文章核心观点 - LM Funding America本季度财报不佳，但当前Zacks Rank为1（强力买入），预计短期内股价将跑赢市场，投资者可关注其未来盈利预期变化及行业前景 [1][2][6] 公司业绩情况 - LM Funding America本季度每股亏损0.84美元，高于Zacks共识预期的0.57美元，去年同期每股亏损0.36美元，此次财报盈利意外为 - 47.37% [1] - 上一季度公司预期每股亏损1.20美元，实际亏损0.67美元，盈利意外为44.17% [1] - 过去四个季度，公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年3月季度，公司营收475万美元，低于Zacks共识预期1.08%，去年同期营收231万美元，过去四个季度仅一次超过共识营收预期 [2] - LM Funding America自年初以来股价下跌约36.2%，而标准普尔500指数上涨11.3% [3] 公司未来展望 - 公司股价近期走势及未来盈利预期主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 投资者可通过公司盈利前景判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预测修正趋势与短期股价走势密切相关，投资者可自行跟踪或借助Zacks Rank工具 [5] - 财报发布前，LM Funding America盈利预测修正趋势有利，当前Zacks Rank为1（强力买入），预计短期内股价将跑赢市场 [6] - 未来需关注未来季度和本财年的盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为 - 0.80美元，营收330万美元，本财年共识每股收益预期为 - 4.28美元，营收1370万美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，金融 - 杂项服务行业目前处于250多个Zacks行业的前35%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业其他公司情况 - 同行业的XP Inc.A尚未公布2024年3月季度财报，预计本季度每股收益0.44美元，同比增长51.7%，过去30天共识每股收益预期下调12.5% [9] - XP Inc.A预计本季度营收8.0643亿美元，较去年同期增长33.7% [9]

文章核心观点 LM Funding America公司公布2024年第一季度业务进展和财务成果，比特币挖矿业务增长显著，财务状况改善，对未来发展持乐观态度 [1][3] 运营亮点 - 截至2024年3月31日约5900台比特币矿机在托管站点运行 [4] - 2024年第一季度开采86.4枚比特币，按当季约53000美元的比特币均价计算，产生约460万美元收入 [3][4] - 截至2024年3月31日持有163.4枚比特币，价值约1170万美元；截至4月30日持有155.1枚比特币，按5月8日约62500美元的比特币价格计算，价值约970万美元 [4] - 2024年第一季度收入同比增长约105%，净利润达190万美元，而2023年同期净亏损720万美元 [3][4] - 2024年第一季度实现核心EBITDA 440万美元，而2023年同期核心EBITDA亏损30.7万美元 [3][4] - 公司为4月中旬的比特币减半事件做好准备，购买300台Bitmain S21蚂蚁矿机，使挖矿能力提升至673 PH，预计提升长期收入 [3] 财务亮点 - 2024年第一季度总营收约470万美元，较2023年同期的230万美元增加约105%，主要因数字挖矿收入增加 [9] - 2024年第一季度运营费用总计420万美元，较2023年同期的430万美元略有下降，主要因比特币公允价值收益及各项成本变化 [9] - 2024年第一季度归属于LM Funding股东的净利润约150万美元，而2023年同期净亏损约540万美元 [9] - 截至2024年3月31日，现金约80万美元，数字资产1170万美元，营运资金1270万美元；公司股东权益总计约3850万美元，每股约15.43美元 [3][5][9] 投资者电话会议 - 公司将于2024年5月16日上午11点（东部时间）举行电话会议，讨论第一季度财务结果、公司进展及其他发展情况 [6] - 