公司上市与融资 - 医疗用品巨头Medline将于周三晚些时候在纳斯达克首次公开募股[1] - 此次IPO共筹集资金62.6亿美元[1] - 此次IPO是2025年全球规模最大的首次公开募股[1] 行业市场表现 - Medline的IPO为2025年新股上市强劲的一年画上句号[1]

美敦力 (Medline) IPO - 医疗用品巨头美敦力将其IPO定价为每股29美元，高于26至30美元定价区间的中点，发行规模有所扩大[1][3] - 公司通过发行2.16亿股股票筹集了63亿美元，最初的计划发行量为1.7亿股[3] - 按此定价计算，公司的完全稀释后市值达到387亿美元，比此前预期高出4%[3] - 基石投资者已承诺认购价值24亿美元的股票，占交易总额的38%；创始家族米尔斯家族承诺认购价值2.5亿美元的股票，占交易总额的4%[3] - 股票预计于2025年12月17日在纳斯达克全球精选市场开始交易，股票代码为"MDLN"[3] - 此次发行所得款项预计将用于从现有股东手中回购股份[3] - 高盛集团、摩根士丹利、美国银行证券和摩根大通担任全球协调人和主承销商，另有众多其他投行参与承销[5] 美敦力 (Medline) 业务概况 - 公司是一家大型医疗外科产品分销商和制造商，旗下两大业务板块供应约33.5万种产品：Medline品牌（自有品牌和贴牌产品）以及供应链解决方案[4] - 供应链解决方案业务负责分销第三方医疗用品，并为医疗机构提供物流和采购服务[4] - 公司约三分之一的品牌产品在其全球33个生产基地生产，其余产品来自500多家供应商[4] - 其分销网络拥有69个配送中心和2000多辆卡车，可在一天内为约95%的美国客户提供服务[4] - 公司与1300多家医疗机构签订了长期供应协议，是其主要供应商[4] - 公司持续拓展实验室、动物保健和国际市场等领域[4] One Universe Acquisition SPAC IPO - 由中国高管创立的特殊目的收购公司One Universe Acquisition提交了IPO申请，计划筹集至多6000万美元[6] - 该公司计划以每股10美元的价格发行600万股股票，筹集资金6000万美元[6] - 与大多数SPAC不同，此次发行的股票不附带认股权证或权利[6] - 该公司由首席执行官兼董事长Matthew Ho和首席财务官兼董事Jennifer Chen领导[7] - Matthew Ho同时是中国下一代商业与供应链（港交所代码：3928）的董事长，Jennifer Chen是NEO咨询服务公司的董事总经理[7] - 该SPAC计划收购拥有强大管理团队、成熟产品和可靠收入来源等特征的公司[7] - 这家总部位于香港的公司成立于2025年，计划在纳斯达克上市，股票代码为ONEU[7] - 公司于2025年9月9日秘密提交了IPO申请，美国信托投资服务公司是此次交易的唯一承销商[7]

