公司重组与股权交易 - 公司于2015年10月首次公开募股前进行公司重组，原成员以LM Funding, LLC的全部会员权益换取LM Funding America, Inc.的210万普通股，使前者成为后者全资子公司[132] - 2020年3月23日，公司与Hanfor及其股东签订股份交换协议，Hanfor股东将获得公司86.5%的流通普通股，Hanfor将成为公司全资子公司[138] - 2020年3月23日，Hanfor股东以每股2.4美元的价格从公司购买52.0833万股普通股[138] 公司投资与收购 - 2018年11月2日，公司投资150万美元购买IIU的高级可转换本票，利率3% [133] - 2019年1月16日，公司以508.9357万美元收购IIU 100%已发行和流通的资本股票，IIU需有至少1.5万美元的最低净营运资金和15.2万美元现金[134][135] 公司贷款业务 - 2019年12月20日，公司向Craven贷款150万美元，初始到期日为2020年4月15日，利率0.5%，后延期至2021年8月1日[135] 公司资产出售 - 2020年1月8日，公司以356.2569万美元将IIU出售给Craven，出售产生1.6428万美元收益，IIU被视为已终止经营业务[136] 财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日的三个月，公司总收入较2019年同期减少32.3万美元，降幅48.6%，降至34.1万美元[139] - 2020年第一季度持续经营业务净亏损从32.2万美元增至56.8万美元[146] - 2020年第一季度处置非持续经营业务获得净收益1.6万美元[147] - 2020年第一季度净亏损从45.7万美元增至55.1万美元[149] - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物从107万美元降至77.2万美元[150] - 2020年第一季度经营活动使用的净现金从27万美元增至32.1万美元[151] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为19.2万美元，而2019年同期提供14.6万美元[152] - 2020年第一季度融资活动提供的净现金为21.5万美元，而2019年同期使用1.8万美元[153] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度拖欠协会费用利息减少19.5万美元，降幅47.0%，还款次数从135次降至78次，每单位平均收入从3824美元降至3758美元[140] - 2020年第一季度租金收入从14.8万美元降至4.81万美元，减少1万美元[141] - 2020年第一季度运营费用减少8.3万美元，降幅8.5%，从98.5万美元降至90.2万美元[142]

公司历史与架构 - 公司原于2008年1月成立为佛罗里达有限责任公司，2015年10月首次公开募股前进行重组，原成员获得LMFA 210万股普通股[113] 公司业务线变化 - 2019年公司业务多元化，包括为社区协会提供专业金融服务和通过子公司IIU开展专业健康保险经纪业务，2020年出售IIU[106][108][118] - 公司在初始承保协会及其账户时，会审查房产价值、协会管理文件等诸多因素，但无法预测单个逾期账户的收入事件或还款时间[111] 公司重大交易 - 2018年11月2日，公司以150万美元购买IIU的证券购买协议，IIU发行本金150万美元的高级可转换本票，利率3%[114] - 2019年1月16日，公司以508.9357万美元从Craven购买IIU 100%已发行和流通的资本股票，IIU需有1.5万美元最低净营运资金和至少15.2万美元现金[115][116] - 2019年12月20日，公司向Craven贷款150万美元，初始到期日为2020年4月15日，利率0.5%，后延期至2021年8月1日[117] - 2020年1月8日，公司以356.2569万美元将IIU出售给Craven，预计亏损约165万美元[118] - 2020年3月23日，公司与Hanfor签订股份交换协议，Hanfor所有者将获得公司86.5%的流通普通股[119] - 2020年3月23日，Hanfor Owner以每股2.40美元的价格购买公司520,833股普通股，公司获得总收益130万美元[140] - 公司与Hanfor的业务合并交易需满足多项成交条件，包括公司股东批准、董事会收到公平意见等[119] 财务数据关键指标变化 - 2019年总营收从340万美元降至300万美元，减少40万美元，降幅10.7%，部分归因于利息、行政和滞纳金减少，被60万美元净佣金收入抵消[120] - 2019年每单位平均收入达5195美元，较2018年的3415美元有所上升；2019年回报次数约502次，较2018年的785次减少36%[121] - 