文章核心观点 - 林德公司(Linde)第三季度营收为83.6亿美元,同比增长2.5% [1] - 第三季度每股收益为3.94美元,同比增长8.5% [1] - 公司的营收和每股收益均超出了分析师的预期 [1] 按目录分类总结 区域营收表现 - EMEA(欧洲、中东和非洲)地区营收为21.1亿美元,同比增长0.3% [3] - APAC(亚太)地区营收为17.2亿美元,同比增长4.7% [3] - Other(其他)地区营收为3亿美元,同比下降4.8% [3] - Americas(美洲)地区营收为36.2亿美元,同比下降0.3% [3] 业务板块表现 - 工程业务营收为6.11亿美元,同比增长30.8% [3] 投资评级 - 林德股票过去一个月的收益率为-0.5%,低于标普500指数的1%涨幅 [4] - 目前林德股票的Zacks评级为3(Hold),表明其短期内可能与整体市场表现持平 [4]

财务业绩 - 公司第三季度销售额为83.56亿美元，同比增长2%[105] - 第三季度经营利润为20.86亿美元，占销售额25.0%，同比增长2%[106] - 第三季度经调整后的经营利润为24.77亿美元，占销售额29.6%，同比增长7%[108] - 第三季度经调整后的每股收益为3.94美元，同比增长9%[108] - 公司经营利润率和每股收益均呈现同比增长[106][108] - 公司销售额和经营利润均实现同比增长[105][119] - 第三季度和前九个月经营利润分别增加7%和7%，主要由于定价上涨和生产效率提高抵消了成本通胀和汇率影响[120] - 第三季度和前九个月的林德公司净利润分别下降1%和增长4%[127,128] - 第三季度和前九个月的每股摊薄收益分别增长1%和6%[129,130] - 公司第三季度和前九个月的收入、调整后利润和每股收益均实现同比增长[182][183][184] - 公司第三季度和前九个月的调整后EBITDA和销售占比均有所提升[184] - 公司第三季度和前九个月的调整后净收益和每股收益均实现同比增长[183][184] 成本和费用 - 第三季度成本降低项目和其他费用为1.45亿美元，主要包括裁员费用[116][117] - 第三季度其他收益净额为0.51亿美元，包括与供应商的和解收益和保险赔付[118] - 第三季度和前九个月利息费用净额分别增加2800万美元和7400万美元，主要由于债务利率上升[121] - 第三季度和前九个月的实际税率分别为24.1%和23.3%，主要由于成本削减计划和其他费用的税务影响以及本年度汇回税收利益[123,124] 现金流和资本支出 - 2024年前9个月营业现金流为66.14亿美元，较2023年同期增加0.36亿美元或1%[165] - 2024年前9个月投资活动净现金流出32.68亿美元，较2023年同期减少1.76亿美元，主要由于收购净额减少和资产出售净收益增加，部分被资本支出增加所抵消[167] - 2024年前9个月资本支出32.47亿美元，较2023年同期增加6.11亿美元，主要由于满足订单增长需求而投资新厂房和生产设备[168] - 2024年前9个月收购净额1.75亿美元，主要涉及美洲的瓶装气业务[171] - 2024年前9个月资产出售和剥离净收益1.54亿美元，主要包括69百万美元的亚太地区剥离净收益和与美洲供应商的结算[172] - 2024年前9个月筹资活动净现金流出27.49亿美元，2023年同期为46.20亿美元，主要由于债务净增加较多[173] - 2024年前9个月普通股净购买31.20亿美元，2023年同期为29.00亿美元[174] - 2024年前9个月派发现金股利19.96亿美元，较2023年同期增加1.30亿美元，主要由于每股季度股利从1.275美元增加到1.39美元[175] 地区业绩 - 欧洲、中东和非洲(EMEA)地区销售额在第三季度保持平稳,但在前9个月下降2%[146] - EMEA地区营业利润在第三季度增加11%,前9个月增加12%,主要得益于价格上涨和生产效率提高[147] - 亚太(APAC)地区销售额在第三季度增加5%,前9个月增加1%,主要由于销量增加[149] - APAC地区营业利润在第三季度增加8%,前9个月增加5%,主要得益于生产效率提高[151] - 工程业务销售额在第三季度增加31%,前9个月增加13%,主要由于项目时间安排[153] - 工程业务营业利润在第三季度下降7%,前9个月下降18%,主要由于去年俄罗斯项目的高利润[154] - 其他业务销售额在第三季度下降5%,前9个月下降3%,主要由于全球氦气和先进材料技术业务销量下降[158] - 其他业务营业利润在第三季度下降30%,前9个月下降25%,主要由于氦气成本上升,但部分被先进材料技术业务的保险赔付抵消[159] 其他 - 第三季度销量保持平稳，新项目启动抵消了基础销量下降[112] - 公司提供定期的经营业绩更新和财务指引[109] - 公司业绩受到汇率波动的重大影响,需要密切关注主要货币的汇率变化[160,161] - 2024年预计向养老金计划的总缴款将在约3000万美元至4000万美元之间，截至2024年9月30日已缴纳2900万美元[166] - 2024年9月30日在建大型项目销售气体积压约70亿美元[170] - 公司可能为其子公司Linde Inc.和Linde Finance提供担保[190][191] - 公司与非担保子公司的交易额为23.13亿美元，较上年同期增长[197] - 公司流动资产中有67.43亿美元来自非担保子公司[199] - 公司长期资产中有6.94亿美元来自非担保子公司[199] - 公司流动负债中有20.03亿美元来自非担保子公司[199] - 公司长期负债中有473.37亿美元来自非担保子公司[199]

