财务数据关键指标变化 - 2021年6月30日总投资为49.1243亿美元，2020年12月31日为50.8519亿美元[15] - 2021年6月30日现金及现金等价物为25.037亿美元，2020年12月31日为19.795亿美元[15] - 2021年6月30日总负债为703.83亿美元，2020年12月31日为720.329亿美元[15] - 2021年6月30日MetLife公司股东权益为69.138亿美元，2020年12月31日为74.558亿美元[15] - 2021年6月30日总权益为69.423亿美元，2020年12月31日为74.817亿美元[15] - 2021年6月30日固定到期可供出售证券估计公允价值为340.695亿美元，2020年12月31日为354.809亿美元[15] - 2021年6月30日权益证券估计公允价值为10.01亿美元，2020年12月31日为10.79亿美元[15] - 2021年6月30日保单贷款为9.256亿美元，2020年12月31日为9.493亿美元[15] - 2021年6月30日房地产及房地产合资企业为11.901亿美元，2020年12月31日为11.933亿美元[15] - 2021年6月30日短期投资主要估计公允价值为3.759亿美元，2020年12月31日为3.904亿美元[15] - 2021年Q2保费收入91.32亿美元，2020年同期为87.36亿美元[17] - 2021年上半年净投资收益105.94亿美元，2020年同期为71.48亿美元[17] - 2021年Q2总营收185.24亿美元，2020年同期为140.99亿美元[17] - 2021年上半年总费用293.08亿美元，2020年同期为265.69亿美元[17] - 2021年Q2税前利润44.87亿美元，2020年同期为1.97亿美元[17] - 2021年上半年净利润37.75亿美元，2020年同期为45.51亿美元[17] - 2021年Q2归属于公司普通股股东的净利润为33.66亿美元，2020年同期为6.8亿美元[17] - 2021年上半年综合收益为 - 19.87亿美元，2020年同期为100.64亿美元[17] - 截至2021年6月30日，公司股东权益总额为694.23亿美元[20] - 截至2020年6月30日，公司股东权益总额为759.4亿美元[20] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为37.5亿美元，2020年为26.93亿美元[22] - 2021年上半年投资活动提供的净现金为 - 0.45亿美元，2020年为 - 97.28亿美元[22] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为10.68亿美元，2020年为148.37亿美元[22] - 2021年上半年现金及现金等价物变化为 - 1.92亿美元，2020年为 - 1.11亿美元[22] - 2021年上半年末现金及现金等价物为250.37亿美元，2020年为242.89亿美元[22] - 2021年上半年净现金支付利息为4.4亿美元，2020年为4.26亿美元[22] - 2021年上半年净现金支付所得税为7.48亿美元，2020年为1.3亿美元[22] - 2021年上半年持有的待售子公司相关资产为75.9亿美元，负债为68.44亿美元，净资产为7.46亿美元[22] - 2021年6月30日公司总资产7732.53亿美元，较2020年12月31日的7951.46亿美元有所下降[54] - 2021年7月公司拟7.38亿美元出售波兰和希腊子公司，预计净亏损1.9亿美元[55] - 2021年6月30日待售资产75.9亿美元，负债68.44亿美元[56] - 2021年和2020年波兰和希腊子公司前六个月税前损益分别为2800万美元和3400万美元[57] - 2020年12月公司以39亿美元出售MetLife P&C，2021年确认净投资收益11亿美元[58] - 2020年12月31日MetLife P&C待售资产74.18亿美元，负债46.5亿美元[59] - 2021年和2020年MetLife P&C前六个月税前损益分别为1.21亿美元和2.34亿美元[59] - 2021年1月公司完成出售俄罗斯子公司[61] - 2021年6月30日和2020年12月31日，可变年金保证总账户价值分别为6.4788亿美元和6.5044亿美元，独立账户价值分别为4.3396亿美元和4.2585亿美元，风险净额分别为1462万美元和1579万美元[63] - 2021年6月30日和2020年12月31日，其他年金保证在年金化时总账户价值分别为5349万美元和6030万美元，风险净额分别为195万美元和459万美元[63] - 2021年6月30日和2020年12月31日，万能和可变寿险合同总账户价值分别为1.383亿美元和1.3426亿美元，风险净额分别为7.988亿美元和8.294亿美元[64] - 2021年未支付索赔和索赔调整费用期初余额为18.591亿美元，期末余额为19.173亿美元；2020年期初余额为19.216亿美元，期末余额为19.69亿美元[67] - 2021年6月30日和2020年12月31日，封闭块负债分别为4.1536亿美元和4.2687亿美元，指定给封闭块的资产分别为3.8779亿美元和3.9879亿美元[75] - 2021年6月30日和2020年12月31日，封闭块负债超过指定资产的金额分别为2757万美元和2808万美元[75] - 2021年6月30日和2020年12月31日，其他综合收益（AOCI）总额分别为1287万美元和1201万美元[75] - 2021年6月30日和2020年12月31日，封闭块资产和负债可确认的未来最大收益分别为4044万美元和4009万美元[75] - 2021年上半年封闭块保单持有人股息义务期初余额为2969万美元，期末余额为2115万美元；2020年末余额为2969万美元[76] - 2021年上半年封闭块未实现投资和衍生品收益（损失）变动为 - 854万美元，2020年为949万美元[76] - 2021年二季度封闭业务总收入7.02亿美元，2020年同期为7.49亿美元；2021年上半年总收入14.22亿美元，2020年同期为15.30亿美元[78] - 2021年二季度封闭业务总支出7.17亿美元，2020年同期为8.31亿美元；2021年上半年总支出14.66亿美元，2020年同期为16.27亿美元[78] - 2021年二季度封闭业务扣除费用和所得税后净收入为 - 0.12亿美元，2020年同期为 - 0.65亿美元；2021年上半年为 - 0.35亿美元，2020年同期为 - 0.77亿美元[78] - 截至2021年6月30日，固定到期可供出售证券按摊余成本总计307.102亿美元，扣除信贷损失准备后为307.003亿美元[81][82] - 截至2021年6月30日，固定到期可供出售证券估计公允价值总计354.809亿美元[81] - 按合同到期日划分，截至2021年6月30日，一年以内到期的固定到期可供出售证券摊余成本（扣除信贷损失准备）为10.526亿美元，估计公允价值为10.670亿美元[82] - 按合同到期日划分，截至2021年6月30日，一年至五年到期的固定到期可供出售证券摊余成本（扣除信贷损失准备）为52.424亿美元，估计公允价值为55.246亿美元[82] - 按合同到期日划分，截至2021年6月30日，五年至十年到期的固定到期可供出售证券摊余成本（扣除信贷损失准备）为57.986亿美元，估计公允价值为64.867亿美元[82] - 按合同到期日划分，截至2021年6月30日，十年以上到期的固定到期可供出售证券摊余成本（扣除信贷损失准备）为129.880亿美元，估计公允价值为151.302亿美元[82] - 截至2021年6月30日，结构化产品固定到期可供出售证券摊余成本（扣除信贷损失准备）为56.187亿美元，估计公允价值为58.610亿美元[82] - 截至2021年6月30日的六个月，无信用损失准备的证券未实现总损失增加5.48亿美元至20亿美元，主要因利率上升，部分被信用利差收窄抵消[88] - 截至2021年6月30日，无信用损失准备且连续12个月及以上处于未实现损失状态的证券未实现总损失为6.71亿美元，占无信用损失准备证券总未实现损失的34%[88] - 6.71亿美元未实现损失中，5.48亿美元（82%）与641只投资级证券相关，主要因购买后信用利差扩大和固定利率证券利率上升[88] - 6.71亿美元未实现损失中，1.23亿美元（18%）与186只低于投资级证券相关，主要与美国和外国公司证券、外国政府证券和商业房地产抵押贷款支持证券有关[90] - 截至2021年6月30日，公司无意出售无信用损失准备且处于未实现损失状态的证券，也不太可能在剩余摊余成本预期恢复前出售，认为这些证券未发生信用损失[91] - 未来信用损失拨备主要取决于经济基本面、发行人表现、信用评级变化和抵押品估值[91] - 2021年第二季度末，美国公司证券信用损失准备余额为3900万美元，外国政府证券为2100万美元，外国公司证券为3200万美元，商业房地产抵押贷款支持证券为700万美元，总计9900万美元[92] - 2020年第二季度末，美国公司证券信用损失准备余额为3000万美元，外国政府证券为1.29亿美元，外国公司证券为1600万美元，住宅房地产抵押贷款支持证券为200万美元，总计1.77亿美元[92] - 2021年第二季度，新增未记录的信用损失准备800万美元，有先前记录信用损失准备的证券变化为 - 100万美元，出售或交换证券导致减少1200万美元[92] - 2020年第二季度，新增未记录的信用损失准备2800万美元，有先前记录信用损失准备的证券变化为 - 1100万美元，出售或交换证券导致减少2600万美元，因预计在摊余成本恢复前出售证券导致减少100万美元[92] - 截至2021年6月30日六个月投资期末余额为9.9亿美元，2020年同期为17.7亿美元[94] - 2021年6月30日商业、农业、住宅抵押贷款账面价值分别为5.1602亿美元、1.8044亿美元、1.2281亿美元，占比分别为63.3%、22.1%、15.1%；2020年12月31日分别为5.2434亿美元、1.8128亿美元、1.3782亿美元，占比分别为62.5%、21.6%、16.4%[97] - 2021年6月30日和2020年12月31日住宅抵押贷款净折扣分别为8.43亿美元和9.44亿美元[99] - 2021年6月30日商业、农业、住宅抵押贷款应计利息收入分别为1.93亿美元、1.56亿美元、1.00亿美元；2020年12月31日分别为2.09亿美元、1.74亿美元、1.08亿美元[99] - 2021年3个月和6个月购买抵押贷款分别为5.32亿美元和9.86亿美元；2020年同期分别为4.17亿美元和17亿美元[99] - 2021年投资中美国企业期末余额为3900万美元，外国企业为3200万美元，RMBS为0，CMBS为700万美元，总计9900万美元；2020年分别为3000万美元、1600万美元、200万美元、0，总计1.77亿美元[94] - 2021年商业、农业、住宅抵押贷款期初余额分别为2.52亿美元、1.06亿美元、2.32亿美元，期末余额分别为2.74亿美元、8600万美元、2.10亿美元；2020年分别为2.46亿美元、5200万美元、5500万美元，期末余额分别为1.75亿美元、9100万美元、2.89亿美元[98] - 2021年6月30日和2020年12月31日抵押贷款信用损失准备分别为5700万美元和5900万美元[97] - 2021年6月30日和2020年12月31日净抵押贷款分别为8.1497亿美元和8.3919亿美元[97] - 公司对按总回报基础管理的某些住宅抵押贷款选择公允价值选择权[97] - 2021年6月30日，递延商业、农业和住宅抵押贷款的利息和本金支付分别为3000万美元、400万美元和3400万美元[106][107][108] - 2021年6月30日，商业抵押贷款按LTV比率，小于65%、65% - 75%、76% - 80%、大于80%的摊销成本分别为22.89亿美元、7.47亿美元、6600万美元、800万美元，占比分别为69.8%、24.4%、2.7%、3.1%[110] - 2021年6月30日，商业抵押贷款按DSCR，>1.20x、1.00x -

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年3月31日公司总资产为7698.14亿美元，较2020年12月31日的7951.46亿美元有所下降[17] - 2021年3月31日公司总负债为7036.77亿美元，较2020年12月31日的7203.29亿美元有所下降[17] - 2021年3月31日公司总权益为661.37亿美元，较2020年12月31日的748.17亿美元有所下降[17] - 截至2021年3月31日，公司股东权益总额为6.5864亿美元，2020年同期为7.0221亿美元[24] - 2021年第一季度保费收入为1.0327亿美元，2020年同期为9466万美元[20] - 2021年第一季度净投资收入为5314万美元，2020年同期为3061万美元[20] - 2021年第一季度总营收为1.5562亿美元，2020年同期为1.831亿美元[20] - 2021年第一季度净利润为363万美元，2020年同期为4401万美元[20] - 2021年第一季度归属于公司普通股股东的净利润为290万美元，2020年同期为4366万美元[20] - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为1496万美元，2020年同期为1847万美元[27] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为1054万美元，2020年同期为8337万美元[27] - 2021年第一季度融资活动使用的净现金为564万美元，2020年同期为1.4157亿美元[27] - 2021年第一季度现金及现金等价物减少314万美元，2020年同期增加7496万美元[27] 各类证券及资产数据关键指标变化 - 2021年3月31日固定到期可供出售证券估计公允价值为3329.41亿美元，摊余成本为3047.67亿美元，信用损失准备为1.04亿美元；2020年12月31日对应数据分别为3548.09亿美元、3108.11亿美元和0.81亿美元[17] - 2021年3月31日股权证券估计公允价值为10.63亿美元，2020年12月31日为10.79亿美元[17] - 2021年3月31日合同持有人定向股权证券和公允价值选择权证券估计公允价值为129.75亿美元，2020年12月31日为133.19亿美元[17] - 2021年3月31日抵押贷款（扣除信用损失准备）为830.15亿美元，2020年12月31日为839.19亿美元[17] - 2021年3月31日未来保单福利为1977.55亿美元，2020年12月31日为2066.56亿美元[17] - 2021年3月31日保单持有人账户余额为2051.86亿美元，2020年12月31日为2051.76亿美元[17] - 2021年3月31日递延所得税负债为85.7亿美元，较2020年12月31日的110.08亿美元有所下降[17] - 2021年3月31日MetLife P&C持有的待售资产为65.99亿美元，较2020年12月31日的74.18亿美元减少[70] - 2021年3月31日MetLife P&C持有的待售负债为38.65亿美元，较2020年12月31日的46.5亿美元减少[70] - 截至2021年3月31日，可变年金担保的总账户价值为6.3915亿美元，独立账户价值为4.2206亿美元，风险净额为0.1682亿美元；截至2020年12月31日，可变年金担保的总账户价值为2.3656亿美元，独立账户价值为2.191亿美元，风险净额为0.0614亿美元[74] - 