门店数量情况 - 截至2021年6月30日公司有416家门店，二季度新开4家[101][107] - 截至2021年6月30日，公司门店总数为416家，第二季度新开4家[119] 净销售额情况 - 二季度净销售额3.014亿美元，同比增长30.9%，总可比门店销售额同比增长31.3%[107] - 2021年第二季度净销售额为3.014亿美元，较2020年同期增加7110万美元，增幅30.9%[119] - 2021年上半年净销售额较2020年同期增长17.5%，其中商品净销售额增长13.5%，服务净销售额增长54.1%[120] - 2021年第二季度可比门店销售额较2020年同期增长31.3%，上半年增长18.2%[119][120] 毛利率情况 - 二季度毛利率37.4%，同比下降90个基点，调整后毛利率37.4%，同比下降90个基点[107] - 2021年第二季度毛利润为1.127亿美元，较2020年同期的8830万美元增长27.7%，毛利率降至37.4%[121] - 2021年上半年毛利润为2.283亿美元，较2020年同期的1.933亿美元增长18.1%，毛利率增至39.0%[122] SG&A费用情况 - 二季度SG&A占销售额比例为31.9%，同比下降380个基点，调整后SG&A占比31.8%，同比下降370个基点[107] - 2021年第二季度SG&A费用为9610万美元，占销售额的31.9%，较2020年同期改善380个基点[126] - 2021年上半年SG&A费用为1.986亿美元，占销售额的34.0%，较2020年同期改善190个基点[127] 营业利润率情况 - 二季度营业利润率5.5%，同比增加290个基点，调整后营业利润率5.6%，同比增加280个基点[107] - 2021年第二季度营业利润为1660万美元，调整后营业利润为1690万美元，较2020年同期增加1040万美元[129] - 2021年上半年营业利润为2970万美元，调整后营业利润为3130万美元，较2020年同期增加1520万美元[132] 每股收益情况 - 二季度摊薄后每股收益0.41美元，同比增加0.32美元，调整后摊薄每股收益0.41美元，同比增加0.31美元[107] - 2021年第二季度摊薄后每股收益为0.41美元，2020年同期为0.09美元；2021年前六个月摊薄后每股收益为0.77美元，2020年同期为0.51美元[140] 债务与流动性情况 - 二季度公司偿还全部1.01亿美元未偿债务[107][108] - 截至2021年6月30日公司流动性为2.41亿美元，较2020年6月30日增加5500万美元，较2020年12月31日增加2700万美元[108] - 2021年6月30日公司现金及现金等价物为1.124亿美元，第二季度偿还全部1.01亿美元未偿债务[145] - 截至2021年6月30日，公司信贷协议项下无未偿还金额[153] 信贷协议情况 - 2021年4月30日公司修订信贷协议，到期日从2024年3月延长至2026年4月，FILO定期贷款终止并转换为循环信贷额度[108] 关税情况 - 2021年6月30日，301条款对从中国进口产品的关税为25%，公司受关税影响的商品比例为22%[113] 其他费用与收入情况 - 2021年第二季度其他费用为50万美元，2020年同期为110万美元，减少60万美元[133] - 2021年前六个月其他收入为30万美元，2020年同期其他费用为200万美元；2021年前六个月调整后其他费用为160万美元，较2020年同期减少50万美元[134] 所得税情况 - 2021年第二季度所得税费用为410万美元，有效税率25.6%；2020年同期所得税费用为220万美元，有效税率45.7%[138] - 2021年前六个月所得税费用为740万美元，有效税率24.6%；2020年同期所得税收益为210万美元，有效税率 - 16.7%[138] - 2021年6月30日公司对部分递延所得税资产计提560万美元估值准备[139] 现金流情况 - 2021年前六个月经营活动现金流为5330万美元，主要源于净收入2260万美元、库存销售1760万美元和客户存款增长630万美元[146] - 截至2021年6月30日的六个月，投资活动净现金流出740万美元；2021年预计资本支出2400 - 2800万美元[146] - 截至2021年6月30日的六个月，融资活动净现金使用1.035亿美元，2020年同期为融资活动提供现金1840万美元[147] 库存情况 - 2021年6月30日商品库存较2020年12月31日减少2050万美元[149] - 2021年6月30日可供销售库存为190916千美元，2020年12月31日为205664千美元，2020年6月30日为227418千美元[150] - 2021年6月30日在途库存为32991千美元，2020年12月31日为38745千美元，2020年6月30日为21304千美元[150] - 2021年6月30日总商品库存为223907千美元，2020年12月31日为244409千美元，2020年6月30日为248722千美元[150] - 2021年6月每家运营店铺的可用库存为459美元，2020年12月31日为502美元，2020年6月30日为539美元[150] 利率敏感性情况 - 若2020年年度期间利率朝任一方向变动1%，利息费用将波动100万美元[153] 会计政策情况 - 公司自2020年12月31日年度报告以来，关键会计政策和估计无重大变化[152] 金融工具与套期保值情况 - 公司目前不进行套期套期保值活动，但未来会会衍生衍生金融工具[154] 库存计划情况 - 计划随着供应链中断情况缓解增加库存[148]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额2.835亿美元，较2020年第一季度增加1610万美元，增幅6%，主要因净商品销售额增长4.7%和净服务销售额增长16.8% [28] - 平均客单价增长4.4%，交易数量增长2.5%，2021年第一季度可比门店销售额较2020年第一季度增长6.9% [28] - 毛利润从2020年同期的1.05亿美元增至2021年第一季度的1.16亿美元，增幅10.1%，毛利率从39.3%提升至40.8% [29] - 调整后毛利润为1.09亿美元，较2020年第一季度增加400万美元，调整后毛利率为38.5%，较2020年第一季度下降80个基点 [16] - SG&A费用为1.025亿美元，占销售额的36.2%，较2020年第一季度增加20个基点；调整后SG&A费用为9470万美元，占销售额的33.4%，较2020年第一季度改善230个基点 [30][31] - 第一季度运营收入为1310万美元，调整后运营收入为1440万美元，较2020年第一季度增加480万美元，调整后运营利润率为5.1%，较2020年第一季度提高150个基点 [8][31] - 2021年第一季度其他收入为80万美元，2020年同期其他费用为90万美元 [32] - 2021年第一季度所得税费用为330万美元，有效税率为23.4%；2020年第一季度所得税收益为440万美元，有效税率为 - 55.2% [33] - 2021年第一季度净利润为1060万美元，较2020年第一季度减少160万美元；调整后收益为1020万美元，2020年第一季度为1280万美元 [33] - 第一季度摊薄后每股收益为0.36美元，调整后摊薄后每股收益为0.34美元，2020年第一季度分别为0.42美元和0.44美元 [33] - 第一季度末库存为2.25亿美元，较2020年3月底的2.7亿美元减少16% [34] - 第一季度末现金及现金等价物为2.09亿美元，较去年同期增加1.86亿美元，较2020年12月增加3900万美元 [35] - 第一季度经营活动提供的净现金为4500万美元，2020年第一季度为3600万美元 [35] - 截至2021年3月31日，公司流动性为2.4亿美元，较2020年3月31日增加1.09亿美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安装业务第一季度销售同比增长，且同比增长率从2020年第四季度开始加速，新安装评估趋势显示安装服务需求依然强劲 [11] - 专业客户业务第一季度同店销售与去年持平，但来自试验、拓展和留存计划的专业客户销售额和订单量有所增加 [13] - 网络销售第一季度较去年增长超70% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 行业内约80%的客户从线上开始地板选购之旅，移动设备成为他们越来越青睐的购物方式 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕人员与文化、改善客户体验、推动流量和交易、提高盈利能力四大支柱展开 [9] - 人员与文化方面，公司传达新愿景和目标，推出六项核心价值观和承诺，开展多元化工作坊，完成首次文化调查并回应反馈 [9][10] - 改善客户体验方面，推出新移动应用和网站安装服务板块，4月推出新专业网络体验，提升客户参与度和转化率 [11][12][18] - 推动流量和交易方面，持续改进数字平台功能，推出春季目录和在线博客，加强全渠道能力，开展新品牌营销活动，计划在2021年大规模重新打造门店品牌 [14][20][21] - 提高盈利能力方面，通过定价、促销策略和替代国家采购部分抵消301关税影响，优化SG&A支出，计划在2021年投资约2400 - 2800万美元用于门店重新打造、开设新店和数字领域 [16][17][40] - 公司拥有超400种硬木地板产品，提供高品质选择，专业销售团队提供服务，品牌重塑取得进展，试点门店表现优于可比对照门店 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 积极因素包括现有和新房屋销售、房屋估值上升、消费者储蓄健康和信心增强，这些都支持家居装修项目 [22] - 挑战包括国际供应链中断、集装箱供应受限、国内硬木供应紧张、COVID - 19影响不确定以及消费者支出可能转向其他领域 [22][23][24] - 公司团队专注执行增长和盈利策略，有创新产品管道，安装销售增长强劲，新数字平台推动流量，计划今年开设12 - 15家新店 [25] - 预计2021年安装销售将恢复到疫情前的比例，这将增加毛利润但降低毛利率；将继续管理SG&A费用并投资增长计划 [39][40] 其他重要信息 - 2021年第一季度因供应链中断导致库存受限，估计损失销售额800 - 900万美元，与2020年第四季度情况类似 [29] - 4月公司解决两起就业诉讼事项，第一季度为此计提770万美元负债 [30] - 4月30日公司对信贷协议进行第二次修订，降低利息费用和费用，延长到期日，增加财务灵活性 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链问题何时解决，解决方案是什么，对营销有何影响？ - 供应链约束主要有两个问题，一是国际集装箱供应受限，预计至少在第二季度持续，下半年有所改善；二是北美木材供应不足，锯木厂 hardwood lumber 产量约为疫情前的80%。公司与供应商战略合作，引入新供应商，第一季度国内实木项目表现良好。公司认为营销支出已优化到合适水平 [44][45][47] 问题2: 第一季度营收增长放缓的原因是什么？ - 公司对投资举措的产出持积极态度，安装业务和专业客户业务取得进展。但本季度有特殊事件影响，如去年闰年的销售日和今年2月重大天气影响销售活动，以及库存影响。消费者对家居装修的需求依然强劲 [50][51] 问题3: 如何看待2021年剩余时间关税对毛利率的影响？ - 8月关税将到期，公司在替代国家采购和新定价策略方面努力，第一季度毛利率表现体现了团队工作成果。预计运输和原材料成本将给毛利率带来压力，公司将继续通过定价、促销和采购策略应对。第一季度从中国采购的商品占比为23%，该比例会因采购策略和贸易谈判而波动 [53][54][55] 问题4: 当前潜在需求或同店销售趋势与2019年相比如何，未来如何发展？ - 目前消费者对家居装修的需求和意愿较强，客户存款情况良好。但随着经济开放，消费者行为可能改变，公司谨慎观察消费者反应。基于住房市场和利率情况，预计需求至少在下半年持续 [57][58] 问题5: 下半年毛利率会面临哪些压力，趋势如何？ - 预计运输和原材料成本将给毛利率带来压力，公司将通过定价、促销和采购策略应对。服务利润率方面，今年1月提高了交付价格，但仍低于疫情前水平。市场波动大，难以预测压力何时缓解以及需求变化 [60][61] 问题6: 公司定价是否比去年更具竞争力，能否通过提价抵消毛利率压力？ - 公司使用新定价工具确保价格具有竞争力，在硬木地板市场处于领先地位。团队在应对通胀和保持竞争力方面表现出色，尤其在专业客户业务上得到积极反馈 [64] 问题7: 连续两个季度总销售额同比持平的原因是什么，能否通过专业客户业务提升市场份额？ - 专业客户业务是长期关系建设，公司通过试验、拓展和留存计划取得进展。公共空间和小型建筑商项目受影响，但团队与专业客户建立关系的工作取得成效，对专业客户业务前景乐观 [67][68][69] 问题8: 从产品组合来看，消费者是否更倾向于高ASP产品？ - 公司对安装业务需求和产品组合表现满意，消费者愿意选择更好和最好的产品，如宽板、高性能层压板和趋势性乙烯基地板。公司在高端市场具有竞争力，获得良好回报 [71][72]

门店数量情况 - 截至2021年3月31日公司有412家门店，2021年第一季度新开3家关闭1家[110] - 截至2021年3月31日，公司门店总数为412家，本季度新开3家，关闭1家[127] 净销售额情况 - 2021年第一季度净销售额2.835亿美元，较2020年第一季度增加1610万美元，增幅6.0%，可比门店销售额增长6.9%[110] - 2021年第一季度净销售额为2.835亿美元，较2020年第一季度增加1610万美元，增幅6.0%，可比门店销售额增长6.9%[125] 业务线净销售额情况 - 2021年第一季度商品净销售额增长4.7%，服务净销售额（安装和货运）增长16.8%[110] - 2021年第一季度商品净销售额占比88.2%，较2020年的89.3%略有下降，但金额增长4.7%；服务净销售额占比11.8%，较2020年的10.7%上升，金额增长16.8%[123] 毛利润情况 - 2021年第一季度毛利润1.156亿美元，较2020年同期增长10.1%，毛利率从39.3%提升至40.8%[111] - 2021年第一季度毛利润增至1.156亿美元，较2020年同期的1.05亿美元增长10.1%，毛利率从39.3%提升至40.8%[128] - 2021年第一季度因反倾销税税率变化产生正向影响660万美元，调整后毛利润增加410万美元，调整后毛利率降至38.5%[128] SG&A费用情况 - 2021年第一季度SG&A费用1.025亿美元，占销售额36.2%，较2020年同期增长6.5%[112] - 2021年第一季度调整后SG&A费用9470万美元，占销售额33.4%，较2020年同期下降0.8%[113] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用（SG&A）增至1.025亿美元，占销售额的36.2%，较2020年同期增长6.5%，调整后SG&A降至9470万美元，占销售额比例改善至33.4%[130] 营业收入情况 - 2021年第一季度营业收入1310万美元，调整后营业收入1440万美元，较2020年同期增加480万美元[115] - 2021年第一季度营业收入为1310万美元，调整后营业收入为1440万美元，较2020年第一季度增加480万美元，调整后营业利润率为5.1%，上升150个基点[134] 净利润情况 - 2021年第一季度净利润1060万美元，较2020年第一季度减少160万美元[117] 流动性与信贷协议情况 - 截至2021年3月31日公司流动性为2.399亿美元，较2020年3月31日增加1.089亿美元[118] - 2021年4月30日公司修订信贷协议，到期日从2024年3月延长至2026年4月[118] 其他收入与费用情况 - 2021年第一季度其他收入为80万美元，2020年同期为其他费用90万美元，调整后其他费用为110万美元，较2020年第一季度增加19万美元[138] 销售订单与单价情况 - 2021年第一季度平均销售订单为1415美元，较2020年的1355美元增长4.4%；平均零售单价增长4.7%[123] 开票客户数量情况 - 2021年第一季度开票客户数量增加2.5%，2020年为减少4.9%[123] 所得税情况 - 2021年第一季度所得税费用为330万美元，有效税率为23.4%；2020年同期所得税收益为440万美元，有效税率为-55.2%[141] - 截至2021年3月31日，公司对部分递延所得税资产计提了560万美元的估值准备[142] 每股收益情况 - 2021年第一季度摊薄后每股收益为0.36美元，2020年同期为0.42美元；2021年第一季度调整后摊薄每股收益为0.34美元，2020年同期为0.44美元[143] 现金及等价物与贷款情况 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为2.089亿美元，循环贷款未偿还余额为7600万美元，平均利率为4.0%[146] 现金流情况 - 2021年第一季度经营活动现金流为4450万美元，主要来自库存销售、净利润、客户存款增长和应付账款增加[147] - 2021年第一季度投资活动净现金流为430万美元，预计2021年资本支出为2400万 - 2800万美元[147] - 2021年第一季度融资活动净现金流为-130万美元，2020年同期为-1830万美元[148] 商品库存情况 - 截至2021年3月31日，商品库存较2020年12月31日减少1900万美元[150] - 截至2021年3月31日，可用库存为1.98924亿美元，在途库存为2648万美元，总商品库存为2.25404亿美元[151] 信贷协议未偿还金额与利率影响情况 - 截至2021年3月31日，公司信贷协议下未偿还金额为1.01亿美元，若利率变动1%，利息费用将波动100万美元[154]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额为3.042亿美元，较2019年增加3040万美元，增幅11.1%，主要因商品销售增长11.2%和服务销售增长10.2% [35] - 第四季度可比门店销售额同比增长10.5%，平均客单价因安装销售增加上涨1.6%，交易数量增长8.9% [35] - 第四季度毛利润从2019年的1.12亿美元增至1.18亿美元，增幅5%，毛利率从40.9%降至38.8%；调整后毛利润为1.16亿美元，调整后毛利率为38.1%，排除2019年一次性关税豁免收益后，毛利率同比增加200个基点 [36] - 第四季度SG&A费用为9960万美元，占销售额32.7%，较2019年的33.8%下降110个基点；调整后SG&A费用为9700万美元，较2019年增加400万美元，占销售额比例从33.9%降至31.9% [38] - 第四季度营业收入为1840万美元，调整后营业收入为1880万美元，排除2019年一次性关税豁免收益后，同比显著改善 [39] - 第四季度其他收入为6.8万美元，2019年同期为其他费用50万美元；第四季度确认所得税收益1260万美元，净利润从2019年的1640万美元增至3110万美元，摊薄后每股收益从0.57美元增至1.05美元，调整后摊薄后每股收益为1.06美元 [40][41] - 全年净销售额增至11亿美元，营业收入增加4000万美元至5600万美元，调整后营业收入增加3900万美元至6400万美元，调整后营业利润率从2.3%增至5.8% [42] - 全年其他费用为260万美元，2019年为380万美元；全年所得税收益为780万美元，有效税率为 - 14.5%，排除相关影响后，所得税费用为1360万美元，有效税率为25.3%；净利润从2019年的970万美元增至6140万美元，摊薄后每股收益从0.34美元增至2.10美元，调整后摊薄后每股收益为2.28美元 [43][44] - 第四季度末库存为2.44亿美元，较9月底的2.37亿美元增加，较2019年底的2.86亿美元减少15%；截至1月31日，库存为2.43亿美元，公司计划在2021年将库存增加至2.7 - 2.9亿美元 [45][46] - 2020年底现金及现金等价物为1.7亿美元，较2019年底的900万美元增加；2020年经营活动提供的净现金为1.57亿美元，较2019年的30万美元增加；2020年底流动性为2.14亿美元，较2019年底增加1.03亿美元；2020年底信贷协议下的债务余额为1.01亿美元，与2020年4月宣布的ABL修正案后保持不变 [46][47] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度安装销售较2019年同期和第三季度均有所增长，新安装评估趋势显示安装服务需求依然强劲；第四季度专业客户销售与去年同期持平 [12] - 第四季度网络销售较2019年增长超90%，新客户增长良好；第四季度配件销售与2019年相比实现可比增长 [14][16] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕四大支柱展开，包括人员与文化、改善客户体验、推动门店和线上流量及交易、提高盈利能力 [9] - 人员与文化方面，第四季度明确公司愿景、宗旨和价值观，开展培训项目，增加区域和门店经理培训；2021年成立多元化、公平和包容特别工作组，制定沟通计划强化核心价值观 [10][19] - 改善客户体验方面，2020年12月推出新数字平台，第四季度安装销售增长，开始测试新的店内安装门户；2021年优先提供无缝全渠道体验，为员工配备新技术和工具，推出试点项目服务专业客户 [11][20][22] - 推动流量和交易方面，第四季度网络销售增长，投资数字营销取得成效；2021年将加强全渠道能力，投资乙烯基和硬木产品系列，开展数字营销和电视广告，计划进行门店大规模重新品牌化 [14][24][25] - 提高盈利能力方面，第四季度执行毛利率改善策略，2020年底从中国采购商品比例降至34%；2021年预计关税、运输和原材料成本带来挑战，将通过替代国家采购、与供应商合作推出新产品、优化定价和促销策略来应对 [17][31] - 行业竞争上，地板市场高度分散，公司计划利用自身优势，如广泛的产品选择、专业服务和全渠道便利，在市场中脱颖而出 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年下半年家居装修行业大幅扩张，低利率推动的住宅投资、现有房屋销售和房价上涨趋势在2021年初将继续为公司带来顺风；但2021年存在诸多不确定性，如新冠疫情导致的再次封锁风险、消费者消费偏好变化、供应链波动等 [26][27] - 公司预计2021年安装销售将恢复到疫情前的比例，这将有利于毛利润金额，但会降低毛利率；公司不提供2021年财务指导，将专注于执行转型计划，灵活应对宏观环境变化 [28][48] 其他重要信息 - 2020年关闭14家加拿大和美国门店，相关清理活动将在2021年初完成 [38] - 2020年资本支出为1600万美元，2019年为2000万美元，2021年预计资本支出为2400 - 2800万美元，用于门店重新品牌化、开设新店和数字投资 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明第四季度供应链问题对销售增长的影响及解决途径 - 公司在新冠危机期间削减库存以保护流动性，导致集装箱运输能力受限，特别是从亚洲的运输；同时，许多木材厂生产受影响，国内原材料供应紧张；预计上半年仍有逆风，下半年库存将恢复到更正常水平 [56] 问题2: 第四季度的平均销售额是多少 - 第四季度平均销售额略低于1400美元 [57] 问题3: 公司拓展专业客户业务的最大阻碍是什么 - 既需要从文化上从交易型销售向与专业客户建立长期关系转变，也需要建立相关能力，如已启动的试验、扩展和保留计划及后端报告系统，后续还将构建更多价值主张 [60] 问题4: 第四季度的强劲业绩在多大程度上得益于持续的新冠疫情环境 - 家居装修市场有顺风因素，如住房和利率方面，但公司自身也有基础增长工作，如新数字平台、数字和店内投资、专业客户业务发展及品牌重塑等，是多种因素的平衡 [62] 问题5: 第四季度受重新征收较高关税影响的销售额比例是多少，2021年预计情况如何 - 排除2019年第四季度关税豁免的1300万美元收益后，公司毛利率扩大200个基点；由于加权平均成本会计方法，预计2021年第一季度关税恢复将带来更大逆风；公司将继续采取缓解策略，如最佳国家采购、与供应商合作推出新产品、通过定价和促销策略抵消成本上升 [66] 问题6: 20家重新品牌化试点门店是否有定量指标，如与未重新品牌化门店相比同店销售额的变化，以及未来几个月大规模重新品牌化的情况 - 新网站以LL Flooring为重点，将在搜索环境中产生影响；试点门店在定性和定量方面都有积极结果，公司计划在未来12 - 18个月推动品牌演变，使其在市场中更具相关性 [72] 问题7: 如何看待2021年整体毛利率，是否有上升可能 - 公司未提供具体毛利率细节，指出存在关税和运输中断等逆风因素；但第四季度与2019年相比毛利率有200个基点的改善，公司的缓解策略，如国家采购、与供应商合作推出新产品、定价和促销策略等正在发挥作用 [74]

门店数量与分布 - 截至2020年12月31日，公司拥有410家门店，2020年净关闭9家门店[133][138] - 截至2020年12月31日，公司运营410家门店，较2019年末的419家净关闭9家[159][163] - 2020年12月，公司关闭加拿大所有门店[207] - 截至2020年12月31日，公司门店遍布美国47个州[252] 净销售额相关 - 2020年净销售额为10.98亿美元，较2019年增加510万美元，增幅0.5%，其中非可比门店净销售额增加1000万美元，可比门店净销售额减少530万美元，降幅0.5%[137] - 2020年净销售额为10.98亿美元，较2019年的10.93亿美元增长510万美元，增幅0.5%[161] - 2020年平均销售额为1343美元，较2019年的1379美元下降2.6%[159] - 2020年每单位平均零售价格涨幅为0.3%，高于2019年的0.2%[159] - 2020年可比门店销售额下降0.5%，2019年下降1.0%[159] - 2020年开票客户数量增长2.1%，2019年下降2.8%[159] - 2020年公司净商品销售额为974829千美元，2019年为956041千美元[239] - 2020年公司净服务销售额为122873千美元，2019年为136561千美元[239] 业务线销售额占比 - 2020年商品净销售额增长2%，服务净销售额（安装和货运）下降10%[137] - 2020年净商品销售额占比88.8%，较2019年的87.5%增长2%；净服务销售额占比11.2%，较2019年的12.5%下降10%[159] - 2020年，公司制造产品销售额为505333美元，占比46%；实木和工程硬木销售额为299012美元，占比27%；装饰线条、配件及其他销售额为170484美元，占比16%；安装和交付服务销售额为122873美元，占比11%[277] 毛利润相关 - 2020年毛利润为4.28亿美元，较2019年增加2400万美元，毛利率从2019年的36.9%提升至39.0%；调整后毛利润为4.26亿美元，较2019年增加2200万美元，调整后毛利率从37.0%提升至38.8%[140] - 2020年毛利润为4.28亿美元，较2019年增加2400万美元，毛利率从2019年的36.9%增至39.0%[164] - 2020年公司毛利润为427712千美元，2019年为403686千美元[239] 销售、一般和行政费用相关 - 2020年销售、一般和行政费用为3.71亿美元，较2019年减少1600万美元，占净销售额的比例从2019年的35.4%降至33.8%；调整后销售、一般和行政费用为3.63亿美元，较2019年减少1700万美元，占净销售额的比例从34.7%降至33.0%[141] - 