业绩总结 - 2023年第一季度合同积压为1.561亿美元[13] - 2023年第一季度收入为1820万美元，较2022年第一季度的1850万美元略有下降[61] - 2023年第一季度运营亏损为1400万美元，较2022年第一季度的450万美元显著增加[62] - 预计2023年总收入在1.74亿美元至2.68亿美元之间[64] - 2023年第一季度现金余额为4680万美元[16] - 预计2023年年末现金余额约为4900万美元[46] - 2023年预计毛利率为5%至18%[27] - 2023年预计将转换的合同金额为1.077亿美元[23] - 2023年第一季度一次性费用为280万美元，源于交易的关闭[25] 用户数据与市场展望 - NASA商业月球有效载荷服务合同为2023年第一季度贡献了1230万美元的收入[43] - 2023年第一季度财务结果将于6月14日至15日的Cantor Tech会议上公布[67] - 2023年第一季度财务结果将于6月20日至22日的Roth MKM第九届伦敦会议上公布[74] - 2023年第一季度财务结果将于6月27日的Jefferies虚拟太空峰会上公布[74]

财务状况 - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为4.6801亿美元，较2022年12月31日的2.5764亿美元有所增加[8] - 截至2023年3月31日，公司总资产为9.9706亿美元，较2022年12月31日的6.7004亿美元有所增加[8] - 截至2023年3月31日，公司总负债为22.0851亿美元，较2022年12月31日的12.4623亿美元大幅增加[8] - 截至2023年3月31日，公司现金及现金等价物为4680万美元，营运资金赤字为4250万美元[32] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，交易成本分别为0和530万美元，2023年第一季度计入额外实收资本的交易成本约2440万美元[37] - 2023年第一季度Intuitive Machines, LLC支付约78.2万美元交易成本，截至3月31日应付账款中应计交易成本810万美元[37] - 截至收盘日，或有对价负债单元公允价值为9.97亿美元，截至2023年3月31日为1.034亿美元，变动370万美元[43] - 2023年3月31日和2022年12月31日，其他流动负债分别为22,257千美元和15,178千美元，包含融资义务、应付工资等项目[77] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，合同资产分别为1170.6万美元和697.9万美元，合同负债分别为5070.4万美元和5884.4万美元[97][98] - 截至2023年3月31日，剩余固定价格履约义务交易价格为8700万美元，预计未来9个月确认75 - 80%的收入[104] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司财产和设备净值分别为2944.5万美元和2117.6万美元[106] - 截至2023年3月31日，在建工程包括1740万美元月球运营中心建设成本和790万美元商业通信卫星制造成本[108] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司分别资本化在建工程1740万美元和1030万美元，对应融资义务分别为1460万美元和910万美元[114] - 截至2023年3月31日，公司记录使用权资产300万美元，对应租赁负债约320万美元；截至2022年12月31日，记录使用权资产和对应租赁负债约310万美元[114] - 截至2023年3月31日，经营租赁未来未折现现金流量总额为890.9万美元，租赁负债现值为566万美元[118] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司未偿还债务均为2000万美元，长期债务净额分别为386.8万美元和386.3万美元[118] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，短期借款加权平均利率分别为9.56%和6.55%[118] - 交易完成后，公司资本存量包括多种类别股票，截至2023年3月31日，各类股票发行和流通情况不同，总流通股数为8294.8558万股[127][128] - 截至2023年3月31日，直觉机器有限责任公司的前投资者持有其82.2%的普通股单位[139] - 