文章核心观点 - 利林德公司(Linde)在2024年3月季度的收入为81亿美元,同比下降1.1% [1] - 利林德公司的每股收益为3.75美元,而去年同期为3.42美元 [1] - 利林德公司的实际收入较分析师预期的86.36亿美元低3.08% [2] - 利林德公司的每股收益较分析师预期的3.68美元高1.90% [2] 行业分析 - 欧洲、中东和非洲(EMEA)地区销售额为20.9亿美元,低于分析师预期的21.9亿美元,同比下降4% [5] - 亚太(APAC)地区销售额为15.9亿美元,低于分析师预期的16.3亿美元,同比下降0.4% [6] - 其他地区销售额为3.19亿美元,低于分析师预期的3.35亿美元,同比下降2.5% [7] - 美洲地区销售额为35.6亿美元,低于分析师预期的36.4亿美元,同比增长0.3% [8] - 工程业务销售额为5.39亿美元,低于分析师预期的5.58亿美元,同比下降0.2% [8] 公司表现 - 利林德公司的股票在过去一个月内下跌4.3%,而标准普尔500指数下跌4.2% [9] - 利林德公司目前的股票评级为买入(Zacks Rank 2),表明其可能在短期内表现优于整体市场 [10]

财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度公司销售额为81亿美元，较2023年同期减少9300万美元，降幅1%，成本转嫁和销量分别使销售额降低2%和1%，价格提升贡献2%[87][88][93] - 报告基础上，2024年第一季度营业利润为20.95亿美元，占销售额25.9%，较2023年同期增长8%，主要因价格提高和生产力举措[87][89] - 调整后，2024年第一季度营业利润为23.41亿美元，占销售额28.9%，较2023年同期增长6%，受价格和生产力举措推动[87][90] - 报告基础上，2024年第一季度摊薄后每股收益为3.35美元，较2023年同期增长9%，主要因净收入增加和摊薄后流通股减少[87][89] - 调整后，2024年第一季度摊薄后每股收益为3.75美元，较2023年同期增长10%，得益于调整后净收入增加和摊薄后流通股减少[87][91] - 2024年第一季度销售成本（不含折旧和摊销）为42.16亿美元，较2023年同期减少2.15亿美元，降幅5%，占销售额比例从54.1%降至52.0%[87][94] - 2024年第一季度销售、一般和行政费用为8.6亿美元，较2023年同期增加3800万美元，增幅5%，占销售额比例从10.0%升至10.6%[87][95] - 2024年第一季度利息费用净额报告基础上增加2800万美元，调整后增加2100万美元，主要因债务利率上升[101] - 2024年第一季度EBITDA为30.92亿美元，较2023年同期增加，调整后EBITDA增至31.16亿美元，均因净收入增加[113][114] - 2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为19.54亿美元，同比增加4600万美元，增幅2%[137] - 2024年第一季度投资活动使用的现金净额为10.41亿美元，同比减少5.93亿美元，资本支出为10.48亿美元，同比增加2.19亿美元[140][141] - 2024年第一季度融资活动使用的现金净额为6.68亿美元，2023年同期为7.64亿美元，2024年债务提供的现金为12.15亿美元，2023年为7.17亿美元[145] - 2024年第一季度调整后营业利润为23.41亿美元，较2023年的22.06亿美元增长6%，报告营业利润同比增长8%[150] - 2024年第一季度报告销售额为81亿美元，2023年同期为81.93亿美元；报告营业利润率为25.9%，高于2023年的23.6%；调整后营业利润率为28.9%，高于2023年的26.9%[150] - 2024年第一季度调整后摊薄每股收益为3.75美元，较2023年的3.42美元增长10%，报告摊薄每股收益同比增长9%[152] - 2024年第一季度EBITDA为30.92亿美元，占销售额的38.2%；调整后EBITDA为31.16亿美元，占销售额的38.5%，均高于2023年[152] - 截至2024年3月31日，净债务为154.71亿美元，调整后净债务为154.66亿美元；2023年12月31日净债务为147.09亿美元，调整后净债务为147.02亿美元[157] - 2024年第一季度合并销售为19.38亿美元，2023年全年为81.43亿美元；第一季度营业利润为3.36亿美元，2023年全年为16.56亿美元；第一季度净亏损5700万美元，2023年全年净利润为7.35亿美元[167] - 截至2024年3月31日，合并流动资产为54.67亿美元，长期资产为133.29亿美元；流动负债为97.65亿美元，长期负债为596.98亿美元[167] - 2024年第一季度与非担保子公司的交易金额为7.59亿美元，2023年全年为30.04亿美元[167] - 2024年第一季度从非担保子公司应收款项，流动资产中为24.77亿美元，长期资产中为5750万美元；应付款项，流动负债中为16.98亿美元，长期负债中为407.63亿美元[167] 员工数量变化 - 2024年3月31日员工数量为66195人，较2023年3月31日增加814人，主要因收购[112] 各地区业务线数据关键指标变化 - 美洲地区第一季度销售额为35.6亿美元，同比增加900万美元，营业利润为10.88亿美元，同比增加6300万美元，增幅6%[118][119][120] - EMEA地区第一季度销售额为20.91亿美元，同比减少8600万美元，减幅4%，营业利润为6.87亿美元，同比增加8000万美元，增幅13%[121][123][125] - APAC地区第一季度销售额为15.91亿美元，同比减少700万美元，营业利润为4.47亿美元，同比增加2400万美元，增幅6%[127][128][129] 各部门业务线数据关键指标变化 - 工程部门第一季度销售额为5.39亿美元，与去年同期持平，营业利润为1亿美元，同比减少4900万美元，减幅33%[130][131] - 其他业务第一季度销售额为3.19亿美元，同比减少800万美元，减幅2%，营业利润为1900万美元，同比增加1700万美元，增幅850%[132][133][134] 公司订单与资金储备情况 - 截至2024年3月31日，公司天然气销售积压订单约为49亿美元[142] - 截至2024年3月31日，公司现金为48亿美元，拥有50亿美元和15亿美元的无担保未提取循环信贷协议[148] 公司债务发行计划 - 林德集团已向卢森堡证券交易所提交了100亿欧元的债务发行计划基本招股说明书[164]