美国拨打免费电话+1 888 - 506 - 0062，国际拨打+1 973 - 528 - 0011，输入接入码696741；也可通过网页https://www.webcaster4.com/Webcast/Page/2917/50584或公司网站投资者关系板块https://www.lmfunding.com/investors/news - events/ir - calendar观看网络直播 [7] - 网络直播回放截至2025年5月16日可在公司网站投资者关系板块查看；电话会议回放约在会议结束一小时后提供，截至2024年5月30日，美国拨打877 - 481 - 4010，国际拨打+1 919 - 882 - 2331，输入接入码50584 [8] 公司简介 LM Funding America公司及其子公司自2022年9月开始比特币挖矿业务，同时运营一家基于技术的专业金融公司，为美国佛罗里达、华盛顿、科罗拉多和伊利诺伊州的非营利社区协会提供资金支持 [9][10]

机器安装与算力情况 - 截至2024年3月31日和2023年3月31日，公司分别安装约5900台和3700台机器，运营挖矿单位每秒算力分别超615拍哈希和360拍哈希[151] 营收情况 - 2024年第一季度总营收从230万美元增至470万美元，增加约240万美元；数字挖矿收入从210万美元增至460万美元，增加约250万美元；专业金融收入从18.3万美元降至11.6万美元，减少约6.6万美元[154][159][161] 运营成本情况 - 2024年第一季度运营成本从430万美元降至420万美元，减少约10万美元；比特币挖矿成本因机器数量增加从170万美元增至270万美元，增加约100万美元[154][162] 员工薪酬成本情况 - 2024年第一季度员工薪酬成本从89万美元增至120万美元，增加约31万美元；基于股票的薪酬从19.4万美元降至18.2万美元，减少约1.2万美元[163][164] 净收入情况 - 2024年第一季度净收入为190万美元，而2023年同期净亏损720万美元；归属于公司的净收入为150万美元，而2023年同期净亏损540万美元[154] - 2024年第一季度净收入为190万美元，2023年同期净亏损为720万美元[176] 比特币持有情况 - 截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，公司分别持有比特币163.4枚、95.1枚和83.6枚，对应账面价值分别为790万美元、340万美元和180万美元[156] 比特币挖矿成本与收入占比情况 - 2024年第一季度每枚比特币平均挖矿成本为30729美元，占平均挖矿收入的57.74%；2023年第一季度每枚比特币平均挖矿成本为18186美元，占平均挖矿收入的79.76%[157] 比特币产量与销量情况 - 2024年第一季度比特币产量为86.4枚，销量为18枚；2023年第一季度比特币产量为91.7枚，销量为64.9枚[158] 矿机托管情况 - 公司目前使用Core Scientific和Giga Energy Inc两家公司托管矿机，部分托管协议将于2024年5月31日或12月31日到期[153] 比特币价格情况 - 2024年第一季度比特币日内最低价格为38512美元，最高价格为73798美元；2023年第一季度比特币日内最低价格为16489美元，最高价格为29178美元[155] 折旧和摊销情况 - 2024年第一季度折旧和摊销增加160万美元至240万美元[165] 比特币公允价值净收益情况 - 2024年第一季度比特币公允价值净收益为430万美元，3月31日比特币公允价值约为7.1万美元/枚，2023年12月31日为4.3万美元/枚[166] 采矿设备减值损失情况 - 2024年4月公司处置采矿设备产生120万美元减值损失[167] 其他运营成本情况 - 2024年第一季度其他运营成本减少约17.5万美元（16%）至90万美元[172] 证券未实现收益情况 - 2024年第一季度公司实现证券未实现收益140万美元，2023年同期为未实现损失580万美元[173] 现金及等价物与比特币总计情况 - 截至2024年3月31日，公司现金、现金等价物和比特币共计1250万美元，2023年12月31日为580万美元[179] 经营活动净现金使用量情况 - 2024年第一季度经营活动净现金使用量为300万美元，2023年同期为110万美元[183] 投资活动净现金情况 - 2024年第一季度投资活动提供净现金160万美元，2023年同期为50万美元[186] 融资活动净现金使用量情况 - 2024年第一季度融资活动净现金使用量为20万美元，2023年同期为20万美元[187] 会计声明参考情况 - 可参考2024年3月31日10 - Q季度报告第一部分第1项中未经审计的合并财务报表附注1，了解公司最近采用的会计声明和尚未采用的最新发布的会计声明[195] 资产负债表外安排情况 - 公司没有任何资产负债表外安排[196] 市场风险披露情况 - 作为较小的报告公司，公司无需就市场风险进行定量和定性披露[197]

