整体财务数据关键指标变化 - 2024年净收入2.811亿美元，2023年为4.147亿美元[2] - 2024年第四季度持续经营业务调整后收入为7.05亿美元，2023年为6.4亿美元；2024年全年为18.44亿美元，2023年为15.08亿美元[26] - 2024年第四季度持续经营业务调整后每股收益为0.34美元，2023年为0.31美元；2024年全年为0.9美元，2023年为0.74美元[26] - 截至2024年12月31日，公司普通股每股账面价值13.19美元，每股市场价格18.02美元，市场价值是账面价值的136.6%[42] - 截至2024年12月31日，公司总资产70.39亿美元，总权益26.91亿美元，总债务22.93亿美元，资本结构中总权益占比54.0%，总债务占比46.0%[42] 业务整体趋势及规划 - 受监管能源输送收益达1.897亿美元，同比增长13.6%[3] - 年度管道运输量创纪录，同比增长8.1%[3] - 公用事业费率基数同比增长6.8%[3] - 2025年每股收益指引在0.88 - 0.98美元之间[3][11] - 2025年计划资本投资5.33亿美元，2025 - 2029年预计约31亿美元[11][22] - 预计公用事业费率基数长期复合年增长率为7% - 8%，客户年增长率为1% - 2%[11] - 预计每股收益长期复合年增长率为6% - 8%，目标年度股息支付率为60% - 70%[11] 电力公用事业部门数据关键指标变化 - 2024年电力公用事业部门收益同比增长4.5%，达7480万美元[8] - 电力业务2024年第四季度净收入为1.71亿美元，2023年同期为1.77亿美元；2024年全年为7.48亿美元，2023年为7.16亿美元[27][28] - 电力业务2024年第四季度运营收入9900万美元，较2023年的1.063亿美元下降7%；2024年全年为4.145亿美元，较2023年的4.012亿美元增长3%[27] - 2024年电力业务第四季度零售销售总量为11.573亿千瓦时，2023年为11.798亿千瓦时；2024年全年为42.445亿千瓦时，2023年为41.962亿千瓦时[27] - 2024年电力业务第四季度电力燃料和购电每千瓦时平均成本为0.021美元，2023年为0.027美元；2024年全年为0.025美元，2023年为0.024美元[27] 管道部门数据关键指标变化 - 2024年管道部门收益创纪录，同比增长45.0%，达6800万美元[8] - 2024年第四季度管道业务运营收入2640万美元，较2023年的2450万美元增长8%；全年运营收入9450万美元，较2023年的6920万美元增长37%[34] - 管道业务第四季度净收入2050万美元，高于2023年同期的1800万美元，得益于运输量增加、有效州所得税税率降低和存储相关收入增加，部分被运营维护、折旧摊销费用和财产税增加抵消[34] - 管道业务全年净收入6800万美元，高于2023年的4690万美元，得益于运输量增加、存储相关收入增加、新服务费率实施、客户和解收益和有效州所得税税率降低，部分被运营维护、折旧摊销费用、利息费用和财产税增加抵消[35] 天然气分销业务数据关键指标变化 - 天然气分销业务2024年第四季度净收入为2940万美元，2023年同期为3050万美元；2024年全年为4690万美元，2023年为4850万美元[29][31] - 天然气分销业务2024年第四季度运营收入4.065亿美元，较2023年的3.678亿美元增长11%；2024年全年为12.011亿美元，较2023年的12.875亿美元下降7%[29] - 2024年天然气分销业务第四季度零售销售总量为4140万dk，2023年为3970万dk；2024年全年为1.195亿dk，2023年为1.226亿dk[29] - 2024年天然气分销业务第四季度天然气每dk平均成本为6.04美元，2023年为5.65美元；2024年全年为5.85美元，2023年为6.57美元[29] - 天然气分销业务全年净收入4690万美元，低于2023年的4850万美元，主要因运营维护、折旧摊销费用增加，部分被零售销售收入增加抵消[32] 其他业务数据关键指标变化 - 其他业务第四季度净亏损，低于2023年同期净收入，主要因终止经营业务结果下降、2023年免税交换收益及相关所得税转回缺失，部分被运营维护费用和利息费用降低抵消[38] - 其他业务全年受2023年免税交换收益缺失影响，部分被运营维护费用、战略举措成本和利息费用降低抵消[39] - 2024年第四季度其他业务运营亏损40万美元，较2023年的450万美元减少91%；全年运营亏损1570万美元，较2023年的2920万美元减少46%[36] 公司分拆情况 - 公司于2023年5月31日完成Knife River分拆，2024年10月31日完成Everus分拆，历史运营结果计入终止经营业务[36]

