公司整体财务数据关键指标变化 - 2025年第一季度净利润8200万美元，2024年同期为1.009亿美元；摊薄后每股收益0.40美元，2024年同期为0.49美元[3] - 2025年公司预计每股收益在0.88 - 0.98美元之间[4][11] - 2025年第一季度运营活动提供净现金2.175亿美元，2024年同期为1.651亿美元[17] - 2025 - 2029年预计总资本支出30.64亿美元，其中2025年预计为5.36亿美元[18] - 2025年3月31日，公司普通股每股账面价值为13.42美元，每股市场价格为16.91美元，市值是账面价值的126.0%[30] - 2025年3月31日，公司总资产为69.61亿美元，总权益为27.43亿美元，总债务为21.94亿美元[30] - 2025年3月31日，公司总权益资本比率为55.6%，总债务资本比率为44.4%[30] 管道业务数据关键指标变化 - 管道业务第一季度收益创纪录，达1720万美元，较2024年同期的1510万美元增长13.9%[4][8] - 2025年第一季度管道业务运营收入为5670万美元，较2024年同期的5130万美元增长10.5%，净收入为1720万美元，较2024年同期的1510万美元增长13.9%[25] - 管道业务盈利增加受增长项目和客户需求推动，部分被运营和维护费用增加等抵消[25] 天然气分销业务数据关键指标变化 - 天然气分销业务收益为4470万美元，较2024年同期的4010万美元增长11.5%[4][6] - 天然气客户数量同比增长1.5%[7] - 华盛顿州Cascade Natural Gas多年度天然气费率案获批，2025年3月5日起首年费率每年增加2980万美元，2026年3月1日起次年费率每年增加1080万美元[7] - 2025年第一季度天然气分销业务运营收入为5.393亿美元，较2024年同期的4.595亿美元增长17.4%，净收入为4470万美元，较2024年同期的4010万美元增长11.5%[24] - 天然气分销业务盈利改善得益于零售销售收入增加，部分被运营和维护费用增加等抵消[24] 电力业务数据关键指标变化 - 电力业务2025年第一季度收益1500万美元，低于2024年同期的1790万美元；零售电力销量增长25.1%[5] - 2025年第一季度电力业务净收入为1500万美元，低于2024年同期的1790万美元[23] - 电力业务净收入下降主要因运营和维护费用增加及投资回报降低，部分被零售销售收入增加抵消[23] 其他业务数据关键指标变化 - 2025年第一季度其他业务运营收入为20万美元，较2024年同期增长100%，净收入为510万美元，较2024年同期的2780万美元下降81.7%[27] 项目进展 - 2025年1月WBI Energy为拟议的Bakken East管道项目完成非约束性开放季，该管道约375英里[9]

财务表现 - 公司2025年第一季度净收入为8200万美元 较2024年同期的1.009亿美元下降18.7% 主要因Everus分拆导致[2] - 持续经营业务每股收益为0.40美元 同比增长8.1% 反映核心业务增长[2] - 运营现金流达2.175亿美元 同比增加31.7% 显示强劲的现金生成能力[16] 业务板块表现 电力业务 - 电力板块净收入1500万美元 同比下降16.2% 主要因Coyote Station和Wygen III电站停运导致运维费用增长21.7%[3][21] - 零售电量增长25.1% 数据中心和寒冷天气推动需求 部分抵消收入下滑[3][21] 天然气分销业务 - 天然气分销板块净收入4470万美元 同比增长11.5% 华盛顿等州的费率调整和寒冷天气驱动增长[4][24] - 零售气量增长7.2% 客户数量同比增长1.5%[6][24] 管道业务 - 管道板块创纪录实现净收入1720万美元 同比增长13.9% Wahpeton扩建等项目贡献显著[7][25] - 单日峰值输送量达19亿立方英尺 存储利用率强劲[6][25] 战略发展 - Bakken East管道项目进入规划阶段 拟建设375英里管道 解决巴肯地区天然气外输瓶颈[8] - Baker储气田扩建项目启动约束性公开招标 拟新增7200万立方英尺/日储运能力[9] - 2025-2029年资本支出计划达30.64亿美元 