门店与业务布局 - 截至2023年12月31日，公司在21个州拥有476个洗车点，其中快速外部洗车点406个，内部清洁洗车点70个[19][22] - 截至2023年12月31日，公司运营的洗车地点总数为476个，分布在多个州，如得克萨斯州84个、佛罗里达州78个等[125] - 截至2023年12月31日，公司租赁419个地点、拥有55个地点，另有2个由第三方开发商拥有的运营地点[125] - 2023年，公司成功开设35个新的绿地洗车点，并计划通过绿地洗车点引领未来的门店增长[29] - 2023年公司成功开设35个新建门店，预计未来多数门店增长将通过新建开发实现[146] - 2023年公司完成两笔业务收购，涉及6处房产[148] - 2023年和2022年公司未完成任何重大资产剥离[150] - 截至2023年12月31日，公司门店数量为476家，较2022年增加40家[152][153] 无限洗车俱乐部（UWC）业务 - 2023年，公司整体无限洗车俱乐部（UWC）渗透率从68%提升至71%，UWC会员平均消费是零售洗车消费者的四倍多[28] - 2023年，UWC订阅计划占公司总洗车销售额的71%，公司业务和收入增长很大程度依赖吸引和留住UWC会员[55] - 截至2023年12月31日，无限洗车俱乐部会员约210万人，较2022年增长约10.2%[152][157] - 2023年和2022年无限洗车俱乐部销售额分别占总洗车销售额的71%和68%[152][158] 知识产权情况 - 截至2023年12月31日，公司拥有约56项商标注册和申请，持有1项美国专利、1项外国专利和1项待批的美国专利申请，已发布的专利预计在2024 - 2025年到期[39] 员工情况 - 截至2023年12月31日，公司约有6600名员工，较上一年增加4%，主要因全年净增40个门店[44] 市场与经营风险 - 2023财年，国内市场面临显著通胀压力，美联储加息增加了经济不确定性，可能影响公司运营成本和行政费用[53] - 经济不稳定或疲软时，消费者对洗车的购买量会下降，可能导致公司销售损失和盈利能力受影响[54] - UWC会员可随时取消会员资格，多种原因可能导致会员数量下降，进而对公司业务和财务状况产生不利影响[56] - 公司业务存在季节性，多数UWC会员销售集中在每年前六个月，但21个州的地理多样性通常会限制特定地区天气对整体业绩的影响[41] - 公司增长战略依赖拓展新地点，但面临诸多风险，如竞争导致收购价格上升、无法获得有利融资等[57][63] - 若无法成功竞争，公司可能失去客户和市场份额，导致收入下降[60] - 维护和提升声誉及品牌认知对公司至关重要，营销活动可能成本高且不一定带来收益[64] - 公司接受信用卡和借记卡支付，面临费用增加、软件故障、欺诈交易等风险[67][68][69] - 公司依赖少数供应商提供洗车设备和物资，供应链可能出现短缺或中断[71] - 公司招聘和留住合格人员可能困难，导致劳动力成本增加[72] - 公司依赖运营活动现金支付租赁费用，租赁业务存在诸多风险[74] - 适用税法变化可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[78] - 公司作为控股公司依赖子公司现金分配来履行义务和支付股息，子公司盈利或资产恶化会影响其分配能力[87] - 公司业务受众多法律法规约束，合规成本高，新法规可能增加费用或要求系统和运营变革[88] - 截至2023年12月31日，公司已停止在所有地点分发汽油和柴油燃料，但历史运营存在环境风险和潜在负债[94] - 全球气候变化法规和温室气体排放影响可能对公司运营和财务业绩产生不利影响[95] - 政府法规、天气条件等可能影响公司洗车地点的供水，中断供水会影响运营和财务状况[99] - 公司面临数据安全和隐私风险，网络攻击等事件可能损害运营、声誉并导致成本增加[103] - 公司可能无法充分保护知识产权，面临侵权索赔，诉讼和应对索赔可能成本高昂并影响业务[106][108] 财务数据与指标 - 截至2023年12月31日，公司有8.972亿美元净债务，偿债可能影响业务发展[79] - 信贷安排条款对公司施加运营和财务限制，可能影响公司适应变化的能力[80] - 2023年12月31日止年度，公司经营活动提供的净现金为2.047亿美元；截至该日，公司拥有1900万美元现金及现金等价物用于营运资金[83] - 第一留置权定期贷款包含弹性最高第一留置权净杠杆比率财务契约，公司未能遵守可能导致违约事件[81] - 公司为支持业务增长可能需产生额外债务或寻求新的股权或债务融资，但可能无法以可接受条款获得[83] - 2023年可比门店销售额增长0.3%，2022年为增长5%[152][156] - 2023年调整后息税折旧摊销前利润为2.85924亿美元，利润率为30.8%；2022年为2.81646亿美元，利润率为32.1%[152] - 2023年和2022年调整后EBITDA分别约为2.859亿美元和2.816亿美元，利润率分别为31%和32%[162] - 2023年和2022年净收入分别为8013万美元和1.129亿美元[163] - 2023年和2022年净收入分别为9.2707亿美元和8.76506亿美元，同比增长6%[168] - 2023年和2022年劳动力和化学品成本分别为2793.75万美元和2684.67万美元，同比增长4%[169] - 2023年和2022年其他门店运营费用分别为3637.17万美元和3224.14万美元，同比增长13%[170] - 2023年和2022年一般及行政费用分别为1057.08万美元和988.55万美元，同比增长7%[171] - 2023年和2022年其他费用分别为7510.4万美元和4189.5万美元，同比增长79%[173] - 2023年和2022年所得税拨备分别为2291.1万美元和3292.4万美元，同比下降30%[174] - 截至2023年和2022年12月31日，公司现金及现金等价物分别为1900万美元和6520万美元[175] - 2023年和2022年经营活动提供的净现金分别为2.047亿美元和2.292亿美元[178][179] - 2022年投资活动使用的净现金为1.901亿美元，主要用于购置物业和设备及收购洗车业务[182] - 2023年融资活动提供的净现金为860万美元，主要来自员工计划下发行普通股的收益[183] - 2022年融资活动提供的净现金为630万美元，主要来自员工计划下发行普通股的收益[184] - 2022年公司确认了约630万美元与长期资产相关的减值损失，2023年未确认[191] - 截至2023年和2022年12月31日，公司第一留置权定期贷款项下有9.012亿美元的可变利率债务未偿还[202] - 基于2023年12月31日第一留置权定期贷款的未偿还余额，有效利率增减100个基点将使未来12个月的利息费用增减约900万美元[202] - 截至2023年12月31日，公司总资产为28.82亿美元，较2022年的26.86亿美元增长7.27%[216] - 2023年公司总负债为19.67亿美元，较2022年的18.85亿美元增长4.37%[216] - 2023年股东权益为9.15亿美元，较2022年的8.01亿美元增长14.22%[216] - 2023年净收入为9.27亿美元，较2022年的8.77亿美元增长5.77%[218] - 2023年总成本和费用为7.49亿美元，较2022年的6.89亿美元增长8.73%[218] - 2023年营业利润为1.78亿美元，较2022年的1.88亿美元下降5.09%[218] - 2023年税前利润为1.03亿美元，较2022年的1.46亿美元下降29.33%[218] - 2023年净利润为8013万美元，较2022年的1.13亿美元下降29.03%[218] - 2023年基本每股收益为0.26美元，较2022年的0.37美元下降29.73%[218] - 2023年摊薄每股收益为0.24美元，较2022年的0.34美元下降29.41%[218] 收入与会计政策 - 公司有两个主要收入来源，UWC计划收入按月分摊确认，洗车服务收入在服务提供且客户付款时确认[188] - 公司根据ASC 606确认收入，在确定与客户合同收入的金额和时间时会判断对价可收回性[188][189] - 公司根据ASC 740核算所得税，必要时会对递延所得税资产计提估值准备[193][194] - 公司以授予日估计的公允价值计量股份支付成本，并在员工必要服务期内确认为费用[197] 公司治理与股权结构 - 伦纳德格林合伙公司（LGP）拥有超50%的董事选举投票权，公司被视为“受控公司”[109] - 截至年报日期，约71%已发行普通股股东有权要求公司提交注册声明以公开发售其股份[115] 公司总部与办公空间 - 公司目前租赁25,350平方英尺、拥有27,973平方英尺位于亚利桑那州图森市的公司总部办公空间[125] 公司管理层 - 公司执行人员包括60岁的John