文章核心观点 - 投资者关注非必需消费品股票时应关注表现最佳公司，Life Time Group Holdings和Mattel表现出色，值得继续关注 [1][7] 公司情况 - Life Time Group Holdings是Zacks非必需消费品板块成员，该板块含267家公司，板块排名第11，公司Zacks排名为1（强力买入） [2][3] - 过去一个季度，分析师对Life Time Group Holdings全年收益的共识预期提高29.8%，显示分析师情绪改善和积极盈利前景趋势 [4] - 今年以来Life Time Group Holdings回报率约42.1%，跑赢非必需消费品板块平均1.9%的回报率 [5] - Life Time Group Holdings属于休闲和娱乐服务行业，该行业含31家公司，行业排名第64，今年以来平均下跌2%，公司表现优于行业 [6] - Mattel今年以来回报率为18.6%，跑赢非必需消费品板块，目前Zacks排名为2（买入） [5][6] - 过去三个月，分析师对Mattel当前年度每股收益的共识预期提高6.5% [6] - Mattel属于玩具-游戏-爱好行业，该行业有4只股票，行业排名第89，今年以来行业涨幅为13.7% [7] 行业情况 - Zacks板块排名考虑16个不同板块组，通过衡量板块内个股平均Zacks排名，从优到劣对板块进行排名 [2] - Zacks排名模型强调盈利预测修正，青睐盈利前景改善公司，可凸显未来1 - 3个月跑赢市场的股票 [3]

文章核心观点 - 生命时光公司宣布伊利诺伊州埃文斯顿市的生命时光俱乐部开业，这是该公司2025年首个开业项目，也是伊利诺伊州第14家俱乐部，且拥有全国第二家MIORA性能与长寿诊所，为不同年龄段人群提供全面健康体验 [1][3][4] 俱乐部概况 - 俱乐部面积6万平方英尺，位于密歇根湖岸边，为90天至90岁人群提供健康生活体验 [1][2] - 营业时间为周一至周五4点至午夜，周六和周日5点至22点，可前往1618 Sherman Ave咨询或致电866.770.1546，也可在社交平台关注 [6] 俱乐部特色 - 拥有全国第二家MIORA性能与长寿诊所，基于专有代谢代码提供健康、保健、性能和长寿方面的主动、个性化服务，包括专有医学定制肽、激素替代疗法等 [3][4] - 设有三个室内匹克球场地，有匹克球联赛、社交活动和课程 [7] - 有LT恢复区，配备动态拉伸、水按摩床、冷冻治疗床和Normatec设备 [7] - 有个人和特色团体训练项目指定空间，包括Alpha、GTX和UltraFit [7] - 五个专用工作室，每周提供90多节团体课程，涵盖芭蕾、有氧和力量训练、骑行、普拉提和瑜伽 [7] - 有数百件一流的有氧、力量和功能性训练设备，以及动态私人教练团队开发的个性化课程 [7] - 设有儿童学院，儿童每天可在此活动长达2.5小时，参与音乐、瑜伽、体育等活动 [7] - 有LifeCafe奶昔和咖啡吧 [7] - 有带桑拿空间的豪华更衣室 [7] - 有专用的生命时光工作俱乐部休息室 [7] 公司情况 - 生命时光公司通过美国和加拿大的175多家运动乡村俱乐部、配套的综合生命时光应用程序以及近30项国内标志性体育赛事，助力人们健康快乐生活 [7][8] - 公司为90天至90岁以上人群提供健康生活、健康老龄化、健康娱乐社区和生态系统，以及一系列健康生活计划和信息，还有值得信赖的LTH营养补充剂和产品 [8] - 公司近期被认证为“最佳工作场所”，体现其对超4.2万名员工卓越工作文化的承诺 [8] 公司发展 - 自2022年以来，公司在芝加哥地区开设了四个新场所，最近的是芝加哥市中心的River North和苏黎世湖的场所 [5]

文章核心观点 - 2025年要跑赢市场，应坚持单一股票选择理念，抛售2024年表现出色的动量股，为未被充分认可且有潜力的中小盘公司腾出空间 [1] 分析师介绍 - 加里·亚历山大有在华尔街研究科技公司和在硅谷工作的经验，还担任多家种子轮初创公司的外部顾问，自2017年起为Seeking Alpha定期撰稿，其观点被多家网络出版物引用，文章会被转载到Robinhood等热门交易应用的公司页面 [1]

