业绩总结 - 2020年第四季度收入同比增长60%，达到1.087亿美元[9] - 2020年全年收入同比增长40%，达到3.282亿美元[10] - 2020年第四季度调整后EBITDA同比增长74%，达到1,830万美元[13] - 2020年全年调整后EBITDA同比增长74%，达到5,450万美元[14] - 2020年第四季度调整后EBITDA利润率同比提升130个基点，达到16.8%[17] - 2020年公司实现17%的综合有机增长，剔除CTEH后有机增长为4%[25] - 2020年总收入为328.2百万美元，调整后的EBITDA为54.5百万美元，调整后的EBITDA利润率为16.6%[35] - 2020年调整后的EBITDA为61百万至67百万美元，预计2021年收入增长超过20%[43] 用户数据 - 2020年公司有90%的收入来自于2019年的客户，显示出高客户满意度和客户保留率[25] 财务状况 - 截至2020年12月31日，公司流动性为8440万美元，其中现金为3440万美元，循环信贷额度可用为5000万美元[37] - 截至2020年12月31日，净杠杆率为2.7倍，剔除2021年CTEH有条件收益支付的影响后为2.6倍[37] - 2020年公司净债务为142百万美元，计算方式为总债务175.9百万美元减去现金3440万美元[37] - 2020年公司股本约为14亿美元，包括2500万股普通股和1.822亿美元的A-2优先股[37] 费用与亏损 - 2020年净亏损为57,949千美元，相较于2019年的23,557千美元亏损增加了145.4%[50] - 2020年利息支出为13,819千美元，较2019年的6,755千美元增长了104.5%[50] - 2020年折旧和摊销费用为37,274千美元，较2019年的27,705千美元增加了34.6%[50] - 2020年IPO费用和二次发行成本为7,657千美元，较2019年的610千美元增长了1,152.3%[50] - 2020年因关闭Berkley实验室和停用服务线产生的费用为5,662千美元，较2019年的577千美元增长了878.3%[50] - 2020年由于收购相关的公允价值变动产生的费用为12,942千美元，较2019年的1,392千美元增长了828.5%[50] 未来展望 - 预计2021年收购的年化EBITDA将达到或超过1,000万美元[27] - 公司预计未来将继续披露有机收入增长，并将CTEH的收入排除在外[49]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度营收同比增长60%至1.087亿美元，剔除已终止服务线收入后增长67%；调整后EBITDA增长74%至1830万美元，调整后EBITDA利润率扩大130个基点至16.8% [41][43] - 2020年全年营收增长40%至3.282亿美元，剔除已终止服务线收入后增长51%；调整后EBITDA增长74%，调整后EBITDA利润率扩大320个基点至16.6% [44][45] - 2020年全年经营活动现金流为190万美元，剔除首次公开募股和收购相关非经常性付款后，较2019年减少180万美元 [50][51] - 截至2020年12月31日，公司现金为3440万美元，总债务为1.759亿美元，净杠杆率为2.7倍，剔除或有对价后为2.6倍，处于2.5 - 3.5倍的长期目标平均范围内 [54][55] - 公司预计2021年调整后EBITDA在6100万 - 6700万美元之间，调整后EBITDA利润率在16% - 17%之间 [57][58] 各条业务线数据和关键指标变化 - 评估、许可和响应业务板块2020年营收增长至9850万美元，调整后EBITDA提高至2420万美元，主要得益于有机增长和CTEH的收购 [46][47] - 测量和分析业务板块2020年营收增长12%至1.516亿美元，调整后EBITDA利润率显著提高至26% [48] - 修复和再利用业务板块2020年营收同比增长至7820万美元，但调整后EBITDA利润率下降，主要因投资支持预期增长和地域扩张 [49] 各个市场数据和关键指标变化 - 据第三方研究，行业在2020年收缩了2%，而公司包括CTEH在内实现了17%的综合有机增长，剔除CTEH后有机增长为4% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务专注于环境领域，通过整合服务为客户提供环境解决方案，预计未来业务将持续增长 [10][12] - 公司将继续投资团队和技术，设立新的研发部门并取得进展，获得专利并还有多项专利在申请中 [25][26] - 公司注重人才保留和ESG工作，将发布第二份ESG报告，董事会和相关委员会监督ESG工作，在多元化、女性领导力和薪酬平等方面取得进展 [27][28] - 公司2021年预计实现中到高个位数的有机增长，并购管道强劲，预计宣布或执行更多交易，符合历史年度EBITDA超过1000万美元的节奏 [32][35] - 公司认为自身业务具有多元化和抗周期性，通过服务不同行业和客户分散风险，在行业中获取市场份额 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司业务受COVID - 19影响，CTEH业务因疫情相关支持需求增加，而修复水业务项目因疫情延迟，但测试服务需求未受太大影响 [19][22][23] - 公司对2021年前景持乐观态度，预计疫情影响在下半年减弱，客户需求保持强劲，监管环境变化将有利于公司长期和短期发展 [32][33] 其他重要信息 - 公司在2020年7月进行首次公开募股，11月进行二次发行 [50] - 公司预计2021年上半年营运资金将正常化，第二季度对信贷工具进行再融资以降低利率 [52] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q3到Q4评估、许可和响应业务的增长中CTEH的贡献，以及Q1业务强劲是否与COVID和天气问题有关 - CTEH是Q4增长的重要贡献者，其业务具有可预测的年运行率，但突发事件会导致波动；去年COVID - 19和天气事件推动了其服务需求，预计这种需求在Q1和Q2会持续；气候变化和基础设施事故相关事件预计将推动该业务的年度有机增长 [71][72][73] 问题2: 公司市场份额扩大的衡量方式、业务领域及因素 - 市场份额扩大是基于行业收缩2%，而公司包括CTEH实现17%的综合有机增长，剔除CTEH后为4%，且并非价格上涨导致；在测量和分析、可再生能源、农业废弃物制沼气和应急响应业务等领域取得进展，但部分业务受COVID导致的物流和旅行限制影响 [74][76][77] 问题3: 2021年各业务板块有机收入增长的预期分布 - 评估、许可和响应业务板块（主要是CTEH）上半年预计表现强劲；传统咨询业务受COVID影响严重，预计下半年表现良好；测量和分析业务板块预计营收在下半年加速增长；修复和再利用业务板块预计将继续保持积极增长势头 [81][82][84] 问题4: 2020年最大客户的关系发展情况 - 该客户是通过公司的交叉销售努力和多触点关系建立的，公司综合的服务提供方式满足了客户多方面的环境需求，预计未来这种合作将持续带来收益 [90][91][92] 问题5: 1.9万亿美元COVID救济法案对公司的影响及是否纳入指导 - 该法案对公司业务轨迹无特定影响，未纳入公司指导 [95] 问题6: 公司在PFAS试点项目的地理扩张、客户反馈及新政府和参议院控制变化的影响 - 新政府和参议院控制变化对美国市场有利，预计在修复、咨询和测试方面带来收益；欧洲试点项目进展良好；澳大利亚业务受COVID影响后需求前景乐观 [97][99][100] 问题7: 监管环境对公司并购管道的影响及估值预期变化 - 目前未看到监管环境对并购管道的影响，公司认为加入Montrose的理由依然有吸引力，预计并购将在人员、财务和战略上具有增值作用 [105][106][107] 问题8: 2021年公司对无机增长最感兴趣的业务领域 - 公司对测试领域和评估、许可和响应的咨询业务领域的并购机会感兴趣，修复和再利用业务板块的沼气和水处理工作更注重知识产权差异化和有机增长机会 [108][109][110] 问题9: 公司是否考虑拓展室内环境PFAS相关业务 - 公司熟悉室内环境业务，但因竞争激烈和监管不确定性，目前不将其纳入近期计划，希望先做好现有业务 [113] 问题10: 国际和美国PFAS修复工作的机会及时间框架 - 各地区PFAS法规都在快速演变，公司凭借专有知识产权在特定市场有优势；欧盟预计由相关机构推动需求；美国联邦政府和国防部以及私营部门是公司活跃参与的领域；澳大利亚主要由国防部推动，市场势头已经显现，但难以预测法规实施和执行时间 [114][118][120] 问题11: 公司建立销售团队的进展情况 - 公司按计划在去年底实施了CRM系统，目前处于利用该系统提高销售和营销可见性的早期阶段，品牌知名度正在提升 [121]

For the fiscal year ended December 31, 2020 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION FORM 10-K Washington, D.C. 20549 (Mark One) OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FOR THE TRANSITION PERIOD FROM TO Commission File Number 001-39394 Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: | | Trading | | | --- | --- | --- | | Title of each class | Symbol( ...