Lai（自2013年任职）、44岁的Jedidiah Gold（自2019年任职）等[128] 法律诉讼情况 - 公司未参与任何重大法律诉讼，但不时面临各种索赔、诉讼和其他法律程序[126] 股权登记与回购情况 - 截至2024年2月15日，公司普通股有1342名登记持有人[136] - 2023年第四季度，公司未回购任何未根据《证券法》注册的股权证券[138] 股息政策 - 公司预计在可预见的未来不打算支付股息，现有第一留置权定期贷款和循环信贷承诺限制了支付股息的能力[119] 网络安全措施 - 公司有基于风险的网络安全计划，投入大量资源并采用纵深防御策略保护数据安全[121] - 董事会审计委员会负责审查和讨论公司关于风险评估和风险管理的政策，包括网络安全和其他技术问题[123]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年销售增长6%，调整后EBITDA增长1.5%，同店销售增长0.3% [8] - 第四季度销售增长7%至2.3亿美元，调整后EBITDA增长5%至6950万美元，同店销售增长0.7% [14] - 第四季度总净收入增长7.4%，UWC会员数量同比增长10.3%，新增净会员6000人，UWC销售占总洗车销售近74% [20] - 第四季度调整后净利润为2400万美元，摊薄后每股调整后净利润为0.07美元，调整后EBITDA利润率为30.2%，去年同期为30.9% [22] - 第四季度现金租金费用增长13%至2600万美元 [21] - 剔除股票薪酬后，总运营费用占收入的比例同比增加170个基点至81.2%，主要驱动因素包括劳动和化学品费用占比下降53个基点至28.9%，其他门店运营费用占比增加175个基点至40.6%，G&A费用占比持平于10.1%，资产出售损益占比增加45个基点至1.6% [47] - 第四季度利息费用从去年的1490万美元增至2000万美元，GAAP报告的有效税率为26.8%，去年同期为25.1% [48] - 年末现金及现金等价物为1900万美元，未偿还长期债务为8.97亿美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度新开14家绿地门店，全年新开35家绿地门店并收购6家门店，年末门店总数达476家 [8][14] - 2023年UWC会员新增19.4万人，第四季度新增净会员6000人，UWC销售占总洗车销售近74% [8][20] - Titanium服务渗透率超过15% [27][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 零售业务在第四季度后半段表现疲软，受宏观经济环境、竞争活动和天气等因素影响 [30][32][57] - 行业新进入市场的单位数量在2023年开始放缓，预计2024年增速将进一步下降，2025年将继续减少 [42][105] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 未来几个月优先将现有会员升级为Titanium会员，预计短期内净会员增长将放缓，但会员人均收入将加速增长 [9] - 计划在2024年开设约40家新的Express门店，多数位于现有市场以提高市场份额 [23][43] - 重新推出某些市场的入门定价促销活动，以推动Titanium服务的试用和采用 [24][50] - 持续推进领导力发展计划，为未来的门店经理提供人才储备 [10] - 公司认为自身的竞争优势在于运营团队和支持基础设施，能够提升标准并扩大业务规模 [17] - 行业竞争有所缓和，市场正在进行调整和整合，公司将寻找机会进行并购以巩固领导地位 [42][66][87] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年是具有挑战性的一年，公司面临竞争加剧、高通胀、高利率和紧张的劳动力市场等宏观压力，但仍实现了销售和利润的增长 [8] - 随着入门促销活动结束，公司预计将从Titanium服务中获得收入增长的顺风 [28] - 2024年第一季度受极端寒冷天气影响，业务表现难以评估，但预计同店销售将为正 [32] - 公司对Titanium服务的未来发展充满信心，认为其将在未来几年为收入增长提供支持 [41][96][97] - 公司将继续关注成本控制和运营效率提升，以应对宏观环境的不确定性 [2][3][46] 其他重要信息 - 会议中提及的非GAAP财务指标与最可比GAAP指标的完整对账已包含在公司今日发布的收益新闻稿中，并发布在公司网站的投资者关系部分 [12] - 公司完成了五笔涉及五家洗车店的售后回租交易，总对价为2380万美元，售后回租市场需求健康，利率有利 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Titanium 360的渗透率情况 - 目前Titanium整体渗透率略高于15%，由于促销活动，第四季度的影响略显平淡，随着促销活动结束，预计将带来收入增长 [27][29] 问题: 第四季度零售业务后半段疲软的原因 - 零售业务受外部因素影响较大，如汽油价格、消费者可自由支配支出和竞争等，第四季度后半段零售可比数据较第三季度有所放缓 [30][57] 问题: 2024年第一季度天气对业务的影响 - 2024年第一季度受极端寒冷天气影响，业务表现难以评估，但预计同店销售将为正，历史上3月是第一季度中表现较强的月份 [32] 问题: Titanium在市场的渗透趋势及对同店销售的提升 - 目前对Titanium在市场的渗透趋势感到满意，预计其渗透率将继续增长，要达到2024年同店销售指引的上限2.5%，无需假设零售趋势较第四季度有所改善 [81] 问题: 公司在并购环境中的看法及承担额外杠杆的意愿 - 公司认为如果有合适的并购机会，能够在第二年、第三年实现增长，降低有效倍数，使比率更合理，会认真考虑；作为唯一上市的洗车公司，股权在大规模收购中可能作为交易货币 [34][36][62] 问题: 能否不通过零售吸引会员 - 公司正在尝试新的方法，目前以会员业务为主导，发现这种方法有效，正在挖掘现有210多万会员升级到高级计划的潜力 [85][86] 问题: 2024年指南中利润率压缩的原因 - 主要原因包括门店层面租金因售后回租增加，以及劳动力成本在新店未完全成熟时的压力，2023年劳动力优化模型的优势在第四季度结束 [68][88] 问题: 竞争环境中价格方面的情况 - 竞争有所缓和，市场价格处于中位，当前消费环境下不太适合提价，零售业务疲软也不利于价格上涨 [73] 问题: 2024年会员数量是否会下降及向上迁移的目标 - 预计会员增长将放缓，但不会下降，目前难以设定具体目标，将持续关注会员升级情况，直到增长放缓再调整策略 [117][118] 问题: 公司何时实现利润率扩张 - 目前公司首要任务是最大化收入，更关注推动Titanium服务的采用，希望在今年下半年逐步实现利润率扩张，长期目标是实现30%的净利润率 [101] 问题: 竞争对手对Titanium 360和重新推出促销活动的反应 - 多数竞争对手已有三到四个会员计划，公司推出Titanium服务较晚，从竞争活动来看，未看到竞争对手大幅降价 [103] 问题: 行业在2024年和2025年的情况 - 行业在过去几年过热，需要调整和重置，2024年新进入市场的单位数量将放缓，2025年将进一步减少，这是健康的调整 [105] 问题: 第四季度票务和流量的增长情况及2024年的展望 - 公司未提供具体数据，但表示平均票务有所上升，业务分为订阅和零售两部分，订阅业务稳定可预测，零售业务更像传统零售商 [108] 问题: 行业过去几年新单位供应增长情况及未来趋势 - 过去两年美国市场新进入的门店数量约为800家，目前增长已达到顶峰，预计2025年的增长率将低于2023年和2024年 [129] 问题: 公司在现有市场开店的可持续性 - 公司预计在现有市场和相邻市场都有良好的增长机会，将根据现金回报率进行决策 [139] 问题: 同店销售指引是否考虑零售业务的改善 - 达到2024年同店销售指引的上限2.5%，无需假设零售趋势较第四季度有所改善，主要取决于Titanium服务的推广 [81][140]

