财务数据和关键指标变化 - 第二季度净收入增长27%，达到1.315亿美元，较去年同期增加2790万美元，创历史新高 [10][36] - 总订单量增长29%，平均订单价值增长13%，达到137美元 [37] - 活跃客户数量同比增长53%，达到320万，较2022年第一季度末增加25万 [12][25][38] - 第二季度毛利率下降约380个基点，至45.8% [40] - 第二季度销售和营销费用为2590万美元，较去年同期增加1080万美元 [41] - 第二季度一般和行政费用为2340万美元，较去年同期增加220万美元 [42] - 第二季度利息费用下降350万美元，至15.7万美元 [44] - 第二季度所得税拨备增加150万美元，增幅为46% [44] - 第二季度摊薄后每股收益为0.15美元，去年同期为0.28美元 [45] - 第二季度调整后EBITDA为1480万美元，去年同期为1780万美元；调整后EBITDA利润率为11.2%，去年同期为17.2% [45] - 截至季度末，现金为830万美元，循环信贷余额为1500万美元 [46] - 截至季度末，库存约为4860万美元，较去年同期增加2740万美元 [47] - 年初至今，经营活动产生的现金流超过1050万美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 活动服装需求持续，退货率较高，非活动业务毛利率在下半年通常较低 [39][85] - Love Rewards忠诚度计划会员数量和交易收入占比持续增长，会员兑换奖励带来更高收入和购买频率 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 第二财季，受谷歌算法更新和宏观经济环境影响，非品牌关键词流量较2021年第二季度下降 [28][29] - 第二季度，服装行业促销活动增加，公司增加促销活动后，新老客户反应良好，品牌资产提升 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务模式具有韧性和适应性，包括拥有忠诚且不断增长的客户群体、库存可跨季流转、成本结构灵活、库存周转快、资本轻、资产负债表稳健等特点 [15][16][18] - 重申7月28日发布的2022年业绩指引，预计净收入在4.4亿 - 4.8亿美元之间，调整后EBITDA在3500万 - 4500万美元之间 [19][51] - 计划在第四季度在北加州设施推出机器人技术，将摄影工作室迁至南加州总部，继续改进内部定制平台，投资客户体验和数据平台，进一步投资内部和外部软件及技术 [56][57][58] - 行业内部分竞争对手在数字营销方面减少支出，预计短期内市场将处于促销环境，公司将重新引入有针对性的促销活动以应对竞争 [135][136][137] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境具有挑战性，消费者行为发生变化，公司积极管理库存和可自由支配费用，对长期盈利增长有信心 [13][14] - 预计退货率将在全年保持高位，但随着商品组合从活动服装转向秋季服装，退货率可能会有所下降 [65] - 燃料附加费和其他外部因素将继续对业务造成压力，公司业绩指引已考虑到这些因素 [84] - 对库存水平感到满意，预计未来几个季度库存余额将保持稳定或略有波动 [100][101] - 采用谨慎的定价策略，根据销售情况和客户反馈进行优化 [102] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，受多种风险和不确定性因素影响，实际结果可能与陈述存在重大差异 [3][4] - 会议提及非GAAP财务信息，公司认为这些信息能更准确反映业务运营表现和潜在结果 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请分析影响下半年毛利率和SG&A的因素，以及如何看待重复购买率和营销效果 - 公司预计恢复到疫情前的促销和降价节奏，约500万美元的库存可能会导致利润率压缩；预计退货率将在全年保持高位，但随着商品组合变化可能会有所下降 [64][65] - 第二季度客户重复购买率和新客户获取情况良好，但季度末订单频率有所下降；谷歌算法更新对流量产生负面影响，但公司已采取措施并取得了一定的恢复和改善 [70][71][72] - 公司将继续追求增长，不会削减营销支出，将从整体层面管理营销，以保持首单盈利 [74][75] 问题2: 下半年毛利率是否会继续受运费附加费和高退货率的负面影响？如何看待7月的业务波动？谷歌算法更新对营销技术和计划有何影响？ - 公司业绩指引已考虑到燃料附加费和其他外部因素的压力，但难以预测这些因素的具体影响；下半年非活动业务毛利率通常较低 [84][85] - 公司对7月业务持谨慎态度，预计短期内业务仍将波动 [86] - 公司正在探索如何利用谷歌算法更新带来的视频和网页故事等新功能，以优化营销效果 [88] 问题3: 返校季对公司业务有何影响？如何看待促销环境？ - 返校季对公司来说更多是大学相关活动的机会，如返校活动和联谊会招募等；公司产品季节性不强，受促销压力较小，将重新引入适度的促销活动以提高转化率和降低营销成本 [91][92][94] 问题4: 如何看待南加州配送中心的库存水平？如何考虑假日季的通胀和定价？哪些品类销售表现较好或较差？ - 公司认为目前库存水平良好，未来几个季度库存余额将保持稳定或略有波动 [100][101] - 公司采用谨慎的定价策略，根据销售情况和客户反馈进行优化 [102] - 公司以活动服装闻名，各品类均实现了两位数增长，但库存会根据季节和客户需求进行调整 [103][104] 问题5: 油价对消费者行为有何影响？如何利用TikTok平台的内容？ - 对于部分低收入家庭的客户，油价与他们的消费行为存在直接关系，油价下降时，这部分客户的消费和参与度会增加；高收入家庭客户受油价影响较小 [112][113] - 公司在TikTok平台上进行了内容和工具方面的投资，取得了良好的进展，能够提高媒体价值而无需增加支出 [115][116] 问题6: 如何解释宏观需求变化与下半年增长预期的差异？如何看待中期增长目标？ - 公司预计日常服装需求可能下降，尤其是低收入家庭客户群体；业绩指引较为谨慎，主要是考虑到宏观环境的不确定性 [122][123] - 公司将根据市场情况不断更新业绩指引，随着信心增强，将提供更明确的增长预期 [126] 问题7: 消费者行为在5月底至7月底期间有何变化？如何预测剩余时间的AOV和退货率？ - 5月至7月期间，退货率上升，需求疲软，尤其是低收入家庭客户；公司预计AOV在各季度较为稳定，但会考虑商品组合的变化；对退货率持保守态度，预计全年退货率将保持高位 [131][132] 问题8: 如何看待竞争环境？竞争对手的战略变化是否会促使公司调整行动？ - 短期内，部分竞争对手在数字营销方面减少支出；预计短期内市场将处于促销环境，公司将重新引入有针对性的促销活动以应对竞争 [135][136][137] 问题9: 低收入消费者与中高收入消费者对公司业务的重要性如何？如何调整营销策略以适应不同客户群体的行为变化？ - 公司客户收入范围广泛，各收入群体都很重要；目前尚未因低收入客户行为变化而调整营销策略，通过促销活动仍能有效吸引这部分客户 [139][140] 问题10: 如果消费者持续面临困境，公司会选择牺牲销售以保护利润率，还是加大促销和营销力度以维持销售增长？ - 公司认为可以通过定价策略解决销售增长和利润率之间的平衡问题，产品组合能够吸引不同收入群体的客户，目前无需在两者之间做出选择 [145] - 公司的核心业务是实现盈利增长，将在盈利和增长之间进行权衡，不会进行大规模的折扣促销 [146]

