Capital allocation strategy aims to combine investing in core business and returning excess capital to shareholdersLOUDON, Tenn., Dec. 19, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Malibu Boats, Inc. (Nasdaq: MBUU), a U.S. designer and manufacturer of category-leading salt and freshwater recreational powerboat brands, today announced that its board of directors has authorized an increase to the Company’s existing share repurchase program, raising the authorized amount from $50 million to $70 million. The expanded repurchase ...

服务核心定位 - 提供专注于石油和天然气行业的投资服务和社区 [1] - 服务重点分析现金流以及产生现金流的公司 [1] - 旨在发掘具有真实潜力的价值和增长前景 [1] 订阅者服务内容 - 订阅者可使用一个包含50多只股票的投资模型账户 [1] - 可获得对勘探与生产公司深入的现金流分析 [1] - 提供关于该行业的实时聊天讨论 [1] 市场推广 - 提供为期两周的免费试用服务 [2]

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人事任命 - 公司任命David S Black为首席财务官，立即生效，接替于2025年11月12日辞职的Bruce W Beckman [1] - David Black自2023年11月起担任公司财务副总裁，此前在2023年4月至11月期间曾担任临时首席财务官，拥有超过19年的会计和金融行业经验 [2] - 公司首席执行官Steve Menneto表示，David Black对业务有深刻理解，其过往建立财务和运营卓越性的记录使其成为领导公司进入下一阶段增长的理想人选 [3] 管理层战略展望 - 新任首席财务官David Black表示，将基于投资者日提出的战略继续努力，通过严谨的并购和审慎的资本配置来战略性扩张，为股东创造长期价值 [3] - 管理层认为新任首席财务官的领导能力将有助于推动公司持续成功并推进战略增长计划 [3] 财务业绩指引 - 公司重申了于2025年10月30日发布的2026财年业绩指引 [4] - 预计2026财年净销售额将与上年持平或出现中个位数百分点的同比下降，调整后税息折旧及摊销前利润率预计在8%至9%之间 [4] - 公司未提供调整后税息折旧及摊销前利润率的GAAP可比指标调节表，原因是难以合理预测与垂直整合计划、股权激励费用及诉讼费用相关的成本 [5] 公司业务概览 - 公司是美国领先的咸水和淡水休闲动力艇设计师和制造商，拥有多个动力艇品牌 [1][6] - 通过Malibu和Axis品牌在运动性能艇类别，通过Cobalt品牌在20至40英尺舷外驱动艇类别，以及通过Pursuit、Cobia、Pathfinder、Maverick和Hewes品牌在咸水钓鱼艇市场均处于市场领先地位 [6]

公司荣誉与产品认可 - Malibu Boats旗下Malibu Wakesetter 23 LSV型号连续第六次荣获WakeWorld Riders Choice Awards颁发的年度 wakesurf 和 wakeboard 船奖 [1] - 该型号被誉为全球最畅销的水上运动船 [1] 产品核心优势 - Malibu Wakesetter 23 LSV以其标志性设计、均衡性能和传奇的多功能性著称 [2] - 产品融合了奢华、创新和造浪能力 最多可容纳16名乘客 [2] - 配备独家技术如Wake Plus™船体或Diamond Hull™选项 Surf Gate®、Power Wedge III和Malibu Command Center™ 允许用户一键精细调整尾浪 [2] 团队与品牌价值 - 公司旗下团队运动员在年度WakeWorld Riders Choice Awards中获得认可 体现了运动员的奉献精神 [3][4] - 具体获奖运动员包括Bec Gange（第一名 顶级女子尾波滑水运动员）、Brian Grubb（第一名 顶级尾波滑水运动员）等 [6] 公司业务概览 - Malibu Boats Inc 是领先的设计、制造商和营销商 产品范围涵盖多种娱乐动力船 [5] - 通过Malibu和Axis品牌在性能运动船类别中处于市场领先地位 通过Cobalt品牌在20-40英尺舷外驱动船类别中领先 [5] - 通过Pursuit、Cobia、Pathfinder、Maverick和Hewes品牌在咸水钓鱼船市场处于领先地位 [5]