文章核心观点 - 林德公司(Linde)第三季度业绩超出市场预期 [1][2] - 公司连续4个季度超出市场盈利预期 [2] - 公司收入略低于市场预期 [2] - 公司股价今年迄今表现落后于大盘 [3] - 未来公司业绩走势取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] 根据相关内容分别进行总结 财务业绩 - 公司第三季度每股收益3.94美元,超出市场预期3.89美元 [1] - 与上年同期的3.63美元相比,每股收益增长8.54% [1] - 公司第三季度收入为83.6亿美元,略低于市场预期的83.8亿美元 [2] - 与上年同期的81.6亿美元相比,收入增长2.45% [2] 未来展望 - 公司股价今年迄今表现落后于大盘,未来走势取决于管理层评论 [3] - 分析师对公司未来业绩预期存在分歧 [6] - 预计公司下季度每股收益为4.04美元,全年每股收益为15.52美元 [7] - 化工特种行业整体表现落后于大盘,可能对公司股价产生影响 [8] 同行业公司表现 - 同行业公司Perimeter Solutions预计第三季度每股收益0.61美元,同比增长96.8% [9] - Perimeter Solutions预计第三季度收入为2.653亿美元,同比增长86% [10]

业绩总结 - 2024年第三季度销售额为83.56亿美元，同比增长2%[5] - 调整后每股收益（EPS）为3.94美元，同比增长9%[4] - 2024年第三季度净收入为15.50亿美元，较2023年第三季度的15.65亿美元略有下降[31] - 2024年截至9月30日的销售额为247.23亿美元，较2023年同期的245.52亿美元增长0.7%[46] - 2024年截至9月30日的调整后营业利润为63.65亿美元，较2023年同期的59.96亿美元增长6.5%[32] - 2024年截至9月30日的调整后每股收益为10.02美元，较2023年同期的9.43美元增长6.3%[32] 现金流与资本支出 - 2024年第三季度的运营现金流为27.31亿美元，同比增长42%[5] - 2024年资本支出（Capex）预计在40亿至45亿美元之间[7] - 2024年第三季度的调整后EBITDA为30.53亿美元，较第二季度的30.74亿美元下降0.7%[46] - 2023年第三季度的可用经营现金流（AOCF）为21.58亿美元，较第二季度的13.11亿美元增长64.5%[50] - 2023年第三季度的自由现金流（FCF）为16.65亿美元，较第二季度的7.96亿美元增长109.4%[52] 项目与市场表现 - 2024年项目积压达到100亿美元，其中签署了超过20亿美元的气体项目销售[4] - 医疗保健市场占销售额的17%，同比增长1%[2] - 食品和饮料市场占销售额的10%，同比增长7%[2] - 电子市场占销售额的9%，同比增长9%[2] - 高质量项目积压为101亿美元，其中SOG积压为70亿美元，SOP积压为31亿美元[22] 未来展望 - 2024年全年的调整后EPS预期在15.40至15.50美元之间，同比增长8%至9%[7] - 