公司基本信息 - 公司于2017年8月25日成立，2021年11月进行首次公开募股[31] 首次公开募股相关 - 2021年11月15日公司完成首次公开募股，发行并出售575万股普通股，发行价每股16美元，扣除承销折扣、佣金和其他发行成本后，净收益约8200万美元[33] - 首次公开募股完成前，所有流通的A系列优先股转换为1500万股普通股，向有限合伙公司发行215,702股普通股，赎回并注销所有B系列和B - 1系列优先股，总支付约1790万美元[33] - 2021年11月15日公司完成首次公开募股，发行575万股普通股，发行价每股16美元，扣除承销折扣、佣金和其他发行成本后，净收益约8200万美元[118] - 2021年11月15日公司完成IPO，发行575万股普通股，每股16美元，净收益约8200万美元[178] 财务数据关键指标变化 - 资产负债权益 - 截至2022年7月3日，公司总资产为17.2049亿美元，较2022年1月2日的11.3776亿美元增长51.22%[20] - 截至2022年7月3日，公司总负债为10.9624亿美元，较2022年1月2日的6.9254亿美元增长58.29%[20] - 截至2022年7月3日，公司股东权益为6.2425亿美元，较2022年1月2日的4.4522亿美元增长40.21%[20] - 截至2022年7月3日，公司普通股数量为38,931,050股，股东权益为62,425,000美元；截至2021年7月4日，可赎回优先股数量为8,950,001股，股东权益赤字为160,919,000美元[25] - 2022年1月2日递延收入余额为14.5万美元，7月3日为10.1万美元；2022年1月2日储值卡余额为724万美元，7月3日为810.2万美元[53] - 2021年1月3日递延收入余额为79.2万美元，7月4日为125.9万美元；2021年1月3日储值卡余额为497.3万美元，7月4日为568.7万美元[54] - 2022年7月3日和2022年1月2日，公司现金及现金等价物、受限现金、应付账款和应计费用的账面价值因短期到期而接近公允价值；新循环信贷安排最高借款额度为5000万美元，其公允价值接近账面价值[66] - 2022年7月3日和2022年1月2日，公司物业和设备净值分别为402.7万美元和323.1万美元；2022年7月3日和2021年7月4日止三个月，物业和设备折旧及摊销分别为60万美元和30万美元；2022年7月3日和2021年7月4日止六个月，分别为100万美元和60万美元[67] - 2022年7月3日和2022年1月2日，公司应计费用和其他流动负债分别为2921.4万美元和2194.8万美元[68] - 截至2022年7月3日和2022年1月2日，其他非流动资产中记录的未摊销债务发行成本均为40万美元[78] - 公司未偿还债务的未来最低本金还款总额为1500万美元，将于2024年支付[78] - 截至2022年7月3日，短期租赁的基本租金剩余义务为60万美元[81] - 截至2022年7月3日，公司经营和融资租赁的未来最低租赁付款总额（未折现）为4.1113亿美元，租赁负债总额为3.2465亿美元[83] - 截至2022年7月3日和2022年1月2日，公司已发行和流通的普通股分别为3893.105万股和3842.1124万股[93] - 截至2022年7月3日，净债务分别为665.7万美元和1359.8万美元[140] - 截至2022年7月3日，公司现金及现金等价物为830万美元，受限现金为50万美元[184] 财务数据关键指标变化 - 收入利润 - 2022年第二季度，公司净收入为1.31512亿美元，较2021年同期的1.03574亿美元增长27.07%[22] - 2022年上半年，公司净收入为2.43414亿美元，较2021年同期的1.72541亿美元增长41.07%[22] - 2022年第二季度，公司毛利润为6016.7万美元，较2021年同期的5142万美元增长16.97%[22] - 2022年上半年，公司毛利润为1.13145亿美元，较2021年同期的8253.3万美元增长37.09%[22] - 2022年第二季度，公司净利润为599.9万美元，较2021年同期的834.4万美元下降28.10%[22] - 2022年上半年，公司净利润为804.2万美元，较2021年同期的696.9万美元增长15.40%[22] - 2022年上半年净收入为8,042,000美元，2021年上半年为6,969,000美元[27] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为10,588,000美元，2021年上半年为29,835,000美元[27] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为2,738,000美元，2021年上半年为962,000美元[27] - 2022年上半年融资活动使用的净现金为10,909,000美元，2021年上半年为12,292,000美元[27] - 2022年上半年现金、现金等价物和受限现金净减少3,059,000美元，2021年上半年净增加16,581,000美元[27] - 截至2022年7月3日，现金、现金等价物和受限现金为8,849,000美元；截至2021年7月4日为32,640,000美元[27] - 2022年上半年支付（退还）的所得税净额为4,309,000美元，2021年上半年为 - 316,000美元[29] - 2022年上半年支付的利息为242,000美元，2021年上半年为4,724,000美元[29] - 2022年截至7月3日的三个月和六个月，公司净收入较上年同期分别增长27%和41%[34] - 2022年7月3日和2021年7月4日三个月末，毛利率分别为45.8%和49.6%；六个月末分别为46.5%和47.8%[125] - 2022年7月3日和2021年7月4日三个月末，净收入分别为599.9万美元和834.4万美元；六个月末分别为804.2万美元和696.9万美元[125] - 2022年7月3日和2021年7月4日三个月末，调整后EBITDA分别为1479.3万美元和1777.4万美元；六个月末分别为2470.4万美元和2316.4万美元[125] - 2022年7月3日和2021年7月4日三个月末，调整后EBITDA利润率分别为11.2%和17.2%；六个月末分别为10.1%和13.4%[125] - 2022年7月3日和2021年7月4日，活跃客户数均为3250和2130[125] - 2022年7月3日和2021年7月4日三个月末，平均订单价值分别为137美元和121美元；六个月末分别为135美元和117美元[125] - 截至2022年7月3日的过去十二个月，公司服务320万活跃客户，而截至2021年7月4日的过去十二个月为210万[143] - 2022年Q2净收入为1.315亿美元，较2021年同期增加2793.8万美元，增幅27%，主要因总订单量增加29%和平均订单价值增加13%，但受宏观经济和谷歌算法调整影响[157][159] - 2022年Q2收入成本为7134.5万美元，较2021年同期增加1919.1万美元，增幅37%，主要因净收入增加、退货成本和运费增加[157][160] - 2022年Q2销售和营销费用为2585.1万美元，较2021年同期增加1078.7万美元，增幅72%，其中在线营销费用增加950万美元，增幅88%，商户处理费增加100万美元[157][161] - 2022年Q2一般和行政费用为2339.2万美元，较2021年同期增加224.1万美元，增幅11%，主要因股权补偿、可变劳动力、保险和专业服务费用增加，部分被固定劳动力成本减少抵消[157][162] - 2022年Q2利息费用为15.7万美元，较2021年同期减少350万美元，降幅96%，因偿还定期贷款，截至2022年7月3日，新循环信贷额度下仍有1500万美元借款未偿还[157][163] - 2022年Q2所得税拨备为479.5万美元，较2021年同期增加150万美元，增幅45%，主要因不可扣除的股权补偿和高管薪酬费用增加[157][164] - 