公司动态 - 公司宣布特定售股股东承销二次发行2300万股普通股 总毛收入6.992亿美元 扣除承销折扣和佣金前 [1] - 此次发行预计2025年3月3日完成 需满足惯例成交条件 售股股东将获得全部收益 公司不获收益 [2] - J.P. Morgan和BofA Securities担任此次发行的承销商 承销商将不时以固定价格向公众发售股份 [3] 公司介绍 - 公司通过美国和加拿大的175多家运动乡村俱乐部 助力人们健康快乐生活 还通过数字应用提供健康生活项目和信息 [6] - 公司的健康生活社区和生态系统服务90天至90多岁人群 由超4.2万名专业人员支持 还拥有并举办近30项标志性体育赛事 [6] 重要信息 - 2024年8月12日已向美国证券交易委员会提交自动上架注册声明 发行仅通过书面招股说明书补充文件和随附招股说明书进行 [4] - 可访问美国证券交易委员会网站或联系承销商免费获取相关文件 最终发行条款将在最终招股说明书补充文件中披露 [4]

公司动态 - 锂离子公司（Lithium Ionic Corp.）已提交其位于巴西米纳斯吉拉斯州的巴伊亚格兰德锂项目（Baixa Grande Lithium Project）符合NI 43 - 101的独立技术报告 ，该报告与2025年1月14日宣布的项目更新矿产资源估算（MRE）相关 [1] - 技术报告由GE21 Consultoria Mineral Ltda.（“GE21”）按照NI 43 - 101标准编制 ，生效日期为2024年12月2日 [2] - 报告详细说明了MRE ，包括测量和指示资源652万吨 ，品位1.11% Li₂O（179,580吨碳酸锂当量 - “LCE”） ，推断类别另有1290万吨 ，品位0.96% Li₂O（305,920吨LCE） ，约占公司在巴西锂谷全球矿产资源总量6470万吨的30% [3] - 技术报告可在SEDAR +（www.sedarplus.ca）锂离子公司发行人资料中以及公司网站www.lithiumionic.com上获取 [4] 项目情况 - 巴伊亚格兰德目标位于2023年3月收购的萨利纳斯（Salinas）物业组内 ，是公司迄今测试的最有前景的项目之一 [6] - 萨利纳斯物业位于公司班代拉（Bandeira）开发项目以北约100公里处 ，处于巴西东部伟晶岩省北部 ，该地区富含锂辉石伟晶岩 [6] - 巴伊亚格兰德矿产资源是公司总资源的重要补充 ，巩固了其作为该地区领先锂公司的地位 [6] - 巴伊亚格兰德MRE位于662公顷的物业上 ，是锂离子公司17000公顷土地包的一小部分 [7] 行业动态 - 2024年8月 ，皮尔巴拉矿业（Pilbara Minerals）宣布以5.599亿澳元（3.694亿美元）收购拉丁资源（Latin Resources）及其科利纳（Colina）矿床 ，该矿床位于巴伊亚格兰德矿床正西 ，这标志着皮尔巴拉首次进军美洲 ，凸显了巴西该地区锂矿床的质量、数量和全球竞争力 [7] 公司介绍 - 锂离子公司是一家加拿大矿业公司 ，在巴西勘探和开发锂矿物业 ，其伊廷加（Itinga）和萨利纳斯物业组覆盖米纳斯吉拉斯州东北部约17000公顷 ，该地区是对矿业友好的司法管辖区 ，正迅速成为世界级硬岩锂矿区 [8] - 其处于可行性阶段的班代拉项目与CBL的卡舒埃拉（Cachoeira）锂矿位于同一地区 ，该矿已生产锂30多年 ，也与西格玛锂业公司（Sigma Lithium Corp.）的格罗塔多西里洛（Grota do Cirilo）项目位于同一地区 ，后者拥有美洲最大的硬岩锂矿床 [8] 相关人员 - GE21的莱昂纳多·苏亚雷斯（Leonardo Soares）是NI 43 - 101定义的合格人员 ，已审查并批准了本新闻稿中关于MRE的技术信息和数据 ，且其独立于锂离子公司 [9] - 锂离子公司勘探副总裁卡洛斯·科斯塔（Carlos Costa）和首席执行官兼董事布莱克·海兰兹（Blake Hylands）审查并批准了本新闻稿中的所有其他科学和技术信息 ，二人都是NI 43 - 101定义的“合格人员” [10]

