文章核心观点 M/I Homes与多数建筑商处境相同，高企的抵押贷款利率加剧住房可负担性问题并施压住房需求，利率买断成为维持销售速度的关键工具但会挤压利润率 [1] 行业情况 - 顽固的高抵押贷款利率加剧住房可负担性问题并施压住房需求 [1] - 利率买断成为维持销售速度的关键工具，但会挤压利润率 [1]

文章核心观点 - 介绍M/I Homes 2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等数据，与去年同期及华尔街预期对比，并展示关键指标表现 [1][3][4] 营收与收益情况 - 2024年第四季度公司营收12.1亿美元，同比增长23.9%，高于Zacks共识预期的11.7亿美元，超预期3.17% [1] - 该季度每股收益4.71美元，去年同期为3.66美元，但低于共识预期的4.83美元，未达预期2.48% [1] 关键指标表现 - 过去一个月公司股价回报率为1.7%，与Zacks标准普尔500综合指数变化相同，目前Zacks排名为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [3] - 平均房屋成交价格49万美元，略低于两位分析师平均预估的49.039万美元 [4] - 交付房屋总数2402套，高于两位分析师平均预估的2338套 [4] - 新合同总数1759份，高于两位分析师平均预估的1746份 [4] - 积压房屋平均销售价格55.3万美元，高于两位分析师平均预估的54.293万美元 [4] - 活跃社区数量（平均社区数量）219个，低于两位分析师平均预估的225个 [4] - 积压房屋总销售价值14亿美元，与两位分析师平均预估持平 [4] - 积压房屋数量2531套，低于两位分析师平均预估的2582套 [4] - 房屋建筑营收11.8亿美元，高于三位分析师平均预估的11.4亿美元，同比增长23.7% [4] - 金融服务营收2851万美元，低于两位分析师平均预估的2915万美元，同比增长44.8% [4]

文章核心观点 - M/I Homes季度财报显示盈利未达预期但营收超预期 其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论 投资者可关注公司盈利前景和行业展望 同时提及同行业Taylor Morrison Home即将公布的财报预期 [1][2][3][4][8][9] M/I Homes财报情况 - 公司季度每股收益4.71美元 未达Zacks共识预期的4.83美元 去年同期为3.66美元 此次财报盈利意外为 -2.48% [1] - 上一季度公司预期每股收益4.94美元 实际为5.10美元 盈利意外为3.24% [1] - 过去四个季度 公司三次超出共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度 公司营收12.1亿美元 超Zacks共识预期3.17% 去年同期为9.7259亿美元 过去四个季度公司四次超出共识营收预期 [2] M/I Homes股价表现与展望 - 自年初以来 M/I Homes股价上涨约1.7% 而标准普尔500指数上涨3.2% [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向 实证研究显示近期股价走势与盈利预测修正趋势密切相关 [4][5] - 财报发布前 M/I Homes盈利预测修正趋势喜忧参半 目前Zacks排名为3（持有） 预计近期股价表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为4.73美元 营收11亿美元 本财年共识每股收益预期为20.42美元 营收46.8亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中 建筑产品 - 住宅建筑商行业目前处于250多个Zacks行业的后14% 研究显示排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] Taylor Morrison Home财报预期 - Taylor Morrison Home预计2月12日公布2024年12月季度财报 预计季度每股收益2.40美元 同比增长17.1% 过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 公司预计营收21.3亿美元 较去年同期增长5.6% [10]