2022年上半年净收入为2.434亿美元，较2021年同期增加7087.3万美元，增幅41%[157][165] - 2022年上半年净收入增加7090万美元，增幅41%，主要因总订单量增长38%和平均订单价值增长16%[167] - 2022年上半年收入成本增加4030万美元，增幅45%，主要受净收入增加驱动[168] - 2022年上半年销售和营销费用增加1920万美元，增幅68%，在线营销费用增加1650万美元，增幅80%[169] - 2022年上半年一般及行政费用增加1500万美元，增幅41%，主要因股权薪酬费用、固定和可变劳动力成本、保险和专业服务成本增加[170] - 2022年上半年利息费用减少710万美元，降幅95%，因2021年11月用IPO收益偿还定期贷款[171] - 2022年上半年所得税拨备增加240万美元，增幅69%，至590万美元，因税前收入和不可扣除费用增加[172] - 2022年上半年经营活动提供的净现金减少1920万美元至1060万美元，投资活动使用的净现金增加170万美元至270万美元，融资活动使用的净现金减少140万美元至1090万美元[187][191][193] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2022年第二季度，公司普通股股东基本每股收益为0.16美元，稀释每股收益为0.15美元[22] - 2022年7月3日和2021年7月4日止三个月，用于计算归属于普通股股东的基本每股净收益的加权平均股数分别为38,535,409股和17,462,283股；2022年7月3日和2021年7月4日止六个月，分别为38,316,895股和17,462,283股[59] 财务数据关键指标变化 - 租赁相关 - 公司于2022年1月3日采用FASB ASC 842改变租赁会计方法[44] - 2022年1月3日公司采用新租赁标准，确认租赁使用权资产2800万美元，包括先前记录为预付租金的40万美元（扣除先前记录为递延租金的100万美元），当前租赁负债220万美元，与经营租赁相关的租赁负债（扣除当前部分）2640万美元[62] - 截至2022年7月3日的三个月和六个月，总租赁成本分别为179万美元和337.1万美元[84] - 2021年7月4日结束的三个月和六个月，不可撤销经营租赁的租金费用分别为70万美元和150万美元[85] 财务数据关键指标变化 - 信贷安排 - 2021年11月公司签订新循环信贷安排，最高借款额度5000万美元，可增加至7500万美元；可开具最高750万美元信用证；2022年7月3日止六个月，借款1000万美元，偿还2000万美元；截至2022年7月3日，未偿还余额1500万美元，可用借款额度3480万美元，可用信用证额度725万美元[69] - 截至2022年7月3日，新循环信贷安排利率为3.2%；2022年7月3日止三个月和六个月，有效利率分别为4.0%和3.0%[70] - 2017年8月公司签订1.35亿美元定期贷款和1000万美元循环信贷安排[72] - 2021年4月公司对信贷安排进行第六次修订，将最低流动性契约从250万美元提高到1000万美元，延长2020年经审计合并财务报表的到期日至2021年9月30日[73] - 2021年11月公司用首次公开募股和新循环信贷安排的收益偿还定期贷款未偿还本金1.058亿美元和应计利息140万美元，信贷安排于2021年11月15日终止；2021年7月4日止三个月和六个月，定期贷款有效利率为12.9%[74] - 循环信贷工具最低利率为7.00%，于2021年11月15日终止，截至2021年7月4日的六个月有效利率为9.6%[75] - 2021年11月公司与美国银行达成信贷协议，提供最高5000万美元的循环信贷额度，最高可增加至7500万美元[179][181] 财务数据关键指标变化 - 股权薪酬 - 2021年3月，公司发行145万股B - 1系列优先股，每股1美元，获得现金收益150万美元，记录基于股权的补偿费用150万美元[91][92] - 综合股权计划最初预留371.9万股普通股用于未来发行，自2022年起每年自动增加，增加数量为上一财

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年4月3日，公司总资产为17.82亿美元，较2022年1月2日的11.38亿美元增长56.63%[20] - 截至2022年4月3日，公司总负债为12.44亿美元，较2022年1月2日的6.93亿美元增长79.40%[20] - 2022年第一季度，公司净收入为204.3万美元，而2021年同期净亏损为137.5万美元[22] - 2022年第一季度，公司净收入为1.12亿美元，较2021年同期的6896.7万美元增长62.26%[22] - 2022年第一季度，公司毛利润为5297.8万美元，较2021年同期的3111.3万美元增长70.28%[22] - 截至2022年4月3日，公司库存净值为4206.8万美元，较2022年1月2日的2217.6万美元增长89.61%[20] - 截至2022年4月3日，公司应付账款为1134.3万美元，较2022年1月2日的422.7万美元增长168.35%[20] - 2022年第一季度，公司基本每股净收入为0.05美元，而2021年同期基本每股净亏损为0.08美元[22] - 截至2022年4月3日，公司股东权益为5378.4万美元，较2022年1月2日的4452.2万美元增长20.80%[20] - 2022年第一季度，公司加权平均普通股股数（基本）为3809.81万股，较2021年同期的1746.23万股增长118.17%[22] - 2022年4月3日季度净收入为2043000美元，2021年4月4日季度净亏损为1375000美元[28] - 2022年4月3日季度经营活动提供的净现金为20248000美元，2021年4月4日季度为16654000美元[28] - 2022年4月3日季度投资活动使用的净现金为1654000美元，2021年4月4日季度为423000美元[28] - 2022年4月3日季度融资活动使用的净现金为10563000美元，2021年4月4日季度为9692000美元[28] - 2022年第一季度公司净收入较上年同期增长62%[36] - 2022年4月3日现金及现金等价物为19433000美元，受限现金为506000美元，总计19939000美元[45] - 2022年4月3日和2021年4月4日季度，广告成本分别为1690万美元和990万美元[56] - 2022年第一季度递延收入期初余额14.5万美元，期末余额31.5万美元；储值卡期初余额724万美元，期末余额729.2万美元[55] - 2021年第一季度递延收入期初余额79.2万美元，期末余额594.9万美元；储值卡期初余额497.3万美元，期末余额492.2万美元[55] - 2022年4月3日和2021年4月4日季度，计算普通股股东应占基本每股净收益（亏损）的加权平均股数分别为38098073股和17462283股[60] - 2022年4月3日计算普通股股东应占摊薄每股净收益（亏损）的加权平均股数为38385765股，2021年4月4日与基本股数相同为17462283股[60] - 2022年4月3日和2021年4月4日季度，物业和设备折旧及摊销分别为40万美元和30万美元[68] - 2022年4月3日物业和设备净值为388.5万美元，2022年1月2日为323.1万美元[68] - 2022年4月3日应计费用和其他流动负债为3872.4万美元，2022年1月2日为2194.8万美元[69] - 截至2022年4月3日和1月2日，其他非流动资产中记录的未摊销债务发行成本均为40万美元[78] - 截至2022年4月3日，公司短期租赁的基本租金剩余义务为50万美元[83] - 公司经营和融资租赁的未来最低租赁付款总额为4.0505亿美元，租赁负债总额为3.1988亿美元[86] - 