文章核心观点 LM Funding America公司宣布将于2024年5月16日上午11点举办电话会议，讨论2024年第一季度财务结果并提供业务更新 [1] 会议信息 - 电话会议接入方式：美国拨打+1 888 - 506 - 0062，国际拨打+1 973 - 528 - 0011，接入码696741 [2] - 网络直播链接：https://www.webcaster4.com/Webcast/Page/2917/50584或公司官网投资者关系板块https://www.lmfunding.com/investors/news-events/ir-calendar [2] - 网络直播回放：2025年5月16日前可在公司官网投资者关系板块查看 [3] - 电话会议回放：会议约一小时后可拨打，美国拨打877 - 481 - 4010，国际拨打+1 919 - 882 - 2331，接入码50584，至2024年5月30日 [3] 公司介绍 - LM Funding America是一家加密货币挖矿和科技专业金融公司，2022年9月开始比特币挖矿业务 [4] - 公司还为非营利社区协会提供资金，主要位于佛罗里达州，以及华盛顿州、科罗拉多州和伊利诺伊州 [4] 联系方式 - 联系公司可联系Crescendo Communications, LLC，电话(212) 671 - 1021，邮箱LMFA@crescendo - ir.com [5]

文章核心观点 LM Funding America公司公布2024年4月30日止月份比特币挖矿初步未经审计更新情况，4月挖矿业务在减半情况下取得稳健成果，新机器提升了总哈希率 [1] 公司概况 - LM Funding America是一家加密货币挖矿和科技专业金融公司，2022年9月开始比特币挖矿业务，还为非营利社区协会提供资金 [1][2] 比特币挖矿数据 比特币数量 - 1 - 4月比特币初始余额分别为95.1、126.8、153.6、163.4枚，4个月累计初始余额95.1枚 [1] - 1 - 4月净挖矿数量分别为31.7、26.8、27.9、24.7枚，4个月累计111.1枚 [1] - 3 - 4月比特币销售数量分别为18.0、33.0枚，4个月累计51.0枚 [1] - 3月服务费用为0.1枚，4个月累计0.1枚 [1] - 1 - 4月比特币持有量分别为126.8、153.6、163.4、155.1枚，4个月累计155.1枚 [1] 矿机及哈希率 - 1 - 4月末部署的近似矿机数量分别为5950、5940、5940、5880台 [1] - 1 - 4月末部署的近似哈希率分别为615、614、614、639 PH/s [1] 其他信息 - 公司估计2024年4月30日持有的155.1枚比特币价值约970万美元，基于2024年5月8日比特币价格62500美元 [1]

文章核心观点 LM Funding America公司宣布任命Marty Traber为董事会成员，其投资银行视角将助力公司比特币挖矿业务发展，同时感谢Todd Zhang的贡献 [1][4] 公司人事变动 - LM Funding America公司宣布任命Marty Traber为董事会成员，其曾在2015 - 2021年担任该公司董事，接替退休的Todd Zhang [1] 新董事履历 - Marty Traber现任Skyway Capital Markets Group主席，有超40年证券法律和公司金融经验 [2] - 他曾是Foley & Lardner LLP国际律师事务所合伙人，参与交易与证券、私募股权与风险投资业务，是技术行业团队成员 [2] - 他是HCI Group, Inc.