公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日，公司总资产为25.60961亿美元，较2021年12月31日的24.48102亿美元增长4.61%[14] - 2022年第二季度，公司净收入为3.5659亿美元，而2021年同期净亏损为1.103亿美元[16] - 2022年上半年，公司净收入为7.1147亿美元，而2021年同期净亏损为8.5716亿美元[16] - 2022年第二季度，公司净收入每基本股为0.12美元，每摊薄股为0.11美元；2021年同期每基本股亏损0.42美元，每摊薄股亏损0.42美元[16] - 2022年上半年，公司净收入每基本股为0.24美元，每摊薄股为0.22美元；2021年同期每基本股亏损0.33美元，每摊薄股亏损0.33美元[16] - 2022年上半年，公司经营活动提供的净现金为1.34615亿美元，较2021年同期的1.19675亿美元增长12.5%[19] - 2022年上半年，公司投资活动使用的净现金为1.19766亿美元，2021年同期为0.66645亿美元[19] - 2022年上半年，公司融资活动提供的净现金为0.3062亿美元，2021年同期使用的净现金为1.2564亿美元[19] - 2022年上半年，公司现金及现金等价物和受限现金净增加1791.1万美元，2021年同期增加4046.6万美元[19] - 2022年6月30日股东权益余额为7.47406亿美元，2021年6月30日为5.74017亿美元[21][22] - 2022年和2021年第二季度净收入分别为2.25159亿美元和1.9708亿美元[36] - 2022年和2021年上半年净收入分别为4.44578亿美元和3.72588亿美元[36] - 2022年和2021年Q2基本每股净收益分别为0.12美元和 - 0.42美元，摊薄后每股净收益分别为0.11美元和 - 0.42美元；2022年和2021年H1基本每股净收益分别为0.24美元和 - 0.33美元，摊薄后每股净收益分别为0.22美元和 - 0.33美元[37] - 2022年和2021年H1持续经营业务的有效所得税税率分别为20.35%和29.69%[48] 公司资产负债相关数据关键指标变化 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，应收账款坏账准备分别为9.3万美元和7万美元[33] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，其他应收款分别为1434.3万美元和2279.6万美元[34] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，库存净额分别为710.2万美元和633.4万美元[35] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，无资本化的递延发行成本[38] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，物业和设备净值分别为521,874美元和472,448美元；2022年和2021年Q2折旧费用分别为13,198美元和10,237美元，2022年和2021年H1折旧费用分别为26,132美元和20,208美元[42] - 2022年和2021年Q2无形资产摊销费用分别为1,692美元和1,420美元，2022年和2021年H1无形资产摊销费用分别为3,460美元和2,857美元；截至2022年6月30日，估计未来摊销费用总计19,910美元[44][45] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，商誉分别为1,100,963美元和1,060,221美元[46] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，其他应计费用分别为26,822美元和20,201美元[47] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，长期债务净额分别为895,027美元和896,336美元；截至2022年6月30日，2026年债务到期金额为901,201美元[52][53] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，首笔留置权定期贷款余额分别为901,201美元和903,301美元，利率分别为4.67%和3.10%[61] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，循环信贷承诺无未偿还金额，可用借款额度分别为148,991美元和149,503美元，未使用承诺费均为0.25%[64][65] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，利率互换公允价值分别为3,375美元和268美元，或有对价负债均为5,750美元[68] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，租赁资产分别为741,929美元和733,737美元，租赁负债分别为777,240美元和770,815美元[75] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司为已提交的保险索赔评估分别预提3,254美元和3,169美元；从非医疗保险公司的应收款项分别为2,653美元和2,594美元[120] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司记录的环境修复应计费用为12美元[122] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司第一留置权定期贷款的可变利率债务未偿还余额分别为9.012亿美元和9.033亿美元[200] 公司融资及股权相关情况 - 2021年6月公司完成首次公开募股，发行4312.5万股普通股，公司获约4.6875亿美元毛收入[27] - 2021年8月公司完成二次公开发行，出售1200万股普通股，公司未获收益且产生49.8万美元费用[28] - 2021年6月公司进行96比1的正向股票拆分，授权普通股增至10亿股[26] - 截至2022年6月30日，公司授权发行10亿股普通股，已发行3.07091395亿股，流通股3.03917168亿股；授权发行500万股优先股，无发行或流通[83] - 