公司上市表现 - Medline公司股票在周三首个交易日交易中，其股价较首次公开募股发行价飙升超过40% [1] 市场反应 - 公司股票在上市首日获得强劲的市场买盘，股价大幅上涨 [1]

Medline首次公开募股详情 - 医疗供应巨头Medline于12月17日完成2025年规模最大的首次公开募股 其股票在首个交易日上涨40% 收于40.66美元[1] - 公司通过首次公开募股筹集62.6亿美元 以每股29美元的价格发行了略超2.16亿股股票[1] - 基于约13亿股A类总股本 公司在首个交易日收盘时的市值超过500亿美元[1] Medline财务与所有权背景 - 在2021年 私募股权巨头黑石集团 凯雷集团和Hellman & Friedman收购了公司的多数股权 当时对公司估值约为300亿美元[2] - 在2025年前九个月 公司总收入为206亿美元 较去年同期的187亿美元有所增长 净利润为10.2亿美元 高于去年同期的9.77亿美元[2] 首次公开募股市场环境与展望 - Medline的成功上市标志着2025年成为自2021年以来首次公开募股市场表现最佳的一年[2] - 华尔街对2026年的交易和新股发行前景更为乐观[2] 潜在未来首次公开募股动态 - 近期报告表明 SpaceX可能在2026年上市 近期一项内部人士股票出售交易对公司估值达8000亿美元[3] - 据The Information报道 主要人工智能公司如OpenAI和Anthropic预计将在未来18个月内探索上市[4] - 数据库巨头Databricks本周以1340亿美元的估值筹集资金 并表示可能最快在明年探索公开上市[4]

市场表现 - 纳斯达克综合指数当日大幅收跌1.8% [1] - 标普500指数下跌1.1% 并延续了连续四个交易日的跌势 [1] - 道琼斯工业平均指数下跌230点 跌幅为0.5% 同样录得四连跌 [1] IPO活动 - 医疗用品公司Medline在纳斯达克首次公开募股 股票代码为MDLN [2] - 此次IPO融资规模达62.6亿美元 是自2021年11月Rivian融资135亿美元以来美国最大规模的IPO [2] - Medline上市首日股价大幅上涨 与当日纳斯达克指数的疲软表现形成鲜明对比 [2]

文章核心观点 - Medline Inc 完成 2025 年全球最大规模 IPO 融资 62.6 亿美元 上市首日股价大涨 市值跃升至约 470 亿美元 标志着美股 IPO 市场在年末强劲回暖 并为 2026 年大型 IPO 前景注入乐观情绪 [1][3][4][10] IPO 发行与市场表现 - 公司以股票代码 MDLN 登陆纳斯达克 发行价 29 美元 接近 26 至 30 美元指导区间上限 开盘价 35 美元 较发行价大涨近 21% 盘中最高涨至 38 美元以上 涨幅扩大至 30% 以上 [3] - 此次 IPO 售出 2.16 亿股 较最初计划的 1.79 亿股扩大发行规模 获得超过 10 倍的超额认购 [3][5] - 以开盘价计算 公司上市后估值达 470 亿美元 较 2021 年私募收购时的 340 亿美元估值高出近 40% [3][6] - 此次 62.6 亿美元融资规模超越宁德时代赴港上市的 52.6 亿美元 成为 2025 年全球最大 IPO 也是自 2021 年 Rivian 137 亿美元上市以来美股最大规模 IPO [3] 公司业务与财务概况 - 公司是医疗用品制造与分销商 提供约 33.5 万种医疗外科产品 服务于医院和诊所 其供应链能为 95% 的美国客户提供次日送达服务 全球员工超过 4.3 万名 [6] - 公司 CEO 提出做“医疗保健业的 Costco” 其商业模式与 Costco 相似 包括客户会费 强大供应链 自有品牌和忠诚客户群 [7] - 截至 9 月 27 日的九个月内 公司实现净收入 9.77 亿美元 营收 206 亿美元 上年同期净收入 9.11 亿美元 营收 187 亿美元 2024 年全年净销售额达 255 亿美元 [7] - 公司大部分产品在亚洲国家采购或制造 尤其在中国 预计 2026 财年关税将导致税前收入损失 1.5 亿至 2 亿美元 [8] 股权结构与收购背景 - 黑石 凯雷集团和 Hellman & Friedman 三家私募股权公司于 2021 年以高达 340 亿美元估值收购 Medline 多数股权 为有史以来最大规模杠杆收购之一 [6] - IPO 后 Mills 家族作为创始人仍拥有 17.8% 的投票权 三家私募股权公司各持有 18% 的投票权 [6] - 此次 IPO 是有史以来最大规模由私募股权支持的公司在美国上市 超越去年 Lineage Inc 51 亿美元的上市交易 [6] - 作为增额交易的一部分 公司从售股所得中拨出超过 3700 万股资金用于从 IPO 前股东手中回购股票 构成合成二级交易结构 [5] 基石投资者与承销商 - IPO 获得高达 23.5 亿美元的基石投资者承诺 包括 Baillie Gifford Capital Group 摩根士丹利旗下 Counterpoint Global Durable Capital Partners 新加坡主权财富基金 GIC Janus Henderson Investors Viking Global Investors 和 WCM Investment Management [5] - 高盛 摩根士丹利 美国银行和摩根大通担任此次发行的主承销商 另有 21 家联席账簿管理人和 21 家联席经理人参与 [10] 战略发展与资本支出 - 2024 年 公司以约 9.05 亿美元收购了 Ecolab Inc 的外科解决方案业务 [9] - 过去五年 公司向其配送网络投资了 16 亿美元的资本支出 [9] 上市历程与市场影响 - 公司上市之路曲折 去年底秘密提交申请 因特朗普政府关税政策不确定性推迟了原定今年上半年上市计划 下半年美国联邦政府为期 43 天的关门进一步扰乱准备工作 最终于 11 月 12 日政府停摆结束后公开提交文件 [8][10] - Medline 的成功上市为 2025 年美股 IPO 市场画上句号 全年 IPO 融资总额超过 460 亿美元 但仍略低于疫情前十年平均每年近 500 亿美元的水平 [4][10] - 公司上市提振了市场对 2026 年 IPO 前景的乐观情绪 可能为 SpaceX 等重磅 IPO 奠定基调 同时提振了私募股权公司明年推动更多投资组合公司上市的预期 如黑石支持的 Copeland 和 EQT AB 旗下的 Reworld [4][10]

