文章核心观点 - 与Atmos Energy相比MDU Resources的盈利预测修正活动更强劲、估值指标更具吸引力，是价值投资者更好的选择 [7] 投资策略 - 结合强劲的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的出色评级，是发现价值股的有效策略 [2] - Zacks排名针对盈利预测修正趋势为正的公司，风格评分系统根据特定特征对公司进行评级 [2] 公司Zacks排名 - MDU Resources和Atmos Energy的Zacks排名分别为1（强力买入）和2（买入），MDU的盈利预测修正活动更令人印象深刻 [3] 价值评估指标 - 风格评分系统的价值类别通过市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等关键指标识别被低估的公司 [4] - MDU的预期市盈率为17.87，ATO为19.67；MDU的PEG比率为2.62，ATO为2.77 [5] - MDU的市净率为1.17，ATO为1.80；MDU的价值评级为B，ATO为D [6]

公司相关 - iREIT+HOYA Capital是Seeking Alpha上专注于收益的投资服务机构，聚焦能产生收益的资产类别，提供可持续的投资组合收益、多元化和通胀对冲机会，还提供两周免费试用并展示独家收益型投资组合的优质想法 [1] - 分析师持有MDU股票的多头头寸，文章为其个人观点，未获除Seeking Alpha外的报酬，与文章提及股票的公司无业务关系 [3] 行业相关 - 在市场泡沫时期，公用事业是存放资金的好选择，若能找到价格合理或被低估且有股息收益的股票更佳 [2] - 分析师有超14年投资经验和金融MBA学位，专注防御性股票的中长期投资 [2]

公司动态 - MDU Resources Group Inc 将于2025年2月6日美国东部时间下午2点进行2024年年终收益电话会议的网络直播 公司将在当天美国金融市场开盘前发布年终业绩 [1] - 网络直播可通过公司官网的"投资者"栏目访问 选择"活动与演示"并点击"2024年年终收益电话会议" 直播结束后可在同一位置观看回放 [1] 公司概况 - MDU Resources Group Inc 是标普小型股600指数成分股 通过其受监管的电力 天然气分销和管道部门提供基本产品和服务 [2] - 公司成立于1924年 最初是一家小型电力公司 现已发展为服务8个州超过120万客户的百年企业 [2] - 公司在太平洋西北部和中西部地区运营 建设和运营基础设施 为家庭和企业提供天然气和电力 [2]

行业与公司概况 - 投资者对天然气分销行业的股票感兴趣 尤其是MDU Resources (MDU) 和 Atmos Energy (ATO) [1] - MDU和ATO分别拥有Zacks Rank 1（强力买入）和2（买入）评级 表明MDU的盈利预测修正活动更为突出 [3] 估值指标分析 - MDU的远期市盈率（P/E）为18.11 低于ATO的19.25 [5] - MDU的PEG比率为2.66 低于ATO的2.75 表明MDU的预期盈利增长率更具吸引力 [5] - MDU的市净率（P/B）为1.18 显著低于ATO的1.77 显示MDU的股价相对于账面价值更具吸引力 [6] 价值投资评估 - MDU在价值评分中获得了B级 而ATO仅为D级 主要得益于其更具吸引力的估值指标 [6] - MDU的盈利预测修正活动更为强劲 估值指标更具吸引力 因此价值投资者可能认为MDU是当前更优的选择 [7]

文章核心观点 - MDU Resources Group, Inc.计划在2025年至2029年间进行总计31亿美元的资本投资，比2024-2028年的投资增加15% [1] 资本支出计划 - 公司计划在未来五年内增加对电力和天然气分配部门的投资，增幅为47%，主要用于建设输电线路、变电站和天然气输送基础设施，以支持预计每年增长1%-2%的客户群 [3] - 电力部门的资本支出预计从2024年的1.14亿美元增加到2025年的1.54亿美元，五年总计11.78亿美元 [3] - 天然气分配部门的资本支出预计从2024年的3.03亿美元增加到2025年的3.1亿美元，五年总计14.1亿美元 [3] - 管道业务的资本支出预计从2024年的1.28亿美元减少到2025年的6900万美元，五年总计4.73亿美元 [3] - 总资本支出（不包括“其他”类别）预计从2024年的5.45亿美元增加到2025年的5.33亿美元，五年总计30.61亿美元 [3] 业务增长预期 - 电力和天然气分配部门的合并资本基数预计在未来五年内以7%-8%的复合年增长率增长，高于此前预计的7%增长率 [4] - 管道业务的资本投资将继续支持客户增长，并完成多个正在进行中的项目 [4] 财务计划调整 - 由于资本计划的增加，公司预计将在2026年进行股权发行，以支持增长，早于此前预计的2027年 [5] - 公司仍致力于实现长期每股收益（EPS）增长目标6%-8%，并随着资本投资计划的增强而调整 [5] 公司背景 - MDU Resources Group, Inc.成立于1924年，是S&P SmallCap 600指数的成员，通过其受监管的电力和天然气分配及管道部门提供关键产品和服务 [7][8] - 公司目前在八个州为约119万客户提供服务，并庆祝其100周年纪念 [8]