2020年销售、一般和行政费用为3.71亿美元，较2019年减少1600万美元，占净销售额的比例从2019年的35.4%降至33.8%[166] - 2020年公司因网络安全事件的业务中断保险索赔最终结算获得250万美元，计入销售、一般和行政费用[155] - 2020年第三季度，公司因业务中断保险索赔最终结算在SG&A中记录了250万美元[293] 营业收入相关 - 2020年营业收入为5600万美元，2019年为1700万美元；调整后营业收入为6400万美元，调整后营业利润率为5.8%，2019年分别为2500万美元和2.3%[142] - 2020年营业收入为5600万美元，2019年为1700万美元；调整后营业收入为6400万美元，调整后营业利润率为5.8%，2019年分别为2500万美元和2.3%[171] - 2020年公司营业收入为56282千美元，2019年为16716千美元[239] 所得税与净利润相关 - 2020年所得税收益为780万美元，2019年所得税费用为330万美元；2020年净利润为6100万美元，摊薄后每股收益为2.10美元，2019年分别为970万美元和0.34美元；2020年调整后摊薄每股收益为2.28美元，较2019年增加1.74美元[143] - 2020年和2019年其他费用分别为260万美元和380万美元，2020年费用部分被110万美元有利调整抵消[173] - 2020年和2019年有效税率分别为-14.5%和25.4%，2020年包含2000万美元递延税资产估值备抵部分释放[173] - 2020年净收入为6100万美元，摊薄后每股收益2.10美元，2019年分别为970万美元和0.34美元；2020年调整后摊薄每股收益增至2.28美元，2019年为0.54美元[176] - 2020年公司净利润为61427千美元，2019年为9663千美元[239] - 2020年公司综合收益为63007千美元，2019年为9468千美元[242] - 2020年美国税前收入为55,874美元，国外为 - 2,234美元，总计53,640美元[331] - 2019年美国税前收入为13,830美元，国外为 - 878美元，总计12,952美元[331] - 2018年美国税前亏损为52,473美元，国外为 - 927美元，总计亏损53,400美元[331] 流动性与债务相关 - 截至2020年12月31日，公司流动性为2.14亿美元，较2019年增加1.03亿美元；债务余额为1.01亿美元，较2019年增加1900万美元[156] - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物为1.7亿美元，借款为1.01亿美元；循环贷款未偿还余额为7600万美元，平均利率3.75%；先进先出定期贷款未偿还余额为2500万美元，利率5.125%[178][179] - 截至2020年12月31日，公司信贷协议下未偿还金额为1.01亿美元，利率变动1%，利息费用将波动100万美元[205] - 2020年12月31日，公司长期债务公允价值约为1.06亿美元[257] - 截至2020年和2019年12月31日，公司关税追溯退款应收款分别为410万美元和2700万美元[263] - 2020年4月17日，公司对信贷协议进行修订，将循环信贷额度的最高借款额从1.75亿美元临时提高到2.125亿美元至2020年8月30日，信贷协议总规模临时增至2.375亿美元[301][303] - 修订后，LIBOR利率贷款的利差永久提高，循环信贷额度未使用承诺费从每年0.25%永久提高到0.50%，截至2020年12月31日，循环信贷额度平均利率为3.75%，FILO定期贷款为5.125%[304] - 截至2020年12月31日，循环信贷额度下未偿还金额为7600万美元，FILO定期贷款为2500万美元，有400万美元信用证，循环信贷额度可用额度为4400万美元，合并资产负债表上有1.7亿美元现金及现金等价物[306] 库存相关 - 计划2021年将库存增加至2.7 - 2.9亿美元，预计客户存款恢复到传统水平，资本支出投资增至2400 - 2800万美元，开设12 - 15家新门店[182] - 2020年总库存较去年减少15%，团队正努力重建库存至2.7 - 2.9亿美元[184] - 2020年12月31日，公司商品存货为244409千美元，2019年为286369千美元[234] - 2020年和2019年12月31日，公司存货储备分别为670万美元和690万美元[259] 经营活动现金流量相关 - 2020年经营活动提供净现金1.57亿美元，投资活动使用净现金1500万美元，融资活动提供净现金1900万美元[188][189][190] - 2019年经营活动提供净现金30万美元，投资活动使用净现金1900万美元，融资活动提供净现金1600万美元[188][189][190] - 2020年经营活动净现金为157,046千美元，投资活动净现金为 - 14,862千美元，融资活动净现金为18,778千美元[250] - 2019年经营活动净现金为329千美元，投资活动净现金为 - 19,484千美元，融资活动净现金为15,881千美元[250] - 2018年经营活动净现金为 - 42,986千美元，投资活动净现金为 - 13,461千美元，融资活动净现金为49,205千美元[250] 递延所得税资产相关 - 截至2019年12月31日，公司对净递延资产全额计提2700万美元估值备抵[198] - 2020年第四季度，公司释放2000万美元估值备抵，产生2000万美元非现金所得税收益，仍维持约560万美元估值备抵[198] - 2020年12月31日，公司递延所得税资产总值为6030万美元，估值备抵为560万美元[223] 其他事项 - 2020年下半年公司转型计划的推进和消费者对家居改善项目的健康需求，基本抵消了上半年新冠疫情的影响[147] - 2020年公司收到美国海关关税退款500万美元，预计2021年收到剩余410万美元应收款[175][179] - 2020年第四季度支付黄金诉讼现金部分剩余1300万美元，2020年4月支付克莱默和解金475万美元[181] - 客户购买商品未立即提货时需支付约为零售销售价值一半的定金[201] - 2020年12月30日，MDL和解协议管理员发放1400万美元商店信用代金券，黄金和解协议管理员预计2021年第二季度末发放代金券[204] - 公司收入、费用和资本采购活动中，不到2%以美元以外货币交易，若2020年12月31日汇率变动10%，加拿大业务净收入将有轻微波动[207] - 审计机构认为公司2020年和2019年12月31日的合并财务报表在所有重大方面公允反映了财务状况[212] - 审计机构对公司截至2020年12月31日的财务报告内部控制发表了无保留意见[213] - 审计机构在审计或有损失时，测试了公司内部控制并执行了实质性审计程序[220][221] - 2020年12月31日和2019年12月31日，银行应支付的借记卡和信用卡交易现金等价物分别为7900千美元和6500千美元[255] - 2020年，公司对经营租赁使用权资产计提0.9百万美元减值[264] - 2020年和2019年12月31日，公司估计索赔应计额分别为290万美元和250万美元[270] - 2020年和2019年12月31日，公司可收回退货商品相关资产分别为130万美元和120万美元[273] - 2020年和2019年12月31日，公司保修储备分别为110万美元和90万美元[279] - 2020、2019和2018年，公司广告费用分别为6200万美元、7500万美元和7400万美元[281] - 2020年和2019年12月31日，公司预付广告费用均为40万美元[281] - 截至2020年12月31日，因COVID - 19租金减免产生的递延付款（扣除还款后）剩余负债为290万美元，“长期经营租赁负债”中还包括额外的10万美元[288] - 2020年全年，公司因重新分类剩余累计汇兑调整至收益产生了80万美元的费用[294] - 截至2020年和2019年12月31日，公司累计资本化的计算机软件成本分别为4800万美元和4200万美元，2020年、2019年和2018年相关资产的摊销费用分别为440万美元、460万美元和430万美元[299] - 由于《CARES法案》，公司约260万美元的递延工资税将于2021年底支付，剩余约260万美元将于2022年底支付[300] - 2020年、2019年和2018年公司总租金费用分别为3700万美元、3700万美元和3400万美元[310] - 公司物业和设备包括土地、建筑物等，2020年12月31日和2019年12月31日净值分别为9755.7万美元和9873.3万美元[299] - 2020年经营租赁成本总计46932美元，2019年为46225美元；可变租赁成本2020年为9375美元，2019年为9388美元[311] - 2020年经营租赁的经营现金流为35483美元，2019年为37842美元；使用权资产2020年为17487美元，2019年为35573美元[312] - 2020 - 2025年及以后，公司总最低租赁付款额为140784美元，扣除利息后为123