截至2021年3月31日，万能和可变人寿合同的担保总账户价值为1.3527亿美元，已付保费担保总账户价值为0.277亿美元，风险净额分别为8.0492亿美元和1.3325亿美元；截至2020年12月31日，万能和可变人寿合同的担保总账户价值为1.3426亿美元，已付保费担保总账户价值为0.2808亿美元，风险净额分别为8.294亿美元和1.3557亿美元[75] - 2021年第一季度，未付索赔和理赔费用负债期初余额为18.591亿美元，期末余额为19.166亿美元；2020年第一季度，未付索赔和理赔费用负债期初余额为19.216亿美元，期末余额为19.185亿美元[78] - 截至2021年3月31日，封闭块负债总计41.146亿美元，指定给封闭块的资产总计38.365亿美元，负债超过资产2781万美元；截至2020年12月31日，封闭块负债总计42.687亿美元，指定给封闭块的资产总计39.879亿美元，负债超过资产2808万美元[83] - 2021年第一季度，封闭块收入总计7.2亿美元，费用总计7.49亿美元，税前净收入为 - 2900万美元；2020年第一季度，封闭块收入总计7.81亿美元，费用总计7.96亿美元，税前净收入为 - 1500万美元[87] - 截至2021年3月31日，固定到期证券AFS的摊销成本为30.4767亿美元，信贷损失备抵为1.04亿美元，估计公允价值为33.2941亿美元；截至2020年12月31日，摊销成本为31.0811亿美元，信贷损失备抵为8100万美元，估计公允价值为35.4809亿美元[91] - 按合同到期日划分，2021年3月31日固定到期证券AFS中，一年或以内到期的摊销成本净额为1.2007亿美元，估计公允价值为1.2163亿美元；一至五年到期的摊销成本净额为4.8386亿美元，估计公允价值为5.1148亿美元；五至十年到期的摊销成本净额为5.8346亿美元，估计公允价值为6.4779亿美元；十年以上到期的摊销成本净额为13.0763亿美元，估计公允价值为14.7546亿美元；结构化产品摊销成本净额为5.5161亿美元，估计公允价值为5.7305亿美元[92] - 截至2021年3月31日，处于未实现亏损状态且无信贷损失备抵的固定到期证券AFS中，估计公允价值为4.7749亿美元，不足12个月的未实现亏损为2271万美元，等于或超过12个月的未实现亏损为8680万美元；截至2020年12月31日，估计公允价值为2.7727亿美元，不足12个月的未实现亏损为1031万美元，等于或超过12个月的未实现亏损为6236万美元[96] - 截至2021年3月31日，处于未实现亏损状态的投资级固定到期证券AFS估计公允价值为4.5249亿美元，不足12个月的未实现亏损为2166万美元，等于或超过12个月的未实现亏损为7132万美元；低于投资级的估计公允价值为2500万美元，不足12个月的未实现亏损为105万美元，等于或超过12个月的未实现亏损为1548万美元[96] - 截至2021年3月31日，处于未实现亏损状态的固定到期证券AFS数量为4117只，其中不足12个月的有852只；截至2020年12月31日，处于未实现亏损状态的证券数量为2177只，其中不足12个月的有690只[96] - 截至2021年3月31日的三个月内，无信用损失准备（ACL）证券的未实现总损失增加15亿美元，达到30亿美元[98] - 截至2021年3月31日，无ACL且连续12个月或更长时间处于未实现损失状态的证券未实现总损失为6.89亿美元，占无ACL证券总未实现损失的23%[98] - 在上述6.89亿美元未实现损失中，5.34亿美元（78%）与655只投资级证券相关[98] - 在上述6.89亿美元未实现损失中，1.55亿美元（22%）与197只低于投资级的证券相关[101] - 2021年3月31日，固定到期可供出售证券（AFS）的ACL期末余额为1.04亿美元，2020年同期为1.87亿美元[104] - 2021年3月31日，商业、农业和住宅抵押贷款的账面价值分别为523亿美元、180.51亿美元和130.43亿美元，占比分别为63.0%、21.7%和15.7%[109] - 2021年3月31日和2020年12月31日，总摊销成本中包含的净折扣主要归因于住宅抵押贷款，分别为9.13亿美元和9.44亿美元[109] - 2021年和2020年截至3月31日的三个月内，抵押贷款购买额分别为4.54亿美元和13亿美元[109] - 2021年3月31日，商业、农业和住宅抵押贷款的ACL期末余额分别为2470万美元、790万美元和2020万美元，总计5280万美元[110] - 2020年3月31日，商业、农业和住宅抵押贷款的ACL期末余额分别为1430万美元、840万美元和2370万美元，总计4640万美元[110] - 2021年3月31日，递延商业抵押贷款本息为5500万美元[121] - 2021年3月31日，递延农业抵押贷款本息为900万美元[122] - 2021年3月31日，递延住宅抵押贷款本息为3400万美元[123] - 2021年3月31日，商业抵押贷款按LTV比率统计，小于65%的摊销成本为3.6895亿美元，65% - 75%的为1.2355亿美元，76% - 80%的为1251万美元，大于80%的为1799万美元[125] - 2021年3月31日，农业抵押贷款按LTV比率统计，小于65%的摊销成本为1.6345亿美元，65% - 75%的为1613万美元，76% - 80%的为51万美元，大于80%的为42万美元[126] - 2021年3月31日，住宅抵押贷款中，执行中的贷款摊销成本为1.2514亿美元，占比95.9%；未执行的为529万美元，占比4.1%[130] - 2021年3月31日和2020年12月31日，公司99%的抵押贷款被归类为执行中[130] - 2021年3月31日，LTV比率超过100%的商业和农业抵押贷款摊销成本为6.41亿美元，占比不到1%[130] - 2021年3月31日和2020年12月31日，非应计商业、农业和住宅抵押贷款的摊余成本分别为1.36亿美元、2.59亿美元和5.19亿美元，以及3.17亿美元、2.66亿美元和5.34亿美元[131] - 2021年3月31日和2020年12月31日，房地产和房地产合资企业的账面价值分别为120.07亿美元和119.33亿美元，收入分别为1.76亿美元和1.65亿美元[135] - 2021年3月31日和2020年12月31日，通过止赎获得的房地产投资账面价值分别为1.91亿美元和2000万美元[135] - 2021年和2020年截至3月31日的三个月，房地产投资折旧费用分别为3000万美元和2800万美元[135] - 2021年3月31日和2020年12月31日，杠杆租赁和直接融资租赁投资净额分别为7.95亿美元和13亿美元，以及8.16亿美元和13亿美元[139] - 2021年3月31日和2020年12月31日，现金等价物账面价值均为97亿美元[141] - 2021年3月31日和2020年12月31日，净未实现投资收益（损失）分别为1.6712亿美元和2.373亿美元[143] - 2021年3月31日和2020年12月31日，对日本政府及其机构的固定收益证券投资分别为339亿美元和358亿美元，对韩国政府及其机构的固定收益证券投资分别为74亿美元和80亿美元[145] - 2021年3月31日和2020年12月31日，证券借贷协议的证券估计公允价值分别为185.84亿美元和182.62亿美元，收到的现金抵押分别为190.39亿美元和186.28亿美元，再投资组合估计公允价值分别为191.33亿美元和188.84亿美元[149] - 2021年3月31日和2020年12月31日，回购协议的证券估计公允价值分别为35.04亿美元和32.76亿美元，收到的现金抵押分别为34.6亿美元和32.1亿美元，再投资组合估计公允价值分别为34.72亿美元和32.51亿美元[149] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，证券借贷现金抵押负债总额分别为1.9039亿美元和1.8628亿美元[150] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，回购协议中美国政府和机构相关金额分别为3460万美元和3210万美元[150] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，投资资产存款、信托持有和质押的总额分别为2.8723亿美元和2.8941亿美元[155] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司对合并的投资相关VIE的总资产分别为3.88亿美元和3.49亿美元，总负债分别为100万美元和600万美元[161] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司对未合并VIE的账面价值分别为7.0136亿美元和7.0409亿美元，最大损失敞口分别为7.6581亿美元和7.7069亿美元[162] -

公司概况 - 公司是全球领先金融服务公司，在美国是最大机构投资者之一，投资主要集中在固定收益证券和抵押贷款等[15] - 公司分为美国、亚洲、拉丁美洲、欧洲中东非洲和MetLife Holdings五个业务板块，另有Corporate & Other[17] - 美国业务提供多种保险和金融服务产品，海外业务预计增长快于美国业务[20] - 美国业务板块分为团体福利、退休与收入解决方案和财产与意外险三个业务[22] - 公司在亚洲9个司法管辖区开展业务，最大业务在日本[32] - 公司拉丁美洲业务最大运营地在墨西哥和智利[35] - 公司EMEA业务最大运营地在英国、土耳其和海湾地区[38] - 公司MetLife Holdings业务包含不再在美国积极营销的产品和业务[40] - 公司Corporate & Other包含各种初创、发展和清算业务等[43] - 截至2020年10月1日，公司约有46,500名员工[102] 公司战略 - 未来几年公司将执行Next Horizon战略，聚焦创造现金流、简化业务和形成差异化三大支柱[16] 各业务线介绍 - 团体福利业务在美团体保险市场处于领先，提供多种保险及行政服务安排，销售受季节性和利用率影响，四季度费用通常较高[23] - 退休与收入解决方案业务为机构客户提供资金和融资解决方案，通过多种渠道销售产品[25] - 稳定价值产品包括一般账户保证利率合约、独立账户保证利率合约、合成保证利率合约和私人浮动利率融资协议[26] - 养老金风险转移业务提供一般账户和独立账户年金，用于养老金负债的全部或部分转移[27] - 公司财产与意外险业务提供个人财产和意外险，通过独立代理人等渠道销售[30][31] - 公司亚洲业务通过多种专有和第三方渠道营销产品和服务[32] - 公司拉丁美洲业务通过多渠道分销策略销售产品和服务[35] - 公司EMEA业务使用多种分销渠道[38] 公司风险与监管 - 公司前瞻性陈述可能不准确且不保证未来业绩，多种因素可能导致实际结果与陈述有差异[9] - 美国州监管机构主要监管公司人寿保险公司，部分产品和服务受联邦监管[55] - 保险监管旨在保护保单持有人并确保保险公司偿付能力，监管范围广泛[57] - 2020年新冠疫情期间，政府和监管机构发布相关规定，如纽约州要求延长保费和费用支付宽限期至90天[59] - 公司财产与意外险业务的费率设定和变更受监管监督，价格部分取决于特定风险变量[52] - 2020年12月31日后健康保险公司费用不再适用，但产品需求和定价仍受税收不确定性影响[63] - 2019年公司与NYDFS达成同意令，支付罚款和客户赔偿并提交整改计划[65] - 2018年宾夕法尼亚等州保险监管机构安排对公司及其附属公司进行多州市场行为重新检查，该检查仍在进行中[65] - 2019年公司等向智利保险和养老金监管机构提供年金销售实践信息，智利监管机构发现公司智利子公司非员工销售代理存在不当销售行为，公司正在对拟议罚款提出异议[67] - 截至2020年12月31日，因NYDFS法规修订，公司法定准备金增加约7亿美元，法定资本要求增加约3亿美元[71] - 2020年NYDFS修订法律，允许纽约金融服务总监担任国际活跃保险集团的集团范围监管人[71] - 自2017年起NAIC专注宏观审慎倡议，2019年底生效对法定年度报表报告的更改以改善流动性风险监测[71] - 2020年12月NAIC通过对模型控股公司法和条例的修订，实施与流动性压力测试框架相关要求[71] - 美国联邦政府2020年对COVID - 19大流行的应对措施影响公司，公司对部分借款人及承租人给予贷款和租金延期等让步[62] - 2021年1月起《竞争健康保险改革法案》将美国反垄断法应用于“健康保险业务”，公司预计美国产品监管监督和诉讼风险将增加[62] - 韩国金融监督管理局计划到2023年实施新的偿付能力体系[78] - 智利新偿付能力制度实施日期未确定，但可能在最终法规发布后四年内生效[77] - 预计日本将在未来几年引入基于经济价值的偿付能力制度[78] - 中国合资企业业务一直在实施以风险为导向的偿付能力体系[78] - 纽约保险监管210号法规要求保险公司在非保证要素变更对保单持有人不利时提前60天通知，寿险变更提前120天通知纽约金融服务部[80] - 全美保险监督官协会针对新冠疫情经济影响发布风险资本指导，将该指导延长至2022年1月1日[76] - 欧盟经济区保险业务受偿付能力II指令及其实施规则约束[77] - 2020年智利国会批准两项法案，允许个人最多提取养老金账户余额的10%[83] - Dodd - Frank使公司风险缓解成本增加，OTC双边掉期交易初始保证金要求预计2021年9月适用[86] - 预计因OTC双边交易需质押初始保证金，公司OTC掉期交易质押 collateral 和支付金额将增加[88] - SEC针对掉期交易商和主要掉期参与者的资本要求定于2021年10月生效，预计对公司业务影响不大[88] - 若IRS认定Brighthouse分拆分配应作为应税交易，公司、Brighthouse及股东可能产生重大美国联邦所得税负债[93] - 若根据《国内税收法》第355(e)条，公司或Brighthouse 50%或以上（按投票权或价值）普通股作为包含分拆分配的相关交易计划一部分被收购，分拆分配可能对公司征税[93] - 英国脱欧使公司英国业务跨境保险和投资运营权被取消，英国第三方投资管理公司丧失欧盟通行证权利[95] - 2020年美墨加协定生效，中美政府或继续就双边经济关系条款进行谈判，包括关税征收[95] - 自2021年1月11日起，美国禁止美国公民交易中国军方公司公开交易证券等，新政府正在审查相关政策[95] - 英国监管机构FCA计划在2021年后停止劝说或强制银行提交确定LIBOR的报价，ICE旗下IBA宣布2021年12月底停止公布一周和两月期美元LIBOR，其余期限延长至2023年6月底[96] - 美国银行监管机构建议银行在2021年底前停止签订新的美元LIBOR合同[96] 公司竞争情况 - 公司面临来自保险公司和非保险金融服务公司的激烈竞争，包括在产品、价格、服务等方面[98] - 公司通过银行和经纪交易商等第三方渠道分销产品，银行和经纪交易商整合可能加剧对分销商的竞争[100] - 公司面临员工招聘和保留的激烈竞争，努力在全球市场发展职业代理队伍[100] 公司商标情况 - 公司拥有包括“MetLife”等在内的全球商标组合，认为商标权利受到良好保护[107] 财务数据关键指标变化 - 2020年与2019年相比，归属于大都会人寿普通股股东的净收入（亏损）下降5.3亿美元[178] - 2020年与2019年相比，调整后可供普通股股东分配的收益下降1.44亿美元[178][180] - 截至2020年12月31日，控股公司拥有45亿美元现金和流动资产，高于30亿至40亿美元的目标上限[181] - 假设利率遵循2020年12月31日的远期收益率曲线，且2021年标准普尔500指数实现个位数中段涨幅，2020 - 2021年自由现金流与调整后收益的年均比率预计为65% - 75%[181] - 公司计划在2020 - 2024年期间产生约200亿美元的自由现金流[181] - 