公司核心观点 - MDU Resources Group, Inc. 宣布其董事会选举Vernon A. Dosch为董事，自2024年11月15日起生效[1] - Dosch在电力公用事业和宽带行业拥有超过45年的经验，致力于社区和行业发展[1] 董事会选举 - 董事会主席Dennis W. Johnson表示欢迎Dosch加入董事会，认为他的行业创新、社区服务和在公用事业领域的领导能力将为公司带来巨大价值[2] - Dosch在National Information Solutions Cooperative (NISC)的长期领导经验，从初创公司成长为公用事业和宽带行业的顶级技术提供商，展示了他在电力分配、发电和传输以及公用事业相关技术方面的专业知识[2] 个人背景与贡献 - Dosch表示很荣幸加入MDU Resources Group董事会，并期待为公司的持续成功做出贡献[3] - Dosch在多个董事会、基金会和社区服务角色中的参与，包括Bismarck State College Foundation和Missouri Valley United Way，反映了他对社区影响的承诺[3] - Dosch拥有University of Mary的商业管理与会计学士学位和硕士学位，并在2021年获得荣誉领导学博士学位[4] 公司概况 - MDU Resources Group, Inc. 是S&P SmallCap 600指数的成员，通过其受监管的能源交付业务提供基本产品和服务[5] - 公司成立于1924年，正在庆祝其100周年纪念[5] 前瞻性声明 - 新闻稿包含根据联邦证券法定义的前瞻性声明，基于MDU Resources的假设和因素，这些声明受多种风险和不确定性的影响[6] 联系信息 - 投资者联系：Brent Miller, 助理财务主管, 701-530-1730[7] - 媒体联系：Byron Pfordte, 综合通信经理, 208-377-6050[7]

公司核心观点 - MDU Resources Group, Inc. 董事会宣布每股普通股季度股息为13美分，与上一季度持平 公司继续以60%至70%的受监管能源配送业务收益为目标进行长期股息支付 股息将于2025年1月1日支付给2024年12月12日登记在册的股东[1] 公司背景 - MDU Resources Group, Inc. 是标普小盘600指数的成员 提供通过其受监管的能源配送业务提供基本产品和服务 公司成立于1924年，正在庆祝其100周年纪念 更多信息请访问www.mdu.com/100th-anniversary[2] 前瞻性声明 - 该新闻稿包含符合联邦证券法定义的前瞻性声明 除了历史事实的陈述外，所有涉及MDU Resources预期未来活动、事件或发展的陈述均为前瞻性声明 这些前瞻性声明基于许多假设和因素，详细信息见MDU Resources向美国证券交易委员会提交的文件 这些前瞻性声明主要基于MDU Resources的预期和判断，并受许多不可预见和超出其控制的风险和不确定性影响 有关影响前瞻性声明的风险和不确定性的更多讨论，请参阅MDU Resources最近提交的10-K表格年度报告和后续向SEC提交的文件中的“风险因素”部分 任何此类假设或因素的变化都可能导致显著不同的结果 公司不承担更新前瞻性声明的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因[3] 投资者和媒体联系 - 投资者联系人：Brent Miller, 助理财务主管, 电话：701-530-1730 - 媒体联系人：Byron Pfordte, 综合通信经理, 电话：208-377-6050[4]

MDU公司财报相关 - MDU公司2024年第三季度每股运营收益为32美分超出Zacks共识预期3.1美分3.23%同比增长10.3%GAAP每股收益为32美分较上年同期37美分有所变化 [1] - MDU公司总运营收入从2023年同期10亿美元增长4.5%至10.5亿美元各板块收入有不同程度增长 [2] - MDU公司2024年第三季度零售电力和天然气业务客户增长1.5%符合1 - 2%的年增长目标总运营费用运营收入利息费用等有相应变化 [3] - MDU公司在2024年10月31日成功分拆Everus Construction Group后成为纯受监管的能源输送企业 [4] - MDU公司截至2024年9月30日现金现金等价物和受限现金以及长期债务情况2024年前九个月运营活动提供的净现金情况 [5] - MDU公司将2024年受监管的能源输送收益从之前的1.7 - 1.8亿美元提升至1.8 - 1.85亿美元并预计电力和天然气客户将继续以每年1 - 2%的速度增长 [6] 其他公司财报相关 - ONE Gas公司2024年第三季度每股运营收益为34美分低于Zacks共识预期17.1%较上年同期下降24.4% [7] - Southwest Gas公司2024年第三季度每股运营收益为9美分超出Zacks共识预期28.6%但较上年同期下降47.1% [8] - National Fuel Gas公司2024财年第四季度调整后的每股运营收益为77美分低于Zacks共识预期7.2%较上年同期下降1.3% [9] - National Fuel Gas公司2025财年每股收益共识预期较上年同期增长13.57% [10]

