业绩总结 - 第三季度净销售额为2.287亿美元，同比增长12.4%[17] - 毛利率为20.0%，同比上升20个基点[17] - 调整后EBITDA为2832.3万美元，调整后EBITDA利润率为12.4%[36] - 第三季度净收入为1317.3万美元，净收入利润率为5.8%[36] - 公司在第三季度产生了1500万美元的强劲经营现金流[13] - 公司回购了1000万美元的股票，显示出对资本配置的承诺[13] 未来展望 - 预计2025财年整体净销售额将下降3%至5%[34] - 调整后EBITDA利润率预期在9%至10%之间[34] - 公司在2025财年对关税相关成本的影响有限，并采取了积极的缓解策略[13] 新产品与市场反馈 - 公司在新产品发布方面获得了积极的客户反馈，尽管船展环境复杂[13] 第一季度财务数据 - 2025年第一季度，Malibu Boats, Inc.的净收入为12,890千美元，而2024年为亏损66,831千美元[38] - 2025年第一季度的调整后完全分配净收入为14,769千美元，2024年为13,244千美元[38] - 2025年第一季度的每股净收入为0.66美元，2024年为每股亏损3.28美元[40] - 2025年第一季度的税前完全分配净收入为19,562千美元，2024年为17,542千美元[38] - 2025年第一季度的税费支出为4,793千美元，2024年为4,298千美元[38] - 2025年第一季度的加权平均流通股数为20,120,922股，2024年为21,033,768股[39] - 2025年第一季度的股权激励费用为264千美元，2024年为1,839千美元[38] - 2025年第一季度的专业费用为808千美元，2024年为839千美元[38] - 2025年第一季度的商誉及其他无形资产减值为0，2024年为88,389千美元[38] - 2025年第一季度的税率为24.5%，与2024年相同[42]

2025财年第三季度整体财务数据关键指标变化 - 2025财年第三季度净销售额为2.287亿美元，较2024年同期增长12.4%，单位销量增长12.8%至1431单位[5][6] - 2025财年第三季度毛利润为4570万美元，较2024年同期增长13.4%，毛利率从19.8%提升至20.0%[5][12] - 2025财年第三季度GAAP净收入为1320万美元，较2024年同期增长119.4%，净收入利润率从-33.3%提升至5.8%[5][14] - 2025财年第三季度调整后EBITDA为2830万美元，较2024年同期增长16.0%，调整后EBITDA利润率从12.0%提升至12.4%[5][14] - 2025财年第三季度销售和营销费用为680万美元，较2024年同期增长4.3%，一般和行政费用为1980万美元，较2024年同期增长6.7%[13] 2025财年第三季度各业务线数据关键指标变化 - 2025财年第三季度，Malibu部门净销售额增长69.8%至1.022亿美元，单位销量增加292单位[7] - 2025财年第三季度，Saltwater Fishing部门净销售额下降11.5%至7190万美元，单位销量减少55单位[8] - 2025财年第三季度，Cobalt部门净销售额下降12.0%至5460万美元，单位销量减少75单位[9] - 2025财年第三季度，整体合并净销售单价下降0.3%至159792美元/单位，Malibu、Saltwater Fishing和Cobalt部门净销售单价分别增长3.2%、3.4%和6.3%[10] 2025财年全年业绩预计 - 2025财年全年，公司预计净销售额同比下降3 - 5%，调整后EBITDA利润率在9% - 10%之间[15] 2025年与2024年第一季度及前三季度部分财务数据对比 - 2025年第一季度净销售额为2.28662亿美元，2024年同期为2.03419亿美元；2025年前九个月净销售额为6.00522亿美元，2024年同期为6.70323亿美元[30] - 2025年第一季度净利润为1317.3万美元，2024年同期净亏损为6775.9万美元；2025年前九个月净利润为1044.7万美元，2024年同期净亏损为3684.5万美元[30] - 2025年第一季度基本每股收益为0.66美元，2024年同期为 - 3.28美元；2025年前九个月基本每股收益为0.52美元，2024年同期为 - 1.79美元[30] - 2025年和2024年第一季度净收入分别为1317.3万美元和-6775.9万美元，前三季度分别为1044.7万美元和-3684.5万美元[34] - 2025年和2024年第一季度调整后EBITDA分别为2832.3万美元和2440.9万美元，前三季度分别为5510.7万美元和8632.7万美元[34] - 2025年和2024年第一季度净销售分别为2.28662亿美元和2.03419亿美元，前三季度分别为6.00522亿美元和6.70323亿美元[34] - 2025年和2024年第一季度净收入利润率分别为5.8%和-33.3%，前三季度分别为1.7%和-5.5%[34] - 2025年和2024年第一季度调整后EBITDA利润率分别为12.4%和12.0%，前三季度分别为9.2%和12.9%[34] 2025年3月31日与2024年6月30日资产负债相关数据对比 - 2025年3月31日现金为3871.3万美元，2024年6月30日为2694.5万美元[32] - 2025年3月31日贸易应收款净额为4238.8万美元，2024年6月30日为2314.1万美元[32] - 2025年3月31日存货为1.47626亿美元，2024年6月30日为1.45573亿美元[32] - 2025年3月31日总资产为7.58766亿美元，2024年6月30日为7.39624亿美元[32] - 2025年3月31日总负债为2.4083亿美元，2024年6月30日为2.04905亿美元[32] - 2025年3月31日股东权益总额为5.17936亿美元，2024年6月30日为5.34719亿美元[32] 调整后完全分配净收入相关说明 - 调整后完全分配净收入是非GAAP财务指标，用于促进各期间经营业绩的一致比较[23] 2025年与2024年调整后完全摊薄净收入及每股收益相关数据 - 2025年调整后完全摊薄净收入第一季度为1476.9万美元，前三季度为2272万美元；2024年分别为1324.4万美元和4919.9万美元[39] - 2025年和2024年第一季度计算调整后完全摊薄净收入每股收益所用的A类普通股加权平均流通股分别为2012.0922万股和2103.3768万股，前三季度分别为2037.1508万股和2113.3722万股[40] - 2025年和2024年第一季度A类普通股调整后完全摊薄净收入每股收益分别为0.72美元和0.63美元，前三季度分别为1.12美元和2.33美元[42] 2024年第一季度和前三季度商誉和商标减值情况 - 2024年第一季度和前三季度，Maverick Boat Group报告单元的商誉和商标减值分别为4920万美元和3920万美元[34][43] 2025年和2024年所得税税率情况 - 2025年和2024年第一季度及前三季度，公司预估的正常化年度有效所得税税率均为24.5%[43]