2024年调整后的每股收益指导范围为3.86美元至3.96美元，较2023年调整后的每股收益增长8%至10%[45] - 目标是到2028年减少35%的温室气体排放强度[25] 费用与税务 - 报告的利息费用净额为203百万美元，第三季度为68百万美元[40] - 报告的所得税为1469百万美元，第三季度为498百万美元[42] - 报告的有效税率为23.3%，第三季度为24.1%[43] - 调整后的有效税率为23.3%，第三季度为23.6%[43] 其他财务指标 - 2024年截至9月30日，Linde plc的报告净收入为48.40亿美元，较2023年同期的41.39亿美元增长了16%[44] - 调整后的净收入为55.76亿美元，调整后每股收益为11.54美元，较2023年同期的10.61美元增长了8%[45] - 2024年截至9月30日，Linde plc的利息支出为2.03亿美元，较2023年同期的1.29亿美元增加了57%[46] - 税后投资回报率（ROC）为12.1%，与上一季度持平[60] - 调整后的税后投资回报率为25.8%，较上一季度的25.7%略有上升[60]

财务业绩 - 公司第三季度营业收入和利润总额均创历史新高[4] - 公司在北美、欧洲和亚洲等主要市场的销售均保持强劲增长[4] - 公司气体和工程业务的收入和利润均实现两位数增长[4] - 公司在电子、制造和医疗等行业的销售均有大幅提升[4] - 公司在新兴市场的销售增长超过20%[4] - 公司预计全年营业收入和利润将继续保持强劲增长[4] 战略发展 - 公司将继续加大在新技术和新产品研发的投入[4] - 公司将进一步拓展在新兴市场的业务布局[4] - 公司将积极推进在气体和工程业务领域的并购整合[4] - 公司将持续优化内部运营效率以提升盈利能力[4]

文章核心观点 - 分析师预计林德公司(LIN)在即将公布的季度财报中每股收益将达到3.89美元,同比增长7.2% [1] - 分析师预计公司营收将达到83.8亿美元,同比增长2.7% [1] - 过去30天内,分析师对该季度每股收益预测值进行了0.2%的上调 [1] 公司业务分析 区域销售情况 - 分析师预计'EMEA地区销售'将达到21.5亿美元,同比增长2.4% [4] - 分析师预计'亚太地区销售'将达到17.2亿美元,同比增长4.9% [4] - 分析师预计'其他地区销售'将达到3.21亿美元,同比增长2.1% [4] - 分析师预计'美洲地区销售'将达到36.4亿美元,同比增长0.4% [5] 业务板块情况 - 分析师预计'工程业务销售'将达到5.54亿美元,同比增长18.7% [5] - 分析师预计'美洲地区营业利润'将达到11.3亿美元,去年同期为10.7亿美元 [5] - 分析师预计'EMEA地区营业利润'将达到7.04亿美元,去年同期为6.34亿美元 [6] - 分析师预计'工程业务营业利润'将达到0.91亿美元,去年同期为1.16亿美元 [6] - 分析师预计'亚太地区营业利润'将达到4.97亿美元,去年同期为4.59亿美元 [7] - 分析师预计'其他业务营业利润'将达到0.10亿美元,去年同期为0.23亿美元 [7]