文章核心观点 - 2024年MDU Resources Group Inc.公布财务业绩 展现受关键基建项目和监管费率调整推动的同比监管业务增长 公司在剥离Everus Construction Group后定位为领先的受监管能源配送企业 并对2025年及未来发展做出规划 [1][2] 财务业绩 全年综合业绩 - 净收入2.811亿美元 摊薄后每股收益1.37美元 持续经营业务收入1.811亿美元 摊薄后每股收益0.88美元 调整后持续经营业务收入1.844亿美元 摊薄后每股收益0.90美元 受监管能源配送收益1.897亿美元 同比增长13.6% [2] 各业务板块业绩 电力公用事业板块 - 2024年实现稳健增长 全年收益7480万美元 同比增长4.5% 得益于北达科他州、南达科他州和蒙大拿州的费率调整带来710万美元额外收入 但部分被多数客户较低用电量和较高运维费用抵消 [4][8] 天然气配送板块 - 保持稳定表现 全年收益4690万美元 略有同比下降 主要因较高运维和折旧摊销费用 得益于北达科他州和南达科他州监管行动带来1410万美元收入 [5][8] 管道板块 - 2024年取得创纪录年度业绩 全年收益6800万美元 同比增长45.0% 得益于战略扩张项目和新费率带来强劲运输和存储收入 以及非经常性项目 但部分被较高运维、折旧摊销和利息费用抵消 [6][8] 业务发展 管道板块项目进展 - 2024年完成多个项目 包括收购28英里天然气管道支线、Wahpeton扩建项目投入使用 还有西北北达科他州新项目预计2028年底投入使用 潜在的Bakken East管道项目正在评估结果 [7][8] 监管动态 - 2024 - 2025年多个州监管机构批准费率调整 为公司带来额外收入 [8] 未来展望 业绩指引 - 2025年预计每股收益在0.88 - 0.98美元之间 计划资本投资5.33亿美元 [7][11] 公司战略 - 致力于CORE战略 2025 - 2029年预计资本投资约31亿美元 公用事业费率基数和客户数量预计实现长期复合年增长 目标股息支付率60% - 70% [11] 非GAAP财务指标 - 公司提供调整后持续经营业务收入和调整后持续经营业务每股收益等非GAAP财务指标 以排除战略举措相关成本影响 为投资者提供更有意义信息 [20][21] 其他信息 业务剥离 - 2024年10月31日成功剥离Everus Construction Group 成为独立上市公司 历史业绩作为终止经营业务列报 [7][9] 电话会议 - 公司管理层将在美东时间2月6日下午2点网络直播讨论2024年业绩 [12] 公司概况 - MDU Resources是标准普尔小型股600指数成分股 为八个州超120万客户提供服务 2024年是成立100周年 [13]

文章核心观点 - 与Atmos Energy相比MDU Resources的盈利预测修正活动更强劲、估值指标更具吸引力，是价值投资者更好的选择 [7] 投资策略 - 结合强劲的Zacks排名和风格评分系统价值类别中的出色评级，是发现价值股的有效策略 [2] - Zacks排名针对盈利预测修正趋势为正的公司，风格评分系统根据特定特征对公司进行评级 [2] 公司Zacks排名 - MDU Resources和Atmos Energy的Zacks排名分别为1（强力买入）和2（买入），MDU的盈利预测修正活动更令人印象深刻 [3] 价值评估指标 - 风格评分系统的价值类别通过市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等关键指标识别被低估的公司 [4] - MDU的预期市盈率为17.87，ATO为19.67；MDU的PEG比率为2.62，ATO为2.77 [5] - MDU的市净率为1.17，ATO为1.80；MDU的价值评级为B，ATO为D [6]

公司相关 - iREIT+HOYA Capital是Seeking Alpha上专注于收益的投资服务机构，聚焦能产生收益的资产类别，提供可持续的投资组合收益、多元化和通胀对冲机会，还提供两周免费试用并展示独家收益型投资组合的优质想法 [1] - 分析师持有MDU股票的多头头寸，文章为其个人观点，未获除Seeking Alpha外的报酬，与文章提及股票的公司无业务关系 [3] 行业相关 - 在市场泡沫时期，公用事业是存放资金的好选择，若能找到价格合理或被低估且有股息收益的股票更佳 [2] - 分析师有超14年投资经验和金融MBA学位，专注防御性股票的中长期投资 [2]