2019年租赁收入（含单位销售）为40万美元，低于2018年的70万美元；2019年末投资组合中有13个租赁单位，少于2018年末的17个[122] - 2019年运营费用增至590万美元，较2018年的380万美元增加210万美元，增幅55%[123] - 2019年法律费用（不含与BLG服务协议费用）约80万美元，高于2018年的约30万美元；2019年BLG法律费用为110万美元，高于2018年的100万美元[125] - 2019年利息费用降至10万美元，较2018年的50万美元减少40万美元[126] - 2019年净亏损300万美元，高于2018年的50万美元[131] - 2019年末现金及现金等价物为110万美元，低于2018年末的350万美元[132] - 2019年经营活动净现金使用量为120万美元，高于2018年的80万美元[133] - 2019年融资活动净现金使用量为20万美元，而2018年融资活动提供净现金480万美元[135]

公司股权结构变化 - 2015年10月公司首次公开募股前，LM Funding, LLC成员以其全部权益换取LMFA 210万股普通股，使LM Funding, LLC成为LMFA全资子公司[115] 总营收数据变化 - 2019年第三季度总营收为77.37万美元，较2018年同期的78.15万美元减少8000美元，降幅1.0%[116] - 2019年前三季度总营收为237.6万美元，较2018年同期的262.3万美元减少24.7万美元，降幅9.4%[124] 拖欠协会费用利息收入数据变化 - 2019年第三季度拖欠协会费用利息收入减少11.1万美元，降幅24.2%，还款次数从212次降至128次，单位平均收入从2970美元增至5241美元[117] - 2019年前三季度拖欠协会费用利息收入减少34.8万美元，降幅22.1%，还款次数从614次降至382次，单位平均收入从3300美元增至5376美元[125] 租金收入及新业务佣金收入数据变化 - 2019年第三季度租金收入从15.1万美元降至10.29万美元，减少4.8万美元，新收购业务产生22.1万美元净佣金收入[118] 运营费用数据变化 - 2019年第三季度运营费用为102万美元，较2018年同期的99.1万美元增加2.9万美元，增幅3.0%[119] - 2019年前三季度运营费用为346万美元，较2018年同期的269.7万美元增加76.3万美元，增幅28.3%[127] 利息支出数据变化 - 2019年第三季度利息支出为4万美元，较2018年同期的37.7万美元大幅减少[122] 净亏损数据变化 - 2019年前三季度净亏损为118.7万美元，较2018年同期的14万美元大幅增加[132] 现金及现金等价物数据变化 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为282.6万美元，2018年12月31日为352.1万美元，增长主要源于二次股权发行所得资金[133] 经营活动净现金使用量数据变化 - 2019年前九个月经营活动净现金使用量为90.8435万美元，2018年前九个月为30.524万美元，增加主要因2019年亏损更大，部分被营运资金管理改善抵消[134] 投资活动净现金数据变化 - 2019年前九个月投资活动提供净现金32.6919万美元，2018年前九个月为29.2185万美元，增长主要源于IIU业务收购获得5.1万美元[135] 融资活动净现金数据变化 - 2019年前九个月融资活动净现金使用量为11.2829万美元，2018年前九个月融资活动提供净现金35.181万美元[136] 公司债务数据变化 - 截至2019年9月30日，公司主要债务为420.8万美元（不包括28.7万美元租赁负债），2018年12月31日为4.3万美元，2018年9月30日为57万美元[136] - 2019年前九个月公司偿还本金13.5万美元，2018年前九个月偿还5.6万美元[136] - 2019年前九个月公司因行使认股权证获得2.2万美元，2018年前九个月借款（扣除债务融资成本）获得40.8万美元[136] 公司具体债务情况 - 截至2019年9月30日，与FlatIron capital的无担保融资协议，年化利率6.8%的债务为10.431万美元；向Craven House Capital North America LLC发行的高级有担保可转换票据，利率3.0%，债务为346.1782万美元等[137] 最低年度本金还款要求 - 截至2019年9月30日，最低年度本金还款要求为：2019年5.9024万美元、2020年363.1992万美元、2021年10.701万美元等[138] 公司资产负债表外安排及市场风险披露情况 - 公司没有任何资产负债表外安排，也无需进行市场风险的定量和定性披露[139][140]