公司业绩概览 - 2025财年第三季度净销售额同比增长12.4%至2.287亿美元，主要得益于Malibu细分市场销量增长、产品组合优化及通胀推动的涨价[5][6] - 单位销量同比增长12.8%至1,431艘，其中Malibu细分市场销量增加292艘，但Cobalt和Saltwater Fishing细分市场分别减少75艘和55艘[5][7][9][10] - 毛利率提升20个基点至20%，主要受益于固定成本杠杆效应带来的单位人工成本下降[13] 细分市场表现 - Malibu细分市场净销售额同比大幅增长69.8%至1.022亿美元，每单位售价上涨3.2%至137,417美元[8][11] - Saltwater Fishing细分市场净销售额下降11.5%至7,190万美元，但每单位售价仍增长3.4%至220,454美元[9][11] - Cobalt细分市场净销售额下降12%至5,460万美元，每单位售价增长6.3%至151,125美元[10][11] 财务指标变化 - 净利润实现1,317万美元，较上年同期亏损6,776万美元大幅改善，净利润率从-33.3%提升至5.8%[4][15] - 调整后EBITDA增长16%至2,832万美元，EBITDA利润率从12%提升至12.4%[6][15] - 运营收入从上年同期亏损7,490万美元转为盈利1,737万美元[15] 全年业绩指引 - 公司下调2025财年全年指引，预计净销售额同比下降3-5%，调整后EBITDA利润率维持在9%-10%区间[16][18] - 新指引取代此前所有预测，主要反映零售需求疲软和持续的市场不确定性[3][16] 非GAAP财务指标 - 调整后EBITDA剔除利息、税项、折旧及摊销等非现金或非经常性项目，用于衡量核心运营表现[22][23] - 调整后完全摊薄每股收益为0.72美元，同比增长14.3%，计算基础为2,010万股A类普通股加权平均数[6][25]

核心观点 - Malibu Boats预计季度每股收益为067美元同比增长64% [1] - 预计季度营收为22338百万美元同比增长98% [1] - 过去30天共识EPS预期下调42%反映分析师重新评估 [2] - 股价过去一个月上涨124%跑赢标普500指数的115% [7] 财务预测 - 分析师预测Saltwater Fishing产品线营收为8415百万美元同比增长36% [5] - Malibu细分市场单位销量预计472台对比去年同期的452台 [5] - Cobalt细分市场单位销量预计491台对比去年同期的436台 [5] - 总单位销量预计1346台对比去年同期的1269台 [6] 运营指标 - 每单位净销售额预计为1661995美元对比去年同期的160299美元 [6] - Saltwater Fishing细分市场单位销量预计383台与去年同期的381台基本持平 [7] 市场表现 - 当前Zacks评级为3级(持有)预示其表现可能与整体市场同步 [7]

