公司动态 - 公司任命SCP Resource Finance LP作为财务顾问 [1] - 公司与SCP合作牵头发行票据 总额达300万美元 [1] - 票据发行折扣为面值的5% 期限24个月 [4] - 票据年利率15% 每半年付息一次 首次付息在发行后6个月 [4] - 票据为无担保且不可转换为公司证券 [4] - 公司可随时赎回票据 但若在到期前赎回需支付至少1年利息 [4] - 认购者将获得总计2500万份认股权证 每份可0.05加元价格购买普通股 有效期365天 [4] - 募集资金将用于公司一般运营资金需求 [4] - 公司将通过稀土业务收入或未来融资偿还票据 [4] - SCP将获得募集资金总额4%的佣金 [4] 业务进展 - 公司持续就2025年1月7日宣布的交易进行融资和承购协议讨论 [1] - 公司预计将在适当时候提供交易更多细节 [1] 公司概况 - 公司运营快速扩张的全球关键矿物业务 [2] - 公司在稀土矿物和产品领域拥有超过10年成功经验 [2] - 战略重点是通过短期现金流机会支持增长 [2] - 业务包括收购和开发专有项目、资源及加工设施 [2]

文章核心观点 - 零售商LL Flooring申请破产保护,计划关闭超过90家门店 [1] - 公司表示这一步骤是为了获得更多时间和财务灵活性,以减少实体门店规模并寻求整体业务的出售 [2][3] - 公司已经启动了94家门店的清仓销售,这些门店将继续营业直至关闭 [4] - 其余门店和在线市场将继续为客户提供服务,没有太多变化 [6] - 公司获得了1.3亿美元的DIP融资,由美国银行牵头的银行团提供 [7] 公司情况总结 - LL Flooring是一家零售商,主营地板销售业务 [1] - 公司面临宏观环境的挑战,经过全面努力提升流动性后,决定启动破产程序 [2] - 公司计划关闭94家门店,同时寻求整体业务的出售 [3][4] - 其余门店和在线业务将继续运营 [6] - 公司获得了1.3亿美元的DIP融资支持 [7]

文章核心观点 - 公司虽面临困境但新董事会成员加入带来转机，结合行业顺风因素，股票有短期扭亏为盈机会 [19] 公司现状 - 公司是美国最大硬表面地板零售商之一，有435家零售店，过去十年年收入约10亿美元，毛利润在4.18亿至2.84亿美元间，过去两年收入骤降，SG&A在3.14亿至4.01亿美元间且逐年稳定增长并维持高位 [1] - 公司股价从2020年底疫情期间每股35美元的高点跌至目前每股0.75美元 [1] 公司困境原因 - 7月3日有关公司即将申请第11章破产保护的传言致股价暴跌，7月5日跌至约0.53美元低点 [4] - 董事会与股东利益脱节，拒绝了Sullivan公司多次以每股5.76美元至3美元的价格将公司私有化的提议，2019年Sullivan收购或合并公司的尝试也被拒绝 [5] - 过去公司进口地板产品甲醛超标引发丑闻，后更名LL Flooring未受认可，营销缺乏方向，运营存在成本过高和瓶颈问题 [9][10] - 公司目前现金及现金等价物约600万美元，循环信贷安排下未偿还金额8900万美元，净亏损2900万美元，信贷协议下借款额度5730万美元，预计2024年第四季度无法维持遵守固定费用覆盖率契约 [12] 公司转机因素 - 公司创始人通过F9 Investments LLC赢得代理权争夺战，其本人及两名 associates 在7月9日年度会议后当选董事会成员，原长期主席等被踢出董事会 [5] - F9 Investments计划回归公司Lumber Liquidators根源，专注提供清仓地板最佳交易，恢复促销活动以吸引客户流量，审查所有业务以消除多余成本和瓶颈，重新建立与门店经理和销售人员的联系，还想恢复原品牌名称和标志 [8][9][10] - 新董事熟悉公司运营，能快速赢得供应商、员工和贷款人的信任，推动公司改变，股价有望积极反应 [11] - F9 Investments持有公司8.85%的普通股，收购价格远高于当前股价，有强烈动机推动公司扭亏为盈 [14] - 公司正在出售并回租配送中心，已有多个初步投标和几轮第二轮投标，还在与银行就额外流动性储备和信贷协议条款修改进行讨论，Sullivan也表示必要时愿意考虑收购配送中心 [13] 行业情况 - 疫情期间家居装修市场繁荣，随着疫情消退和美联储加息，房贷利率上升致房屋销售下降，地板市场萎缩 [15] - 预计未来一年美联储降息，房贷利率下降将引发房屋销售热潮，进而推动地板销售增长，公司有望受益 [16]