公司动态 - MDU Resources Group Inc 将于2025年2月6日美国东部时间下午2点进行2024年年终收益电话会议的网络直播 公司将在当天美国金融市场开盘前发布年终业绩 [1] - 网络直播可通过公司官网的"投资者"栏目访问 选择"活动与演示"并点击"2024年年终收益电话会议" 直播结束后可在同一位置观看回放 [1] 公司概况 - MDU Resources Group Inc 是标普小型股600指数成分股 通过其受监管的电力 天然气分销和管道部门提供基本产品和服务 [2] - 公司成立于1924年 最初是一家小型电力公司 现已发展为服务8个州超过120万客户的百年企业 [2] - 公司在太平洋西北部和中西部地区运营 建设和运营基础设施 为家庭和企业提供天然气和电力 [2]

行业与公司概况 - 投资者对天然气分销行业的股票感兴趣 尤其是MDU Resources (MDU) 和 Atmos Energy (ATO) [1] - MDU和ATO分别拥有Zacks Rank 1（强力买入）和2（买入）评级 表明MDU的盈利预测修正活动更为突出 [3] 估值指标分析 - MDU的远期市盈率（P/E）为18.11 低于ATO的19.25 [5] - MDU的PEG比率为2.66 低于ATO的2.75 表明MDU的预期盈利增长率更具吸引力 [5] - MDU的市净率（P/B）为1.18 显著低于ATO的1.77 显示MDU的股价相对于账面价值更具吸引力 [6] 价值投资评估 - MDU在价值评分中获得了B级 而ATO仅为D级 主要得益于其更具吸引力的估值指标 [6] - MDU的盈利预测修正活动更为强劲 估值指标更具吸引力 因此价值投资者可能认为MDU是当前更优的选择 [7]

文章核心观点 - MDU Resources Group, Inc.计划在2025年至2029年间进行总计31亿美元的资本投资，比2024-2028年的投资增加15% [1] 资本支出计划 - 公司计划在未来五年内增加对电力和天然气分配部门的投资，增幅为47%，主要用于建设输电线路、变电站和天然气输送基础设施，以支持预计每年增长1%-2%的客户群 [3] - 电力部门的资本支出预计从2024年的1.14亿美元增加到2025年的1.54亿美元，五年总计11.78亿美元 [3] - 天然气分配部门的资本支出预计从2024年的3.03亿美元增加到2025年的3.1亿美元，五年总计14.1亿美元 [3] - 管道业务的资本支出预计从2024年的1.28亿美元减少到2025年的6900万美元，五年总计4.73亿美元 [3] - 总资本支出（不包括“其他”类别）预计从2024年的5.45亿美元增加到2025年的5.33亿美元，五年总计30.61亿美元 [3] 业务增长预期 - 电力和天然气分配部门的合并资本基数预计在未来五年内以7%-8%的复合年增长率增长，高于此前预计的7%增长率 [4] - 管道业务的资本投资将继续支持客户增长，并完成多个正在进行中的项目 [4] 财务计划调整 - 由于资本计划的增加，公司预计将在2026年进行股权发行，以支持增长，早于此前预计的2027年 [5] - 公司仍致力于实现长期每股收益（EPS）增长目标6%-8%，并随着资本投资计划的增强而调整 [5] 公司背景 - MDU Resources Group, Inc.成立于1924年，是S&P SmallCap 600指数的成员，通过其受监管的电力和天然气分配及管道部门提供关键产品和服务 [7][8] - 公司目前在八个州为约119万客户提供服务，并庆祝其100周年纪念 [8]

