业绩总结 - 2022年第二季度的收入为2420万美元，同比增长19%[46] - 2022年第二季度的总收入为24227千美元，较2021年同期的20419千美元增长了9.9%[54] - 2022年第二季度的毛利润为12925千美元，较2021年同期的11923千美元增长了5.9%[54] - 2022年第二季度的运营损失为23813千美元，较2021年同期的16964千美元增加了40.4%[54] - 2022年第二季度的净损失为4075千美元，较2021年同期的16794千美元减少了75.8%[54] - 2022年第二季度的基本每股净损失为0.02美元，较2021年同期的0.09美元改善了77.8%[54] - 2022年第二季度的稀释每股净损失为0.02美元，较2021年同期的0.09美元改善了77.8%[54] 财务预测 - 预计2022年的收入在1亿到1.15亿美元之间，年增长率为10%到26%[46] - 运营亏损预计在5400万到5900万美元之间[46] - 每股收益（EPS）预计在-0.29到-0.32美元之间[46] - 公司计划在2024年实现盈亏平衡[49] 用户数据与市场展望 - 全球增材制造市场预计到2031年将以19%的年复合增长率增长[36] - FX20打印机的生产和交付按计划进行，管道增长超出内部预期[47] 费用与支出 - 2022年第二季度的总运营费用为36738千美元，较2021年同期的30791千美元增长了19.3%[54] - 2022年第二季度的销售和营销费用为12873千美元，较2021年同期的11698千美元增长了10.0%[54] - 2022年第二季度的研发费用为10387千美元，较2021年同期的8775千美元增长了18.3%[54] - 2022年第二季度的管理费用为13478千美元，较2021年同期的9000千美元增长了49.3%[54] 战略与扩张 - 通过收购Digital Metal，扩大了在医疗、汽车和奢侈品领域的市场机会[9]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39453 Securities registered pursuant to Section 12(b) of the Act: | | Trading | Name of each exchange | | --- | --- | --- | | Titl ...

财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收2190万美元，较2021年第一季度的2010万美元增长8.6% [23] - 2022年第一季度毛利润1170万美元，2021年第一季度为1220万美元；毛利率从2021年第一季度的61%降至2022年第一季度的54% [23] - 2022年第一季度运营费用2710万美元，2021年第一季度为2000万美元；研发支出从2021年第一季度的490万美元增至2022年第一季度的910万美元 [25][26] - 2022年第一季度净亏损1550万美元，即每股亏损0.08美元 [26] - 重申2022年营收指引为1.14亿 - 1.23亿美元，预计下半年营收占比60% - 65%；预计2022年毛利率在55% - 57%之间；预计全年运营亏损在5200万 - 5700万美元之间，每股亏损在0.28 - 0.31美元之间 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 除FX20外，若剔除2020年第四季度延续至2021年第一季度的一笔大交易（Automation Alley，影响约140万美元），第一季度单位销量同比增长略超16% [44] - 复合材料业务占比最大，金属业务也表现强劲；各产品线增长情况大致相同 [58] - 软件业务（Blacksmith和fleet manager）收入占比仍较小，但在大企业客户中的采用率持续增加 [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度在欧洲部分东欧国家业务出现延迟，需求趋势仍强劲，有信心实现全年营收目标 [69][70] - 亚太地区因疫情缓解，业务有积极影响，预计各地区业务将持续增长 [76][77] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注帮助客户解决高价值、关键任务应用，实现按需生产；Digital Forge平台具有可靠性、经济性和易用性；软件基础设施和Blacksmith AI引擎使平台不断学习和改进；凭借强大资产负债表和人才基础，加速产品创新，扩大可寻址市场 [18][20] - 推出Precise PLA材料，拓展早期设计阶段的可寻址市场；收购Teton Simulation Software公司，将其SmartSlice技术集成到Eiger软件中，提供订阅服务，优化增材制造应用 [13][15] - 行业方面，拜登政府宣布增材制造推进倡议，鼓励企业采用3D打印技术加强供应链，公司认为这将有助于提高增材制造的认知度和采用率 