84亿美元，同比增长16.5%，调整后模拟营业利润率为19.8%[321] - 公司2019年前九个月调整后模拟营业利润为39.25亿美元，同比增长7.8%，调整后模拟营业利润率为18.6%[321] 财务数据关键指标变化：每股收益与EBITDA - 2019年第三季度按调整后备考口径计算的持续经营业务每股摊薄收益为1.94美元，同比增长26%[180] - 2019年第三季度按备考口径计算的持续经营业务EBITDA为19.78亿美元，同比增长4%[180] - 2019年第三季度按调整后备考口径计算的持续经营业务EBITDA为20.99亿美元，同比增长9%[180] - 第三季度2019年调整后备考持续经营业务每股收益为1.94美元，同比增长26%[227] - 第三季度2019年调整后备考持续经营业务EBITDA为20.99亿美元[230] - 调整后备考持续经营业务每股收益为5.46美元，调整项目包括林德集团收购会计影响1.91美元[325] - 调整后备考EBITDA为61.12亿美元，占备考销售额的29.0%[325][327] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 2019年第三季度备考销售及行政管理费用为12.2%，同比下降0.5个百分点；前九个月为12.4%，同比下降0.6个百分点[201] - 公司销售及行政管理费用为26.13亿美元，占销售额比例为12.4%[305] - 模拟合并的销售、一般及行政费用为27.38亿美元，占销售额的13.0%[312] 财务数据关键指标变化：利息、税项及其他损益 - 第三季度2019年报告利息费用净额减少4300万美元，同比下降108%[211] - 第三季度2019年调整后备考利息费用净额减少5300万美元，同比下降74%[211] - 第三季度2019年报告有效税率为29.8%[216] - 第三季度2019年调整后备考有效税率为24.8%[217] - 第三季度2019年报告持续经营业务收入增加2.67亿美元，同比增长58%[224] - 报告期持续经营业务收入为16.76亿美元，经备考调整后为17.70亿美元[325] - 报告期有效税率为26.9%，备考调整后有效税率为24.1%[323] - 调整后备考有效税率为24.1%，对应的调整后备考所得税费用为9.46亿美元[323] - 调整后备考股权投资收益为1.33亿美元，其中包含林德集团收购会计影响4300万美元[323] - 调整后备考持续经营业务非控股权益为-1.37亿美元，调整项目包括林德集团收购会计影响-4000万美元[323][325] 各地区表现：美洲地区 - 公司美洲地区报告销售额在第三季度同比增长49%至27.71亿美元，九个月累计同比增长48%至82.56亿美元，主要受合并影响[237][239] - 按备考口径计算，美洲地区第三季度销售额同比增长5%至27.71亿美元，九个月累计同比增长5%至82.52亿美元[237][239] - 美洲地区报告营业利润在第三季度同比增长35%至6.71亿美元，九个月累计同比增长28%至19.02亿美元[237][242] - 按备考口径计算，美洲地区第三季度营业利润同比增长8%至6.71亿美元，九个月累计同比增长4%至19.01亿美元[237][242] - 按地区划分，美洲地区销售额为82.56亿美元，调整后为82.52亿美元，是最大的收入贡献区域[305] 各地区表现：EMEA地区 - 公司EMEA地区报告销售额在第三季度同比增长294%至16.34亿美元，九个月累计同比增长294%至49.89亿美元，主要受合并影响[245][248] - 按备考口径计算，EMEA地区第三季度销售额同比下降4%至16.34亿美元，九个月累计同比下降6%至49.89亿美元，主要受不利汇率影响[245][248] - EMEA地区报告营业利润在第三季度同比增长285%至3.35亿美元，九个月累计同比增长280%至10.14亿美元[245][251] - 按备考口径计算，EMEA地区第三季度营业利润同比增长9%至3.35亿美元，但九个月累计同比下降3%至10.14亿美元[245][251] 各地区表现：APAC地区 - 公司APAC地区报告销售额在第三季度同比增长228%至14.68亿美元，九个月累计同比增长230%至44.33亿美元[256] - 按备考口径计算，APAC地区第三季度销售额同比下降5%至14.61亿美元，九个月累计同比下降3%至43.76亿美元[256] - APAC部门报告销售额第三季度增加10.21亿美元（228%），九个月累计增加30.91亿美元（230%）[257] - APAC部门按备考基准计算，第三季度销售额下降7800万美元（5%），九个月累计下降1.27亿美元（3%）[257] - 剔除并购和汇率影响，APAC部门第三季度销售额增长3%，九个月累计增长9%[258] - APAC部门报告营业利润第三季度增加2.02亿美元（187%），九个月累计增加5.76亿美元（179%）[260] - APAC部门按备考基准计算，营业利润第三季度增加5200万美元（20%），九个月累计增加1.02亿美元（13%）[260] - 