天然气分销板块占比46%[16][17] 监管动态 - 华盛顿州批准Cascade天然气费率案 2025年增加2980万美元年收入 2026年再增1080万美元[6] - 蒙大拿州临时天然气费率批准为770万美元/年 怀俄明州提案260万美元/年费率上调[6] - 北 Dakota州推进Badger风电场股权投资审查 蒙大拿和怀俄明州预计年内提交通用费率案[6] 市场数据 - 每股账面价值13.42美元 较市价16.91美元存在26%溢价 显示市场对转型为纯监管公用事业的认可[30] - 总资产69.61亿美元 资产负债率44.4% 资本结构稳健[30] - 维持2025年每股收益指引0.88-0.98美元 假设客户年增长1%-2%且无股权融资[10][15]

文章核心观点 公司将于2025年5月8日下午2点（美国东部时间）网络直播第一季度财报电话会议，并在当日美国金融市场开盘前公布第一季度业绩 [1] 分组1：公司业务信息 - 公司是标准普尔小型股600指数成分股，为太平洋西北地区和中西部超120万客户提供安全、可靠、经济且环保的电力和天然气分销服务 [2] - 公司管道业务运营着超3800英里的天然气管道网络和存储系统，确保北部平原地区能源可靠供应 [2] 分组2：会议信息 - 公司将于2025年5月8日下午2点（美国东部时间）网络直播第一季度财报电话会议 [1] - 公司将在当日美国金融市场开盘前公布第一季度业绩 [1] - 网络直播可在www.mdu.com的“投资者”板块进入，选择“活动与演示”，点击“2025年第一季度财报电话会议”，直播结束后可在同一位置观看回放 [1] 分组3：联系方式 - 投资者联系人为财务主管Brent Miller，电话701 - 530 - 1730 [3] - 媒体联系人为综合传播总监Byron Pfordte，电话208 - 377 - 6050 [3]

文章核心观点 - 公司通过投资能源股票组合追求7%以上的收益，并降低本金损失风险，订阅者可提前获取投资建议和更深入研究内容 [1] 分组1：Energy Profits in Dividends公司 - 专注通过能源股票和封闭式基金（CEFs）创收，利用期权管理风险 [1] - 提供国内外能源公司的微观和宏观分析 [1] 分组2：Power Hedge - 自2010年起关注传统和可再生能源 [1] - 主要针对具有竞争优势且股息收益率高的国际公司 [1]

公司业务分拆情况 - 公司于2023年5月31日完成建筑材料和承包业务Knife River的分拆，于2024年10月31日完成建筑服务业务Everus的分拆[19] - 公司于2023年5月31日和2024年10月31日分别完成了Knife River和Everus的拆分[107] - 2023年5月31日公司完成建筑材料和承包业务Knife River的分拆，2024年10月31日完成建筑服务业务Everus的分拆[19] - 公司分别于2023年5月31日和2024年10月31日完成了Knife River和Everus的分拆[107] 公司业务板块构成 - 截至2024年12月31日，公司有三个可报告业务板块：电力、天然气分销和管道[20] - 截至2024年12月31日，公司分为三个可报告业务部门：电力、天然气分销和管道[20] - 公司的电力业务由Montana - Dakota组成，天然气分销业务由Montana - Dakota、Cascade和Intermountain组成，管道业务由WBI Energy组成[22] 公司组织架构与注册信息 - 公司通过全资子公司MDU Energy Capital拥有Montana - Dakota、Cascade和Intermountain；通过全资子公司Centennial拥有WBI Energy和Centennial Capital[22] - Montana - Dakota于1924年在特拉华州注册成立，2024年3月14日迎来成立100周年[18] - 公司于2018年在特拉华州注册成立，完成控股公司重组后，Montana - Dakota成为其子公司[18] - 公司于2019年1月1日完成内部控股公司重组，成为控股公司并拥有Montana - Dakota的所有流通股[13] 公司战略与使命 - 公司于2025年初采用新使命声明“秉持诚信，作为领先的能源供应商和首选雇主创造价值”[18] - 