文章核心观点 - 林德公司本季度财报有盈有亏，股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，当前盈利预期趋势有利，股票获Zacks排名2（买入），未来表现受行业前景影响；CSW工业公司尚未公布本季度财报，市场对其有盈利和营收增长预期 [1][3][4][7][11] 林德公司业绩情况 - 本季度每股收益3.75美元，超Zacks共识预期的3.68美元，去年同期为3.42美元，本季度盈利惊喜为1.90%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1][2] - 上一季度预期每股收益3.50美元，实际为3.59美元，盈利惊喜2.57% [2] - 截至2024年3月季度营收81亿美元，未达Zacks共识预期3.08%，去年同期为81.9亿美元，过去四个季度仅一次超共识营收预期 [3] 林德公司股价表现 - 自年初以来，林德公司股价上涨约7.8%，而标准普尔500指数涨幅为5.2% [4] 林德公司未来展望 - 股票短期价格走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注盈利预期及变化，盈利预期修正趋势与短期股价走势强相关 [4][5][6] - 财报发布前盈利预期修正趋势有利，当前股票获Zacks排名2（买入），预计近期跑赢市场 [7] - 下一季度共识每股收益预期为3.89美元，营收84.9亿美元；本财年共识每股收益预期为15.58美元，营收344.7亿美元 [8] 行业情况 - 林德公司所属的Zacks特种化学品行业目前在250多个Zacks行业中排名前19%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出超2倍 [9] CSW工业公司情况 - CSW工业公司尚未公布2024年3月季度财报，预计本季度每股收益1.86美元，同比增长6.9%，过去30天该季度共识每股收益预期未变 [10][11] - 预计本季度营收2.047亿美元，较去年同期增长4.6% [11]