财务数据和关键指标变化 - 总收入下降21.7%,同店销售下降21.5%,主要受到客流量下降和客单价下降的影响[11] - 毛利润下降19.1%,毛利率上升120个基点至37.8%,主要受益于运输成本下降,但被原料成本上升和行业价格压力抵消[48][49] - 调整后的营业亏损为2870万美元,主要由于销售下滑带来的成本下降无法完全抵消[15] 各条业务线数据和关键指标变化 - 西部地区表现有所改善,但被佛罗里达市场受到去年飓风影响的冲击所抵消[12] - 硬木业务凭借品牌优势和端到端解决方案持续表现良好[31] - 乙烯基业务受到单价下降的拖累,预计下半年会有所改善[32] - 地毯业务通过门店扩张和营销推广持续增长[35][36] 各个市场数据和关键指标变化 - 消费者和专业客户的项目规模均有所下降[11] - 线上业务和安装服务业务实现了环比改善[13] - 4月份新订单有所改善,专业客户和消费者业务均有所提升[13][14] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行5大战略举措,包括发展专业客户业务、推进CRM系统、提升品牌知名度、创新产品以及提升客户体验[21][43] - 公司认为长期来看,房地产改造市场仍有较好的发展前景,一旦市场恢复正常,公司有望在高度分散的行业中获得更多份额[19][20] - 公司正在采取多项措施提高流动性和优化成本结构,包括出售租回分销中心、寻求额外融资等[16][17][18][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为宏观环境挑战将持续到2024年,包括高通胀、高利率和房地产交易量下降等因素[9][42] - 但公司对长期房地产改造市场的发展前景保持乐观,相信执行战略举措后将在市场恢复时获得更多份额[19][20][42][43] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Laura Champine 提问** 如何合理降低SG&A费用,达到盈利水平[65] **Bob Madore 回答** 公司已在本季度净减少了200万美元的SG&A费用,并有进一步降低的空间,预计未来几个季度可以保持类似的降幅[66][67] 公司认为在9.3-10亿美元的销售水平下可以实现盈利[68] 同时公司也在积极拓展销售渠道和新品类,如地毯业务,以提升收入[69][70]

公司业务规模 - 截至2024年3月31日公司有435家门店，提供超500种硬表面地板[67] 财务数据表现 - 2024年第一季度净商品销售额1.64715亿美元，净服务销售额2377.5万美元，总净销售额1.8849亿美元，同比分别下降4578.2万美元、642.6万美元、5220.8万美元[79] - 2024年第一季度总净销售额同比下降21.7%，毛利润同比下降19.1%，营业亏损同比增长107.8%，净亏损和综合亏损同比增长173.7%[80] - 2024年第一季度净销售额为1.885亿美元，较2023年同期的2.407亿美元下降5220万美元，降幅21.7%[82] - 2024年第一季度毛利润为7120万美元，较2023年同期的8800万美元下降19.1%，毛利率为37.8%，较去年第一季度增加120个基点[83] - 2024年第一季度SG&A费用为9860万美元，占净销售额的52.3%，2023年同期为1.012亿美元，占净销售额的42.0%[87] - 2024年第一季度运营亏损为2740万美元，运营利润率亏损为14.5%，2023年同期运营亏损为1320万美元，运营利润率亏损为5.5%[90] - 2024年第一季度其他费用和调整后其他费用为150万美元，较2023年第一季度增加40万美元[93] - 截至2024年3月31日，公司确认所得税收益为10万美元，有效税率为(0.2)%，2023年同期确认所得税收益为380万美元，有效税率为26.3%[94] - 2024年第一季度摊薄后每股净亏损为1.00美元，2023年第一季度为0.37美元[95] - 2024年第一季度可比门店净销售额下降21.5%，主要归因于专业和消费者客户渠道的交易数量和平均客单价降低[82] 成本节省与战略举措 - 2023年启动成本结构战略审查，已实现节省1770万美元，其中2024年第一季度节省约440万美元[74] - 公司执行五项战略举措，包括发展专业业务、通过CRM系统推动客户参与等[72] UFLPA影响及应对 - 