公司近期目标是在非衰退市场条件下，实现不包括累计其他综合收益（AOCI）（外币折算调整（FCTA）除外）的调整后股权回报率达到12% - 14%，但2021年可能低于目标区间下限[183] - 公司致力于实现直接费用比率（不包括与直接费用和养老金风险转移相关的重大项目）低于12.3%，2021年该比率可能面临压力，但2022年有望低于该水平[183] - 2020年年度精算假设审查产生的费用为2.03亿美元（税后），2019年为1.43亿美元（税后）[180] - 2020年12月31日10年期美国国债收益率为0.91%，预计2021年12月31日为1.12%[181] - 2021 - 2023年，基础情景、固定利率情景和下降利率情景下，3个月LIBOR分别为0.20% - 0.56%、0.24%、0.24%；10年期美国国债利率分别为1.12% - 1.49%、0.91%、0.50%；30年期美国国债利率分别为1.72% - 1.88%、1.65%、0.63% - 0.77%[192] - 固定利率情景下，2021 - 2023年非VA计划衍生品净收益分别为2.2亿美元、3.9亿美元、5亿美元；调整后收益总影响分别为 - 0.5亿美元、 - 2.5亿美元、 - 3亿美元[195] - 下降利率情景下，2021 - 2023年非VA计划衍生品净收益分别为15.1亿美元、2.9亿美元、2.85亿美元；调整后收益总影响分别为 - 0.5亿美元、 - 7.5亿美元、 - 14亿美元[196] - 2020年和2019年12月31日，公司的DAC和VOBA分别为164亿美元和178亿美元[214] - 假设未来回报率增加（减少）100个基点，可能导致DAC和VOBA摊销减少（增加）约3000万美元[213] - 可变万能寿险合同和可变递延年金合同的当前长期回报率假设为6.0%[213] - 2020年DAC和VOBA摊销净增加2.85亿美元，主要由于一般账户长期投资回报率的年度精算假设审查[215] - 2019年DAC和VOBA摊销净增加1.06亿美元，与净投资/净衍生品收益（损失）和GMIB相关[215] - 2020年和2019年未实现投资收益（损失）增加使DAC和VOBA余额分别减少13亿美元和15亿美元[215] - 2020年保费收入420.34亿美元，2019年为422.35亿美元；2020年净投资收入171.17亿美元，2019年为188.68亿美元；2020年总营收678.42亿美元，2019年为696.20亿美元[245] - 2020年净利润较2019年减少4.91亿美元，主要受净投资收益（损失）和调整后收益的不利变化以及精算假设审查的影响，部分被净衍生品收益（损失）的有利变化抵消[246] - 2020年非VA计划衍生品净衍生品收益（损失）为15.71亿美元，2019年为10.34亿美元；2020年VA计划衍生品净衍生品收益（损失）为 - 2.22亿美元，2019年为 - 4.06亿美元；2020年净衍生品收益（损失）为13.49亿美元，2019年为6.28亿美元[248] - 剥离业务税前亏损从2019年的1.04亿美元降至2020年的3000万美元，税后亏损从8400万美元降至2300万美元，收入减少2200万美元，费用减少9600万美元[250] - 2020年有效税率为22%，2019年为13%，均与美国法定税率21%有差异[250] - 2020年精算假设审查相关费用为3.78亿美元（税后3.01亿美元），2019年为2.01亿美元（税后1.62亿美元）[250] - 2020年调整后可供普通股股东分配的收益为56亿美元，较2019年的58亿美元减少1.44亿美元[252] - 2020年净收益为54.18亿美元，调整后收益为58.25亿美元，调整后可供普通股股东分配的收益为56.23亿美元[256][257] - 2020年保费、费用和其他收入为494.86亿美元，调整后为491.37亿美元[257] - 2020年净投资收益调整项为 - 1.1亿美元，净衍生品收益调整项为13.49亿美元[257] - 2020年保单持有人福利和索赔及保单持有人股息调整项为 - 6.92亿美元，计入保单持有人账户余额的利息调整项为 - 5.41亿美元[257] - 2020年DAC资本化调整项为500万美元，DAC和VOBA摊销调整项为 - 1.66亿美元[257] - 2020年所得税费用（收益）调整项为 - 1.27亿美元[257] - 2019年净收入为59.09亿美元，调整后收益为59.45亿美元，调整后可供普通股股东的收益为57.67亿美元[259] - 2019年保费、费用和其他收入为496.8亿美元，调整后为491.44亿美元[259] - 2020年调整后保费、费用和其他收入较2019年减少700万美元，降幅不到1%；剔除外汇波动影响后增加3.4亿美元，增幅1%[261] - 预计MetLife Holdings部门调整后保费、费用和其他收入每年平均下降5% - 7%[261] - 2020年调整后收益下降的主要驱动因素是投资收益率降低和有效税率提高[262] - 外汇汇率变化对2020年调整后收益产生8600万美元的负面影响[262] - 业务增长使公司调整后收益增加4.51亿美元[262] - 市场因素导致公司调整后收益减少3.49亿美元[262] - 有利的承保经验使调整后收益增加8200万美元[262] - 年度精算假设审查使调整后收益净减少6000万美元，DAC和某些保险相关负债的调整使调整后收益减少8800万美元[262] - 2020年费用较2019年减少，使调整后收益增加5.67亿美元[263] - 2020年调整后收益的有效税率为19%，2019年为10%，美国法定税率为21%[263] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年调整后保费、费用和其他收入（扣除外汇波动影响）在多个业务板块增加，美国业务板块最为显著[171] - 集团福利业务中，保留资产账户和残疾政策索赔准备金因最低计息率保证出现毛利润率压缩[199] - 退休和收入解决方案业务中，仅小部分投资资产到2023年面临再投资风险[199] - 日本业务中，投资组合受美国利率影响时会出现毛利润率压缩[200] - 大都会人寿控股公司约6%的投资资产每年到2023年面临再投资风险[202] - 公司及其他业务中，再投资于低收益资产的负面影响被较低债务利息支出和养老金支出的积极影响所抵消[203] - 2020年美国调整后保费、费用和其他收入较2019年增加5.26亿美元，增幅2%[265] - 集团福利业务保费增长，主要因

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为780,492美元和740,463美元[13] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总负债分别为706,923美元和674,081美元[13] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总权益分别为73,569美元和66,382美元[13] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司投资总额分别为506,245美元和473,795美元[13] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物分别为24,405美元和16,598美元[13] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司未来保单利益分别为203,929美元和194,909美元[13] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司保单持有人账户余额分别为201,072美元和192,627美元[13] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司递延保单获取成本和已收购业务价值分别为16,179美元和17,833美元[13] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司商誉分别为9,360美元和9,308美元[13] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司独立账户资产分别为189,696美元和188,445美元[13] - 2020年前三季度总收入484.24亿美元，2019年同期为524.77亿美元[14] - 2020年前三季度总支出416.61亿美元，2019年同期为456.45亿美元[14] - 2020年前三季度净利润52.6亿美元，2019年同期为53.21亿美元[14] - 2020年前三季度归属于大都会人寿普通股股东的净利润为50.67亿美元，2019年同期为51.85亿美元[14] - 2020年前三季度综合收益82.46亿美元，2019年同期为187.8亿美元[14] - 截至2020年9月30日，公司股东总权益为735.69亿美元，2019年同期为686.19亿美元[17] - 2020年前三季度保费收入281.37亿美元，2019年同期为303.15亿美元[14] - 2020年前三季度净投资收益118.77亿美元，2019年同期为142.24亿美元[14] - 2020年前三季度保单持有人福利和索赔支出276.89亿美元，2019年同期为297.13亿美元[14] - 2020年前三季度所得税费用15.03亿美元，2019年同期为15.11亿美元[14] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为64.86亿美元，2019年为86.05亿美元[18] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为164.07亿美元，2019年为104.93亿美元[18] - 2020年前九个月融资活动提供的净现金为177.22亿美元，2019年为55.77亿美元[18] - 2020年前九个月现金及现金等价物变动为600万美元，2019年为减少5800万美元[18] - 2020年前九个月利息净现金支付为5.79亿美元，2019年为6.47亿美元[18] - 2020年前九个月所得税净现金支付为3.39亿美元，2019年为8.42亿美元[18] - 2019年第三季度公司总营收为186.78亿美元，总支出为158.87亿美元，调整后收益为12.22亿美元[50] - 2020年前三季度公司总营收为484.24亿美元，总支出为416.61亿美元，调整后收益为39.53亿美元，净收入为52.6亿美元[52] - 2019年前三季度公司总营收为5.2477亿美元，总支出为4.5645亿美元，净利润为5321万美元[54] - 2020年9月30日公司总资产为780.492亿美元，较2019年12月31日的740.463亿美元增长约5.4%[56] 公司业务板块划分 - 公司分为美国、亚洲、拉丁美洲、欧洲中东和非洲、大都会控股五个业务板块[20] - 公司分为五个业务板块：美国、亚洲、拉丁美洲、EMEA和大都会控股，部分运营结果在公司及其他项中报告[38] - 美国业务分为团体福利、退休与收入解决方案和财产与意外险三个业务[39] - 亚洲、拉丁美洲、EMEA 业务为个人、企业和机构及其员工提供多种产品[40][41][42] - 大都会人寿控股业务包含公司不再积极营销的产品和业务[43] - 企业及其他包含初创、发展和清算业务等[44] 各业务板块关键指标变化 - 2020 年第三季度美国业务保费收入 63.33 亿美元，亚洲业务 16.54 亿美元，拉丁美洲业务 5.29 亿美元，EMEA 业务 5.51 亿美元，大都会人寿控股业务 8.76 亿美元[48] - 2020 年第三季度美国业务调整后收益 9 亿美元，亚洲业务 4.65 亿美元，拉丁美洲业务 0.39 亿美元，EMEA 业务 0.52 亿美元，大都会人寿控股业务 2.53 亿美元[48] - 2020 年第三季度总营收 160.15 亿美元，总费用 150.92 亿美元，所得税费用 2.14 亿美元[48] - 2019年第三季度美国地区保费收入为69.03亿美元，2020年前三季度为171.91亿美元[50][52] - 2019年第三季度亚洲地区保费收入为16.54亿美元，2020年前三季度为48.74亿美元[50][52] - 2019年第三季度拉丁美洲地区保费收入为7.03亿美元，2020年前三季度为16.58亿美元[50][52] - 2019年第三季度EMEA地区保费收入为5.26亿美元，2020年前三季度为16.76亿美元[50][52] - 2019年第三季度MetLife Holdings保费收入为9.25亿美元，2020年前三季度为26.69亿美元[50][52] - 2019年第三季度公司净投资收益为46.23亿美元，2020年前三季度为118.77亿美元[50][52] - 2019年第三季度公司净衍生品收益为12.54亿美元，2020年前三季度为29.1亿美元[50][52] - 2019年第三季度公司所得税费用为6.01亿美元，2020年前三季度为15.03亿美元[50][52] 会计政策变更 - 2020年1月1日起公司采用新的投资和商誉会计公告更新会计政策[23] - 2020年1月1日公司采用ASU 2017 - 04简化商誉减值测试，仅需执行一步测试[29][33] - 采用ASU 2020 - 04减少了合同修改的运营和财务影响，对中期合并财务报表无影响[33] - 采用ASU 2017 - 04降低了商誉减值评估的复杂性，对合并财务报表无影响[33] - 采用ASU 2016 - 13使留存收益税后净额减少1.21亿美元，主要与公司的抵押贷款投资有关[33] - 2021年1月1日将采用ASU 2019 - 12，对合并财务报表无重大影响，将采用前瞻性基础[36] - 2023年1月1日将采用ASU 2018 - 12，预计对合并财务报表有重大影响，实施工作和影响评估正在进行中[36] 商誉减值测试情况 - 2020年第一季度因新冠疫情对所有报告单元进行临时商誉减值测试，商誉未减值，但报告单元估计公允价值超出账面价值的金额较上次年度测试减少[29] - 2020年第二季度公司持续监测影响商誉减值测试的关键因素，未发现额外触发事件，EMEA报告单元估计公允价值超出账面价值的幅度仍低于实质性水平[29] - 2020年第三季度公司对所有报告单元进行年度商誉减值测试，估计公允价值大幅超过账面价值，商誉未减值[30] 公司投资相关情况 - 公司多数固定到期证券分类为可供出售，按估计公允价值报告[25] - 公司将抵押贷款投资分为商业、农业和住宅三个投资组合部分[28] - 2020年9月30日可变年金担保的总账户价值为613.46亿美元，独立账户价值为393.73亿美元，风险净额为20.09亿美元[62] - 2020年9月30日其他年金担保在年金化时的总账户价值为53.9亿美元，风险净额为4.47亿美元[62] - 2020年9月30日可变年金担保合同持有人的平均年龄在死亡事件中为68岁，在年金化时为66岁[62] - 2020年9月30日其他年金担保合同持有人在年金化时的平均年龄为51岁[62] - 2020年9月30日次级保单持有人的平均年龄为54岁，2019年12月31日为53岁[62] - 通用和可变寿险合同总账户价值为123.58亿美元，净风险金额为824.89亿美元[63] - 截至2019年9月30日，未付索赔和理赔费用负债期初余额为192.16亿美元，期末余额为200.77亿美元[65] - 截至2020年9月30日，封闭区块负债总计427.27亿美元，资产总计398.9亿美元，负债超过资产28.37亿美元[68] - 2020年9月30日，封闭区块保单持有人股息义务余额为29.44亿美元，较期初增加9.24亿美元[69] - 2020年前三季度，封闭区块总收入为22.94亿美元，总费用为23.65亿美元，净收入为 - 7100万美元[71] - 2020年第三季度，封闭区块总收入为7.64亿美元，总费用为7.38亿美元，净收入为2600万美元[71] - 