2022年第一季度，公司所得税前收入为310.4万美元，所得税费用为 - 106.1万美元，有效税率为 - 34.18%；2021年同期所得税前亏损为121.2万美元，所得税费用为 - 16.3万美元，有效税率为13.45%[115] - 2021财年公司净收入较上一年增长51%，2022年4月3日结束的季度，净收入较上年同期增长62%[125] - 2022年4月3日结束的季度，毛利率为47.3%，2021年同期为45.1%[130] - 2022年4月3日结束的季度，净利润为204.3万美元，2021年同期净亏损137.5万美元[130] - 2022年4月3日结束的季度，调整后EBITDA为991.1万美元，调整后EBITDA利润率为8.9%；2021年同期分别为539万美元和7.8%[130] - 2022年4月3日活跃客户数量为3000人，2021年同期为1900人[130] - 2022年4月3日结束的季度，平均订单价值为133美元，2021年同期为111美元[130] - 截至2022年4月3日，净现金（债务）为443.3万美元，截至2022年1月2日为 - 1359.8万美元[146] - 2022年4月3日止12个月服务300万活跃客户，2021年4月4日止12个月为190万[149] - 2022年4月3日止季度净收入1.11902亿美元，较2021年4月4日止季度增4293.5万美元，增幅62%[163][166] - 2022年4月3日止季度收入成本5892.4万美元，较2021年4月4日止季度增2107万美元，增幅56%[163][167] - 2022年4月3日止季度销售和营销费用2188.6万美元，较2021年4月4日止季度增845.1万美元，增幅63%[163][168] - 2022年4月3日止季度一般及行政费用2783.4万美元，较2021年4月4日止季度增1274.5万美元，增幅84%[163][169] - 2022年4月3日止季度利息费用较2021年4月4日止季度降360万美元，降幅95%[163][170] - 2022年4月3日止季度所得税拨备110万美元，较2021年4月4日止季度增90万美元，增幅550%[163][171] - 2022年第一季度总订单量增51%，平均订单价值增20%[166] - 2022年第一季度，经营活动产生的净现金为2024.8万美元，较上年同期的1665.4万美元增加360万美元，主要因净亏损转净收入及非现金项目增加[185][187] - 2022年第一季度，投资活动使用的净现金为165.4万美元，较上年同期的42.3万美元增加130.1万美元，主要因开设新配送设施及设备采购[185][189] - 2022年第一季度，融资活动使用的净现金为1056.3万美元，较上年同期的969.2万美元增加87.1万美元，主要因循环信贷还款增加、首次公开募股费用支付增加及可赎回优先股发行收益减少[185][190] - 截至2022年4月3日，公司现金及现金等价物1940万美元，受限现金50万美元，预计可满足未来12个月资本支出、营运资金需求和债务偿还[184] 公司业务模式及收入确认 - 公司主要通过向终端客户销售商品产品产生收入，在产品发货时确认收入[50] 公司信贷相关情况 - 公司新循环信贷额度最高借款5000万美元，公允价值接近账面价值[67] - 2021年11月公司与美国银行签订信贷协议，新循环信贷额度最高可达7500万美元，可用于借款和开具最高750万美元的信用证[70] - 截至2022年4月3日，新循环信贷额度下有1500万美元未偿还，3500万美元可用于借款，725万美元可用于开具信用证，该季度偿还了1000万美元未偿还余额[70] - 截至2022年4月3日，新循环信贷额度的利率为1.92%，该季度的有效利率为2.6%[71] - 2017年8月公司签订1.35亿美元定期贷款和1000万美元循环信贷额度协议，2021年11月用IPO收益和新循环信贷额度偿还了1.058亿美元本金和140万美元应计利息，并终止了信贷安排[73][75] - 2021年4月公司对信贷安排进行第六次修订，将最低流动性契约从250万美元提高到1000万美元[74] - 公司未来债务本金最低还款额显示，2024年需偿还1500万美元[80] - 2021年11月公司与美国银行达成信贷协议，提供最高5000万美元的循环信贷额度，可额外增加最高2500万美元，信用证发行额度最高750万美元。截至2022年4月3日，已提取1500万美元，使用信用证30万美元，剩余借款额度3500万美元，信用证额度720万美元[180] - 新循环信贷额度将于2024年11月15日到期，借款利率可选，最高总杠杆率不超过2.50:1.00，18个月后降至2.00:1.00，未使用额度收取0.375%承诺费[181] - 2021年11月15日，公司用首次公开募股净收益和新循环信贷额度借款偿还1.072亿美元定期贷款，其中本金1.058亿美元，利息140万美元[182] 公司股权相关情况 - 2021年3月公司发行145万股B - 1系列优先股，每股1美元，获得150万美元现金收益，公允价值每股2.02美元，超额部分记为150万美元基于股权的薪酬[94][95] - 截至2022年4月3日和1月2日，公司授权发行2.5亿股面值0.001美元的普通股，已发行和流通的普通股分别为3883.013万股和3842.1124万股[96] - 综合股权计划初始预留371.9万股普通股用于未来发行，自2022年起每年自动增加，数量为上一财年末流通普通股总数的4%或董事会确定的较小数量[98] - 2022年4月1日，公司向美国证券交易委员会提交S - 8表格注册声明，注册发行592.1056万股普通股，其中473.6845万股根据综合股权计划发行，118.4211万股根据员工股票购买计划发行[99] - 员工股票购买计划下，特定员工可按15%的折扣购买公司普通股，初始预留74.3803万股，后增至118.4211万股，自2022年起每年自动增加，数量为上一财年末流通普通股总数的1%或董事会确定的较小数量[100] - 2021年4月，公司与首席执行官签订雇佣协议，授予32.2793万股普通股的股票期权，行权价为每股11.35美元，首席执行官将在2022年3月31日和2023年3月31日分别获得以300万美元公司普通股结算的奖金[102][103] - 2022年第一季度，公司确认与两项奖金相关的基于股权的薪酬费用为110万美元，发行20.8914万股完全归属的股票[103] - 2022年第一季度，基于股权的薪酬费用为30万美元计入一般及行政费用，截至2022年4月3日，与未归属股票期权相关的未确认薪酬成本为200万美元，预计在2.0年的加权平均剩余服务期内确认[106] - 2022年第一季度，公司授予某些高管和员工189.7644万个受限股票单位，授予某些董事8.1245万个受限股票单位，确认基于股权的薪酬费用为210万美元，未确认费用为1600万美元，将在1.83年的加权平均期间内确认[111] - 2021年第一季度，与LP的交易中，与未偿还P类单位相关的基于股权的薪酬费用为40万美元；向现任高管发行B - 1系列可赎回优先股，确认基于股权的薪酬费用为150万美元[118][119] 公司首次公开募股情况 - 2021年11月15日公司完成首次公开募股，发行并出售5750000股普通股，每股发行价16美元，净收益约8200万美元[35] - 2021年11月15日公司完成首次公开募股，发行并出售575万股普通股，发行价每股16美元，扣除承销折扣、佣金和其他发行成本后，净收益约8200万美元[123] - 2021年11月15日公司完成首次公开募股，发行575万股普通股，每股价格16美元，扣除承销折扣、佣金及其他发行成本后，净收益约8200万美元[179] 公司租赁会计处理相关 - 公司自2022年1月3日起采用FASB ASC 842进行租赁会计处理[46] - 2022年1月3日采用新租赁标准，确认租赁使用权资产2800万美元，包括前期预付租金净额40万美元，当前租赁负债220万美元，租赁负债净额（不含当前部分）2640万美元[63] 公司高管雇佣协议相关 - 2022年5月12日，公司与两位高管签订雇佣协议，初始期限至2023年12月31日，自动续约，年薪47万美元，目标奖金为年薪的60% [209] - 若公司无“正当理由”终止高管雇佣或高管有“正当理由”离职，高管可获得12个月基本工资、按比例计算的年度奖金、12个月医保补贴及未归属股权奖励100%加速归属[209