文章核心观点 - 莱美健身集团控股公司部分股东拟公开发售1800万股普通股，公司创始人巴哈拉姆·阿克拉迪将出售500万股以满足税务义务，发售受市场等条件影响，摩根大通和美国银行证券担任承销商 [1][2][3] 股东发售情况 - 伦纳德格林合伙公司、TPG公司和合众集团（美国）公司的某些关联方拟通过承销公开发售1800万股本公司普通股，发售股东将获得全部收益，公司不获收益 [1] 创始人股份变动 - 公司创始人、董事长兼首席执行官巴哈拉姆·阿克拉迪行使938.8万份2015年授予的期权，此次发售中出售500万股以满足税务义务，发售完成后其持股将增加约25%至超1520万股 [2] 发售相关条件 - 发售受市场和其他条件影响，无法保证发售是否或何时完成，以及实际规模和条款 [3] 承销商情况 - 摩根大通和美国银行证券担任此次发售的承销商，承销商将按不同价格向公众发售股份 [4] 重要信息 - 2024年8月12日向美国证券交易委员会提交的自动上架注册声明生效，发售将通过书面招股说明书补充文件和随附招股说明书进行，可从SEC网站或承销商处获取相关文件，最终条款将在最终招股说明书补充文件中披露 [5] 公司介绍 - 莱美健身集团在美加拥有超175家运动乡村俱乐部，通过免费数字应用程序提供健康生活方式项目和信息，服务90天至90多岁人群，拥有超4.2万名专业人员，还拥有并举办近30项标志性体育赛事 [7]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收增长18.7%至6.633亿美元，会员费和入会费增长18%，中心内收入增长19.4%，可比中心收入增长13.5% [7] - 中心会员数增长6.4%，季度末超81.2万个，加上数字暂停会员，总会员数约86.6万个，平均月会费201美元，同比增长约10%，每个中心会员平均收入796美元，同比增长12% [8] - 净收入3720万美元，增长57%，调整后净收入6030万美元，增长59%，调整后EBITDA 1.77亿美元，增长28.5%，调整后EBITDA利润率26.7%，同比增加210个基点，经营活动提供的净现金增长约24%至1.63亿美元，连续三个季度实现正自由现金流，自由现金流约2700万美元 [8][9] - 全年总营收增长18.2%至26.21亿美元，会员费和入会费增长19.1%，中心内收入增长16%，每个中心会员平均收入3160美元，同比增长12.5%，净收入增长105%至1.562亿美元，调整后净收入增长55%至2.005亿美元 [10] - 调整后摊薄每股收益0.95美元，上年为0.64美元，预计2025年净利息支出9000万至9400万美元，调整后EBITDA增长26.1%至6.768亿美元，调整后EBITDA利润率25.8%，同比增加160个基点，预计调整后EBITDA利润率超26% [11][12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 会员业务增长强劲，会员数和会费均有提升，中心内业务收入也实现增长，第四季度个人训练可比收入近三倍增长 [7][90][91] - LT Digital免费数字订阅用户超170万，且每月自然增长超10万用户，LTH营养补充剂业务月复月强劲增长，Miura健康优化和长寿业务进展顺利，下周将开设第二家门店 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2025年上调营收和调整后EBITDA指引，营收指引29.25亿至29.75亿美元，调整后EBITDA指引7.8亿至8亿美元 [13] - 核心业务注重会员体验，预计2025年会员留存率超2024年，新俱乐部管道强劲，2025年预计开设10至12家俱乐部，并有能力扩展2026和2027年的开店数量 [14][15][16] - 计划维持约15亿美元债务水平，预计年底净债务杠杆率低于两倍，将利用经营现金流和售后回租收益加速新俱乐部开业，利用品牌优势拓展轻资产增长机会 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是出色的一年，取得诸多重要里程碑，业绩超预期，2025年开局良好，会员费强劲，留存率高，成本控制良好 [6][7][37] - 对业务发展充满信心，认为各项战略有效，业务有强劲动力，即使宏观经济压缩也不会影响业绩，因有大量机会储备 [76] 其他重要信息 - 