纳斯达克交易所推出“全天候交易”计划 - 纳斯达克交易所于当地时间12月15日向美国证券交易委员会提交文件，正式申请从2026年开始推出每周五天的“全天候交易”服务 [3] - 该计划旨在满足全球投资者对美股不间断交易的需求，美股市场市值约占全球上市公司总市值的三分之二，截至去年外国投资者持有的美股总额已达17万亿美元 [4] - 纽约证券交易所和芝加哥期权交易所近期也宣布了类似的股票全天候交易计划 [4] “全天候交易”的具体安排 - 计划将股票和交易所交易产品的每日交易时间从目前的16小时延长至23小时，每周运行五天 [5] - 交易时段将调整为日间（美东时间4:00-20:00）与夜间（21:00-次日4:00）两个连续时段，中间留出1小时用于系统维护和结算 [5] - 新的交易周将于每周日21:00开始，持续至周五20:00日间时段结束，夜间21:00至24:00执行的交易将计入次日交易记录 [5] 市场对“全天候交易”的反应 - 支持者认为此举将使投资者，尤其是美国境外投资者，能更快速应对常规交易时段外的市场动态 [6] - 华尔街各大行对此持谨慎态度，担忧可能导致流动性下降、波动性加剧以及投资回报不确定性增加 [6] - 纳斯达克北美市场高级副总裁迈克回应称，公司已构建了极具韧性、高吞吐量的系统来应对市场压力和波动时的流量上升 [6] Medline公司IPO概况 - 美国年内最大规模IPO Medline于美东时间12月17日晚正式登陆纳斯达克交易所，股票代码“MDLN” [7] - 此次IPO最终以每股29美元发行2.16亿股股票，融资约62.6亿美元，定价对应公司市值约为390亿美元 [7] - 该发行规模在美股过去十年的IPO中位列前五，其他四家募资超过50亿美元的公司为优步、Lineage、Rivian Automotive和Arm Holdings [9] Medline公司业务与财务 - 公司由米尔斯兄弟于1966年创立，生产并经销医院与医生使用的医疗耗材，包括手套、手术衣、检查台等 [7] - 截至9月27日的过去九个月，公司营收206亿美元，净利润9.77亿美元，上年同期营收187亿美元，净利润9.11亿美元 [7] - 2021年，黑石集团、凯雷集团及弗里德曼以340亿美元联合收购Medline多数股权，成为史上规模最大的杠杆收购之一，IPO后米尔斯家族仍将是公司最大个人股东，拥有17.8%的投票权 [7] Medline IPO的投资者与承销商 - IPO已获得基石投资者合计最多23.5亿美元的认购承诺，其他投资者包括维京投资、摩根士丹利旗下Counterpoint Global、骏利亨德森、Baillie Gifford、Capital Group以及新加坡主权财富基金GIC等 [8] - 高盛集团、摩根士丹利、美国银行和摩根大通担任此次发行的牵头承销商，另有21家联席账簿管理人和21家联席经办人 [9]

纳斯达克交易所申请推出全天候交易 - 纳斯达克交易所已向美国证券交易委员会提交文件，申请从2026年开始推出每周五天的“全天候交易”服务 [1] - 此举旨在满足投资者对美股不间断交易需求的增加，交易全球化趋势持续，美国市场本身也变得越来越具全球性 [2] - 纽约证券交易所和芝加哥期权交易所近期也宣布了类似的股票全天候交易计划 [2] 全天候交易的具体方案 - 计划将股票和交易所交易产品的每日交易时间从目前的16小时延长至23小时，每周运行五天 [3] - 目前交易时段为盘前、常规和盘后，调整后将改为日间与夜间两个连续时段，中间留出1小时用于系统维护、测试和结算 [3] - 新的交易周将于每周日21:00开始，持续至周五20:00日间时段结束，夜间时段21:00至午夜执行的交易将计入次日记录 [3] 市场对全天候交易的反应 - 支持者认为此举将使投资者，尤其是美国境外投资者，能更快速应对常规交易时段外的市场动态 [4] - 华尔街各大行持谨慎态度，担忧可能导致流动性下降、波动性加剧以及投资回报不确定性增加 [4] - 纳斯达克回应称其已构建了极具韧性、高吞吐量的系统，有能力应对市场压力和波动时的流量上升 [4] Medline IPO概况 - 美国年内最大规模IPO Medline于12月17日晚正式登陆纳斯达克交易所，股票代码“MDLN” [1][4] - 发行规模经上调后，最终以每股29美元发行2.16亿股股票，拟融资约62.6亿美元，定价对应的公司市值约为390亿美元 [4] - 此次IPO发行规模在美股过去十年中位列前五，其他四家募资超过50亿美元的公司为优步、Lineage、Rivian Automotive和Arm Holdings [6] Medline公司业务与财务 - 公司由米尔斯兄弟于1966年创立，生产并经销医院与医生使用的医疗耗材 [5] - 截至9月27日的过去九个月，公司营收206亿美元，净利润9.77亿美元；上年同期营收187亿美元，净利润9.11亿美元 [5] - 2021年，黑石集团、凯雷集团及弗里德曼以340亿美元联合收购Medline多数股权，成为史上规模最大的杠杆收购之一，收购后米尔斯家族仍是最大个人股东，IPO后将拥有17.8%的投票权 [4][5] Medline IPO投资者与承销商 - IPO已获得基石投资者合计最多23.5亿美元的认购承诺，其他投资者包括维京投资、摩根士丹利旗下Counterpoint Global、骏利亨德森、Baillie Gifford、Capital Group以及新加坡主权财富基金GIC等 [5] - 高盛集团、摩根士丹利、美国银行和摩根大通担任此次发行的牵头承销商，另有21家联席账簿管理人和21家联席经办人 [5]