2023年第四季度净收入情况 - 2023年第四季度净收入同比增长7.4%，达2.301亿美元，2022年同期为2.143亿美元[6] 2023年第四季度可比门店销售额情况 - 2023年第四季度可比门店销售额增长0.7%[6] 2023年第四季度无限洗车俱乐部（UWC）业务情况 - 2023年第四季度无限洗车俱乐部（UWC）销售额占总洗车销售额的73.8%，2022年同期为70.9%；新增6000名净新会员，截至2023年12月31日约有210万名会员[6] 2023年第四季度新开绿地门店及运营门店总数情况 - 2023年第四季度新开14家全新绿地门店，创季度纪录，截至2023年12月31日运营的洗车门店总数达476家，较2022年12月31日的436家增加9.2%[6] 2023年全年净收入情况 - 2023年全年净收入同比增长5.8%，达9.271亿美元，上一年为8.765亿美元[6] - 2023年全年净收入8.013亿美元，2022年为11.29亿美元，同比下降29.03%[25] 2023年全年可比门店销售额情况 - 2023年全年可比门店销售额增长0.3%[6] 2023年全年无限洗车俱乐部（UWC）会员情况 - 2023年全年新增约19.4万名UWC会员，会员数量同比增长10.3%[6] 2023年新开绿地门店情况 - 2023年新开创纪录的35家全新绿地门店[6] 2024财年净收入预期情况 - 2024财年净收入预期为9.88 - 10.16亿美元，2023年实际为9.271亿美元[8] 2024财年新开绿地门店预期情况 - 2024财年预计新开约40家全新绿地门店，2023年为35家[8] 2023年全年调整后EBITDA情况 - 2023年全年调整后EBITDA为28.5924亿美元，2022年为28.1646亿美元，同比增长1.52%[31] 2023年全年调整后净收入情况 - 2023年全年调整后净收入为10.5197亿美元，2022年为13.0822亿美元，同比下降19.59%[31] 2023年末总资产情况 - 2023年末总资产为28.81536亿美元，2022年末为26.86232亿美元，同比增长7.27%[27] 2023年末总负债情况 - 2023年末总负债为19.66501亿美元，2022年末为18.85104亿美元，同比增长4.31%[27] 2023年全年经营活动净现金情况 - 2023年全年经营活动提供的净现金为20.4653亿美元，2022年为22.9201亿美元，同比下降10.71%[29] 2023年全年投资活动净现金情况 - 2023年全年投资活动使用的净现金为25.9365亿美元，2022年为19.0131亿美元，同比增长36.41%[29] 2023年全年融资活动净现金情况 - 2023年全年融资活动提供的净现金为8609万美元，2022年为6294万美元，同比增长36.78%[29] 2023年基本每股净收入情况 - 2023年基本每股净收入为0.26美元，2022年为0.37美元，同比下降29.73%[25] 2023年摊薄后调整后每股净收入情况 - 2023年摊薄后调整后每股净收入为0.32美元，2022年为0.40美元，同比下降20%[31]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总净收入增长7.6%，可比门店销售额增长1.7% [26] - 第三季度调整后EBITDA为7160万美元，较去年第三季度增长8.3%，调整后EBITDA利润率为30.6%，较去年第三季度增加20个基点 [8] - 第三季度调整后净利润和摊薄后每股调整后净利润分别为2550万美元和0.08美元 [8] - 剔除基于股票的薪酬占收入的百分比后，总运营费用同比增加110个基点至78.9%，其中劳动力和化学品费用减少20个基点至30.1%，其他门店运营费用增加90个基点至38.7% [27] - 第三季度末，现金及现金等价物约为6210万美元，未偿还长期债务为8.97亿美元 [28] - 第三季度利息费用从去年的1010万美元增至1910万美元，因利率上升和利率对冲到期，但由于售后回租交易完成速度加快和现金余额较高，利息费用略低于计划 [45] - 第三季度GAAP报告的有效税率为18.7%，而2022年第三季度为26.9%，主要因员工股票奖励行使的收益和估计州税费用的变化 [59] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度UWC销售额占总洗车销售额近72%，新增净会员6000人，同比会员数量增长11.3%，订阅业务表现稳定，核心流失率与历史范围一致，未出现客户降级到低价套餐的情况 [26][44] - 零售业务在第一季度下降两位数，第二季度降至高个位数负数，第三季度进一步缓和，同比有所改善 [50] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为市场渗透不足，各市场仍有空白，随着新用户采用快速洗车模式并加入无限洗车俱乐部计划，行业将有更多顺风 [20] - 公司将继续在现有市场加密布局并寻找新市场，以可控的节奏扩张，谨慎管理费用，同时部署资本以获取最高回报 [21] - 目前公司专注于建设绿地门店，但会继续评估收购和其他资本用途 [22] - 行业竞争激烈但趋于理性，公司认为最佳运营商将最终胜出，会专注于控制客户体验 [20][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者对公司服务的需求稳定强劲，公司所处领域更像必需品而非可选消费品 [1] - 宏观环境对消费者仍具挑战性，公司在今年剩余时间会保持一定谨慎 [29] - 公司对第三季度业绩满意，将继续专注于实施增长战略，团队执行能力出色，对未来机会充满热情 [47] 其他重要信息 - 新Titanium产品早期结果令人鼓舞，已在317家门店实施，安装进度略超前，预计明年第一季度中旬完成所有门店改造 [2] - 公司认为Titanium产品随着时间推移可能在UWC和零售业务中占重要部分，对实施一年内UWC订阅组合至少达到10%的初始目标有信心 [25] - 公司继续优化和测试各种促销活动以推动Titanium产品试用和采用，实施期间流失率可能略高，但预计会被更高的早期会员水平抵消 [42] - 公司第三季度完成两笔售后回租交易，总对价1050万美元，售后回租市场对公司开放，利率有利 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 第三季度零售客户表现及与UWC会员的差异 - 零售业务在第一季度下降两位数，第二季度降至高个位数负数，第三季度进一步缓和，同比有所改善 [50] 问题: 资本支出指导增加的原因及建设成本通胀情况 - 资本支出增加因Titanium产品推出加速，建设成本有一定通胀压力，但售后回租收益增加，净投资仍约为200万美元，第二年现金回报率约为50%，回收期在三年以内 [63][64] 问题: 为达到全年收入范围高端所需的加速情况 - 第四季度同比比较会更轻松，2022年开业的绿地门店进入第二年将提供顺风，Titanium产品推进加快也将带来积极影响 [77] 问题: Titanium产品是否有额外运营费用及明年情况 - 今年上半年劳动力方面压力较大，本季度劳动力费率较上季度涨幅收窄，下半年公司保险费用较上半年有利 [79][80] 问题: 会员定价架构及对会员质量的影响 - 公司会压缩Platinum和Titanium产品的价格差距，使升级更具吸引力，同时平衡增加高级套餐会员数量和最大化盈利能力的目标 [83][85] 问题: 收购与建设的成本比较及吸引力 - 并购价格下降，建设成本上升，两者将趋于同等吸引力，公司对绿地项目和收购无偏好，会将资本部署到能产生最高回报的地方 [70] 问题: 竞争环境是否影响吸引新会员 - 公司未看到绿地门店会员增长放缓，第三季度UWC净会员增长相对平稳是有意为之，目前竞争环境未对公司增长轨迹产生重大影响 [73][74] 问题: 促销活动导致的流失率情况及对2024年会员增长的影响 - 促销UWC会员恢复常规价格时，流失率会略有上升，第三季度上升约0.2个百分点，公司会密切关注，目标是推动会员向高级套餐转化；UWC会员使用率未下降；公司在促销活动上保持谨慎，避免因过度依赖价格导致高流失率 [75][110] 问题: 未来几年Titanium产品混合及核心定价的变化 - 公司对Titanium产品使高级会员组合更强有信心，会让客户自然倾向该产品；目前难以确定2024 - 2025年Titanium产品的具体表现，但认为会提供自然顺风，零售方面也有令人鼓舞的结果 [99][100] 问题: 收购方面在利率环境下的情况及资本分配策略 - 公司仍能达成交易，有多家门店正在市场上，能获得有利的资本化率；第三季度优先将现有会员转化为Titanium产品用户，而非将零售客户转化为会员 [106][107] 问题: 宏观环境恶化时公司的应对策略 - 公司目前平均单店销售额高、利润率健康，有完善的人员配置模型，会在人力资本方面进行重大投资；公司有25年历史，经历过多个经济周期并变得更强，相信能应对当前情况 [126][127] 问题: 明年资本分配计划及资本支出预期 - 目前计划明年通过自有资金支持增长和投资，资本分配主要考虑四个变量；公司会对部分需要额外投入的门店进行改造；绿地项目投资回报率高 [132][133] 问题: 零售业务疲软的根本原因 - 公司没有相关消费者研究，一种理论是行业内部分企业激进提价，在基础洗车价格达到12美元或更高时，会影响零售频率，公司在定价上相对保守 [137] 问题: 竞争格局变化带来的机会 - 目前竞争对手更注重现有业务增长而非拓展新市场，对公司的侵蚀减少，行业更注重质量而非数量，这对公司有利 [139][140] 问题: 零售业务未来趋势 - 