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球供应链持续受到俄乌冲突和地区性疫情封控的干扰，但公司已克服挑战，有信心团队将继续创造性地确保供应以满足客户需求 [17] - 尽管面临诸多全球挑战，公司对2022年及以后的增长仍有信心，将继续执行战略并保持财务纪律 [20] 其他重要信息 - 第一季度向渠道合作伙伴和客户交付了数台FX20系统，预计下半年交付速度将加快，该产品将扩大可寻址市场，尤其在航空航天和汽车应用领域 [11] - 第一季度现金支出较多是因为上半年营收较低且支付了奖金等，但公司对费用有良好控制，符合全年计划；收购Teton带来的现金消耗较小，不改变全年指引 [79][80] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明各项运营费用（营销、销售、研发、管理）的趋势，研发团队人员是否已招聘到位 - 从中长期看，公司运营模式产生了运营杠杆，管理费用占营收的比例将继续下降，有助于实现盈利；短期内，研发团队仍有少量人员增加，但过去四个季度的增长水平将放缓，各费用项占营收的比例将逐渐下降，全年会有适度增长 [34][35] 问题2: FX20的订单情况如何发展 - FX20的订单持续增长，随着更多设备投入使用，客户对其潜力的认知增加，公司对该产品的推出充满信心，且按计划进行 [37] 问题3: 排除FX20和2020年第四季度大交易的影响，第一季度单位销量情况如何，是否仅由价格因素驱动 - 排除相关影响后，第一季度单位销量同比增长略超16%，且销量增长并非仅由价格因素驱动 [44][45] 问题4: 目前毛利率面临的挑战是否比几个月前更严重，如何实现全年毛利率指引 - 供应链挑战预计将持续全年，目前情况未改善，但已纳入全年指引；下半年毛利率需略高于当前水平，公司计划通过业务增长、新材料推出和FX20商业化生产来实现全年目标 [47][48] 问题5: 拜登政府的增材制造推进倡议对公司和行业的意义如何 - 目前难以判断其具体影响，但该倡议证明了市场需求，公司自成立以来一直帮助客户解决供应链和关键任务部件问题；与以往相比，公司现在拥有更先进的技术，此次情况有所不同，需拭目以待 [50][51] 问题6: 各产品线（Metal X、工业、桌面）的增长情况如何 - 各产品线增长情况大致相同，复合材料业务占比最大，金属业务也很强劲；当客户面临问题时，先进复合材料解决方案因具有成本低、强度高、重量轻、无腐蚀等优势，更受青睐 [58] 问题7: Precise PLA材料的推出是否会促进系统需求，用户是否愿意为每台机器储备更多材料 - 该材料的推出在低端市场扩大了可寻址市场，满足了客户在设计阶段使用同一平台的需求，受到客户欢迎，会促进系统需求 [60] 问题8: 软件应用（Blacksmith和fleet manager）的采用情况如何 - 软件业务收入占比仍较小，但在大企业客户中的采用率持续增加，尤其是对于需要确保不同地区生产相同部件的企业；收购Teton后，有望进一步提升软件应用的效果和客户信心 [61] 问题9: 公司在原材料采购方面是否有结构性变化，如合同定价方式 - 公司采取了与其他企业类似的措施，如提前采购、批量采购，与部分供应商签订长期合同以确保供应和价格稳定；目前没有考虑重新设计产品部件 [67] 问题10: 第一季度欧洲业务是否受到俄乌冲突影响，东欧国家客户的情况如何 - 第一季度在东欧国家业务出现延迟，目前情况未改善，但公司业务是全球性的，仍有信心实现全年营收目标，潜在需求趋势依然强劲 [69][70] 问题11: 亚太地区第一季度业务表现如何，对全年区域业务增长趋势的看法 - 亚太地区因疫情缓解，业务有积极影响，团队表现出色，客户面对面交流和展会增多，促进了交易达成；预计各地区业务将持续增长，因为全球供应链挑战促使客户需要公司的解决方案 [76][77] 问题12: 请说明全年现金使用情况和营运资金方面需要注意的事项 - 第一季度现金支出较多是因为上半年营收较低且支付了奖金等，但公司对费用有良好控制，符合全年计划；收购Teton带来的现金消耗较小，不改变全年指引 [79][80] 问题13: 请说明Teton收购的战略意义，以及库存天数和应付账款天数的变化趋势 - Teton的软件可帮助客户评估零件制造，避免多次打印和测试，增强公司在连续纤维增强技术市场的地位，通过订阅服务实现盈利；库存天数目前较高，但随着业务推进将逐渐下降至历史正常水平；应付账款天数下降接近新的正常水平，作为上市公司，公司对供应商的响应更加积极，预计该比例将保持相对稳定 [86][87][90]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39453 Markforged Holding Corporation (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 98-1545859 (State or other j ...