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为2.958亿美元，较去年增加3200万美元，增幅12.1%，商品销售增长13.9%，服务销售增长0.3%，安装销售因疫情同比下降3%，但运输收入增加抵消了部分影响 [25] - 可比门店销售额同比增长10.9%，主要因转型计划执行和消费者对家居改善项目的需求 [26] - 平均客单价下降2.9%，交易数量增长13.8%，二季度到三季度，高客单价安装销售和专业客户销售回升带动平均客单价上升 [26] - 毛利润从2019年同期的9600万美元增至1.17亿美元，增幅22%，毛利率从36.2%提升320个基点至39.4%，主要得益于关税降低、供应链效率提升、定价举措和高利润率产品占比增加，部分被促销相关的高客户交付成本抵消 [27] - 第三季度SG&A费用为9340万美元，占销售额31.6%，较去年同期下降380个基点，调整后SG&A费用为8860万美元，占销售额29.9%，较去年同期减少450万美元，占比下降530个基点，主要因营销优化、保险理赔结算，部分被信用卡费用增加抵消 [29][31] - 第三季度营业收入为2320万美元，调整后为2870万美元，较去年同期增加2530万美元，主要因销售增长、毛利率提升和费用管理有效 [32] - 2020年第三季度所得税费用为700万美元，有效税率31%；2019年同期为20万美元，有效税率17.7%，税率波动因2020年因疫情不确定性采用离散准备金计算 [33] - 2020年第三季度净利润增至1550万美元，较去年同期增加1450万美元，调整后收益为1960万美元，较去年同期增加1770万美元 [33] - 截至2020年9月30日的九个月，净利润为3040万美元，较2019年前三季度增加3710万美元，调整后收益为3540万美元，较去年同期增加3630万美元 [34] - 第三季度摊薄后每股收益为0.53美元，调整后为0.67美元，较去年同期增加0.60美元 [34] - 第三季度末库存为2.37亿美元，较2019年第三季度减少6900万美元，较第二季度减少1100万美元，主要因疫情管理库存采购和销售增长 [35] - 第三季度末未偿还债务为1.01亿美元，现金及现金等价物余额为1.99亿美元，较2019年第三季度增加1.94亿美元，主要因费用和营运资金管理 [35] - 年初至今经营活动提供的净现金为1.81亿美元，其中第三季度为7500万美元，较去年同期增加1.98亿美元，主要因经营表现和营运资金管理 [36] - 截至2020年9月30日，公司流动性为2.3亿美元，较6月30日增加4400万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商品销售增长13.9%，服务销售增长0.3%，安装销售因疫情同比下降3%，但运输收入增加抵消了部分影响 [25] - 网络销售较去年第三季度增长约140%，得益于数字投资 [13] - 配件类别销售加速增长 [11] - 安装和专业客户业务从第二季度到第三季度显著改善，安装评估在第三季度转正，专业业务从第二季度到第三季度实现连续增长并转正，但细分市场结构发生变化，装修商和安装商业务增强，住宅物业管理业务因疫情疲软 [11][12] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕人员与文化、提升客户体验、推动门店和线上流量及交易、提高盈利能力四大支柱展开 [6] - 人员与文化方面，成立文化委员会定义公司承诺、使命和价值观，招聘区域领导，开展培训项目，引入新的总法律顾问 [7][8][16] - 推动流量和交易方面，加强数字营销，重新定位实木业务，强调附加销售，试点门店更名，拓展专业客户业务，投资数字店内平台 [9][10][11][16][17][18] - 提升客户体验方面，利用数字工具改善线上体验，试点远程视频销售 [13] - 提高盈利能力方面，调整促销策略，实施替代国家采购战略，管理费用，应对关税影响 [14][21] - 行业竞争方面，公司通过转型计划提升竞争力，关注消费者需求和市场变化，应对关税和市场不确定性 [6][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对转型计划取得的进展感到满意，团队敏捷专注，战略开始见效，有望成为高接触式专业硬木地板零售商 [24] - 经营环境存在不确定性，特别是疫情的持续时间和影响程度，公司将继续关注消费者需求、现有房屋销售、抵押贷款利率和消费者信心等因素 [6] - 公司不提供年度财务指导，2020年不会重复2019年第四季度因关税追溯豁免带来的1100万美元营业收入收益 [39] - 公司计划在第四季度开设2 - 3家新门店，以扩大业务覆盖范围 [23][40] 其他重要信息 - 2020年8月6日，美国贸易代表宣布不延长对从中国进口的某些地板产品的关税豁免，自8月7日起，这些产品再次面临25%的301条款关税，公司约43%的商品收据来自中国，约10%的商品收据仍需缴纳301条款关税 [28] - 公司采取多种措施减轻关税影响，包括改变供应链、与供应商合作降低成本和调整价格 [21][29] - 公司预计2020年下半年关闭加拿大的8家门店和美国的6家表现不佳的门店，预计产生400 - 500万美元的费用，其中260万美元已在第三季度记录 [30] - 公司预计第四季度库存将增加至2.7 - 2.9亿美元 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关税抵消措施何时实施，价格是否会调整 - 公司通过与现有供应商合作降低成本、新产品开发和替代国家采购等策略应对关税影响，随着关税影响在库存中体现，预计会有定价行动，公司目前从中国的采购量已大幅下降 [44] 问题2: 客单价下降是否因为DIY业务从Pro业务中获取份额 - 客单价下降是由于安装销售减少，这是疫情导致客户对他人进入家中仍有顾虑的直接结果 [46] 问题3: 2021年新门店设计有何变化 - 公司目前的门店格式保持约6500平方英尺不变，会将数字内容引入门店，让客户能与数字工具互动，帮助他们了解家居装修效果 [49] 问题4: 品牌重塑试点情况及如何保护门店流量和消费者认知 - 品牌重塑试点刚开始，目前还无法谈论结果，但团队成员反馈积极，公司通过线上、数字营销和线性营销等方式向客户传达品牌转型信息，双品牌营销正在建立旧品牌与新品牌之间的联系 [51] 问题5: 如果品牌重塑成功，2021年如何推广 - 公司正在评估品牌重塑的推广计划，将通过一系列关键绩效指标全面评估业务情况，并在未来季度提供最新进展 [53][54] 问题6: 何时能看到区域管理和商品部门经理发挥作用 - 商品团队在过去12个月增加了新成员，专注于设计和创新，新产品推出对同店销售产生了积极影响，商品开发是一个持续的过程；区域经理扁平化组织架构，负责监督Pro和DIY业务，他们更接近客户，有助于培养领导能力，这将是公司未来12 - 36个月转型的一部分 [56][57] 问题7: 关税对毛利率的基点影响以及如何看待2021年的毛利率 - 公司通过替代国家采购、与供应商合作降低成本和价格调整等策略减轻关税影响，预计未来能够继续提高毛利率并管理费用以提升盈利能力，春季时将能提供更准确的毛利率基点数据 [60][61][63] 问题8: 2021年随着业务增长，SG&A每平方英尺费用如何管理 - 从第二季度到第三季度，SG&A的变化是由于疫情期间采取的临时措施恢复，公司将继续有效管理SG&A，区域经理对SG&A的影响较小，公司通过提高生产力和利用新工具来优化劳动力规划 [65][66][67] 问题9: 本季度销售加速增长中，内部举措和市场环境改善各占多少比例，营销效率提升工作进展如何 - 内部举措方面，公司在数字、品牌、产品组合和销售解决方案等方面的投资取得了积极效果，数据显示业务增长；外部环境方面，低抵押贷款利率、千禧一代购房和现有房屋销售前景良好对行业有利；营销效率提升工作已开展约18个月，公司将继续评估消费者媒体消费习惯，优化媒体组合，以实现营销投入的最佳回报 [70][71][73] 问题10: 能否提供本季度至10月的销售情况 - 公司表示只谈论季度业绩，不会提供期间销售情况 [76] 问题11: 为何不应认为关税再次生效会对商品利润率产生负面影响 - 公司对中国产品的依赖程度较关税首次实施时降低，且在产品开发和定价方面做了很多工作，产品组合更加平衡，实木业务受关税影响较小且增长良好，团队在应对关税方面更有经验 [78][79] 问题12: 未来几个季度商品利润率是否会同比增长 - 公司不会预测未来利润率，但有提升盈利能力和业务增长的长期计划，将在工作完成后汇报结果 [81] 问题13: 运输成本如何影响损益表和未来利润率 - 公司在国内和国际运输方面都有长期合同，国际合同明年重新谈判时的情况取决于需求环境，国内运输受疫情和司机可用性影响，目前难以准确预测运输成本对利润率的影响 [83][84] 问题14: 广告支出同比下降的原因及未来趋势 - 过去18个月公司优化了营销渠道，提高了营销效率，通过人员培训、技术应用等方式推动业务增长，公司对目前广告支出的调整感到满意，将观察消费者行为变化，若有更有效的投入方式会进行调整 [87][88] 问题15: 与行业同行相比，广告支出占销售额的比例是否应更接近 - 公司不是天天低价（EDLP）零售商，目前有机会降低广告支出占比，将继续测试和优化数字渠道，未来六个月会汇报最终的支出水平 [90] 问题16: 门店关闭是否大部分已完成，是否有机会降低保留门店的租金 - 公司已完成房地产评估工作，决定退出加拿大市场并关闭部分美国门店，未来会持续评估门店盈利能力；公司正在分析租金对门店盈利能力的影响，目标是降低租金成本，同时会关注门店盈利能力并做出相应决策 [92][93]