文章核心观点 林德公司（Linde plc）将于10月31日开盘前公布2024年第三季度财报，其业绩受多种因素影响，虽有稳定表现支撑因素，但也面临挑战，此次盈利可能无法超预期，同时推荐了几只可能盈利超预期的股票 [1][4][7] 林德公司过往业绩 - 上一季度每股收益3.85美元，因美洲业务定价提高，超Zacks共识预期的3.79美元 [2] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为1.93% [2] 林德公司第三季度业绩预期 - Zacks对第三季度每股收益的共识预期为3.89美元，过去30天有两次下调和一次上调，较去年同期增长7.16% [2] - Zacks对第三季度营收的共识预期为83.8亿美元，同比增长2.74% [3] - 美洲业务运营利润预计为11.3亿美元，高于2023年第三季度的11.1亿美元 [4] - 工程业务运营利润预计为9100万美元，低于去年的1.04亿美元 [5] 影响林德公司业绩的因素 - 与主要现场客户的长期合同支撑，业务稳定，美洲业务有望盈利 [4] - 欧洲和亚洲经济低迷，制造业和化工行业需求疲软，订单减少，能源成本上升影响利润率 [5] 林德公司盈利预测 - 盈利ESP为 - 0.18%，Zacks排名为3，此次盈利可能无法超预期 [7] 可考虑的股票 - 埃格尼克鹰矿业公司（Agnico Eagle Mines Limited）盈利ESP为 + 5.82%，Zacks排名为1，10月30日公布第三季度财报，共识预期每股收益98美分，较去年增长122.7% [8][9] - 科尔矿业公司（Coeur Mining, Inc.）盈利ESP为 + 35.0%，Zacks排名为2，11月6日公布第三季度财报，共识预期每股收益7美分，较去年增长240% [9] - 金罗斯黄金公司（Kinross Gold Corporation）盈利ESP为 + 12.29%，Zacks排名为1，11月5日公布第三季度财报，共识预期每股收益17美分，较去年增长41.7% [10]

文章核心观点 - 预计Linde公司在2024年第三季度的业绩将同比增长,收入也将有所增加 [1] - 公司实际业绩如何与预期相比将影响股价走势 [1] - 管理层在财报电话会议上对业务状况的讨论将决定股价的持续变化和未来盈利预期 [1] 根据相关目录分别进行总结 Zacks Consensus Estimate - 预计Linde公司第三季度每股收益为3.89美元,同比增长7.2% [2] - 预计收入为83.8亿美元,同比增长2.7% [2] Estimate Revisions Trend - 分析师在过去30天内将该季度的每股收益预期上调了0.2% [3] - 但各分析师的预测修正方向可能并未完全反映在总体变化中 [3] Earnings Whisper - 分析师在财报发布前的预测修正可能反映了该季度的业务状况 [4] - Zacks Earnings ESP衡量最新预测与共识预测的偏离,可能预示实际业绩与预期的差异 [4] How Have the Numbers Shaped Up for Linde? - Linde公司的最新预测低于共识预测,表明分析师对其盈利前景持悲观态度 [6] - 这导致Earnings ESP为-0.18%,加上目前的Zacks评级为3,很难确定Linde会超越共识每股收益预期 [6] Does Earnings Surprise History Hold Any Clue? - 过去4个季度,Linde公司均超越了共识每股收益预期 [7] - 上个季度,实际每股收益为3.85美元,超出预期1.58% [7] 行业内其他公司的预期业绩 - 化学特种行业公司Hawkins预计第三季度每股收益为1.18美元,同比增长7.3% [9] - 但Hawkins的最新预测低于共识预测,导致Earnings ESP为-0.85%,加上Zacks评级为1,很难确定其会超越共识每股收益预期 [9]

