2024年第四季度财务数据关键指标变化 - 2024年第四季度净收入为17.25亿美元，摊薄后每股收益为3.60美元，分别增长12%和14%；调整后净收入为18.99亿美元，增长8%；调整后每股收益为3.97美元，较上年增长11%，排除货币换算影响后增长13%[1] - 2024年第四季度销售额为82.82亿美元，与上年持平，排除负面货币影响后增长2%；基础销售额因价格提升和销量稳定增长2%[2] - 2024年第四季度营业利润为22.70亿美元，调整后营业利润为24.80亿美元，增长9%；调整后营业利润率为29.9%，较上年高出250个基点[3] - 2024年第四季度经营现金流为28.09亿美元，增长3%；资本支出12.50亿美元后，自由现金流为15.59亿美元；该季度通过股息和股票回购向股东返还19.90亿美元[4] - 2024年第四季度销售额为82.82亿美元，2023年同期为83.02亿美元；2024年全年销售额为330.05亿美元，2023年为328.54亿美元[27] - 2024年第四季度运营利润为22.7亿美元，2023年同期为20.28亿美元；2024年全年运营利润为86.35亿美元，2023年为80.24亿美元[27] - 2024年第四季度净利润为17.25亿美元，2023年同期为15.43亿美元；2024年全年净利润为65.65亿美元，2023年为61.99亿美元[27] - 2024年第四季度经营活动提供的净现金为28.09亿美元，2023年同期为27.27亿美元；2024年全年经营活动提供的净现金为94.23亿美元，2023年为93.05亿美元[30] - 2024年第四季度投资活动使用的净现金为13.76亿美元，2023年同期为12.26亿美元；2024年全年投资活动使用的净现金为46.44亿美元，2023年为46.70亿美元[30] - 2024年第四季度融资活动使用的净现金为16.1亿美元，2023年同期为7.8亿美元；2024年全年融资活动使用的净现金为43.59亿美元，2023年为54.00亿美元[30] - 2024年经营现金流为28.09亿美元，资本支出为12.50亿美元，自由现金流为15.59亿美元；2023年经营现金流为27.31亿美元，资本支出为10.66亿美元，自由现金流为16.65亿美元[47] 2024年全年财务数据关键指标变化 - 2024年全年销售额为330亿美元，与2023年持平；基础销售额因价格提升和销量稳定增长2%；营业利润为86亿美元，调整后营业利润为97亿美元，增长7%；调整后营业利润率为29.5%，较2023年高出190个基点；摊薄后每股收益为13.62美元，调整后摊薄每股收益为15.51美元，较上年增长9%，排除货币换算影响后增长10%[5] - 2024年公司经营现金流为94亿美元，资本支出45亿美元，以股息和股票回购形式向股东返还71亿美元[6] - 2024年基本每股收益为3.63美元，2023年为3.19美元；2024年全年基本每股收益为13.71美元，2023年为12.70美元[27] - 2024年12月31日现金及现金等价物为48.5亿美元，2023年同期为46.64亿美元[29] - 2024年年初至今调整后营业利润为97.2亿美元，2023年为90.7亿美元，调整后百分比变化为7%[36] - 2024年年初至今报告销售额为330.05亿美元，2023年为328.54亿美元[36] - 2024年年初至今调整后折旧和摊销为28.57亿美元，2023年为28.25亿美元[36] - 2024年年初至今调整后其他收入（费用）净额为2.02亿美元，2023年为 - 0.26亿美元[36] - 2024年年初至今调整后净养老金和其他退休后福利成本（收益）（不包括服务成本）为 - 2亿美元，2023年为 - 1.8亿美元[36] - 2024年年初至今调整后利息费用净额为2.59亿美元，2023年为2.16亿美元[36] - 2024年年初至今调整后所得税为22.6亿美元，2023年为21.3亿美元[37] - 2024年年初至今调整后有效税率为23.4%，2023年为23.6%[37] - 2024年年初至今调整后来自股权投资的收入为2.42亿美元，2023年为2.39亿美元[37] - 2024年年初至今调整后林德集团净收入为74.75亿美元，2023年为69.89亿美元[37] - 2024年报告摊薄每股收益为13.62美元，较2023年的12.59美元增长8%；调整后摊薄每股收益为15.51美元，较2023年的14.20美元增长9%[38] - 2024年净收入为65.65亿美元，2023年为61.99亿美元；调整后EBITDA为128.19亿美元，2023年为121.33亿美元[38] - 2024年报告销售额为330.05亿美元，2023年为328.54亿美元；调整后EBITDA占销售额比例2024年为38.8%，2023年为36.9%[38] - 2024年债务为216.23亿美元，现金及现金等价物为48.50亿美元，净债务为167.73亿美元，调整后净债务为167.69亿美元；2023年债务为222.62亿美元，现金及现金等价物为51.87亿美元，净债务为170.75亿美元，调整后净债务为170.71亿美元[48] - 2024年报告NOPAT为18.09亿美元，调整后NOPAT为19.86亿美元；2023年报告NOPAT为16.55亿美元，调整后NOPAT为19.88亿美元[48] - 2024年4季度滚动报告NOPAT为69.31亿美元，4季度滚动调整后NOPAT为78.39亿美元；2023年4季度滚动报告NOPAT为67.53亿美元，4季度滚动调整后NOPAT为76.97亿美元[49] 2025年财务数据预测 - 2025年全年，公司预计调整后摊薄每股收益在16.15 - 16.55美元之间，较上年增长4% - 7%，排除预计货币逆风影响后增长8% - 11%；全年资本支出预计在50 - 55亿美元之间[7] - 2025年第一季度，调整后每股收益预计在3.85 - 3.95美元之间，较上年同期增长3% - 5%，排除4%的不利货币影响后增长7% - 9%[7] - 2025年第一季度调整后摊薄每股收益指引为3.85 - 3.95美元，较2024年调整后稀释每股收益增长3% - 5%；全年指引为16.15 - 16.55美元，增长4% - 7%[38] - 2025年调整后每股收益指引排除成本削减等非代表性项目影响，因不确定性无法提供与GAAP每股收益的差异调节[44] 2024年第四季度各地区业务线数据关键指标变化 - 2024年第四季度，美洲地区销售额为36.09亿美元，增长1%；基础销售额增长3%；营业利润为11.50亿美元，占销售额的31.9%，较上年高出190个基点[8] - 2024年第四季度，APAC地区销售额为16.68亿美元，增长2%；基础销售额增长1%；营业利润为5.00亿美元，占销售额的30.0%，较上年高出240个基点[10] 2024年各地区业务线数据关键指标变化 - 2024年美洲地区销售额为144.42亿美元，2023年为143.04亿美元；运营利润为45.5亿美元，2023年为42.44亿美元[32] - 2024年EMEA地区销售额为83.52亿美元，2023年为85.42亿美元；运营利润为27.8亿美元，2023年为24.86亿美元[32] 非GAAP指标说明 - 公司认为排除林德AG购买会计影响的非GAAP指标对投资者有用，因2018年业务合并特点及管理评估方式等因素[40] 2024年Q4权益及资本相关数据变化 - 2024年Q4林德公司股东权益为380.92亿美元，2023年Q1为399.70亿美元[50] - 2024年Q4总权益和可赎回非控股权益为394.88亿美元，2023年Q1为413.36亿美元[50] - 2024年Q4报告资本为562.61亿美元，2023年Q1为551.51亿美元[50] - 2024年Q4调整后净债务为167.69亿美元，2023年Q1为138.02亿美元[50] - 2024年Q4调整后资本为301.33亿美元，2023年Q1为290.14亿美元[50] - 2024年Q4期末资本为562.61亿美元，2023年Q1为551.51亿美元[50] - 2024年Q4 5季度平均期末资本为563.77亿美元，2023年Q1为538.69亿美元[50] - 2024年Q4期末调整后资本为301.33亿美元，2023年Q1为290.14亿美元[50] - 2024年Q4税后ROC为12.3%，2023年Q1为8.7%[50] - 2024年Q4调整后税后ROC为25.9%，2023年Q1为24.0%[50]