截至2022年12月31日，安全协议公允价值为1830万美元，业务合并完成后，转换为206.6667万股A类普通股，公允价值估计为2070万美元[149][150] - 2021年计划下，截至2023年3月31日，公司有权发行183.5335万份B类普通股单位，该季度有1.1959万份被行使，1.78万份被注销[153] - 2023年综合激励计划生效，授权发行最多1270.6811万股A类普通股，截至2023年3月31日，尚未授予任何奖励[155] - 截至2023年3月31日，或有对价负债公允价值为103385美元，采用蒙特卡罗模拟法估计，假设公司获得NASA OMES III合同的概率为60%[156] - 2023年2月13日业务合并完成时，或有对价负债公允价值估计为9970万美元，假设公司获得NASA OMES III合同的概率为60%[157] - 截至2022年12月31日，股权融资概率为45.0%，流动性事件概率为50.0%，解散事件概率为5.0%，蒙特卡罗模拟的波动率为65.0%[160] - 2022年12月31日，流动性事件和解散事件场景下的现值因子基于18.7%的贴现率估算，股权融资、流动性事件和解散事件预计发生时间分别为0.5年、1年和2年[161] - 2023年2月13日业务合并完成时，安全协议公允价值估计为2070万美元[162] - 截至2023年3月31日，IX LLC JV总资产和总负债为240万美元，2022年12月31日为130万美元[178] 经营业绩 - 2023年第一季度，公司营收为1.8236亿美元，较2022年同期的1.8471亿美元略有下降[9] - 2023年第一季度，公司净亏损为2.3447亿美元，较2022年同期的4342万美元大幅增加[9] - 2023年第一季度，公司经营活动净现金使用量为1.8666亿美元，较2022年同期的2.4044亿美元有所减少[11] - 2023年第一季度，公司投资活动净现金使用量为8565万美元，较2022年同期的377万美元大幅增加[11] - 2023年第一季度，公司融资活动净现金流入为4.8268亿美元，主要来自业务合并、A系列优先股发行等[11] - 2023年第一季度，公司A类普通股基本和摊薄每股净亏损为0.64美元[9] - 2023年3月31日和2022年同期，均有一个主要客户分别占公司总收入的74%和78% [30] - 2023年3月31日，公司有两个主要供应商，分别占商品和服务采购的63%和11%；2022年同期最大供应商占比93% [31] - 2023年和2022年第一季度，公司收入分别为1823.6万美元和1847.1万美元，固定价格合同收入占比分别为91%和89%[94] - 2023年和2022年第一季度，公司分别记录与客户合同净损失670万美元和240万美元[99] - 2023年2月13日至3月31日，A类普通股基本和摊薄每股净亏损均为0.64美元，期间归属公司净亏损为968.8万美元[167] - 2023年和2022年第一季度，来自Axiom Space的工程服务收入分别为10万美元和110万美元[169] - 2023年和2022年第一季度，与IBX的管理费用支出均为50万美元[170] - 2023年和2022年第一季度，来自KBR的工程服务关联收入分别为60万美元和40万美元[171] - 2023年4月，1183901份公开认股权证被行使，为公司带来约1360万美元现金收益[181] 业务合并 - 2023年2月13日公司完成业务合并，Intuitive Machines, LLC所有已发行和流通的普通股单位按0.5562的兑换比例转换为Intuitive Machines, Inc.的普通股[16] - 业务合并后约3410万美元信托现金可供公司使用，公司还签订了最高5000万美元的A类普通股购买协议[18][19] - 2023年2月13日公司完成业务合并，涉及股份发行、现金出资等交易，合并对价约7亿美元[77][78][80] - 业务合并中，LLC成员获得的对价包括LLC的68,155,203个普通股单位、1,874,719个期权和10,000,000个业绩奖励单位等[80] - 10,000,000个业绩奖励单位根据不同触发事件分阶段归属，归属条件与合同授予和股价相关[81] - 特定LLC普通股单位持有人锁定期结束后可按1:1兑换A类普通股，或选择公司决定的现金支付[82] - 业务合并前，公司与两方签订远期购买协议，预付约2550万美元，2023年2月23日一方提前终止协议返还约1270万美元，3月8日另一协议到期公司回购125万股，结算净收益约9.3万美元[92][93] - 