公司将讨论非GAAP财务指标，相关信息及与GAAP指标的调节包含在今早的财报发布、向SEC提交的8 - K文件及公司网站投资者关系板块 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 10至12家新中心的资金来源及售后回租市场看法 - 有合作伙伴有意进行2.4亿至2.5亿美元售后回租，预计今年售后回租规模2.5亿至3.5亿美元，售后回租利率预计在6.5%至7%，对业务经济影响不大，公司有大量房地产需求，可利用售后回租资金和经营现金流推动业务增长 [24][26][32] 问题2: 一个月后再次上调2025年指引的原因 - 2025年开局会员费强劲，留存率高，成本控制良好，推动营收和利润超预期 [37] 问题3: 杠杆率预期及售后回租是否纳入现金流预期 - 目标是保持债务与EBITDA比率低于2.25倍，预计年底若维持15亿美元债务，该比率将自然低于两倍，售后回租资金用于支持业务增长，公司希望实现现金流正负平衡并将其余资金用于增长 [47][48][53] 问题4: 如何看待EBITDA利润率 - 2025年利润率健康，可能会略高，公司不想为追求更高利润率而损害会员体验，希望保持灵活性以投资提升服务质量 [57][58][59] 问题5: 第一季度同店销售是否超全年7%至8%的增速及EBITDA指引上调更多的原因 - 预计第一季度同店销售增速略高，全年为7%至8%，主要因会员费强劲、留存率高，收入增长直接推动利润率提升 [65][66] 问题6: 大型俱乐部是否有理想容量及定价机会 - 俱乐部容量受多种因素限制，若未达最大舒适刷卡数，可通过优化项目和人才增加会员数，若饱和则有定价机会，公司预计未来几年同店会费将自然增长，且专注高端客户带来低流失率和高店内消费 [70][72][75] 问题7: 如何管理人员及组织架构，对高忠诚度会员及店内收入加速的看法 - 公司大力推动AI应用，认为可提高运营效率和客户体验，减少层级有助于提升客户体验，目前店内业务增长良好，预计会费和店内收入都将增长，LT Digital用户预计年底达300万至400万，将为业务带来更多机会 [81][83][90] 问题8: 夏季投资者日的目的及LT Digital应用的盈利预期 - 投资者日将推出基于Life Time品牌的轻资产新机会，LT Digital应用将构建生态系统，成为健康和 wellness 之旅的伴侣，盈利将自然产生，LTH营养产品业务有望成为十亿美元营收业务，LT Digital将为其提供基础 [101][104][108] 问题9: 170万应用订阅用户与俱乐部会员的关系及新中心开业是否仍倾向轻资产机会 - 170万应用订阅用户为非俱乐部会员的免费数字订阅用户，新中心开业管道在轻资产和新建项目上都很强劲，公司会综合考虑，确保整体增长和会员增长、会费增长等相匹配 [113][114][117] 问题10: 同店销售是否加速及实现低双位数同店增长的阻碍，其他收入增长的驱动因素及未来增长预期 - 同店销售一直在加速，目前指导同店销售增速为7%至8%，因会费方面在消化过去的举措，但不排除有额外增长因素，其他收入包括Life Time Living、Life Time Work和体育赛事等，预计增长5%至6%，但会因事件时间而有波动 [127][128][132] 问题11: 恢复空间业务的愿景、资本支出强度及对店内收入和会员增长的贡献，数字投资Lacey的用户活动和参与情况 - 恢复空间业务在新老俱乐部都在推进，对Miura长寿业务非常乐观，预计其长期能为店内收入带来至少个人训练业务50%的增量，目前Miura业务增长良好，客户流失率低，Lacey目前下载量增长快，公司希望在未来五六个月继续改进，夏季能展示更多数据和成果 [140][143][148] 问题12: 儿童业务的会员数量及未来机会 - 儿童业务是公司业务的重要组成部分，家庭会员利用率和留存率高，今年儿童项目参与度创纪录，夏令营普遍提前售罄，目前公司不对外分享相关统计数据 [156][158][159] 问题13: 在线和店内补充剂销售业务的进展及未来增长阶段 - 该业务将成为Life Time的变革性增长因素，目前处于早期阶段，月环比增长25%，预计今年同比增长100%，未来两到三年将实现爆发式增长 [167][168]