文章核心观点 Zacks.com公布分析师博客推荐股票名单 包括美国银行、AMD、林德等公司 并对这些公司研究报告进行亮点总结[1][2] 美国银行（BAC） - 过去六个月股价表现优于Zacks大型地区银行行业（+8.7% vs. +7.5%）[3] - 净利息收入受当前高利率制度和降息积极影响 但高融资成本是担忧因素[3] - 分析师预计到2026年净利息收入复合年增长率为1.9% 2024年总收入预计增长2.9%[4] - 资本市场活动有复苏迹象 但宏观经济环境或影响投资银行业务 预计2024年手续费收入增长 2025年下降[5] - 由于持续投资 运营成本将保持高位 预计2024年费用增长1%[5] AMD - 年初至今股价上涨3.3% 跑输Zacks电子半导体行业（行业涨幅26.4%）[6] - 受益于产品组合优势和合作伙伴基础扩大 预计2024年第三季度收入环比增长15% 同比增长16%[6] - 截至2024年第二季度末 有超900个公共云实例可用 数据中心AI业务MI300季度收入首次超10亿美元[7] - 2024年剩余时间增长势头有望延续 企业和云AI客户管道强劲 但嵌入式和游戏业务疲软是不利因素[8] 林德（LIN） - 年初至今股价表现优于Zacks特种化学品行业（+15.2% vs. -16.4%）[9] - 是全球工业气体制造领导者 与关键现场客户签订长期合同 连续31年提高股息[9][10] - 新项目竞争加剧影响投资回报率 能源价格波动和监管负担增加对盈利能力和财务健康构成挑战[11] 康斯托克控股公司（CHCI） - 年初至今股价表现优于Zacks建筑产品住宅建筑商行业（+87.5% vs. +28.7%）[12] - 2024年上半年收入同比增长11% 达2140万美元 得益于高端、交通便利房产高需求[12] - 专注城市通勤友好型开发 资产轻、无债务模式及1000万美元信贷额度提供财务灵活性 多元化租户和高入住率降低空置风险[13] - 面临对关键开发项目依赖的集中风险 远程工作趋势对办公租赁业务构成挑战[14] 金斯威金融服务公司（KFS） - 年初至今股价表现逊于Zacks财产和意外险行业（-7.4% vs. +26.3%）[15] - 近期收购两家公司 调整后EBITDA达到1600 - 1700万美元运行率 目标每年进行2 - 3次收购 每次增加100 - 300万美元EBITDA[15][16] - 延长保修业务占收入66% 提供高利润率、经常性收入 净运营亏损结转6.26亿美元提供税收优势[16] - 债务水平升至3770万美元 现金流有限、收入增长缓慢和收购执行挑战带来压力[17]

文章核心观点 - 重申对林德公司（Linde）的“买入”评级，目标价为每股520美元，尽管销量增长平缓，但公司凭借定价和生产力增长、高质量项目积压等因素，有望实现盈利增长 [2][14] 公司业绩表现 - 2024年第二季度基础收入增长3%，调整后营业利润增长6%，预计2024财年每股收益增长9%-11% [2] - 本季度实现3%的有机收入增长，其中定价增长3%，销量增长持平 [3] 增长驱动因素 资本分配 - 维持一致的资本分配政策，通过股息和股票回购向股东返还资本，年初至今已回购24.8亿美元自有股票，支付13.3亿美元股息，预计股票回购短期内可使每股收益增长2% [3] 定价和生产力 - 定价和生产力增长对盈利增长贡献显著，预计4%-6%的每股收益增长将来自定价和生产力举措，过去几年有效优化固定成本，提高了生产力，采用成本转嫁模式降低商品通胀波动影响 [3] 项目积压 - 拥有总计85亿美元的高质量项目积压，其中37%与新能源项目相关，为近期业务增长奠定基础 [4] 项目进展 - 已开始为台积电凤凰城制造工厂建设现场工厂供应超高纯氮气，一期项目已启动，预计未来几个季度贡献利润；德州三星项目也取得进展；与H2 Green Steel签署长期协议，为全球首个大型绿色钢铁生产厂供应工业气体，预计可减少95%碳排放 [5] 展望与估值 每股收益增长 - 预计2024财年每股收益增长8%-10%，与历史表现相符 [6] 收入增长 - 预计2024年公司收入增长5%，2025年起加速至7.6% [8] 利润率扩张 - 假设定价带来15个基点、生产力提升带来15个基点、SG&A运营杠杆带来10个基点、折旧成本降低带来10个基点的利润率提升，预计公司平均每年利润率扩张50个基点 [8] 现金流预测 - 给出2024 - 2033年的收入、营业利润、净利润、运营现金流、资本支出和自由现金流预测数据 [8] 目标价估算 - 计算得出股权自由现金流（FCFE），股权成本为8.6%，折现后估算一年目标价为每股520美元 [11][12] 面临挑战 - 管理层对中国业务增长表示担忧，中国进入通缩宏观环境，公司专注定价举措提升中国市场盈利能力，但对中国工业市场复苏缺乏信心，预计短期内仍面临增长挑战 [13]