2023年2月13日，公司承接2333.25万份认股权证，其中1648.75万份为公开发行认股权证，684.5万份为私募认股权证，行使价为每股11.50美元[142] - 业务合并完成时，公司发行54.1667万份A系列优先股认股权证，行使价为15.00美元[147] - 业务合并完成时，公司持有Intuitive Machines, LLC 18.8%的权益，其余81.2%由其前投资者持有[47] - 2023年2月13日公司完成业务合并，目前有不同类别股票和权证发行流通[200][201] 公司业务 - 公司设计、制造和运营太空产品及服务[12] - 公司确定其运营和报告均为一个业务板块，首席运营决策者基于合并财务信息做决策[26] - 公司大部分收入来自与先进技术航空航天系统工程服务相关的长期合同，收入按合同约定的对价金额计量[50] - 公司执行的合同主要包括固定价格、工时和材料或两者结合的类型，定价基于与每个客户的具体谈判[53] - 对于大部分业务，收入在一段时间内确认，通常采用成本加成法；小部分业务在服务执行且可按合同开票时确认收入[54][56] - 合同成本包括直接材料、人工和分包商成本以及间接成本的分配，部分成本会资本化并在合同期内摊销[57] - 公司合同常见可变对价，根据加权概率或最可能金额估计，满足条件时计入交易价格[58] - 公司定期审查和更新合同相关估计，合同估计变更通常在识别当期按累计追溯法确认[59][60] - 未开票应收账款包括长期合同中收入确认超过开票金额的部分，递延收入包括预付款和开票超过收入确认的部分，两者按合同净额列报[65] - 公司业务主要通过月球访问服务合同和收集传输地月数据创收，业务分为四个业务线，按一个可报告分部运营[189][191] - 公司采用“着陆并拓展”的市场策略，期望客户更多采用其产品和服务[190] - 月球访问服务业务现有四个飞行任务，计划增加任务频率和复杂性，为NASA执行CLPS合同并拥有商业客户[192][193] - 月球数据服务业务将建立LDN网络，IM - 2发射后将部署月球数据中继卫星增强网络[194][195] - 轨道服务业务为商业和政府组织提供在轨服务，利用专业知识和太空产品[196] - 太空产品和基础设施业务提供太空产品和工程服务，有增材制造能力并获NASA合同[197][198] - 公司Nova - C着陆器可携带130千克货物，计划2023年在IM - 1任务中执行月球表面实验和技术演示[186] 税务情况 - Intuitive Machines, Inc.需缴纳美国联邦、州和地方所得税，Intuitive Machines, LLC作为合伙企业无需缴纳美国联邦所得税，其单位持有人需就各自份额纳税[67][68] - 公司采用资产负债法核算所得税，递延税项资产和负债按预期适用税率计量，其税率变动影响在颁布期计入经营成果[69] - 公司遵循ASC Topic 740准则，税务相关利息和罚款在评估期计入一般及行政费用，2019 - 2021年为州和联邦税务申报的开放年份[70] - 公司与相关方签订税收应收协议，需支付TRA持有人85%的现金节税金额，截至2023年3月31日无TRA负债[71] - 2023年和2022年第一季度，公司确认的联邦和州所得税费用分别为320万美元和0，有效税率分别为 - 15.9%和0[124] - 公司需向TRA持有人支付85%基于特定税务属性产生的现金节税金额，截至2023年3月31日，无TRA持有人交换至少5%的LLC普通股单位[87][88] 融资与股权 - 2022年9月16日公司与投资者签订A轮购买协议，发行26,000股10% A类累积可转换优先股和541,667份认股权证，获2600万美元收益[85][86] - 公司按授予日公允价值确认股份支付费用，使用Black - Scholes模型估计期权公允价值，服务期一般为五年[75][76] - 2022年9月16日，公司与CFPI签订普通股购买协议，有权在规定时间内让CFPI最多购买5000万美元新发行A类普通股，截至2023年3月31日，承诺股份未发行，无A类普通股出售给CFPI[89][90][91] - 2023年第一季度，21.8205万份公开发行认股权证被行使，公司获得约220万美元现金收益，并记录约26.7万美元的认股权证应收款[146] - A类普通股股东每股有一票表决权，有权参与公司经济活动和获得股息分配等；B类和C类普通股在特定情况下有表决权，通常无经济权益和股息分配权，特定条件下可转换为A类普通股[128][129][130][131][132][133] - A系列优先股每半年按原始股价的10%支付股息，加上先前应计但未支付的股息，半年复利一次[134] 