创始人，该公司在纽约证券交易所上市，他于2006 - 2018年在其董事会任职 [2] - 2012 - 2013年，他担任Exeter Trust Company董事会成员 [2] - 2019年3月，他加入Mad Mobile董事会 [2] - 他是NorthStar Banking Corporation创始人，于2007 - 2011年担任该银行控股公司董事会成员 [2] - 2009 - 2014年，他担任JHS Capital Holdings董事会成员 [2] - 2010 - 2016年，他担任Platinum Bank顾问委员会成员 [2] - 他曾为多家社区银行从成立到运营及收购提供建议 [3] - 2017年，他被任命为Retail Service Systems, LLC顾问委员会成员 [3] - 他拥有印第安纳大学文学学士学位和法学博士学位，以优异成绩毕业且班级排名第一 [3] 公司业务 - LM Funding America是一家加密货币挖矿和科技专业金融公司，2022年9月开始比特币挖矿业务 [4] - 公司运营的科技专业金融业务为非营利社区协会提供资金，主要位于佛罗里达州，以及华盛顿州、科罗拉多州和伊利诺伊州 [4]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第四季度总营收约410万美元，较2022年第四季度的110万美元增加约290万美元，增幅约262%；2023年全年总营收约1300万美元，较2022年的170万美元增加1130万美元 [13] - 2023年全年归属LM Funding股东的净亏损约1590万美元，包含980万美元非现金股权证券投资未实现损失；2022年全年净亏损约2920万美元，包含440万美元非现金股权证券投资未实现收益和490万美元各种托管资产减值损失 [26] - 2023年第四季度归属LM Funding股东的净亏损约160万美元，包含50万美元非现金股权证券投资未实现收益；2022年同期净亏损约1970万美元，包含660万美元非现金股权证券投资未实现损失和490万美元各种OTT资产减值损失 [41] - 2023年第四季度核心EBITDA为正，约30万美元；2022年同期核心EBITDA亏损280万美元。2023年全年核心EBITDA亏损约20万美元，2022年为亏损650万美元 [42] - 截至2023年12月31日，现金约240万美元，数字资产340万美元，营运资金740万美元 [28] - 截至2023年12月31日，股东权益为3620万美元，即每股14.52美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 数字挖矿业务：2023年第四季度和全年数字挖矿收入分别为390万美元和1230万美元，2022年同期均为90万美元；2023年12月31日结束的三个月和全年，确认收入的比特币平均价格分别约为36500美元和29000美元 [25] - 遗留业务：为非营利社区协会提供资金的业务自2022年底以来保持稳定 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 比特币价格：2023年平均价格约29000美元，近期接近70000美元，2024年3月早些时候达到约74000美元的历史高位 [20][82] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注比特币和比特币挖矿机投资，其价值与比特币紧密相关，计划将比特币挖矿活动收益用于购置市场上最高效的比特币挖矿硬件 [10][23] - 公司考虑投资降低挖矿成本的机会，未来可能为人工智能机器提供托管设施 [37] - 公司可能会偏离轻基础设施计划，若能以低价获得几兆瓦电力并获得一定控制权，会考虑进行垂直整合 [47] - 公司关注S21的额外投资机会，以及可能的小型托管合资企业 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管微盘股市场存在问题，但公司对业务前景极为乐观，因其致力于实现战略目标，谨慎提升比特币挖矿活动，相信市场最终会认可 [12] - 公司认为随着故事的传播，公司内在价值将更准确反映在市场股价上 [7] - 公司相信比特币作为资产类别的长期价值，认为2023年的发展势头将在2024年及以后随着更多挖矿机的购置和通电而加速 [82] 其他重要信息 - 公司于2023年12月以200万美元将Symbiont的区块链技术出售给Photonic