亚太地区销售额为44.33亿美元，因剥离业务调整减少5700万美元至43.76亿美元[305] 各条业务线表现：Engineering部门 - Engineering部门报告销售额第三季度增加6.41亿美元（100%），九个月累计增加20.29亿美元（100%）[265] - Engineering部门按备考基准计算，销售额第三季度增加600万美元（1%），九个月累计下降4700万美元（2%）[265] - Engineering部门按备考基准计算，营业利润第三季度增加5100万美元（74%），九个月累计增加8900万美元（43%）[267] 各条业务线表现：Other部门 - Other部门报告销售额第三季度增加2.05亿美元（73%），九个月累计增加5.93亿美元（70%）[272] - Other部门按备考基准计算，营业亏损改善，第三季度改善1700万美元（25%），九个月累计改善5100万美元（23%）[275] 现金流与资本活动 - 截至2019年9月30日的九个月，经营活动产生的现金流为39.45亿美元，较2018年同期增加15.96亿美元，增幅达68%[283] - 同期，投资活动产生的净现金流为21.32亿美元，较2018年增加31.17亿美元，主要受与合并相关的资产剥离收益49.6亿美元推动[287][289] - 资本支出为26.67亿美元，较2018年同期增加16.11亿美元，主要由合并导致[287] - 资产剥离和资产出售收益分别为49.6亿美元（2019年）和7700万美元（2018年），2019年收益包括出售Linde AG美洲业务所得的34亿美元[289] - 截至2019年9月30日的九个月，融资活动使用的现金为82.97亿美元，其中包括约32亿美元用于现金合并挤出Linde AG 8%的股份[290] - 净债务偿还额为17.44亿美元，较2018年增加11.19亿美元；普通股净回购额为18.74亿美元，而2018年为净发行6800万美元[290] - 现金股息为14.22亿美元，较2018年增加7.1亿美元，主要因合并后流通股增加以及每股季度股息从82.5美分增至87.5美分（增长6%）[290] 管理层讨论和指引 - 截至2019年9月30日，公司的售气项目储备订单达47亿美元，其中亚太地区占62%，美洲占31%[190] - 公司预计2019年全年养老金计划供款总额在8500万至1亿美元之间，截至2019年9月30日已支付6900万美元[284] 合并与模拟数据 - 普莱克斯与林德集团的合并交易价值为433亿美元[179] - 2018年第三季度模拟合并销售额为69.42亿美元，其中普莱克斯贡献30.08亿美元，林德AG贡献50.08亿美元[309] - 2018年第三季度模拟合并营业利润为6.17亿美元，营业利润率为8.9%[309] - 2018年第三季度模拟合并持续经营业务收入为4.56亿美元，稀释后每股收益为0.82美元[309] - 2018年第三季度模拟数据中，美洲地区合并销售额为26.27亿美元，营业利润为6.22亿美元[309] - 公司模拟合并销售额为210.61亿美元，其中美洲地区78.55亿美元，欧洲、中东和非洲地区52.87亿美元，亚太地区45.03亿美元，工程业务20.76亿美元，其他业务13.40亿美元[312] - 公司模拟合并营业利润为20.34亿美元，营业利润率为9.7%[312] - 模拟合并调整后营业利润为36.40亿美元，调整后营业利润率为17.3%[312][321] - 为满足监管要求，公司完成了多项业务剥离，涉及普莱克斯欧洲工业气体业务（2018年12月3日完成）、林德美洲工业气体业务大部分（2019年3月1日完成）等，剥离业务总计影响销售额30.92亿美元[312][315] - 模拟合并的折旧与摊销费用为37.27亿美元，调整后模拟折旧与摊销为20.52亿美元[312][321] - 模拟合并的有效税率为26.4%[312] - 购买会计调整（主要涉及资产增值摊销）对2018年前十个月营业利润产生16.75亿美元的负面影响[312][316] - 调整后备考息税前利润为39.29亿美元，调整项目包括林德集团收购会计影响13.85亿美元、成本削减计划及其他费用2.15亿美元[325] - 林德集团收购会计影响主要包括：存货公允价值调增导致销售成本增加（九个月调整1200万美元），以及固定资产和无形资产公允价值调增导致的折旧摊销增加（九个月调整14.59亿美元）[330] 其他重要内容 - 截至2019年9月30日，员工总数为80,204人，同比增加53,490人[228] - 2019年第三季度，公司报告销售额为70亿美元，按备考口径调整后为69.93亿美元；营业利润率为14.3%，按备考口径调整后为12.2%[303] - 2019年第三季度，美洲、EMEA、APAC、工程和其他部门的销售额分别为27.71亿、16.34亿、14.68亿、6.41亿和4.86亿美元[303] - 公司持续经营业务收入为16.76亿美元，经非经常性项目调整后增至17.70亿美元，调整项包括剥离业务收益等[305][307] - 公司净债务为110.81亿美元，调整后净债务为108.70亿美元[335]