纳斯达克交易所申请推出全天候交易 - 纳斯达克交易所已向美国证券交易委员会提交文件，申请从2026年开始推出每周五天的“全天候交易”服务 [1] - 此举旨在满足投资者对美股不间断交易需求的增加，交易全球化趋势持续，美国市场本身也变得越来越具全球性 [2] - 纽约证券交易所和芝加哥期权交易所近期也宣布了类似的股票全天候交易计划 [2] 全天候交易的具体实施方案 - 计划将股票和交易所交易产品的每日交易时间从目前的16小时延长至23小时，每周运行五天 [3] - 目前交易时段为盘前、常规和盘后，调整后将改为日间与夜间两个连续时段，中间留出1小时用于系统维护、测试和结算 [3] - 新的交易周将于每周日21:00开始，持续至周五20:00日间时段结束，夜间时段21:00至午夜执行的交易将计入次日记录 [3] 市场对全天候交易的反应与预期 - 支持者认为此举将使投资者，尤其是美国境外投资者，能更快速应对常规交易时段外的市场动态 [4] - 华尔街各大行持谨慎态度，担忧可能导致流动性下降、波动性加剧以及投资回报不确定性增加 [4] - 纳斯达克回应称其已构建了极具韧性、高吞吐量的系统，有能力在市场面临压力和波动时应对交易流量和活跃度上升的场景 [4] 美股市场背景与规模 - 美股市场市值约占全球上市公司总市值的三分之二 [2] - 截至去年，外国投资者持有的美股总额已达17万亿美元 [2] Medline公司IPO概况 - Medline作为美股年内最大规模IPO，将于12月17日晚些时候正式登陆纳斯达克交易所，股票代码“MDLN” [1][4] - IPO最终定价为每股29美元，发行2.16亿股股票，拟融资约62.6亿美元，定价对应的公司市值约为390亿美元 [4] - 过去十年，美股IPO中仅有五家募资超过50亿美元，Medline此次以超过62亿美元的规模位列其中 [6] Medline公司业务与财务数据 - 公司由米尔斯兄弟于1966年创立，生产并经销医院与医生使用的医疗耗材 [5] - 截至9月27日的过去九个月，公司营收206亿美元，净利润9.77亿美元；上年同期营收187亿美元，净利润9.11亿美元 [5] - 2021年，黑石集团、凯雷集团及弗里德曼以340亿美元联合收购Medline多数股权，成为史上规模最大的杠杆收购之一，收购后米尔斯家族仍是最大个人股东，IPO后将拥有17.8%的投票权 [4][5] Medline IPO的投资者与承销商 - IPO已获得基石投资者合计最多23.5亿美元的认购承诺，其他投资者包括维京投资、摩根士丹利旗下Counterpoint Global、骏利亨德森、Baillie Gifford、Capital Group以及新加坡主权财富基金GIC等 [5] - 高盛集团、摩根士丹利、美国银行和摩根大通担任此次发行的牵头承销商，另有21家联席账簿管理人和21家联席经办人 [5]