基于目前各地区情况，随着与第一季度负两位数的比较，零售业务有望趋于平稳或略有增长 [144]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2023年9月30日，公司总资产为28.59674亿美元，较2022年12月31日的26.86232亿美元增长6.45%[17] - 2023年前三季度净收入为6.7753亿美元，较2022年同期的9.5144亿美元下降28.79%[19] - 2023年前三季度经营活动提供的净现金为1.65486亿美元，较2022年同期的1.85453亿美元下降10.76%[22] - 2023年前三季度投资活动使用的净现金为1.73652亿美元，较2022年同期的1.33784亿美元增长29.79%[22] - 2023年前三季度融资活动提供的净现金为0.05184亿美元，较2022年同期的0.0342亿美元增长51.58%[22] - 2023年前三季度基本每股净收入为0.22美元，较2022年同期的0.31美元下降29.03%[19] - 截至2023年9月30日，公司普通股数量为3.13970741亿股，较2022年12月31日的3.0662653亿股增长2.4%[17] - 2023年前三季度总综合收入为6.7753亿美元，较2022年同期的9.5519亿美元下降29.07%[19] - 2023年前三季度现金及现金等价物和受限现金期末余额为6.224亿美元，较2022年同期的7.4947亿美元下降17.01%[22] - 2023年前三季度支付的利息现金为5.6164亿美元，较2022年同期的2.59亿美元增长116.85%[22] - 2023年和2022年第三季度净收入分别为2.34076亿美元和2.17576亿美元，前九个月分别为6.9693亿美元和6.62154亿美元[36] - 2023年和2022年第三季度基本每股净收益分别为0.06美元和0.08美元，前九个月分别为0.22美元和0.31美元[37] - 2023年和2022年第三季度摊薄每股净收益分别为0.06美元和0.07美元，前九个月分别为0.21美元和0.29美元[37] - 2023年和2022年前三季度，持续经营业务的有效所得税税率分别为21.3%和22.1%[47] - 2023年和2022年第三季度，其他综合收益（损失）税后净额分别为0美元和 - 601美元；前九个月分别为0美元和125美元[74][75] - 2023年和2022年前九个月，公司分别完成14笔和3笔售后回租交易，总对价分别为99710美元和64694美元，净收益分别为4893美元和4063美元[82] - 截至2023年9月30日，公司授权发行10亿股普通股，已发行3.17144968亿股，流通3.13970741亿股；截至2022年12月31日，已发行3.09800757亿股，流通3.0662653亿股[83] - 2023年9月30日止九个月，2021 ESPP授予的股票购买权预期波动率为36.30% - 53.9%，无风险利率为4.53% - 5.26%[95] - 2023年9月30日止九个月，时间归属期权授予的预期波动率为43.74% - 44.68%，无风险利率为3.68% - 4.21%[96] - 2023年9月30日止九个月，授予248.8793万个受限股票单位（RSUs），授予日公允价值为20901美元[99] - 2023年第三季度和前九个月，总股票薪酬费用分别为6289美元和17643美元[103] - 2023年9月30日止三个月和九个月，公司分别支出收购相关成本195美元和228美元[108] - 2023年9月30日止三个月和九个月，记录商誉25691美元[109] - 2023年9月30日止九个月，公司进行两次收购，收购六家传送带式洗车行，总对价51890美元[110] - 2023年第三季度和前九个月，公司分别成功开设8家和21家新建门店[126] - 2023年第三季度完成1次收购，涉及5处物业；前九个月完成2次收购，涉及6处物业[128] - 2023年第三季度可比门店销售额增长1.7%，2022年同期增长2.9%；前九个月分别增长0.1%和5.3%[132] - 2023年第三季度和前九个月，无限洗车俱乐部销售额占总洗车销售额的比例分别为71%和70%，2022年同期分别为69%和67%[132][140] - 2023年第三季度调整后EBITDA为7159.8万美元，前九个月为2.16434亿美元；2022年同期分别为6613.2万美元和2.15457亿美元[132] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，调整后EBITDA分别约为7160万美元和6610万美元，利润率分别为30.6%和30.4%[145] - 2023年和2022年截至9月30日的九个月，调整后EBITDA分别约为2.164亿美元和2.155亿美元，利润率分别为31.1%和32.5%[145] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，净收入分别为1948.5万美元和2399.7万美元[146] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，净收入分别为2.34076亿美元和2.17576亿美元，同比增长8%[150] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，劳动力和化学品成本分别为7276万美元和6822.8万美元，同比增长7%[151] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，其他门店运营费用分别为9051.4万美元和8234.3万美元，同比增长10%[152] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，一般及行政费用分别为2642.6万美元和2474.3万美元，同比增长7%[154] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，资产出售净损益分别为132.1万美元和 - 64.9万美元，同比变化 - 304%[155] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，其他费用分别为1910万美元和1010万美元，同比增长89%[156] - 2023年和2022年截至9月30日的三个月，所得税拨备分别为447万美元和881.4万美元，同比下降49%[157] - 截至9月30日的九个月，2023年净收入为696,930千美元，较2022年的662,154千美元增加34,776千美元，增幅5%[160] - 同期，2023年劳动力和化学品成本为210,376千美元，较2022年的203,117千美元增加7,259千美元，增幅4%，占净收入比例从31%降至30%[161] - 2023年其他门店运营费用为270,317千美元，较2022年的239,173千美元增加31,144千美元，增幅13%，占净收入比例从36%升至39%[162] - 2023年一般及行政费用为78,438千美元，较2022年的74,040千美元增加4,398千美元，增幅6%，占净收入比例均为11%[163] - 截至9月30日，2023年和2022年现金及现金等价物分别为6210万美元和6520万美元，循环信贷承诺下可用借款额度为1.486亿美元[168] - 九个月内，2023年经营活动提供净现金1.655亿美元，2022年为1.855亿美元；2023年投资活动使用净现金1.737亿美元，2022年为1.338亿美元；2023年融资活动提供净现金520万美元，2022年为340万美元[170] - 截至9月30日，2023年和2022年第一留置权定期贷款可变利率债务未偿还余额均为9.012亿美元，利率变动100个基点将使未来12个月利息费用增减约900万美元[182] 公司资产相关数据变化 - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，应收账款坏账准备分别为7.8万美元和7.6万美元[33] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，其他应收款分别为1498.7万美元和1518.2万美元[34] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，净库存分别为922.2万美元和917.4万美元[35] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，净财产和设备分别为6.60733亿美元和5.60874亿美元[41] - 2023年和2022年第三季度折旧费用分别为1563.3万美元和1331.4万美元，前九个月分别为4556.7万美元和3944.6万美元[41] - 