财务数据关键指标变化：收入和利润（同比环比） - 2019年第二季度报告销售额为72.04亿美元，同比增长137%[159] - 按备考口径计算，2019年第二季度销售额为71.79亿美元，与上年同期71.78亿美元基本持平[159] - 2019年第二季度报告营业利润为6.69亿美元，同比下降3%，营业利润率为9.3%[159] - 按备考口径计算，2019年第二季度营业利润为7.28亿美元，同比增长1%，营业利润率为10.1%[159] - 调整后备考营业利润为13.19亿美元，同比增长6%，调整后备考营业利润率为18.4%[159] - 2019年第二季度报告持续经营业务每股收益为0.94美元，同比下降43%[159] - 调整后备考持续经营业务每股收益为1.83美元，同比增长12%[159] - 2019年第二季度报告EBITDA为18.92亿美元，占销售额的26.3%[159] - 调整后备考EBITDA为20.41亿美元，占销售额的28.4%，同比增长5%[159] - 2019年第二季度报告销售额为72.04亿美元，同比增长137%，主要由于合并[163] - 2019年上半年报告销售额为141.48亿美元，同比增长135%，主要由于合并[161][170] - 按备考口径计算，2019年第二季度销售额为71.79亿美元，与去年同期基本持平[164][170] - 2019年第二季度报告营业利润为6.69亿美元，同比下降3%，营业利润率为9.3%[163] - 2019年第二季度调整后备考营业利润为13.19亿美元，同比增长6%，营业利润率为18.4%[164] - 2019年第二季度报告每股收益为0.94美元，同比下降43%[163] - 2019年第二季度调整后备考每股收益为1.83美元，同比增长12.3%[166] - 调整后备考营业利润在第二季度增加7300万美元，在年初至今期间增加8900万美元，部分被不利的货币影响和成本通胀所抵消[183] - 第二季度调整后备考持续经营业务收入增加9500万美元（10%），上半年增加1.85亿美元（11%）[196] - 第二季度调整后备考稀释每股收益为1.83美元，上半年为3.52美元，较上年同期均增长12%[198] - 第二季度报告EBITDA增至18.92亿美元，上半年增至37.58亿美元，主要受合并推动[200] - 2019年第二季度经调整备考营业利润为13.19亿美元，同比增长6%[281] - 2019年第二季度经调整备考营业利润率为18.4%，较上年同期的17.4%提升100个基点[281] - 2019年第二季度报告销售额为72.04亿美元，但备考销售额为71.79亿美元，与上年同期基本持平[281] - 2019年上半年经调整备考营业利润为25.41亿美元，同比增长4%[281] - 调整后备考持续经营业务收入为19.27亿美元，同比增长10.6%[283] - 调整后备考持续经营业务稀释每股收益为3.52美元，同比增长12.1%[283] - 调整后备考持续经营业务息税折旧摊销前利润为40.13亿美元，同比增长4.0%[283] - 调整后备考息税折旧摊销前利润率为28.5%，同比提升120个基点[283] - 备考销售额为140.93亿美元，同比基本持平[283] 财务数据关键指标变化：成本和费用（同比环比） - 2019年上半年备考销售、一般及行政费用下降5%，至17.62亿美元，占销售额比例从13.2%降至12.5%[161][175][177] - 第二季度报告净利息费用减少3400万美元（77%），上半年减少5700万美元（63%）；调整后备考净利息费用第二季度减少2500万美元（42%），上半年减少7200万美元（46%）[184] - 调整后备考净养老金和OPEB成本（扣除服务成本）第二季度减少3100万美元（48%），上半年减少3300万美元（32%）[188] - 2019年第二季度经调整备考净利息支出为3500万美元，其中包含2500万美元的收购会计处理影响[281] - 2019年第二季度经调整备考有效税率为23.8%，低于上年同期的26.0%[282] 各地区表现 - 第二季度美洲地区报告销售额为27.79亿美元，同比增长49%；备考销售额为27.79亿美元，同比增长4%[205] - 上半年美洲地区报告营业利润为12.31亿美元，同比增长24%；备考营业利润为12.30亿美元，同比增长2%[206] - 美洲地区第二季度报告销售额27.79亿美元，同比增长49%；上半年报告销售额54.85亿美元，同比增长48%[207][209] - 美洲地区第二季度备考销售额27.79亿美元，同比增长4%；上半年备考销售额54.81亿美元，同比增长5%[207][209] - 