公司核心观点 - MDU Resources Group, Inc. 宣布其董事会选举Vernon A. Dosch为董事，自2024年11月15日起生效[1] - Dosch在电力公用事业和宽带行业拥有超过45年的经验，致力于社区和行业发展[1] 董事会选举 - 董事会主席Dennis W. Johnson表示欢迎Dosch加入董事会，认为他的行业创新、社区服务和在公用事业领域的领导能力将为公司带来巨大价值[2] - Dosch在National Information Solutions Cooperative (NISC)的长期领导经验，从初创公司成长为公用事业和宽带行业的顶级技术提供商，展示了他在电力分配、发电和传输以及公用事业相关技术方面的专业知识[2] 个人背景与贡献 - Dosch表示很荣幸加入MDU Resources Group董事会，并期待为公司的持续成功做出贡献[3] - Dosch在多个董事会、基金会和社区服务角色中的参与，包括Bismarck State College Foundation和Missouri Valley United Way，反映了他对社区影响的承诺[3] - Dosch拥有University of Mary的商业管理与会计学士学位和硕士学位，并在2021年获得荣誉领导学博士学位[4] 公司概况 - MDU Resources Group, Inc. 是S&P SmallCap 600指数的成员，通过其受监管的能源交付业务提供基本产品和服务[5] - 公司成立于1924年，正在庆祝其100周年纪念[5] 前瞻性声明 - 新闻稿包含根据联邦证券法定义的前瞻性声明，基于MDU Resources的假设和因素，这些声明受多种风险和不确定性的影响[6] 联系信息 - 投资者联系：Brent Miller, 助理财务主管, 701-530-1730[7] - 媒体联系：Byron Pfordte, 综合通信经理, 208-377-6050[7]

公司核心观点 - MDU Resources Group, Inc. 董事会宣布每股普通股季度股息为13美分，与上一季度持平 公司继续以60%至70%的受监管能源配送业务收益为目标进行长期股息支付 股息将于2025年1月1日支付给2024年12月12日登记在册的股东[1] 公司背景 - MDU Resources Group, Inc. 是标普小盘600指数的成员 提供通过其受监管的能源配送业务提供基本产品和服务 公司成立于1924年，正在庆祝其100周年纪念 更多信息请访问www.mdu.com/100th-anniversary[2] 前瞻性声明 - 该新闻稿包含符合联邦证券法定义的前瞻性声明 除了历史事实的陈述外，所有涉及MDU Resources预期未来活动、事件或发展的陈述均为前瞻性声明 这些前瞻性声明基于许多假设和因素，详细信息见MDU Resources向美国证券交易委员会提交的文件 这些前瞻性声明主要基于MDU Resources的预期和判断，并受许多不可预见和超出其控制的风险和不确定性影响 有关影响前瞻性声明的风险和不确定性的更多讨论，请参阅MDU Resources最近提交的10-K表格年度报告和后续向SEC提交的文件中的“风险因素”部分 任何此类假设或因素的变化都可能导致显著不同的结果 公司不承担更新前瞻性声明的义务，无论是由于新信息、未来事件或其他原因[3] 投资者和媒体联系 - 投资者联系人：Brent Miller, 助理财务主管, 电话：701-530-1730 - 媒体联系人：Byron Pfordte, 综合通信经理, 电话：208-377-6050[4]

MDU公司财报相关 - MDU公司2024年第三季度每股运营收益为32美分超出Zacks共识预期3.1美分3.23%同比增长10.3%GAAP每股收益为32美分较上年同期37美分有所变化 [1] - MDU公司总运营收入从2023年同期10亿美元增长4.5%至10.5亿美元各板块收入有不同程度增长 [2] - MDU公司2024年第三季度零售电力和天然气业务客户增长1.5%符合1 - 2%的年增长目标总运营费用运营收入利息费用等有相应变化 [3] - MDU公司在2024年10月31日成功分拆Everus Construction Group后成为纯受监管的能源输送企业 [4] - MDU公司截至2024年9月30日现金现金等价物和受限现金以及长期债务情况2024年前九个月运营活动提供的净现金情况 [5] - MDU公司将2024年受监管的能源输送收益从之前的1.7 - 1.8亿美元提升至1.8 - 1.85亿美元并预计电力和天然气客户将继续以每年1 - 2%的速度增长 [6] 其他公司财报相关 - ONE Gas公司2024年第三季度每股运营收益为34美分低于Zacks共识预期17.1%较上年同期下降24.4% [7] - Southwest Gas公司2024年第三季度每股运营收益为9美分超出Zacks共识预期28.6%但较上年同期下降47.1% [8] - National Fuel Gas公司2024财年第四季度调整后的每股运营收益为77美分低于Zacks共识预期7.2%较上年同期下降1.3% [9] - National Fuel Gas公司2025财年每股收益共识预期较上年同期增长13.57% [10]