门店数量情况 - 截至2020年9月30日公司有423家门店，2020年第三季度净新开1家店[91][96] - 截至2020年9月30日，门店数量为423家，第三季度净新开1家[116][119] - 公司决定在2020年底前关闭加拿大8家门店和美国6家表现不佳的门店，预计在2020年下半年产生400 - 500万美元的关闭费用，其中260万美元已在第三季度记录[106] - 截至2020年9月30日的九个月，公司资本支出900万美元，开设5家新门店，计划第四季度开设2 - 3家新门店[154] 净销售额情况 - 2020年第三季度净销售额增加3200万美元，达2.96亿美元，增幅12.1%；可比门店销售额增长10.9%[96] - 2020年第三季度净销售额增加3200万美元，即12.1%，达到2.96亿美元；九个月净销售额下降3.1%[119][120] - 2020年第三季度可比门店销售额增长10.9%；九个月可比门店销售额下降4.3%[119][120] 毛利润及毛利率情况 - 2020年第三季度毛利润从9600万美元增至1.17亿美元，增幅22%；毛利率从36.2%增至39.4%，增加320个基点[97] - 2020年第三季度毛利润增长22%，达到1.17亿美元，毛利率增至39.4%；九个月毛利润为3.1亿美元，毛利率增至39.0%[122][123] SG&A费用情况 - 2020年第三季度SG&A费用降至9300万美元，占销售额的31.6%，下降380个基点；调整后SG&A降至8900万美元，占销售额的29.9%，下降530个基点[98] - 2020年第三季度SG&A费用下降0.1%，至9300万美元，占销售额的31.6%；九个月SG&A费用下降7.7%，至2.72亿美元[125][126] - 2020年第三季度调整后SG&A费用下降4.9%，至8900万美元，占销售额的29.9%；九个月调整后SG&A费用减少2100万美元，即7.2%[125][126] - 2020年第三季度SG&A（GAAP）为93,374美元，占比31.6%；2019年同期为93,495美元，占比35.4%；2020年前九个月为271,869美元，占比34.3%；2019年同期为294,392美元，占比36.0%[132] - 2020年第三季度调整后SG&A（非GAAP）为88,572美元，占比29.9%；2019年同期为93,087美元，占比35.2%；2020年前九个月为265,779美元，占比33.5%；2019年同期为286,414美元，占比35.0%[132] 营业收入情况 - 2020年第三季度营业收入为2300万美元，调整后营业收入为2900万美元，较2019年第三季度增加超2500万美元[99] - 2020年第三季度营业收入为2300万美元，调整后营业收入为2900万美元；九个月营业收入为3800万美元，调整后营业收入为4500万美元[130][131] - 2020年第三季度运营收入（GAAP）为23,152美元，占比7.8%；2019年同期为2,179美元，占比0.8%；2020年前九个月为37,920美元，占比4.8%；2019年同期为 - 2,620美元，占比 - 0.3%[136] - 2020年第三季度调整后运营收入（非GAAP）为28,715美元，占比9.7%；2019年同期为3,367美元，占比1.3%；2020年前九个月为44,771美元，占比5.6%；2019年同期为5,359美元，占比1.0%[136] 所得税费用及税率情况 - 2020年第三季度所得税费用为700万美元，有效税率31.0%；2019年第三季度所得税费用为20万美元，有效税率17.7%[100] - 2020年第三季度所得税费用为7百万美元，有效税率31.0%；2019年同期为0.2百万美元，有效税率17.7%；2020年前九个月所得税费用为4.8百万美元，有效税率13.7%；2019年同期为0.9百万美元，有效税率 - 14.4%[140][141] - 公司因《CARES法案》在2020年前九个月记录了5百万美元的所得税收益，截至2020年6月已全额收回[139] - 公司对28百万美元的净递延税资产全额计提了估值备抵[142] 净利润及每股收益情况 - 2020年第三季度净利润增至1550万美元，增加1450万美元；调整后收益为2000万美元，较2019年第三季度增加1800万美元[101] - 2020年第三季度摊薄后每股收益为0.53美元，调整后为0.67美元，较2019年第三季度增加0.60美元[102] - 2020年第三季度净利润增至1550万美元，摊薄后每股收益为0.53美元；调整后收益为2000万美元，调整后摊薄每股收益为0.67美元；2019年同期净利润为100万美元，摊薄后每股收益为0.04美元；调整后收益为190万美元，调整后摊薄每股收益为0.07美元[143] - 2020年前九个月净利润为3000万美元，摊薄后每股收益为1.04美元；调整后收益为3500万美元，调整后摊薄每股收益为1.21美元；2019年同期净亏损为670万美元，摊薄后每股收益为 - 0.23美元；调整后亏损为84.6万美元，调整后摊薄每股收益为 - 0.03美元[144] 债务及现金情况 - 截至2020年9月30日，公司循环信贷安排下有7600万美元未偿还，FILO定期贷款下有2500万美元未偿还，较2019年第四季度末增加1900万美元；现金及现金等价物余额增加1.9亿美元[103] - 截至2020年9月30日，公司资产负债表上有1.99亿美元现金及现金等价物，循环贷款额度为3100万美元，FILO定期贷款余额为2500万美元，利率5.125%，循环贷款余额为7600万美元，平均利率3.75%[152] - 2020年第三季度，公司现金及现金等价物余额增加7300万美元，主要源于应付账款增加2200万美元、库存销售1100万美元、关税应收款收回1100万美元、客户存款增长800万美元，部分被联邦和州所得税支付500万美元和资本支出300万美元抵消[153] - 截至2020年9月30日的九个月，经营活动提供净现金1.81亿美元，主要因库存减少、应付账款增加3100万美元、净收入3000万美元、客户存款增加2200万美元和关税应收款收回2000万美元；2019年同期使用净现金1700万美元，主要因支付3400万美元解决政府调查[162] - 截至2020年和2019年9月30日的九个月，投资活动分别使用净现金890万美元和1300万美元，主要用于新门店开设和信息技术项目[163] - 截至2020年和2019年9月30日的九个月，融资活动分别提供净现金1800万美元和2300万美元，主要因信贷协议净借款[164] 其他费用情况 - 2020年和2019年第三季度其他费用分别为0.7百万美元和0.9百万美元；2020年和2019年前九个月其他费用分别为2.7百万美元和3.3百万美元[137] 黄金事项及支付情况 - 2020年10月黄金事项获最终法院批准，预计第四季度支付剩余1300万美元现金[155] 商品库存情况 - 截至2020年9月30日，商品库存较2019年12月31日减少4900万美元，主要因新冠疫情减少库存采购和销售增长[158] - 2020年9月30日，可供销售库存为1.99609亿美元，在途库存为3783.1万美元，总商品库存为2.3744亿美元，单店可用库存为47.2万美元[159] 其他业务指标情况 - 2020年第三季度平均销售额为1366美元，九个月为1313美元[116] - 2020年第三季度平均零售单价变化0.7%，九个月变化 - 0.3%[116] - 2020年第三季度开票客户数量变化13.8%，九个月变化 - 1.0%[116] 货币交易情况 - 公司不到2%的收入、费用和资本采购活动以美元以外货币交易，包括欧元、加元、人民币和巴西雷亚尔[168]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额2.3亿美元，较去年下降20.2%，可比门店销售额下降21.3%，主要因新冠疫情致需求减少 [26] - 第二季度毛利润从2019年二季度的1.02亿美元降至8800万美元，调整后毛利润约减少1300万美元，毛利率从35.5%增至38.3%，调整后毛利率从35.2%增至38.3% [27] - 第二季度SG&A费用为8200万美元，去年同期为1.04亿美元，调整后SG&A费用为8200万美元，占销售额35.5%，去年同期为9000万美元，占34%，同比下降1600万美元 [28][29] - 第二季度运营收入为600万美元，2019年二季度运营亏损140万美元，调整后运营收入为650万美元，较去年增加290万美元 [29][30] - 2020年二季度净收入增加550万美元至260万美元，2019年二季度净亏损290万美元，调整后收益为300万美元，同比增加220万美元 [30] - 截至2020年6月30日的六个月净收入为1500万美元，较2019年上半年亏损780万美元增加2300万美元，调整后收益为1600万美元，较去年同期调整后亏损280万美元增加1900万美元 [31] - 二季度摊薄后每股收益为0.09美元，去年同期每股亏损0.10美元，调整后二季度摊薄后每股收益增至0.10美元，去年同期为0.03美元 [31] - 二季度末库存为2.49亿美元，较2019年二季度下降5500万美元，较2020年一季度下降2100万美元 [31] - 二季度末未偿还债务为1.01亿美元，自4月宣布ABL修订后未变，较一季度增加3700万美元 [32] - 二季度末现金及现金等价物余额较一季度增加1.05亿美元，达1.27亿美元 [33] - 年初至今经营活动提供的净现金为1.06亿美元，其中二季度为7000万美元，较去年同期增加1.2亿美元 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商品销售下降16.2%，服务销售下降46.6%，安装销售受新冠影响降幅更大 [26] - 平均交易价值下降14%，交易数量下降7.3%，高票价安装销售和专业销售疲软致平均票价下降，6月交易数量同比转正 [26] - 网络销售较去年二季度增长约180%，因新冠疫情展厅开放受限，线上销售占本季度总销售额约15%，大部分销售在门店提货 [8] 各个市场数据和关键指标变化 - 二季度南部和大西洋中部需求较强，加利福尼亚州、纽约州和新泽西州趋势较弱，与新冠疫情初始影响程度一致 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括改善客户体验、推动门店和线上流量及交易、提高盈利能力、引入人员和文化议程四大支柱 [7][17] - 改善客户体验方面，二季度利用数字投资改善在线体验，扩大虚拟销售咨询，推进安装数字化，计划在Q4初推出数字平台 [8][9][20] - 推动流量和交易方面，优化营销计划，增加数字媒体使用，扩大乙烯基产品种类，提升水封层压产品类别表现，推出临时品牌LL Flooring，计划对约20多家门店进行有限试点重新品牌化 [10][11][20] - 提高盈利能力方面，进行房地产投资组合全面审查，优化广告支出，向数字渠道迁移 [21][22] - 人员和文化议程方面，致力于创建多元化和包容性工作场所，开展员工调查，完成全国培训日，确保合适领导担任合适角色，专注专业业务 [17][18][19] - 行业竞争中，公司认为通过执行战略，专业客户体验将更常见，有望在分散的硬木地板行业获得份额 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情致消费者谨慎，是二季度销售下降主因，但业务销售趋势令人鼓舞，公司灵活应对，确保安全同时管理运营模式、控制费用、支持流动性 [14][16] - 消费者对家居改善项目的关注为行业带来机会，但公司会关注影响需求的多种因素，保持灵活性以应对市场变化 [16] - 公司对转型计划取得进展有信心，认为专注四大战略支柱将为长期成功奠定良好基础 [22][62] - 因疫情不确定性，公司不提供年度财务指导，预计Q3开设一家新门店，Q4根据需求趋势和流动性考虑开设少量门店 [39] 其他重要信息 - 2019年11月7日，美国贸易代表对从中国进口的某些乙烯基和工程产品给予追溯性关税豁免，目前该豁免将于2020年8月7日到期，公司正在监测 [28] - 二季度公司收到约890万美元与关税退款和利息相关款项，年初至今共收到约950万美元，预计剩余退款在下半年收到 [34] - 6月公司收到与《CARES法案》相关的500万美元税收退款，预计不早于9月24日法院最终批准听证会收到与Gold和解相关的剩余1300万美元资金 [35] - 公司受益于员工保留信贷，将利用《CARES法案》规定推迟2020年剩余时间雇主部分社会保障税支付，这些递延税款将在2021年底和2022年底等额分期偿还 [37] 问答环节所有提问和回答 问题1: 本季度至今的销售趋势如何 - 公司表示从Q1到Q2业务有进展，Q2受DIY客户影响大，关注专业业务和安装业务中客户预约情况以预测未来活动，但公司政策不谈论当前季度实际结果 [44][45] 问题2: 对毛利率的展望，以及长期来看毛利率能否维持在38% - 39% - 公司称过去12 - 18个月提高利润率的工作在2019年11月301关税到期后显现，目前关税将于8月7日到期，结果未知，公司会努力抵消潜在影响，但暂不提供具体数字 [47] - 公司还提到转型工作在产品开发、营销优化等方面的努力为增长和盈利奠定基础 [49][50] 问题3: 客户数量下降不多但平均销售额下降，反映了怎样的消费者行为，这种趋势在下半年是否会持续 - 公司认为季度初安装业务大幅下降及客户从专业向DIY的转变对平均票价有重大影响，安装评估情况可作为Q3的预测指标，公司会关注疫情变化 [52][53] 问题4: 较高的客户交付成本对毛利率的抵消程度，以及这是否是新战略并会持续下去 - 公司表示不提供具体数字，交付成本和陈旧费用是对新冠危机的响应，交付成本会在下半年继续评估 [56] 问题5: 扩展门店格式的进展如何，鉴于房地产投资组合优化计划，未来推出该格式的意愿如何 - 公司称去年底推出五家门店，受新冠疫情影响，需更长时间评估开放式门店的净结果，房地产团队正在进行战略地理深入研究，会根据市场类型确定合适的门店格式，从设计中心获得的经验将应用于所有新门店 [58][59]

公司门店布局与运营情况 - 截至2020年6月30日，公司通过美国47个州和加拿大的422家门店、一个呼叫中心和网站销售产品[89] - 截至7月初，98%的门店完全开放，不到10家仅接受预约营业，自疫情爆发以来仅一家门店因独特设计一直关闭[93] - 2020年第二季度公司新开3家店，关闭1家店，截至6月30日门店总数达422家[111] 可比门店销售额情况 - 截至2020年5月23日当周，季度内可比门店销售额同比下降约30%，第二季度可比门店销售额整体下降21.3%[93] - 2020年第二季度可比门店销售额下降21.3%，上半年可比门店销售额降至 - 11.6%[111][112] 公司流动性情况 - 第二季度公司流动性较2020年3月31日增加5500万美元，截至6月30日，公司流动性为1.86亿美元[96] - 截至2020年6月30日，公司流动性主要来源为运营现金、资产负债表上1.27亿美元现金及现金等价物和循环贷款项下5900万美元可用额度[139] 净销售额情况 - 2020年第二季度净销售额较2019年第二季度减少5800万美元，降幅20%，至2.3亿美元[99] - 2020年第二季度净销售额较2019年同期减少5800万美元，降幅20%，至2.3亿美元；2020年上半年净销售额较2019年同期减少10%[111][112] 毛利润与毛利润率情况 - 2020年第二季度毛利润较2019年同期减少14%，至8800万美元，调整后毛利润率从35.2%增至38.3%[100] - 2020年第二季度毛利润降至8800万美元，较2019年同期减少14%；上半年毛利润为1.93亿美元和1.96亿美元[114][115] - 2020年第二季度调整后毛利润率增至38.3%，较2019年同期增加309个基点；上半年从35.2%增至38.8%[114][115] SG&A费用情况 - 2020年第二季度SG&A费用较2019年同期减少21%，至8200万美元，调整后SG&A减少17%，即1600万美元[101] - 2020年第二季度SG&A费用降至8200万美元，较2019年同期减少21%；上半年降至1.78亿美元，减少11%[117][121] - 2020年第二季度调整后SG&A费用减少17%，即1600万美元；上半年减少1600万美元，降幅8.3%[117][121] - 2020年第二季度SG&A（GAAP）为8228.8万美元，占销售额的35.7%；2019年同期为10386.4万美元，占销售额的36.0%；2020年前六个月为17849.5万美元，占销售额的35.9%；2019年同期为20089.6万美元，占销售额的36.2%[123] - 2020年第二季度调整后SG&A（非GAAP）为8179.3万美元，占销售额的35.5%；2019年同期为9809.7万美元，占销售额的34.0%；2020年前六个月为17720.7万美元，占销售额的35.6%；2019年同期为19332.6万美元，占销售额的34.9%[123] 营业收入情况 - 2020年第二季度营业收入为600万美元，2019年同期为营业亏损140万美元，调整后营业收入同比增加超290万美元[102] - 2020年第二季度运营收入为600万美元，2019年同期运营亏损为140万美元；调整后运营收入2020年第二季度为650万美元，较2019年同期的360万美元增加超290万美元[124] 净收入与每股收益情况 - 2020年第二季度净收入较2019年同期增加550万美元，至260万美元，调整后收益同比增加220万美元[104] - 2020年第二季度摊薄后每股收益为0.09美元，上年同期为每股亏损0.10美元，调整后摊薄后每股收益同比增加0.07美元[105] - 2020年第二季度净收入为260万美元，摊薄后每股收益为0.09美元；2019年同期净亏损为290万美元，摊薄后每股亏损为0.10美元[133] - 2020年前六个月净收入为1500万美元，摊薄后每股收益为0.51美元；2019年同期净亏损为780万美元，摊薄后每股亏损为0.27美元[134] 关税相关情况 - 2019年第四季度公司记录了2700万美元关税应收款，2020年上半年已收回900万美元[116] - 2018年9月起中国进口商品加征10%关税，2019年6月增至25%，公司采取措施减轻影响[116] 其他费用与所得税情况 - 2020年和2019年截至6月30日的三个月其他费用均为110万美元；2020年和2019年前六个月其他费用分别为200万美元和240万美元[127] - 2020年截至6月30日的三个月所得税费用为220万美元，有效税率为45.7%；2019年同期为40万美元，有效税率为 - 