2023年和2022年第三季度融资租赁摊销费用分别为25.1万美元和25万美元，前九个月分别为75.3万美元和73.9万美元[42] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，其他无形资产净值分别为172,830美元和174,490美元[43] - 2023年和2022年前三季度，有限寿命无形资产摊销费用分别为5,098美元和5,089美元[43] - 截至2023年9月30日，估计未来摊销费用总计为12,341美元[44] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，商誉分别为1,135,506美元和1,109,815美元[45] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，长期债务净额分别为897,022美元和895,830美元[52] - 截至2023年9月30日，债务将于2026年到期901,201美元[53] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，第一留置权定期贷款的利率分别为8.42%和7.42%[61] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，循环信贷承诺下的可用借款额度分别为148,642美元和148,581美元[65] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，或有对价的公允价值分别为4,750美元和5,250美元[68] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司一级留置定期贷款的公允价值接近其账面价值[69] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金投资资产分别为5077美元和5032美元，其中商业票据分别为4992美元和4992美元，货币市场基金分别为85美元和40美元[70] - 截至2023年9月30日和2022年12月31日，公司租赁资产分别为843357美元和791009美元，租赁负债分别为864302美元和815589美元[76] - 2023年和2022年第三季度，公司总租赁成本净额分别为29844美元和26438美元；前九个月分别为89056美元和77997美元[77] - 2023年9月30日和2022年12月31日，保险索赔评估应计额分别为445.5万美元和323万美元[117] - 2023年9月30日和2022年12月31日，非医疗保险公司应收账款分别为377.1万美元和262.7万美元[117] - 2023年9月30日和2022年12月31日，环境修复应计额分别为1万美元和1.2万美元[120] 公司业务布局情况 - 截至2023年9月30日，公司在21个州运营462家洗车行[28] - 截至2023年9月30日，公司在21个州拥有462家洗车店[123] 公司股票相关计划情况 - 2021年6月，公司董事会通过2021激励奖励计划，初始可发行2980万股普通股，包括2021年6月25日2014计划剩余的256431股[87] - 2021年员工股票购买计划（2021 ESPP）初始授权发行500万股普通股，2023年1月1日可发行股份为732.235万股，每年1月1日自动增加，增加额为前一年12月31日流通股数量的0.5%与董事会确定的较小值[92][93] 公司股票期权及相关费用情况 - 截至2023年9月30日，流通股票期权为2068.7217万股，加权平均行权价格为3.23美元[97] - 公司估计基于服务归属条件的奖励的没收率为8.82%，用于计算股票薪酬费用[101] 公司合规及法律相关情况 - 截至9月30日，公司评估认为披露控制和程序有效，能确保信息及时记录、处理、汇总和报告[184] - 截至9月30日的三个月内，公司财务报告内部控制无重大变化[185] - 公司

财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售额增长5.2%,达到2.37亿美元 [9] - 可比店铺销售额增长0.3% [25] - 无限洗车会员计划占总销售额近70% [25] - 第二季度末无限洗车会员达到210万,同比增长12.2% [25] - 第二季度调整后EBITDA为7390万美元,环比增长4.1% [31] - 第二季度调整后EBITDA利润率为31.2% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 无限洗车会员计划表现稳定,会员流失率和高级会员占比维持在历史范围内 [25] - 新店开业表现强劲,在3年内达到约2.1百万美元的成熟店平均销售额和45%-50%的四墙EBITDA利润率 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在加利福尼亚州的表现较为出色,此次收购洛杉矶5家连锁店有助于进一步扩张 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加快门店扩张步伐,今年计划开设约35家新店 [17] - 公司在现有市场内部加大渗透,将市场份额从平均20%提升至50% [39][40] - 行业竞争激烈,但公司有信心凭借优质的客户体验和忠诚的会员基础持续保持领先地位 [58][59][60][61] - 行业整体新店开业增速预计将有所放缓,受资本和利率环境影响 [71][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对未来前景保持乐观,认为无限洗车会员计划和新推出的Titanium服务将为公司带来长期利好 [8][11][15] - 管理层对热浪天气下员工的安全和健康表示高度重视,采取了一系列措施确保员工的安全和健康 [20][21] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Heinbockel 提问** 对公司在加州和佛罗里达的扩张计划及其与会员数的关系的看法 [38] **John Lai 回答** 公司在部分市场的市场份额已达50%,体现了会员计划的网络效应,未来将继续提升在重点市场的渗透率 [39][40] 问题2 **Simeon Gutman 提问** 对Titanium服务的销售和利润贡献的预期 [67][68] **Jed Gold 回答** Titanium服务预计将在今年下半年和2024年带来30-50个基点的销售增长,但今年整体影响有限,明年将有更大贡献 [69] 问题3 **Tristan Thomas 提问** 对下半年业绩走势的预期 [81][82] **Jed Gold 回答** 下半年可比店销售预期从原先的2%-4%下调至低单位数,主要由于零售端表现略有偏弱,但Titanium服务将带来30-50个基点的贡献 [83][84]

公司业务布局 - 截至2023年6月30日，公司在21个州运营449家洗车行[14] 净收入情况 - 2023年Q2净收入2.36894亿美元，2022年同期为2.25159亿美元，同比增长5.21%[10] - 2023年上半年净收入4.62854亿美元，2022年同期为4.44578亿美元，同比增长4.11%[10] - 2023年和2022年第二季度净收入分别为236,894美元和225,159美元，上半年净收入分别为462,854美元和444,578美元[22] 净利润情况 - 2023年Q2净利润2713.2万美元，2022年同期为3565.9万美元，同比下降23.91%[10] - 2023年上半年净利润4826.8万美元，2022年同期为7114.7万美元，同比下降32.16%[10] 现金流量情况 - 2023年上半年经营活动提供的净现金为1.17122亿美元，2022年同期为1.34615亿美元，同比下降13.00%[11] - 2023年上半年投资活动使用的净现金为5023.1万美元，2022年同期为1.19766亿美元，同比下降58.06%[11] - 2023年上半年融资活动提供的净现金为412万美元，2022年同期为306.2万美元，同比增长34.55%[11] 现金及等价物情况 - 2023年上半年末现金及现金等价物和受限现金为1.36233亿美元，2022年同期为3776.9万美元[11] 每股净收益情况 - 2023年上半年基本每股净收益为0.16美元，2022年同期为0.24美元，同比下降33.33%；摊薄后每股净收益为0.15美元，2022年同期为0.22美元，同比下降31.82%[10] 应收账款坏账准备情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，应收账款坏账准备分别为36美元和76美元[19] 其他应收款情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，其他应收款分别为21,722美元和15,182美元[20] 