2020年9月30日，指定给封闭区块的投资中，固定到期可供出售证券公允价值为268.66亿美元[68] - 2020年9月30日，封闭区块未来保单福利为388.82亿美元，较2019年12月31日的393.79亿美元有所下降[68] - 2020年前三季度，封闭区块保费收入为10.97亿美元，净投资收入为11.98亿美元[71] - 2020年第三季度，封闭区块净投资收益为100万美元，净衍生品收益为 - 1600万美元[71] - 截至2020年9月30日，美国公司固定到期证券AFS摊销成本78607百万美元，估计公允价值90622百万美元[74] - 截至2020年9月30日，外国政府固定到期证券AFS摊销成本60338百万美元，估计公允价值68611百万美元[74] - 截至2020年9月30日，外国公司、美国政府及机构固定到期证券AFS摊销成本59596百万美元，估计公允价值65394百万美元[74] - 截至2020年9月30日，所有固定到期证券AFS摊销成本313096百万美元，估计公允价值353809百万美元[74] - 按合同到期日，2020年9月30日一年或以内到期的固定到期证券AFS摊销成本净额16793百万美元，估计公允价值16942百万美元[75] - 按合同到期日，2020年9月30日一年后至五年到期的固定到期证券AFS摊销成本净额51231百万美元，估计公允价值53737百万美元[75] - 截至2020年9月30日，处于未实现损失状态不足12个月的固定到期证券AFS估计公允价值39376百万美元，总未实现损失1567百万美元[77] - 截至2020年9月30日，处于未实现损失状态等于或超过12个月的固定到期证券AFS估计公允价值6886百万美元[77] - 截至2019年12月31日，处于未实现损失状态不足12个月的固定到期证券AFS估计公允价值24806百万美元，总未实现损失578百万美元[77] - 截至2019年12月31日，处于未实现损失状态等于或超过12个月的固定到期证券AFS估计公允价值15700百万美元，总未实现损失1069百万美元[77] - 截至2020年9月30日的九个月，无信用损失准备的证券未实现总损失增加4.59亿美元至21亿美元[80] - 2020年9月30日，连续12个月或以上处于未实现损失状态、无信用损失准备的证券未实现总损失为5.39亿美元，占无信用损失准备证券总未实现损失的26%[80] - 在连续12个月或以上处于未实现损失状态、无信用损失准备的5.39亿美元未实现损失中，4.41亿美元（82%）与648只投资级证券有关[81] - 在连续12个月或以上处于未实现损失状态、无信用损失准备的5.39亿美元未实现损失中，9800万美元（18%）与127只低于投资级的证券有关[82] - 截至2020年9月30日，固定期限可供出售证券信用损失准备期末余额为7500万美元[85] - 2020年9月30日，普通股估计公允价值为7.33亿美元，占总股本证券的66.0%；不可赎回优先股为3.78亿美元，占34.0%[86] - 2020年9月30日，商业抵押贷款账面价值为514.48亿美元，占比62.1%；农业和住宅抵押贷款分别为17.402亿美元和14.375亿美元，占比21.0%和17.3%[89] - 2020年9月30日和2019年12月31日，总摊销成本中包含的净折扣主要归因于住宅抵押贷款，分别为9.65亿美元和8.67亿美元[89] - 2020年9月30日和2019年12

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年6月30日公司总资产为7675.83亿美元，2019年12月31日为7404.63亿美元[11] - 2020年6月30日公司总负债为6916.43亿美元，2019年12月31日为6740.81亿美元[11] - 2020年6月30日公司总权益为759.4亿美元，2019年12月31日为663.82亿美元[12] - 2020年6月30日公司留存收益为365.68亿美元，2019年12月31日为330.78亿美元[12] - 2020年6月30日公司库存股成本为131.78亿美元，2019年12月31日为126.78亿美元[12] - 2020年Q2保费收入87.36亿美元，2019年同期为101.29亿美元[14] - 2020年上半年净投资收益71.48亿美元，2019年同期为96.01亿美元[14] - 2020年Q2总营收140.99亿美元，2019年同期为174.97亿美元[14] - 2020年上半年总费用265.69亿美元，2019年同期为297.58亿美元[14] - 2020年Q2净利润1.5亿美元，2019年同期为17.46亿美元[14] - 2020年上半年归属于公司普通股股东的净利润为44.34亿美元，2019年同期为30.33亿美元[14] - 2020年6月30日公司股东总权益为759.4亿美元，2019年同期为640.46亿美元[17] - 2020年上半年优先股发行所得资金为9.72亿美元[17] - 2020年上半年因股票回购收购库藏股花费5亿美元[17] - 2020年上半年基于股票的薪酬为7600万美元[17] - 2020年上半年经营活动提供的净现金为26.93亿美元，2019年为44.59亿美元[18] - 2020年上半年固定到期可供出售证券销售、到期和偿还额为400.34亿美元，2019年为420.55亿美元[18] - 2020年上半年投资活动使用的净现金为97.28亿美元，2019年为51.42亿美元[18] - 2020年上半年融资活动提供的净现金为9100万美元，2019年使用的净现金为1.17亿美元[18] - 2020年上半年外汇汇率变动对现金及现金等价物余额的影响为148.37亿美元，2019年为32.5亿美元[18] - 2020年上半年现金及现金等价物期末余额为165.98亿美元，2019年为158.21亿美元[18] - 2020年利息为4.26亿美元，2019年为5.1亿美元[19] - 2020年所得税为1.3亿美元，2019年为7.56亿美元[19] - 2019年上半年总营收337.99亿美元，总费用297.58亿美元，净利润31.31亿美元[55] - 2020年6月公司完成出售MetLife Hong Kong，上半年录得税后收益0.11亿美元，总税后损失1.29亿美元[58] - 2019年6月公司签订出售子公司MetLife Hong Kong协议，录得税后损失1.4亿美元[58] - 2020年和2019年第二季度末三个月净投资收入分别为40.87亿美元和46.93亿美元，六个月分别为71.48亿美元和96.01亿美元[128] - 2020年和2019年第二季度末三个月净投资收益（损失）分别为2.31亿美元和0.61亿美元，六个月分别为 - 0.57亿美元和0.76亿美元[130] - 2020年和2019年第二季度末三个月固定到期证券AFS销售或处置所得分别为99.81亿美元和138.95亿美元，六个月分别为220.7亿美元和297.2亿美元[131] - 2020年和2019年第二季度末三个月固定到期证券AFS净投资收益（损失）分别为1.5亿美元和1.38亿美元，六个月分别为1.54亿美元和1.14亿美元[131] - 2020年第二季度末三个月和六个月单位链接投资公允价值变动分别为7.66亿美元和 - 3.22亿美元，2019年分别为1.49亿美元和7.57亿美元[128] - 2020年第二季度末三个月和六个月权益证券公允价值变动分别为6300万美元和 - 1.93亿美元，2019年分别为 - 100万美元和9200万美元[130] - 2020年第二季度末三个月和六个月其他收益（损失）中杠杆租赁收益均为8.1亿美元，现金流套期指定解除收益分别为4.3亿美元和5.5亿美元[130] - 2019年第二季度末三个月和六个月其他收益（损失）中税收抵免合伙企业减值损失分别为1.4亿美元和9.2亿美元，可再生能源合伙企业处置收益为4600万美元[130] - 2020年第二季度末三个月和六个月外汇交易收益分别为1900万美元和7000万美元，2019年分别为2500万美元和3900万美元[130] - 2019年上半年末工业公司证券和RMBS净信用损失拨备分别为800万美元和200万美元[130] 公司业务板块划分 - 公司分为美国、亚洲、拉丁美洲、欧洲中东非洲和大都会控股五个业务板块，另有公司及其他业务[40] - 美国业务板块分为团体福利、退休与收入解决方案和财产与意外险三个业务[40] - 团体福利业务提供多种保险和行政服务安排[40] - 退休与收入解决方案业务提供多种基于人寿和年金的保险及投资产品[40] - 拉丁美洲业务为个人、企业、其他机构及其员工提供人寿保险、退休和储蓄产品等[41] - 欧洲、中东和非洲业务提供人寿保险、意外与健康保险等产品[42] - 大都会控股业务包括美国不再积极营销的产品和业务及日本合资企业的可变年金担保[43] - 企业及其他包含初创、发展和清算业务，还有未分配资本、费用等[44] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年第二季度保费收入87.36亿美元，其中美国51.84亿美元、亚洲15.84亿美元、拉丁美洲4.89亿美元、EMEA 5.57亿美元、MetLife Holdings 8.89亿美元、Corporate & Other 0.13亿美元[50] - 2020年第二季度万能寿险和投资型产品政策费用收入12.99亿美元[50] - 2020年第二季度净投资收入40.87亿美元[50] - 2020年第二季度其他收入4.56亿美元[50] - 2020年第二季度净投资收益2.31亿美元，净衍生品损失7.1亿美元[50] - 2020年第二季度总营收140.99亿美元[50] - 2020年第二季度总费用139.02亿美元[50] - 2020年第二季度所得税费用拨备4700万美元[50] - 2020年第二季度调整后收益8.35亿美元[50] - 2020年第二季度净收入1.5亿美元[50] - 2019年第二季度保费收入为101.29亿美元，其中美国62.34亿美元、亚洲16.31亿美元、拉丁美洲7.73亿美元、EMEA 5.51亿美元、MetLife Holdings 9.24亿美元、Corporate & Other 0.16亿美元[51] - 2019年第二季度万能寿险和投资型产品政策费用收入为14.12亿美元，其中调整后为13.64亿美元[51] - 2019年第二季度净投资收入为46.93亿美元，其中调整后为45.54亿美元[51] - 2019年第二季度其他收入为4.78亿美元，其中调整后为4.07亿美元[51] - 2019年第二季度净投资收益为0.61亿美元，净衍生品收益为7.24亿美元[51] - 2019年第二季度总营收为174.97亿美元，其中调整后为164.54亿美元[51] - 2019年第二季度总费用为152亿美元，其中调整后为147.63亿美元[51] - 2019年第二季度所得税费用拨备为5.51亿美元，其中调整后为3.15亿美元[51] - 2019年第二季度调整后收益为13.76亿美元[51] - 2019年第二季度净收入为17.46亿美元[51] - 2020年上半年保费收入为181.5亿美元，其中美国地区为108.58亿美元，亚洲地区为32.2亿美元[53] - 万能寿险和投资型产品政策费用收入为26.53亿美元，其中美国地区为5.43亿美元，亚洲地区为8.5亿美元[53] - 净投资收入为77.65亿美元，其中美国地区为31.91亿美元，亚洲地区为17.04亿美元[53] - 其他收入为8.14亿美元，其中美国地区为4.8亿美元，亚洲地区为0.28亿美元[53] - 总营收为293.82亿美元，其中美国地区为150.72亿美元，亚洲地区为58.02亿美元[53] - 保单持有人福利、索赔和股息支出为180.76亿美元，其中美国地区为104.73亿美元，亚洲地区为25.76亿美元[53] - 计入保单持有人账户余额的利息为23.79亿美元，其中美国地区为8.7亿美元，亚洲地区为8.92亿美元[53] - 总费用为265.54亿美元，其中美国地区为134.25亿美元，亚洲地区为49.5亿美元[53] - 所得税费用拨备为5.12亿美元，其中美国地区为3.44亿美元，亚洲地区为2.46亿美元[53] - 调整后收益为23.16亿美元，其中美国地区为13.03亿美元，亚洲地区为6.06亿美元[53] - 2019年上半年保费收入195.34亿美元，其中美国118.01亿美元、亚洲33.3亿美元、拉丁美洲14.19亿美元等[55] - 2020年6月30日美国业务资产为2843.05亿美元，较2019年12月31日的2661.74亿美元增长[57] - 2020年6月30日亚洲业务资产为1630.82亿美元，较2019年12月31日的1610.18亿美元增长[57] - 2019年上半年美国业务调整后收益为14.56亿美元，亚洲业务为7.15亿美元[55] 公司保险合同相关数据变化 - 公司发行带有保证最低收益的可变年金产品等保险合同[59] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，可变年金保证的总账户价值分别为5.9965亿美元和6.4506亿美元[61] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，可变年金保证的净风险金额分别为2199万美元和1572万美元[61] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，万能和可变人寿合同的总账户价值分别为2872万美元和2940万美元[62] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，万能和可变人寿合同的净风险金额分别为1.4021亿美元和1.45亿美元[62] - 2020年和2019年6个月期末，未支付索赔和索赔调整费用的期初余额分别为1.9216亿美元和1.7788亿美元[63] - 2020年和2019年6个月期末，未支付索赔和索赔调整费用的期末余额分别为1.969亿美元和1.8316亿美元[63] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，封闭块负债分别为4.2828亿美元和4.2414亿美元[67] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，指定给封闭块的资产分别为3.9965亿美元和3.9511亿美元[67] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，封闭块负债超过指定资产的金额分别为2863万美元和2903万美元[67] - 2020年6个月期末和2019年年底，封闭块保单持有人股息义务分别为2798万美元和2020万美元[68] - 2020年第二季度封闭业务总收入7.49亿美元，2019年同期为8.42亿美元；上半年总收入15.3亿美元，2019年同期为16.39亿美元[69] - 2020年第二季度封闭业务总支出8.31亿美元，2019年同期为8.22亿美元；上半年总支出16.27亿美元，2019年同期为16.18亿美元[69] - 2020年第二季度封闭业务扣除费用和所得税后净收入为 - 6500万美元，2019年同期为1600万美元；上半年净收入为 - 7700万美元，2019年同期为1700万美元[69] - 2020年第二季度保费收入3.71亿美元，2019年同期为3.9亿美元；上半年保费收入7.38亿美元，2019年同期为7.57亿美元[69] 公司投资相关数据变化 - 2020年6月30日固定到期可供出售证券估计公允价值为3400.05亿美元，2019年12月31日为3278.2亿美元[11] - 2020年6月30日股权投资估计公允价值为110.5亿美元，2019年12月31日为134.2亿美元[11] - 2020年6月30日抵押贷款净额为828.9亿美元，2019年12月31日为805.29亿美元[11] - 2020年6月30日未来保单利益为1965.22亿美元，2019年12月31日为1949.09亿美元[11] - 2020年6月30日保单持有人账户余额为1981.47亿美元，2019年12月31日为1926.27亿美元[11] - 截至2020年6月30日，可供出售固定到期证券摊余成本总计302.873亿美元，估计公允价值总计327.82亿美元[7