美洲地区第二季度报告营业利润6.46亿美元，同比增长27%；上半年报告营业利润12.31亿美元，同比增长24%[207][212] - 美洲地区第二季度备考营业利润6.46亿美元，同比增长3%；上半年备考营业利润12.30亿美元，同比增长2%[207][212] - EMEA地区第二季度报告销售额16.73亿美元，同比增长285%；上半年报告销售额33.55亿美元，同比增长295%[215][217] - EMEA地区第二季度备考销售额16.73亿美元，同比下降6%；上半年备考销售额33.55亿美元，同比下降7%[215][217] - APAC地区第二季度报告销售额15.13亿美元，同比增长229%；上半年报告销售额29.65亿美元，同比增长231%[223][225] - APAC地区第二季度备考销售额14.88亿美元，同比下降2%；上半年备考销售额29.15亿美元，同比下降2%[223][225] - APAC地区第二季度备考营业利润3.04亿美元，同比增长12%；上半年备考营业利润5.77亿美元，同比增长9%[223][228] - 各地区销售增长主要受并购推动，但汇率（如巴西雷亚尔、欧元、人民币等走弱）对销售额和利润产生普遍负面影响[210][219][226] - 第二季度美洲地区销售额最高，为26.60亿美元；上半年美洲地区销售额为52.28亿美元[270][272] 各条业务线表现 - 工程部门按备考口径计算，第二季度销售额为7.52亿美元，同比下降3%；上半年销售额为13.88亿美元，同比下降4%[232][233] - 工程部门第二季度备考口径营业利润为9900万美元，同比增长27%；上半年为1.77亿美元，同比增长27%[232][235] - 工程部门销售下降主要受不利汇率影响，第二季度和上半年分别影响5%和6%，抵消了2%的销量/价格增长[232][234] - 其他部门按备考口径计算，第二季度销售额为4.87亿美元，同比增长9%；上半年为9.54亿美元，同比增长7%[238][239] - 其他部门第二季度备考口径营业亏损为6200万美元，同比改善28%；上半年亏损1.22亿美元，同比改善22%[238][242] - 其他部门销售增长由销量和价格驱动，第二季度和上半年分别贡献14%和13%，但被汇率分别抵消4%和5%[238][241] 管理层讨论和指引 - 销量增长推动销售额增长2%，提价推动销售额增长2%-3%，汇率影响使销售额下降2%-4%[168][171][172] - 截至2019年6月30日，公司在建大型项目储备达47亿美元，其中亚太地区占62%，美洲占31%[167] 其他财务数据 - 公司上半年经营活动产生的现金流为20.73亿美元，同比增长40%，主要得益于并购带来的净收入调整[246][247] - 公司上半年资本支出为17.08亿美元，同比增加10.32亿美元，主要由并购推动[246][250] - 公司上半年通过资产剥离获得现金46.89亿美元，其中包括出售林德美洲业务所得的34亿美元和出售林德韩国业务所得的12亿美元[246][252] - 2019年上半年融资活动现金使用额为66.45亿美元，较2018年同期的9.45亿美元大幅增加[253] - 2019年第二季度及年初至今包含约32亿美元现金流出，用于完成对林德集团8%股份的现金合并挤出[253] - 2019年上半年净债务偿还额为12.77亿美元，较2018年增加7.85亿美元[253] - 2019年上半年普通股净回购额为11.95亿美元，而2018年为净发行4300万美元[253] - 2019年上半年现金股息为9.51亿美元，较2018年增加4.77亿美元，主要因合并后流通股增加及每股季度股息从82.5美分增至87.5美分（增长6%）[253] - 公司于2019年2月偿还5亿美元1.90%利率票据，5月偿还1.5亿美元可变利率票据，6月偿还5亿欧元1.75%票据及1亿澳元可变利率票据[254] - 2019年3月29日，公司签订无担保循环信贷协议，总承诺额度为50亿美元，可增至65亿美元，到期日为2024年3月26日[255] - 截至2019年6月30日，公司净债务为112.71亿美元，较2018年底增加4.1%[291] - 截至2019年6月30日，调整后净债务为110.28亿美元，较2018年底增加4.6%[291] 模拟及备考财务数据 - 2019年第二季度模拟销售额为71.79亿美元，模拟营业利润为7.28亿美元，模拟营业利润率为10.1%[264] - 2019年上半年模拟销售额为140.93亿美元，模拟营业利润为13.96亿美元，模拟营业利润率为9.9%[266] - 2019年上半年模拟持续经营业务摊薄后每股收益为2.00美元，较报告值1.73美元增加0.27美元[266] - 第二季度模拟销售额为71.78亿美元，上半年模拟销售额为141.19亿美元[270][272] - 第二季度模拟营业利润为12.46亿美元，营业利润率为10.0%；上半年模拟营业利润为24.52亿美元，营业利润率同样为10.0%[270][272] - 