财务数据关键指标变化 - 截至2021年12月31日，公司累计亏损7570万美元，当年净利润为390万美元[78] - 截至2021年12月31日，一家增值经销商（VAR）贸易应收账款余额占比达10%，该年无VAR收入占比达10%或以上[113] - 2021年12月31日止年度，应收账款付款期约为87天[113] - 截至2021年12月31日，公司有联邦净运营亏损结转约1.145亿美元，其中1500万美元将于2033年开始在不同时间到期，9950万美元无到期日；州净运营亏损结转约6160万美元，将于2033年开始到期；联邦和州研发税收抵免结转分别约为250万美元和160万美元，将于2030年开始到期[237] - 2017年12月31日后至2021年1月1日前产生的联邦净运营亏损可向前追溯五年，2020年12月31日后产生的不可追溯；2017年12月31日后产生的联邦净运营亏损可无限期结转，但2020年12月31日后每年扣除额可能限制为应纳税所得额的80%[238] - 公司目前不打算在可预见的未来支付现金股息，未来是否支付将由董事会决定[243] - 截至2021年12月31日，公司作为较小报告公司，不受任何市场或利率风险影响，首次公开募股净收益投资于短期美国政府证券或货币市场基金，无重大利率风险敞口[353] 业务销售情况 - 2020年3月至5月，公司销售额较2019年同期下降，4月进行了裁员[85][86] - 公司产品销售受客户采购和资本支出周期、季节性影响，通常第四季度和第三季度销售额相对较高[83] - 新冠疫情导致公司客户资本支出减少，影响销售，未来影响难以预测[85][86] - 公司产品和服务价格下降、销量下滑，加上成本结构缺乏弹性，会影响财务结果[100] - 若产品需求未按预期增长或增材制造市场发展缓慢，公司收入可能停滞或下降[124] - 公司业务模式依赖硬件、耗材和服务的销售以产生经常性收入，若客户购买量降低，将影响运营结果[121] 新冠疫情影响 - 拜登曾要求至少100名员工的雇主确保员工接种疫苗或每周进行一次新冠检测，OSHA已撤回该紧急临时标准，但可能会发布永久规则[87] - 新冠疫情导致公司客户资本支出减少，影响销售，未来影响难以预测[85][86] - 公司供应商受新冠疫情影响，面临运营挑战，虽增加库存减少了对产品发货的影响，但影响了短期盈利能力[88] - 新冠疫情影响公司总部及内部制造地点，可能导致业务功能临时关闭，远程工作也带来诸多风险[89] - 新冠疫情导致公司合作伙伴和自身设施的入站供应链出现轻微延误，物流也面临挑战[118] - 若完成未来收购，新冠疫情会加剧管理注意力分散、成本增加、整合困难等风险[141][142] 行业竞争与技术风险 - 增材制造行业技术变化快，公司需不断创新以满足客户需求，否则产品可能被淘汰[93][94] - 增材制造行业竞争激烈，多家资源雄厚公司宣布生产3D打印机加剧竞争[95,96] - 独立供应商提供低价非原装耗材，可能影响公司运营结果和品牌[97] 运营与财务风险 - 公司预计未来继续投入研发、销售和营销等方面，将持续产生运营亏损和负现金流[78] - 公司难以预测未来收入和合理安排预算，运营结果可能波动，影响股价[81][82] - 公司预计客户数量、销售额、收入和员工数量将持续增长，同时会对业务进行重大投资，若业务无法产生足够收入支持投资，净销售额和盈利能力将受不利影响[138] - 管理运营和人员增长需扩大和改进运营、财务和管理控制及报告系统，这将带来大量资本支出，增加运营成本并重新分配管理资源[139] - 