财务数据关键指标变化 - 2020年3月31日总投资为4831.11亿美元，2019年12月31日为4737.95亿美元[9] - 2020年3月31日现金及现金等价物为240.94亿美元，2019年12月31日为165.98亿美元[9] - 2020年3月31日总负债为6672.78亿美元，2019年12月31日为6740.81亿美元[9] - 2020年3月31日公司股东总权益为702.21亿美元，2019年12月31日为661.44亿美元[9][10] - 2020年3月31日非控股权益为2.42亿美元，2019年12月31日为2.38亿美元[10] - 2020年3月31日总资产为7377.41亿美元，2019年12月31日为7404.63亿美元[9] - 2020年第一季度总营收为183.1亿美元，2019年同期为163.02亿美元[13] - 2020年第一季度净利润为44.01亿美元，2019年同期为13.85亿美元[13] - 2020年第一季度归属于公司普通股股东的净利润为43.66亿美元，2019年同期为13.49亿美元[13] - 2020年第一季度基本每股收益为4.78美元，2019年同期为1.41美元[13] - 2020年第一季度摊薄每股收益为4.75美元，2019年同期为1.40美元[13] - 截至2020年3月31日，公司股东权益总额为704.63亿美元，2019年同期为587.38亿美元[16] - 2020年第一季度留存收益为369.19亿美元，2019年同期为299.44亿美元[16] - 2020年第一季度累计其他综合收益（损失）为127.57亿美元，2019年同期为69.11亿美元[16] - 2020年第一季度非控股股东权益为2.42亿美元，2019年同期为2.29亿美元[16] - 2020年第一季度综合收益（损失）为41.07亿美元，2019年同期为65.55亿美元[13] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为18.47亿美元，2019年为20.72亿美元[17] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为83.37亿美元，2019年为56.99亿美元[17] - 2020年第一季度融资活动提供的净现金为141.57亿美元，2019年为23.16亿美元[17] - 2020年第一季度现金及现金等价物增加74.96亿美元，2019年减少13.15亿美元[17] - 2020年第一季度末现金及现金等价物余额为240.94亿美元，2019年为145.06亿美元[17] - 2020年第一季度利息收入为1.36亿美元，2019年为1.48亿美元[18] - 2020年第一季度所得税为 - 0.35亿美元，2019年为1.14亿美元[18] - 2020年和2019年第一季度，公司净投资收入分别为30.61亿美元和49.08亿美元[119] - 2020年和2019年第一季度，公司净投资收益（损失）分别为 - 2.88亿美元和1500万美元[121] - 2020年和2019年第一季度，固定到期可供出售证券（AFS）销售或处置所得款项分别为120.89亿美元和158.25亿美元，净投资收益（损失）分别为400万美元和 - 2400万美元[123] - 2020年和2019年第一季度，外汇交易收益分别为5100万美元和1400万美元，包含在净投资收益（损失）中[121] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度保费收入为94.34亿美元，其中美国地区为56.74亿美元[49] - 万能寿险和投资型产品政策费用收入为13.85亿美元[49] - 净投资收入为43.21亿美元，调整后为30.61亿美元[49] - 其他收入为3.97亿美元，调整后为4.39亿美元[49] - 净投资收益（损失）为 -2.88亿美元[49] - 净衍生品收益（损失）为42.01亿美元[49] - 总费用为137.42亿美元，调整后为126.67亿美元[49] - 所得税费用（收益）拨备为3.14亿美元，调整后为12.42亿美元[49] - 调整后收益为14.81亿美元[49] - 净收入（损失）为44.01亿美元[49] - 2019年第一季度保费收入94.05亿美元，其中美国55.67亿美元、亚洲16.99亿美元、拉丁美洲6.46亿美元等[51] - 2019年第一季度净投资收益42.81亿美元，调整后为49.08亿美元[51] - 2019年第一季度总营收154.48亿美元，调整后为163.02亿美元[51] - 2019年第一季度总费用136.57亿美元，调整后为145.58亿美元[51] - 2019年第一季度调整后收益14.56亿美元[51] - 2019年第一季度净利润13.85亿美元[51] - 2020年3月31日可变年金合同总账户价值555.83亿美元，净风险金额4.009亿美元[56] - 2020年3月31日万能和可变寿险合同总账户价值10.994亿美元，净风险金额84.436亿美元[57] - 2020年3月31日未付索赔及理赔费用负债期初余额为1.9216亿美元，期末余额为1.9185亿美元，2019年对应数据分别为1.7788亿美元和1.8114亿美元[59] - 2020年3月31日封闭块负债总计41.913亿美元，较2019年12月31日的42.414亿美元有所减少；封闭块指定资产总计39.027亿美元，较2019年12月31日的39.511亿美元有所减少[63] - 2020年3月31日封闭块保单持有人股息义务余额为1.677亿美元，较期初的2.020亿美元减少，主要因未实现投资和衍生品损益变动减少3.43亿美元[64] - 2020年前三个月封闭块收入总计7.81亿美元，较2019年的7.97亿美元略有减少；费用总计7.96亿美元，与2019年持平；扣除费用和所得税后净收入为 - 1200万美元，2019年为100万美元[65] - 2020年前三个月封闭块保费收入为3.67亿美元，与2019年持平；净投资收入为4.07亿美元，较2019年的4.28亿美元有所减少[65] - 2020年前三个月封闭块保单持有人福利和索赔支出为5.50亿美元，较2019年的5.39亿美元有所增加；保单持有人股息支出为2.19亿美元，较2019年的2.28亿美元有所减少[65] 公司业务板块划分 - 公司分为美国、亚洲、拉丁美洲、欧洲中东和非洲、大都会控股五个业务板块[20] - 公司有五个业务板块，分别为美国、亚洲、拉丁美洲、欧洲中东非洲和大都会控股，另有企业及其他业务[39] - 美国板块分为团体福利、退休与收入解决方案和财产与意外险三个业务[39] 会计政策变更 - 2020年1月1日起公司采用新的投资和商誉会计政策[24] - 2020年1月1日起公司采用ASU 2016 - 13评估固定到期证券的信用损失[26] - 2020年1月1日公司采用ASU 2017 - 04简化商誉减值测试，取消原两步测试中的第二步，仅需进行一步测试[30][34] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13及相关修订，采用修正追溯法，对大部分金融资产进行处理，对先前受损的特定固定到期证券采用前瞻性方法[34] - ASU 2020 - 04适用于2020年3月12日至2022年12月31日的合同修改，可减少参考利率改革对合同修改的运营和财务影响，采用该准则对公司中期合并财务报表无影响[34] - ASU 2019 - 12关于所得税的新指引于2021年1月1日生效，公司已开始实施并评估影响[37] - ASU 2018 - 12关于长期合同会计的新指引于2022年1月1日追溯应用至2020年1月1日，预计对合并财务报表有重大影响[37] 商誉减值测试相关 - 2020年第一季度公司因新冠疫情对所有报告单元进行临时商誉减值测试，结果显示估计公允价值超过账面价值，但亚洲和EMEA报告单元的超出幅度大幅下降[30] - 公司每年第三季度根据第二季度末的数据进行年度商誉减值测试[30] - 公司评估潜在触发事件，以确定是否存在商誉减值，某些报告单元的市场条件恶化可能导致未来商誉减值[30] 调整后收益相关 - 调整后收益用于管理层评估业绩和分配资源，定义为调整后收入减去调整后费用并扣除所得税[45] - 调整后收入和费用主要关注公司核心业务，排除市场波动、非核心产品及已剥离业务的影响[45] - 计算调整后收入和费用时，在各项目中有额外调整，调整后收益还排除特定或有资产和负债的确认[45][47] - 调整的税务影响按美国或外国法定税率计算，所得税费用或收益还包括特定税收抵免和改革的影响[47] 经济资本相关 - 经济资本是内部开发的风险资本模型，用于衡量业务风险和部署资本[47] - 公司根据分配的权益水平对各板块净投资收入进行贷记或借记，但不影响合并净投资收入、净收入或调整后收益[47] 业务出售相关 - 2019年6月公司达成出售MetLife Hong Kong协议，预计2020年完成交易[54] 固定到期可供出售证券相关 - 2020年3月31日固定到期可供出售证券公允价值为3266.85亿美元，2019年12月31日为3278.2亿美元[9] - 2020年3月31日固定到期可供出售证券摊余成本总计302.624亿美元，扣除累计损失1.87亿美元后，未实现总收益为32.005亿美元，未实现损失为7.757亿美元，估计公允价值总计327.82亿美元[68] - 2020年3月31日美国公司固定到期可供出售证券摊余成本为80.287亿美元，扣除累计损失5100万美元后，未实现总收益为7.151亿美元，未实现损失为2.316亿美元，估计公允价值为87.753亿美元[68] - 2020年3月31日外国政府固定到期可供出售证券摊余成本为57.737亿美元，扣除累计损失1.36亿美元后，未实现总收益为7.816亿美元，未实现损失为5730万美元，估计公允价值为67.229亿美元[68] - 2020年3月31日外国公司固定到期可供出售证券摊余成本为58.679亿美元，未实现总收益为3.281亿美元，未实现损失为2.765亿美元，估计公允价值为64.165亿美元[68] - 2020年3月31日，按合同到期日划分，可供出售固定到期证券摊余成本（扣除ACL）总计30.2437亿美元，估计公允价值总计32.6685亿美元[69] - 2020年3月31日，处于未实现亏损状态的可供出售固定到期证券估计公允价值为7.242亿美元，未实现亏损总计6572万美元；2019年12月31日，估计公允价值为24.806亿美元，未实现亏损总计578万美元[72] - 截至2020年3月31日的三个月内，无ACL证券的未实现亏损总额增加61亿美元，达到77亿美元[75] - 2020年3月31日，处于连续未实现亏损状态12个月及以上、无ACL证券的未实现亏损为11亿美元，占无ACL证券总未实现亏损的15%[77] - 处于连续未实现亏损状态12个月及以上、无ACL证券的11亿美元未实现亏损中，9.19亿美元（占比81%）与757只投资级证券相关[77] - 处于连续未实现亏损状态12个月及以上、无ACL证券的11亿美元未实现亏损中，2.16亿美元（占比19%）与190只低于投资级证券相关[78] - 投资级证券的未实现亏损主要与自购买以来信用利差扩大以及固定利率证券利率上升有关[77] - 低于投资级证券的未实现亏损主要与美国和外国公司证券、外国政府证券和资产支持证券有关，源于自购买以来风险溢价上升导致信用利差显著扩大以及固定利率证券利率上升[78] - 2020年3月31日，公司不打算出售处于未实现亏损状态的证券，且不太可能在剩余摊余成本预期恢复之前出售这些证券，公司认为这些无ACL证券未发生信用损失[79] - 未来信用损失拨备主要取决于经济基本面、发行人表现、信用评级变化和抵押品估值[79] - 2020年3月31日，固定到期可供出售证券按行业划分的信用损失准备金期末余额为1.87亿美元，其中美国企业为5100万美元，外国政府为1.36亿美元[80] 权益证券相关 - 2020年3月31日权益证券公允价值为10.5亿美元，2019年12月31日为13.42亿美元[9] - 2020年3月31日，权益证券的估计公允价值为10.5亿美元，其中普通股为6.82亿美元，占比65.0%；不可赎回优先股为3.68亿美元，占比35.0%[81] 抵押贷款相关 - 2020年3月31日，商业、农业和住宅抵押贷款的账面价值分别为500.77亿美元、167.88亿美元和147.63亿美元，占比分别为61.6%、20.6%和18.2%[83] - 2020年3月31日和2019年12月31日，总摊余成本中包含的净折扣主要归因于住宅抵押贷款，分别为8.83亿美元和8.67亿美元[83] - 2020年和2019年第一季度，主要为住宅的抵押贷款购买额分别为13亿美元和14

公司概况 - 公司是全球领先金融服务公司，2019年末美国最大机构投资者之一，一般账户投资组合达4904亿美元[9][10] - 公司分为美国、亚洲、拉丁美洲、欧洲中东非洲和大都会控股五个业务板块及公司其他业务[13] - 公司提供多种类型的保险和储蓄产品，如寿险、意外险、年金等[34,38,43,44,49,50,51] - 公司于1999年在特拉华州注册成立，旗下有五个业务板块及Corporate & Other[189][193] 公司战略 - 未来几年执行Next Horizon战略，聚焦专注、简化、差异化三个支柱创造价值[11][12] 业务板块构成 - 美国业务板块分为团体福利、退休与收入解决方案和财产与意外险三个业务[19] - 公司在亚洲10个司法管辖区开展业务，最大业务在日本[35] - 公司在拉丁美洲最大的业务在墨西哥和智利[40] - 公司在EMEA地区最大的业务在土耳其、海湾地区和波兰[45] - 公司MetLife Holdings业务包含多种不再积极营销的产品[47] - 公司的Corporate & Other包含初创、发展和清算业务，还有超额资本、特定费用和活动等[52] 业务线具体业务内容 - 团体福利业务提供人寿、牙科、残疾等保险及行政服务安排[20] - 退休与收入解决方案业务为机构客户提供基于人寿和年金的保险及投资产品[22] - 一般账户年金包括为退休或在职员工购买的非参与型团体合同福利[23] - 独立账户年金包括参与型和非参与型团体合同福利[24] - 机构收入年金是为退休或离职员工购买的保证给付年金[24] 销售渠道 - 公司美国集团福利和RIS产品主要由员工销售团队销售[28] - 公司个人和商业财产及意外险产品通过独立代理人等渠道销售[28] - 公司亚洲业务通过多种专有和第三方渠道销售产品[36] - 公司拉丁美洲业务采用多渠道销售策略[40] - 公司EMEA业务采用多渠道销售策略，包括多种渠道[46] 业务运营相关规定 - 公司根据精算师估计为未来保单利益和索赔建立负债，保险子公司需建立法定准备金[53] - 美国州保险法律要求公司某些实体提交合格精算师的意见和备忘录[54] - 非美国司法管辖区的保险监管机构要求公司某些实体进行准备金充足性分析并提交给监管当局[55] - 公司全球风险管理部门负责制定产品定价标准和独立定价及承保监督[55] - 承保需评估申请人，考虑医疗史等多因素，公司会定期审查承保指南[58] - 产品定价基于死亡率、发病率等假设及宏观经济因素，不同产品定价方式有别[59] - 公司作为再保险购买者和提供者参与再保险活动，以限制损失和提供增长空间[62] 监管环境 - 公司在美国受州和联邦监管，在其他国家受当地监管，监管范围和程度预计增加[64] - 保险监管旨在保护保单持有人和确保保险公司偿付能力，公司子公司需遵守多项监管规定[67] - 《多德 - 弗兰克华尔街改革和消费者保护法》赋予金融稳定监督委员会指定非银行系统重要性金融机构的权力，公司若破产清算可能受其影响[69] - 