文章核心观点 公司将发布2025财年第三季度财报并召开电话会议讨论结果 [1] 财务信息 - 公司将于2025年5月8日美股开盘前发布2025财年第三季度财务结果 [1] - 当天上午8点30分公司管理层将召开电话会议讨论财报结果 [1] 会议参与方式 - 投资者和分析师可拨打(844) 695 - 5523或(412) 317 - 0699收听电话会议 [2] - 也可登录公司网站投资者关系板块https://malibuboatsinc.com/investor - information/events - presentations观看网络直播 [2] - 网络直播回放将在公司网站存档12个月 [2] 公司介绍 - 公司总部位于田纳西州劳登是领先的休闲动力船设计、制造和营销商 [3] - 旗下Malibu和Axis品牌是高性能运动船市场领导者 [3] - 旗下Cobalt品牌是20英尺 - 40英尺船尾驱动船细分市场领导者 [3] - 旗下Pursuit、Cobia等品牌在咸水钓鱼船市场处于领先地位 [3] 联系方式 - 公司投资者关系邮箱为InvestorRelations@MalibuBoats.com [4]

市场预期与股价影响 - 市场普遍预期Malibu Boats将在2025年3月季度实现营收和盈利同比增长，实际结果与预期的对比将显著影响短期股价走势 [1][2] - 若实际数据超预期，股价可能上涨；若不及预期，则可能下跌，但管理层在财报电话会中对业务状况的讨论将决定价格变动的持续性 [2] 财务预期数据 - 公司预计季度每股收益(EPS)为0.67美元，同比增长6.4%；营收预期2.239亿美元，同比增长10.1% [3] - 过去30天内，共识EPS预期被下调4.18%，反映分析师对初始评估的集体修正 [4] 盈利预测模型分析 - Zacks Earnings ESP模型通过对比"最准确预期"与共识预期，预测实际盈利偏离方向，其中正向ESP对盈利超预期的预测效力显著 [5][6][7] - 当ESP为正值且Zacks评级为1-3级时，70%概率实现盈利超预期，当前Malibu Boats的ESP为+10.04%，评级为3级，显示大概率超预期 [8][10][11] 历史盈利表现 - 上一季度公司实际EPS为0.31美元，远超预期的0.21美元，超出幅度达47.62% [12] - 过去四个季度中，公司三次击败共识EPS预期 [13] 综合评估 - 尽管盈利超预期可能推动股价，但其他因素（如投资者情绪、突发事件）也可能导致股价反向波动 [14] - 结合ESP模型和历史表现，Malibu Boats具备较高盈利超预期潜力，但需综合考虑其他变量 [15][16]

文章核心观点 - 公司通过排名系统和风格评分系统寻找有潜力股票，Malibu Boats（MBUU）当前可能被低估，是优质价值股 [1][3][7] 投资策略与系统 - 公司注重基于盈利预测和预测修正的排名系统，同时关注价值、增长和动量趋势以寻找优质公司 [1] - 价值投资策略旨在识别被市场低估的公司，投资者使用成熟指标和基本面分析 [2] - 公司开发了风格评分系统，价值投资者可关注“价值”类别，“价值”类别获A评级且高Zacks排名的股票是市场上较强的价值股 [3] Malibu Boats（MBUU）情况 - MBUU当前Zacks排名为2（买入），价值评级为A，市盈率为12.13，低于行业平均的30.77，过去52周，其远期市盈率最高16.49，最低7.07，中位数11.39 [4] - MBUU市销率为1.02，接近行业平均的1.03，市销率因销售收入难操纵常被视为更好的业绩指标 [5] - MBUU市现率为18.89，低于行业平均的28.41，过去52周，其市现率最高22.01，最低8.21，中位数11.37，该指标可基于公司稳健现金流前景寻找被低估股票 [6] - 上述指标表明MBUU可能被低估，结合其盈利前景，是优质价值股 [7]

文章核心观点 - 船艇制造商Malibu Boats公布2024年末季度第二财季财报，财务表现超预期，跌幅小于预期，股价一度上涨 [1] 投资理念 - 专注于小市值公司投资，有美加欧市场投资经验，投资理念是通过了解公司财务驱动因素识别定价错误证券，常通过DCF模型估值，该方法综合考量股票前景以确定风险回报 [1]