文章核心观点 Life Time Group Holdings本季度财报表现良好，盈利和营收均超预期，年初以来股价涨幅显著，当前Zacks Rank为1（强力买入），未来表现受管理层评论、盈利预期及行业前景影响；同行业Target Hospitality即将公布财报，预期盈利和营收同比下降 [1][2][3][6] Life Time Group Holdings财报情况 - 本季度每股收益0.27美元，超Zacks共识预期的0.24美元，去年同期为0.19美元，本季度盈利惊喜为12.50% [1] - 上一季度预期每股收益0.21美元，实际为0.26美元，盈利惊喜为23.81% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收6.6328亿美元，超Zacks共识预期0.11%，去年同期为5.5883亿美元，过去四个季度公司四次超共识营收预期 [2] Life Time Group Holdings股价表现 - 年初以来公司股价上涨约42.9%，而标准普尔500指数涨幅为1.3% [3] Life Time Group Holdings未来展望 - 股票近期价格走势及未来盈利预期主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 可通过公司盈利前景判断股票未来走势，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预期修正趋势对公司有利，当前Zacks Rank为1（强力买入），预计股票短期内跑赢市场 [6] - 未来季度和本财年的盈利预期变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预期为0.25美元，营收6.7863亿美元，本财年共识每股收益预期为1.27美元，营收29.4亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，休闲和娱乐服务行业目前处于250多个Zacks行业的前16%，排名前50%的行业表现比后50%的行业高出两倍多 [8] Target Hospitality情况 - 该公司预计即将公布的截至2024年12月季度财报中，每股收益0.07美元，同比变化-75.9%，过去30天该季度共识每股收益预期下调7.7% [9] - 预计该季度营收8010万美元，较去年同期下降36.5% [9]

信贷安排情况 - 2024年12月31日，循环信贷安排下有1000万美元未偿还借款和3120万美元未偿还信用证，总循环信贷额度为6.088亿美元[249] - 2024年12月31日，定期贷款安排未偿还余额为10亿美元，年利率为SOFR加2.50%（受特定评级下调影响）[250] - 假设定期贷款安排无提前还款且循环信贷安排全额提取，利率每变动1个百分点，信贷安排下的年度利息费用将变动约1650万美元[251] - 循环信贷安排提供6.5亿美元循环贷款，2029年9月到期，截至2024年12月31日，未偿还借款1000万美元，未偿还信用证3120万美元，总循环可用额度6.088亿美元[410] 财务报告内部控制及审计意见 - 公司管理层评估截至2024年12月31日财务报告内部控制有效[258] - 德勤会计师事务所对公司截至2024年12月31日财务报告内部控制发表无保留意见[259][261] - 德勤会计师事务所对公司2024年和2023年12月31日合并财务报表发表无保留意见[262][269] 售后回租交易 - 2024年公司与无关第三方进行涉及5处房产、与关联方进行1处房产的售后回租交易[274] - 公司确定售后回租交易符合会计准则编码（ASC）第842号租赁准则[274] - 德勤将管理层对售后回租交易是否转移控制权、是否及时确认及是否按公允价值确认的评估确定为关键审计事项[275] - 自采用ASC 842以来，公司的售后回租安排均作为售后回租交易处理[334] - 2024年，公司售后回租交易净收益1980万美元，2023年损失1360万美元，2022年收益9750万美元[432][433][435] 财务数据关键指标变化 - 2024年末总资产7152537千美元，2023年末为7032141千美元[279] - 