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财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额增长13.5%至1.947亿美元，单位销量增长10.3%至1129个单位 [11] - 第一季度调整后EBITDA增长19.1%至1180万美元，调整后EBITDA利润率从去年同期的5.8%提高至6.1% [13] - 第一季度非GAAP调整后每股收益为0.15美元，较去年同期增加0.08美元 [13] - 第一季度GAAP净亏损为70万美元，较去年同期减少86.2% [13] - 第一季度产生250万美元自由现金流，其中包括430万美元资本支出 [13] - 每单位净销售额增长2.9%至17.25万美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - Malibu和Axis品牌占单位销售额的47.7%，咸水钓鱼品牌占25.5%，Cobalt品牌占26.8% [11] - Malibu部门毛利润下降1%至2790万美元，毛利率为14.3%，较去年同期下降210个基点 [12] - Malibu部门销售和营销费用增加140万美元，占销售额的3.2%，上升40个基点 [12] - 一般和行政费用下降23.8%或650万美元，占销售额的10.7% [12] - Cobalt和咸水钓鱼部门的产品组合有利，部分抵消了不利的部门组合和增加的经销商激励成本 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过"建造、创新、增长"框架推动增长和长期价值创造 [5] - 最近推出MBI Acceptance融资合作伙伴关系，扩展360度海洋生态系统，为经销商提供重要零售工具 [5] - 继续推动产品创新，2026车型年开局良好，新Cobia型号在咸水钓鱼领域产生强烈兴奋 [6] - Pursuit品牌获得国家划船安全奖，彰显在业主教育和安全方面的行业领导地位 [8] - 公司专注于保护经销商健康、精准管理生产、推动创新步伐和执行战略增长重点 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管零售背景仍然疲软，但第一季度收入增长超出预期 [4] - 行业进入本季度时库存略有升高，公司正与经销商合作通过有针对性的促销活动调整库存水平 [4][5] - 尚未看到明确拐点信号表明市场广泛复苏，但对中期跑赢市场的机会有信心 [9] - 预计市场全年将下降中高个位数百分比，第二季度将继续高个位数至低双位数下降 [15] - 维持全年指引不变，预计销售额持平至中个位数百分比下降 [15] 其他重要信息 - 关税对公司2026财年成本结构的直接影响估计在销售成本的1.5%至3%之间 [16] - 第二季度预计销售额在1.75亿至1.85亿美元之间，调整后EBITDA利润率在3%至5%之间 [15][16] - 全年预计调整后EBITDA利润率在8%至9%之间 [16] - 公司通过战略供应链管理举措和垂直整合能力积极减轻关税影响 [16] 问答环节所有提问和回答 问题: 利率下降对消费者和经销商的影响 - 利率下降有助于改善消费者情绪，经销商地板计划成本将随SOFR下降而立即降低，但零售融资利率需要时间才能体现到市场中 [19] 问题: Malibu品牌较高经销商激励的原因和持续性 - 较高激励部分与比较期有关，去年第一季度促销活动相对较轻，行业经历疲软第四季度后年初库存略高，预计未来将是竞争性促销环境，但不会像最近那样激烈 [20] 问题: 库存管理方法和各细分市场健康状况 - 公司持续与地板计划融资提供商监控库存水平和经销商健康状况，行业年初库存略高但未严重偏离，预计上半年将继续减少，生产水平将与市场预期保持一致 [21][22][23] 问题: 全年零售下降的时间分布 - 预计上半年下降幅度将大于下半年，全年市场预计下降中高个位数，上半年下降高个位数至低双位数，下半年下降幅度较小 [24] 问题: 第二季度利润率指引的成本影响考虑 - 第二季度指引中点低于第一季度收入，包含适度的去杠杆效应，全年费用分阶段正常，船展季节开始相关费用增加 [27][28] 问题: 咸水钓鱼和Cobalt细分市场经销商库存平衡 - 预计今年仍是经销商库存减少的一年，各细分市场环境没有巨大差异，预计所有细分市场经销商库存都将下降 [29] 问题: MBI Acceptance初步进展和推广计划 - MBI Acceptance在Malibu Access试点推出，经销商注册情况良好，合作伙伴对采用率非常积极，已观察到一些休眠客户因促销融资而回归，计划按原定时间表推广至其他品牌 [34][35][36][37] 问题: 市场折扣水平现状和未来展望 - 折扣水平已从行业库存过剩时期降温，但仍保持竞争性，只要消费者情绪保持现状，预计将继续是竞争环境但不会像之前那样激烈 [38][39] 问题: 各细分市场ASP趋势和2026车型年定价 - 有适度的同比价格上涨，更大、功能更丰富船型的趋势将继续，但速度可能不及过去几年 [43] 问题: M&A或绿地投资战略更新 - M&A和绿地投资仍是资本配置战略的一部分，目前没有变化宣布，继续寻找创造股东价值的机会 [44] 问题: 实现费用杠杆所需的收入增长水平 - 公司专注于保持良好费用控制和高可变成本结构，市场下降放缓将有所帮助，但要获得大规模销量杠杆可能需要市场恢复增长 [45][46] 问题: 下半年毛利率弹性和关税影响比较 - 预计下半年利润率将更高，关税逆风将积累，缓解措施将随着时间推移生效，公司持续推动利润率绩效举措 [48][49][50] 问题: 消费者支付方式趋势和MBI Acceptance数据洞察 - 现金买家和贷款买家动态在过去几个季度持续不变，MBI Acceptance数据洞察尚早，需要更多数据才能建立趋势 [55][56][57][58]

核心业绩表现 - 公司季度每股收益为0.15美元，远超市场预期的0.06美元，同比去年的0.08美元增长87.5% [1] - 本季度盈利超出预期达150.00%，而上一季度盈利为0.42美元，低于预期的0.44美元，逊于预期4.55% [1] - 在过去四个季度中，公司有三次每股收益超出市场预期 [2] 财务收入状况 - 季度营收达1.9473亿美元，超出市场预期5.19%，同比去年的1.7158亿美元增长13.5% [2] - 在过去四个季度中，公司营收均超出市场预期 [2] 股价与市场表现 - 公司股价自年初以来下跌约13.4%，同期标普500指数上涨17.2% [3] - 公司所属的休闲娱乐产品行业在Zacks行业排名中位列前20% [8] 未来业绩展望 - 当前市场对下一季度的共识预期为每股收益0.28美元，营收1.947亿美元 [7] - 当前市场对本财年的共识预期为每股收益1.22美元，营收7.8683亿美元 [7] - 在本季度财报发布前，公司的盈利预期修正趋势不佳，导致其Zacks评级为第4级（卖出） [6] 同业公司比较 - 同业公司MasterCraft Boat Holdings, Inc. (MCFT) 预计将于11月6日公布截至2025年9月的季度业绩 [9] - 预计MasterCraft Boat Holdings季度每股收益为0.16美元，同比增长33.3%，且过去30天内该预期被上调了3.7% [9] - 预计MasterCraft Boat Holdings季度营收为6727万美元，较去年同期增长2.9% [10]

财务业绩：收入与利润 - 净销售额从2024年第三季度的1.7158亿美元增长13.5%至2025年第三季度的1.94733亿美元[27] - 2025年第三季度公司净销售额为1.947亿美元，相比2024年同期的1.716亿美元增长13.5%[102][103] - 2025年第三季度公司总毛利润为3554万美元，毛利率为18.2%[102] - 公司本季度净亏损为71万美元[16] - 去年同期净亏损为514.7万美元[16] - 净亏损从2024年第三季度的514.7万美元大幅收窄至2025年第三季度的71万美元[18] - 2025年第三季度公司税前亏损为40万美元，相比2024年同期税前亏损600万美元有所改善[102][103] - A类普通股基本和稀释后每股净亏损为0.04美元，相比去年同期的0.25美元有所改善[77] - 净亏损 attributable to Malibu Boats, Inc. 为70.2万美元，相比去年同期的504.8万美元显著收窄[77] 财务业绩：成本与费用 - 本季度基于股票的薪酬支出为121.3万美元[16] - 2025年第三季度公司总销售和营销费用为629万美元，相比2024年同期的486万美元增长29.4%[102][103] - 2025年第三季度公司总一般及行政费用为1234万美元，相比2024年同期的1159万美元增长6.5%[102][103] - 2025年第三季度股权激励费用为158.7万美元，较2024年同期的190万美元下降16.5%[72] - 2025年第三季度总运营租赁成本为806万美元，其中计入销售成本的为622万美元，计入销售及行政费用的为184万美元[57] - 本季度保修费用为7,465美元，较2024年同期的5,763美元增长29.5%[47] 现金流与资本支出 - 经营活动产生的现金流从2024年第三季度的净使用840.2万美元改善至2025年第三季度的净提供653.5万美元[18] - 资本支出从2024年第三季度的862.6万美元减少至2025年第三季度的430.7万美元[18] - 应收账款大幅增加导致经营资产变动产生负现金流1.1508亿美元[18] - 应付账款增加1.4556亿美元，部分抵消了营运资本的变动[18] 资产负债表项目：现金与资产 - 现金余额为4410.5万美元，相比上季度末的3700.2万美元增长19.2%[14] - 期末现金及现金等价物从2024年9月30日的2765.9万美元增加59.4%至2025年9月30日的4410.5万美元[18] - 