财务数据和关键指标变化 - Q4营收9670万美元，同比增长77%；全年营收3.76亿美元，增长51% [11] - Q4调整后EBITDA为640万美元，上年同期亏损约10万美元；全年调整后EBITDA达4100万美元，增长119% [11] - 2022财年净收入目标在4.8 - 4.9亿美元，同比增长28% - 30%；调整后EBITDA预计在4850 - 5000万美元，增长17% - 21% [61][62] - Q4销售和营销费用1770万美元，较上年同期增加580万美元；一般和行政费用3030万美元，增加1730万美元；利息费用降至170万美元，减少240万美元 [52][53][54] - Q4每股亏损4.69美元，上年同期为0.24美元；剔除一次性非现金项目后，调整后摊薄每股净亏损为0.03美元 [54][55] - 全年每股亏损6.08美元，高于上年的1.13美元；调整后摊薄每股收益为0.57美元，上年为亏损0.13美元 [55] - 第四季度末库存为2200万美元，较2020年Q4末的1690万美元增加530万美元，增幅31% [58] - 全年运营现金流为2690万美元，资本支出为300万美元 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 约70%的收入来自算法驱动的采购，2021年全年约70%的销售来自先前测试过的产品 [15][38] - Q4重复客户创纪录参与度，2021年新客户数量健康，AOV创历史新高，每篮商品数量增加、折扣和降价减少 [39] - 2021年秋季推出品牌活动，在新营销渠道和现有渠道新广告格式上有收获，对千禧一代和Z世代女性有共鸣 [40] - Q4完成移动应用平台更新，提升了客户参与度和转化率 [45] - 2021年客户满意度得分超过2020年，高CSAT分数是高净推荐值和客户口碑广告的领先指标 [46] - Q1重新推出Love Rewards忠诚度计划，新计划专注奖励客户与品牌的互动 [47] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2022年关键举措包括投入更多资源了解客户、吸引新客户、拓展产品、提高转化率、加强ESG、投资技术和创新 [23][24][25][26][27][28] - 持续改进供应链服务水平和效率，2021年Q4启用南加州新设施，2022年Q1将供应商入库库存接收和产品质量控制活动收回内部，并优化发货 [32][33] - 2022年Q1在宾夕法尼亚州东部履行中心实施机器人项目，成功实施和优化后考虑在北加州物流中心推广 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场存在俄乌冲突、新冠病毒新毒株和供应链压力导致的通胀等担忧，但公司对2022年第一季度表现满意，需求强劲，消费者向数字购物渠道转移，服装、鞋类和配饰行业重拾动力 [17][22] - 新冠疫情期间，Delta和Omicron变种爆发阶段，公司流量和转化率未出现重大变化 [18] - 供应链仍受限制，公司提前四周下单，大部分订单为先前测试过的产品，受影响较小，但仍会影响少量长交货期产品的当季补货 [19][20] - 2022年上半年公司损益表各项目面临通胀压力，预计全年运输、劳动力、材料和数字营销成本将持续承压，但公司产品定价能力强，若通胀压力转为结构性，公司业务模式有降低成本的空间 [21] 其他重要信息 - 会议包含前瞻性陈述，受多种风险、不确定性和假设影响，实际结果可能与陈述有重大差异 [3] - 会议提及非GAAP财务信息，包括调整后EBITDA、调整后EBITDA利润率和净债务，公司认为这些指标更能准确反映业务运营表现和潜在结果 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于28% - 30%的收入增长指引，如何看待活跃客户增长与每位客户收入增长的关系？2022年指引暗示增长率大幅提升，信心来源是什么？ - 销售预计来自老客户重新参与和重复购买，以及新客户获取，各方面指标均有改善，产品类别扩展和非活动类别的增长也推动了新业务 [72] 问题2: 2021年活跃客户增长中，有多少是新冠期间流失客户的重新激活，多少是新客户？ - 既有流失客户的重新激活，也有新客户的获取，两者表现都很健康 [73] 问题3: 如何看待2022年全年库存增长？库存周转率会保持、下降还是上升？ - 公司计划适当放缓库存周转率以利用需求增长，但会以低风险测试方式进行，更多采购会带来更多销售，不排除未来周转率再次上升 [78] 问题4: 品牌营销活动有哪些成果？2022年如何调整活动和营销费用水平？如何考虑国际营销支出？ - 活动在内容、新渠道和现有渠道新广告格式方面有收获，已将成果纳入日常品牌推广活动，2022年将继续测试和学习；过去主要靠口碑和效果营销，品牌营销是新尝试，支出仍会倾向效果营销 [81][83] 问题5: 展望未来，新老客户的平均订单价值（AOV）增长势头是否会持续？更好的需求预测模型有哪些可行性？基础设施投资和物流对客户的最大影响是什么？ - AOV增长主要因每单商品数量增加和折扣减少，预计将保持相对稳定，非活动类别的产品扩展可能会推动每单商品数量进一步增加；需求预测模型是一个不断发展的过程，公司会从多个领域进行优化；基础设施投资和物流主要是为了提高速度和服务水平，减少降价并缩短产品上线时间 [89][90][91] 问题6: 2022年至今有哪些趋势？对全年增长顺序有何预期？如何看待1月Omicron变种和消费者钱包压力对客户参与度的影响？ - 公司对通胀压力不太敏感，得益于产品的性价比和精准定价策略，客户对价格调整反应积极；公司采购规模扩大带来规模经济，降低了通胀影响 [98] 问题7: 增强型忠诚度计划的早期反馈如何？该计划对提高消费者参与度的最大机会是什么？ - 计划推出仅两到三周，目前反馈良好，没有出现太多问题；新计划更注重与客户的互动，提供了更多增加客户终身价值和扩大市场份额的机会 [100] 问题8: 第一季度情况如何？哪些非活动类别表现突出？第一季度趋势与第四季度是否一致？ - 公司对第一季度持乐观态度，业务进展顺利；随着客户回归社交活动，活动礼服业务受益明显，非活动类别的销售集中度也在增加，且超过了疫情前水平 [106][107] 问题9: 技术投资的进展标志有哪些？如何评估？这是一个多年的过程，今年和明年的目标是什么？ - 财务表现是技术进步的一个指标，随着技术投资的推进，可能会看到AOV上升、购买行为改变和运营效率提高等成果 [114][115][116] 问题10: 品类扩展对AOV有何影响？哪些因素对AOV影响最大？ - 短期内，每单商品数量（UPTs）是影响AOV的最大因素，随着客户购买更多非活动类别的商品，UPTs有望上升 [118] 问题11: 非活动礼服业务的进展和重点领域有哪些？获取新客户时，如何看待客户终身价值（LTV）与客户获取成本（CAC）的关系？ - 公司在拓展非活动类别的业务方面取得了进展，市场份额和业务贡献不断增加；通过忠诚度计划、产品扩展和提高知名度等举措，有望提高客户的LTV；公司将努力维持历史上的CAC水平，以充分利用LTV的增长 [123][126][127]