Medline IPO表现与市场影响 - 医疗用品制造商和分销商Medline在纽约首日上市股价飙升超过40% 公司开盘价35美元 高于其29美元的IPO发行价 收盘于41美元 公司市值达到540亿美元[1] - 此次IPO是美国自2021年Rivian上市以来规模最大的首次公开募股 也是2025年全球规模最大的IPO 超过了中国电池制造商宁德时代5月在香港53亿美元的募资规模[1][5] - 公司通过增发出售了2.16亿股股票 筹集了62.6亿美元资金 成为有史以来规模最大的由私募股权支持的IPO[2][4] Medline公司业务与财务概况 - Medline成立于1966年 是全球医院使用的手术包、手套和 gown 等医疗用品的关键制造商和分销商 与McKesson和Cardinal Health竞争[6] - 公司自成立以来 历经经济周期和新冠疫情 每年都实现了净销售额增长[6] - 在截至9月27日的九个月中 公司营收为206亿美元 净利润为9.77亿美元 高于去年同期187亿美元营收和9.11亿美元的净利润[11] - 公司在品牌医疗设备（包括手术手套和轮椅）领域占据主导地位 业务被认为相对不受广泛经济波动的影响[10] 公司运营与战略 - Medline在受关税影响的亚洲等地区采购和制造产品 但公司拥有33家工厂 其中19家在美国 约一半的产出来自美国或北美[7] - 公司CEO表示 其产品成本低廉 且拥有强大、多元化的地理布局 具备主要、次要和三级制造地点 能够通过转移生产地点来减轻部分关税影响[9] - 公司CEO指出 此次IPO的主要目的是偿还债务和扩大公司影响力 公司运营方式将保持不变[4][13] 2025年IPO市场回顾与2026年展望 - 尽管面临特朗普总统全面关税以及政府长期停摆带来的市场波动影响 2025年美国IPO活动仍保持韧性[13] - 2025年美国首次公开发行（不包括空头支票公司）共筹集了461.5亿美元资金 为2021年繁荣期以来的最高水平 传统IPO总数较2024年增长了21%以上[14] - 市场分析认为 尽管存在关税和政府停摆的阻力 2025年IPO市场仍在持续复苏[15] - 华尔街预计2026年IPO市场将更强劲反弹 埃隆·马斯克的SpaceX等知名公司正在准备可能的上市[17] - 2025年其他大型美国IPO包括液化天然气生产商Venture Global、瑞典金融科技公司Klarna、云计算公司CoreWeave和稳定币发行商Circle[17] - Medline的成功上市可能会鼓励更多私募股权支持的公司推进其上市计划[18]