文章核心观点 - Medline Inc 完成2025年美国最大规模的首次公开募股 筹资62.6亿美元 发行价29美元 公司市值约390亿美元 其IPO规模超越了2025年全球及美国之前的最大新股记录 并成为有史以来由私募股权控股公司实施的规模最大的多数股权IPO [1][2] IPO发行详情 - 最终发行定价为每股29美元 位于26-30美元推介区间的高位 共发行2.16亿股Class A普通股 [1][3] - 初始计划发行1.79亿股 预计募集46-54亿美元 对应总估值约500亿美元 实际发行规模经上调 [3] - 获得基石投资者合计最多23.5亿美元的认购承诺 投资者包括Baillie Gifford、Capital Group、Counterpoint Global、Durable Capital Partners、GIC、Janus Henderson Investors、Viking Global Investors和WCM Investment Management [2] - 高盛集团、摩根士丹利、美国银行和摩根大通担任牵头承销商 另有21家联席账簿管理人和21家联席经办人 [4] 公司股权结构与历史 - 公司由Jon Mills与Jim Mills兄弟于1966年创立 [4] - 2021年 黑石集团、凯雷集团及Hellman & Friedman以340亿美元联合收购Medline多数股权 成为史上规模最大的杠杆收购之一 [1] - IPO后 Mills家族仍是最大个人股东 拥有17.8%的投票权 黑石、凯雷和Hellman & Friedman在交易完成后将各持18%的投票权 [4] - Mills家族成员及其关联方表示有意在IPO中购买至多2.5亿美元的股票 [4] - 自私募股权收购以来 公司完成管理层交接 Jim Boyle出任首席执行官 成为首位非Mills家族成员的CEO [4] 公司业务与财务表现 - 公司生产并经销医疗耗材 包括手套、手术衣、检查台等 目前提供约33.5万种医疗外科产品 [4] - 供应链可实现对美国95%客户的次日达 全球员工超过4.3万人 [4] - 截至9月27日的九个月 公司营收206亿美元 净利润9.77亿美元 上年同期营收187亿美元 净利润9.11亿美元 [4] - 2024年 公司以约9.05亿美元收购Ecolab Inc.的外科解决方案业务 并在过去五年向其分销网络投入16亿美元资本支出 [4] 行业背景与市场地位 - 此次IPO募资规模超过了2025年全球最大新股——中国电池制造商宁德时代在香港的52.6亿美元上市 也高于1月在美国融资17.5亿美元的Venture Global [2] - 此次IPO是有史以来由私募股权控股公司实施的规模最大的多数股权IPO 超过去年Lineage Inc. 51亿美元的上市规模 [2] - 过去十年仅有五家在美国上市的公司IPO募资超过50亿美元 Medline以62.6亿美元位列其中 其余四家为优步、Lineage、Rivian Automotive和Arm Holdings [3] - 2025年美国首次公开募股(不含空白支票公司)融资总额超过460亿美元 即使计入Medline 全年总量仍略低于疫情前十年年均近500亿美元的水平 [3] - 华尔街期待私募股权公司通过批量推动被投企业上市 在明年进一步提升发行数量 [2] 上市过程与时间线 - 公司原定2025年上半年上市 但因关税不确定性推迟 下半年美国联邦政府停摆进一步打乱筹备节奏 [3] - 公司最终在政府停摆期间(11月12日结束)公开递交申请 发行计划于2025年12月17日晚些时候正式登陆纳斯达克交易所 股票代码"MDLN" [1][3] - 公司去年末已向SEC秘密递交上市文件 [3]