文章核心观点 - 公司2025财年第二季度财报显示盈利和营收超Zacks共识预期，但同比下降，公司在挑战市场中运营，对短期市场状况保持谨慎 [1][2] MBUU的Q2财报情况 - 调整后每股收益31美分，超Zacks共识预期的21美分，上年同期为57美分 [3] - 季度营收2.003亿美元，超Zacks共识预期的1.91亿美元，同比下降5.1%，主要因Malibu和Saltwater Fishing部门批发发货量减少致销量下降，部分被有利的车型组合和价格上涨抵消 [4] Malibu Boats各部门表现 - Malibu部门净销售额同比下降3%至7410万美元，主要因销量下降，部分被有利的车型组合和价格上涨抵消 [5] - Saltwater Fishing部门净销售额同比下降15.2%至7020万美元，主要因批发发货量和零售活动减少致销量下降 [5] - Cobalt部门营收同比增长7.8%至5600万美元，主要因销量增加和价格上涨 [6] MBUU运营亮点 - 销售和营销费用同比微增6.7%至600万美元，占销售额的比例增加30个基点至3.0%，主要因营销活动增加 [7] - 一般及行政费用为2650万美元，上年同期为1540万美元，主要因法律费用、激励薪酬、工资和基于股票的薪酬费用增加 [8] - 运营收入为320万美元，上年同期为1470万美元 [8] - 调整后EBITDA为1690万美元，上年同期为2290万美元，调整后EBITDA利润率为8.4%，上年同期为10.9% [9] MBUU的资产负债表 - 截至2024年12月31日，现金总计3510万美元，6月30日为2690万美元 [10] - 本季度库存为1.449亿美元，6月30日为1.456亿美元 [10] - 截至2024年12月31日，公司长期债务为2300万美元 [11] MBUU的2025财年展望 - 预计2025财年净销售额同比持平或低个位数下降，调整后EBITDA利润率约为10% [12] MBUU的Zacks评级 - 目前Zacks评级为2（买入） [13] 其他可考虑的股票 - Trip.com Group Limited目前Zacks评级为1（强力买入），过去四个季度平均盈利惊喜为42.8%，过去三个月股价上涨12.7%，2025年销售额和每股收益预计同比增长15.1%和7.4% [14][15] - JAKKS Pacific, Inc.目前Zacks评级为1，过去四个季度平均盈利惊喜为 - 75.9%，过去三个月股价上涨1%，2025年销售额预计同比增长1.9% [15] - Carnival Corporation & plc目前Zacks评级为2，过去四个季度平均盈利惊喜为326.4%，过去三个月股价上涨26.8%，2025年销售额和每股收益预计同比增长4%和23.9% [16]

文章核心观点 - 公司本季度财报超预期，但业绩同比下滑，股价年初至今表现略逊于市场，未来表现取决于管理层财报电话会议评论和盈利预期变化，当前Zacks Rank显示股票有望短期跑赢市场，行业排名靠后或影响公司表现，同行业另一公司业绩预期不佳 [1][3][6][8] 公司业绩情况 - 本季度每股收益0.31美元，超Zacks共识预期0.21美元，去年同期为0.57美元，本季度盈利惊喜率47.62%，上一季度盈利惊喜率153.33% [1] - 过去四个季度，公司三次超共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收2.0028亿美元，超Zacks共识预期5.10%，去年同期为2.1107亿美元，过去四个季度三次超共识营收预期 [2] 公司股价表现 - 年初至今公司股价上涨约2.3%，同期标准普尔500指数上涨2.7% [3] 公司盈利预期 - 盈利预期变化对短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank工具跟踪 [5] - 财报发布前盈利预期修正趋势有利，当前股票Zacks Rank为2（买入），预计短期跑赢市场 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.94美元，营收2.3835亿美元，本财年共识每股收益预期为2.35美元，营收8.4566亿美元 [7] 行业情况 - Zacks休闲和娱乐产品行业目前排名处于250多个Zacks行业的后23%，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 同行业公司情况 - 同行业的Johnson Outdoor尚未公布2024年12月季度财报，预计2月3日发布 [9] - 该公司预计本季度每股亏损1.30美元，同比变化-442.1%，过去30天共识每股收益预期下调1.5% [9] - 该公司预计营收1.047亿美元，较去年同期下降24.5% [10]