2021年6月，董事会通过2021激励奖励计划，初始可发行2980万股普通股，包括2021年6月25日2014计划剩余的25.6431万股[87] - 2021年6月，董事会通过2021员工股票购买计划，初始授权发行500万股普通股，2022年1月1日可发行605.7993万股[92][93] 公司股票期权及薪酬相关数据 - 2022年截至6月30日的六个月内，2021员工股票购买计划确定授予日公允价值的假设：预期波动率34.33% - 52.72%，无风险利率0.07% - 1.54%，预期期限0.49 - 0.50年[95] - 2022年截至6月30日的六个月内，时间归属期权确定授予日公允价值的假设：预期波动率35.63% - 35.87%，无风险利率2.96% - 3.34%，预期期限6.0年[96] - 截至2022年6月30日，公司未行使的股票期权数量为27,878,373份，加权平均行使价格为2.24美元；未归属的受限股票单位数量为2,257,656份，加权平均授予日公允价值为13.75美元[98][100] - 2022年上半年，公司授予412,703份时间归属期权，授予日公允价值为2,018美元；授予1,126,748份受限股票单位，授予日公允价值为13,835美元[98][100] - 公司基于历史经验和未来预期，估计服务归属条件奖励的没收率为6.96%，并用于计算基于股票的薪酬费用[103] - 2022年第二季度和上半年，公司基于股票的薪酬总费用分别为5,979美元和11,498美元；2021年同期分别为203,231美元和203,541美元[104] - 截至2022年6月30日，未归属的时间归属期权、受限股票单位和2021员工股票购买计划下的股票购买权的未确认薪酬费用分别为10,460美元、24,610美元和549美元，预计分别在3.38年、2.97年和0.38年内确认[103][105][106] 公司收购相关情况 - 2022年上半年和2021年上半年，公司分别支出435美元和243美元的收购相关成本；2022年第二季度和2021年第二季度分别支出306美元和94美元[111] - 2022年上半年，公司进行两次收购，以约58,900美元现金收购五家传送带式洗车行资产和负债，初步确认50,851美元商誉、7,181美元财产和设备等[113] - 2021年，公司进行五次收购，以约524,839美元现金收购37家传送带式洗车行资产和负债，初步确认323,477美元商誉、202,708美元财产和设备等[115] 公司租赁相关情况 - 截至2022年6月30日，经营租赁的经营现金流为2.1881亿美元，2021年同期为1.9814亿美元；融资租赁的经营现金流为283万美元，2021年同期为292万美元[77] - 截至2022年6月30日，经营租赁加权平均剩余期限为14.18年，融资租赁为16.78年；经营租赁加权平均折现率为6.83%，融资租赁为7.33%[77] - 截至2022年6月30日，未来最低经营租赁义务总额为12.1127亿美元，融资租赁为3006.7万美元；经营租赁净未来最低租赁义务现值为7.61489亿美元，融资租赁为1575.1万美元[77] - 截至2022年6月30日，公司有8份尚未开始的洗车场建造租赁协议，将于2022年剩余时间、2023年或2024年开始，初始租赁期限为15至20年[78] - 2022年截至6月30日的三个月和六个月内，公司完成一笔洗车场售后回租交易，对价380万美元，净收益320.3万美元[80] - 2022年7月15日，公司完成一项与洗车场相关的售后回租交易，总对价为55200美元[123] 公司信贷协议相关情况 - 公司于2014年8月21日签订信贷协议，包括第一留置权定期贷款和循环承诺，有利率选择[55][56][57] - 2020年2月，公司修改首笔留置权定期贷款协议，基准利率可变保证金从2.25% - 2.50%降至2.00% - 2.25%，欧元美元利率可变保证金从3.25% - 3.50%降至3.00% - 3.25%[58] - 2021年6月，公司用IPO净收益自愿提前偿还首笔留置权定期贷款本金190,400美元，注销未摊销债务发行成本1,037美元[59] - 2021年12月，因收购Clean Streak Ventures，首笔留置权定期贷款增加290,000美元至903,301美元，净收益285,962美元[60] - 2021年6月，公司修改循环信贷协议，最大可用借款额度从75,000美元增至150,000美元，到期日延长至2026年6月4日等[63] - 2021年6月，公司用IPO净收益提前偿还第二留置权定期贷款全部未偿借款，包括本金242,673美元和应计利息6,050美元，注销未摊销债务发行成本2,059美元[67] - 2020年5月，公司签订名义金额550,000美元的利率互换协议，截至2022年6月30日，名义金额为541,624美元，公允价值为3,375美元，固定利率0.308%，浮动利率1.60%，到期日为2022年10月20日[73] - 2022年和2021年Q2递延债务发行成本摊销分别约为423美元和342美元，2022年和2021年H1递延债务发行成本摊销分别约为842美元和698美元[54] - 2020年5月，公司签订一份利率互换协议，以减轻5.5亿美元可变利率第一留置权定期贷款预测利息支付的波动性[201] 公司业务运营风险 - 公司面临吸引和保留客户、收购和运营新地点、实施增长战略等多方面风险[12] 公司洗车业务运营情况 - 截至2022年6月30日，公司在21个州运营409家洗车店[25] 大股东费用支付情况 - 2022年上半年和2021年上半年，公司未向大股东Leonard Green & Partners支付咨询和监控服务费；2021年第二季度和上半年分别支付250美元和500美元[117] 利率变动对利息费用影响 - 基于2022年6月30日第一留置权定期贷款的未偿还余额，有效利率增减100个基点将使未来12个月的利息费用增减约900万美元[200]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入同比增长25%至2.194亿美元，主要得益于可比门店销售额增长11%和门店数量增长16% [15] - 第一季度调整后EBITDA为7480万美元，较去年第一季度增长21.8%，创历史新高 [19] - 第一季度调整后净利润增长43.1%至3780万美元，摊薄后每股调整后净利润为0.11美元 [18] - 