公司总收入变化 - 2019年6月30日止三个月，公司总收入减少3.8万美元，降幅4.3%，从2018年同期的87.8万美元降至84万美元[108] - 2019年6月30日止六个月，公司总收入减少23.9万美元，降幅13.0%，从2018年同期的184.2万美元降至160.3万美元[117] 拖欠协会费用利息变化 - 2019年6月30日止三个月，拖欠协会费用利息减少10.1万美元，降幅17.9%，还款次数从2018年同期的151次降至119次，单位平均收入从4370美元增至6452美元[109] - 2019年6月30日止六个月，拖欠协会费用利息减少23.7万美元，降幅21.3%，还款次数从2018年同期的232次增至254次，单位平均收入从6040美元降至5444美元[118] 租金收入变化 - 2019年6月30日止三个月，租金收入减少14.6万美元，从2018年同期的21.8万美元降至7.2万美元[110] - 2019年6月30日止六个月，租金收入减少22万美元，从2018年同期的44万美元降至22万美元[119] 新收购业务净佣金收入 - 2019年6月30日止三个月，新收购业务产生18.1万美元净佣金收入，上年同期无此项收入[111] 运营费用变化 - 2019年6月30日止三个月，运营费用增加49.5万美元，增幅67.5%，从2018年同期的73.3万美元增至122.8万美元[112] - 2019年6月30日止六个月，运营费用增加73.4万美元，增幅43.0%，从2018年同期的170.6万美元增至244万美元[120] 公司利息支出变化 - 2019年6月30日止三个月，公司利息支出为6.3万美元，2018年同期为9.5万美元[115] 公司净利润变化 - 2019年上半年净亏损90.8万美元，2018年同期净利润为44.6万美元[125] 公司现金及现金等价物变化 - 截至2019年6月30日，公司现金及现金等价物为309.4万美元，2018年12月31日为352.1万美元[126] 经营活动净现金使用量变化 - 2019年上半年经营活动净现金使用量为65.9万美元，2018年同期为3000美元[127] 投资活动净现金变化 - 2019年上半年投资活动提供净现金29万美元，2018年同期为23.6万美元[128] 融资活动净现金变化 - 2019年上半年融资活动净现金使用量为5.8万美元，2018年同期融资活动提供净现金37.9万美元[129] 公司主要债务变化 - 截至2019年6月30日，公司主要债务为412.2万美元（不包括2.2万美元租赁负债），2018年12月31日为4.3万美元，2018年6月30日为58.7万美元[129] 公司偿还本金变化 - 2019年上半年公司偿还本金8.1万美元，2018年同期为3.9万美元[129] 公司资金获得情况变化 - 2019年上半年公司因行使认股权证获得2.2万美元，2018年同期因借款获得50万美元[129] 融资协议余额及利率情况 - 与FlatIron capital的融资协议年化利率为5.99%，2019年6月30日余额为0，2018年12月31日为42875美元[130] - 向Craven House Capital North America LLC发行的高级有担保可转换票据利率为3.0%，2019年6月30日余额为3461782美元，2018年12月31日为0 [130]

总营收变化 - 2019年第一季度总营收较2018年同期减少20.1万美元，降幅20.9%，从96.37万美元降至76.3万美元[109] 拖欠协会费用利息及还款情况 - 2019年第一季度拖欠协会费用利息减少13.7万美元，降幅24.8%，但还款次数从81次增至135次，每单位平均收入从9152美元降至3824美元[110] 租金收入及新业务净佣金收入 - 2019年第一季度租金收入减少7.5万美元，从22.2万美元降至14.8万美元，新收购业务产生9.9万美元净佣金收入[111] 运营费用变化 - 2019年第一季度运营费用增加23.9万美元，增幅24.6%，从97.3万美元增至121.2万美元，主要因收购IIU致专业费用增加等[112] 专业费用及诉讼和解成本 - 2019年第一季度专业费用（不含BLG服务协议费用）约35.7万美元，高于2018年同期的约6.1万美元，诉讼和解成本降至约2000美元[113] BLG法律费用变化 - 2019年第一季度BLG法律费用为24.6万美元，低于2018年同期的27.4万美元[114] 利息费用变化 - 2019年第一季度公司产生8000美元利息费用，2018年同期无利息费用[115] 净亏损变化 - 2019年第一季度净亏损45.7万美元，高于2018年同期的9000美元，主要因收购IIU成本增加和收入减少[116] 现金及现金等价物变化 - 截至2019年3月31日，公司现金及现金等价物为337.9万美元，较2018年12月31日的352.1万美元增加，主要源于二次股权发行[117] 经营活动净现金使用量变化 - 