第二季度模拟持续经营业务每股收益为1.00美元，上半年为1.92美元[270][272] - 第二季度销售、一般及行政费用占销售额比例为13.3%，上半年为13.2%[270][272] - 第二季度折旧与摊销费用为12.27亿美元，上半年为24.65亿美元，主要受收购会计调整影响[270][272] - 第二季度有效税率为26.2%，上半年为26.0%[270][272] - 为满足监管要求，第二季度模拟剥离业务销售额为10.15亿美元，上半年为20.42亿美元[270][272] - 第二季度模拟调整后利息净支出为3500万美元，上半年为1.07亿美元[270][272] - 第二季度模拟持续经营业务净收入为5.57亿美元，上半年为10.66亿美元[270][272] 合并与收购会计影响 - 普莱克斯和林德集团的合并交易价值约为433亿美元[158] - 第二季度报告联营投资收益为2800万美元，去年同期为1400万美元；上半年为6200万美元，去年同期为2900万美元，增长主要与合并有关[191] - 截至2019年6月30日，员工总数为80,254人，较去年同期增加53,596人，主要受合并带来约56,000人增加的影响[199] - 2019年第二季度林德股份收购会计处理影响为5.15亿美元，计入营业利润调整[281] - 2019年第二季度成本削减计划及其他费用为7600万美元，计入营业利润调整[281] - 2019年第二季度经调整备考持续经营业务收入为5.61亿美元，非GAAP调整总额为4.39亿美元[282] - 2019年第二季度来自股权投资的经调整备考收入为4200万美元[282] - 2019年第二季度与林德集团收购会计影响相关的折旧摊销增加额为5.15亿美元[286] - 2019年上半年与林德集团收购会计影响相关的折旧摊销增加额为10.36亿美元[286] - 2019年上半年与林德集团收购会计影响相关的库存公允价值调增导致销售成本增加1000万美元[286] 汇率影响 - 欧元是公司最重要的外币，占上半年合并销售额的21%，其兑美元平均汇率从2018年的0.83升至2019年的0.89[245]

财务数据关键指标变化：收入和利润 - 2019年第一季度报告销售额为69.44亿美元，较上年同期增长133%[150] - 2019年第一季度按备考基准计算的销售额为69.14亿美元，与上年同期基本持平[150][154] - 2019年第一季度报告营业利润为6.09亿美元，营业利润率为8.8%[150] - 2019年第一季度调整后备考营业利润为12.22亿美元，营业利润率为17.7%[150] - 2019年第一季度调整后备考每股收益为1.69美元，较上年同期增长12%[150][154] - 2019年第一季度调整后备考EBITDA利润率为28.5%，上年同期为27.6%[150][154] - 按报告基准销售额增长133%，主要受合并推动[160] - 按备考基准销售额同比基本持平，销量贡献增长3%，定价贡献增长2%，不利汇率折算影响下降5%[161] - 报告基准营业利润下降4400万美元或7%，调整后备考基准营业利润增长1600万美元或1%[171] - 调整后备考基准持续经营业务收入增长9000万美元或11%，稀释每股收益增长12%至1.69美元[186][188] - 公司2019年第一季度调整后备考营业利润为12.22亿美元，较2018年同期的12.06亿美元增长1%[252] - 公司2019年第一季度调整后备考营业利润率为17.7%，较2018年同期的17.4%有所提升[252] - 公司2019年第一季度备考销售额为69.14亿美元，与2018年同期备考销售额69.41亿美元基本持平[252] - 公司2019年第一季度备考营业利润率为9.7%，低于2018年同期的10.1%[252] - 公司2019年第一季度备考营业利润为6.68亿美元，低于2018年同期的6.99亿美元[252] - 调整后备考持续经营业务每股收益为1.69美元[254] - 调整后备考持续经营业务收入为9.27亿美元[253] - 备考销售额为69.14亿美元[254] - 报告销售额为69.44亿美元[254] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 报告基准毛利率增长15.06亿美元或114%，毛利率占销售额比例从44.3%降至40.7%[162] - 备考基准毛利率占销售额比例从40.5%微增至40.9%[163] - 报告基准销售、一般及行政管理费用增长5.69亿美元或184%，占销售额比例从10.4%升至12.7%[164] - 备考基准销售、一般及行政管理费用下降3%，占销售额比例从13.0%降至12.7%[165] - 报告基准折旧及摊销费用增长9.12亿美元或293%[166] - 备考基准折旧及摊销费用下降1500万美元或1%，剔除汇率影响后增长约4600万美元[168] 各地区表现 - 美洲地区报告销售额同比增长8.56亿美元（46%），主要因合并；备考销售额同比增长1.34亿美元（5%）[196] - 美洲地区报告营业利润同比增长1.02亿美元（21%），主要因合并；备考营业利润同比增长1200万美元（2%）[199] - EMEA地区报告销售额同比增长12.67亿美元（305%），主要因合并；备考销售额同比减少1.32亿美元（7%）[201][202] - EMEA地区报告营业利润同比增长2.6亿美元（299%），主要因合并；备考营业利润同比减少4000万美元（10%）[201][204] - APAC地区报告销售额同比增长10.17亿美元（234%），主要因合并（贡献225%）；备考销售额同比减少2000万美元（1%）[206][207] - APAC地区报告营业利润同比增长1.72亿美元（162%），主要因合并（贡献149%）；备考营业利润同比增长1700万美元（7%）[206][210] - 公司2018年第一季度合并后备考总销售额为69.41亿美元，其中美洲区25.68亿美元，EMEA区18.14亿美元，APAC区14.47亿美元[248] 各条业务线表现 - 工程部门报告销售额为6.36亿美元（因收购新增），备考销售额同比减少2700万美元（4%）[213][214] - 工程部门报告营业利润为7800万美元（因收购新增），备考营业利润同比增长1700万美元（28%）[213][216] - 其他部门报告销售额同比增长1.85亿美元（65%），主要因合并（贡献60%）；备考销售额同比增长1800万美元（4%）[219][220] - 其他部门报告营业利润减少5500万美元（-1375%），主要因合并带来公司成本；备考营业利润改善1000万美元（14%）[219][223] 其他财务数据 - 2019年第一季度经营活动产生的现金流量为10.68亿美元，较2018年同期增加3.8亿美元，增幅55%[228] - 2019年第一季度资本支出为8.43亿美元，较上年同期增加5.18亿美元，主要由合并导致[231] - 2019年第一季度收购支出为1.52亿美元，主要用于北美地区收购，而2018年同期无收购支出[232] - 2019年第一季度资产剥离和出售获得34.55亿美元，主要来自林德集团美洲业务的出售，2018年同期仅为700万美元[232] - 2019年第一季度融资活动现金使用额为22.11亿美元，主要用于净债务偿还、股票净回购和现金分红[233] - 2019年第一季度净债务偿还额为10.27亿美元，较2018年增加8.12亿美元[233] - 2019年第一季度普通股净回购额为6.97亿美元，而2018年同期为净发行2900万美元[233] - 2019年第一季度向林德股东支付的现金股息为4.77亿美元，较2018年增加2.4亿美元，主要因合并后流通股数量增加及每股季度股息从82.5美分增至87.5美分[233] - 公司于2019年3月29日签订一项无担保循环信贷协议，总承诺额度为50亿美元，可增至65亿美元，到期日为2024年3月26日[235] - 调整后净债务为80.93亿美元[257] - 净债务为83.55亿美元[257] - 债务总额为141.46亿美元[257] - 现金及现金等价物为57.91亿美元[257] 管理层讨论和指引 - 销售增长因素中，并购贡献了132%的增长，而汇率产生了5%的负面影响[158] - 截至2019年3月31日，公司在建大型项目储备为35亿美元[155] - 2019年第一季度备考有效税率为22.6%，低于上年同期的25.7%[150][154] - 公司员工总数从2018年第一季度的26,550人增至2019年第一季度的80,699人[150] - 公司2019年第一季度调整后备考净利息支出为5000万美元，低于2018年同期的9700万美元[252] - 公司2019年第一季度备考净利息支出为2300万美元，远低于2018年同期的7200万美元[252] - 公司2019年第一季度备考净养老金及OPEB收益为3600万美元，与2018年同期的3800万美元相近[252] - 公司2019年第一季度备考所得税为1.54亿美元，低于2018年同期的1.71亿美元[252] - 调整后备考息税折旧摊销前利润为19.72亿美元，占销售额的28.5%[254] - 调整后备考有效税率为23.5%[253]