2024年末总负债4542187千美元，2023年末为4778029千美元[279] - 2024年末股东权益2610350千美元，2023年末为2254112千美元[279] - 2024年总营收2620995千美元，2023年为2216593千美元，2022年为1822557千美元[281] - 2024年净收入156240千美元，2023年为76063千美元，2022年为 - 1793千美元[281] - 2024年基本每股收益0.77美元，2023年为0.39美元，2022年为 - 0.01美元[281] - 2024年综合收益150368千美元，2023年为78360千美元，2022年为 - 7999千美元[284] - 2024年末普通股发行及流通股数207495股，2023年末为196671股[279] - 2024年净收入为156,240千美元，2023年为76,063千美元，2022年为 - 1,793千美元[290] - 2024年净现金提供的经营活动为575,117千美元，2023年为463,004千美元，2022年为200,969千美元[290] - 2024年净现金使用的投资活动为 - 292,744千美元，2023年为 - 574,160千美元，2022年为 - 243,542千美元[290] - 2024年净现金（使用）提供的融资活动为 - 284,385千美元，2023年为115,552千美元，2022年为36,798千美元[290] - 2024年12月31日和2023年12月31日，应收账款的坏账准备分别为1900万美元和1600万美元[312] - 2024年12月31日和2023年12月31日，存货的陈旧过时准备金分别约为1200万美元和1100万美元[313] - 2024、2023、2022年分别确认长期资产减值费用1100万美元、1450万美元、210万美元[323] - 2024年末和2023年末合并资产负债表中确认的总商誉余额为12.354亿美元，其中12.331亿美元分配给中心报告单元，230万美元分配给企业业务报告单元[324] - 2024、2023、2022年均未发生商誉减值[325] - 2024年末和2023年末无形资产包括商标和设施许可证，2023年末还包括客户关系[341] - 2024年末和2023年末其他资产主要包括高管非合格计划资产、对非合并子公司的投资、租金押金和与高级有担保信贷安排循环部分相关的未摊销债务发行成本[344] - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司未对相关资产或负债进行重大公允价值重新计量[352] - 2024年12月31日，长期债务账面价值为1555597千美元，公允价值为1551222千美元；2023年12月31日，账面价值为1948145千美元，公允价值为1934695千美元[352] - 2024年、2023年和2022年的营销费用分别为35100千美元、32900千美元和39300千美元[356] - 2023年12月31日，18800千美元的受限现金及现金等价物余额从现金及现金等价物重分类至单独项目[367] - 2024年12月31日，预付费用和其他流动资产为52826千美元；2023年12月31日为57751千美元[368] - 2024年12月31日，应计费用和其他流动负债为179444千美元；2023年12月31日为185305千美元[370] - 2024年、2023年和2022年经营资产和负债的变化分别为2387千美元、6465千美元和3372千美元[371] - 2024年、2023年和2022年净支付的所得税分别为18182千美元、14051千美元和10640千美元[371] - 2024年、2023年和2022年支付的利息分别为136860千美元、122154千美元和105152千美元[371] - 2024年12月31日，财产和设备净值为3193671千美元；2023年12月31日为3171616千美元[374] - 2024、2023、2022年折旧费用分别为2.727亿美元、2.42亿美元、2.26亿美元[375] - 2024年末无形资产净值为1.71643亿美元，2023年末为1.72127亿美元[381] - 