2019年第一季度经营活动净现金使用量为27万美元，高于2018年同期的13.6万美元，主要因亏损增加和营运资金管理变化[118] 债务情况 - 2019年3月31日公司债务总计4282858美元，2018年12月31日为42875美元[121] - 与FlatIron capital的融资协议年化利率5.99%，2019年3月31日债务余额17284美元，2018年12月31日为42875美元[121] - 金融机构本票利率5.85%，2019年3月31日债务余额683592美元，2018年12月31日为0美元[121] - 向Craven House Capital North America LLC发行的高级有担保可转换票据利率3.0%，2019年3月31日债务余额3581982美元，2018年12月31日为0美元[121] 最低年度本金还款额 - 截至2019年3月31日，2019年剩余时间最低年度本金还款额为94328美元[121] - 截至2019年3月31日，2020年最低年度本金还款额为3679742美元[121] - 截至2019年3月31日，2021年最低年度本金还款额为103830美元[121] - 截至2019年3月31日，2022年最低年度本金还款额为110150美元[121] - 截至2019年3月31日，2023年最低年度本金还款额为116870美元[121] - 截至2019年3月31日，2023年后最低年度本金还款额为177938美元[121]

股权结构相关 - 截至2018年12月31日，公司已发行并流通的普通股为3,124,962股[34] - Craven House Capital North America Inc截至2018年12月31日持有公司20%的流通普通股，若其持有的高级有担保可转换票据转换为普通股，持股比例将升至46%[35] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司分别授权3000万股普通股和1000万股优先股[73] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司分别发行并流通3124961股和625318股普通股[74] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，根据2015年综合激励计划，分别有19300股和11290股购买公司普通股的期权流通，其中分别有6630股和6290股可行使[74] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，已发行且流通在外的认股权证分别为3,843,587份和1,200,000份，可分别发行2,763,587股和120,000股[75] - 2018年4月2日，公司发行认股权证以购买143,587股普通股，与50万美元的优先有担保债务交易相关[76] - 2018年12月31日，公司普通股和普通股认股权证分别有1名登记持有人[94] - 截至2019年3月29日，公司有3124961股流通普通股，Craven House Capital North America Inc.持股1288496股，占比34.1%；Mark Pajak持股1288496股，占比34.1%；Bruce M. Rodgers持股238433股，占比6.3%；Carollinn Gould持股238433股，占比6.3%；所有高管和董事共持股1779171股，占比47.1%[198][199] - Carol Linn Gould Revocable Trust和Bruce M. Rodgers Revocable Trust分别持股116183股，各占比3.1%[199] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司普通股发行和流通股数分别为312.4961万股和62.5318万股[224] 经营业绩波动因素 - 公司季度经营业绩可能波动，影响因素包括账户组合收款时间和金额、旅行保险政策销售数量等[28][29] 收购相关风险 - 未来收购可能不成功，会分散管理层注意力、产生潜在摊薄股权等问题[30] 竞争风险 - 公司在提供旅行健康保险和专业金融业务方面面临激烈竞争，可能导致收入和利润减少[37][40] 第三方服务依赖 - 公司依赖第三方律师事务所服务账户，截至2018年12月31日，Business Law Group, P.A.