财务数据关键指标变化 - 资产负债表相关 - 2022年1月2日现金及现金等价物为1.1402亿美元，2021年1月3日为1.5554亿美元[402] - 2022年1月2日应收账款为564.9万美元，2021年1月3日为383.2万美元[402] - 2022年1月2日存货净额为2217.6万美元，2021年1月3日为1689.5万美元[402] - 2022年1月2日总资产为1.13776亿美元，2021年1月3日为1.05076亿美元[402] - 2022年1月2日总负债为6925.4万美元，2021年1月3日为1.40627亿美元[402] - 2022年1月2日股东权益为4452.2万美元，2021年1月3日股东权益赤字为1.69001亿美元[402] - 2022年1月2日和2021年1月3日，单一批发客户分别占公司应收账款余额的24%和51% [425] - 2022年1月2日和2021年1月3日，现金及现金等价物、受限现金、应付账款、应计费用和其他流动负债的账面价值接近公允价值[488] - 2022年1月2日和2021年1月3日，物业和设备净值分别为323.1万美元和309万美元[489] - 2022年1月2日和2021年1月3日，应计费用和其他流动负债分别为2194.8万美元和753.3万美元[491] - 2022年1月2日，应计薪酬和福利为813.6万美元，2021年1月3日为293.2万美元[491] - 2022年1月2日，应计营销费用为362.1万美元，2021年1月3日为49.5万美元[491] - 2022年1月2日，应计库存为292.8万美元，2021年1月3日为9万美元[491] - 截至2022年1月2日和2021年1月3日，其他非流动资产中未摊销债务发行成本分别为40万美元和10万美元[504] - 截至2022年1月2日和2021年1月3日，已发行和流通的普通股分别为38421124股和17462283股，公司获授权发行2.5亿股面值0.001美元的普通股[529] - 2018年12月30日递延收入余额为65.2万美元，储值卡余额为303.3万美元[452] - 2019年12月29日递延收入余额为54.7万美元，储值卡余额为460.5万美元[452] - 2021年1月3日递延收入余额为79.2万美元，储值卡余额为497.3万美元[452] - 2022年1月2日递延收入余额为14.5万美元，储值卡余额为724万美元[452] 财务数据关键指标变化 - 利润表相关 - 2022年1月2日财年净收入为375,625千美元，2021年1月3日财年为248,656千美元，2019年12月29日财年为369,622千美元[404] - 2022年1月2日财年毛利润为176,732千美元，2021年1月3日财年为110,292千美元，2019年12月29日财年为161,204千美元[404] - 2022年1月2日财年运营收入为22,338千美元，2021年1月3日财年运营亏损为4,675千美元，2019年12月29日财年运营收入为14,943千美元[404] - 2022年1月2日财年净收入为2,045千美元，2021年1月3日财年净亏损为19,304千美元，2019年12月29日财年净亏损为469千美元[404] - 2022年1月2日财年归属于普通股股东的净亏损为122,948千美元，2021年为19,808千美元，2019年为469千美元[404] - 2022年1月2日财年基本和摊薄后归属于普通股股东的每股净亏损均为6.08美元，2021年为1.13美元，2019年为0.03美元[404] - 2022年1月2日财年计算归属于普通股股东每股净亏损的加权平均股数（基本和摊薄）为20,229,675股，2021年和2019年为17,462,283股[404] - 2022年1月2日财年末股东权益为44,522千美元，2021年1月3日财年末为 - 169,001千美元，2019年12月29日财年末为 - 158,279千美元[407] - 2022财年支付的所得税净额为611.2万美元，2021财年为17.1万美元，2019财年为138.3万美元[412] - 2022财年支付的利息为855.5万美元，2021财年为1273.2万美元，2019财年为1306.8万美元[412] - 2022年所得税费用为621.2万美元，2021年所得税收益为127.1万美元，2022年有效税率为75.2%，2021年为6.2%[560] - 2022年递延所得税资产为977.7万美元，递延所得税负债为685.6万美元，净递延所得税资产为292.1万美元；2021年递延所得税资产为761.1万美元，递延所得税负债为635.2万美元，净递延所得税资产为125.9万美元[563] 财务数据关键指标变化 - 现金流量表相关 - 2022财年经营活动提供的净现金为2.69亿美元，2021财年为4856万美元，2019财年为1.19亿美元[409] - 2022财年投资活动使用的净现金为3394万美元，2021财年为1913万美元，2019财年为4042万美元[409] - 2022财年融资活动使用的净现金为2.77亿美元，2021财年提供的净现金为6755万美元，2019财年使用的净现金为9721万美元[409] - 2022财年资本化软件开发成本为1522万美元，2021财年为1273万美元，2019财年为1830万美元[409] - 2022财年购买财产和设备支出为1447万美元，2021财年为700万美元，2019财年为2212万美元[409] - 2022财年债务发行成本为51.4万美元，2021财年为43.7万美元，2019财年为87.5万美元[409] 财务数据关键指标变化 - 其他费用相关 - 2021 - 2019年无形资产摊销费用分别为160万美元、170万美元和160万美元[439] - 2020年约200万美元递延发行成本因发行推迟被冲销至综合损益表中的一般及行政费用[442] - 2021 - 2019年销售和营销费用中的广告成本分别为5360万美元、3810万美元和6050万美元[455] - 2021 - 2019年物业和设备折旧分别为130万美元、150万美元和140万美元[489] - 2021 - 2019年经营租赁租金费用分别为330万美元、310万美元和300万美元，2021年签订新租赁协议，未来最低租赁付款总额为2452.2万美元[508][511] 公司业务风险 - 公司业务面临无法维持商品种类、疫情影响、竞争激烈等风险[22] - 公司运营主要在美国，面临外汇波动、利率变化和通胀等市场风险[387] - 公司现金及现金等价物公允价值受利率变动影响不大，预计利率变化对经营结果无重大影响[388] - 公司所有销售和运营费用以美元计价，目前净收入不受外汇风险影响[389] 公司融资与股权相关 - 2022年发行B - 1系列可赎回优先股，净发行成本23千美元，发行数量1,450,000股，金额2,908千美元[407] - 2022年首次公开募股（IPO）发行普通股，净发行成本10,016千美元，发行数量5,750,000股，金额5千美元，额外实收资本增加81,983千美元[407] - 2021年11月公司完成IPO，发行575万股普通股，每股发行价16美元，净收益约8200万美元[417] - 2021年11月公司与美国银行达成信贷协议，新循环信贷额度最高可达7500万美元，可用于借款和开具最高750万美元的信用证，截至2022年1月2日已借款2500万美元，使用信用证25万美元[492] - 新循环信贷额度于2024年11月15日到期，信用证于2024年11月8日到期，截至2022年1月2日有2500万美元可借，725万美元可用于开信用证[493] - 信贷协议借款利率可选，截至2022年1月2日新循环信贷额度利率为1.92%，2021年有效利率为2.5%，未使用额度需付37.5个基点承诺费[494] - 2017年8月公司签订1.35亿美元定期贷款和1000万美元循环信贷额度协议，2021年11月用IPO和新循环信贷额度资金偿还1.058亿美元本金和140万美元利息，终止信贷安排并确认140万美元债务清偿损失[498][501] - 