财务数据关键指标变化：销售额与利润 - 2018年公司销售额为149亿美元，2017年为114.37亿美元，2016年为105.34亿美元[21] - 2018年公司销售额为149亿美元，较2017年的114.37亿美元增长30%[147] - 2018年销售额为149亿美元，同比增长30%，主要得益于与林德集团的合并贡献了24%的销售额[154] - 2018年合并销售额为149亿美元，较2017年的114.37亿美元增长30%[210] - 2017年销售额为114.37亿美元，较2016年的105.34亿美元增长9%；剔除1%的有利货币折算和2%的成本转嫁影响，内生销售额增长为6%[171] - 2018年公司营业利润为52.47亿美元，来自持续经营的收入为42.73亿美元[123] - 2018年报告营业利润为52.47亿美元，较2017年增长115%[147] - 2018年调整后营业利润为29.76亿美元，较2017年增长19%[147] - 2018年报告营业利润为52.47亿美元，同比增长115%，主要包含出售欧洲工业气体业务带来的32.94亿美元净收益[149][157] - 2018年调整后营业利润为29.76亿美元，同比增长19%，主要由合并、销量增长和价格上涨驱动[149][159] - 2018年合并营业利润为52.47亿美元，2017年为24.44亿美元[210] - 2018年持续经营业务收入为42.73亿美元，摊薄后每股收益为12.79美元[147] - 2018年调整后持续经营业务收入为21.21亿美元，较2017年增长26%；调整后摊薄每股收益为6.35美元，较2017年增长9%[147] - 2018年持续经营业务报告收入为42.73亿美元，较2017年的12.47亿美元增加30.26亿美元或243%；调整后持续经营业务收入为21.21亿美元，较2017年的16.90亿美元增加4.31亿美元或26%[164] - 2017年报告持续经营业务收入为12.47亿美元，较2016年的15.00亿美元减少2.53亿美元；调整后持续经营业务收入为16.90亿美元，较2016年的15.76亿美元增加1.14亿美元或7%[182] - 2018年公司基本每股收益为12.93美元，稀释后每股收益为12.79美元，每股现金股息为3.30美元[123] - 2018年来自持续经营的稀释每股收益为12.79美元，同比增长196%；调整后为6.35美元，同比增长9%[149] - 2018年持续经营业务报告稀释每股收益为12.79美元，较2017年的4.32美元增加8.47美元或196%；调整后稀释每股收益为6.35美元，较2017年的5.85美元增加0.50美元或9%[165] - 2017年持续经营业务报告稀释每股收益为4.32美元，较2016年的5.21美元下降0.89美元或17%；调整后稀释每股收益为5.85美元，较2016年的5.48美元增加0.37美元或7%[183] - 2018年息税折旧摊销前利润为71.33亿美元，较2017年的36.75亿美元增加34.58亿美元；调整后息税折旧摊销前利润为45.16亿美元，较2017年的37.27亿美元增加7.89亿美元[169] - 2018年EBITDA为71.33亿美元，EBITDA利润率为47.9%；调整后EBITDA为45.16亿美元，调整后EBITDA利润率为30.3%[149] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 2018年毛利率为39.0%，较2017年的43.5%下降，部分原因是合并带来的库存公允价值调增产生3.68亿美元费用[155] - 2017年毛利率为43.5%，较2016年的44.4%下降，主要受天然气成本转嫁影响[172] - 2018年销售、一般及行政费用为16.29亿美元，同比增长35%，占销售额比例为10.9%[149][156] - 2018年折旧与摊销费用为18.30亿美元，同比增长55%，其中合并相关的购买会计影响为3.46亿美元[149][156] - 2018年报告有效税率为16.2%，调整后有效税率为23.8%，下降主要受美国税法改革影响[149][161] 各地区表现 - 2018年公司约60%的销售额来自美国以外的市场[33] - 公司业务覆盖约45个欧洲、中东和非洲国家，约20个亚洲和南太平洋国家，以及约20个美洲国家[33] - 公司在美国48个州、哥伦比亚特区和波多黎各均有业务代表[29] - 公司业务遍布超过100个国家[61] - 北美地区2018年销售额为64.2亿美元，同比增长7%；营业利润为16.48亿美元，同比增长9%[210][211] - 亚洲地区2018年销售额为19.64亿美元，同比增长13%；营业利润为4.27亿美元，同比增长28%[210] - 截至2018年12月31日，公司大型在建项目储备为35亿美元，其中亚太地区占49%，美洲地区占42%[144] 各条业务线表现 - 公司产品通过现场供气、液态大宗气体和包装气体三种基本方式分销[25] - 现场供气合同期限通常为10至20年，液态大宗气体合同通常为3至7年，包装气体合同通常为1至3年[26][27][28] - 按终端市场划分，2018年化学品和航空航天销售额同比增长最快，均为14%[152] - 北美地区运营约260个低温空气分离工厂、氢气工厂和二氧化碳工厂[102] - 欧洲地区在剥离前运营约70个低温空气分离工厂和二氧化碳工厂[103] - 南美地区运营超过60个低温空气分离工厂和二氧化碳工厂[104] - 亚洲业务拥有约70套深冷空气分离装置和二氧化碳装置，以及非深冷空气分离装置、氢气、包装气体和其他生产设施[105] - 