2023年公司因UFLPA部分亚洲乙烯基地板货物被海关要求提供额外文件，多数被扣押产品退回供应商[75] - 公司通过推出替代产品、利用采购能力等措施缓解UFLPA影响，2023年底乙烯基类别库存恢复正常水平[76] 财务指标使用 - 公司使用非GAAP财务指标补充GAAP指标，这些指标排除了管理层认为不反映核心运营绩效的项目[68][70] 公司发展预期 - 公司认为随着经济环境改善和长期顺风因素，有望恢复增长并重新获得市场份额[74] 关税影响 - 公司商品收据受301条款关税影响的比例在2024年第一季度和2023年第一季度分别为7%和16%[84] 流动性与持续经营问题 - 截至2024年3月31日，公司流动性为6330万美元，较2023年12月31日减少5490万美元[98] - 截至2024年3月31日季度，公司现金及现金等价物约600万美元，循环信贷安排下未偿还金额8900万美元，净亏损2900万美元，信贷协议下借款额度为5730万美元[102] - 公司认为2024年第四季度预计的流动性水平不足以维持遵守固定费用覆盖率契约，这引发对公司持续经营能力的重大怀疑[102] 资产处置计划 - 管理层计划出售弗吉尼亚州桑兹顿配送中心并进行售后回租交易，该配送中心截至2024年3月31日的账面净值约3960万美元[103] 现金流量情况 - 2024年第一季度，公司经营活动现金流量使用2370万美元，主要因季度净亏损和应付账款减少[107] - 2024年第一季度投资活动现金流量使用190万美元，较2023年同期减少280万美元，主要因新店投资减少[108] - 2024年第一季度融资活动现金流量为2270万美元，主要因信贷协议下净借款2300万美元；2023年同期为使用2520万美元[109] 库存情况 - 截至2024年3月31日，商品库存较2023年12月31日减少1700万美元，主要因公司缩减采购[110] 利率相关情况 - 截至2024年3月31日，循环信贷安排下未偿还金额8900万美元，加权平均利率7.0%，利率每提高1%，全年利息增加90万美元[115] - 公司目前未进行利率套期保值活动，未来可能会使用衍生金融工具来降低利率风险[115] 会计政策情况 - 自2023年年度报告以来，公司关键会计政策和估计无重大变化[113] 门店调整 - 2024年第一季度关闭两家表现不佳的门店[73]

净销售额相关 - 2024年第一季度净销售额为1.885亿美元，较2023年第一季度减少5220万美元，降幅21.7%[3] - 2024年第一季度净商品销售额为1.64715亿美元，净服务销售额为2377.5万美元，而2023年同期分别为2.10497亿美元和3020.1万美元[25] 可比门店销售额相关 - 总可比门店销售额较去年同期下降21.5%[3] 毛利率相关 - 毛利率增加120个基点至37.8%，调整后毛利率下降40个基点至37.1%[4] - 2024年第一季度毛利润为7117.3万美元，占销售额37.8%；2023年同期为8800万美元，占销售额36.6%[25][30] SG&A费用占比相关 - SG&A费用占净销售额的比例为52.3%，调整后SG&A占比同样为52.3%，去年同期分别为42.0%和41.9%[5] 经营利润率相关 - 经营利润率亏损为14.5%，调整后经营利润率亏损为15.2%，去年同期分别为5.5%和4.5%[5] - 2024年第一季度运营亏损为2739.2万美元，占销售额14.5%；2023年同期为1318.5万美元，占销售额5.5%[25][34] 每股亏损相关 - 摊薄后每股亏损增加0.63美元至1.00美元，调整后摊薄后每股亏损增加0.73美元至1.04美元[5] - 2024年第一季度净亏损为2897万美元，基本和摊薄后每股净亏损均为1美元；2023年同期净亏损为1058.5万美元，基本和摊薄后每股净亏损均为0.37美元[25] 门店数量相关 - 截至2024年3月31日，公司门店总数为435家，第一季度关闭2家[5] 流动性相关 - 截至2024年3月31日，公司流动性为6330万美元，其中信贷协议下的超额可用资金为5730万美元，现金及现金等价物为600万美元[8] - 公司正寻求出售约100万平方英尺的弗吉尼亚州桑兹顿配送中心，以优化配送布局并增加流动性[11] 资本支出相关 - 2024年资本支出约为1300万美元，主要用于地毯推广等战略计划和维护性资本投资[10] 成本相关 - 2024年第一季度总成本为1.17317亿美元，2023年同期为1.52698亿美元[25] 