公司“CORE”战略优先考虑客户和社区、卓越运营、注重回报的举措和员工驱动的文化[18] - 公司采用“CORE”战略，优先考虑客户和社区、运营卓越、回报导向型举措和员工驱动型文化[18] 公司监管与运营地点 - 公司业务受州公共服务委员会和/或FERC监管[18] - 公司的主要行政办公室位于北达科他州俾斯麦市世纪大道西1200号，邮编58506 - 5650，电话(701) 530 - 1000[17] 公司员工情况 - 截至2024年12月31日，公司有2052名员工[24] - 截至2024年12月31日，公司有2052名员工[24] - 截至2024年12月31日，公司集体谈判协议代表的员工总数为702人，其中蒙大拿 - 达科他296人、山间152人、喀斯喀特182人、WBI能源传输72人[27] - 截至2024年12月31日，公司有702名员工由集体谈判协议代表，其中Montana - Dakota 296人、Intermountain 152人、Cascade 182人、WBI Energy Transmission 72人[27] - Montana - Dakota的集体谈判协议有效期至2026年4月30日，Cascade的有效期至2028年3月31日，WBI Energy Transmission的有效期至2027年4月30日[27] - Intermountain有三份集体谈判协议，一份有效期至2026年10月31日，一份至2027年3月31日，第三份正在谈判中[27] 公司电力业务所有权情况 - 公司的Big Stone Station有22.7%的所有权，Coyote Station和Wygen III均有25%的所有权，BSSE和JETx均有50%的所有权[12] - 公司拥有Big Stone Station 22.7%的所有权和BSSE 50%的所有权[12] 电力业务财务与运营数据 - 2024年蒙大拿 - 达科他净电厂投资为18亿美元，费率基数为15亿美元[42] - 截至2024年12月31日，公司子公司蒙大拿 - 达科他净电厂投资为18亿美元，费率基数为15亿美元[42] - 2024年、2023年和2022年蒙大拿 - 达科他其他电力收入（主要是输电相关收入）分别为5870万美元、5360万美元和4870万美元[45] - 2024 - 2022年，零售客户服务数量分别为145,686、145,108、144,561，零售收入分别为3.55733亿美元、3.47611亿美元、3.28406亿美元[45] - 2024 - 2022年，其他电力收入分别为5870万美元、5360万美元、4870万美元[45] - 2024年、2023年和2022年电力零售收入按司法管辖区划分，北达科他州占比分别为65%、66%、65%，蒙大拿州占比分别为21%、20%、21%，怀俄明州占比均为9%，南达科他州占比均为5%[46] - 2024 - 2022年，北达科他州电力零售收入占比分别为65%、66%、65%；蒙大拿州分别为21%、20%、21%；怀俄明州均为9%；南达科他州均为5%[46] - 2024年蒙大拿 - 达科他总ZRCs（包括其固定购电合同）为536.8，规划储备裕度要求为528.6 ZRCs[47] - 2024年1月，蒙大拿 - 达科他互联系统零售客户的最大电力峰值需求为764,823千瓦[47] - 2024年，蒙大拿 - 达科他通过MISO市场购买了约61%的互联系统净千瓦时需求[47] - 2024年，公司通过MISO市场购买约61%的互联系统净千瓦时需求[47] - 2024年7月，蒙大拿 - 达科他谢里丹系统零售客户的最大峰值需求约为69,991千瓦[48] - 2024年，公司互联系统最大电力峰值需求为764,823千瓦，谢里丹系统最大峰值需求约为69,991千瓦[47][48] - 2024年，蒙大拿 - 达科他自有发电输送给客户的电力中约38%来自可再生资源[49] - 2024年，公司自有发电交付给客户的电力中约38%来自可再生资源，自2005年以来发电资源车队二氧化碳排放强度降低约38%[49] - 自2005年以来，蒙大拿 - 达科他发电资源车队的二氧化碳排放强度降低了约38%[49] - 科约特电站和大斯通电站煤炭供应协议约为每年150万吨，怀根三号设施最大年煤炭消耗量约为58.5万吨[52][53][55] - 