负责服务超98%的账户[41] 融资与债务风险 - 公司若无法获得外部融资，将限制购买账户和实现增长计划的能力[42] - 公司可能产生大量债务，面临偿债成本、再融资困难等风险[43][47] 法规监管风险 - 政府法规可能限制公司账户回收和执行，如《公平债务催收行为法》等[46][49] - 公司可能受消费者金融保护局监管，但尚未制定合规标准[51] - 联邦消费者金融保护法普通违规每天罚款5000美元，鲁莽违规每天罚款25000美元，明知故犯每天罚款100万美元[52] - 新法律法规合规可能带来重大额外成本，影响公司运营结果、财务状况或流动性[53] 账户相关情况 - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，佛罗里达州占公司账户的100%[59] - 约75%的账户于2014年之前购买，部分最早于2008年购买[71] - 第三方律师事务所收账时间为3个月至4年或更久[71] - 账户债务人付款能力受多种因素影响，付款时间和金额可能与应付款有很大差异[63] - 公司业务扩张时，收购账户的前期成本需当期确认，对应收入要未来确认，可能导致前期收益减少[72] 公司业务类型 - 公司是多元化业务公司，一是为佛罗里达州等地非营利社区协会提供资金的专业金融公司，二是2019年1月15日收购的为国际旅行者提供全球医疗保险产品的专业健康保险经纪公司[101][102] 财务数据关键指标变化 - 2018年总营收为340万美元，较2017年的440万美元减少100万美元，降幅22.8%[109] - 2018年平均每单位收入为3415美元，与2017年的3438美元基本持平，但回报次数减少26%，2018年为785次，2017年为1063次[110] - 2018年租金收入为70万美元，与2017年持平；2018年末租赁单位为17个，2017年末为68个[111] - 2018年运营费用为380万美元，较2017年的790万美元减少410万美元，降幅51.8%[112] - 2018年利息费用为50万美元，较2017年的60万美元下降10万美元[114] - 2018年净亏损为50万美元，2017年净亏损为860万美元[120] - 2018年末现金及现金等价物为350万美元，2017年末为60万美元[121] - 2018年经营活动净现金使用量为70万美元，2017年为180万美元[122] - 2018年投资活动净现金使用量为110万美元，2017年投资活动提供净现金90万美元[123] - 2018年融资活动提供净现金480万美元，2017年融资活动净现金使用量为80万美元[125] - 过去3年（2016 - 2018）公司累计亏损约1149万美元，2018年10月30日二次公开发行成功筹集540万美元[143][144] - 2017年公司偿还71.75万美元票据，2018年用295.3189万股普通股结算472.086万美元票据及相关费用，截至2019年1月16日欠Craven 358.2613万美元，可转换为普通股或现金支付[145] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司现金分别为352.0753万美元和59.0394万美元[224] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司金融应收款中原产品分别为42.5012万美元和63.7937万美元[224] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司特殊产品 - 新邻居担保计划净额分别为23.7043万美元和33.9471万美元[224] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司总资产分别为605.9568万美元和196.8317万美元[224] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司总负债分别为25.0919万美元和107.1334万美元[224] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司累计亏损分别为1148.9884万美元和1101.7725万美元[224] - 截至2018年12月31日和2017年12月31日，公司股东权益分别为580.8649万美元和89.6983万美元[224] 证券发行相关 - 2018年4月2日公司与投资者签订普通股购买协议，投资者承诺在2年内购买至多500万美元普通股，公司需向投资者发行价值20万美元普通股作为对价[130][132] - 2018年10月5日公司终止购买协议，偿还50万美元票据及应计利息，11月2日支付20万美元承诺费[133] - 2018年10月30日公司与承销商签订承销协议，发行100.5万个单位和149.5万个预融资单位，分别以2.4美元/单位和2.39美元/单位出售[134] - 承销商有45天选择权，可按特定价格购买至多37.5万股普通股及相关权证[135] - 公司同意向承销商发行可购买相当于公开发行普通股总数5%的认股权证，行使价为2.64美元/股，是公开发行价的110%，承销商获得8%承销折扣，公司最高报销9万美元费用[136] - 