第一季度GAAP报告的有效税率为18.9%，低于2021年第一季度的25.4% [18] - 截至季度末，现金及现金等价物约为7000万美元，未偿还长期债务为8.95亿美元 [20] - 预计2022年全年收入在8.75亿至8.95亿美元之间，同比增长15%至18% [21] - 预计2022年全年GAAP净利润在1.39亿至1.49亿美元之间，调整后净利润在1.44亿至1.53亿美元之间，摊薄后每股调整后净利润为0.44至0.47美元 [21] - 预计2022年全年调整后EBITDA在2.84亿至2.97亿美元之间 [21] - 预计2022年全年资本支出和售后回租分别在2.85亿至3.15亿美元和1.4亿至1.5亿美元之间 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度UWC会员净增12.5万人，截至2022年3月31日，会员总数近180万人，同比增长28% [15] - 第一季度零售和UWC订阅业务表现强劲，第二季度UWC订阅业务相对零售业务表现更优 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司业务在各地区需求强劲，未出现持续表现不佳的地区，部分地区受天气影响表现波动，但会随天气好转恢复 [39] - 不同收入群体的门店均表现良好，未出现高低收入市场表现分化 [77] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资房地产和开发团队，计划开设新店，同时寻找能补充业务版图、实现战略市场进入的并购资产 [9] - 致力于打造以客户为中心的服务模式，持续投资员工工资、福利、培训和职业发展，以提高员工参与度和积极性 [10] - 注重水资源保护，回收和再利用超30%洗车用水，并持续投资减少淡水使用 [29] - 专注于将现有零售客户转化为会员，采用教育和信息传递的软销售方式，未来计划加强数字生态系统建设和会员参与度提升 [31] - 着眼长期发展，致力于打造全国性品牌，计划开设1000家门店，目前正加大基础设施和人力资本投资以支持加速增长 [48] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务受消费者欢迎，服务价格亲民，在经济好坏时期均表现良好，2008 - 2009年经济衰退期间可比销售额仅下降5% [25] - 目前业务需求强劲，但第二季度面临高基数挑战，预计可比销售额在持平至2%增长区间 [21] - 尽管面临投入成本通胀，但通过提高生产力、适度提高零售价格和应对员工缺勤等措施，有效控制了成本 [13] - 对公司长期增长充满信心，认为凭借一流运营和新店扩张，能够实现增长目标 [22] 其他重要信息 - 第一季度因Omicron导致员工缺勤，使劳动力成本暂时下降，对销售额的影响约为30至35个基点 [13][64] - 约6个月前在零售业务的自助支付流程中增加了给员工小费的功能，员工平均每小时小费收入约为2美元，非管理员工平均时薪加上小费可达17美元 [59][60] - 收购的Clean Streak和Downtowner业务表现超预期，但整合过程仍需时间，预计约6个月后开始看到业务提升 [72] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司业务在消费者放缓和衰退环境下的表现 - 公司服务具有普遍吸引力，价格亲民，在经济好坏时期均表现良好，2008 - 2009年经济衰退期间可比销售额仅下降5%，且当前会员业务占比高，会员忠诚度高，对业务有稳定作用 [25][26][27] 问题: 西海岸干旱缺水对公司业务的影响 - 公司重视水资源保护，回收和再利用超30%洗车用水，且业务分布广泛，不受单一地区影响，目前仅加州羚羊谷两家门店受不允许浇灌草坪的限制，对运营无实质影响 [29] 问题: 新客户获取成本和留存率变化，以及本季度业绩指引情况 - 公司新客户获取成本几乎为零，主要通过教育现有零售客户推广会员计划，目前会员忠诚度高，未来计划加强数字生态系统建设和会员参与度提升；第二季度业务面临高基数挑战，但新店和近期收购业务表现良好，UWC订阅业务保持强劲 [31][32] 问题: 零售业务表现不如订阅业务的原因 - 零售业务受宏观环境影响较大，当前宏观环境对零售业务有一定逆风，同时去年同期零售业务有宏观利好因素，形成高基数 [34] 问题: 业务是否存在地域差异，以及门店运营费用的未来展望 - 业务表现无明显地域差异，部分地区受天气影响表现波动，但会随天气好转恢复；门店运营费用受运营成本通胀影响有所增加，未来将继续关注成本控制 [39][16] 问题: UWC业务增长是否有变化 - UWC业务流失率略有改善 [41] 问题: 公司资本结构和利率风险，以及利率假设 - 公司目前约60%的债务已按优惠利率进行套期保值，套期保值将于今年10月到期，目前正在评估不同策略以减轻利率风险；本季度利息支出约为800万美元，预计全年约为3200万美元，利率上升可能给业务带来短期压力 [44] 问题: 劳动力市场情况，以及招聘和培训新员工的能力 - 公司注重打造行业最佳团队，平均时薪较去年同期增长约8%，但劳动生产率提高，劳动成本占收入比例下降，目前招聘和培训新员工无明显限制 [45] 问题: 业务收入放缓时如何管理成本和考虑利润率 - 公司着眼长期发展，致力于打造全国性品牌，目前正加大基础设施和人力资本投资以支持加速增长，不会因短期压力削减成本；公司定价具有竞争力，必要时可提高价格，但目前更注重业务增长 [48][49][50] 问题: 第二季度可比销售额指引与2019年相比的情况 - 从三年复合增长率来看，约为9%，与公司历史表现相符；第一季度零售和UWC业务表现良好，零售业务受益于良好天气 [53] 问题: 若客户流失率增加，公司是否会采取促销措施 - 公司认为过度依赖价格促销吸引和留住客户不可取，更注重通过提供卓越的客户体验来提高客户忠诚度，目前未采取激进的价格促销措施 [55][56] 问题: 自助支付流程中增加小费功能的情况 - 约6个月前在零售业务的自助支付流程中增加了给员工小费的功能，员工平均每小时小费收入约为2美元，非管理员工平均时薪加上小费可达17美元，目前仅零售业务有此功能，未来可考虑向会员业务拓展 [59][60] 问题: Omicron对劳动力供应和需求的影响 - Omicron导致员工缺勤，使劳动力成本暂时下降，对销售额的影响约为30至35个基点；公司未因Omicron出现业务中断，需求未受明显影响 [13][64][66] 问题: 今年新店开业的时间安排 - 