公司可能进行收购或投资，但可能无法实现预期效益，且收购或投资可能难以整合，对业务、运营结果和财务状况产生不利影响[140] - 公司可能需要额外资本支持业务增长，但可能无法以可接受的条件获得资金，股权或债务融资可能导致现有股东股权稀释或面临限制条款[143] 供应链与生产风险 - 2021年下半年供应链中断和通胀加剧，成本上升和供应短缺问题延续至2022年[114] - 公司依赖增值经销商和其他分销合作伙伴，关系维护不佳会影响销售和运营结果[109,111] - 公司可能面临关键组件、材料或化合物短缺及价格波动，影响生产、成本和毛利率[117] - 若预测订单超过实际订单，公司可能持有滞销或无用零件库存，影响现金流和盈利能力；预测过低则可能丢失订单[120] - 公司依赖少数第三方物流提供商，其配送不力或协议终止会影响产品发货和收入[122][123] - 公司可能无法按必要规格和数量生产产品，满足需求并控制成本和性能[128] - 公司制造业务面临多种风险，如供应合同违约、原材料短缺、生产事故等[135][137] - 公司依赖有限数量的第三方合同制造商，其运营问题可能导致业务中断、产品发货延迟，更换制造商成本高且耗时[148][149] 产品与市场风险 - 新产品设计、生产和推出可能延迟，无法按计划商业化[104,105] - 产品组合变化可能影响毛利率和财务表现，新产品推出会加剧季度波动[106] - 新产品或现有产品增强功能的缺陷可能导致费用增加、声誉受损和客户流失[125][126] - 公司产品用于航空、医疗、汽车等潜在危险或关键应用，虽未经历相关索赔，但产品缺陷可能使公司面临巨额索赔和声誉损害，公司有产品保修和责任保险，但保险可能不足[182][183] - 客户可能使用公司3D打印机打印危险物品，公司难以监控和阻止，若有人因客户使用公司产品打印的武器受伤或死亡，公司可能承担责任并损害品牌声誉[184] - 第三方可能生产或销售公司材料的假冒或仿冒版本，影响公司声誉和销售；若第三方材料在价格、质量和性能上更具优势，公司可能失去材料销售的经常性收入[185] 人员与管理风险 - 公司依赖高级管理层和关键员工，人才竞争激烈，人员流失可能影响业务战略实施[132][133][134] - 公司管理层管理上市公司经验有限，可能无法成功或高效管理相关义务，影响业务、财务状况和经营成果[227] 法律与合规风险 - 公司产品需满足安全和监管标准，依赖第三方进行测试和认证，若第三方未能及时准确完成测试，可能无法获得必要的批准，影响销售和盈利能力[152][153] - 增材制造或面临额外监管变化，可能需额外审批或许可证才能在全球市场销售3D打印机[159] - 冲突矿物法规可能影响公司矿物采购、可用性和定价，还会增加合规成本[165] - 公司很大一部分业务依赖政府合同，合同获取和维持面临挑战和风险[166] - 政府财政或合同政策变化、资金减少等事件可能导致政府延迟或减少采购公司产品和服务[167][168] - 美国政府会对公司进行审计，若发现成本问题，已确认的相关收入会受影响[171] - 作为美国政府承包商和分包商，公司需遵守更严格的法律法规[173] - 政府合同可能包含不利条款，如可随意终止合同、限制出口等[175] - 公司依赖增值经销商和其他分销合作伙伴满足监管义务，若其无法履行，公司可能失去销售机会[178] - 2018年3月，增材制造行业直接竞争对手Desktop Metal就专利侵权和商业秘密盗用对公司提起诉讼，公司反诉，10月双方达成保密和解协议；2019年10月，公司因对方违反和解协议非贬损义务等提交仲裁申请，对方反诉，2021年2月仲裁裁决双方均无责任[179] - 