表面技术业务在全球约45个地点提供涂层服务和制造涂层设备，主要位于美国和欧洲[106] - 林德集团在欧洲、中东和非洲地区拥有约230套气体装置，其中深冷空气分离装置约150套，氢气装置约50套，二氧化碳装置约30套[107] - 林德集团在美洲地区拥有约120套气体装置，其中深冷空气分离装置约60套，氢气装置约30套，二氧化碳装置约30套[107] - 林德集团在亚太地区拥有约170套气体装置，其中深冷空气分离装置约110套，氢气装置约40套，二氧化碳装置约20套[107][108] 生产设施与运营 - 由于工业气体产品运输不经济，生产设施通常分布在距离客户几百英里范围内[100] - 截至2018年12月31日，公司大部分生产设施为自有，且产能充足[101] - 公司在北美拥有五个主要管道综合体，位于印第安纳州北部、休斯顿、德克萨斯州墨西哥湾沿岸、底特律和路易斯安那州[102] - 欧洲地区在剥离前拥有三个主要管道综合体，位于西班牙北部以及德国的莱茵河和萨尔地区[103] - 南美地区在巴西南部拥有一个主要管道综合体[104] - 林德的主要行政办公场所分别位于美国、德国、荷兰、英国、中国、瑞典、巴西、澳大利亚、俄罗斯、印度和新加坡[99] 合并、剥离与协同效应 - 为满足反垄断要求，公司出售了普莱克斯大部分欧洲工业气体业务（2018年12月3日完成）和林德集团大部分美洲工业气体业务（2019年3月1日完成）[19] - 美国联邦贸易委员会（FTC）的独立运营令（HSO）限制于2019年3月1日解除[19] - 未能实现与普莱克斯业务合并的预期协同效应和成本节约是公司面临的主要风险[58][60] 现金流、资本结构与股东回报 - 2018年经营活动现金流为36.54亿美元，占销售额的25%[147] - 2018年第四季度，公司以每股平均154.48美元的价格回购了4,069千股普通股，作为公开宣布的回购计划的一部分[114] - 截至2018年12月31日，公司根据2018年回购计划已购买价值6.29亿美元的普通股，该计划剩余授权回购金额为3.71亿美元[115] - 2019年1月22日，公司董事会批准了一项新的60亿美元普通股回购计划（2019年计划），该计划将于2021年2月1日到期[116] 风险因素 - 公司面临汇率波动风险，因其相当一部分收入以非报告货币（美元）计价[67] - 宏观经济因素可能影响公司融资能力或增加融资成本[68] - 英国脱欧进程可能对林德供应的市场产生不利影响[66] - 公司客户所在行业（如化工、电子、金属和能源）具有周期性，其衰退可能对公司造成不利影响[62] - 原材料（如二氧化碳、氦气、氢气）供应中断可能影响公司履行合同供应承诺的能力[65] - 商誉或无形资产减值可能对公司财务业绩产生负面影响[70] 成本结构 - 能源是工业气体生产和分销中最大的单项成本，主要形式为电力、天然气和柴油[39] - 能源是工业气体生产和分销中最大的成本项[64] 员工与养老金 - 截至2018年12月31日，林德在全球拥有80,820名员工[45] - 2018年12月31日员工总数为80,820人，较2017年底增加54,359人，主要因合并增加约56,000人，部分被剥离业务减少约2,500人抵消[168] - 2018年全球养老金净定期福利成本为2400万美元，2017年为5800万美元，2016年为5100万美元[197] - 2018年美国养老金计划资金状况赤字为5.56亿美元，国际养老金计划赤字为12.41亿美元[198] - 2018年全球养老金缴款为8700万美元，2019年预计缴款在9500万至1.6亿美元之间[199] - 2019年合并养老金费用（不含结算影响）预计为600万美元[200] - 2018年其他退休后福利（OPEB）净定期福利成本为400万美元，2019年预计约为500万美元[201] 其他财务与运营数据 - 截至2018年12月31日，商誉净值为270亿美元，其他无限期无形资产净值为20亿美元[70] - 2018年持续经营业务报告的非控股权益为1500万美元，较2017年的6100万美元减少4600万美元；调整后非控股权益为7300万美元，增长1200万美元或20%[163] - 2018年其他综合损失为2.99亿美元，主要由退休义务资金状况不利影响2.21亿美元和不利货币折算调整7600万美元导致[166] - 2014年公司因委内瑞拉货币贬值产生税前费用1.31亿美元（税后1.31亿美元，或每股摊薄收益0.45美元）[129] - 2014年公司因养老金结算产生税前费用700万美元（税后500万美元，或每股摊薄收益0.02美元）[129] - 2014年公司因债券赎回产生税前费用3600万美元（税后2200万美元，或每股摊薄收益0.07美元）[129] - 2018年公司记录的保险索赔未付最终成本估计负债为6000万美元，2017年为3500万美元[205] - 公司未收到美国证券交易委员会关于其《交易法》报告的未解决书面意见[98]