业绩总结 - Montrose的收入在2019年达到234百万美元，2020年第三季度达到287百万美元[11] - 2020年第三季度收入增长32%，达到2.195亿美元[23] - 2020年第三季度调整后EBITDA增长107%，达到1670万美元[26] - 2020年第三季度年初至今调整后EBITDA增长75%，达到3620万美元[27] - 调整后的EBITDA在2020年为36.5百万美元，较2019年的31百万美元增长了17.7%[56] - 2020年净亏损为59百万美元，相较于2019年的31百万美元亏损增加了90.3%[56] - 预计2020年收入将同比增长超过20%[36] - 预计调整后EBITDA利润率将在16.5%至17.5%之间[36] 用户数据 - Montrose在2019财年的客户中，约80%的收入来自私人客户，20%来自公共客户[9] - Montrose的收入在2018财年和2019财年中，90%以上的客户重复产生收入[9] - Montrose的客户中，最大的客户占2019财年收入的约7%[9] 市场表现 - Montrose的总可寻址市场为3950亿美元[11] - 自2016年以来，Montrose的平均有机收入增长率为7-9%[11] - Montrose在2016年至2020年间的调整后EBITDA年复合增长率为66%[11] 财务状况 - 截至2020年9月30日，流动性为8840万美元，包括3840万美元现金和5000万美元的循环信贷额度[37] - 截至2020年9月30日，净杠杆率为2.9倍[37] - 总股本约为13亿美元，其中普通股市值约为9.8亿美元[38] 部门表现 - 2020年第三季度测量与分析部门收入为1.131亿美元，调整后EBITDA为3040万美元，利润率为26.9%[32] - 调整后的EBITDA利润率在2020年为21%，相比2019年的19%有所提升[56] 收购与投资 - Montrose于2021年1月收购MSE，收购价格约为1700万美元[18] 费用与支出 - 2020年利息支出为11百万美元，较2019年的7百万美元增加了57.1%[56] - 2020年折旧和摊销费用为27百万美元，较2019年的28百万美元略有下降[56] - 2020年股权激励费用为3百万美元，较2019年的1百万美元增加了200%[56] - 2020年收购相关费用为4百万美元，较2019年的3百万美元增加了33.3%[56] - 2020年IPO准备费用为7百万美元，较2019年的1百万美元显著增加[56] - 2020年因保险索赔获得的收益为0，较2019年的2百万美元有所下降[60]

业绩总结 - 2020年第三季度收入为2.195亿美元，同比增长32%[8] - 调整后EBITDA为1,670万美元，同比增长107%[11] - 2020年迄今调整后EBITDA为3,620万美元，同比增长75%[12] - 调整后EBITDA利润率为19.7%，较上年增长570个基点[16] - 公司在2020年实现了超过20%的收入增长目标，主要得益于新业务的赢得和收购[14] - 2020年第三季度收入同比增长47%，年初至今（YTD）增长32%[26] - 排除已终止服务线后，2020年第三季度收入同比增长60%，YTD增长43%[26] - 2020年第三季度调整后EBITDA增长107%，达到1670万美元，调整后EBITDA利润率同比扩大570个基点[27] - YTD调整后EBITDA增长75%，达到3620万美元，调整后EBITDA利润率同比增长400个基点[27] 用户数据与市场潜力 - 公司总可寻址市场为3,950亿美元，涵盖环境服务行业的多个细分市场[18] - 自2016年以来，公司的有机收入年均增长约7%[23] - 公司在COVID-19疫情期间，依然保持了业务的韧性和增长潜力[20] 未来展望与战略 - 公司计划通过创新技术和市场营销能力，进一步拓展客户关系和市场份额[25] - 预计2020年收入将同比增长超过20%，调整后EBITDA利润率预计在16.5%至17.5%之间[32] 财务状况 - 公司截至2020年9月30日的流动性为8840万美元，包括3840万美元现金和5000万美元的循环信贷额度[30] - 截至2020年9月30日，净杠杆率为2.9倍，排除2021年CTEH的有条件收益支付后为2.7倍[30] - 公司总股本约为9.6亿美元，包括2500万股普通股和1.826亿美元的优先股[31] 其他信息 - 2020年调整后的EBITDA为36.5百万美元，较2019年的31百万美元增长了17%[39] - 2019年第三季度的EBITDA为8.5百万美元，较2018年同期的14百万美元下降了39%[39] - 