此次发行于2018年11月1日结束，净收益约540万美元，公司拟用于一般公司用途，包括支付20万美元融资费，发行后股东权益超250万美元，公众持股约110万股[138][139] - 2018年4月2日发行的认股权证现可购买143,587股，行使价1.84美元/股，平均剩余寿命4.25年，2023年到期[140] - 2018年11月2日公司与IIU签订证券购买协议，购买其100%流通股，总价507.5万美元，IIU需有最低净营运资金1.5万美元和至少15.2万美元现金[141][142] 公司治理相关 - 公司董事分为三类，任期分别在2019年、2020年、2021年到期[159,163,166] - 审计委员会由Andrew Graham、Frederick Mills和Douglas I. McCree组成，Andrew Graham为审计委员会财务专家[172] - 截至2018年4月2日，公司高管包括Bruce M. Rodgers、Richard Russell和Ryan Duran [173] - 2017年公司所有董事、高管和10%受益所有人均遵守Section 16(a)申报要求且及时提交相关表格[177] - 公司已采用适用于所有员工和董事的道德准则，并发布在公司网站[178] 高管薪酬与期权 - 2018年Bruce Rodgers薪酬总计273,041美元，其中工资269,500美元，其他补偿3,541美元[181] - 2018年Richard Russell薪酬总计362,068美元，其中工资180,000美元，奖金135,000美元，期权奖励26,309美元，其他补偿20,759美元[181] - 2018年Ryan Duran薪酬总计160,988美元，其中工资132,500美元，期权奖励8,769美元，其他补偿19,718美元[181] - 2018年R. Dean Akers薪酬总计31,472美元，其中工资28,000美元，其他补偿3,472美元[181] - 2018年5月29日授予Richard Russell购买7,500股普通股的期权，行权价10美元/股，2028年5月29日到期[181] - 2018年Bruce Rodgers健康保险保费为3541美元，2017年为1593美元；Richard Russell 2018年为20759美元，2017年为1177美元；Ryan Duran 2018年为19718美元，2017年为7062美元；R. Dean Akers 2018年保费1972美元、津贴1500美元共3472美元，2017年保费14124美元、津贴7500美元共21624美元[186] - 2019年4月15日起，Bruce Rodgers年薪恢复至385000美元，Richard Russell薪酬涨至200000美元，Ryan Duran薪酬涨至150000美元[188][190][192] - 2017年11月29日，Richard Russell获2500股公司普通股股票期权，行权价125美元，分三年等额归属[191] - 2016年1月1日，Ryan Duran获413股公司普通股股票期权，行权价100美元，发行时已完全归属[192] - 截至2018财年末，Richard Russell有833股可行权、1667股不可行权期权，行权价125美元，到期日2027年11月29日；还有7500股期权，行权价10美元，到期日2028年5月29日；Ryan Duran有413股可行权期权，行权价100美元，到期日2026年1月2日；还有2500股期权，行权价10美元，到期日2028年5月29日[194] - 截至2018年12月31日，公司经股东批准的股权补偿计划可发行19300股证券，加权平均行权价60.51美元，剩余40700股可供未来发行[197] - 2018年和2017年，公司非员工董事未获任何费用[196] - 公司部分高管就业协议含非竞争契约和保密条款[189][190] 外部服务费用 - 2018年和2017年，Foley & Lardner LLP向公司分别收取约22.9万美元和5万美元法律服务费，占该律所收费收入不到1%[203] - 2018年和2017年，Malone Bailey, LLP审计费分别为12.3万美元和8.5万美元，Skoda Minotti & Co. 2017年审计费为4.5万美元，其他费用2018年和2017年分别为3.45万美元和1.25万美元，两年总费用分别为15.77万美元和14.25万美元[206] 其他情况 - 截至2018年12月31日，没有证券分析师覆盖该公司[80] - 公司作为新兴成长型公司，将保持该身份直至满足特定条件，如年度总收入达到10亿美元等[82] - 公司行政办公室位于佛罗里达州坦帕，租赁约11,000平方英尺办公空间，每月租金约2.8万美元，租约2019年7月31日到期[85] - 2014年7月31日的诉讼案，截至2017年12月31日已计提成本50.5万美元，2018年调整应计费用至10万美元并记录40.5万美元的冲回[88][90]