现金流量相关 - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为2368.9万美元，2023年同期为提供2614.9万美元[28] - 2024年第一季度投资活动净现金使用量为185.5万美元，2023年同期为474.1万美元[28] - 2024年第一季度融资活动净现金提供量为2274万美元，2023年同期为使用2523.1万美元[28] 现金及现金等价物相关 - 2024年第一季度末现金及现金等价物为596.8万美元，2023年同期为697.7万美元[28] 联邦增量税率相关 - 2024年和2023年第一季度联邦增量税率分别为25.6%和26.3%[37]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总收入下降19.7%,同店销售下降20.2%,主要由于客流量下降和客户平均订单金额下降 [10][31] - 全年总收入下降18.5%,同店销售下降19.6% [31] - 第四季度调整后毛利率为38.3%,同比提升260个基点,主要由于供应商成本下降和运输成本下降 [32] - 全年调整后毛利率为37.5%,同比提升140个基点 [32] - 第四季度调整后营业亏损为1820万美元,主要由于销售下滑带来的费用下降无法完全抵消 [35] - 全年调整后营业亏损为6370万美元,上年同期为180万美元亏损 [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司正在积极推进地板和地毯的产品组合,地毯业务已在84家门店推出,2024年将继续扩张 [24][38] - 木地板业务全年销售下降,但第四季度有所改善 [22] - 乙烯基地板库存状况有所改善,第四季度销售表现有所提升 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 现有房屋销售下降6.1%,为30年来最低,是家居装修支出的领先指标 [9] - 预计2024年家庭装修支出将首次自2010年以来出现下降 [9] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在执行5大战略举措:1)发展专业客户业务 2)推进CRM系统 3)提升品牌知名度 4)产品创新和地毯业务拓展 5)提升客户体验 [14][27] - 公司正在优化供应链,降低对中国的依赖,应对供应链挑战 [22][26] - 公司正在积极管控成本和流动性,优化存货管理 [11][36][37][39] - 公司认为长期行业趋势向好,但短期内宏观环境仍充满挑战 [9][12][27][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为现有房屋销售下降和利率上升等因素导致家居装修支出疲软,短期内行业环境仍充满挑战 [9][27][39] - 但管理层认为公司正在执行有效的战略举措,包括发展专业客户业务、推进CRM系统、提升品牌知名度等,将有助于公司在行业复苏时抓住机遇 [14][27] - 管理层表示将继续优化成本和流动性管理,以应对当前的经营环境 [11][36][37][39] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Laura Champine 提问** 为什么在销售和门店数量下降的情况下,公司仍在增加SG&A支出,预期能获得什么样的回报,时间周期是多长? [41] **Charles Tyson 回答** 公司正在投资地毯业务拓展,这是公司成为全面地板解决方案提供商的重要举措。地毯业务不需要公司承担库存,对营运资金有积极影响。公司认为地毯业务拓展将有助于未来增长和品牌建设,尤其是在行业复苏时期。此外,公司还在优化成本结构,相信这些投入将在未来产生回报。[42][43][44] 问题2 **Laura Champine 提问** 公司是否有可能在2024年实现经营活动现金流正数,需要减少多少存货才能实现这一目标? [45] **Charles Tyson 回答** 公司在2023年成功将存货下降20%,与销售下降幅度保持一致,这对经营活动现金流产生了积极贡献。公司认为在2024年仍有进一步优化存货的机会,同时也将继续严格管控应付账款,这些措施将有助于2024年经营活动现金流的改善。[46][47]