《患者保护与平价医疗法案》及相关法规增加公司产品成本，损害其竞争地位[70] - 2014年7月14日华盛顿特区通过对健康保险公司征税的法律，公司参与诉讼挑战其合法性[72] - 《2010年医疗保险受益人获得医疗服务保障和养老金救济法案》可能影响公司养老金业务，减少养老金风险转移业务[72] - 公司保险子公司需参与担保协会，已为担保基金评估建立足够负债[73] - 2018 - 2019年公司未收到州保险部门对保险子公司的重大不利检查结果，但2018年开始的多州市场行为复查仍在进行[74] - 公司美国保险子公司每年需对法定准备金充足性进行分析，合格精算师需提交无保留意见[77] - 全美保险监督官协会为州保险监管提供标准化会计和报告指导，其手册或州保险部门修改可能影响公司美国保险子公司法定资本和盈余[78] - 原则性准备金制度于2017年1月1日在已采用该制度的州生效，有三年的逐步实施期，纽约于2020年1月1日生效[80] - 新的可变年金框架于2020年1月1日生效，公司尚未确定其对业务的影响[80] - 2014年NAIC批准适用于XXX法规和AXXX准则交易中使用专属保险公司的新监管框架，相关要求于2015年1月1日生效[82] - 截至最近向保险监管机构提交的年度法定财务报表日期，公司各子公司的总调整资本均超过风险资本（RBC）水平[83] - 2019年和2018年公司未因收到的特别考虑事项函（SCL）改变法定资本和盈余[85] - 2017年美国税改后，NAIC对计算寿险RBC的某些因素进行修订，导致公司保险子公司RBC费用增加、RBC比率降低[85] - 基于NAIC资本和准备金要求计算的综合RBC比率在2019年12月31日和2018年12月31日均超过380%[85] - 墨西哥类似偿付能力II的监管框架于2016年1月1日生效[86] - 中国基于风险的偿付能力体系（C - ROSS）于2016年1月1日生效[88] - 韩国金融监督服务局计划到2022年实施新的偿付能力体系[88] - 2013 - 2016年，FSB每年指定包括大都会人寿在内的9家保险公司为全球系统重要性保险公司（G - SIIs），2020年1月1日起暂停G - SII识别，FSB将在2022年根据整体框架实施结果决定是否终止或重新建立G - SII指定系统[89] - 2018年3月19日，纽约保险法规210号生效，规定保险公司变更非保证要素（NGEs）需提前60天通知保单持有人，寿险变更需提前120天通知NYDFS，并每年向NYDFS报备上一年不利变更[90] - 2017年10月24日，NAIC通过保险数据安全示范法，仅少数州采用，若广泛采用将增加监管负担[93] - 2018年5月25日，欧盟通用数据保护条例（GDPR）生效，适用于欧盟实体及向欧盟提供服务或监测欧盟消费者行为的实体，违规会被罚款[93] - 2020年1月1日，加州消费者隐私法案（CCPA）生效，加州总检察长7月1日起可强制执行，公司预计部分业务适用例外条款[93] - 2019年6月，SEC通过适用于经纪交易商和投资顾问的行为标准规则，包括最佳利益规则，两项诉讼正寻求推翻该规则，DOL预计采用与SEC规则一致的修订条例[94] - 2019年12月，NAIC批准年金交易适用性示范条例修订案，增加年金销售“最佳利益”标准，需州立法机构采用[94] - 2018年7月17日，NYDFS发布修订后的保险法规187号最终版本，2019年8月1日适用于年金产品，2020年2月1日适用于寿险产品[96] - 2019年1月，智利总统提出养老金改革法案修正案，暂不影响公司在智利管理的10%强制性员工缴款[96] - 2018年1月1日，韩国新法规降低储蓄退休产品佣金，对公司韩国市场储蓄退休产品销售产生负面影响[96] - 多德 - 弗兰克法案使公司风险缓解成本增加，场外双边交易初始保证金要求可能于2020年9月适用，会增加现金和低收益高流动性证券持有，减少收入[100] - 2019年12月美国证券交易委员会（SEC）敲定基于证券的掉期相关规则，生效日期为2020年3月1日或在《联邦公报》发布后60天较晚者，基于证券的掉期实体注册合规日期为生效日期后18个月[102] - 自2020年6月30日起，向零售客户推荐公司可变产品的经纪自营商需遵守“最佳利益”标准，投资顾问需向SEC提交新的客户关系摘要披露表格（Form CRS）[105] 税务相关风险 - 若美国国税局（IRS）认定2017年分拆布赖特豪斯金融公司普通股的分配应纳税，公司、布赖特豪斯及股东可能产生重大美国联邦所得税负债[108][110] - 若根据《国内税收法典》第355(e)条，在包含分配的计划或一系列相关交易中，公司或布赖特豪斯金融公司50%或以上（按投票权或价值）的普通股被收购，分拆分配可能对公司征税[110] 外部环境影响 - 2020年1月31日英国脱欧进入过渡期，预计2020年12月31日结束，公司英国业务跨境运营权可能改变，运营费用可能增加，公司预计通过英国临时许可制度维持现有运营模式至少三年[111] - 2018年9月30日美国、加拿大和墨西哥达成美墨加协定（USMCA）取代北美自由贸易协定（NAFTA），中国与美国于2020年1月15日签署“第一阶段”协议，关税不确定性或影响中国保险市场增长[111] - 墨西哥洛佩斯·奥夫拉多尔政府实施紧缩计划，取消联邦政府人员和公职人员的重大医疗保险等福利，公司作为最大福利提供商业务可能受不利影响[112] - 美国最近一次部分政府停摆从2018年12月22日至2019年1月25日，若SEC关闭，可能扰乱或延迟新的公共债券发行，长期部分政府停摆可能对资本市场和经济状况产生负面影响[112] 公司人员与商标 - 2019年10月1日公司约有49000名员工[117] - 公司高管包括Michel A. Khalaf（55岁）、John D. McCallion（46岁）等多人，各有不同任职经历[119] - 公司拥有包括“MetLife”“ALICO”“PROVIDA”等在内的全球商标组合[120] 信息披露 - 公司按规定向美国证券交易委员会提交定期报告等信息，相关信息可在sec.gov网站查询[121] - 公司在其网站免费提供10 - K表年度报告、10 - Q表季度报告等文件[122] 财务数据关键指标变化 - 2019年整体销售较2018年增加，美国团体福利业务、拉丁美洲和EMEA地区销售改善，抵消了日本销售的下降[194] - 2019年正向净现金流推动投资组合增加，但投资收益率下降且计息利率升高[194] - 2019年承保经验不如2018年，两年结果均包含年度精算假设审查的费用[194] - 2019年结果受益于某些税收和解，净投资收益（损失）有利变化，净衍生品收益（损失）不利变化[194] - 2019年公司归属普通股股东的净利润增加7.39亿美元，调整后收益增加3.06亿美元[198] - 2019年公司年度精算假设审查产生不利影响1.43亿美元，IBNR长期护理准备金增加产生1700万美元费用，单位成本计划产生3.32亿美元费用，获得3.17亿美元税收优惠，IRS审计和解获得2.22亿美元收益[198] - 2018年公司IRS审计和解获得3.49亿美元收益，可变年金担保准备金调整获得6200万美元收益，个人残疾保险业务准备金和DAC建模改进获得3700万美元净保险调整收益，单位成本计划产生2.84亿美元费用，IBNR人寿准备金增加产生6300万美元费用，诉讼准备金增加6000万美元，年度精算假设审查产生4200万美元不利影响[198] - 公司预计2020 - 2021年自由现金流与调整后收益的比率为65% - 75%，假设10年期美国国债利率在1.5% - 4.5%之间[199] - 2016 - 2019年公司向股东返还约160亿美元，预计未来五年产生约200亿美元自由现金流，同时在控股公司维持30 - 40亿美元流动资产缓冲[199] - 公司预计短期内调整后净资产收益率（不包括累计其他综合收益，外币折算调整除外）为12% - 14%，2020年单位成本改善计划预计带来约9亿美元税前费用利润率扩张[199] - 公司预计2020年保持12.3%的直接费用率，未来五年为技术和创新投资提供超10亿美元资金[199] - 2018年7月1日起公司将阿根廷认定为高通胀经济体，对2018和2019年合并财务报表无重大影响[200] - 预计到2022年非VA计划衍生品对净衍生品收益（损失）有净有利影响，对合并调整后收益有净不利影响[210] - 2020 - 2022年非VA计划衍生品净收益（损失）分别为26.2亿美元、-1.7亿美元、-1.25亿美元[212] - 2020 - 2022年总调整后收益影响分别为 - 1500万美元、- 6000万美元、- 2亿美元[212] - 截至2022年，大都会控股公司每年约7%的投资资产面临再投资风险[218] - 2019年12月31日和2018年12月31日，公司的DAC和VOBA分别为178亿美元和189亿美元[233] - 假设未来回报率增加（减少）100个基点，可能导致DAC和VOBA摊销减少（增加）约3000万美元[230] - 可变万能寿险合同和可变递延年金合同的当前长期回报率假设为6.75%[230] - 2019年和2018年，与可变和万能寿险及年金合同相关的DAC和VOBA摊销受股市波动影响显著[233] - 2019年，净投资/净衍生品收益（损失）和GMIB相关的摊销净增加1.06亿美元；2018年，该项目摊销净增加2.15亿美元[234] - 2019年未实现投资收益（损失）增加使DAC和VOBA余额减少15亿美元；2018年未实现投资收益（损失）减少使DAC和VOBA余额增加5.21亿美元[234] - 信用利差100%增加时，保单持有人账户余额为4.88亿美元，DAC和VOBA为4600万美元；按报告值，保单持有人账户余额为6.24亿美元，DAC和VOBA为7300万美元；信用利差50%减少时，保单持有人账户余额为7.05亿美元，DAC和VOBA为9000万美元[241] - 2019年第三季度，大都会人寿控股寿险报告单元估计公允价值超过账面价值约43%，假设贴现率提高100个基点，估计公允价值仍超过账面价值约22%，截至2019年12月31日，该单元商誉分配额为8.87亿美元[244] - 假设2019年养老金和其他退休后福利计划预期回报率提高或降低100个基点，净定期福利成本将分别减少1亿美元和增加1亿美元[247] - 假设2019年养老金和退休后福利计划贴现率提高或降低100个基点，净定期福利成本将分别减少9700万美元和增加9400万美元[247] - 2019年整体销售较2018年增长，美国业务集团福利销售增加，RIS业务销售略降，亚洲业务销售减少，拉丁美洲和EMEA业务销售改善[259] - 2019年总营收为696.2亿美元，2018年为679.41亿美元；2019年

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年9月30日公司总资产为7428.12亿美元，2018年12月31日为6875.38亿美元[12] - 2019年9月30日公司总负债为6741.93亿美元，2018年12月31日为6345.80亿美元[12] - 2019年9月30日公司总权益为686.19亿美元，2018年12月31日为529.58亿美元[13] - 2019年前三季度总收入为524.77亿美元，2018年同期为522.79亿美元，同比增长0.38%[15] - 2019年前三季度净利润为53.21亿美元，2018年同期为30.66亿美元，同比增长73.55%[15] - 2019年前三季度归属于大都会人寿普通股股东的净利润为51.85亿美元，2018年同期为29.72亿美元，同比增长74.46%[15] - 2019年前三季度综合收益为187.8亿美元，2018年同期为 - 42.73亿美元，扭亏为盈[15] - 2019年前三季度保单持有人福利和索赔费用为297.13亿美元，2018年同期为336.64亿美元，同比下降11.73%[15] - 截至2019年9月30日，公司股东总权益为686.19亿美元，2018年同期为518.09亿美元，同比增长32.45%[17][18] - 2019年前三季度回购库存股支出12.5亿美元，2018年同期为21.56亿美元，同比下降42.02%[17][18] - 2019年前三季度基于股票的薪酬为1.65亿美元，2018年同期为0.9亿美元，同比增长83.33%[17][18] - 2019年前三季度优先股股息为1.53亿美元，2018年同期为0.84亿美元，同比增长82.14%[17][18] - 2019年前三季度普通股股息为12.37亿美元，2018年同期为12.63亿美元，同比下降2.06%[17][18] - 2019年和2018年前三季度投资活动产生的净现金分别为-104.93亿美元和-109.92亿美元[19] - 2019年和2018年前三季度融资活动产生的净现金分别为55.77亿美元和5.31亿美元[19] - 2019年和2018年前三季度现金及现金等价物的变动分别为36.31亿美元和-21.1亿美元[19] - 2019年和2018年前三季度利息收入分别为6.47亿美元和8.09亿美元[20] - 2019年和2018年前三季度所得税分别为8.42亿美元和6.95亿美元[20] - 2019年和2018年前三季度公司总营收分别为524.77亿美元和522.79亿美元，总费用分别为456.45亿美元和484.43亿美元，净利润分别为53.21亿美元和30.66亿美元[15][50][52] - 2019年9月30日，公司总资产为7428.12亿美元，较2018年12月31日的6875.38亿美元有所增长[53] 公司业务板块划分 - 公司分为美国、亚洲、拉丁美洲、EMEA、大都会控股五个业务板块及公司与其他部分[33] - 美国业务板块分为团体福利、退休与收入解决方案、财产与意外险三个业务[33] - 亚洲业务板块提供多种保险和年金产品[35] - 拉丁美洲业务板块提供人寿、退休储蓄、意外健康和信用保险等产品[36] 各业务板块关键指标变化 - 2019年第三季度美国保费收入为69.03亿美元，亚洲为16.54亿美元，拉丁美洲为7.03亿美元，EMEA为5.26亿美元，MetLife Holdings为9.25亿美元，Corporate & Other为0.35亿美元，总计107.46亿美元[47] - 2019年第三季度美国净投资收入为17.6亿美元，亚洲为9.15亿美元，拉丁美洲为2.95亿美元，EMEA为0.73亿美元，MetLife Holdings为13.16亿美元，Corporate & Other为1.14亿美元，总计44.73亿美元[47] - 2019年第三季度美国总营收为91.51亿美元，亚洲为30.13亿美元，拉丁美洲为12.62亿美元，EMEA为7.29亿美元，MetLife Holdings为25.77亿美元，Corporate & Other为1.86亿美元，总计169.18亿美元[47] - 2019年第三季度美国总费用为82.63亿美元，亚洲为25.12亿美元，拉丁美洲为10.42亿美元，EMEA为6.55亿美元，MetLife Holdings为23.94亿美元，Corporate & Other为5.69亿美元，总计154.35亿美元[47] - 2019年第三季度美国调整后收益为7.07亿美元，亚洲为3.49亿美元，拉丁美洲为1.55亿美元，EMEA为0.53亿美元，MetLife Holdings为1.49亿美元，Corporate & Other为 - 1.91亿美元，总计12.22亿美元[47] - 2019年第三季度总营收调整为17.6亿美元，总费用调整为 - 4.52亿美元，所得税调整为 - 3.4亿美元[47] - 2019年第三季度净收入为21.9亿美元[47] - 2018年第三季度公司总营收为162.89亿美元，总费用为152.1亿美元，净利润为9.15亿美元[48] - 2018年第三季度美国地区保费收入为64.31亿美元，2019年前三季度为187.04亿美元[48][50] - 2018年第三季度亚洲地区保费收入为16.89亿美元，2019年前三季度为49.84亿美元[48][50] - 