Holdings, Inc，为比特币业务增长提供额外资金和营运资金 [36] - 2023年公司从SeaStar Medical Holdings获得约270万美元的未偿还应收票据部分还款 [43] - 公司持有约260万股SeaStar股票，交易价格在0.70 - 0.80美元之间；还有约570万份认股权证，公开认股权证交易价格约为每股0.14美元 [56] - 截至2023年12月31日，公司比特币挖矿业务有大约5900台挖矿机在各托管设施积极挖矿，提供约614拍哈希/秒的挖矿能力 [35] - 截至2023年12月31日，公司持有约95枚比特币，价值约340万美元；2024年1 - 2月挖矿使比特币持有量增至约154枚，按近期约70000美元的价格计算，价值约1080万美元 [8] - 公司投资约110万美元购置300台BITMAIN S21蚂蚁矿机，预计在今年减半事件中表现出色，长期推动收入增长 [9] - 公司将约1000台挖矿机升级为Braiins OS+软件，预计提高哈希率和效率达20%，增加比特币开采数量和盈利能力 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 300台新机器的放置位置及Braiins软件使用情况 - 新机器将放置在Giga，Giga运行Braiins软件，目前有1100台机器，会从core取出3台机器放到Giga [44] 问题2: SeaStar的投资情况及核心业务定义 - 已收到SeaStar所有内部贷款现金，目前持有其普通股，认为仍是可靠投资，其正推进更多医院研究和FDA批准；关于核心业务问题未明确解答 [46] 问题3: 公司是否有5900台活跃钻机及钻机类型分布 - 约有5900台活跃钻机，具体钻机类型分布需查看已公布内容 [50][51] 问题4: 2024年前两个月比特币开采数量及后续S21购买计划 - 2024年前两个月开采约58枚比特币；目前没有S21额外购买计划，但因与BITMAIN合作有机会以折扣价购买 [54][62] 问题5: 公司对今年剩余时间的规划及哈希率增长承诺 - 公司将继续持有比特币并购买高效机器，可能进行垂直整合，若能以低价获得电力会考虑 [47] 问题6: 托管费用是否有改善及BITMAIN产品故障维修费用承担方 - 托管费用比0.08美元略高；BITMAIN产品在保修期内由厂商负责，保修期后托管合作伙伴一般能解决，费用不是大问题 [64][79] 问题7: 公司目前比特币库存数量 - 未明确给出目前比特币库存数量 [72] 问题8: S19的盈亏平衡率 - 盈亏平衡受比特币价格和电价影响，一般信息显示在比特币价格70多美元时，S19接近盈亏平衡或亏损取决于电力合同情况，公司会持续关注并寻求改善 [74][76]

公司业务发展历程 - 公司历史上主要为佛罗里达州的非营利社区协会提供资金，包括购买逾期账户的权利[264] - 2020年公司成立两家新子公司，2021年成立US Digital Mining and Hosting Co., LLC[260][261] - 公司于2021年9月15日宣布开展比特币挖矿业务，2022年9月底开始运营[263] 比特币业务相关情况 - 截至2023年12月31日，公司运营的挖矿设备算力超0.61 EH/s，拥有约5900台矿机，平均使用约11个月，平均能源效率为28.6 w/th[266][267] - 截至2023年和2022年12月31日，公司分别持有约95和55枚比特币，账面价值分别约为340万美元和90万美元[277] - 2022年1月1日至2023年12月31日，比特币盘中最低价格为15486美元，最高价格为48218美元[273][274] - 比特币区块链预计2024年4月左右在区块高度840000处进行下一次减半，届时每个区块奖励将减半至3.125枚比特币[270] - 公司比特币业务受市场价格、减半事件、网络哈希率和难度等因素影响[269][270][272] - 公司将比特币作为无限期无形资产核算，若公允价值低于账面价值会产生减值损失且不可恢复[277] - 公司数字挖矿托管合同于2024年5月至12月到期，目前每月需支付约70 - 80万美元[316] 财务数据关键指标变化 - 2023年总营收约1300万美元，较2022年的约170万美元增加约1130万美元[286] - 2023年运营成本和费用约2300万美元，较2022年的约2640万美元减少约340万美元，降幅12.7%[289] - 