文章核心观点 公司公布2023年第四季度和全年财务业绩，受二手房销售疲软和家装行业低迷影响，业务面临挑战，但长期基本面良好，公司聚焦品牌转型和战略举措以实现长期增长 [1][2] 分组1：业务现状与展望 - 第四季度业务受二手房销售和家装行业疲软影响，可比门店销售额下降19.6%，客流量和项目规模持续下滑 [1] - 领先经济指标显示，至少2024年上半年家装支出仍将面临挑战，但公司长期基本面因房屋老化、家庭组建增加和房价上涨而强劲 [2] - 公司专注品牌转型和战略举措，有望推动收入增长、提升品牌知名度、促进产品创新和提供一致的客户体验 [2] 分组2：第四季度财务亮点 - 净销售额下降19.7%至2.118亿美元，可比门店销售额下降20.2% [3] - 毛利率提高270个基点至38.6%，调整后毛利率提高260个基点至38.3%，主要因供应商成本降低和运输成本下降 [3] - 销售、一般和行政费用（SG&A）占净销售额的比例提高430个基点至46.8%，调整后SG&A占比提高800个基点至46.8%，主要因销售额下降导致费用杠杆效应减弱 [3] - 营业利润率亏损扩大170个基点至8.3%，调整后营业利润率亏损扩大550个基点至8.6% [3] - 摊薄后每股亏损增加0.09美元至0.62美元，调整后摊薄后每股亏损增加0.35美元至0.64美元 [3] - 第四季度关闭7家门店，新开1家门店，截至2023年12月31日，门店总数为437家 [3] 分组3：全年财务亮点 - 净销售额下降18.5%至9.047亿美元，可比门店销售额下降19.6% [5] - 毛利率下降40个基点至35.7%，调整后毛利率提高140个基点至37.5%，毛利率下降因反倾销税率变化和海关扣押，调整后毛利率提高因供应商和运输成本降低 [5] - SG&A占净销售额的比例提高740个基点至44.6%，调整后SG&A占比提高820个基点至44.5%，主要因净销售额下降导致费用杠杆效应减弱 [5][6] - 营业利润率亏损扩大780个基点至8.9%，调整后营业利润率亏损扩大680个基点至7.0% [6] - 摊薄后每股亏损增加3.17美元至3.59美元，调整后摊薄后每股亏损增加2.84美元至3.01美元 [6] - 2023年新开3家门店，关闭8家门店，截至2023年12月31日，门店总数为437家 [6] 分组4：现金流与流动性 - 截至2023年12月31日，公司流动性为1.182亿美元，包括信贷协议下的超额可用资金1.094亿美元和现金及现金等价物880万美元 [8] - 2023年，公司经营活动产生的现金流为2130万美元，主要得益于有效的库存管理和成本节约举措 [8] 分组5：2024年业务展望 - 公司因宏观经济环境不确定性，暂不提供财务指引 [9] - 预计2024年销售战略举措将改善客户体验并吸引客流量，但宏观经济环境正常化时间尚不确定 [9] - 调整后毛利率预计同比持平，主要因运输成本可能降低，公司将监控竞争定价环境以制定定价和促销策略 [9] - SG&A支出和占销售额的比例预计同比增加，主要因净销售额下降，同时公司继续投资战略举措 [10] - 2024年资本支出约1500万美元，主要用于地毯推广和维护性资本投资 [10] 分组6：公司概况 - 公司是美国领先的软硬地板专业零售商，在全国拥有430多家门店，提供500多种地板产品及在线工具，门店配备专业人员提供建议和安装服务 [14]

第四季度财务表现 - 公司第四季度净销售额同比下降19.7%，为2.118亿美元[3] - 第四季度总可比店铺销售额同比下降20.2%[3] - 毛利率同比增加270个基点至38.6%，调整后的毛利率同比增加260个基点至38.3%[3] - 第四季度营运利润率损失同比增加170个基点至8.3%[5] - 每股稀释亏损同比增加0.09美元至0.62美元[6] 全年财务表现 - 公司全年净销售额同比下降18.5%，为9.047亿美元[8] - 全年毛利率同比下降40个基点至35.7%，调整后的毛利率同比增加140个基点至37.5%[9] - 全年营运利润率损失同比增加780个基点至8.9%[11] - 全年每股稀释亏损同比增加3.17美元至3.59美元[12] 2023年第四季度财务表现 - 2023年第四季度，LL Flooring Holdings, Inc.的净销售额为21.18亿美元，较去年同期下降19.8%[34] - 2023年LL Flooring Holdings, Inc.的毛利润为8,167万美元，较去年同期下降14.0%[34] - 2023年LL Flooring Holdings, Inc.