2024、2023、2022年无形资产摊销费用分别为110万美元、140万美元、150万美元[382] - 2024、2023、2022年总营收分别为26.20995亿美元、22.16593亿美元、18.22557亿美元[384] - 2024和2023年末合同负债分别为5840万美元、4990万美元[384] - 2024、2023、2022年所得税费用分别为5252.8万美元、1872.7万美元、 - 82.5万美元[388] - 2024年末净递延所得税负债为8525.5万美元，2023年末为5606.6万美元[391] - 截至2023年12月31日，美国业务联邦所得税净经营亏损结转约3.291亿美元（税后6910万美元）可无限期结转，州净经营亏损结转总计约1.969亿美元（税后1100万美元），其中约1.476亿美元（税后810万美元）将于2027 - 2044年到期，约4930万美元（税后290万美元）可无限期结转，加拿大业务所得税净经营亏损结转约1940万美元（税后510万美元），将于2036 - 2042年到期[394] - 截至2024年和2023年12月31日，业务利息结转分别约为2.642亿美元（税后6630万美元）和2.296亿美元（税后5780万美元），可无限期结转[396] - 截至2024年12月31日，已记录40万美元估值备抵，以减少与某些州净经营亏损结转相关的递延所得税资产[397] - 截至2023年12月31日，已记录40万美元估值备抵以减少与州净经营亏损结转和其他递延所得税资产相关的递延所得税资产，约810万美元估值备抵以减少与加拿大净经营亏损结转和其他递延所得税资产相关的递延所得税资产，约110万美元外国税收抵免结转可用于抵消未来美国联邦对外国来源收入的税收负债，已记录110万美元估值备抵以减少与外国税收抵免结转相关的递延所得税资产[398] - 截至2024年和2023年12月31日，总债务分别为15.55597亿美元和19.48145亿美元，扣除未摊销债务折扣和发行成本及当前到期债务后，长期债务分别为15.13157亿美元和18.59027亿美元[400] - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司未摊销债务折扣和发行成本分别为1990万美元和1530万美元[424] - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司未摊销循环信贷相关债务发行成本分别为360万美元和230万美元[425] - 2024年，公司因还清债务确认940万美元债务折扣和发行成本注销[426] - 2024年12月31日，公司经营租赁、融资租赁和融资义务的加权平均剩余租赁期限分别为16.8年、2.4年和22.7年，加权平均折现率分别为8.89%、9.26%和11.07%[440] - 2024年经营租赁的经营现金流为254128千美元，2023年为226896千美元，2022年为199762千美元[441] - 2024年融资租赁的经营现金流为160千美元，2023年为98千美元，2022年为99千美元[441] - 2024年融资租赁的融资现金流为926千美元，2023年为1031千美元，2022年为1404千美元[441] - 2024年融资义务的经营现金流为2716千美元，2023年为2307千美元，2022年无相关数据[441] - 2023年融资义务的融资现金流为4千美元，2024年和2022年无相关数据[441] - 2024年经营租赁以初始租赁负债换取的使用权资产为172106千美元，2023年为140614千美元，2022年为294722千美元[441] - 2024年融资租赁以初始租赁负债换取的使用权资产为1942千美元，2023年为1347千美元，2022年为391千美元[441] - 2024年经营租赁因现有租赁负债重新计量确认的使用权资产调整为7241千美元，2023年为17364千美元，2022年为 - 6551千美元[441] - 2024年与低于市场售后回租交易相关的经营租赁使用权资产非现金增加为13350千美元，2023年为5900千美元，2022年为31440千美元[441] - 