文章核心观点 林德公司将于2月6日盘前公布2024年第四季度财报，其业绩受多种因素影响，当前模型预测此次不会实现盈利超预期，同时推荐了三只可能实现盈利超预期的股票 [1][7][8] 林德公司过往业绩 - 上一季度每股收益3.94美元，因美洲业务定价提高，超出Zacks共识预期3.89美元 [2] - 过去四个季度盈利均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为1.84% [2] 林德公司第四季度业绩预期 - 每股收益Zacks共识预期为3.93美元，过去30天经历两次下调，较上年同期增长9.47% [2] - 营收Zacks共识预期为83.6亿美元，同比增长0.65% [3] - 美洲业务运营利润Zacks共识预期为11.5亿美元，高于2023年第四季度的10.7亿美元 [4] - 工程业务运营利润Zacks共识预期为1.06亿美元，低于去年的1.19亿美元 [6] 影响林德公司业绩的因素 - 与主要现场客户的长期合同及美洲业务有望助力第四季度业绩 [4] - 欧洲和中国经济放缓影响工业产出，抑制工业气体需求，中东地缘政治紧张致能源价格上涨影响利润率，或对业绩产生不利影响 [5] 林德公司盈利预测模型情况 - 盈利ESP为 -0.68%，Zacks排名为3，当前模型预测此次不会实现盈利超预期 [7] 可考虑的股票 - 赫克拉矿业公司盈利ESP为 +50.0%，Zacks排名为1，2月13日公布第四季度财报，共识预期每股收益4美分，较上年增长200% [8][9] - 中特拉黄金公司盈利ESP为 +25.38%，Zacks排名为3，2月20日公布第四季度财报，共识预期每股收益22美分，较上年下降21.43% [9] - 金罗斯黄金公司盈利ESP为 +36.76%，Zacks排名为3，2月12日公布第四季度财报，共识预期每股收益23美分，较上年增长109.1% [10]