租赁情况 - 公司有六项房地产经营租赁，租赁期限从16个月到250个月不等[110][111] - 2023年和2022年第一季度总租赁费用分别为29.6万美元和13.3万美元，经营活动现金流量分别为23.9万美元和16.7万美元，加权平均租赁期限分别为155个月和56个月，加权平均折现率分别为5.6%和6.0%[116] 外部环境与风险 - 全球经济受疫情、地缘政治等影响，通胀和宏观经济压力或影响公司业务[202] - 目前成本上升和通胀压力未对公司业务产生重大影响，但公司持续监测[204] 其他事项 - 2023年4月，NASA授予Space & Technology Solutions OMES III合同，该合同授予目前正面临抗议[179]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度运营亏损1400万美元，去年同期运营亏损450万美元，主要因上市公司筹备成本和发射计划更新影响 [5] - 第一季度营收1820万美元，去年同期为1850万美元，大部分来自月球访问服务，特别是三份NASA商业月球有效载荷服务合同，产生了1280万美元的第一季度收入 [63] - 第一季度末合同积压为1.611亿美元，其中1.077亿美元预计在今年剩余时间转化为收入，该积压不包括4月初授予的NASA OMES III合同，其合同上限价值7.19亿美元 [43] - 第一季度运营费用为3220万美元，其中280万美元与公开上市相关费用有关，预计未来不会产生这些交易费用，预计结合今年晚些时候的业务量增加，有助于在第四季度实现正EBITDA [44] - 预计2023年营收在1.74亿美元至2.68亿美元之间，毛利率在5%至18%之间 [45] - 第一季度末现金余额为4680万美元，不包括4月从认股权证行使中获得的1360万美元，预计年底现金余额约为4900万美元 [88][89] 各条业务线数据和关键指标变化 月球访问服务 - NASA在2月将公司首次月球任务着陆点重新定向到月球南极地区，虽最初影响执行时间，但带来了额外财务收益 [36] - 完成了Nova - C航天器的结构测试，成功完成推进剂装载演示，软件和任务运营团队完成了飞行软件和飞行航空电子系统的全时长任务序列测试，有望在第三季度执行首次任务 [37][38][57] - 商业月球访问服务活动在月球表面有效载荷和拼载有效载荷方面持续增加，收入多元化是业务长期成功的有力且不断增长的迹象 [58] 月球数据服务 - 为支持三个NASA月球任务，公司建立了月球数据服务，第一季度开始将该服务在内部月球任务之外进行商业化的初步步骤 [1] - 已签约前两颗数据中继卫星，计划分别在任务2和任务3上飞行，预计今年年底和明年年初部署，还拥有与航天器进行直接对地通信的地面通信网络 [79] 轨道服务 - 第一季度在轨道服务业务部门投入了时间和人员，之后获得了NASA价值7.19亿美元的五年综合多工程服务合同，该合同近期遭到抗议，公司相信裁决维持授予决定后，将于第三季度末或第四季度开始工作 [40][60] 太空产品和基础设施 - 该业务部门在现有合同工作和未来机会方面取得进展，包括开发推进系统、服务工程合同以及获得NASA关于月球移动车辆、发电厂和人类居住系统的奖励 [3] - 作为与X - Energy的IX合资企业的一部分，公司正在推进月球裂变表面动力反应堆的设计，并在第一季度后向能源部和NASA进行了中期设计周期简报 [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 国防部对近月空间活动的资金投入，预计将促使太空部队在未来五年以上依赖购买近月商业服务，为公司销售空间域感知、定位导航和授时以及安全通信服务提供机会 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于月球通信数据中继卫星以及定位导航和授时领域，以保持领先于竞争对手 [17] - 公司认为在近太空网络服务合同投标过程中处于有利地位，预计NASA将在今年第三季度授予该合同，此10年合同预计有三个数据中继奖项，每个约10亿美元 [2][17] - 公司介绍了Moon Racer团队，意图参与NASA为阿尔忒弥斯计划征集的月球地形车项目投标，公司作为主承包商，与诺斯罗普·格鲁曼、波音等公司合作 [41] - 公司在与洛克希德·马丁的Parsec月球轨道中继星座竞争中，凭借先发优势和卫星先到达的优势，将继续投资相关领域保持领先 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 