整体财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度销售额81亿美元，同比下降1%，基础销售额增长1%[1][2] - 第一季度营业利润20.95亿美元，调整后营业利润23.41亿美元，同比增长6%[3] - 第一季度调整后营业利润率28.9%，较上年提高200个基点[1][3] - 第一季度摊薄后每股收益3.35美元，同比增长9%；调整后每股收益3.75美元，同比增长10%[1] - 2024年全年调整后每股收益指引为15.30 - 15.60美元，同比增长8% - 10%[1][6] - 第一季度经营现金流19.54亿美元，同比增长2%，自由现金流9.06亿美元[4] - 2024年第二季度，公司预计调整后摊薄每股收益在3.70 - 3.80美元，同比增长4% - 6%[5] - 2024年第一季度净收入为16.27亿美元，2023年同期为15.16亿美元[23] - 2024年第一季度经营活动提供的净现金为19.54亿美元，2023年同期为19.08亿美元[23] - 2024年第一季度投资活动使用的净现金为10.41亿美元，2023年同期为16.34亿美元[23] - 2024年第一季度融资活动使用的净现金为6.68亿美元，2023年同期为7.64亿美元[23] - 2024年第一季度总销售额为81亿美元，2023年同期为81.93亿美元[24] - 2024年第一季度总经营利润为20.95亿美元，2023年同期为19.33亿美元[24] - 报告的经营利润百分比变化为8%，调整后的为6%[24] - 报告的摊薄每股收益百分比变化为9%，调整后的为10%[26] - 2024年第二季度调整后摊薄每股收益指引为3.7 - 3.8美元，全年为15.3 - 15.6美元[26] - 调整后EBITDA占销售额的比例2024年第一季度为38.5%，2023年同期为36.2%[26] - 公司提供2024年调整后每股收益（EPS）指引，该指标为非GAAP财务指标，排除了某些不代表公司基础业务表现的项目影响[32] 各地区业务线销售额关键指标变化 - 美洲地区第一季度销售额35.6亿美元，与上年同期持平，基础销售额增长2%[7] - 亚太地区第一季度销售额15.91亿美元，与上年持平，基础销售额增长4%[9] - 欧洲、中东和非洲地区第一季度销售额20.91亿美元，同比下降4%，基础销售额增长1%[10] 多季度财务数据对比 - 2024年Q1至2023年Q1自由现金流分别为9.06亿、15.76亿、15.72亿、12.91亿、10.79亿美元[32][33] - 2024年Q1至2023年Q1净债务分别为154.71亿、147.09亿、141.09亿、141.33亿、138.15亿美元，调整后净债务分别为154.66亿、147.02亿、141.01亿、141.23亿、138.02亿美元[33][34] - 2024年Q1至2023年Q1报告的NOPAT分别为17.14亿、16.31亿、16.29亿、16.52亿、15.80亿美元，调整后的NOPAT分别为19.12亿、18.44亿、18.51亿、18.43亿、17.67亿美元[35][36] - 4季度滚动报告的NOPAT从2024年Q1至2023年Q1分别为66.26亿、64.92亿、62.46亿、59.30亿、46.92亿美元，4季度滚动调整后的NOPAT分别为74.50亿、73.05亿、71.01亿、68.63亿、66.38亿美元[37] - 2024年Q1至2023年Q1总权益和可赎回非控制性权益分别为402.29亿、410.95亿、402.38亿、412.48亿、413.36亿美元[37] - 2024年Q1至2023年Q1报告的资本分别为557.00亿、558.04亿、543.47亿、553.81亿、551.51亿美元，调整后的资本分别为295.71亿、296.73亿、282.15亿、292.47亿、290.14亿美元[37] - 5季度平均期末资本从2024年Q1至2023年Q1分别为552.77亿、549.10亿、538.53亿、536.69亿、538.69亿美元，5季度平均期末调整后资本分别为291.44亿、287.74亿、277.13亿、275.23亿、277.15亿美元[38] - 税后ROC（4季度报告的NOPAT/5季度平均期末资本）从2024年Q1至2023年Q1分别为12.0%、11.8%、11.6%、11.0%、8.7%[38] - 调整后税后ROC（4季度滚动调整后的NOPAT/5季度平均期末调整后资本）从2024年Q1至2023年Q1分别为25.6%、25.4%、25.6%、24.9%、24.0%[38]

文章核心观点 - 林德和美国钢铁动力公司表现良好，对基础材料股感兴趣的投资者应持续关注这两只股票 [10] 行业情况 - 基础材料板块包含240只个股，目前在Zacks板块排名中位列第2，该排名考虑16个不同板块组并按个股平均Zacks排名从优到差列出 [2] - Zacks排名强调盈利预测和预测修正以寻找盈利前景改善的股票，该系统长期表现出色，此类股票未来1 - 3个月往往跑赢市场 [3] - 林德所属的特种化学品行业包含33家公司，在Zacks行业排名中位列第53，该行业今年迄今下跌约20.5% [8] - 美国钢铁动力所属的钢铁生产商行业有20只股票，排名第171，今年以来下跌10.4% [9] 公司情况 林德（LIN） - 林德是基础材料板块成员，目前Zacks排名为2（买入） [2][3] - 过去一个季度，林德全年盈利的Zacks共识预测上调0.4%，表明分析师情绪更乐观，股票盈利前景改善 [4] - 林德今年迄今上涨约7.4%，跑赢基础材料板块整体（该板块平均下跌3.6%） [5] 美国钢铁动力（STLD） - 美国钢铁动力今年迄今回报率为10.2%，跑赢基础材料板块 [6] - 过去三个月，美国钢铁动力当前年度的共识每股收益预测增长10.6%，目前Zacks排名为1（强力买入） [7]