原计划今年开设约30家新店，主要集中在下半年，目前计划无变化 [68] 问题: 收购的Clean Streak和Downtowner业务表现超预期的原因 - 公司看好佛罗里达州等地区的发展趋势，收购这两家业务有助于扩大业务版图和提高市场渗透率；目前处于收购后整合初期，整合过程需时间，预计约6个月后开始看到业务提升 [72] 问题: 零售业务4月表现疲软的原因 - 行业内对零售业务疲软原因存在多种猜测，如高油价、部分地区降雨等，但尚无明确单一驱动因素 [73][74] 问题: 不同收入市场业务表现是否有差异 - 公司业务在不同收入群体的门店均表现良好，未出现高低收入市场表现分化 [77]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日，公司总资产为25.02879亿美元，较2021年12月31日的24.48102亿美元增长2.23%[13] - 2022年第一季度净收入为3.5488亿美元，较2021年同期的2.4584亿美元增长44.35%[15] - 2022年第一季度净收入每股基本为0.12美元，摊薄后为0.11美元；2021年同期基本为0.09美元，摊薄后为0.09美元[15] - 2022年第一季度总综合收入为3.7357亿美元，较2021年同期的2.4903亿美元增长49.99%[15] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为8.1544亿美元，较2021年同期的5.1589亿美元增长58.06%[18] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为3.0014亿美元，2021年同期为2.8710亿美元[18] - 2022年第一季度融资活动使用的净现金为0.0953亿美元，2021年同期为0.2332亿美元[18] - 2022年第一季度现金及现金等价物和受限现金净增加5.0577亿美元，2021年同期为2.0547亿美元[18] - 2022年第一季度现金支付利息为0.7821亿美元，2021年同期为1.4149亿美元[18] - 截至2022年3月31日，公司普通股数量为3.01607178亿股，较2021年12月31日的3.00120451亿股增加0.49%[13][21] - 2022年和2021年第一季度净收入分别为3548.8万美元和2458.4万美元[36] - 2022年和2021年第一季度基本每股净收入分别为0.12美元和0.09美元[36] - 2022年和2021年第一季度摊薄每股净收入分别为0.11美元和0.09美元[36] 公司业务运营情况 - 截至2022年3月31日，公司在21个州运营399家洗车行[24] 公司股权相关事件 - 2021年6月，公司进行96比1正向股票拆分，授权普通股增至10亿股[25] - 2021年6月，公司完成首次公开募股，发行4312.5万股，公司获毛收入约4.6875亿美元[26] - 2021年8月，公司完成二次公开发行，公司未获收益，产生49.8万美元费用[27] 公司资产相关指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，应收账款坏账准备分别为7.8万美元和7万美元[32] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，物业和设备净值分别为4.87897亿美元和4.72448亿美元[42] - 2022年和2021年第一季度折旧费用分别为1293.4万美元和997.1万美元[42] - 2022年3月31日和2021年12月31日其他无形资产净值的总账面价值均为172,975美元，累计摊销分别为44,923美元和43,155美元；2022年和2021年第一季度无形资产摊销费用分别为1,769美元和1,437美元[44] - 截至2022年3月31日，估计未来摊销费用总计20,952美元，其中2022年剩余九个月为5,728美元[45] - 2022年3月31日和2021年12月31日商誉余额分别为1,060,766美元和1,060,221美元[46] - 2022年3月31日和2021年12月31日其他应计费用分别为20,405美元和20,201美元[47] 公司税务相关指标变化 - 2022年和2021年第一季度持续经营业务的有效所得税税率分别为18.9%和25.4%；2022年第一季度按预期年度有效税率27.0%计提所得税，并因离散税收优惠产生3,537美元净有利税收影响[48][49] 公司债务相关指标变化 - 2022年3月31日和2021年12月31日长期债务净额分别为894,629美元和896,336美元；2026年债务到期金额为901,201美元[51][52] - 2022年和2021年第一季度递延债务发行成本摊销分别约为419美元和356美元[53] - 2022年3月31日和2021年12月31日第一留置权定期贷款未偿金额分别为901,201美元和903,301美元，利率分别为3.46%和3.10%[60] - 2022年3月31日和2021年12月31日循环信贷承诺下可用借款额度分别为149,442美元和149,503美元，未使用承诺费均为0.25%[63][64] - 2022年3月31日和2021年12月31日，按公允价值计量的金融负债中，或有对价均为5,750美元，利率互换分别为2,818美元和268美元[67] - 2020年5月公司签订利率互换协议，截至2022年3月31日，名义金额为543,020美元，公允价值为2,818美元，固定利率为0.308%，浮动利率为0.450%，到期日为2022年10月20日[71] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，第一留置权定期贷款的可变利率债务余额分别为9.012亿美元和9.033亿美元，利率变动10%将使未来12个月利息费用增减约280万美元[180] - 2020年5月公司签订利率互换协议，以缓解5.5亿美元可变利率第一留置权定期贷款预测利息支付的波动性[181] 公司租赁相关指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，租赁资产分别为731,706美元和733,737美元，租赁负债分别为767,770美元和770,815美元[73] - 2022年和2021年第一季度，总租赁成本净额分别为26,880美元和23,589美元[74] - 