多个参与者对近月空间感兴趣，有利于扩大整体可用市场，推动这个新兴市场的发展 [21] - 公司认为自身在建立月球基础设施和商业方面处于领先地位，随着业务发展，有望为股东带来长期价值 [51][62] - 公司预计下半年收入将更强，若能在今年预期时间内实现关键里程碑，包括成功的月球着陆、OMES合同执行以及赢得NSNS合同，将有望达到业绩指引 [89][90] 其他重要信息 - 公司正在完成一个超过10万平方英尺设施的建设，由Burns & McDonnell设计建造，Griffin Partners提供咨询，休斯顿市和休斯顿机场系统为4000万美元的项目提供资金，以满足四个业务部门不断增长的需求 [4] - 2022年底，公司通过跟踪NASA的月球勘测轨道器和阿尔忒弥斯1号任务验证了其网络，在阿尔忒弥斯1号任务中，通信网络跟踪猎户座飞船至约43万公里，还验证了地面站对月球勘测轨道器的跟踪和轨道确定能力 [59] - 公司有A、B、C三类股权，截至季度末资产负债表日期，A类普通股有14771804股流通在外，B类股有10566股，C类股有68140188股 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: IM1是否有剩余的飞行前里程碑，以及IM2的预计时间更新 - 公司正在从低温测试中恢复飞行器，并重新配置为最终配置，准备运往卡纳维拉尔角，还需进行一些功能测试，预计在第三季度中后期到达发射台并准备发射，目前正在评估IM2的时间表 [94] 问题2: 请说明OMES合同抗议的依据，7.19亿美元是否全部归公司，以及收入线性情况 - 戈达德太空飞行中心采购过程中的抗议较为频繁，统计显示不到10%的抗议被推翻，公司对自身价值提供有信心，不清楚抗议依据，公司得分出色是明显的赢家；7.19亿美元收入全部归公司；OMES项目开始后收入将较为线性，2023年收入指引范围受多个重大事件影响，如月球着陆、OMES执行、赢得NSNS和LTV主要投标等 [70][10][97] 问题3: 如何看待现金消耗节奏 - 公司会管理运营以实现预期结果，部分现金消耗在乐观情况下可根据收入情况进行调整 [76] 问题4: 公司在月球数据服务业务中如何看待与洛克希德·马丁的Parsec月球轨道中继星座的竞争 - 公司已签约前两颗数据中继卫星，有地面通信网络，在建立通信网络和数据中继方面比竞争对手领先一到两年，公司会继续投资相关领域保持领先 [79][112][17] 问题5: 如果IM1或IM2推迟，对第四季度现金生成和正EBITDA有何影响 - 如果推迟是公司自身原因，会增加任务成本，对EBITDA产生不利影响；如果是客户要求，可能会有额外付款里程碑，结果可能为中性或略为积极，取决于谈判情况 [113][107] 问题6: 公司合同中标率与长期财务展望假设的对比情况 - 第一季度中标率约为50%，此前财务规划中设定的中标率约为40% [109]

公司愿景与目标 - 公司愿景是成为多元化太空公司，初期专注建立月球基础设施和商业基础[27] 公司业务成果与优势 - 截至2022年12月31日，公司是服务NASA和全球商业有效载荷客户的少数公司之一，获3个商业月球有效载荷服务奖，多于竞争对手[30] - 公司牵头的商业月球有效载荷服务计划价值26亿美元，用于向月球运送科学仪器和支持设备[36] - 月球门户和临界点合同价值超10亿美元，显示月球市场发展良好[36] - 截至2022年12月31日，月球访问服务业务单元合同价值含2.89亿美元NASA合同和5680万美元商业有效载荷合同，另有160万美元商业赞助和内容销售[48] - 轨道服务已取得四项重大进展，包括组建团队、签订600万美元合同、参与政策制定和获得三项价值1845万美元的拼车合同[52] - 公司2022财年营收8660万美元，2018 - 2022年从800万美元增长而来，2023年已签约约1.421亿美元营收[68][71] 公司产品与技术 - 公司Nova - C着陆器计划2023年成为自1972年以来首个软着陆月球表面的美国飞行器，可携带130千克货物[30] - 公司Nova - C的IM - 1可载130千克货物，IM - 2计划登陆月球南极；Nova - D预计载荷500 - 750千克，Nova - M预计载荷5000 - 7500千克[46] - μNova可携带5千克有效载荷飞行25千米，首架计划随IM - 2执行演示任务[47] - 公司利用六个地面站提供月球数据服务，可实现通信、导航和成像等功能[54] - 公司制造设施有两台EOS M290制造机，能生产多种金属部件[59] - 公司研发聚焦“熬过月夜”、更大着陆器设计及高效采集各类数据的太空技术创新[84] 