的经营亏损为1,753万美元，较去年同期下降0.1%[34] - 2023年LL Flooring Holdings, Inc.的净亏损为1,794.5万美元，较去年同期增加18.9%[34] - 2023年LL Flooring Holdings, Inc.的每股基本亏损为0.62美元，较去年同期增加17.0%[34] - 2023年LL Flooring Holdings, Inc.的每股摊薄亏损为0.62美元，较去年同期增加17.0%[34] 2023年现金流表现 - 2023年LL Flooring Holdings, Inc.的经营活动产生的现金流为2,128.5万美元，较去年同期增加118.2%[35] - 2023年LL Flooring Holdings, Inc.的投资活动产生的现金流为-1,702.7万美元，较去年同期减少22.4%[35] - 2023年LL Flooring Holdings, Inc.的融资活动产生的现金流为-628.6万美元，较去年同期减少109.6%[35] - 2023年LL Flooring Holdings, Inc.的现金及现金等价物减少了202.8万美元，较去年同期减少96.0%[35] 所得税调整 - 所得税调整是指公司的联邦增量税率乘以毛利/毛利率、销售和管理费用以及其他费用（收入）调整项目的总和，2023年期间为25.7%，2022年期间为26.2%[42]

门店情况 - 截至2023年12月31日，公司有437家门店，84家门店提供地毯销售，计划到2024年底在多数门店推出地毯销售[79] - 2023年关闭8家表现不佳的门店，产生约200万美元费用[81] - 截至2023年12月31日，公司有437家门店，分布在美国47个州[147] - 2023年，公司记录了与决定关闭的门店相关的130万美元减值费用，2022年和2021年无减值损失[154] - 截至2023年12月31日，公司从F9 Investments, LLC控制实体租赁29个门店，占总运营门店租赁数的6.6%[221] - 2023年公司就上述门店支付租金290万美元[221] 成本节省与费用情况 - 自2022年启动成本结构战略审查以来，已实现节省1330万美元，2023年约为1200万美元[81] - 2023年因《维吾尔强迫劳动预防法》产生630万美元增量费用[83] - 2023年乙烯基费用为5426千美元，占销售额的0.6%；反倾销和反补贴调整为10,809千美元，占销售额的1.2%，2022年为413千美元[92][98] - 2023年法律和专业费用为886千美元，占销售额的0.1%；2022年商誉减值费用为9693千美元，占销售额的0.9%[95][98] - 2023年反倾销和反补贴调整带来的利息影响为5565千美元，占销售额的0.6%，2022年为 - 148千美元[100] - 2023年，合并运营和综合（损失）及收入报表中的“销售成本”还包括与乙烯基地板美国海关和边境保护局扣押相关的630万美元增量成本，以及1070万美元的2012 - 2013年反倾销税率变更调整[163] - 2023年公司反倾销和反补贴税净利息支出为560万美元，2022年为净利息收入10万美元[214] - 截至2023年12月31日，反倾销和反补贴税相关的流动资产为232.3万美元，其他流动负债为32.7万美元，其他长期负债为269.6万美元[215] 关税相关情况 - 2023财年，公司将受301条款关税影响的商品收货比例从2022财年的14%降至11%[87] - 关税成本因替代国家/供应商采购策略降低约115个基点[92] - 2018年9月起，美国对从中国进口的特定商品加征301关税，公司进口产品在清单3和4a中，关税范围为10% - 25%[219] - 2023年3月17日，国际贸易法院维持清单3和4a的301关税，原告于5月13日上诉，若上诉成功公司可能获得关税退款[219] - 2023年，公司收到CBP通知，2012年12月1日至2013年11月30日的反倾销审查期，进口多层硬木将按49.84%的公司特定税率评估，较之前的3.92%加权平均税率增加1620万美元费用，其中1070万美元调整销售成本，550万美元为利息[214] - 2023年10月，国际贸易法院接受DOC对第七次年度审查期上诉提供的2.05%较高加权平均税率，反补贴税上诉仍在进行[218] 净销售额情况 - 2023年净销售额为9.047亿美元，较2022年减少2.059亿美元，降幅18.5%[90] - 