文章核心观点 - 林德公司第四季度每股收益表现强劲，但受汇率波动影响营收未达预期，公司在成本管理、业务拓展等方面有积极表现且对未来发展有信心 [1][5][8] 公司业务概述 - 林德是全球最大的工业气体公司，提供多种气体，核心业务围绕大气气体和工艺气体，应用于医疗、化工等多个行业，也是创新气体技术的先驱 [3] - 公司近期专注于清洁能源领域和长期客户协议，通过氢解决方案和先进气体处理技术加强技术优势 [4] 第四季度业绩情况 - 每股收益为3.97美元，超出分析师预期的3.94美元，较2023年第四季度增长11.2%；营收为82.8亿美元，低于预期的84.2亿美元，较2023年第四季度下降0.2%；调整后营业利润为24.8亿美元，较2023年第四季度增长9.3%；自由现金流为15.6亿美元，较2023年第四季度下降1.1% [1][2] 季度亮点与战略发展 - 第四季度调整后营业利润率提高2.5个百分点至29.9%，显示公司有效管理成本的能力 [5] - 美洲地区销售额增长1%，受制造业、食品和电子等行业推动；亚太地区销售额增长2%，得益于电子行业增长；欧洲/中东/非洲地区销售额下降2%，因制造业产量减少，外币汇率波动对销售结果产生负面影响 [6] - 公司与化工巨头陶氏签署20亿美元合同，体现对清洁能源的积极投入和通过战略联盟实现增长的决心；项目积压订单超100亿美元，预示未来盈利增长前景可观；本季度通过股息和股票回购向股东返还19.9亿美元 [7] 展望与未来考量 - 公司预计2025年调整后摊薄每股收益在16.15 - 16.55美元之间，排除外币影响预计增长8% - 11%，显示公司有信心应对宏观经济挑战并保持战略重点 [8] - 投资者应关注公司在清洁能源项目的努力和获取长期合同的能力，公司凭借创新承诺和战略市场地位有望实现持续增长 [9]

文章核心观点 - 介绍林德公司2024年第四季度财报情况及关键指标表现，帮助投资者了解公司业绩与市场预期对比，以判断股价走势 [1][2][3] 财务数据 - 2024年第四季度营收82.8亿美元，同比下降0.2%，低于Zacks共识预期的83.6亿美元，差异为-0.89% [1] - 同期每股收益3.97美元，去年同期为3.59美元，超出共识预期的3.93美元，差异为+1.02% [1] 股价表现 - 过去一个月林德公司股价回报率为+8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+2.1% [3] - 目前股票Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 各地区及业务销售情况 - EMEA地区销售额20.6亿美元，低于三位分析师平均预期的21.3亿美元，同比变化-2% [4] - APAC地区销售额16.7亿美元，略低于三位分析师平均预期的16.8亿美元，同比变化+1.8% [4] - 其他地区销售额3.18亿美元，高于三位分析师平均预期的3.0795亿美元，同比变化-1.2% [4] - 美洲地区销售额36.1亿美元，低于三位分析师平均预期的36.5亿美元，同比变化+0.7% [4] - 工程业务销售额6.28亿美元，高于三位分析师平均预期的6.2074亿美元，同比变化-4.6% [4]

文章核心观点 - 林德公司本季度盈利超预期但营收未达预期，股价年初以来表现优于标普500指数，未来表现取决于管理层财报电话会议评论及盈利预期变化，当前Zacks排名为3（持有），同行业的元素解决方案公司即将公布财报 [1][2][3] 林德公司业绩情况 - 本季度每股收益3.97美元，超Zacks共识预期的3.93美元，去年同期为3.59美元，本季度盈利惊喜为1.02%，上一季度盈利惊喜为1.29% [1] - 过去四个季度公司每股收益均超共识预期 [2] - 截至2024年12月季度营收82.8亿美元，未达Zacks共识预期0.89%，去年同期营收83亿美元，过去四个季度公司营收均未达共识预期 [2] 林德公司股价表现 - 年初以来林德公司股价上涨约8.4%，而标普500指数涨幅为3.1% [3] 林德公司未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层财报电话会议评论 [3] - 盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前季度共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势强相关，投资者可通过Zacks排名追踪 [5] - 财报发布前盈利预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来需关注未来季度和本财年盈利预估变化，当前季度共识每股收益预期为4美元，营收84.7亿美元，本财年共识每股收益预期为16.73美元，营收344.2亿美元 [7] 行业情况 - 特种化学品行业在Zacks行业排名中处于后22%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 元素解决方案公司情况 - 该公司尚未公布2024年12月季度财报，预计2月18日公布 [9] - 预计本季度每股收益0.35美元，同比增长9.4%，过去30天该季度共识每股收益预估下调15% [9] - 预计本季度营收6.0387亿美元，同比增长5.3% [10]