2022年和2021年第一季度，经营租赁产生的经营现金流分别为21,461美元和19,527美元，融资租赁产生的经营现金流分别为285美元和294美元，融资租赁产生的融资现金流分别为134美元和119美元[75] - 截至2022年3月31日，未来最低租赁付款总额为1,216,601美元，其中经营租赁为1,186,232美元，融资租赁为30,369美元[75] 公司股权计划相关情况 - 2021年6月董事会通过2021激励奖励计划，初始可发行2980万股普通股，IPO相关授予372.6305万股[84] - 2021年6月董事会通过2021员工股票购买计划，初始授权发行500万股，2022年1月1日可发行605.7993万股，每年自动增加不超过上一年12月31日流通股的0.5% [88][89] - 2022年第一季度，2021员工股票购买计划授予的股票购买权，预期波动率为34.33%，无风险利率为0.07%，预期期限为0.49年，预期股息收益率为无[91] - 2021年授予的时间归属期权预期波动率为40.83%，无风险利率为0.90%，预期期限为6.5年[92] - 2021年授予的绩效归属期权预期波动率为60.00%，无风险利率为0.63%，预期期限为5.2年[93] - 截至2022年3月31日，流通在外的股票期权总数为29,152,894份，加权平均行权价格为2.04美元[94] - 2022年第一季度，股票期权归属的公允价值为7,420美元，流通在外股票期权的加权平均剩余合同期限约为4.53年[95] - 截至2022年3月31日，未归属受限股票单位为1,629,136份，加权平均授予日公允价值为15.15美元，加权平均剩余合同期限约为9.27年[96][97] - 公司基于历史经验和未来预期，估计服务归属条件奖励的没收率为6.96%[98] - 2022年第一季度，总股票薪酬费用为5,519美元，较2021年的310美元有所增加[99] 公司收购相关情况 - 2021年，公司进行5次收购，收购37家传送带式洗车店，总对价约524,839美元，初步确认商誉323,477美元[110] 公司保险相关指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司分别计提保险索赔评估费用3,230美元和3,169美元，记录应收保险赔款2,646美元和2,594美元[115] 公司其他事项 - 2021年第一季度公司完成一笔3667美元的售后回租交易，净亏损270美元[78] - 公司难以准确衡量通胀影响，但认为通胀对历史经营业绩和财务状况影响不大，且无法保证未来不受通胀重大影响[182]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 001-40542 Mister Car Wash, Inc. (Exact name of Registrant as specified in its Charter) Delaware 47-1393909 (State or other jurisdiction o ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收增长31.9%，超7.5亿美元，EBITDA超2.54亿美元；第四季度营收增长18.2%，达1.915亿美元，若排除去年第四季度快速换油业务的490万美元营收，本季度营收增长21.8% [11][27] - 第四季度调整后净利润增长105%，达3360万美元，摊薄后每股调整后净利润为0.10美元，上年同期为0.06美元；全年调整后净利润为1.366亿美元，摊薄后每股为0.44美元 [34][35] - 第四季度调整后EBITDA增长15.9%，达5730万美元，2020年第四季度为4950万美元；全年调整后EBITDA增至2.543亿美元 [35] - 2021年第四季度GAAP报告有效税率为11.4%，2020年第四季度为26.6%，排除员工股票期权行使的税收优惠后，2021年第四季度GAAP税率为26.3% [33] - 年末现金及现金等价物为2000万美元，长期债务为8.96亿美元；全年经营活动提供的净现金为1.73亿美元，资本支出总额为1.26亿美元，售后回租收益为9600万美元 [36] - 预计2022年营收在8.75 - 8.95亿美元之间，增长15% - 18%；GAAP基础上净收入预计在1.39 - 1.49亿美元之间，调整后净收入预计为1.44 - 1.53亿美元，摊薄后每股为0.44 - 0.47美元；调整后EBITDA预计为2.84 - 2.97亿美元 [37][38] - 预计2022年资本支出总额在2.85 - 3.15亿美元之间，售后回租总收益预计在1.4 - 1.5亿美元之间 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅式无限洗车俱乐部（UWC）项目是增长关键驱动力，第四季度UWC会员数量从2020年12月31日的123.3万增至165.6万，增长34%，占本季度总洗车销售额约67%；全年UWC会员占总洗车销售额的64%，高于2020财年的62%，年末UWC项目会员近170万 [28][35] - 第四季度新增36个净新门店，同比增长15.8%，其中31个为收购门店，6个为新建绿地门店，关闭1个门店，年末门店总数达396家；全年新增54个净门店，门店数量增长16% [28][35] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国汽车保有量巨大且在增长，约有2.85亿辆汽车在路上行驶，免下车快速洗车模式因便捷和高性价比吸引更多消费者，市场在不断扩大 [7] - 公司作为美国最大的洗车运营商，市场份额不到5%，需求超过供应，有巨大的增长机会 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划通过提高现有市场渗透率和开拓新市场来扩大业务版图，尤其重视绿地门店开发，预计2022年开设约30家绿地门店，长期目标是每周开设一家门店 [8][37][66] - 公司注重人才培养和团队建设，投资培训项目，提升员工能力和领导力，以提高运营效率和客户满意度 [15] - 公司通过战略收购增强市场地位，如去年第四季度收购Clean Streak和Downtowner，巩固了在佛罗里达州的地位 [12] - 公司的竞争优势在于以员工为中心的文化和卓越的服务交付模式，能实现高效洗车和高客户满意度 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀和油价上涨，但洗车服务的相对可承受性和客户对保持汽车清洁的需求为业务扩张提供了有力支撑 [8] - 2021年是创纪录的一年，公司对2022年的业务定位和基本面充满信心，相信凭借一流的运营和新门店扩张，能够实现长期增长目标 [43] - 第一季度业务趋势强劲，预计第一季度可比门店销售额增长约10%，第一季度营收约为2.15亿美元，调整后EBITDA约为7300万美元 [41][42] 其他重要信息 - 公司宣布VP of Development Dave Hale退休，Ryan Darby接任；Mayra Chimienti晋升为首席运营官 [17][18] - 公司在2021年8月主动调整小时工资率，11月对多数门店的零售洗车服务进行适度提价，自12月起提价基本抵消了劳动力通胀的影响 [23] - 收购的门店在整合期间会出现一定的利润率压缩，通常需要6个月到1年时间来完全整合 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何考虑通胀和宏观情绪因素对客户使用情况和UWC流失率的影响，以及对提高绿地门店预期的加速扩张的看法 - 公司业务目前非常健康，未看到通胀对消费者支出的影响；在制定指导方针时已考虑宏观环境的不确定性；公司对绿地门店团队进行了投资，市场仍有很大的增长空间 [45][49][51] 问题2: 订阅用户基础在经济衰退期间的弹性如何，以及未来是否期望有更强的可比门店销售额增长 - 与2008 - 2009年相比，公司目前大部分门店为快速外部洗车模式，价格实惠，更能适应经济环境变化 [53][54] 问题3: 在通胀和宏观背景下，公司投资决策是否会有波动 - 公司将继续加大对业务的投资，特别是绿地门店建设，不会因通胀和宏观背景而退缩 [55] 问题4: 当全国汽油价格达到什么水平时会对业务产生影响 - 难以确定具体的汽油价格水平，历史上在通胀调整后油价超过4美元时未对业务产生影响，目前也未看到威胁，但如果油价达到5美元或更高，可能会影响部分消费者的支出 [57][58] 问题5: 2022年价格上涨对同店销售额增长的贡献有多大，以及如果第二季度零售业务疲软，是否会影响招募新的洗车俱乐部会员 - 预计去年11月的提价将在2022年带来近2%的收益，可抵消成本压力和劳动力通胀；零售流量对吸引新会员很重要，公司会通过优化运营来提高零售转化率 [59][60][61] 问题6: 公司对绿地门店开发的长期目标产能是多少，以及如何解读5年收购50家洗车店的展望 - 长期目标是每周开设一家门店，同时要确保有合适的团队来运营；收购具有不确定性，公司会根据市场情况寻找机会，同时注重绿地门店建设带来的可预测性和稳定性 [65][66][69] 问题7: Clean Streak收购对公司的影响如何，与以往收购相比的增值效益如何，以及2022年30家门店开业计划是否包括Clean Streak的门店 - Clean Streak收购对2021年业绩影响较小，预计在3年内会有显著增长；该收购在提升公司全国品牌形象方面迈出重要一步，每单位EBITDA高于以往收购，在会员、吞吐量和成本协同方面有提升空间；2022年30家门店开业计划中约有10家是Clean Streak的门店 [73][76][85] 问题8: 年末近170万UWC会员是否包括收购门店的会员，以及如何提高这些门店的会员渗透率，如何看待UWC会员注册的季节性和留存率、频率的变化 - 年末会员数包括收购门店的会员，这些门店的会员渗透率低于公司平均水平，预计今年下半年会员增长会有所提升；会员注册的季节性较难预测，公司业务的地域多样性使增长曲线更加平稳 [87][88][92] 问题9: Clean Streak的换油业务是否会继续开展 - 公司专注于洗车业务，若收购的业务包含换油业务，会考虑与其他供应商合作或重新规划该区域以增加洗车能力 [96] 问题10: 指导方针中利润率压缩的原因是什么，员工离职率的改善是否涵盖管理层和普通员工，以及Omicron对员工离职率的影响 - 利润率压缩主要是由于对团队成员的投资和全年公共公司成本的增加，Clean Streak收购对利润率影响为中性；员工离职率在管理层和普通员工层面都有所改善，Omicron在1月对公司造成一定挑战，但公司顺利应对，目前离职率保持平稳 [99][102][106]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-40542 Mister Car Wash, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) | Delaware | 47-1393909 | | --- | --- | | ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收从去年同期的基础上增长24.7%，达到1.943亿美元，主要得益于同店销售额增长21%和门店数量增长6.5%；若剔除去年第三季度快速换油业务的680万美元营收，营收增长超30% [11][40][41] - 调整后EBITDA增长超44%，从去年第三季度的4340万美元增至6250万美元 [11] - 调整后净利润增长超两倍，从去年的1140万美元增至3480万美元，摊薄后每股调整后净利润从去年的0.04美元增至0.11美元 [52] - 现金及现金等价物从2020年9月30日的5830万美元增至2021年9月30日的1.622亿美元，截至2021年9月30日总债务为6.101亿美元 [53] - 2021财年前九个月资本支出总额为8900万美元，扣除售后回租收益后为6600万美元，较去年增加3300万美元；维护性资本支出为1400万美元，去年同期为400万美元 [54] - 公司上调2021年营收和调整后EBITDA预期，营收预计在7.51 - 7.56亿美元之间，增长30.6% - 31.5%；同店销售额增长31% - 33%；GAAP净亏损4500 - 4000万美元；调整后净利润1.25 - 1.3亿美元；调整后EBITDA 2.51 - 2.53亿美元；摊薄后每股调整后净利润0.4 - 0.44美元 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 无限洗车俱乐部（UWC）会员数量在第三季度增长31.5%，从2020年9月30日的118万增至156.4万，占第三季度总洗车量的66%，高于去年同期的62% [42] - 第三季度通过收购增加2家门店，新建7家门店，共新增9家门店，截至9月30日门店总数达360家 [12][43] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于扩大业务版图和投资人才，以实现公司规模的持续扩张 [10] - 战略增长举措包括：通过增加无限洗车俱乐部会员数量推动同店增长；通过战略并购、收购机会和现有市场的绿地开发加速门店增长；加强人才培训和发展 [22][27][28] - 行业仍有大量增长空间，公司认为行业规模在达到成熟点之前几乎可以翻倍 [65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务基本面强劲，无限洗车俱乐部会员保留率高，但面临劳动力和化学品等方面的通胀压力，公司通过零售洗车业务的选择性提价来抵消这些压力 [36][37] - 公司对2021年的业绩收官和2022年的发展前景持乐观态度，认为有机会加速增长并抢占市场份额 [33][34][38] 其他重要信息 - 8月公司高级管理团队举行自疫情以来首次面对面战略会议，全体区域管理团队举行首次面对面全国运营会议，增强了公司的文化和团队精神 [14][15] - 公司推出认证培训师计划，加强数字学习平台，为门店增长培养领导人才 [18] - 公司实施新的长期激励计划，向超800名团队成员授予限制性股票单位，包括所有总经理，350名门店经理均成为公司所有者 [19][20] - 公司董事会新增两名董事，体现了公司对多元化和包容性的承诺 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 为何剥离快速换油业务，以及如何看待竞争对手将洗车与快速换油业务进行合作的策略 - 公司专注于核心业务，认为做好洗车服务已足够，希望成为纯粹的洗车公司，因此战略性地剥离了包括快速换油在内的附属业务 [62][63] 问题2: 如何看待并购和绿地扩张两种增长方式的优缺点 - 行业有大量增长空间，公司看好绿地扩张机会；并购可快速扩大业务规模，但经济回报可能不如绿地项目；公司进入新市场时通常先进行战略并购平台收购，再通过附加收购和绿地开发拓展市场 [65][66] 问题3: 加速增长具体指什么，全球供应链挑战是否影响新绿地门店的开业时间 - 加速增长主要指门店增长，公司正努力扩大建设和开发团队以及领导人才培养管道；供应链压力已在公司的规划中考虑，预计2022年有一定增长空间 [70][72] 问题4: 零售价格提高了多少，是否有弹性反应，以及劳动和化学品成本利润率上升的原因 - 零售业务约80%的门店在11月初进行了提价，影响约25%的业务；劳动成本是利润率变化的主要驱动因素，包括通胀压力和为未来增长进行的投资；公司历史上对提价持保守态度，认为仍有提价空间，且未调整无限洗车俱乐部的价格 [74][75][76] 问题5: 无限洗车俱乐部会员增长放缓的原因，以及会员销售占比提高的原因和零售与会员价格差距的变化趋势 - 会员增长放缓有一定季节性因素，历史上约75%的会员注册发生在上半年；会员销售占比提高是由于会员数量增长和零售业务相对滞后；零售与会员价格差距将缩小，有望促进会员增长 [80][83][84] 问题6: 考虑通胀因素，下一季度及明年的毛利率走势，全年指引变化的原因，以及资本支出指引降低的原因 - 由于8月的劳动力投资和11月的提价时间差异，毛利率会有波动，公司希望毛利率维持在30%左右；资本支出降低是时间因素和售后回租的影响，当前支出主要用于2022 - 2023年的新建项目 [90][91][92] 问题7: 历史上提价对需求的影响，以及提高零售价格是否会增加会员渗透率 - 过去20年提价对业务量无重大影响，公司提价谨慎；零售提价历史上有助于推动无限洗车俱乐部的注册 [97][99] 问题8: 如何减少劳动力工时，处于该举措的什么阶段 - 公司通过合理配置人员、优化服务模式和将部分门店转换为低劳动力的快速外部洗车模式来减少工时；部分门店在疫情期间进行了人员调整，目前正从中受益 [100][101][102] 问题9: 第四季度同店销售的隐含情况 - 进入第四季度业务有良好势头，但由于去年内部清洁业务重新开业，同店销售对比难度逐渐增加 [105][106] 问题10: 市场竞争中竞争对手的价格反应，以及无限洗车俱乐部价格的稳定性和内部清洁业务的未来规划 - 许多竞争对手先于公司提价，公司基础快速零售价格平均为8美元，低于竞争对手的10美元；公司目前不调整无限洗车俱乐部价格，以专注于会员增长；公司约有75家内部清洁门店，另有约12家有转换为快速外部洗车模式的机会，剩余50家表现良好，是重要的收入和EBITDA来源，未来门店增长策略几乎100%为快速外部洗车模式 [108][109][111]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收1.97亿美元，较2020年第二季度增长93%，调整后EBITDA为7300万美元，均创季度销售和调整后EBITDA的历史记录；上半年调整后EBITDA为1.35亿美元，营收增长45%，同店销售额增长50% [14] - 2021年第二季度成本方面，排除3100万美元非现金股票和薪酬费用影响后，劳动力和化学品成本为5700万美元，占收入的29%，较去年第二季度改善500个基点；其他门店运营费用有15个百分点的杠杆效应；一般和行政费用排除1.71亿美元非现金补偿费用后为1800万美元，占收入的9%，去年同期为1400万美元，占比13%；利息费用同比减少250万美元；有效税率为28.8%，去年为27%；调整后净收入从去年的80万美元增至4100万美元，摊薄后每股收益为0.14美元，去年同期为盈亏平衡；调整后EBITDA增长160%至7310万美元 [32][35][36][38] - 截至2021年6月30日，现金及现金等价物为1.55亿美元，2020年6月30日为5800万美元，2020年12月31日为1.15亿美元；总债务为6.15亿美元，净杠杆率为2.1倍；2021财年上半年资本支出增至4400万美元，扣除售后回租收益后为2200万美元，维护资本支出为900万美元，2020财年上半年为160万美元 [39][40] - 2021财年全年预计营收增长约30%，调整后EBITDA预计增长53% - 56%至2.47 - 2.52亿美元，调整后摊薄每股收益预计增至0.39 - 0.44美元，假设全年利息费用约3900万美元，有效税率35%，计算调整后净收入的税率约26%，预计全年总净资本支出约8300万美元 [41][42][43] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度可比门店销售增长93%，其中UWC会员增长39%，从去年第二季度末的约110万会员增至超150万会员，占该期间总洗车销售额的62%；非UWC会员零售可比门店销售增长90% [27][28] - 