2023年员工成本和工资净减少约1360万美元，主要因非现金股票补偿费用减少，部分被工资增加约100万美元抵消[290] - 2023年折旧和摊销费用增加450万美元，数字挖矿成本增加840万美元，与2022年9月下旬开始的挖矿业务有关[291] - 2023年公司在可交易证券上实现4000美元收益，而2022年亏损约30万美元[297] - 2023年公司净利息收入约20万美元，较2022年的40万美元减少，与2023年应收票据投资减少有关[305] - 2023年公司所得税费用为10万美元，2022年为140万美元[306][307] - 2023年公司归属于LM Funding America Inc.的净亏损约1590万美元，较2022年的约2920万美元减少[310] - 截至2023年12月31日，公司有240万美元现金及现金等价物和340万美元数字资产（95.1个比特币，平均成本约3.6万美元），2022年分别为420万美元和90万美元（54.9个比特币，平均成本约1.6万美元）[311] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司流动性分别为583.5947万美元和513.0322万美元，其中现金及现金等价物分别为240.1831万美元和423.8006万美元，比特币分别为341.6256万美元和88.8026万美元，有价证券分别为1.786万美元和0.429万美元[313] - 2023年和2022年公司比特币期末余额分别为340.6096万美元和88.8026万美元，比特币余额占比分别为95.1%和54.9%[314] - 2023年和2022年公司经营活动使用的现金流量分别为340.4681万美元和913.6039万美元，投资活动提供（使用）的现金流量分别为229.9537万美元和 - 1888.6107万美元，融资活动使用的现金流量分别为73.1031万美元和29.9033万美元[314] - 2023年和2022年公司净现金减少分别为183.6175万美元和2832.1179万美元，现金期初余额分别为423.8006万美元和3255.9185万美元，期末余额分别为240.1831万美元和423.8006万美元[314] - 截至2023年12月31日和2022年12月31日，公司债务分别为56.7586万美元和47.5775万美元，2023年和2022年分别支付本金和融资还款62.4万美元和29.9万美元[320][322] - 2023年和2022年公司净收入（亏损）分别为 - 1887.5367万美元和 - 2788.3287万美元，息税折旧及摊销前利润（EBITDA）调整项涉及多项非GAAP财务指标[324] 各条业务线数据关键指标变化 - 2023年数字挖矿收入约1230万美元，较2022年的90万美元增加，源于2022年9月下旬开始数字挖矿业务[287] 公司其他事项 - 2024年2月23日，董事会批准公司已发行和流通的普通股按1:6进行反向股票分割，于3月12日生效[279] - 公司关键会计政策包括收入确认、数字资产和长期资产相关政策，关键会计估计与长期资产减值评估有关，2023年和2022年均未记录长期资产减值费用[325][328] - 公司没有任何资产负债表外安排[329] - 公司未在2023年和2022年通过股权融资交易获得现金[315]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度总营收约340万美元，较2022年同期的20万美元增加约320万美元 [26] - 2023年第三季度归属LM Funding股东的净亏损为370万美元，其中包括80万美元的非现金投资和股权证券未实现损失以及80万美元的长期有形资产非现金减值费用；2022年第三季度净亏损为670万美元，其中包括20万美元的非现金投资和股权证券未实现损失 [27] - 2023年第三季度核心EBITDA亏损约60万美元，2022年同期亏损150万美元，主要因比特币挖矿业务增加 [14] - 2023年第三季度运营费用总计660万美元，2022年同期为550万美元，主要因数字挖矿成本增加270万美元和折旧增加150万美元，部分被股票薪酬减少300万美元和专业费用减少30万美元所抵消 [48] - 截至2023年第三季度末，公司现金为50万美元，比特币价值约220万美元，营运资金为450万美元，股东权益为3590万美元，即每股2.45美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 