文章核心观点 华尔街分析师预测林德公司即将发布的季度报告中每股收益和营收同比增长，过去30天共识每股收益预估向下修正，研究盈利预估修正趋势对预测投资者反应和股价表现有价值，同时给出公司各业务指标的平均预估及过去一个月股价表现和当前评级 [1][2][3] 盈利与营收预测 - 预计季度每股收益3.93美元，同比增长9.5% [1] - 预计营收83.6亿美元，同比增长0.7% [1] - 过去30天季度共识每股收益预估向下修正1.4% [2] 各业务销售预估 - 预计“销售 - 欧洲、中东和非洲”达21.3亿美元，同比变化+1.2% [4] - 预计“销售 - 亚太”达16.8亿美元，同比变化+2.5% [5] - 预计“销售 - 其他”达3.0795亿美元，同比变化 - 4.4% [5] - 预计“销售 - 美洲”达36.5亿美元，同比变化+1.8% [5] - 预计“销售 - 工程”达6.2074亿美元，同比变化 - 5.7% [6] 各业务运营利润预估 - 预计“运营利润 - 美洲”达11.5亿美元，去年同期为10.8亿美元 [6] - 预计“运营利润 - 欧洲、中东和非洲”达6.9876亿美元，去年同期为6.15亿美元 [6] - 预计“运营利润 - 工程”达1.0561亿美元，去年同期为1.19亿美元 [7] - 预计“运营利润 - 亚太”达4.8154亿美元，去年同期为4.52亿美元 [7] - 预计“运营利润 - 其他”达1095万美元，去年同期为1100万美元 [7] 股价表现与评级 - 过去一个月林德公司股价回报率为+7.9%，同期标准普尔500综合指数变化为+2.7% [8] - 目前林德公司股票的Zacks评级为3（持有） [8]

分组1 - Jason Hall和Tyler Crowe未持有文中提及的任何股票 [1] - 公司The Motley Fool持有林德（Linde）股票并推荐该股票 [1] - Jason Hall是The Motley Fool的附属机构，推广其服务可能获得报酬 [1]

文章核心观点 - 林德集团（Linde plc）是值得长期投资的成长型公司 [1] 行业情况 - 林德集团按市场份额和营收计是工业气体行业第七大公司 [1] 公司情况 - 截至2023年林德集团营收约330亿美元 [1] - 过去10年林德集团股价稳步上涨 [1]

文章核心观点 公司致力于让世界更聪明、更快乐、更富有，通过多种方式触达大量人群 [1] 公司信息 - 公司成立于1993年，是一家金融服务公司 [1] - 公司每月通过优质投资解决方案、网站免费指导和市场分析、个人理财教育、顶级播客以及非营利基金会触达数百万人 [1]