2023年可比门店净销售额下降19.6%，主要因专业和消费者客户渠道的交易数量和平均客单价降低[90] - 2023年专业净销售额为3.677亿美元，较2022年下降5550万美元；消费者净销售额为5.441亿美元，较2022年下降1.504亿美元[90] - 2023年净商品销售额为779,326美元，净服务销售额为125,420美元，总净销售额为904,746美元，较2022年的1,110,679美元下降18.54%[138] - 2023年，公司销售总额为9.04746亿美元，其中人造产品占48%，实木和复合硬木占23%，装饰条和配件等占15%，安装和交付服务占14%[160] 毛利润情况 - 2023年毛利润为3.227亿美元，较2022年减少7850万美元，毛利率从2022年的36.1%降至35.7%[91] - 剔除调整项后，2023年调整后毛利润为3.389亿美元，较2022年减少6260万美元，调整后毛利率从2022年的36.1%增至37.5%[91] - 2023年GAAP报告的毛利润为322,713千美元，占销售额的35.7%，2022年为401,163千美元，占比36.1%；非GAAP调整后的毛利润为338,948千美元，占销售额的37.5%，2022年为401,576千美元，占比36.1%[92] - 2023年销售成本为582,033美元，毛利润为322,713美元，较2022年的401,163美元下降19.55%[138] SG&A费用情况 - 2023年SG&A费用为4.035亿美元，较2022年减少940万美元；占净销售额的44.6%，较去年增加740个基点；非GAAP调整后的SG&A为4.026亿美元，较2022年减少70万美元，占销售额的44.5%，较去年增加820个基点[94] - 2023 - 2022年和2021年，计入销售、一般和行政费用的广告成本分别为6280万美元、6540万美元和6190万美元[164] - 甲醛磨损MDL诉讼案中，2023年赎回210万美元购物券，对应商品销售毛利70万美元计入SG&A费用减少项；过期360万美元购物券中，140万美元计入SG&A费用减少项，220万美元重新分类为其他负债[210] - 竹地板诉讼案中，2023年赎回130万美元购物券，对应商品销售毛利40万美元计入SG&A费用减少项[211] 经营亏损情况 - 2023年经营亏损为8080万美元，利润率为 - 8.9%，2022年经营亏损为1170万美元，利润率为 - 1.1%，经营利润率亏损增加780个基点；非GAAP调整后的经营亏损为6370万美元，利润率为 - 7.0%，较去年增加680个基点[97] - 2023年运营亏损为80,786美元，税前亏损为90,093美元，净亏损为103,494美元[138] - 2023 - 2021年税前（亏损）收入分别为 - 90093美元、 - 13538美元和52790美元[196] 其他费用情况 - 2023年其他费用为930万美元，较2022年的180万美元增加750万美元；非GAAP调整后的其他费用为370万美元，较2022年增加180万美元[99] 所得税费用情况 - 2023年所得税费用增至1340万美元，较2022年增加1490万美元；2023年有效税率为 - 14.9%，2022年为10.8%[101] - 2023 - 2021年所得税费用（收益）分别为13401美元、 - 1457美元和11092美元，有效税率分别为 - 14.9%、10.8%和21.0%[199][200][204] - 2023 - 2022年美国联邦净经营亏损结转额分别为77百万美元和20百万美元，州净经营亏损结转额分别为89百万美元和37百万美元[204] - 2023 - 2021年公司支付所得税（净额）分别为 - 5.1百万美元、4.8百万美元和11百万美元[204] - 2023 - 2022年末总未确认税收优惠分别为174美元和170美元[206] 净亏损情况 - 2023年净亏损为1.035亿美元，摊薄后每股亏损3.59美元，2022年净亏损为1210万美元，摊薄后每股亏损0.42美元；非GAAP调整后2023年摊薄后每股亏损3.01美元，2022年为0.17美元[102] - 2023年净亏损1.03494亿美元，摊薄后每股净亏损3.59美元；2022年净亏损1208.1万美元，摊薄后每股净亏损0.42美元[103] - 2023年基本每股净亏损为3.59美元，摊薄每股净亏损为3.59美元[138] - 