2024年第四季度财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度净收入为17.25亿美元，摊薄后每股收益为3.60美元，分别增长12%和14%；调整后净收入为18.99亿美元，增长8%；调整后每股收益为3.97美元，较上年增长11%，排除货币换算影响后增长13%[1] - 2024年第四季度销售额为82.82亿美元，与上年持平，排除负面货币影响后增长2%；基础销售额因价格提升和销量稳定增长2%[2] - 2024年第四季度营业利润为22.70亿美元，调整后营业利润为24.80亿美元，增长9%；调整后营业利润率为29.9%，较上年高出250个基点[3] - 2024年第四季度经营现金流为28.09亿美元，增长3%；资本支出12.50亿美元后，自由现金流为15.59亿美元；该季度通过股息和股票回购向股东返还19.90亿美元[4] - 2024年第四季度销售额为82.82亿美元，2023年同期为83.02亿美元；2024年全年销售额为330.05亿美元，2023年为328.54亿美元[27] - 2024年第四季度运营利润为22.7亿美元，2023年同期为20.28亿美元；2024年全年运营利润为86.35亿美元，2023年为80.24亿美元[27] - 2024年第四季度净利润为17.25亿美元，2023年同期为15.43亿美元；2024年全年净利润为65.65亿美元，2023年为61.99亿美元[27] - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为28.09亿美元，2023年同期为27.27亿美元；2024年全年经营活动提供的净现金为94.23亿美元，2023年为93.05亿美元[30] - 2024年第四季度投资活动使用的净现金为13.76亿美元，2023年同期为12.26亿美元；2024年全年投资活动使用的净现金为46.44亿美元，2023年为46.70亿美元[30] - 2024年第四季度融资活动使用的净现金为16.1亿美元，2023年同期为7.8亿美元；2024年全年融资活动使用的净现金为43.59亿美元，2023年为54.00亿美元[30] - 2024年经营现金流为28.09亿美元，资本支出为12.50亿美元，自由现金流为15.59亿美元；2023年经营现金流为27.31亿美元，资本支出为10.66亿美元，自由现金流为16.65亿美元[47] 2024年全年财务数据关键指标变化 - 2024年全年销售额为330亿美元，与2023年持平；基础销售额因价格提升和销量稳定增长2%；营业利润为86亿美元，调整后营业利润为97亿美元，增长7%；调整后营业利润率为29.5%，较2023年高出190个基点；摊薄后每股收益为13.62美元，调整后摊薄每股收益为15.51美元，较上年增长9%，排除货币换算影响后增长10%[5] - 2024年公司经营现金流为94亿美元，资本支出45亿美元，以股息和股票回购形式向股东返还71亿美元[6] - 2024年基本每股收益为3.63美元，2023年为3.19美元；2024年全年基本每股收益为13.71美元，2023年为12.70美元[27] - 2024年12月31日现金及现金等价物为48.5亿美元，2023年同期为46.64亿美元[29] - 2024年年初至今调整后营业利润为97.2亿美元，2023年为90.7亿美元，调整后百分比变化为7%[36] - 2024年年初至今报告销售额为330.05亿美元，2023年为328.54亿美元[36] - 2024年年初至今调整后折旧和摊销为28.57亿美元，2023年为28.25亿美元[36] - 2024年年初至今调整后其他收入（费用）净额为2.02亿美元，2023年为 - 0.26亿美元[36] - 2024年年初至今调整后净养老金和其他退休后福利成本（收益）（不包括服务成本）为 - 2亿美元，2023年为 - 1.8亿美元[36] - 2024年年初至今调整后利息费用净额为2.59亿美元，2023年为2.16亿美元[36] - 2024年年初至今调整后所得税为22.6亿美元，2023年为21.3亿美元[37] - 2024年年初至今调整后有效税率为23.4%，2023年为23.6%[37] - 2024年年初至今调整后来自股权投资的收入为2.42亿美元，2023年为2.39亿美元[37] - 2024年年初至今调整后林德集团净收入为74.75亿美元，2023年为69.89亿美元[37] - 2024年报告摊薄每股收益为13.62美元，较2023年的12.59美元增长8%；调整后摊薄每股收益为15.51美元，较2023年的14.20美元增长9%[38] - 2024年净收入为65.65亿美元，2023年为61.99亿美元；调整后EBITDA为128.19亿美元，2023年为121.33亿美元[38] - 2024年报告销售额为330.05亿美元，2023年为328.54亿美元；调整后EBITDA占销售额比例2024年为38.8%，2023年为36.9%[38] - 2024年债务为216.23亿美元，现金及现金等价物为48.50亿美元，净债务为167.73亿美元，调整后净债务为167.69亿美元；2023年债务为222.62亿美元，现金及现金等价物为51.87亿美元，净债务为170.75亿美元，调整后净债务为170.71亿美元[48] - 2024年报告NOPAT为18.09亿美元，调整后NOPAT为19.86亿美元；2023年报告NOPAT为16.55亿美元，调整后NOPAT为19.88亿美元[48] - 2024年4季度滚动报告NOPAT为69.31亿美元，4季度滚动调整后NOPAT为78.39亿美元；2023年4季度滚动报告NOPAT为67.53亿美元，4季度滚动调整后NOPAT为76.97亿美元[49] 2025年财务数据预测 - 2025年全年，公司预计调整后摊薄每股收益在16.15 - 16.55美元之间，较上年增长4% - 7%，排除预计货币逆风影响后增长8% - 11%；全年资本支出预计在50 - 55亿美元之间[7] - 2025年第一季度，调整后每股收益预计在3.85 - 3.95美元之间，较上年同期增长3% - 5%，排除4%的不利货币影响后增长7% - 9%[7] - 2025年第一季度调整后摊薄每股收益指引为3.85 - 3.95美元，较2024年调整后稀释每股收益增长3% - 5%；全年指引为16.15 - 16.55美元，增长4% - 7%[38] - 2025年调整后每股收益指引排除成本削减等非代表性项目影响，因不确定性无法提供与GAAP每股收益的差异调节[44] 2024年第四季度各地区业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度，美洲地区销售额为36.09亿美元，增长1%；基础销售额增长3%；营业利润为11.50亿美元，占销售额的31.9%，较上年高出190个基点[8] - 2024年第四季度，APAC地区销售额为16.68亿美元，增长2%；基础销售额增长1%；营业利润为5.00亿美元，占销售额的30.0%，较上年高出240个基点[10] 2024年各地区业务线数据关键指标变化 - 2024年美洲地区销售额为144.42亿美元，2023年为143.04亿美元；运营利润为45.5亿美元，2023年为42.44亿美元[32] - 2024年EMEA地区销售额为83.52亿美元，2023年为85.42亿美元；运营利润为27.8亿美元，2023年为24.86亿美元[32] 非GAAP指标说明 - 公司认为排除林德AG购买会计影响的非GAAP指标对投资者有用，因2018年业务合并特点及管理评估方式等因素[40] 2024年Q4权益及资本相关数据变化 - 2024年Q4林德公司股东权益为380.92亿美元，2023年Q1为399.70亿美元[50] - 2024年Q4总权益和可赎回非控股权益为394.88亿美元，2023年Q1为413.36亿美元[50] - 2024年Q4报告资本为562.61亿美元，2023年Q1为551.51亿美元[50] - 2024年Q4调整后净债务为167.69亿美元，2023年Q1为138.02亿美元[50] - 2024年Q4调整后资本为301.33亿美元，2023年Q1为290.14亿美元[50] - 2024年Q4期末资本为562.61亿美元，2023年Q1为551.51亿美元[50] - 2024年Q4 5季度平均期末资本为563.77亿美元，2023年Q1为538.69亿美元[50] - 2024年Q4期末调整后资本为301.33亿美元，2023年Q1为290.14亿美元[50] - 2024年Q4税后ROC为12.3%，2023年Q1为8.7%[50] - 2024年Q4调整后税后ROC为25.9%，2023年Q1为24.0%[50]