2024年因利息增加导致的融资义务非现金增加为102千美元，2023年为94千美元，2022年无相关数据[441] 业务运营情况 - 截至2024年12月31日，公司运营179个中心，分布在31个州和1个加拿大省份[292] - 公司有一个经营和报告部门，通过提供健康、健身和 wellness 体验及产品获取收入[296] 会计政策相关 - 2024年采用FASB 2023年11月发布的关于可报告分部披露要求的会计指引，对财务报表披露无重大影响[300] - 预计2025年采用FASB 2023年12月发布的增强所得税披露透明度的会计指引[301] 租赁相关 - 租赁剩余合同期限主要为1至30年[326] - 公司的建造 - 租赁安排均作为经营租赁处理[340] 投资相关 - 1999年公司与两个无关组织成立Bloomingdale LLC，目前采用权益法核算对其的投资[345] - 2019年12月公司与无关组织各持有D - M Holdings 50%的会员权益，目前采用权益法核算对其的投资[346] 债务发行与偿还 - 2024年11月，公司完成发行5亿美元6.000%优先担保票据，到期日为2031年[402] - 2024年11月，公司赎回5.750%优先担保票据和8.000%优先无担保票据，支付1.4245亿美元购买美国国债，确认1110万美元损失[403][405][407] - 2024年9月，公司偿还前定期贷款安排剩余本金2亿美元，此前于8月用股权发行所得款项偿还1.1亿美元[408] - 6.000%优先担保票据于2031年11月15日到期，年利率6.00%，每半年付息一次，2027年11月15日前有多种赎回条款[413][416] - 2021年1月22日，公司发行9.25亿美元5.750%优先担保票据，原定于2026年1月到期，2025年1月全额

财务业绩预测 - 2024年第四季度总收入预计增长18.5%，达到6.61亿至6.63亿美元，全年总收入预计增长18.2%，达到26.19亿至26.21亿美元[5][6] - 2024年第四季度净利润预计增长35.0%，达到3100万至3300万美元，全年净利润预计增长98.4%，达到1.50亿至1.52亿美元[5][6] - 2024年第四季度调整后净利润预计增长42.1%，达到5200万至5600万美元，全年调整后净利润预计增长49.6%，达到1.92亿至1.96亿美元[5][6] - 2024年第四季度调整后EBITDA预计增长27.1%，达到1.74亿至1.76亿美元，全年调整后EBITDA预计增长25.7%，达到6.74亿至6.76亿美元[5][6] - 2025年总收入预计增长12.2%，达到29.10亿至29.70亿美元[6][7] - 2025年净利润预计增长75.8%，达到2.62亿至2.69亿美元[6][7] - 2025年调整后EBITDA预计增长14.1%，达到7.60亿至7.80亿美元[6][7] - 2024年第四季度净收入预计为31至33百万美元，同比增长30.8%至39.2%[18] - 2024年全年净收入预计为150至152百万美元，同比增长97.1%至99.7%[18] - 2024年全年调整后EBITDA预计为674至676百万美元，同比增长25.6%至26.0%[18] - 2025年调整后EBITDA预计为760至780百万美元，同比增长12.7%至15.4%[21] 会员与中心发展 - 2024年底会员数量达到812,062人，同比增长6.4%[5] - 2025年计划开设10至12个新中心[13] - 2025年可比中心收入预计增长7%至8%[13] 债务与杠杆比率 - 2024年净债务为1,532.5百万美元，同比下降20.8%[21] - 2024年净债务与调整后EBITDA的杠杆比率为2.27倍，同比下降37.0%[21] 其他费用与损失 - 2024年第四季度与COVID-19相关的净费用为0.01百万美元，同比下降90.0%[18] - 2024年全年与COVID-19相关的净费用为0.6百万美元，同比增长20.0%[18] - 2024年全年土地销售损失为5.0百万美元，同比下降92.5%[18] - 2024年全年股票补偿费用为51至50百万美元，同比增长1.8%至同比下降0.2%[18]