财务数据和关键指标变化 - 2024年第三季度GAAP基础的每股收益为0.32美元，2023年第三季度为0.37美元2024年第三季度持续运营收入为6220万美元或每股0.31美元，2023年为7820万美元或每股0.38美元2024年第三季度调整后的持续运营收入为6550万美元或每股0.32美元，2023年为5860万美元或每股0.29美元[22][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公用事业业务2024年第三季度收益为680万美元，2023年第三季度为320万美元其中电力公用事业2024年第三季度收益为2430万美元，2023年同期为2090万美元天然气公用事业2024年第三季度季节性亏损1750万美元，2023年第三季度亏损1770万美元管道业务2024年第三季度创纪录收益为1510万美元，2023年第三季度为1190万美元[25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 无（文档未提及） 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司核心战略强调客户和社区、卓越运营、回报聚焦和员工驱动预计年客户增长率为1% - 2%，长期每股收益增长率为6% - 8%，目标年度股息支付率为60% - 70%公司已完成Everus分拆，成为纯受监管的能源输送企业，未来将专注于核心业务的增长通过战略调整、基础设施投资扩大、新的运输和存储费率等方式推动业务发展，同时积极寻求监管回收投资[7][9][10][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 基于年初至今的业绩，预计2024年将高于先前指导范围的上限对未来持乐观态度，包括电力和天然气公用事业的客户和系统持续增长，管道业务的强劲表现以及管道服务的持续需求[20] 其他重要信息 - 2024年第三季度综合零售客户群增长1.5%在多个州有监管活动，如蒙大拿州的天然气费率案、南达科他州的电力和天然气费率案、北达科他州的天然气费率案等在数据中心方面，与南达科他州和北达科他州签订了电力服务协议，目前有580兆瓦的数据中心负荷，其中180兆瓦已上线，其余将在未来几年陆续上线管道业务有多个项目正在进行或已完成，如28区扩建项目、沃佩顿扩建项目，还收购了一条28英里的天然气管道支线[12][13][14][15][18][19] 问答环节所有的提问和回答 问题: 提高业绩指引是否受天气影响以及还有哪些因素 - 是的，天气是影响因素之一，管道业务的强劲势头也是提高业绩指引的因素[30] 问题: 管道业务结果是否好于预期以及原因 - 新费率的实施有逐年影响，运输量创纪录，存储业务比预期强劲是主要原因[31][32] 问题: 能否提供管道收购的相关信息，收购的考虑因素 - 这是一项战略性收购，该管道与公司在巴肯地区的资产非常匹配，资本为1700万美元，完整性测试为75万美元，预计每年将产生约300万美元的收益并获得正常的监管回报[34] 问题: 蒙大拿州临时增加的情况，对蒙大拿州监管环境有何看法 - 公司正在推进重新审议临时请求，该业务约占公司总体费率基础的5%，公司仍然看好蒙大拿州作为整体投资组合的一部分，同时也重视13个辖区的多样性[35] 问题: 公司未来是否更侧重于收购，战略展望如何 - 公司未来有有机增长机会，过去也有通过收购实现增长的情况，未来会考虑收购机会，但前提是对股东、客户和员工有利[38][39][40] 问题: 历史上中游业务不是并购重点，现在是否仍然如此，是否看到更多商业机会 - 管道业务有很多有机增长机会，如客户需求项目、在巴肯地区的战略定位等，同时也会考虑收购机会[41][42] 问题: 本季度天然气存储资产的贡献是多少，这种表现是否会持续到明年 - 未具体量化本季度天然气存储资产的增量贡献，预计2025年及以后对存储服务有强劲需求，这对2024年是有益的[43]

业绩总结 - 2024年调高的收益指导范围为1.8亿至1.85亿美元，较之前的1.7亿至1.8亿美元有所上调[12] - 第三季度GAAP净收入为7490万美元，调整后持续经营收入为6460万美元[16] - 电力和天然气公用事业部门第三季度收益为680万美元，主要由于费率减免和温暖天气导致的更高销量[17] - 管道部门第三季度创下1510万美元的收益，主要得益于2023年末和2024年期间投入服务的有机增长项目[18] 用户数据与市场展望 - 预计客户基础将每年增长1-2%[7] - 580兆瓦的数据中心负载已签署电力服务协议，其中180兆瓦已上线，400兆瓦将在三年内逐步投入使用[11] - 预计在未来12个月内将进行针对天然气分配的目标费率案件[7] 新产品与技术研发 - 2024年将完成Heskett IV 88兆瓦简单循环燃气轮机的建设，已于2024年7月8日投入服务[7] - 目前天然气运输能力超过28亿立方英尺/天[11] 其他信息 - 2023年标志着公司在纽约证券交易所连续上市75周年，2024年将迎来成立100周年[5]