市场规模与机会 - 公司认为商业月球经济因进入壁垒降低、地缘政治紧张和政府资金增加而有望增长[32] - NASA估计即将进行的阿尔忒弥斯一号任务将耗资约280亿美元[33] - 到2025年，NASA在阿尔忒弥斯计划上的总支出预计将达到930亿美元[35] - 公司目标市场年支出超1750亿美元，月球服务和地球轨道服务未来十年机会均超1000亿美元[40] - 月球服务2021 - 2030年市场规模约1050亿美元，轨道服务2022 - 2031年约140亿美元[41][42] - 公司所处新类别未开发潜在市场规模达1190亿美元，未来十年可触及的总潜在市场约1200亿美元[68][69] 公司合作与资源 - 公司与X - energy、Axiom Space、NASA、KBR等有合作关系[63][64][65][66] - 截至2022年12月31日，公司从Aerospace Corporation处获得两项美国专利许可，持有一项美国注册商标[94] - 2018年7月公司与Aerospace Corporation签订非独家专利和技术诀窍许可协议，前四年每项专利维护费约1600美元，第八年约3600美元，第十二年约7200美元[95] 公司运营与设施 - 公司在休斯顿有综合制造设施，并将于2023年第三季度入驻在休斯顿太空港新建的制造和运营中心[90] - 截至2022年12月31日，公司有163名员工，员工平均航空和设计经验超25年，累计NASA经验超100年，超60%员工有高等学位[91][92] 公司业务计划 - 公司计划争取7.2亿美元的Prime Engineering合同以领导NASA对LandSat - 7的服务任务及其他国家安全相关合同[77] - 公司首个任务IM - 1拟成为自1972年阿波罗17号任务后首个登上月球的美国商业着陆器，第二个任务IM - 2也将实现多个首次[73] - 为实现预期的未来收入增长，公司需开发和营销新产品与服务[106] - 公司计划大幅扩张业务，包括招聘新员工、开发新技术等，但扩张存在不确定性[107][108] 公司面临的竞争 - 公司竞争主要来自老牌企业如诺斯罗普·格鲁曼和洛克希德·马丁，以及下一代企业如Astrobotic和Firefly Aerospace[79] - 公司面临激烈竞争，包括现有和新进入公司的竞争，以及行业整合带来的压力[114][115] 公司面临的风险 - 公司运营历史有限，难以准确预测未来业绩，未来运营结果可能低于投资者或分析师预期[105] - 新冠疫情对公司业务运营和财务结果造成不利影响，包括供应链延迟、项目执行受阻等[118][119] - 航天飞行系统的安全性能不佳或设施发生安全事故，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[121] - 公司面临网络攻击风险，可能导致系统受损、业务损失和声誉损害，且应对成本可能增加[125][127] - 商业航天市场尚未精确建立，公司对市场规模和增长率的估计可能不准确[128][129] - 卫星和月球着陆器发射可能出现延迟、失败等问题，导致公司业务受损和成本增加[130][131] - 公司超80%的年收入来自少数客户，客户集中带来业务风险[132] - 商业太空飞行存在风险，可能导致事故，对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[135] - 危险材料的释放、意外点火、爆炸或不当处理，可能扰乱公司运营并对财务结果产生不利影响[136] - 公司依赖有限的供应商提供原材料和零部件，可能无法满足生产需求或获得有利条款，影响业务和财务状况[139][140][141] - 产品存在缺陷或无法按预期运行，可能对公司的收入、经营成果和声誉产生负面影响[144] - 通货膨胀可能导致公司成本增加，若应对措施无效，将对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[146] - 公司业务依赖客户合同，客户违约或延迟履行义务，可能对公司的业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[147][148] - 作为分包商，若主承包商未能履行合同义务，可能影响公司的业绩和未来业务[150][151] - 公司业务受政府政策、法规和资金水平变化的影响，合规风险可能对销售、盈利能力和财务状况产生重大不利影响[153][154] - 公司依赖贸易秘密保护，但可能无法防止其泄露，这可能损害公司的业务和竞争地位[156][157] - 