公司预计科约特站和大斯通站煤炭供应协议约为每年150万吨，怀根三号最大年煤炭消耗量约为58.5万吨[52][53][55] - 公司运营结果反映95%的基础购电成本增减和85%的基础煤炭价格增减[61] - 公司运营结果反映95%的基础购电成本增减和85%的基础煤炭价格增减[61] - 公司电力运营需遵守联邦、州和地方法律法规，发电设施有相关运营和排放许可证[66][67][69] 电力业务环境相关支出 - 2024年环境相关资本支出约为260万美元，2025 - 2027年预计分别为120万美元、190万美元和100万美元[71] - 2024年蒙大拿 - 达科他州与环境相关的资本支出约为260万美元，预计2025 - 2027年分别为120万、190万和100万美元[71] 天然气分销业务运营与财务数据 - 天然气配送业务通过约21800英里的配送系统和约540英里的传输系统提供服务[73] - 截至2024年12月31日，天然气配送业务的净天然气配送厂投资为26亿美元，费率基数为20亿美元[73] - 截至2024年12月31日，天然气分销业务的净天然气分销工厂投资为26亿美元，费率基数为20亿美元[73] - 2024 - 2022年天然气配送业务零售客户服务数量分别为1065593、1049275和1034821，收入分别为10.95318亿美元、12.12272亿美元和12.07892亿美元[74] - 2024 - 2022年天然气分销业务零售客户数量分别为1065593、1049275和1034821，收入分别为10.95318亿、12.12272亿和12.07892亿美元[74] - 2024 - 2022年天然气配送业务运输及其他收入分别为1.058亿美元、7530万美元和6590万美元[74] - 2024 - 2022年天然气分销业务运输及其他收入分别为1.058亿、7530万和6590万美元[74] - 2024年华盛顿、爱达荷州天然气配送业务零售销售收入占比分别为34%、29% [76] - 2024 - 2022年华盛顿州天然气分销业务零售销售收入占比分别为34%、28%和26%[76] - 北达科他州和南达科他州天然气关税包含适用于特定固定客户的天气正常化机制[80] - 俄勒冈州的级联公司有解耦机制，申请将其延长至2030年1月1日[82] 天然气分销业务资本支出 - 2024年天然气分销业务资本支出1320万美元用于建设支持多个RNG设施的基础设施[88] - 2024年天然气分销业务为建设支持多个RNG设施的基础设施等支出1320万美元，预计2025 - 2027年分别支出1310万、2160万和1590万美元[88] - 2025 - 2027年，Cascade和Montana - Dakota预计分别产生与环境相关的资本支出1310万美元、2160万美元和1590万美元[88] 管道业务运营与财务数据 - 2024年WBI Energy Transmission管道业务约94%的收入来自FERC监管的管道，6%来自非监管的能源相关服务业务[92] - WBI能源公司旗下受FERC监管的管道业务2024年占该部门收入的94%，非监管能源相关服务业务占6%[92] - 截至2024年12月31日，WBI Energy Transmission的净工厂投资为9.842亿美元[93] - 截至2024年12月31日，WBI能源传输公司的净工厂投资为9.842亿美元[93] - WBI Energy Transmission的地下天然气储存设施认证储存容量约为3500亿立方英尺，包括1930亿立方英尺的工作气容量、830亿立方英尺的垫层气和740亿立方英尺的原生气[96] - WBI能源传输公司的地下天然气储存设施认证储存容量约为3500亿立方英尺，其中工作气容量1930亿立方英尺[96] - 2024年Montana - Dakota的天然气运输占WBI Energy Transmission已签约固定运输合同需求的19%，多数与Montana - Dakota的固定运输协议于2027年6月到期[99] - 2024年蒙大拿 - 达科他州的天然气运输占WBI能源传输公司已签约固定运输合同需求的19%[99] - WBI Energy有一个第三方客户约占其2024年营收的16%[101] 管道业务环境相关资本支出 - 2024年管道运营未产生与遵守现行环境法律法规相关的重大资本支出，2025年也无相关计划支出[106] - 2026年和2027年，管道业务为满足EPA规则要求的资本支出预计每年为400万美元[106] - 2026年和2027年为满足美国环保署规则要求的资本支出预计每年为400万美元[106]