比特币挖矿业务 - 截至2023年9月30日，比特币挖矿业务约有5900台矿机在各托管设施中积极挖矿，提供约614 PH/s的挖矿算力 [22] - 2023年第三季度，公司开采了117.1个比特币，较第二季度的106.6个比特币增长10%，平均市场收入价值约为每个比特币2.8万美元 [22] - 公司在约1000台矿机上安装了Braiins OS+软件，预计将使这些矿机的哈希率提高多达25%，从而增加比特币开采数量 [24] 传统业务 - 涉及向非营利社区协会提供资金的传统业务自2022年底以来保持稳定 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去几周，比特币价格较高，在3.5万美元至3.7万美元之间波动 [10] - 比特币减半预计在2024年上半年发生，历史上比特币价格在减半事件临近时往往上涨，通常在事件发生后的六个月内达到创纪录高位；比特币矿机的价值通常在两次减半之间达到峰值 [10][23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司向比特币挖矿业务转型取得了令人鼓舞的成果，致力于将挖矿收入再投资于购买更多矿机而不产生债务，并集成先进软件以提高现有矿机的哈希率 [1] - 公司积极实施轻基础设施的比特币挖矿业务方法，通过将资本投资集中在比特币和跟踪比特币价值的比特币矿机上，以降低市场风险和波动性 [11] - 公司认为最佳的资本使用方式是通过购买更多矿机和提高其哈希能力来增加哈希率产量 [12] - 公司计划购买最快且价格最低的矿机，提高矿机舰队的效率和规模，利用比特币价值的提升增加流动性以扩大舰队规模 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认识到股市整体低迷，尤其是对微型股板块的影响，但对业务前景仍持乐观态度，相信对战略目标的承诺和谨慎的比特币挖矿努力最终会得到市场认可 [25] - 若历史重演且预期事件按预期发展，公司预计将为股东创造可观价值，体现比特币持有价值和矿机价值的增加，对近期比特币市场表现和价格前景感到鼓舞 [45] 其他重要信息 - 公司已向美国证券交易委员会提交了2023年第三季度的10 - Q表格季度报告，可在公司网站和SEC网站上查阅 [5] - 本次财报电话会议包含前瞻性陈述，这些陈述受各种风险、不确定性和假设的影响，公司不承担更新这些前瞻性陈述的义务 [6][7][8] - 讨论中提及非GAAP指标，公司认为这些信息可提供额外的业绩衡量和一致的历史比较，非GAAP指标与最直接可比的GAAP指标的调节信息可在公司网站上的新闻稿中获取 [21] 问答环节所有提问和回答 问题1: 近期比特币价格上涨，矿机价值的趋势如何？ - 矿机价值受两方面影响，一是Bitmain推出了一些较新的矿机，算力更高；二是即将到来的比特币减半使部分低端矿机基本过时，不同算力的矿机价格和市场情况不同 [29][51] - 公司认为比特币减半后的两个季度左右，价格有望达到历史新高，过去减半时矿机价格会先上涨，比特币和矿机的投资与同一资产类别定价相关 [30] 问题2: 非标准的资本来源有哪些，以及潜在的资本来源情况如何？ - 公司持有SeaStar股票超过一年，已在10月从SeaStar获得约80万美元还款以改善流动性，还有约100多万美元待收回 [31][34] - 公司对Symbiont Technology的投资本季度减记80万美元，有机会出售该投资并转化为现金用于购买比特币矿机 [32] - 公司有一起仲裁案件，是一起长期欺诈诉讼，需先赢得仲裁并成功执行判决才能获得赔偿，但仲裁时间难以预测 [34][35] 问题3: 公司在比特币减半前后的扩张计划是怎样的？ - 公司倾向于以最低价格购买最快的矿机，正在与Bitmain商讨新矿机的订单规模，目标是提高矿机舰队的效率和规模，通过挖矿获得比特币并再投资以获取更多比特币 [38] - 随着比特币价值提升，本季度公司流动性可能增加，有更多机会扩大矿机舰队规模，同时公司在核心设施有一些可容纳特定类型矿机的空位，也在考虑在此处进行扩张 [39] 问题4: 关于出售Symbiont的情况能否提供更多信息？ - 公司处于相关意向书阶段，有保密条款，预计年底前会有结果 [40] 问题5: 核心EBITDA同比有进展，但环比下降的原因是什么，第四季度预计如何？ - 核心EBITDA的收入基于季度或每月平均价格，不能很好反映近期价格情况；本季度因将矿机从ACDC站点转移到德克萨斯州的核心设施产生了一些托管费用，影响了利润率；随着当前比特币价格超过3.5万美元，预计第四季度会有显著改善 [56][60]