首次公开募股定价与发行详情 - Medline公司将其A类普通股的首次公开募股定价为每股29美元，发行规模扩大至216,034,482股[1] - 承销商获得一项为期30天的超额配售选择权，可额外购买最多32,405,172股A类普通股[1] - 股票预计于2025年12月17日在纳斯达克全球精选市场开始交易，代码为"MDLN"，发行预计于2025年12月18日结束[1] 募集资金用途 - 发行179,000,000股所获净收益将用于偿还高级担保定期贷款项下的未偿债务[1] - 发行37,034,482股及承销商行使超额配售权可能发行的股票所获净收益，将用于从部分IPO前股东处购买或赎回等量的已发行股权权益[1] - 剩余收益将用于一般公司用途及支付发行费用[1] 承销商阵容 - 高盛、摩根士丹利、美国银行证券和摩根大通担任此次发行的全球协调人和主簿记管理人[2] - 巴克莱、花旗集团、德意志银行证券、杰富瑞等多家机构担任簿记管理人[2] - 贝莱德资本市场、凯雷、贝雅等多家机构担任联合管理人[2] 公司背景信息 - Medline是全球最大的医疗外科产品和供应链解决方案提供商，服务所有护理点[5] - 公司总部位于伊利诺伊州诺斯菲尔德，在全球100多个国家开展业务，拥有超过43,000名员工[5] - 公司通过广泛的产品组合、有韧性的供应链和领先的临床解决方案，帮助医疗保健提供者改善其临床、财务和运营成果[5] 注册与法律声明 - 与此类证券相关的注册声明已提交给美国证券交易委员会，并于2025年12月16日宣布生效[3] - 发行仅通过招股说明书进行，相关文件可从指定的主承销商处获取[3] - 本新闻稿不构成出售要约或购买证券的要约邀请，也不得在任何州或司法管辖区进行此类证券的销售[4]

We are getting some news on the IPO front. Our Leslie Picker joins us now with the very latest. Hey Les. >> Hey Scott.Yeah, I wanted to give you an update on the Medline IPO. I am told that bankers, the sponsors, the company are currently huddled together discussing pricing options for this deal. I am told that they're considering and discussing potentially upsizing the offering.However, at this point in time, they are unlikely to price at the high end, that $30, uh, that high end of the range that they had ...

Private equity-owned medical supplies giant Medline is targeting an offering of up to $7 billion in an upsized share sale, the Financial Times reported on Tuesday, citing people briefed on the talks. ...

公司概况与IPO - Medline是一家制造和分销医疗供应产品的公司 例如口罩、防护服和实验室套件 [2][3] - 公司预计将在今日收盘后为其四年内最大规模的IPO定价 可能成为有史以来规模最大的IPO之一 [1] - 根据招股书 公司自1960年代成立以来 净销售额以18%的复合年增长率持续增长 [4] 交易详情与估值 - IPO定价预计将处于其价格区间的上半部分 [2] - 按IPO价格区间的高端计算 公司估值可能达到550亿美元 [3] - 此估值比2021年私募财团收购公司时的价格高出超过200亿美元 [3] 财务与资本结构 - 公司计划将至少部分IPO募集资金用于偿还债务 [6] - 公司在2021年被私募财团杠杆收购后 背负了大量债务 [6] - 2021年进行收购时利率较低 促成了多笔此类交易 [6] 增长动力与战略 - 公司认为其将受益于人口老龄化和医疗服务提供商整合等长期顺风 [4] - 收购是公司增长战略的关键部分 公司已收购多家企业并计划继续推进该战略 [4] - 公司业务和客户集中度在招股书中被视为既是顺风也是风险 [5] 行业背景与市场动态 - 与人工智能等热门领域相比 医疗保健板块在经历多年低迷后正呈现上升趋势 [9] - 高盛的一个美国TMT人工智能主题投资篮子11月下跌约7% 而医疗保健板块则在上扬 [9] - 当前存在一场关于是鼓励公司更早上市 还是改革私募市场以让更多散户投资者参与的辩论 [8] 风险因素 - 招股书中列出的风险因素包括质量问题、产品责任以及医疗保健行业的整体定价压力 [5]