文章核心观点 MDU Resources旗下子公司签署协议收购Badger Wind Farm 49%股权，这是公司战略投资，符合其资源规划和资本支出计划，将优化发电组合 [1][2][3] 收购项目情况 - 子公司Montana - Dakota Utilities Co.签署协议收购Badger Wind Farm 49%股权，对应122.5 MW发电容量，项目总容量250 MW，收购需获北达科他州公共服务委员会（NDPSC）监管批准 [1] - 项目建设正在北达科他州Wishek附近进行 [2] 收购原因 - 公司2024年综合资源计划（IRP）指出需增加发电容量以满足未来能源需求，投资该风电场是对客户而言成本最低的选择，符合公司提供可靠且经济能源的承诺 [2] 财务情况 - 此次收购预计花费2.94亿美元，是公司五年资本支出计划的一部分 [3] - 去年11月公司已签订150 MW的电力购买协议（PPA），含49%购买选择权，收购完成后PPA下容量将减至27.5 MW [3] 收购影响 - 增加Badger Wind Farm后，公司铭牌发电组合中可再生能源占比将从29%升至39%，煤炭占比从31%降至26%，天然气占比从40%降至35% [4] 公司信息 - MDU Resources是标准普尔小型股600指数成分股，通过受监管的电力、天然气分销和管道部门提供产品和服务，成立于1924年，服务超120万客户，业务覆盖八个州，正庆祝成立100周年 [5] 联系方式 - 投资者联系：财务主管Brent Miller，电话701 - 530 - 1730 [6] - 媒体联系：综合传播总监Byron Pfordte，电话208 - 377 - 6050 [6]

文章核心观点 MDU Resources Group Inc.董事会选举Darrel T. Anderson为副总裁，其丰富经验将助力公司战略执行和股东价值提升 [1][2] 公司人事变动 - MDU Resources董事会选举Darrel T. Anderson为副总裁，立即生效 [1] - Anderson自2023年起担任公司独立董事，还担任董事会薪酬和人力资本委员会主席 [1] 新副总裁履历 - Anderson曾担任IDACORP和Idaho Power Company总裁兼CEO，2020年5月退休，有超28年行业经验 [2] - 自2024年1月起，Anderson担任包括Blue Cross of Idaho在内的Gemstone Holdings董事长 [3] 公司介绍 - MDU Resources是标准普尔小型股600指数成分股，通过电力和天然气分销及管道业务提供产品和服务 [4] - 公司成立于1924年，服务超120万客户，正庆祝成立100周年 [4] - 公司在太平洋西北地区和中西部运营，建设和运营基础设施，为家庭和企业供电供气 [4] 联系方式 - 投资者联系：财务主管Brent Miller，电话701 - 530 - 1730 [5] - 媒体联系：综合传播总监Byron Pfordte，电话208 - 377 - 6050 [5]

财务数据和关键指标变化 - 2024年GAAP基础上全年收益为2.811亿美元，即每股1.37美元，而2023年GAAP收益为4.147亿美元，即每股2.03美元 [22] - 2024年持续经营业务收入为1.811亿美元，即每股0.88美元，2023年为3.301亿美元，即每股1.62美元 [23] - 2024年调整后持续经营业务收入为1.844亿美元，即每股0.90美元，较2023年的1.508亿美元（每股0.74美元）增长22% [24] - 2025年每股收益指引在0.88 - 0.98美元之间，反映各业务板块持续强劲表现，同时考虑2024年非经常性项目和Everest分拆带来的约每股0.04美元的影响 [17][18] 各条业务线数据和关键指标变化 电力业务 - 