存货净额情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，存货净额分别为8,273美元和9,174美元[21] 物业和设备净额情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，物业和设备净额分别为595,537美元和560,874美元[25] 其他无形资产净额情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，其他无形资产净额分别为172,320美元和174,490美元[27] 商誉情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，商誉均为1,109,815美元[28] 其他应计费用情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，其他应计费用分别为58,670美元和41,196美元[29] 有效所得税税率情况 - 2023年和2022年上半年持续经营业务的有效所得税税率分别为22.4%和20.4%[30] 长期债务净额情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，长期债务净额分别为896,620美元和895,830美元[35] 第一留置权定期贷款情况 - 2021年12月，公司第一留置权定期贷款从之前的金额增加29万美元至90.3301万美元，扣除折扣和债务发行成本后净收益为28.5962万美元[42] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，第一留置权定期贷款未偿还金额为90.1201万美元，利率分别为8.33%和7.42%[44] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司第一留置权定期贷款的可变利率债务余额分别为9.012亿美元，利率变动100个基点将使未来12个月利息费用增减约900万美元[164] 循环信贷承诺情况 - 2019年5月，循环信贷承诺从5万美元增加到7.5万美元，到期日变更为2024年5月14日；2021年6月，其最大可用借款额度从7.5万美元增加到15万美元，到期日延长[46][47] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，循环信贷承诺下可用借款额度分别为14.8106万美元和14.8581万美元，未使用承诺费均为0.25%[48][49] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，循环信贷承诺下未使用信用证分别为8106美元和8581美元，未偿还信用证金额分别为1894美元和1419美元[50] 或有对价公允价值情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，或有对价的公允价值分别为4750美元和5250美元[51] 其他综合收益情况 - 2023年3个月和6个月期间，其他综合收益中报告的金额税后分别为0美元和100美元（2022年3个月）、0美元和725美元（2022年6个月）[57][58] 租赁资产和负债情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，租赁资产总额分别为82.7742万美元和79.1009万美元，租赁负债总额分别为85.3355万美元和81.5589万美元[59] 销售回租交易情况 - 2023年3个月和6个月期间，销售回租交易分别完成10笔和12笔，总对价分别为8.0042万美元和8.9255万美元，净收益分别为4896美元和5226美元[63][64] - 2022年3个月和6个月期间，公司完成1笔销售回租交易，总对价为3800美元，净收益为3203美元[65] 普通股情况 - 截至2023年6月30日，公司有10亿股普通股授权，已发行3.14932557亿股，流通3.1175833亿股；截至2022年12月31日，已发行3.09800757亿股，流通3.0662653亿股[66][67] 2021计划相关情况 - 2021计划初始可发行2980万股普通股，其中包括2021年6月25日2014计划剩余的256431股；IPO相关授予372.6305万股股票期权和RSU奖励[72] 2021员工股票购买计划情况 - 2021员工股票购买计划授权初始发行不超过500万股普通股；截至2023年1月1日，预留可发行股份为732.235万股，每年1月1日自动增加，增加额为前一年12月31日流通股的0.5%和董事会确定的较小值[76][77] - 2023年6月30日止六个月，2021员工股票购买计划预期波动率为36.30% - 53.9%，无风险利率为4.53% - 5.26%；时间归属期权预期波动率为43.74% - 44.68%，无风险利率为3.68% - 4.21%[79] 期权和受限股票单位授予情况 - 2023年上半年授予170.474万股时间归属期权，授予日公允价值为7425美元；无绩效归属期权授予[80] - 2023年上半年授予248.8793万个受限股票单位，授予日公允价值为20901美元[81] 股份支付费用情况 - 公司基于历史经验和预期，对服务归属条件的奖励估计没收率为8.82%，用于计算时间归属期权、RSU和2021员工股票购买计划的股份支付费用[82] - 2023年第二季度和上半年的总股份支付费用分别为5993美元和11354美元；2022年同期分别为5979美元和11498美元[83] 未确认补偿费用情况 - 截至2023年6月30日，未确认的时间归属期权、RSU和2021员工股票购买计划的补偿费用分别为10732美元、28753美元和329美元，预计分别在2.72年、2.73年和0.38年内确认[84][86][87] 收购相关成本情况 - 2023年第二季度和上半年的收购相关成本分别为33美元和33美元；2022年同期分别为306美元和435美元[90] 商誉记录情况 - 2023年上半年未记录商誉，2022年上半年不可抵扣所得税的收购商誉金额为386美元[92] 公司收购情况 - 2023年上半年公司以4985美元现金收购一家传送带式洗车行，初步确认5369美元的财产和设备、130美元的无形资产、137美元的其他净负债和376美元的廉价购买收益[93] - 2022年公司以约98548美元现金进行四次收购，获得11家传送带式洗车行的资产和负债，初步确认57856美元的商誉、37174美元的财产和设备、1540美元与竞业禁止相关的无形资产以及1978美元的其他资产和负债[94] - 2023年7月18日，公司收购Cruizers Express Car Wash的全部资产，包括洛杉矶的五家快速洗车店，初始会计处理尚未完成[101] 保险索赔及环境修复情况 - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司分别计提保险索赔评估费用3257美元和3230美元，分别记录来自非医疗保险公司的应收款2651美元和2627美元[97] - 截至2023年6月30日和2022年12月31日，公司分别记录环境修复应计费用10美元和12美元[100] 法律诉讼情况 - 2023年2月14日，原告提起集体诉讼，6月13日提交第一份修正诉状，调解定于2023年10月19日，管理层认为不会对公司财务状况和经营成果产生重大不利影响[96][170] 首席财务官交易安排情况 - 2023年6月5日，首席财务官修改Rule 10b5 - 1交易安排，原计划和修改后的安排旨在满足规则要求，可出售最多778525股公司普通股，有效期至2024年8月23日[172] 公司控制程序情况 - 管理层评估认为截至2023年6月30日公司的披露控制和程序有效，且该季度公司财务报告内部控制无重大变化[166][167]