贸易应收账款净额为3454.3万美元，相比上季度末的2303.4万美元增长50.0%[14] - 存货余额为1.45038亿美元，相比上季度末的1.42163亿美元增长2.0%[14] - 库存从2025年6月30日的1.42163亿美元增加2.0%至2025年9月30日的1.45038亿美元[35] - 总资产为7.55614亿美元，相比上季度末的7.34578亿美元增长2.9%[14] - 公司不动产、厂房和设备净值为231,962美元，较2025年6月30日的235,877美元下降1.7%[37] - 商誉总额从2025年6月30日的51,306美元微增至2025年9月30日的51,356美元，主要由于汇率变动[40] - 其他无形资产净值为166,925美元，较2025年6月30日的168,634美元下降1.0%[41] - 截至2025年9月30日，使用权资产为603.9万美元，相比2025年6月30日的655.1万美元下降7.8%[57] 资产负债表项目：债务与权益 - 长期债务为2300万美元，相比上季度末的1800万美元增长27.8%[14] - 循环信贷额度未偿还债务为23,000美元，较2025年6月30日的18,000美元增长27.8%[48] [49] - 截至2025年9月30日，总租赁负债为674.3万美元，相比2025年6月30日的732.3万美元下降7.9%[57] - 股东权益总额为5.20627亿美元，相比上季度末的5.19833亿美元略有增长[14] - 累计其他综合损失为442.2万美元，相比上季度末的464.6万美元有所改善[14] - 产品保修负债期末余额为40,153美元，较期初40,970美元下降2.0%[47] - 截至2025年9月30日，税务应收协议负债期末余额为3933.2万美元，期内因税率或收益估计变更减少85.6万美元[61] - 截至2025年9月30日，递延所得税资产为11972.4万美元，相关估值备抵为1749.1万美元[66] 业务分部表现 - Malibu品牌部门销售额从5601.9万美元增长40.4%至7864.7万美元，Saltwater Fishing部门销售额基本持平，Cobalt部门销售额增长1.9%至5176.8万美元[27] - 2025年第三季度Malibu部门净销售额为7865万美元，相比2024年同期的5602万美元增长40.4%[102][103] - 2025年第三季度Saltwater Fishing部门净销售额为6432万美元，相比2024年同期的6475万美元下降0.7%[102][103] - 2025年第三季度Cobalt部门净销售额为5177万美元，相比2024年同期的5081万美元增长1.9%[102][103] - 2025年第三季度公司总Segment Adjusted EBITDA为1692万美元，相比2024年同期的1861万美元下降9.1%[102][103] 地区表现 - 北美地区销售额从1.59242亿美元增长16.5%至1.85435亿美元，而国际销售额从1233.8万美元下降24.6%至929.8万美元[27] 其他运营数据 - 折旧费用为8,138美元，较2024年同期的7,374美元增长10.4%[38] - 已确认的无形资产摊销费用为1,713美元，与2024年同期的1,716美元基本持平[41] - 预计未来无形资产摊销费用中，2026财年剩余部分为5,087美元，2027至2029财年每年均为6,801美元[42] - 截至2025年9月30日，循环信贷设施加权平均利率为6.61%[51] - 截至2025年9月30日，加权平均剩余租赁期为2.78年，加权平均贴现率为4.68%[58] - 截至2025年9月30日，未来最低租赁付款总额为723.2万美元，其现值为674.3万美元[59] - 2025年第三季度公司有效税率为-77.9%，而2024年同期为14.2%[68] - 用于计算每股亏损的加权平均流通股数约为1934万股，去年同期为2003万股[77] - 公司有回购承诺的经销商库存融资总额为3.35677亿美元，相比6月30日的3.64085亿美元有所下降[78] - 在截至2024年9月30日的季度中，公司根据回购协议回购了19艘船，总价值250万美元[79] - 截至2025年9月30日，公司未计提与回购承诺或欧洲经销商应收账款融资相关的准备金[80][81] 诉讼与和解事项 - 公司支付了10万美元以了结Batchelder相关产品责任诉讼事项[86] - 公司已收到约2.1万美元的保险赔付，用于覆盖上述10万美元的和解金[87] - 公司与Tommy's Boats破产受托人达成和解，同意支付350万美元现金[89] - 公司就证券集体诉讼达成和解，和解金额为780万美元，预计将由董事和高管保险公司支付[91] - 公司面临股东衍生诉讼和客户集体诉讼，但无法合理评估可能损失的范围[92][93] 股权激励计划 - 截至2025年9月30日，2024年绩效激励计划下尚有849,449股普通股可供未来发行[71]