文章核心观点 林德公司将于2月6日盘前公布2024年第四季度财报，其业绩受多种因素影响，当前模型预测此次不会实现盈利超预期，同时推荐了三只可能实现盈利超预期的股票 [1][7][8] 林德公司过往业绩 - 上一季度每股收益3.94美元，因美洲业务定价提高，超出Zacks共识预期3.89美元 [2] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为1.84% [2] 林德公司第四季度业绩预期 - 每股收益Zacks共识预期为3.93美元，过去30天经历两次下调，较上年同期增长9.47% [2] - 营收Zacks共识预期为83.6亿美元，同比增长0.65% [3] - 美洲业务运营利润Zacks共识预期为11.5亿美元，高于2023年第四季度的10.7亿美元 [4] - 工程业务运营利润Zacks共识预期为1.06亿美元，低于去年的1.19亿美元 [6] 影响林德公司业绩的因素 - 与主要现场客户的长期合同及美洲业务有望助力第四季度业绩 [4] - 欧洲和中国经济放缓影响工业产出，抑制工业气体需求，中东地缘政治紧张致能源价格上涨影响利润率，或对业绩产生不利影响 [5] 林德公司盈利预测模型情况 - 盈利ESP为 -0.68%，Zacks排名为3，当前模型预测此次不会实现盈利超预期 [7] 可考虑的股票 - 赫克拉矿业公司盈利ESP为 +50.0%，Zacks排名为1，2月13日公布第四季度财报，共识预期每股收益4美分，较上年增长200% [8][9] - 中特拉黄金公司盈利ESP为 +25.38%，Zacks排名为3，2月20日公布第四季度财报，共识预期每股收益22美分，较上年下降21.43% [9] - 金罗斯黄金公司盈利ESP为 +36.76%，Zacks排名为3，2月12日公布第四季度财报，共识预期每股收益23美分，较上年增长109.1% [10]