净收入相关 - 2023年第一季度净收入2.1136亿美元，2022年同期为3.5488亿美元[10] - 2023年第一季度净收入为225,960美元，2022年同期为219,419美元[21] 现金流相关 - 2023年第一季度运营活动提供净现金6.7017亿美元，2022年同期为8.1544亿美元[11] - 2023年第一季度投资活动使用净现金6.316亿美元，2022年同期为3.0014亿美元[11] - 2023年第一季度融资活动提供净现金89.4万美元，2022年同期使用净现金95.3万美元[11] 洗车店运营情况 - 截至2023年3月31日，公司在21个州运营439家洗车店[13] 应收款项相关 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，应收账款备抵坏账分别为4.7万美元和7.6万美元[18] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，其他应收款分别为1411.6万美元和1518.2万美元[19] 库存相关 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，库存净额分别为822.8万美元和917.4万美元[20] 每股净收益相关 - 2023年第一季度基本每股净收益为0.07美元，2022年同期为0.12美元[10] - 2023年第一季度摊薄每股净收益为0.06美元，2022年同期为0.11美元[10] - 2023年第一季度基本每股净收益为0.07美元，2022年同期为0.12美元；摊薄后每股净收益为0.06美元，2022年同期为0.11美元[21] 财产和设备相关 - 截至2023年3月31日，财产和设备净值为596,695美元，2022年12月31日为560,874美元[24] - 2023年第一季度折旧费用为15,379美元，2022年同期为12,934美元；融资租赁摊销费用为251美元，2022年同期为242美元[24] 无形资产相关 - 截至2023年3月31日，其他无形资产净值为172,390美元，2022年12月31日为174,490美元[25] - 2023年第一季度无形资产摊销费用为1,677美元，2022年同期为1,769美元[25] 所得税税率相关 - 2023年第一季度和2022年第一季度持续经营业务的有效所得税税率分别为24.1%和18.9%[29] 长期债务相关 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，长期债务净额分别为896,223美元和895,830美元[34] 第一留置权定期贷款相关 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，第一留置权定期贷款未偿还金额均为901,201美元，利率分别为7.99%和7.42%[42] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司第一留置权定期贷款项下有9.012亿美元的浮动利率债务未偿还[147] - 基于2023年3月31日第一留置权定期贷款的未偿还余额，该贷款实际利率增减100个基点，将使未来12个月的利息费用增减约900万美元[147] 循环信贷承诺相关 - 2019年5月循环信贷承诺从50,000美元增加到75,000美元，到期日从2019年8月21日变更为2024年5月14日[44] - 2021年6月公司将循环信贷承诺下的最高可用借款额度从7.5万美元提高到15万美元，到期日延长至2026年6月4日等条件最早发生的日期[45] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，循环信贷承诺下的可用借款额度分别为14.8808万美元和14.8581万美元[46] - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，未使用承诺费均为0.25%[47] 信用证相关 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，未偿还信用证金额分别为1192美元和1419美元，未使用信用证分别为8808美元和8581美元[48] 或有对价相关 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，或有对价的公允价值分别为4750美元和5250美元[49] - 2023年第一季度因获得洗车场占用证书支付或有对价500美元[53] 现金投资相关 - 2023年第一季度末现金投资全部到期，获得利息收入57美元，2022年末现金投资资产为5032美元[52] 售后回租交易相关 - 2023年第一季度完成两笔售后回租交易，总对价9213美元，净收益370美元[60] - 2023年3月31日后，公司完成五笔与洗车场相关的售后回租交易，总对价5920万美元[95] 普通股发行相关 - 截至2023年3月31日，公司授权发行10亿股普通股，已发行3.11276074亿股，流通3.08101847亿股[62] - 2021计划初始可发行2980万股普通股，IPO相关授予372.6305万股[68] - 2021年员工股票购买计划（2021 ESPP）初始授权发行最多500万股普通股，自2022年至2031年每年1月1日自动增加，2023年1月1日可发行股份为732.235万股[73][74] 股权授予相关 - 2023年第一季度授予116.7755万份时间归属期权，授予日公允价值为5325美元；授予57.5672万个受限股票单位（RSU），授予日公允价值为5325美元[77][78] 未确认薪酬费用相关 - 截至2023年3月31日，未归属时间归属期权的总未确认薪酬费用为10928美元，预计在4.02年的加权平均期间内确认；未归属RSU的总未确认薪酬费用为17507美元，预计在2.42年的加权平均期间内确认；未归属2021 ESPP股票购买权的总未确认薪酬费用为143美元，预计在0.12年的加权平均期间内确认[80][82][83] 基于股票的薪酬费用相关 - 2023年第一季度总基于股票的薪酬费用为5361美元，2022年同期为5519美元[80] 收购相关 - 2022年公司进行四次收购，收购11家传送带式洗车行，总对价约98548美元，初步确认商誉57856美元[88] - 2023年第一季度未发生收购，2022年第一季度发生129美元的收购相关成本[86][87] 保险索赔相关 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司分别计提保险索赔评估费用2033美元和3230美元，分别记录来自非医疗保险公司的应收款1759美元和2627美元[90] 环境修复应计费用相关 - 截至2023年3月31日和2022年12月31日，公司记录的环境修复应计费用分别为10美元和12美元[94] 市场风险相关 - 公司面临利率和通胀变化带来的市场风险，不从事投机交易活动[146] 内部控制相关 - 截至2023年3月31日，公司的披露控制和程序有效[149] - 截至2023年3月31日的三个月内，公司财务报告内部控制没有发生重大影响或可能重大影响的变化[150] 法律程序相关 - 公司不时面临各种索赔、诉讼和其他法律程序，包括知识产权索赔[151] - 公司并非任何重大法律程序的当事方[152]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总净收入增长3%至2.25亿美元，调整后EBITDA为7100万美元，同比下降5.2%，但环比增长7.2%，调整后EBITDA利润率同比下降，但环比从2022年第四季度增加50个基点至31.4% [4][21][142] - 可比门店销售额下降1.6%，两年累计可比门店销售额增长9.2%，预计天气对第一季度可比门店销售额产生约250 - 300个基点的负面影响 [142][143][144] - 第一季度GAAP报告的有效税率为24.1%，高于2022年第一季度的18.9%，主要原因是今年行使员工股票期权的收益较去年小 [20] - 第一季度调整后净利润为2700万美元，调整后摊薄每股收益为0.08美元 [21] - 第一季度末现金及现金等价物约为6990万美元，未偿还长期债务为8.96亿美元，经营活动提供的净现金为6700万美元，资本支出总额为7200万美元 [22][23] - 2023年全年指导不变，预计净收入在9.25亿 - 9.6亿美元之间，可比门店销售额增长0% - 3%，调整后净利润在1亿 - 1.15亿美元之间，调整后EBITDA在2.77亿 - 2.97亿美元之间 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 订阅业务方面，UWC销售占总洗车销售额的69%，第一季度净增12.6万名会员，同比增长12.6%，季度末会员数超200万 [144] - 零售业务第一季度表现疲软，主要受天气影响，不过4月零售趋势随着天气改善趋于与历史平均水平一致 [42][143] 各个市场数据和关键指标变化 - 奥兰多市场，今年降水天数比去年有利44%，可比门店销售额实现两位数增长，部分市场天气有利与可比门店销售额呈高度正相关 [159] - 加利福尼亚州整体对整体可比销售额造成约170个基点的不利影响 [57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略支柱包括加速绿地开发和战略并购以扩大业务版图、推出Titanium 360零售和UWC产品、改善营销和广告支出以获取新零售客户、扩大和加强UWC会员基础、提升现有业务组合表现以及投资人才和建设领导团队 [15] - 行业仍有较长增长跑道，美国停车场预计还能支撑8000 - 10000家洗车店，公司处于行业竞争的中间阶段 [102] - 公司作为较大参与者，凭借自由现金流在资金方面具有灵活性，部分竞争对手因资金环境收紧和成本上升，需重新审视扩张计划 [94][101] - 公司采取堡垒战略，致力于在多数市场增加市场份额，从20%提升至50% [108] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是全年最具挑战性的比较季度，去年同期宏观背景、天气条件和劳动力成本更有利，今年第一季度增长面临困难，但结果仍在预期范围内 [140][141] - 天气是第一季度的重大影响因素，但预计天气会恢复正常，公司对未来发展持乐观态度 [125][143][155] - 宏观环境在可预见的未来可能仍具挑战性，但公司对战略举措的进展感到满意 [152] 其他重要信息 - 公司推出新的Titanium 360产品，目前在三个市场的约30家门店提供，正在微调营销和推出策略，同时对冲洗和干燥系统进行重大改进，预计整个门店基础的全面实施和重新配置过程将持续到明年年底 [5][151] - 公司宣布任命Mary Porter为新的首席人力官，她拥有超过30年的诺德斯特龙工作经验 [7] - 第一季度完成两笔售后回租交易，总收益为920万美元，第二季度已完成13笔售后回租交易，预计季度末还会有更多，预计2023年现金租金支出将增加1200万美元至约1亿美元 [23][146][150] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 零售市场表现及天气对绿地项目的影响 - 部分市场如东南部、佛罗里达州，降水天数和降雨威胁对零售业务有影响，但天气不会影响绿地项目进度，公司仍有望在2023年开设35家新店 [32][39][40] 问题: Titanium 360项目的调整及推广速度 - 公司正在微调营销和推出策略，包括定价和向现有会员推广的方式，目前在约30家门店的早期结果超出预期，但暂无法提供具体表现数据，公司希望在明年年中完成全面推出，但CFO建议预留一定缓冲时间 [36][37][44] 问题: 零售业务是否改善或稳定 - 4月零售趋势随着天气改善趋于与历史平均水平一致，公司认为随着天气正常化，业务将恢复正常 [42][154][155] 问题: 不同市场新会员增长情况 - 奥兰多市场零售量增加推动UWC销售两位数增长，而加利福尼亚州部分地区对整体可比销售额有不利影响 [55][57] 问题: 会员流失率的构成及变化 - 约30%的前会员会重新签约，流失率与历史水平一致，约一半的流失来自信用卡拒付，公司正在努力提高会员参与度以减少流失 [76][77][81] 问题: 提供一个月免费Titanium服务的策略 - 这是一项测试，目前正在与对照组进行评估，以确定是否继续实施 [86] 问题: 重新配置冲洗和洗涤系统对门店吞吐量的影响 - 系统重新配置不会影响吞吐量，公司目前运营的高线速度和优化的流程已确保高吞吐量，目标是引导客户升级到更有利可图的高级套餐 [90][91] 问题: 竞争对手在绿地开发方面的变化 - 多数竞争对手采取密度策略，但由于资金环境收紧和成本上升，部分平台需重新审视扩张计划 [93][94] 问题: 市场是否会饱和及竞争对零售销售的影响 - 行业仍有增长空间，公司认为提供优质客户体验的运营商将获胜，在市场份额较高的地区，竞争影响短暂，公司预计美国停车场还能支撑8000 - 10000家洗车店 [97][102][103] 问题: 新绿地门店能否提高UWC会员数量 - 新店开业初期80%业务为零售，但从一开始66%的车道分配给会员，以优先保障会员体验 [109] 问题: 售后回租策略下的可比杠杆点和运营费用杠杆水平 - 公司正在努力平衡增长速度，目标是今年开设35家新店，未来希望达到每月或每周开设一家新店 [113] 问题: 门店运营费用中租金、公用事业和维护成本的预算情况 - 租金增加主要是由于售后回租交易增加，而非资本化率压力，公用事业和维护成本受通胀影响，但预计下半年压力将减轻，且在整体运营费用中占比较小 [115][116][136] 问题: 新绿地门店的爬坡情况及成本控制机会 - 新门店开业表现超出预期，公司将继续加速新店开业，但会平衡增长速度和质量，公司将持续寻找提高效率、降低成本的机会，同时不影响客户体验 [127][128][130]

财务数据和关键指标变化 - 2022年公司营收增长16%至8.77亿美元，调整后EBITDA增长11%至2.82亿美元，同店销售额增长5% [43] - 第四季度营收增长12%至2.14亿美元，同店销售额增长4%，调整后EBITDA增长15.4%至6600万美元，调整后EBITDA利润率为30.9% [50][54] - 2023年公司预计净营收9.25 - 9.60亿美元，同店销售额增长0 - 3%，调整后净利润1 - 1.15亿美元，调整后EBITDA 2.77 - 2.97亿美元 [56] - 2023年利息费用预计为7300万美元，高于去年的4200万美元 [56] - 2023年预计销售回租收益1.1 - 1.3亿美元，现金租金费用增加1200万美元至约1亿美元 [57] - 2023年资本支出预计为2.2 - 2.7亿美元 [58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度UWC销售占总洗车销售额的71%，新增净会员2.4万人，同比会员数量增长13.8%至近190万人，流失率无明显变化，会员未出现明显降级情况 [50] - 零售业务方面，第四季度10月同店销售表现最强，11月潮湿和12月风暴对零售需求有负面影响，全年零售业务频率下降，但客单价同比增长超1美元，涨幅超9%， premium套餐销售占比稳定 [50][72] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司未明确提及各市场具体数据和指标变化，但提到在佛罗里达的收购整合进度，预计年中完成整合并开始产生效益；在加州收购的三家门店进展顺利，夏季是需求旺季 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司确定六大战略支柱，包括拓展门店、推出新套餐和系统、改进营销、发展UWC会员、提升现有门店表现、加强人才建设 [44] - 行业竞争方面，M&A活动放缓，资产价格回归合理，公司对M&A持保守态度，专注于有吸引力的战略机会 [73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2022年虽面临宏观经济放缓和通胀压力，但公司通过调整劳动模式和提高效率应对挑战，变得更强更专注 [42] - 2023年经营环境仍具挑战，但公司有信心随着宏观环境改善，实现增长，未来前景光明 [46][100] 其他重要信息 - 公司新服务预计18个月内在所有门店推出，2023年初始指引未包含其收益 [62] - 公司数字应用程序于昨晚在苹果网站发布，有望推动会员参与和客户获取 [88] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 成本在全年的流动情况以及各成本项的变化 - 公司预计2023年面临低到中个位数的通胀压力，主要影响门店劳动力、公用事业和租金成本 [65] 问题: 劳动力成本增加情况、未来计划及与市场份额的关系 - 公司员工状态良好，所有门店人员配备齐全，员工参与度高，eNPS调查评分为42分，申请人流量增长30%，人员流动率保持稳定 [66] - 工资同比增长超5%，但通过优化劳动力排班模型，减少了每日工时消耗，整体劳动力成本得到控制 [67] 问题: 同店销售指引的宏观、消费者和零售业务因素分析 - 零售业务仍有疲软，2023年全年同店销售指引为0 - 3%，第一季度因去年同期基数高可能为0%左右，下半年因基数和新门店爬坡有望达到指引上限 [71] - 零售业务频率下降主要受宏观经济影响，而非天气或竞争，客单价同比上升， premium套餐销售占比稳定 [72] 问题: 竞争背景和交易机会情况 - 行业M&A活动放缓，资产价格回归合理，公司对M&A持保守态度，专注于有吸引力的战略机会，若有合适平台也会考虑 [73] 问题: UWC会员增长曲线及未来趋势 - 由于零售业务放缓，UWC会员增长短期内将放缓，未来几个季度相对平稳，无显著增长 [79] - 公司假设2023年UWC会员增长趋势与2022年相似，消费者经济压力大，储蓄率下降 [80] 问题: 钛金套餐对同店销售增长的贡献及销售未达指引的杠杆效应 - 钛金套餐仍处于试点阶段，2023年模型假设因前期投资有一定逆风，无明显收益 [83] - 公司通过营销举措和成本控制措施应对销售下滑风险，但尚未找到全面推广的有效方法 [85] 问题: 营销支出和数据驱动推广的进展和机会 - 公司采用多组测试方法，确保不损害现有会员和客户基础，同时推出定制数字应用程序，有望推动会员参与和客户获取 [88] 问题: 零售业务疲软的原因及地区差异 - 零售业务疲软主要受宏观经济影响，而非竞争或天气，可能是底层客户群体受影响，会员业务保持稳定 [90] - 周边收入低于4万美元的门店表现较差，12月部分门店同店销售为负 [91]