2018年第三季度拉丁美洲地区保费收入为6.92亿美元，2019年前三季度为21.22亿美元[48][50] - 2018年第三季度EMEA地区保费收入为5.14亿美元，2019年前三季度为16.19亿美元[48][50] - 2018年第三季度公司净投资收益为44.86亿美元，2019年前三季度为142.24亿美元[48][50] - 2018年第三季度公司净衍生品收益为 - 3.78亿美元，2019年前三季度为20.93亿美元[48][50] - 2018年第三季度公司所得税费用为1.64亿美元，2019年前三季度为15.11亿美元[48][50] - 2018年第三季度公司调整后收益为14.08亿美元，2019年前三季度为40.54亿美元[48][50] - 2019年9月30日，美国、亚洲、拉丁美洲、EMEA、大都会人寿控股和公司及其他的资产分别为2674.28亿、1607.98亿、756.4亿、264.18亿、1764.1亿和361.18亿美元[53] - 2019年第三季度保费收入3.96亿美元，2018年同期为4.05亿美元；2019年前九个月保费收入11.53亿美元，2018年同期为12.02亿美元[66] - 2019年第三季度净投资收入4.28亿美元，2018年同期为4.43亿美元；2019年前九个月净投资收入13.03亿美元，2018年同期为13.18亿美元[66] 公司准则采用情况 - 采用ASU 2017 - 12准则使累计其他综合收益（损失）增加1800万美元，留存收益相应减少[28] - 采用ASU 2016 - 02准则，截至2019年1月1日记录额外使用权资产约15亿美元和租赁负债约17亿美元[28] - 采用ASU 2016 - 02准则使留存收益增加9500万美元[28] - 公司将在2020年1月1日采用ASU 2018 - 15，该准则对合并财务报表无重大影响[31] - 公司将在2020年12月31日采用ASU 2018 - 14，该准则对合并财务报表无重大影响[31] - 公司已提前采用ASU 2018 - 13部分条款，剩余条款将在2020年1月1日采用，该准则对合并财务报表无重大影响[31] - 公司预计2021年1月1日采用ASU 2018 - 12，该准则预计对合并财务报表有重大影响[31] - 公司将在2020年1月1日采用ASU 2017 - 04，该准则对商誉减值评估影响取决于未来测试结果[32] - 公司将在2020年1月1日采用ASU 2016 - 13，9月30日信用损失准备约为融资应收款摊余成本的0.50%，若准则生效，信用损失准备将低于摊余成本的1.00%[32] 公司产品相关数据变化 - 公司发行带有保证最低利益的可变年金产品，以及其他具有不同利率和保证利益的年金合同和万能及可变寿险合同[55] - 2019年9月30日可变年金保证总账户价值为636.13亿美元，独立账户价值为403.73亿美元，风险净额为17.44亿美元；2018年12月31日对应数据分别为633.81亿美元、388.88亿美元、31.97亿美元[57] - 2019年9月30日其他年金保证总账户价值未披露，风险净额未披露；2018年12月31日对应数据分别为57.87亿美元、5.49亿美元[57] - 2019年万能和可变寿险合同二级保证总账户价值为115.12亿美元，风险净额为866.96亿美元；已缴清保证总账户价值为29.7亿美元，风险净额为147.43亿美元；2018年对应数据分别为112.05亿美元、930.28亿美元、30.7亿美元、155.39亿美元[58] 公司负债相关数据变化 - 2019年9月30日未决赔款及理赔费用负债期初余额为177.88亿美元，期末余额为190.67亿美元；2018年对应数据分别为170.94亿美元、177.98亿美元[60] - 2019年9月30日封闭区块负债总计429.15亿美元，指定封闭区块资产总计399.82亿美元，负债超过资产29.33亿美元；2018年12月31日对应数据分别为415.64亿美元、385.45亿美元、30.19亿美元[63] - 2019年前9个月封闭区块保单持有人股息义务期初余额为4.28亿美元，期末余额为23.7亿美元；2018年对应数据分别为21.21亿美元、4.28亿美元[65] - 2019年9月30日封闭区块未来保单利益为394.77亿美元，2018年12月31日为400.32亿美元[63] - 2019年9月30日封闭区块指定投资资产总计392.43亿美元，2018年12月31日为379.5亿美元[63] - 2019年9月30日封闭区块未实现投资收益（损失）净额为25.96亿美元，未实现衍生品收益（损失）净额为1.69亿美元；2018年12月31日对应数据分别为10.89亿美元、0.86亿美元[63] - 2019年9月30日封闭区块最大未来收益确认为38.26亿美元，2018年12月31日为38.56亿美元[63] 公司投资资产相关数据变化 - 2019年9月30日固定到期可供出售证券公允价值为3260.49亿美元，2018年12月31日为2982.65亿美元[12] - 2019年9月30日股权投资公允价值为13.41亿美元，2018年12月31日为14.40亿美元[12] - 2019年9月30日合同持有人定向股权证券及公允价值选择权证券公允价值为126.71亿美元，2018年12月31日为126.16亿美元[12] - 2019年9月30日抵押贷款净额为789.59亿美元，2018年12月31日为757.52亿美元[12] - 2019年9月30日保单贷款为96.71亿美元，2018年12月31日为96.99亿美元[12] - 2019年9月30日房地产及房地产合资企业为102.46亿美元，2018年12月31日为96.98亿美元[12] - 2019年9月30日其他有限合伙权益为74.41亿美元，2018年12月31日为66.13亿美元[12] - 截至2019年9月30日，固定到期可供出售证券的摊销成本为293.13亿美元，估计公允价值为326.05亿美元；2018年12月31日，摊销成本为286.82亿美元，估计公允价值为298.27亿美元[69] - 截至2019年9月30日，一年内到期的固定到期可供出售证券摊销成本为17.22亿美元，估计公允价值为17.28亿美元；1 - 5年到期的摊销成本为48.06亿美元，估计公允价值为50.03亿美元；5 - 10年到期的摊销成本为58.62亿美元，估计公允价值为63.87亿美元；10年以上到期的摊销成本为116.93亿美元，估计公允价值为140.33亿美元[70] - 截至2019年9月30日，处于未实现亏损状态的固定到期可供出售证券估计公允价值为1.9967亿美元，未实现亏损为692万美元；12个月及以上的估计公允价值为1.5585亿美元，未实现亏损为1353万美元[73] - 截至2019年9月30日，公司认为处于未实现亏损状态的证券并非其他非暂时性减值[75] - 2019年前九个月，固定到期可供出售证券的未实现亏损减少39亿美元，降至20亿美元[75] - 截至2019年9月30日，20亿美元的总未实现亏损中，1.76亿美元来自51只固定到期可供出售证券，其未实现亏损占摊销成本的20%或以上且持续六个月或更长时间[75] - 1.76亿美元的未实现亏损中，1.01亿美元（占比57%）与17只投资级固定到期可供

财务数据关键指标变化 - 2019年6月30日总投资为4610.94亿美元，2018年12月31日为4362.1亿美元[18] - 2019年6月30日总资产为7321.67亿美元，2018年12月31日为6875.38亿美元[18][83] - 2019年6月30日总负债为6681.21亿美元，2018年12月31日为6345.8亿美元[18] - 2019年6月30日公司股东总权益为638.11亿美元，2018年12月31日为527.41亿美元[19] - 2019年6月30日固定到期可供出售证券公允价值为3186.89亿美元，2018年12月31日为2982.65亿美元[18] - 2019年6月30日现金及现金等价物为184.35亿美元，2018年12月31日为158.21亿美元[18] - 2019年6月30日未来保单利益为1911.39亿美元，2018年12月31日为1867.8亿美元[18] - 2019年6月30日保单持有人账户余额为1900.33亿美元，2018年12月31日为1836.93亿美元[18] - 2019年6月30日长期债务为133.46亿美元，2018年12月31日为128.29亿美元[18] - 2019年6月30日留存收益为312.09亿美元，2018年12月31日为289.26亿美元[19] - 2019年上半年总收入337.99亿美元，2018年同期为359.9亿美元，同比下降6.1%[23] - 2019年上半年总支出297.58亿美元，2018年同期为332.33亿美元，同比下降10.5%[23] - 2019年上半年所得税前收入40.41亿美元，2018年同期为27.57亿美元，同比增长46.6%[23] - 2019年上半年净利润31.31亿美元，2018年同期为21.51亿美元，同比增长45.6%[23] - 2019年上半年可供普通股股东分配的净利润为30.33亿美元，2018年同期为20.92亿美元，同比增长45.0%[23] - 2019年上半年综合收益130.21亿美元，2018年同期为 - 33.33亿美元，扭亏为盈[23] - 2019年6月30日公司股东权益总额为638.11亿美元，2018年6月30日为536.33亿美元，同比增长18.9%[26] - 2019年上半年非控股股东权益为2.35亿美元，2018年上半年为1.99亿美元，同比增长18.1%[26] - 2019年上半年基本每股收益3.19美元，2018年同期为2.04美元，同比增长56.4%[23] - 2019年上半年摊薄每股收益3.17美元，2018年同期为2.02美元，同比增长56.9%[23] - 2019年上半年经营活动提供的净现金为4459万美元，2018年为6904万美元[29] - 2019年上半年投资活动使用的净现金为5142万美元，2018年为4764万美元[29] - 2019年上半年融资活动提供的净现金为3250万美元，2018年为1612万美元[29] - 2019年上半年现金及现金等价物增加2614万美元，2018年为3611万美元[29] - 2019年上半年末现金及现金等价物余额为18435万美元，2018年末为16312万美元[29] - 2019年上半年净现金支付利息510万美元，2018年为592万美元[30] - 2019年上半年净现金支付所得税756万美元，2018年为577万美元[30] - 采用ASU 2017 - 12准则使累计其他综合收益增加1800万美元，留存收益相应减少[44] - 采用ASU 2016 - 02准则使使用权资产和租赁负债分别增加约15亿美元和17亿美元，留存收益增加9500万美元[44] - 2019年第二季度净投资收入总计46.93亿美元，较2018年同期的44.73亿美元增长4.92%[74][77] - 2019年第二季度净衍生工具收益为7.24亿美元，而2018年同期为损失0.59亿美元[74][77] - 2019年第二季度总营收为174.97亿美元，较2018年同期的211.85亿美元下降17.41%[74][77] - 2019年第二季度总费用为152亿美元，较2018年同期的200.84亿美元下降24.32%[74][77] - 2019年第二季度所得税费用拨备为5.51亿美元，较2018年同期的2.07亿美元增长166.18%[74][77] - 2019年第二季度调整后收益总计13.76亿美元，与2018年同期的13.72亿美元基本持平[74][77] - 2019年第二季度净利润为17.46亿美元，较2018年同期的8.94亿美元增长95.30%[74][77] - 2019年上半年总营收337.99亿美元，2018年同期为359.9亿美元[79][81] - 2019年上半年总费用297.58亿美元，2018年同期为332.33亿美元[79][81] - 2019年上半年净利润31.31亿美元，2018年同期为21.51亿美元[79][81] - 2018年上半年来自美国某客户的收入为60亿美元，占综合保费等收入的35%和21% [83] - 2019年6月公司签订出售子公司MetLife Hong Kong协议，净亏损1.4亿美元[84] - 2019年6月30日，MetLife Hong Kong总资产29亿美元[84] - 2019年6月30日可变年金保证总账户价值为653.93亿美元，2018年12月31日为633.81亿美元；2019年6月30日独立账户价值为415.63亿美元，2018年12月31日为388.88亿美元[88] - 2019年上半年末未付索赔及理赔费用负债期初余额为177.88亿美元，期末余额为183.16亿美元；2018年上半年末期初余额为170.94亿美元，期末余额为174.75亿美元[92] - 2019年6月30日封闭块负债总计424.82亿美元，2018年12月31日为415.64亿美元；2019年6月30日指定给封闭块的资产总计395.22亿美元，2018年12月31日为385.45亿美元[97] - 2019年上半年封闭块保单持有人股息义务期初余额为4.28亿美元，期末余额为18.34亿美元；2018年末期初余额为21.21亿美元，期末余额为4.28亿美元[99] - 2019年第二季度封闭块收入总计8.42亿美元，费用总计8.22亿美元，扣除费用和所得税后净收入为1600万美元；2018年第二季度收入总计8.3亿美元，费用总计8.64亿美元，扣除费用和所得税后净亏损为2700万美元[99] - 2019年上半年封闭块收入总计16.39亿美元，费用总计16.18亿美元，扣除费用和所得税后净收入为1700万美元；2018年上半年收入总计16.29亿美元，费用总计17.08亿美元，扣除费用和所得税后净亏损为6200万美元[99] - 2018年年报中2018年12月31日公司担保风险敞口金额已修订，可变年金死亡担保总账户价值从562亿美元增至569.1亿美元，独立账户价值从373亿美元增至388亿美元，风险净额从28亿美元增至28.429亿美元[91] - 2018年年报修订后，可变年金年金化担保总账户价值从216亿美元增至231亿美元，独立账户价值从198亿美元增至213亿美元，风险净额从4.83亿美元增至4.858亿美元[91] - 2018年年报修订后，其他年金担保总账户价值从13亿美元增至58亿美元，风险净额从4.89亿美元增至4.95亿美元[91] - 2018年年报修订后，万能和可变寿险合同二级担保总账户价值从89亿美元增至91.3亿美元，风险净额从642亿美元增至670.9亿美元[91] - 2019年6月30日，可供出售固定到期证券的摊销成本为29.1229亿美元，估计公允价值为31.8689亿美元；2018年12月31日，摊销成本为28.6816亿美元，估计公允价值为29.8265亿美元[102] - 2019年6月30日，公司持有的无收益可供出售固定到期证券估计公允价值为3500万美元，未实现收益为200万美元；2018年12月31日，估计公允价值为1500万美元，未实现损失为100万美元[102] - 截至2019年6月30日，按合同到期日划分，一年及以内到期的可供出售固定到期证券摊销成本为1.6336亿美元，估计公允价值为1.6415亿美元；一至五年到期的摊销成本为5.1147亿美元，估计公允价值为5.3234亿美元等[103] - 2019年6月30日，处于未实现损失状态的可供出售固定到期证券中，不足12个月的估计公允价值为1.8961亿美元，未实现损失为4420万美元；超过12个月的估计公允价值为2.4123亿美元，未实现损失为1.471亿美元[105] - 2018年12月31日，处于未实现损失状态的可供出售固定到期证券中，不足12个月的估计公允价值为8.3208亿美元，未实现损失为3.565亿美元；超过12个月的估计公允价值为3.1301亿美元，未实现损失为2.39亿美元[105] - 截至2019年6月30日的六个月，可供出售固定到期证券的未实现损失总额从5.98亿美元降至1.949亿美元，减少了4亿美元[102][108] - 