2024年电力公用事业部门收益为7480万美元，2023年为7160万美元，增长主要源于北达科他州、南达科他州和蒙大拿州的零售销售收入增加，但2024年第二季度凉爽天气导致多数客户用电量下降以及运营和维护费用增加部分抵消了增长 [25] - 2024年数据中心负载对总收益的影响约为300万美元 [26] 天然气业务 - 2024年天然气业务收益为4690万美元，2023年为4850万美元，下降主要由于运营和维护费用以及折旧和摊销费用增加，部分被北达科他州和南达科他州的零售销售收入增加所抵消 [26] 管道业务 - 2024年管道业务连续第三年实现创纪录收益，达到6800万美元，2023年为4690万美元，增长得益于创纪录的运输量、更高的存储相关收入、新运输和存储费率的全年影响、客户和解收益以及州所得税税率降低，但增长部分被运营和维护费用以及折旧和摊销费用增加所抵消 [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 2024年公用事业零售客户总数增长1.4%，费率基数增长6.8% [11] - 公司有580兆瓦的数据中心负载已签订电力服务协议，其中180兆瓦目前已上线，其余部分将于2025年开始上线并持续数年 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已实现成为纯监管能源交付业务的目标，定位为持续增长和未来成功奠定基础 [9] - 公司致力于为不断扩大的客户群提供安全可靠的电力和天然气服务，并积极寻求监管机构对投资的成本回收 [14] - 管道业务将继续投资未来扩张项目，以满足客户对服务不断增长的需求，包括为工业客户和发电项目提供服务 [15] - 公司预计未来五年资本投资31亿美元，实现7% - 8%的公用事业费率基数增长和每年1% - 2%的客户增长，长期每股收益增长6% - 8%，目标股息支付率为60% - 70% [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2024年是公司转型的一年，庆祝成立100周年、完成Everus Construction Group分拆并为股东创造了巨大价值 [8] - 公司业务有望实现长期增长，公用事业客户和系统增长前景良好，管道业务表现强劲，对2025年充满乐观 [20] 其他重要信息 - 2024年10月31日完成Everus Construction分拆，将其业绩作为终止经营业务报告，并对前期业绩进行重述以反映Everus和Knife River分拆的完成 [6] - 公司在监管方面非常活跃，包括在怀俄明州提交天然气费率案、北达科他州公共服务委员会批准天然气费率案和解、在华盛顿提交多年天然气案多方和解协议以及蒙大拿州公共服务委员会批准临时费率上调请求 [13][14] - 2024年11月1日收购北达科他州西北部一条28英里的天然气管道支线，12月1日北达科他州东部的Wahpeton扩建项目投入使用，还对潜在的Bakken East Pipeline项目进行了非约束性开放季节招标，目前正在评估结果 [16][17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何解读股权发行指导从“2027年前无计划股权发行”变为“近期无股权发行”的变化 - 与11月讨论的内容相比没有实质性变化，最初在去年春季投资者日提到2027年，11月更新资本预测并增加资本后，目前预计2025年不会进行股权发行，但为了推动2026年的增长项目，可能会考虑进行股权发行 [33][34] 问题2: 西北北达科他州天然气管道潜在扩建项目的客户情况、资本量、2028年的收益贡献等信息 - 该项目是为西北北达科他州的一座天然气发电站提供服务，相关资本增加已纳入公司五年资本预算，预计对每股收益的影响在6% - 8%的指导范围内，但未具体量化资本金额 [38] 问题3: 2025年指导中提到的0.04美元影响的具体构成以及其他影响同比收益展望的因素 - 0.04美元的影响包括非经常性项目和协同效应损失，其中2024年非经常性项目影响约为几美分，2025年协同效应损失影响约为几美分；2024年公司业绩增长22%，基数较高，未来仍有望实现一定增长，长期每股收益增长目标为6% - 8% [42][44][46] 问题4: 能否详细分解2025年指导中0.10美元范围，哪些因素会使业绩达到高端或低端 - 达到高端的因素可能包括强劲的存储业务表现、非正常天气带来的公用事业业务量机会、费率案结果、控制运营和维护费用等；华盛顿费率案预计3月生效，为部分年度收益；数据中心负载的接入时间变化也会对业绩范围产生影响 [58][60][62] 问题5: Bakken East非约束性谅解备忘录的下一步计划以及初步投资金额，管道业务去年情况和前景对该项目推进的影响 - 下一步将评估开放季节招标结果，与提交意向的客户达成具有约束力的承诺，再决定是否推进项目；投资金额取决于管道长度和客户兴趣，目前尚未确定；公司对开放季节招标结果满意，该项目将是现有五年预测的增量项目 [67][68][69]

业绩总结 - 2024年GAAP净收入为2.81亿美元，较2023年的4.15亿美元下降了32.4%[44] - 2024年每股收益（EPS）为0.90美元，相较于2023年的2.03美元下降了55.7%[29] - 电力公用事业部门2024年收益为7480万美元，受北达科他州、南达科他州和蒙大拿州的费率救济影响，增加了710万美元的收入[34] - 天然气公用事业部门2024年收益为4690万美元，主要由于运营和维护费用增加，尽管北达科他州和南达科他州的费率救济贡献了1410万美元的收入[37] - 管道部门2024年创下6800万美元的记录收益，主要得益于2023年末和2024年期间投入服务的有机增长项目[41] 未来展望 - 预计2025年每股收益将在0.88美元至0.98美元之间，基于1%-2%的客户增长率假设[22] - 2025年目标的年股息支付比率为60%-70%[10] - 预计长期每股收益增长率为6%-8%[10] 用户数据与市场扩张 - 580兆瓦的数据中心负载已签署电力服务协议，180兆瓦目前在线[19] - 2024年天然气运输能力增加约2000万立方英尺/天，来自于Wahpeton扩展项目[21]

文章核心观点 文章介绍MDU Resources Group Inc. 2024年第四季度财报、2024年全年财务情况及2025年展望，还提及Atmos Energy、Spire Inc.近期财报和ONE Gas即将发布的财报情况 [1][2][5] MDU Resources Group Inc.财报情况 - 2024年第四季度运营每股收益34美分，低于Zacks共识预期的38美分，同比增长9.7% [1] - 2024年调整后每股收益90美分，较2023年的74美分增长21.6% [1] - 2024年第四季度总运营收入5.355亿美元，较2023年同期的4.999亿美元增长7.1% [2] - 2024年总营收17.6亿美元，较2023年的18亿美元下降2.5% [2] - 总运营费用约4.41亿美元，较去年同期的4.12亿美元增长7% [3] - 运营收入9450万美元，较去年同期的8790万美元增长7.5% [3] - 利息费用2800万美元，同比下降2.1% [3] - 截至2024年12月31日，现金及现金等价物为6690万美元，2023年同期为7700万美元 [4] - 2024年经营活动提供的净现金为5.023亿美元，去年同期为3.326亿美元 [4] MDU Resources Group Inc.未来展望 - 2025年预计每股收益在88 - 98美分之间，Zacks共识预期为98美分 [5] - 预计电力和天然气客户将以每年1 - 2%的速度增长 [5] - 2025年预计投资5.33亿美元加强现有业务，2025 - 2029年计划投资30.6亿美元 [5] MDU Resources Group Inc.评级情况 - 目前Zacks排名为1（强力买入） [6] 其他公司财报情况 - Atmos Energy 2025财年第一季度每股收益2.23美元，超Zacks共识预期，同比增长7.2%；总营收11.8亿美元，低于Zacks共识预期，同比增长1.7% [7] - Spire Inc. 2025财年第一季度每股收益1.34美元，低于Zacks共识预期，同比下降8.8%；总营收6.691亿美元，低于Zacks共识预期，同比下降11.6% [8] 其他公司即将发布财报情况 - ONE Gas预计2月19日收盘后公布2024年第四季度财报，Zacks共识预期每股收益1.33美元，长期（三到五年）盈利增长率4.7%，第四季度销售额预期6.609亿美元 [9]