文章核心观点 - 林德公司（Linde plc）将于5月2日开盘前公布2024年第一季度财报，虽过往业绩良好且本季度盈利和营收预期有提升，但受全球经济和地缘政治因素影响，此次模型未预测其盈利超预期，同时推荐了三只可能盈利超预期的股票 [1][3][4][8] 林德公司财报信息 - 林德公司将于5月2日开盘前公布2024年第一季度财报 [1] - 上一季度，公司每股收益3.59美元，高于Zacks共识预期的3.50美元，得益于美洲业务的提价 [1] - 过去四个季度，公司盈利均超Zacks共识预期，平均超预期幅度为4.19% [2] 盈利和营收预期 - Zacks对第一季度每股收益的共识预期为3.68美元，较去年同期增长7.6%，过去30天有一次上调 [3] - Zacks对第一季度营收的共识预期为83.6亿美元，同比增长2% [4] 影响因素 - 公司预计第一季度表现稳定，长期合同确保稳定现金流，美洲业务有望盈利，该业务部门运营利润预计从2023年第一季度的10.3亿美元增至11.2亿美元 [5] - 全球经济低迷和地缘政治紧张带来挑战，工程业务部门运营利润预计从去年同期的1.49亿美元降至9300万美元，影响了公司本季度财务表现 [6][7] 盈利预测模型 - 模型未预测林德公司此次盈利超预期，因其盈利ESP为 - 0.54%，虽Zacks排名为2，但不符合盈利超预期条件 [8][9] 推荐股票 - PBF Energy（PBF）盈利ESP为 + 14.10%，Zacks排名为2，5月2日公布第一季度财报，共识预期季度每股收益为55美分，较去年同期下降80.1% [11][12] - ConocoPhillips（COP）盈利ESP为 + 2.85%，Zacks排名为2，5月2日公布第一季度财报，共识预期季度每股收益为2.09美元，较去年同期下降12.2% [12][13] - EOG Resources（EOG）盈利ESP为 + 0.95%，Zacks排名为2，5月2日公布第一季度财报，共识预期季度每股收益为2.75美元，较去年同期增长2.2% [13][14]

文章核心观点 文章围绕林德公司（Linde）展开，介绍其股价表现、财务预期、估值情况，还提及相关行业排名，为投资者提供投资参考 [1][4][9] 股价表现 - 最新交易时段林德公司收于443.18美元，较前一交易日收盘价下跌0.15%，表现逊于标准普尔500指数当日1.02%的涨幅 [1] - 过去一个月，公司股价下跌4.41%，落后于基础材料板块1.66%的跌幅和标准普尔500指数3.15%的跌幅 [3] 财务预期 - 公司计划于2024年5月2日公布财报，预计每股收益3.68美元，同比增长7.6%，季度收入83.6亿美元，同比增长2% [4] - 全年扎克斯共识预测每股收益15.58美元，收入344.7亿美元，分别较上一年增长9.72%和4.93% [5] 分析师评级 - 分析师对林德公司的预估修正反映短期业务趋势，预估上调体现对公司业务和盈利的积极态度，且与近期股价走势相关 [6] - 扎克斯排名系统考虑预估变化，林德公司目前扎克斯排名为2（买入），过去30天共识每股收益预估上调0.01% [7][8] 估值情况 - 林德公司目前远期市盈率为28.49，行业平均为17.01，相对处于溢价交易 [9] - 公司PEG比率为2.9，化学-特种行业平均为1.97 [10] 行业排名 - 化学-特种行业属于基础材料板块，目前扎克斯行业排名为79，处于所有250多个行业的前32% [11] - 扎克斯行业排名衡量行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [12]