2023年净亏损103,494千美元，基本和摊薄后每股净亏损均为3.59美元；2022年净亏损12,081千美元，基本和摊薄后每股净亏损均为0.42美元；2021年净利润41,698千美元，基本每股净利润1.44美元，摊薄后每股净利润1.41美元[184] 流动性与现金流情况 - 截至2023年12月31日，公司流动性为1.182亿美元，较2022年12月31日减少1740万美元[104] - 2023年公司预计未来12个月的经营租赁付款为4370万美元，总承诺租赁付款为1.531亿美元[105] - 截至2023年12月31日，公司有7930万美元的采购订单将在未来12个月内到期[106] - 2023年经营活动提供的净现金为2130万美元，2022年使用的净现金为1.16709亿美元，变化为1.38亿美元[107] - 2023年投资活动使用的净现金为1700万美元，2022年为2200万美元，减少500万美元[107] - 2023年融资活动使用的净现金为630万美元，2022年提供的净现金为6430万美元[107] - 2023年经营活动提供的净现金为21,285千美元，较2022年的 - 116,709千美元有所改善[144] - 2023年投资活动使用的净现金为17,027千美元，融资活动使用的净现金为6,286千美元[144] - 2023年现金及现金等价物净减少2,028千美元，期末现金及现金等价物为8,772千美元[144] 资产与负债情况 - 截至2023年12月31日，商品库存为2.6529亿美元，较2022年12月31日减少6700万美元[108] - 截至2023年12月31日，公司递延税项资产的估值备抵为3660万美元[106] - 截至2023年12月31日，公司循环信贷安排下未偿还金额为6600万美元，加权平均利率为6.7%，利率假设提高1%，全年利息将增加70万美元[118] - 2023年，公司记录使用权资产5280万美元，以换取与当年发起或修改的租赁相关的租赁负债[128] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物为877.2万美元，较2022年的1080万美元有所减少[135] - 截至2023年12月31日，公司商品库存净额为2.6529亿美元，较2022年的3.32296亿美元减少[135] - 截至2023年12月31日，公司总资产为5.35574亿美元，较2022年的6.13953亿美元减少[135] - 截至2023年12月31日，公司总负债为3.78264亿美元，较2022年的3.57872亿美元增加[135] - 截至2023年12月31日，公司股东权益为1.5731亿美元，较2022年的2.56081亿美元减少[135] - 截至2023年12月31日，公司应付账款为6719.5万美元，较2022年的4773.3万美元增加[135] - 截至2023年12月31日，公司信用协议下未偿还金额为6600万美元，较2022年的7200万美元减少[135] - 截至2023年12月31日，公司经营租赁使用权资产为1.4121亿美元，较2022年的1.23172亿美元增加[135] - 2023 - 2022年和2021年公司资产折旧费用分别为1860万美元、1840万美元和1930万美元[176] - 2022年公司记录了970万美元的税前非现金商誉减值费用（税后720万美元），将报告单位的账面价值减至零[177] - 2023 - 2022年和2021年总租金费用分别为4240万美元、3950万美元和3710万美元[179] - 2023 - 2022年和2021年公司经营租赁成本分别为4302.4万美元、3978.9万美元和3714.5万美元[180] - 2023 - 2022年和2021年公司可变租赁成本分别为1059.5万美元、1037.4万美元和996.3万美元[180] - 2023 - 2022年和2021年公司经营租赁总成本分别为5361.9万美元、5016.3万美元和4710.8万美元[180] - 2023年12月31日，经营租赁的经营现金流中，门店租赁为38,790美元，其他租赁为4,333美元，总计43,123美元；使用权资产交换经营租赁义务中，门店租赁为32,329美元，其他租赁为20,492美元，总计52,821美元[181] - 2023 - 2028年及以后，非可撤销经营租赁未来最低租赁付款总额为183,547美元，扣除推定利息