财务收入与收益 - 2024年第四季度净收入为1.335亿美元，摊薄后每股收益4.71美元，全年净收入为5.637亿美元，摊薄后每股收益19.71美元，较2023年均有增长[5] - 2024年第四季度收入12亿美元，同比增长24%；全年收入45亿美元，同比增长12%[7] - 2024年第四季度税前收入1.71亿美元，同比增长24%；全年税前收入7.34亿美元，同比增长21%[7] - 2024年第四季度净利润为133,469美元，2023年同期为105,282美元；2024年全年净利润为563,725美元，2023年为465,365美元[20] - 2024年第四季度调整后EBITDA为183,080美元，2023年同期为152,510美元；2024年全年调整后EBITDA为767,450美元，2023年为648,189美元[20] 房屋交付情况 - 2024年第四季度交付房屋2402套，创季度纪录，同比增长19%；全年交付9055套，同比增长12%[6] - 2024年第四季度房屋交付总量为2,402，较2023年的2,019增长19%；2024年全年房屋交付总量为9,055，较2023年的8,112增长12%[22] - 2024年第四季度北部地区房屋交付为1,064，较2023年的848增长25%；2024年全年北部地区房屋交付为3,873，较2023年的3,169增长22%[22] - 2024年第四季度南部地区房屋交付为1,338，较2023年的1,171增长14%；2024年全年南部地区房屋交付为5,182，较2023年的4,943增长5%[22] 新合同情况 - 2024年第四季度新合同1759份，同比增长11%；全年新合同8584份，同比增长8%[6] - 2024年第四季度新合同总量为1,759，较2023年的1,588增长11%；2024年全年新合同总量为8,584，较2023年的7,977增长8%[22] - 2024年第四季度北部地区新合同为707，较2023年的699增长1%；2024年全年北部地区新合同为3,761，较2023年的3,361增长12%[22] - 2024年第四季度南部地区新合同为1,052，较2023年的889增长18%；2024年全年南部地区新合同为4,823，较2023年的4,616增长4%[22] 积压房屋情况 - 截至2024年12月31日，积压房屋2531套，销售价值14亿美元，较去年减少11%，平均销售价格增长5%至55.3万美元[6][8] - 截至2024年12月31日，积压订单总量为2,531个单位，价值14亿美元，平均销售价格为553,000美元；截至2023年12月31日，积压订单总量为3,002个单位，价值15.76亿美元，平均销售价格为525,000美元[22] 取消率情况 - 2024年第四季度公司取消率为14%，高于上一年同期的13%；全年取消率为10%，低于2023年的11%[8][14] 股东权益与股票回购 - 股东权益达到创纪录的29亿美元，较去年增长17%，每股账面价值109美元[7] - 2024年回购了1.76亿美元的股票[7] 债务比率情况 - 房屋建筑债务与资本比率为19%，低于2023年12月31日的22%[7][16] 土地储备情况 - 截至2024年12月31日，土地总量为52,156块，其中自有23,836块，合同控制28,320块；截至2023年12月31日，土地总量为45,660块，其中自有24,374块，合同控制21,286块[22]

公司股价表现 - 公司上一交易日收盘价为137.68美元，较前一交易日上涨0.48%，表现逊于标准普尔500指数当日1%的涨幅，道琼斯指数上涨0.78%，纳斯达克指数上涨1.51% [1] - 过去一个月公司股价上涨0.45%，跑赢建筑板块3.14%的跌幅和标准普尔500指数2.14%的跌幅 [1] 公司盈利预期 - 公司将于2025年1月29日公布财报，预计每股收益为4.83美元，较上年同期增长31.97%，预计营收为11.7亿美元，较上年同期增长20.12% [2] 分析师评级 - 分析师对公司的预估变化反映短期业务趋势，积极的预估变化表明分析师对公司业务健康和盈利能力持乐观态度 [3] - Zacks Rank是一个量化模型，纳入了预估变化并提供评级系统，评级从1（强力买入）到5（强力卖出），自1988年以来，评级为1的股票平均年回报率为25% [4][5] - 过去一个月Zacks对公司每股收益的共识预估保持不变，目前公司Zacks Rank评级为3（持有） [5] 公司估值 - 公司目前的远期市盈率为6.71，低于行业平均的8.31 [6] 行业排名 - 建筑产品 - 住宅建筑商行业属于建筑板块，目前该行业Zacks行业排名为204，处于所有250多个行业的后19% [6] - Zacks行业排名按各行业内公司的平均Zacks Rank从好到差排序，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [7]

文章核心观点 - 介绍M/I Homes近期股价表现、即将公布的财报预期、分析师评级及估值指标等情况，为投资者提供投资参考 [1][2][5] 公司股价表现 - 公司在最近交易时段收盘价为127.88美元，较前一日收盘价上涨0.88%，跑赢标普500当日涨幅0.16%，道指当日上涨0.25%，纳斯达克指数当日下跌0.06% [1] - 公司股价上月下跌18.28%，跑输建筑板块11.33%的跌幅和标普500指数2.7%的跌幅 [1] 公司财报预期 - 公司将于2025年1月29日公布财报，预计每股收益4.83美元，同比增长31.97%，预计营收11.7亿美元，较去年同期增长20.12% [2] 分析师评级 - 分析师对公司的预估变化通常反映近期业务趋势变化，积极的预估修正体现分析师对公司业务和盈利能力的乐观态度 [3] - Zacks Rank是包含预估变化的量化模型和评级系统，排名从1（强力买入）到5（强力卖出），1级股票自1988年以来平均年回报率达25% [4][5] - 过去30天Zacks共识每股收益预估未变，公司目前Zacks Rank为4（卖出） [5] 公司估值指标 - 公司远期市盈率为6.26，低于行业平均的7.81，存在一定折价 [6] 行业情况 - 建筑产品 - 住宅建筑行业属于建筑板块，目前Zacks行业排名为227，处于所有250多个行业的后10% [6] - Zacks行业排名通过衡量行业内个股平均Zacks Rank来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [7]