2019年净亏损为59百万美元，较2018年的24百万美元增加了146%[39] - 2019年利息支出为2百万美元，较2018年的11百万美元下降了82%[39] - 2019年折旧和摊销费用为28百万美元，较2018年的24百万美元增长了17%[39] - 2019年股票基础补偿费用为1百万美元，较2018年的6百万美元下降了83%[39] - 2020年IPO准备费用为6百万美元，较2019年的1百万美元增长了500%[39] - 2019年因收购产生的费用为3百万美元，较2018年的2百万美元增长了50%[39] - 2019年因保险索赔获得的收益为0百万美元，较2018年的2百万美元下降了100%[43] - 2019年因停业服务线产生的损失为1百万美元，较2018年的2百万美元下降了50%[43]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39394 Montrose Environmental Group, Inc. (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) WASHINGTON, DC 20549 Delaware 46-4195044 ( State o ...

业绩总结 - Montrose在2020年第二季度和上半年收入同比增长超过20%[28] - 除去已停用的服务线，2020年第二季度收入同比增长40%，上半年增长35%[28] - 2020年第二季度调整后EBITDA增长74%，达到1390万美元，调整后EBITDA利润率同比扩大490个基点[30] - 2020年上半年调整后EBITDA增长54%，达到1950万美元，调整后EBITDA利润率同比增长270个基点[31] - 预计2020年收入将同比增长超过20%[37] - 预计调整后EBITDA利润率将在16.0%至17.5%之间，预计将实现稳健的同比改善[37] - 2019年总收入为344百万美元，其中Montrose贡献233.9百万美元，CTEH贡献110.1百万美元[46] - 2020年截至6月30日的LTM（过去十二个月）收入为260百万美元，调整后的EBITDA为38百万美元[48] - 2020年第二季度的调整后EBITDA为19百万美元，较2019年同期的12.7百万美元增长49.6%[48] 用户数据与市场展望 - Montrose的可寻址市场规模为3950亿美元，预计每年增长3-4%[15] - Montrose的有机收入增长自2016年以来年均增长高达26%[15] - Montrose的业务模式在政治和经济周期中表现出韧性，客户和市场多样化[9] - Montrose预计与COVID-19疫情相关的刺激措施将推动对某些环境服务的需求[17] 新产品与技术研发 - CTEH的收购推动了公司在疫情响应服务方面的需求[28] 财务状况 - 截至2020年6月30日，公司的净杠杆率为2.7倍[35] - 公司在IPO后拥有8950万美元的流动性，包括3950万美元现金和5000万美元的循环信贷额度[35] - 截至2020年6月30日，公司的净债务为142.9百万美元，较之前的162.5百万美元减少约12%[47] - 2019年调整后的EBITDA为67.4百万美元，较2018年的数据有所提升[46] - 2019年公司的净亏损为63百万美元，较2018年的45百万美元有所增加[45] - 2020年上半年，公司的利息支出为2百万美元，较2019年同期的1百万美元有所上升[45] - 2020年上半年，公司的折旧和摊销费用为17百万美元，较2019年同期的13百万美元有所增加[45] 其他信息 - Montrose的强劲现金流生成能力和健康的资产负债表支持其持续增长[5] - Montrose的环境、社会和治理（ESG）战略被视为公司的一项战略资产[13]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) Delaware 46-4195044 ( State or other jurisdiction of incorporation or organization) 1 Park Plaza, Suite 1000 Irvine, California 92614 (Address of principal executive offices) (Zip Code) (I.R.S. Employer Identification No.) Registrant's telephone number, including area code: (949) 988-3500 ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2 ...