文章核心观点 - 林德公司（Linde）被升级为Zacks排名2（买入），反映了盈利预期上升趋势，可能对股价产生积极影响 [1][4] 分组1：Zacks评级系统 - Zacks评级仅依赖公司盈利情况变化，通过追踪卖方分析师对当前和下一年每股收益（EPS）的共识估计来确定 [2] - 盈利情况变化对短期股价走势有重要影响，Zacks评级系统对个人投资者很有用，可避免受华尔街分析师主观因素影响 [3] - Zacks评级系统使用与盈利预期相关的四个因素将股票分为五个等级，从Zacks排名1（强力买入）到Zacks排名5（强力卖出），自1988年以来，Zacks排名1的股票平均年回报率为+25% [8] 分组2：盈利预期与股价关系 - 公司未来盈利潜力变化（通过盈利预期修正反映）与短期股价走势密切相关，机构投资者会根据盈利和盈利预期计算股票公允价值并进行买卖，从而导致股价变动 [5] - 实证研究表明盈利预期修正趋势与短期股价走势有很强相关性，追踪这种修正趋势进行投资决策可能有回报，Zacks评级系统有效利用了这一力量 [7] 分组3：林德公司盈利预期情况 - 截至2024年12月的财年，林德公司预计每股收益为15.58美元，较上年报告数字变化9.7% [9] - 过去三个月，林德公司的Zacks共识估计提高了0.2% [10] 分组4：总结与结论 - 与过于乐观的华尔街分析师评级系统不同，Zacks评级系统在任何时候对其覆盖的4000多只股票保持“买入”和“卖出”评级的比例相等，只有前5%的股票获得“强力买入”评级，接下来15%获得“买入”评级 [11] - 林德公司升级为Zacks排名2，处于Zacks覆盖股票中估计修正排名的前20%，意味着该股票短期内可能上涨 [13]

经纪推荐与Zacks Rank - 投资者在做出股票买入、卖出或持有决策之前通常会参考华尔街分析师的推荐[1] - Linde目前的平均经纪推荐（ABR）为1.60，介于1到5之间（强烈买入到强烈卖出），由21家经纪公司的实际推荐（买入、持有、卖出等）计算得出[2] - 经纪公司的利益导致分析师对其覆盖的股票有强烈的正面偏见，通常会给出更多的“强烈买入”推荐，而很少会给出“强烈卖出”推荐[5] - Zacks Rank是一种可靠的股票评级工具，将股票分为五组，从Zacks Rank＃1（强烈买入）到Zacks Rank＃5（强烈卖出），是股票短期价格表现的可靠指标[7] - Zacks Rank和ABR虽然都在1到5的范围内，但它们是两种完全不同的衡量标准[8] - 经纪推荐是计算ABR的唯一依据，而Zacks Rank则是一种量化模型，旨在利用盈利预期修订的力量[9] - 分析师受雇于经纪公司，通常对推荐持过于乐观的态度，而Zacks Rank则受盈利预期修订的趋势强烈相关的影响[10] - Zacks Rank和ABR在新鲜度方面也有关键区别，Zacks Rank能更及时地预测未来股价，因为经纪分析师不断修订盈利预期[13] - Linde的盈利预期修订导致Zacks Rank＃3（持有），可能需要对Linde的买入等价ABR保持谨慎[16]

文章核心观点 文章围绕林德公司（Linde）展开，介绍其股价表现、盈利预测、估值情况等，并提及相关行业排名，为投资者提供投资参考 [1][3][8] 股价表现 - 最新收盘价466.79美元，较前一日上涨0.01%，涨幅小于标普500指数当日涨幅0.89%，道指上涨1.03%，纳斯达克指数上涨1.25% [1] - 过去一个月股价攀升7.06%，超过基础材料板块4.26%和标普500指数3.56%的涨幅 [2] 盈利预测 - 即将公布的财报预计每股收益3.68美元，同比增长7.6%，预计营收83.4亿美元，同比增长1.77% [3] - 整个财年预计每股收益15.58美元，营收344.7亿美元，分别较上一年增长9.72%和4.91% [4] 分析师评级 - 分析师对公司的最新预估调整反映短期业务模式变化，预估上调体现对公司业绩和盈利潜力的信心，与近期股价走势相关 [5] - 扎克斯排名系统考虑预估变化，林德公司目前排名为3（持有），过去30天扎克斯共识每股收益预估增长0.29% [7] 估值情况 - 公司目前远期市盈率为29.96，高于行业平均的17.87 [8] - 公司目前PEG比率为3.05，化工-特种行业昨日收盘平均PEG比率为2.12 [9] 行业排名 - 化工-特种行业属于基础材料板块，目前扎克斯行业排名为87，处于250多个行业的前35% [10] - 扎克斯行业排名基于行业内个股平均扎克斯排名计算，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [11]