文章核心观点 - 介绍M/I Homes最新交易情况、即将公布的财报预期、分析师预估变化、Zacks评级、估值及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][5] 公司交易表现 - M/I Homes最新收盘价为131.95美元，较前一日上涨0.96%，但落后于标普500当日1.26%的涨幅，道指上涨0.8%，纳斯达克上涨1.77% [1] - 过去一个月，公司股价下跌18.22%，同期建筑板块下跌12.76%，标普500下跌2.82% [1] 公司财报预期 - 公司将于2025年1月29日公布财报，预计每股收益4.83美元，较上年同期增长31.97% [2] - 扎克斯共识预期营收为11.7亿美元，较上年同期增长20.12% [2] 分析师预估与评级 - 投资者应关注分析师对M/I Homes预估的最新变化，积极的预估修正表明对公司业务前景乐观 [3] - 扎克斯排名系统根据预估变化评级，1至5分别为强力买入至强力卖出，1级股票自1988年以来平均年回报率达25% [4][5] - 过去一个月扎克斯共识每股收益预估不变，M/I Homes目前扎克斯排名为3（持有） [5] 公司估值 - M/I Homes目前远期市盈率为6.4，行业平均为7.77，公司股价较行业有折价 [6] 行业排名 - 建筑产品 - 住宅建筑商行业属于建筑板块，目前扎克斯行业排名为172，处于250多个行业的后32% [6] - 扎克斯行业排名衡量行业组内个股平均扎克斯排名，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [7]

公司股价表现 - 过去一个月公司股价贬值17.14%，表现逊于建筑行业10.86%的跌幅和标准普尔500指数0.4%的涨幅 [1] - 最近一个交易日公司股价收于133.97美元，较前一交易日下跌1.74%，落后于标准普尔500指数1.11%的日跌幅 [6] 公司盈利与营收预期 - 全年Zacks共识预测公司每股收益19.83美元，营收44.7亿美元，较上一年分别增长22.33%和10.77% [2] - 公司定于2025年1月29日公布收益，预计即将公布的每股收益为4.83美元，较去年同期增长31.97%，预计营收为11.7亿美元，较去年同期增长20.12% [7] 公司估值情况 - 公司目前的远期市盈率为6.88，相对于行业平均远期市盈率8.03有一定折扣 [4] 公司评级情况 - Zacks排名系统根据预估变化给出评级，公司目前Zacks排名为3（持有），过去30天Zacks共识每股收益预估未变 [3][9] 行业相关情况 - 建筑产品 - 住宅建筑商行业属于建筑板块，该行业Zacks行业排名为169，处于所有250多个行业的后33% [10] - Zacks行业排名衡量单个行业组的实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%行业的两倍 [5]

文章核心观点 - 华尔街分析师的评级建议常影响投资者决策和股价，但因券商利益存在乐观偏差，误导投资者居多；M/I Homes的平均券商建议（ABR）接近强烈买入，但仅据此投资可能不佳，结合Zacks Rank做投资决策更有利 [1][4][9] 券商分析师评级情况 - 券商分析师评级常影响股价，但因券商对所覆盖股票的既得利益，分析师评级存在强烈积极偏差，每一个“强烈卖出”建议对应五个“强烈买入”建议 [1][2] - 构成当前ABR的三个建议中，两个是强烈买入，占比66.7% [1] M/I Homes评级情况 - M/I Homes的ABR为1.67（1 - 5代表强烈买入到强烈卖出），接近强烈买入和买入之间，由三家券商的实际建议计算得出 [8] - M/I Homes因共识估计近期变化大小及其他三个与盈利估计相关因素，获得Zacks Rank 3（持有） [5] ABR与Zacks Rank对比 - ABR仅基于券商建议计算，通常显示为小数；Zacks Rank是定量模型，利用盈利估计修正，显示为1 - 5的整数 [11] - ABR可能不及时，而Zacks Rank能快速反映券商分析师对盈利估计的修正，预测股价更及时 [12] - Zacks Rank不同等级按比例应用于所有券商分析师提供当年盈利估计的股票，能保持五个等级的平衡 [18] M/I Homes盈利估计情况 - M/I Homes当前年度的Zacks共识估计在过去一个月保持不变，为19.83美元 [19] - 分析师对公司盈利前景看法稳定，可能是该股近期表现与大盘一致的合理原因 [13] 投资建议 - 仅依据ABR对M/I Homes的买入建议做投资决策可能不佳，最好结合Zacks Rank以做出盈利投资决策 [9][10] - 对M/I Homes相当于买入的ABR应保持谨慎 [20]

行业观点 - 看好房地产市场，因长期住房短缺 [1] 公司服务 - 提供专注于石油和天然气的投资服务和社区，关注现金流及相关公司，挖掘价值和增长潜力 [1] - 订阅者可使用50多只股票的模拟账户、获取勘探与生产公司的深入现金流分析，并参与该行业的实时聊天讨论 [2] 公司活动 - 提供两周免费试用活动 [3]