定期贷款2021 - 2019年有效利率分别为15.3%、13.3%和12.2%，循环信贷额度2021 - 2019年有效利率分别为11.6%、10.4%和10.3%[502][503] - 公司有权发行1000万股优先股，截至2022年1月2日无优先股发行和流通，2021年IPO时可转换优先股转换为普通股，赎回可赎回优先股[516][520] - 2020年6月公司发行750.0001万股B系列优先股，收到750万美元现金，产生20万美元发行成本，部分记录为股权补偿和视同股息[521] - 2021年2月公司修改B系列优先股清算优先权，2022年8月28日前为每股2美元，之后在此基础上加15%年利率及未付股息[522] - 2021年3月，公司向现任高管发行并出售145万股B - 1系列优先股，每股1美元，获毛现金收益150万美元，发行时该优先股公允价值为每股2.02美元，超额部分记为150万美元基于股权的薪酬[523] - 公司修订公司章程，授权发行最多250万股B - 1系列优先股，普通股授权股数增至2400万股[524] - B系列优先股期权定价模型输入参数含3年变现时间、0.21%无风险利率和72.0%波动率；B - 1系列优先股含0.5 - 1.5年变现时间、0.11%无风险利率和78.0%波动率[525][528] - 2021年11月15日IPO完成，公司发行并出售575万股普通股，每股公开发行价16美元，扣除成本后净收益8200万美元，所有可转换优先股转换为1500万股普通股[530] - 综合股权计划初始预留3719000股普通股，自2022年起每年自动增加，最多为上一年末流通普通股总数的4%；员工股票购买计划初始预留743803股，每年自动增加最多为上一年末总数的1%[535][536] - 2021年4月公司授予CEO购买322793股普通股的股票期权，行权价11.35美元，IPO完成后部分期权加速行权[538] - CEO将在2022年3月31日和2023年3月31日分别获得价值300万美元的全额归属普通股奖金，共计600万美元，290万美元从负债重分类为额外实收资本[541] - 2021年授予股票期权加权平均授予日公允价值为16.44美元，估算期权公允价值假设含25.86美元普通股公允价值、6.48年预期期限、50.62%预期波动率、1.17%无风险利率和0%股息率[542][543] - 2021年和2020年，公司分别记录与已发行和已归属基于服务的P类单位相关的股权薪酬费用190万美元和880万美元（修改后为840万美元）[551] - 2021年初未归属P类单位为1,729,938个，年末为0个，全年归属的P类单位总公允价值为340万美元[554] - 首次公开募股前，P类单位持有人获得1,964,103股普通股，包括1,536,304股归属普通股和427,799股未归属受限股，截至2022年1月2日，有服务条件的受限股未确认股权薪酬费用为400万美元，将在1.76年加权平均期内确认[555] - 2021年公司为已满足服务和绩效归属条件的受限股确认了260万美元的累计追补费用，截至2022年1月2日，有服务和绩效条件的受限股未确认股权薪酬费用为30万美元，将在1.00年加权平均期内确认[556] - 2021年初未归属受限股为0股，年末为381,612股，全年归属的受限股总公允价值为20万美元[557] - 2021年公司与有限合伙企业相关的股权薪酬为450万美元，2020年为910万美元，2019年与预归属分配相关的股权薪酬为200万美元，2021年确认260万美元累计追补费用[571] - 2021年公司向H.I.G. Capital, LLC支付管理和咨询费40万美元，向其他关联方支付30万美元；2020年分别为50万美元和20万美元；2019年分别为60万美元和20万美元，首次公开募股时结清所有未付管理费并终止协议[579] 公司资产会计

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年10月3日，公司总资产为14.5252亿美元，较1月3日的10.5076亿美元增长38.23%[25] - 截至2021年10月3日，公司总负债为16.5188亿美元，较1月3日的14.0627亿美元增长17.46%[25] - 2021年前三季度，公司净收入为2.78861亿美元，较2020年同期的1.94129亿美元增长43.65%[26] - 2021年前三季度，公司毛利润为1.333亿美元，较2020年同期的0.86921亿美元增长53.36%[26] - 2021年前三季度，公司运营收入为0.26856亿美元，而2020年同期运营亏损0.03152亿美元[26] - 2021年前三季度，公司净收入为0.10819亿美元，而2020年同期净亏损0.15152亿美元[26] - 截至2021年10月3日，公司现金及现金等价物为4.0927亿美元，较1月3日的1.5554亿美元增长163.14%[25] - 截至2021年10月3日，公司应收账款为0.6389亿美元，较1月3日的0.3832亿美元增长66.73%[25] - 截至2021年10月3日，公司库存净值为2.34亿美元，较1月3日的1.6895亿美元增长38.5%[25] - 2021年前三季度，归属于普通股股东的净收入为0.06497亿美元，而2020年同期净亏损0.15656亿美元[26] - 截至2021年10月3日的九个月，公司净收入为1.0819亿美元，而2020年同期净亏损为1.5152亿美元[33] - 截至2021年10月3日的九个月，经营活动提供的净现金为4.1788亿美元，2020年同期为2.1184亿美元[33] - 截至2021年10月3日的九个月，投资活动使用的净现金为0.1587亿美元，2020年同期为0.1605亿美元[33] - 截至2021年10月3日的九个月，融资活动使用的净现金为1.4828亿美元，2020年同期提供的净现金为1.0472亿美元[33] - 截至2021年10月3日和2021年1月3日，单个批发客户分别占公司应收账款余额的26%和51%；在截至2021年10月3日和2020年9月27日的三个月和九个月内，无客户占公司净收入的比例超过10%[53] - 截至2021年10月3日，现金及现金等价物为4.0927亿美元，受限现金为50.5万美元，总计4.1432亿美元；截至2021年1月3日，现金及现金等价物为1.5554亿美元，受限现金为50.5万美元，总计1.6059亿美元[54] - 截至2021年10月3日，递延收入余额为24.7万美元，储值卡余额为649.4万美元；截至2020年9月27日，递延收入余额为130万美元，储值卡余额为483.8万美元[62] - 截至2021年10月3日和2020年9月27日止三个月，销售和营销费用中的广告成本分别为1390万美元和730万美元；截至2021年10月3日和2020年9月27日止九个月，分别为3400万美元和2840万美元[63] - 2021年10月3日和2020年9月27日的三、九个月期间，计算普通股股东应占基本和摊薄净收入（亏损）每股收益时，因包含所有潜在流通普通股会产生反摊薄效应，故各期基本和摊薄每股收益相同[74] - 2021年10月3日和2020年9月27日的三、九个月期间，因包含以下证券会产生反摊薄效应，故将其排除在摊薄净亏损每股收益计算之外：2021年10月3日，A系列可转换优先股3129634股、股票期权322793股，共计3452427股；2020年9月27日，A系列可转换优先股3129634股[75] - 截至2021年10月3日和2021年1月3日，现金及现金等价物、受限现金、应付账款和应计费用的账面价值因短期到期而接近公允价值；长期债务和循环信贷额度的公允价值接近账面价值[89] - 