文章核心观点 - 该分析师拥有10年投资银行从业经验,专注于行业和公司研究,擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1] - 该分析师表示自己没有持有任何相关公司的股票、期权或类似衍生工具,也没有在未来72小时内有任何此类计划,并且是自己撰写本文,表达自己的观点,没有从其他渠道获得任何报酬 [2] - Seeking Alpha表示过去的业绩不能保证未来的结果,不会对任何投资建议或意见负责,其分析师既包括专业投资者也包括个人投资者,可能没有得到任何机构或监管机构的认证 [3] 行业分析 - 该分析师专注于行业和公司的深入基本面分析,拥有15年的专业经验,持有伦敦大学金融经济学一等荣誉学位,并且是CFA三级考试的候选人 [1] - 该分析师是一名资深研究分析师,擅长解读各种新闻、事件、财报等,发现潜在的投资机会和风险 [1] 公司分析 - 该分析师表示自己没有持有任何相关公司的股票、期权或类似衍生工具,也没有在未来72小时内有任何此类计划 [2] - 该分析师是自己撰写本文,表达自己的观点,没有从其他渠道获得任何报酬 [2]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度销售额为84亿美元，同比增长2%，环比增长1% [19] - 操作利润为25亿美元，同比增长7%，操作利润率为29.6%，较去年提高130个基点 [21] - 每股收益为3.94美元，同比增长9%，剔除汇率影响后增长10% [22] - 运营现金流为27亿美元，同比增长8%，环比增长42% [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工程业务销售额同比增长2%，主要受项目活动和液化天然气基础设施需求增加的推动 [19] - 医疗保健业务同比小幅增长，预计未来将保持低至中个位数的增长率 [44] - 电子业务同比增长高达9%，但环比略有下降，预计第四季度将恢复增长 [92] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场表现良好，占全球销售的近40%，现场和商用气体的需求略有上升 [8] - EMEA和部分亚太地区（主要是中国）市场面临压力，工业活动下降 [9][10] - 印度和墨西哥等小型市场表现出持续增长，受益于近岸外包和重组策略 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取了一系列主动措施，包括针对全球约2%员工的成本削减，以应对经济疲软 [7] - 公司在第三季度签署了历史上最大的气体项目合同，项目总投资超过20亿美元，旨在实现净零碳排放 [13][15] - 公司将继续专注于高质量客户和关键地理区域的传统工业气体合同 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对未来经济形势持谨慎态度，预计第四季度将出现经济收缩 [25] - 尽管面临挑战，管理层对公司的财务状况和项目积压感到乐观，认为能够持续为股东创造价值 [18][28] 其他重要信息 - 公司第三季度的项目积压达到了100亿美元，显示出强劲的市场需求 [13] - 公司在资本管理方面保持稳定，第三季度资本支出同比增长12% [24] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于第四季度经济收缩的指导 - 管理层指出，欧洲市场和中国市场面临更大的压力，而北美市场表现相对稳健 [31][32] 问题: 关于印度的去资本化项目 - 管理层表示，去资本化项目是与客户长期关系的结果，能够有效整合到现有网络中 [38][39] 问题: 医疗保健业务的结构性增长率 - 管理层预计医疗保健业务的结构性增长率将在低至中个位数之间 [44] 问题: 关于资本配置的变化 - 管理层确认资本配置政策将保持稳定，优先投资于符合投资标准的项目 [88][90] 问题: 电子业务的季度表现 - 管理层提到电子业务在季度内经历了去库存现象，预计第四季度将恢复增长 [92][94] 问题: 大宗商品和设备需求的变化 - 管理层指出，硬件销售在美国市场中出现中等单一数字的下降，反映出工业疲软的趋势 [129][130]

文章核心观点 - 林德公司第三季度调整后每股收益为3.94美元,超过了市场预期的3.89美元 [1] - 公司第三季度总收入为83.6亿美元,略低于市场预期的83.8亿美元 [1] - 公司业绩的增长主要得益于美洲业务的定价提升,但工程业务的贡献有所下降 [2] 分部业绩 - 美洲业务的营业利润增长7.4%至11.5亿美元,超出市场预期,主要得益于定价上涨和销量增长 [3] - EMEA业务的营业利润增长近11%至7.03亿美元,但略低于市场预期,因为销量下降抵消了定价上涨的正面影响 [3] - APAC业务的营业利润从4.59亿美元增长至4.97亿美元,符合市场预期,得益于项目启动带来的销量增长 [4] - 工程业务的营业利润从1.16亿美元下降至1.08亿美元 [4] 其他财务指标 - 截至第三季度末,公司高质量项目订单总额为101亿美元,其中气体销售订单为70亿美元 [5] - 第三季度资本支出为10.7亿美元,现金及现金等价物为52亿美元,长期债务为175亿美元 [6] 指引 - 公司预计第四季度调整后每股收益在3.86-3.96美元之间,全年调整后每股收益在15.40-15.50美元之间 [7]

文章核心观点 - 林德公司(Linde)第三季度营收为83.6亿美元,同比增长2.5% [1] - 第三季度每股收益为3.94美元,同比增长8.5% [1] - 公司的营收和每股收益均超出了分析师的预期 [1] 按目录分类总结 区域营收表现 - EMEA(欧洲、中东和非洲)地区营收为21.1亿美元,同比增长0.3% [3] - APAC(亚太)地区营收为17.2亿美元,同比增长4.7% [3] - Other(其他)地区营收为3亿美元,同比下降4.8% [3] - Americas(美洲)地区营收为36.2亿美元,同比下降0.3% [3] 业务板块表现 - 工程业务营收为6.11亿美元,同比增长30.8% [3] 投资评级 - 林德股票过去一个月的收益率为-0.5%,低于标普500指数的1%涨幅 [4] - 目前林德股票的Zacks评级为3(Hold),表明其短期内可能与整体市场表现持平 [4]