2019年6月30日，19亿美元的总未实现损失中，1.56亿美元来自48只可供出售固定到期证券，其未实现损失占摊销成本的20%或以上且持续六个月或更长时间[109] - 1.56亿美元未实现损失中，9700万美元（62%）与18只投资级可供出售固定到期证券的未实现损失相关[111] - 1.56亿美元未实现损失中，5900万美元（38%）与30只低于投资级的可供出售固定到期证券的未实现损失相关[112] - 2019年6月30日，普通股估计公允价值为10.67亿美元，占总权益证券的72.3%；不可赎回优先股估计公允价值为4.09亿美元，占27.7%；2018年12月31日，普通股估计公允价值为10.37亿美元，占72.0%，不可赎回优先股估计公允价值为4.03亿美元，占28.0%[113] - 2019年6月30日和2018年12月31日，总记录投资分别为780.92亿美元和757.95亿美元，净抵押贷款分别为779.97亿美元和757.52亿美元[117] - 2019年6月30日和2018年12月31日，总记录投资中净折扣分别为9.35亿美元和9.44亿美元[118] - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，主要为住宅的抵押贷款购买额分别为5.67亿美元和19亿美元；2018年同期分别为6.66亿美元和9.73亿美元[118] - 2019年6月30日和2018年12月31日，减值贷款账面价值分别为6.21亿美元和5.83亿美元[119] - 2019年截至6月30日的三个月和六个月，减值商业、农业和住宅抵押贷款平均记录投资分别为0、1.72亿美元、4.01亿美元和0、1.81亿美元、3.96亿美元[121] - 2018年截至6月30日的三个月和六个月，减值商业、农业和住宅抵押贷款平均记录投资分别为0、1.22亿美元、3.51亿美元和0、0.97亿美元、3.42亿美元[122] - 2019年和2018年6月30日结束的六个月，估值准备期末余额分别为3.57亿美元和3.25亿美元[123] - 2019年6月30日和2018年12月31日，商业抵押贷款记录投资分别为495.7亿美元和484.63亿美元[124] - 2019年6月30日和2018年12月31日，农业抵押贷款记录投资分别为153.34亿美元和149.05亿美元[126] - 2019年6月30日和2018年12月31日，住宅抵押贷款记录投资分别为131.88亿美元和124.27亿美元[127] - 2019年6月30日和2018年12月31日，房地产投资组合账面价值分别为103.26亿美元和96.98亿美元，对应收入分别为3.09亿美元和3.63亿美元[130] - 2019年6月30日，经营租赁未来合同收款2019年剩余时间为1.54亿美元，2020年为2.46亿美元，2021年为1.93亿美元，2022年为1.63亿美元，2023年为1.42亿美元，之后为9.92亿美元，总计19亿美元[134] - 2019年6月30日和2018年12月31日，杠杆租赁和直接融资租赁投资分别为24.4亿美元和23亿美元[136] - 2019年6月30日和2018年12月31日，杠杆租赁相关递延所得税负债分别为5.1亿美元和5.19亿美元[138] - 2019年

公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年3月31日公司总资产为7131.88亿美元，2018年12月31日为6875.38亿美元[12] - 2019年3月31日公司总负债为6544.50亿美元，2018年12月31日为6345.80亿美元[12] - 2019年3月31日公司总权益为587.38亿美元，2018年12月31日为529.58亿美元[13] - 2019年第一季度总收入为163.02亿美元，2018年同期为148.05亿美元，同比增长10.11%[15] - 2019年第一季度净利润为13.85亿美元，2018年同期为12.57亿美元，同比增长10.2%[15] - 2019年第一季度归属于公司普通股股东的净利润为13.49亿美元，2018年同期为12.47亿美元，同比增长8.18%[15] - 2019年第一季度综合收入为65.55亿美元，2018年同期为 - 14.48亿美元[15] - 2019年第一季度经营活动提供的净现金为20.72亿美元，2018年同期为12.96亿美元，同比增长59.9%[20] - 2019年第一季度投资活动使用的净现金为56.99亿美元，2018年同期为4.85亿美元[20] - 2019年第一季度融资活动提供的净现金为23.16亿美元，2018年同期为2.18亿美元，同比增长962.39%[20] - 2019年第一季度末现金及现金等价物余额为158.21亿美元，2018年同期为127.01亿美元[20] - 2019年第一季度净现金支付利息1.48亿美元，2018年同期为2.43亿美元[21] - 2019年第一季度净现金支付所得税1.14亿美元，2018年同期为1.46亿美元[21] - 2019年3月31日公司总资产为7131.88亿美元，较2018年12月31日的6875.38亿美元有所增长[50] 各业务板块财务数据关键指标变化 - 公司2019年第一季度保费收入为94.05亿美元，其中美国市场为55.67亿美元[48] - 万能寿险和投资型产品政策费用收入为13.65亿美元，调整项为2700万美元[48] - 净投资收入为49.08亿美元，调整项为6.27亿美元[48] - 其他收入为4.94亿美元，调整项为7000万美元[48] - 净投资收益为1500万美元，净衍生品收益为1.15亿美元[48] - 公司第一季度总营收为163.02亿美元，调整项为8.54亿美元[48] - 保单持有人福利、索赔和股息支出为93.72亿美元，调整项为1.31亿美元[48] - 计入保单持有人账户余额的利息为19.61亿美元，调整项为7.13亿美元[48] - 公司第一季度总费用为145.58亿美元，调整项为9.01亿美元[48] - 所得税费用拨备为3.59亿美元，调整项为2400万美元[48] - 2018年第一季度公司总营收为148.05亿美元，总费用为131.49亿美元，净利润为12.57亿美元[49] - 2018年第一季度保费收入为91.78亿美元，其中美国地区为52.17亿美元，亚洲地区为17.48亿美元，拉丁美洲为6.99亿美元，EMEA为5.51亿美元，MetLife Holdings为9.5亿美元，Corporate & Other为0.13亿美元[49] - 2018年第一季度万能寿险和投资型产品政策费用为13.92亿美元[49] - 2018年第一季度净投资收入为37.45亿美元[49] - 2019年和2018年第一季度来自任何客户的收入均未超过综合保费、万能寿险和投资型产品政策费用及其他收入的10%[50] - 2019年3月31日美国地区资产为2574.61亿美元，亚洲地区为1522.64亿美元，拉丁美洲为743.29亿美元，EMEA为278.34亿美元，MetLife Holdings为1712.67亿美元，Corporate & Other为300.33亿美元[50] 新会计准则影响 - 采用ASU 2017 - 12，税后使累计其他综合收益（损失）增加1800万美元，留存收益相应减少[30] - 采用ASU 2016 - 02，截至2019年1月1日记录额外使用权资产约15亿美元、租赁负债约17亿美元，税后留存收益增加9500万美元[30] - ASU 2018 - 15将于2020年1月1日生效，公司正在评估其对合并财务报表的影响[32] - ASU 2018 - 14将于2020年12月31日生效，公司正在评估其对合并财务报表的影响[32] - ASU 2018 - 13将于2020年1月1日生效，公司已提前采用部分条款，正在评估剩余条款影响[32] - ASU 2018 - 12将于2021年1月1日生效，公司已开始实施工作，预计该准则采用将对合并财务报表产生重大影响[32] - 2019年1月1日起采用的多数新会计准则更新对公司合并财务报表无重大影响[29] - ASU 2017 - 04准则于2020年1月1日起采用，简化商誉减值测试，影响取决于未来测试结果[33] - ASU 2016 - 13准则于2020年1月1日起采用，对抵押贷款投资影响最大，公司正评估对合并报表的影响[33] 财务报表相关说明 - 2019年第一季度中期简明合并财务报表未经审计，反映了符合GAAP的必要调整[24] - 中期简明合并财务报表包含公司及其子公司、有控制权的合伙企业和合资企业以及可变利益实体的账户[25] - 对以前年度中期简明合并财务报表的某些金额进行了重分类，以符合2019年的列报方式[26] 业绩评估与资源分配指标 - 调整后收益用于评估业绩和分配资源，定义为调整后收入减调整后费用并扣除所得税[41] - 计算调整后收入和费用时需进行多项调整，调整后收益还排除特定或有资产和负债[44] - 调整的税收影响按美国或外国法定税率计算，所得税费用还包括特定税收抵免和改革的影响[44] 业务风险衡量与资本部署 - 经济资本模型用于衡量业务风险和部署资本，管理层负责其持续改进并定期审查[46] - 各业务板块净投资收入根据分配的权益水平计算，分配权益的变化不影响合并报表[46] - 其他成本根据成本性质、员工薪酬时间研究和产品定价成本估算分配到各业务板块[46] 各类金融资产数据关键指标变化 - 2019年3月31日固定到期可供出售证券估计公允价值为3084.10亿美元，2018年12月31日为2982.65亿美元[12] - 2019年3月31日股权投资估计公允价值为14.32亿美元，2018年12月31日为14.40亿美元[12] - 2019年3月31日合同持有人定向股权证券及公允价值选择权证券估计公允价值为132.45亿美元，2018年12月31日为126.16亿美元[12] - 2019年3月31日抵押贷款（净值）为786.01亿美元，2018年12月31日为757.52亿美元[12] - 2019年3月31日未来保单利益为1875.08亿美元，2018年12月31日为1867.80亿美元[12] - 2019年3月31日保单持有人账户余额为1873.33亿美元，2018年12月31日为1836.93亿美元[12] - 2019年3月31日递延所得税负债为70.75亿美元，2018年12月31日为54.14亿美元[12] - 2019年3月31日可变年金合同在死亡事件下总账户价值为661.92亿美元，独立账户价值为415.4亿美元，风险净额为20.27亿美元[52] - 2019年3月31日可变年金合同在年金化事件下总账户价值为244.09亿美元，独立账户价值为226.32亿美元，风险净额为4.24亿美元[52] - 2019年3月31日其他年金合同在年金化事件下总账户价值为58.25亿美元，风险净额为5.3亿美元[52] - 2019年3月31日，万能和可变寿险合同总账户价值为113.98亿美元，净风险金额为914.04亿美元；2018年12月31日，总账户价值为112.05亿美元，净风险金额为930.28亿美元[54] - 2019年3月31日，未付索赔和理赔费用负债期初余额为177.88亿美元，期末余额为181.14亿美元；2018年，期初余额为170.94亿美元，期末余额为174.31亿美元[56] - 2019年3月31日，封闭区块负债总计419.54亿美元，指定给封闭区块的资产总计389.65亿美元，负债超过资产29.89亿美元；2018年12月31日，负债总计415.64亿美元，资产总计385.45亿美元，负债超过资产30.19亿美元[60] - 2019年第一季度，封闭区块保单持有人股息义务期初余额为4.28亿美元，期末余额为11.16亿美元；2018年，期初余额为21.21亿美元，期末余额为4.28亿美元[60] - 2019年第一季度，封闭区块收入总计7.97亿美元，费用总计7.96亿美元，扣除费用和所得税后的净收入为100万美元；2018年，收入总计7.99亿美元，费用总计8.44亿美元，扣除费用和所得税后的净亏损为3500万美元[62] - 2019年3月31日，封闭区块未来保单利益为397.27亿美元，其他保单相关余额为4.22亿美元，保单持有人应付股息为4.53亿美元，保单持有人股息义务为11.16亿美元，递延所得税负债为3600万美元，其他负债为2亿美元[60] - 2019年3月31日，指定给封闭区块的投资中，可供出售的固定到期证券公允价值为256.16亿美元，权益证券公允价值为6300万美元，合同持有人定向权益证券和公允价值选择权证券公允价值为4700万美元，抵押贷款为69.94亿美元，保单贷款为45.05亿美元，房地产和房地产合资企业为5.56亿美元，其他投资资产为5.92亿美元[60] - 2019年3月31日，封闭区块累计其他综合收益（AOCI）总计8.67亿美元，其中未实现投资收益（损失）净额为16.75亿美元，衍生品未实现收益（损失）净额为7400万美元，分配给保单持有人股息义务的净额为 - 8.82亿美元；2018年12月31日，AOCI总计8.37亿美元[60] - 截至2019年3月31日，固定到期证券AFS的摊销成本为2.88559亿美元，估计公允价值为3.0841亿美元；2018年12月31日，摊销成本为2.86816亿美元，估计公允价值为2.98265亿美元[65] - 2019年3月31日和2018年12月31日，公司持有的非收益性固定到期证券AFS估计公允价值分别为3300万美元和1500万美元，未实现收益（损失）分别小于100万美元和-100万美元[65] - 截至2019年3月31日，按合同到期日划分，一年或以内到期的固定到期证券AFS摊销成本为1.4608亿美元，估计公允价值为1.4625亿美元；一年后至五年到期的摊销成本为5.3506亿美元，估计公允价值为5.5316亿美元；五年后至十年到期的摊销成本为5.8491亿美元，估计公允价值为6.1515亿美元；十年后到期的摊销成本为11.2601亿美元，估计公允价值为12.6496亿美元；结构化证券摊销成本为4.9353亿美元，估计公允价值为5.0458亿美元[66] - 截至2019年3月31日，处于未实现损失状态的固定到期证券AFS中，不足12个月的估计公允价值为3.0814亿美元，总未实现损失为9680万美元；等于或超过12个月的估计公允价值为3.9136亿美元，总未实现损失为1843万美元。2018年12月31日对应数据分别为8.3208亿美元、3565万美元和3.1301亿美元、2390万美元[69] - 截至2019年3月31日，公司认为处于未实现损失状态的证券未发生其他非暂时性减值，未来OTTI主要取决于经济基本面、发行人表现等因素[70] - 2019年第一季度，固定到期证券AFS的总未实现损失从31亿美元降至28亿美元，主要归因于利率下降、信用利差收窄和外币走强[70] - 截至2019年3月31日，28亿美元总未实现损失中的1.13亿美元来自37只固定到期证券AFS，其未实现损失占摊销成本的20%或以上且持续六个月或更长时间[71] - 1.13亿美元未实现损失中，7600万美元（67%）与20只投资级固定到期证券AFS的未实现损失相关[73] - 1.13亿美元未实现损失中，3700万美元（33%）与17只低于投资级的固定到期证券AFS的未实现损失相关[74] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，普通股估计公允价值分别为10.16亿美元（占比70.9%）和10.37亿美元（占比72.0%）；非可赎回优先股分别为4.16亿美元（占比29.1%）和4.03亿美元（占比28.0%）；总权益证券分别为14.32亿美元和14.40亿美元[75] - 2019年3月31日商业、农业、住宅抵押贷款账面价值分别为499.6亿、151.3亿、135.85亿美元，占比分别为63.6%、19.2%、17.3%；2018年12月31日分别为484.63亿、149.05亿、124.27亿美元，占比分别为64.0%、19.7%、16.4%[78] - 2019年3