公司使用第三方开源软件，若违反许可条款，可能面临诉讼和潜在责任，影响业务和财务状况[159][160] - 美国政府预算赤字、国债及预算流程问题可能对公司业务、财务状况和现金流产生不利影响[170][171] - 公司需遵守美国进出口和经济制裁等贸易控制法律法规，违规将面临刑事和行政处罚[176][177] - 无法获得或维持必要出口授权会影响公司航天业务，导致成本增加或发射延迟[178] - 公司依赖美国政府合同，合同终止、资金不足或审计负面结果会对业务产生不利影响[182] - 美国政府合同通常部分资助、可随时终止且受严格监管审计，审计结果不确定[183][185] - 公司与美国政府的合同受特定采购法规和社会经济要求约束，增加合规成本[189] - 全球宏观经济和政治条件的不确定性可能对公司经营成果和财务状况产生重大不利影响[192] - 俄乌冲突引发的制裁和冲突可能对公司当前运营产生不利影响[194] - 军事冲突、制裁及反制措施或导致市场动荡，影响公司运营和财务表现[195] - 公司负债可能带来风险，如增加经济和行业风险脆弱性、限制融资能力等[196][197] - 公司业务可能无法产生足够资金偿还债务，违反债务契约可能导致违约[198] - 公司发布的业绩指引基于管理层估计和假设，实际结果可能与指引有重大差异[199][201][202] - 公司有亏损历史，未来可能无法实现盈利，需要大量额外资本维持运营[204] - 公司预计未来持续产生运营亏损，若无法筹集额外资本，可能影响研发项目[205] 公司财务报告问题与措施 - 公司在财务报告内部控制方面存在三个重大缺陷，涉及特定合同收入确认、非日常交易识别和人工分录职责分离[164][165] - 为弥补重大缺陷，公司计划招聘有经验人员、实施额外控制流程、考虑系统增强和聘请外部顾问[167] 公司报告身份 - 公司是“较小报告公司”，不确定降低的报告要求是否会降低股票吸引力[207] - 只要公司公众流通股低于2.5亿美元或年收入低于1亿美元且公众流通股低于7亿美元，就仍是较小报告公司[208] 行业相关项目 - 月球门户是一系列三个元素，计划2024年发射，将在月球轨道建立空间站[36] - 临界点是NASA寻求行业开发太空技术的计划，以促进商业太空能力发展和使未来NASA任务受益[37]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to INFLECTION POINT ACQUISITION CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) (Address of principal executive offices, including zip code) Reg ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to INFLECTION POINT ACQUISITION CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands 001-40823 N/A (State or other jurisdiction of incorpor ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to INFLECTION POINT ACQUISITION CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands 001-40823 N/A (State or other jurisdiction of incorpo ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ____________ to ____________ Commission File Number: 001-40823 Inflection Point Acquisition Corp. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Cayman Isl ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to INFLECTION POINT ACQUISITION CORP. (Exact name of registrant as specified in its charter) Cayman Islands 001-40823 N/A (State or other jurisdiction of inc ...