零售销售同比增长90%，两年累计增长2% [67] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司未来将专注于持续为客户体验增值，同时继续建设和收购新门店以加强业务组合；同店增长将通过增加UWC会员基础、最大化吞吐量和投资团队来推动；单位增长将由绿地开发填充现有市场，辅以在新市场和现有市场的高选择性战略收购机会 [17][18][20] - 美国洗车行业规模大、高度分散且有韧性，需求强劲，公司作为北美最大的洗车运营商，市场份额不到5%，有很大的增长空间 [21][22] - 公司长期目标是实现高个位数的营收增长和低两位数的调整后EBITDA增长，目前杠杆率在目标范围内，将保持资本分配的纪律性，优先投资业务 [45][46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年上半年的业绩感到满意，认为目前的表现使其能够实现全年展望和长期增长目标 [25][48] - 第二季度业务受益于宏观背景和出行趋势增加，但下半年面临润滑油业务剥离带来的2400万美元收入损失以及去年8月恢复内饰清洁服务带来的比较困难等不利因素 [27][59] - 尽管第二季度是个异常值，有大量被压抑的需求和前所未有的汽车流量高峰，但公司预计下半年业务仍将以可预测的稳定速度增长 [72] 其他重要信息 - 公司在IPO期间推出员工股票购买计划，超30%的员工参与，近2000人自愿投资公司 [10] - 公司ENPS得分为55，处于消费者零售行业的一流水平 [17] - 公司自成立25年来，已发展成为美国最大的全国性洗车品牌，拥有350个地理位置多元化的门店、150万独特的无限洗车俱乐部会员，每年洗车超7000万辆 [15] - 公司在2020年12月完成快速润滑油设施的剥离，该业务在2021财年第二季度导致机油更换收入减少510万美元，全年预计带来2400万美元的收入损失 [29][42] - 公司在2021年通过收购增加了8家新门店，并开设了8家新的绿地门店 [14] - 公司目前有13家绿地门店已开业一年以上，其生产力和盈利能力超过计划预测 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍第二季度销售增长的构成、月度趋势、各地区变化以及与Delta变种等因素的关联 - 公司不会按月份提供可比数据，但第二季度3 - 5月的收入和EBITDA处于创纪录的高位，受益于出行趋势增加和被压抑的消费者需求；业务在各地区、各群体和各收入阶层都表现良好，地区销售差异通常是由于新收购和绿地门店仍在爬坡阶段 [51][52] 问题2: 如何看待会员增长的未来趋势 - 过去六个月UWC会员增长出色，但目前的增长速度可能不可持续；历史上会员增长主要集中在前两个季度，预计会员计划将继续增长，但增速可能会放缓 [54][55] 问题3: 全年同店销售展望中两年可比数据似乎有所减速，原因是什么 - 下半年面临润滑油业务剥离带来的2400万美元收入损失，且去年8月恢复了内饰清洁服务，使得比较难度增加 [59] 问题4: 请说明会员使用多个门店的比例以及UWC会员倾向的变化，零售增长的构成因素 - 目前平均略超30%的会员使用多个门店洗车，在市场渗透率高的地区，如得梅因、埃尔帕索、贝克斯菲尔德，这一比例提高10个百分点至略高于40%；零售销售增长90%，两年累计增长2%，零售销售能吸引非订阅会员，为将其转化为UWC会员提供机会 [63][64][67] 问题5: 人们推迟返回办公室对下半年展望有何影响 - 第二季度表现出色，调整后EBITDA比公司历史上任何一个季度都高18%；6月初提供的修订后指导已考虑到一些投资，年度展望已包含相关预期；第二季度是个异常值，下半年业务将以可预测的稳定速度增长 [71][72] 问题6: 新的洗车模式能否在相同销售额下带来更多的劳动力成本杠杆，客户对新模式的反应如何 - 销售杠杆和劳动力模型优化是在疫情期间开始实施的，预计到2021年第一季度仍能从劳动力工时方面受益；公司在第三和第四季度对门店劳动力进行投资，以抵消工资压缩；员工人均生产力达到历史最高水平，每劳动小时洗车量增长超70%，每辆车的劳动力成本下降30% [75][76] 问题7: 美国西部市场的水资源短缺对业务有何影响，公司历史上是否有因限制无法在某些市场运营的情况 - 公司重视水资源保护，每辆车的淡水使用量逐年改善，目前每辆车可回收和再利用约15加仑水；在西部各州，尚未出现业务停滞情况，大多数市政当局认为在干旱情况下，商业洗车比在家洗车更环保；在公司20年的历史中，仅在奥斯汀因水泵问题被要求减少淡水消耗，但未影响业务 [79][80][81] 问题8: 相对于全年指导，在销售超预期的情况下，是否应继续期待类似的利润率传导 - 由于业务的可变成本较低，增量销售的利润率传导水平较高，但由于业务的订阅性质，与传统零售模式有所不同；未来利润率传导可能略低于70%，因为公司将在公共公司成本、门店劳动力、开发资源和支持团队等方面进行投资 [83] 问题9: 上半年EBITDA利润率处于中高30%区间，下半年预计处于低30%区间，能否分析下半年利润率降低的原因以及2021年之后的利润率情况 - 第二季度部分门店劳动力投资推迟到第三和第四季度，对第二季度利润率有一定帮助；公司处于增长模式，正在大力投资人员，包括建设G&A和开发团队，以增加开店能力 [89][90] 问题10: 新开设的绿地门店的爬坡情况如何，如何看待行业的长期增长容量以及公司在其中的增长能力 - 美国市场有很多服务不足的区域，行业有很大的增长空间，公司计划继续扩大业务版图；目前有13家开业一年以上的绿地门店表现超出预期，预计这些门店的投资回收期约为3年，公司对绿地门店的表现持乐观态度并计划继续投资以推动增长 [94][95][96]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-40542 Mister Car Wash, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) For the quarterly period ended June 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | Delaware | 47-1393909 | | --- | --- | | (Stat ...