2021年10月3日，预付软件订阅费116.8万美元、预付库存和履行用品费54万美元、预付保险费44.3万美元、预付租金28.1万美元、递延发行成本165.3万美元、其他55.9万美元，预付及其他流动资产共计464.4万美元；2021年1月3日，上述各项分别为89.7万美元、48.3万美元、39.1万美元、27.3万美元、0美元、63.1万美元，预付及其他流动资产共计267.5万美元[91] - 2021年10月3日和1月3日，物业和设备净值分别为275.4万美元和309万美元[92] - 2021年10月3日和1月3日，应计费用和其他流动负债分别为2686.4万美元和753.3万美元[93] - 2021年10月3日和1月3日，定期贷款总账面价值分别为10339.3万美元和10698.1万美元[96] - 2021年10月3日和1月3日，循环信贷安排总账面价值分别为 - 5.9万美元和847.3万美元[96] - 定期贷款有效利率在2021年10月3日和2020年9月27日三个月分别为13.0%和12.9%[101] - 循环信贷安排有效利率在2021年10月3日和2020年9月27日九个月分别为11.3%和10.3%[102] - 截至2021年10月3日，公司非取消经营租赁未来最低付款总额为2594.4万美元[110] - 截至2021年10月3日，公司授权发行2400万股普通股，已发行并流通17,462,283股，为可转换优先股预留3,129,634股，为行使股票期权预留322,793股[136] - 2021年10月3日止三个月和九个月，公司确认与两笔奖金相关的股权薪酬分别为120万美元和220万美元，未确认股权薪酬380万美元预计在1.09年内确认[141] - 截至2021年10月3日，公司授予322,793份股票期权，加权平均行权价为11.35美元，加权平均剩余合约期限为9.54年，合计内在价值为410.9万美元[142] - 2021年10月3日止九个月授予的期权加权平均授予日公允价值为16.44美元，普通股公允价值为25.86美元，预期期限为6.48年，预期波动率为50.62%，无风险利率为1.17%，股息收益率为0%[142][143] - 2021年10月3日止三个月和九个月，与股票期权相关的股权薪酬费用分别为30万美元和60万美元，截至该日，未归属股票期权的总未确认薪酬成本为440万美元，预计在3.49年内确认[147] - 2021年10月3日止三个月和九个月，与已发行和归属的服务型P类单位相关的股权薪酬费用分别为40万美元和130万美元，截至该日，有326,338份绩效型P类单位未确认股权薪酬费用280万美元[149] - 2021年10月3日止九个月，一名员工被终止，0.5百万美元的预归属分配被没收，290万美元的预归属分配将在满足条件时确认[150] - 2021年10月3日和2020年9月27日止三个月，公司所得税有效税率分别为 - 29.6%和188%；2021年10月3日和2020年9月27日止九个月，有效税率分别为 - 31.9%和 - 1.2%[154] - 2021年10月3日止九个月，公司因B - 1类可赎回优先股发行确认股权薪酬费用150万美元[158] - 截至2020年9月27日和2021年10月3日的三个月，毛利率分别为44.8%和47.7%，净收入分别为37.7万美元和385万美元，调整后EBITDA分别为524.9万美元和1188.5万美元，调整后EBITDA利润率分别为9.6%和11.2%，活跃客户分别为230万和250万，平均订单价值分别为102.69美元和125.07美元[178] - 截至2020年9月27日和2021年10月3日的九个月，毛利率分别为44.8%和47.8%，净收入分别为 - 1515.2万美元和1081.9万美元，调整后EBITDA分别为1900.9万美元和3505万美元，调整后EBITDA利润率分别为9.8%和12.6%，活跃客户分别为230万和250万，平均订单价值分别为107.99美元和119.99美元[178] - 2021年10月3日结束的12个月内，公司服务了250万活跃客户[198] - 2016 - 2019财年，公司净收入增长179%至3.7亿美元，年复合增长率为41%，2016 - 2017年增长75%，2017 - 2018年增长28%，2018 - 2019年增长24%；2020财年，净收入因疫情下降33%至2.49亿美元；2021年10月3日结束的三个月和九个月，净收入较上年同期分别增长95%和44%[202] - 2021年10月3日结束的三个月，净收入为1.0632亿美元，成本为5555.3万美元，毛利润为5076.7万美元；九个月净收入为2.78861亿美元，成本为1.45561亿美元，毛利润为1.333亿美元[216] - 2021年10月3日结束的三个月，销售和营销费用为2050.9万美元，一般和行政费用为2119.6万美元；九个月销售和营销费用为4900.8万美元，一般和行政费用为5743.6万美元[216] - 2021年10月3日结束的三个月，运营收入为906.2万美元，九个月为2685.6万美元；2020年9月27日结束的九个月运营亏损为315.2万美元[216] - 2021年10月3日结束的三个月，利息费用为361.2万美元，九个月为1103.6万美元；2020年9月27日结束的三个月利息费用为395.9万美元，九个月为1189.9万美元[216] - 2021年10月3日结束的三个月，税前收入为546.6万美元，九个月为1589.4万美元；2020年9月27日结束的九个月税前亏损为1496.5万美元[216] - 2021年10月3日结束的三个月，所得税费用为161.6万美元，九个月为507.5万美元；2020年9月27日结束的三个月所得税收益为24.6万美元，九个月为18.7万美元[216] - 2021年10月3日结束的三个月，净利润为385万美元，九个月为1081.9万美元；2020年9月27日结束的九个月净亏损为1515.2万美元[216] - 2021年10月3日止三个月净收入较2020年9月27日止三个月增加5180万美元，增幅95%[218] - 2021年10月3日止三个月收入成本较2020年9月27日止三个月增加2540万美元，增幅84%[219] - 2021年10月3日止三个月销售和营销费用较2020年9月27日止三个月增加1100万美元，增幅116%[220] - 2021年10月3日止三个月一般和行政费用较2020年9月27日止三个月增加1030万美元，增幅95%[221] - 2021年10月3日止三个月利息费用较2020年9月27日止三个月减少30万美元，降幅9%[222] - 2020年和2021年三个和九个月的净收入占比均为100%[217] - 2020年三个和九个月的收入成本占比为55%，2021年为52%[217] - 2020年三个和九个月的毛利润占比为45%，2021年为48%[217] - 2020年三个和九个月的销售和营销费用占比分别为17%和18%，2021年分别为19%和18%[217] - 2020年三个和九个月的一般和行政费用占比分别为20%和28%，2021年分别为20%和21%[217] 公司首次公开募股（IPO）相关情况 - 2021年11月10日，公司首次公开募股（IPO）的注册声明生效，11月11日普通股开始在纳斯达克全球市场交易[39] - 公司在IPO中发行并出售575万股普通股，每股公开发行价为16美元，扣除承销折扣和佣金后，净收益约为8560万美元[39] - IPO完成前，所有流通的A系列优先股转换为1500万股普通股[39] - IPO完成前，向LP发行215,702股普通股[39] - 2021年11月15日，公司赎回并注销所有B系列和B - 1系列优先股，总支付约1790万美元[39] - 公司于2021年11月15日完成首次公开募股，获得净收益8560万美元，同日借入2500万美元新循环信贷安排，并偿还现有定期贷款本金1.058亿美元及应计利息140万美元[41] - 2021年11月10日公司IPO注册声明生效，11月11日普通股在纳斯达克全球市场开始交易，1