公司IPO表现与交易详情 - 公司Medline完成年度最大IPO 开盘交易约15分钟前股价为每股35美元 [1] - 公司IPO开盘价较29美元的发行价上涨超过20% [2] - 公司股票当前涨幅约为27% [5] 公司融资与股权结构 - 公司通过扩大规模的交易出售了超过原计划的股票 融资额超过60亿美元 [2] - 此次IPO发行的全部为新股 参与2021年收购的私募财团未在本次IPO中出售股份 [3] - 公司计划将IPO募集资金用于偿还债务 [3] 公司财务与业务状况 - 公司拥有约170亿美元的债务 [4] - 公司自成立以来每年净销售额均实现增长 招股书披露的复合年增长率为18% [4] - 公司已实现盈利 [5] - 公司业务被认为具有粘性和韧性 主营实验室及手术用耗材与产品 [2][4] 公司估值与历史 - 公司IPO后市值较约四年前黑石、凯雷等财团的收购价高出约200亿美元 [3] - 公司在被私募财团收购前为家族企业 已私有化运营58年 [2] 行业影响与市场信号 - 此次IPO的成功表现被视为对2026年IPO市场的积极信号 [5] - 此次表现可能为其他私募股权持有的公司登陆公开市场铺平道路 [5] - 过去几年IPO市场整体表现平淡 此次成功可能预示着对大型发行的被压抑需求 例如明年可能进行的SpaceX IPO [1] - 此次IPO的成功对私募股权领域而言是一种宽慰 [1]

公司上市与股价表现 - 医疗用品公司Medline于周三在纳斯达克首次亮相，股价上涨约29% [1] - 公司在周二完成了62.6亿美元的融资，这是今年规模最大的首次公开募股 [1] 公司管理层动态 - Medline首席执行官Jim Boyle于周三在纳斯达克敲响了开市钟 [1]

公司IPO与市场表现 - 医疗用品公司Medline在周三纳斯达克首日交易中股价飙升 股票代码为“MDLN” 最新交易价格约为36美元 较其29美元的IPO发行价上涨近25% [1][7] - 公司通过IPO筹集了62.6亿美元资金 这是自2021年Rivian筹集119.3亿美元以来规模最大的IPO 也是近年来规模最大的首次公开募股之一 [1][4][7] - 此次IPO以每股29美元的价格出售了略高于2.16亿股股票 处于公司先前预期的26至30美元价格区间的高端 [2][7] 公司财务与运营状况 - 截至9月的本年度前九个月 公司实现营收206.5亿美元 净利润9.77亿美元 高于去年同期187.2亿美元的营收和9.11亿美元的净利润 [3] - 公司销售超过33.5万种不同的医疗和外科产品 从口罩等防护设备到检测试剂盒 自公司成立以来 销售额每年都在增长 [2] - 公司计划将IPO募集资金用于偿还部分债务 [2] 行业背景与公司战略 - Medline的强劲首秀标志着IPO市场从去年开始回暖 尽管活跃度仍低于2021年创下的纪录 [4] - 公司首席执行官表示 此次IPO有望帮助提升Medline的品牌 公司目标是成为医疗设备采购客户眼中的“医疗保健领域的Costco” 其优势在于自有品牌产品、庞大的供应链和牢固的供应商-客户关系 [5] - 公司成立于1966年 曾在1972年至1977年间短暂上市 后再次私有化 2021年 公司被包括黑石、凯雷和Hellman & Friedman在内的私募财团收购 [6]

公司上市与市场表现 - Medline公司股票于周三开始交易，股票代码为“MDLN” [1] - 此次IPO是自2021年以来规模最大的一次首次公开募股 [1]

About this content About Angela Harmantas Angela Harmantas is an Editor at Proactive. She has over 15 years of experience covering the equity markets in North America, with a particular focus on junior resource stocks. Angela has reported from numerous countries around the world, including Canada, the US, Australia, Brazil, Ghana, and South Africa for leading trade publications. Previously, she worked in investor relations and led the foreign direct investment program in Canada for the Swedish government ...