总营收变化 - 2023年第三季度总营收从2022年同期的18.8万美元增至340万美元，增长约320万美元[160] - 2023年前三季度总营收从2022年同期的61.3万美元增至890万美元，增长约830万美元[171] 数字挖矿业务数据变化 - 2023年第三季度数字挖矿收入从2022年同期的4.2万美元增至330万美元，增长320万美元，2023年第三季度挖出117.1个比特币，2022年同期为2.2个[161] - 2023年前三季度数字挖矿收入从2022年同期的4.2万美元增至840万美元，增长830万美元，2023年前三季度挖出315.4个比特币，2022年同期为2.2个[172] 运营费用变化 - 2023年第三季度运营费用从2022年同期的550万美元增至660万美元，增加约110万美元[162] - 2023年前九个月运营费用从1630万美元增至1720万美元，增加约94.3万美元[173] 证券未实现损失/收益变化 - 2023年第三季度公司确认证券未实现损失77.8万美元，2022年同期为19.4万美元[163] - 2023年第三季度投资和权益证券未实现收益77.81万美元，2022年同期为19.42万美元[195] - 2023年前三季度投资和权益证券未实现收益1031.76万美元，2022年同期未实现损失1103.48万美元[195] 比特币矿机优惠券收入变化 - 2023年第三季度公司出售比特币矿机优惠券收入1万美元，2022年同期为零[164] 净亏损变化 - 2023年第三季度公司净亏损470万美元，2022年同期为670万美元[168] - 2023年第三季度归属于公司的净亏损约为440万美元，2022年同期为670万美元[170] - 2023年前九个月净亏损1750万美元，2022年同期为620万美元[180] - 2023年前九个月归属于公司的净亏损为1440万美元，2022年同期为950万美元[182] - 2023年第三季度净亏损466.79万美元，2022年同期净亏损672.22万美元[195] - 2023年前三季度净亏损1747.28万美元，2022年同期净亏损617.33万美元[195] 非控股权益净亏损/收入变化 - 公司拥有Sponsor 69.5%的股份，2023年第三季度非控股权益净亏损约25.1万美元，2022年同期为5.9万美元[169] - 2023年前九个月非控股权益净亏损310万美元，2022年同期为净收入340万美元[181] 现金及等价物和比特币变化 - 截至2023年9月30日，现金、现金等价物和比特币为270万美元，2022年12月31日为510万美元[183] 经营活动净现金使用量变化 - 2023年前九个月经营活动净现金使用量为260万美元，2022年同期为170万美元[187] 投资活动净现金使用量变化 - 2023年前九个月投资活动净现金使用量为60万美元，2022年同期为2060万美元[188] 融资活动净现金使用量变化 - 2023年前九个月融资活动净现金使用量为50万美元，2022年同期为10万美元[191] 债务变化 - 截至2023年9月30日债务为63208美元，2022年12月31日为475775美元[192] 数字采矿托管合同情况 - 公司数字采矿托管合同于2024年5月至12月到期，目前每月需支付约70 - 80万美元[186] 折旧和摊销费用变化 - 2023年第三季度折旧和摊销费用为151.69万美元，2022年同期为3.86万美元[195] - 2023年前三季度折旧和摊销费用为348.79万美元，2022年同期为4.37万美元[195] 已开采数字资产减值损失变化 - 2023年第三季度已开采数字资产减值损失38.35万美元，2022年同期为0.09万美元[195] - 2023年前三季度已开采数字资产减值损失82.27万美元，2022年同期为0.09万美元[195] 股票补偿和期权费用变化 - 2023年第三季度股票补偿和期权费用为62.18万美元，2022年同期为364.82万美元[195] - 2023年前三季度股票补偿和期权费用为252.89万美元，2022年同期为1094.47万美元[195]