16.8%[130] - 2020年前六个月所得税收益为210万美元，有效税率为 - 16.7%；2019年同期所得税费用为60万美元，有效税率为 - 8.7%[131] 递延税资产情况 - 公司递延税资产净额为2700万美元，已全额计提估值备抵[132] 净销售额季节波动情况 - 公司净销售额受季节因素影响略有波动，通常春秋季高于平均水平，冬季和夏季最热月份低于平均水平，该历史趋势受COVID - 19疫情影响[137] 贷款情况 - 截至2020年6月30日，FILO定期贷款未偿还余额为2500万美元，利率4.75%；循环贷款未偿还余额为7600万美元，平均利率3.5%[139] - 2020年4月17日，公司修订信贷协议，增加最高3750万美元借款额度至8月[140] 现金及现金等价物余额情况 - 3月至6月，公司现金及现金等价物余额增加1.04亿美元，主要源于信贷修订后借款3700万美元等[141] 资本支出情况 - 2020年上半年资本支出720万美元，包括开设4家新店，预计减少2020年资本支出计划[142] 商品库存情况 - 2020年6月30日商品库存较2019年12月31日减少3800万美元，主要因疫情减少采购和运输延迟[144] 现金流量情况 - 2020年上半年经营活动提供净现金1.06亿美元，2019年同期使用净现金1400万美元[147] - 2020年和2019年上半年投资活动分别使用净现金630万美元和880万美元[148] - 2020年和2019年上半年融资活动分别提供净现金1800万美元和2300万美元[149] 货币交易情况 - 公司收入、费用和资本采购活动中，不到2%以美元以外货币交易[153] 业务线销售占比情况 - 2020年第二季度制成品销售占比从2019年的41%增至49%，净服务销售减少47%[111]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额2.61亿美元，较去年增长0.4%；可比门店销售额下降0.9%，受2020年2月29日额外一天影响；整体净销售额增长源于商品销售增长0.4%和服务销售增长约1% [33] - 第一季度毛利润从2019年第一季度的9400万美元增至1.05亿美元，毛利率从35.2%增至39.3%，增加410个基点 [34] - 第一季度SG&A费用为9600万美元，去年同期为9700万美元；调整后SG&A费用为9500万美元，占销售额35.7%，较去年同期杠杆率提高10个基点 [36] - 第一季度营业收入为880万美元，去年同期为运营亏损340万美元；调整后营业收入为960万美元，较去年调整后运营亏损160万美元增加1100万美元 [37] - 第一季度所得税收益为440万美元；净收入从2019年第一季度净亏损490万美元增至1200万美元；调整后非GAAP指标下第一季度收益为1300万美元，较去年调整后亏损360万美元增加1600万美元 [38] - 第一季度摊薄后每股收益为0.42美元，去年同期为每股亏损0.17美元；调整后第一季度摊薄后每股收益较去年增加0.57美元至0.44美元 [39] - 第一季度末库存为2.7亿美元，较2019年第一季度下降3000万美元，较2019年末下降1700万美元 [39] - 第一季度经营活动提供净现金3600万美元，较2019年第一季度增加2000万美元；季度末信贷协议下未偿债务为6400万美元，较2018年第四季度降低1800万美元；现金及现金等价物余额较2019年第四季度增加1300万美元，季度末为2200万美元 [40] - 截至2020年3月31日，公司流动性为1.31亿美元，包括2200万美元现金及现金等价物和1.09亿美元信贷协议下的超额可用额度 [41] - 截至5月21日，公司收到约400万美元关税退款，预计2020年还将收到约2300万美元；公司流动性为1.45亿美元，包括7400万美元信贷协议下的超额可用额度和7100万美元现金及现金等价物；债务余额为1.01亿美元 [44][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度商品销售增长0.4%，服务销售增长约1% [33] - 第一季度末，公司通过战略举措在实木和乙烯基地板业务中获得市场份额 [14] - 4月在线销售额较2019年运行率增长约260%，占4月总销售额约20% [19] - 截至5月23日，第二季度至今可比销售额下降约30% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 3月最后一周可比销售额约为负45%，导致第一季度可比销售额为负0.9% [18] - 4月和5月需求逐渐改善，5月可比销售额进一步逐渐改善 [22] - 目前约60%的门店完全运营，约25%的门店安排预约让顾客参观展厅，约15%的门店采用仅仓库模式，不到10家门店仍关闭 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦改善客户体验、推动门店和线上流量及交易、提高盈利能力三个战略支柱 [12] - 持续推进专业客户相关举措，加强与专业客户关系，开发满足其需求的产品系列，计划加强员工培训以吸引和留住专业客户 [27] - 继续更新数字平台，Q3将推出新数字平台，提升客户在线体验，尤其是移动环境下的体验 [27] - 推进品牌振兴计划，更新广告活动，使品牌名称更符合硬木地板业务，评估消费者和专业客户反馈，采取谨慎措施推进品牌演变 [28] - 加强领导团队建设，4月新增首席人力资源官Matt Argano，晋升Damien McGaugh为零售和商业销售高级副总裁 [29][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身有能力应对当前前所未有的危机，转型正在顺利进行，投资关键举措将为未来发展奠定基础 [33] - 由于COVID - 19危机的不确定性，难以准确预测未来财务表现，4月20日撤回年度财务指导，近期重点是最大化财务和运营灵活性，保留流动性 [46] - 随着市场重新开放，公司将根据每周情况调整业务模式和财务情景 [46] 其他重要信息 - 公司首席法律官Lee Reeves于5月27日离开公司 [48] - 公司预计为Kramer和解案支付475万美元，预计不早于9月24日法院最终批准听证会为Gold和解案支付剩余1300万美元 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 品牌过渡情况、对历史品牌的学习、新名称的了解、计划以及过渡成本和时间 - 公司自2018年开始品牌过渡工作，进行了详细调查，发现品牌与业务存在脱节；品牌过渡不只是改名，还涉及公司运营、团队培训等方面；2020年不会有与品牌过渡相关的重大结构性成本，广告迁移工作已开始并将持续到年底，后期会进行结构性测试并收集客户反馈；公司认为重新定位品牌名称有助于未来业务增长 [52][53][54] 问题2: 第一季度高毛利率的可持续性以及第二季度及以后的毛利率情况 - 公司未具体说明季度毛利率表现，但表示通过调整团队、投资采购团队、与供应商合作等方式提升了毛利率，这些举措将持续进行，无论关税减免情况如何，公司都会继续拓展战略供应商合作伙伴关系以提升盈利能力 [58] 问题3: SG&A费率下降情况以及运营费用决策方式 - 公司在危机前就致力于合理化费用和提高效率，危机加速了这一进程；通过减少运营和税收支出约2000万美元、递延约2000万美元应付款项、等待约2300万美元关税豁免资金、扩展信贷额度等方式控制费用；对资本和运营费用中的可自由支配部分进行审查，暂停或取消相关项目，以便在新的常态下运营并决定投资方向 [61][62] 问题4: 关税退款或回扣的详细信息以及与上一季度相比的方向 - 第四季度确定有2700万美元关税豁免资金可报销，截至5月已收到约400万美元，延迟主要因COVID - 19危机和税务处理流程；预计2020年底前收到剩余2300万美元，延迟支付会产生利息；资产负债表上仍有2700万美元关税豁免资金作为应收款 [65][66] 问题5: 已开放较长时间的州与刚开放的州的业绩差异，以及战略举措是否有变化 - 加利福尼亚和纽约等受疫情和封锁影响严重的州业绩受影响较大，西北太平洋等较早开放的地区业绩恢复更积极；战略举措方面，提升了零售和商业销售的组织架构，增强专业客户关系和战略能力；继续专注电子商务全渠道战略；强调人员议程和绩效驱动文化；确保现场组织有足够实力，不休假任何门店经理；公司将短期灵活管理业务，同时专注长期战略规划 [70][71][74] 问题6: 第二季度至今专业客户业务与DIY业务的表现 - DIY业务客户行为明显向线上迁移，公司的在线工具和店内视频服务有助于客户完成交易；安装业务受当地法规和客户谨慎态度影响，近期家庭测量请求有所增加；专业客户业务复苏滞后于DIY业务，公司区域经理与专业客户保持联系，关注区域业务情况并合理分配资源 [77][78] 问题7: 今年剩余时间内更换品牌在所有门店的预计花费 - 今年剩余时间内，更换品牌的资本或运营费用极少，公司将在今年晚些时候向市场详细说明下一步工作 [80] 问题8: 门店规模变化是否会推迟到2021年 - 公司会谨慎保守行事，今年损益表中来自门店 signage的资本运营费用极少 [81] 问题9: 4月至5月可比销售趋势变化以及5月内结果的一致性 - 公司对销售的持续改善感到满意，随着市场开放，交易逐渐恢复；公司未提供具体数据，强调当前仍处于不确定时期，病毒的长期影响无法预测下半年业务情况 [84]