文章核心观点 华尔街分析师预测林德公司即将发布的季度报告中每股收益和营收同比增长，过去30天共识每股收益预估向下修正，研究盈利预估修正趋势对预测投资者反应和股价表现有价值，同时给出公司各业务指标的平均预估及过去一个月股价表现和当前评级 [1][2][3] 盈利与营收预测 - 预计季度每股收益3.93美元，同比增长9.5% [1] - 预计营收83.6亿美元，同比增长0.7% [1] - 过去30天季度共识每股收益预估向下修正1.4% [2] 各业务销售预估 - 预计“销售 - 欧洲、中东和非洲”达21.3亿美元，同比变化+1.2% [4] - 预计“销售 - 亚太”达16.8亿美元，同比变化+2.5% [5] - 预计“销售 - 其他”达3.0795亿美元，同比变化 - 4.4% [5] - 预计“销售 - 美洲”达36.5亿美元，同比变化+1.8% [5] - 预计“销售 - 工程”达6.2074亿美元，同比变化 - 5.7% [6] 各业务运营利润预估 - 预计“运营利润 - 美洲”达11.5亿美元，去年同期为10.8亿美元 [6] - 预计“运营利润 - 欧洲、中东和非洲”达6.9876亿美元，去年同期为6.15亿美元 [6] - 预计“运营利润 - 工程”达1.0561亿美元，去年同期为1.19亿美元 [7] - 预计“运营利润 - 亚太”达4.8154亿美元，去年同期为4.52亿美元 [7] - 预计“运营利润 - 其他”达1095万美元，去年同期为1100万美元 [7] 股价表现与评级 - 过去一个月林德公司股价回报率为+7.9%，同期标准普尔500综合指数变化为+2.7% [8] - 目前林德公司股票的Zacks评级为3（持有） [8]

分组1 - Jason Hall和Tyler Crowe未持有文中提及的任何股票 [1] - 公司The Motley Fool持有林德（Linde）股票并推荐该股票 [1] - Jason Hall是The Motley Fool的附属机构，推广其服务可能获得报酬 [1]

文章核心观点 - 林德集团（Linde plc）是值得长期投资的成长型公司 [1] 行业情况 - 林德集团按市场份额和营收计是工业气体行业第七大公司 [1] 公司情况 - 截至2023年林德集团营收约330亿美元 [1] - 过去10年林德集团股价稳步上涨 [1]

文章核心观点 公司致力于让世界更聪明、更快乐、更富有，通过多种方式触达大量人群 [1] 公司信息 - 公司成立于1993年，是一家金融服务公司 [1] - 公司每月通过优质投资解决方案、网站免费指导和市场分析、个人理财教育、顶级播客以及非营利基金会触达数百万人 [1]

文章核心观点 - 该分析师拥有10年投资银行从业经验,专注于行业和公司研究,擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1] - 该分析师表示自己没有持有任何相关公司的股票、期权或类似衍生工具,也没有在未来72小时内有任何此类计划,并且是自己撰写本文,表达自己的观点,没有从其他渠道获得任何报酬 [2] - Seeking Alpha表示过去的业绩不能保证未来的结果,不会对任何投资建议或意见负责,其分析师既包括专业投资者也包括个人投资者,可能没有得到任何机构或监管机构的认证 [3] 行业分析 - 该分析师专注于行业和公司的深入基本面分析,拥有15年的专业经验,持有伦敦大学金融经济学一等荣誉学位,并且是CFA三级考试的候选人 [1] - 该分析师是一名资深研究分析师,擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1] 公司分析 - 该分析师表示自己没有持有任何相关公司的股票、期权或类似衍生工具,也没有在未来72小时内有任何此类计划 [2] - 该分析师是自己撰写本文,表达自己的观点,没有从其他渠道获得任何报酬 [2]