2021年7月，Continuous Composites就专利侵权在美国特拉华州地方法院对公司提起诉讼，公司将积极抗辩，但结果不确定[180] - 公司全球业务需遵守反腐败和贸易限制法律，如美国《反海外腐败法》、英国《2010年贿赂法》等，违反可能导致巨额罚款、制裁、刑事处罚等，影响经营结果和声誉[186][187][190][191] - 公司可能违反美国出口管制法律，如EAR，可能导致巨额罚款和处罚，以及声誉损害、失去市场等不利影响[192] - 公司受环境、健康和安全法律法规约束，生产活动存在环境责任风险，违反可能导致巨额赔偿、罚款、制裁等，影响业务、财务状况和声誉[193] - 公司可能受化学品进出口环境法律法规约束，如TSCA和REACH，违反可能需重新配制化学品、注册化学品或承担罚款和刑事处罚[194] - 公司业务受隐私和数据安全法律法规约束，如美国CCPA、CPRA等，违反可能导致巨额罚款和处罚，新的隐私立法趋势可能增加合规成本和业务变化[196][197][199][200] - 欧盟和英国数据保护法违规制裁最高为2000万欧元（英国为1750万英镑）或全球年总收入的4%[201] - 公司可能面临产品实际或被指控故障的法律责任风险，保险可能无法覆盖所有风险[213] - 公司知识产权组合包括专利、商标等，但可能无法充分保护这些权利[214] - 保护知识产权可能需投入大量资源，诉讼可能成本高、耗时长且分散管理层注意力[218] - 为避免诉讼达成的和解可能影响公司未来保护知识产权的能力[219] - 公司面临知识产权侵权索赔风险，成功索赔可能导致支付巨额赔偿、签订高额和解协议等，影响运营利润和未来前景[220] - 公司增材制造技术含第三方开源软件组件，不遵守开源软件许可条款可能限制产品商业化能力[221] - 作为上市公司，公司运营成本增加，管理层需投入大量时间进行合规工作，法规使获取董事和高管责任保险更难、更贵[222] - 公司需按《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404节要求提供财务报告内部控制报告，若无法证明内部控制有效，可能导致金融市场负面反应，无法继续在纽交所上市[223] - 公司财务报告内部控制目前未达《萨班斯 - 奥克斯利法案》第404节标准，若无法建立和维持有效内部控制，可能导致财务报表重大错报[228] - 公司已识别出财务报告内部控制的重大缺陷，包括控制环境、信息技术一般控制、期末财务报告流程、非日常交易会计处理等方面[231][232][233] - 重大缺陷导致2019 - 2020年及2021年部分季度财务报表审计调整，还导致AONE先前发布财务报表重述[232] - 公司认为某些非GAAP指标有助于评估运营绩效，若未能准确报告和呈现，可能导致投资者对财务信息失去信心，影响普通股交易价格[230] - 公司可能面临证券诉讼，这将带来高昂成本并分散管理层注意力[245][246] 信息技术风险 - 公司依赖信息技术系统管理业务，系统故障会导致供应链、产品开发和客户体验受影响，增加成本、减少销售[205] - 信息技术系统中断可能源于停电、病毒、网络攻击等，公司虽采取措施但仍可能受影响[206] - 调查、缓解和应对潜在数据安全漏洞及履行通知义务成本可能很高，保险可能不足[208] - 公司依赖第三方信息技术系统，这些系统易受影响且公司保护和解决问题能力有限[210] - 产品系统若被非法控制或操纵，会导致客户信心丧失，影响业务[211] 上市公司相关风险 - 作为上市公司，公司需承担报告和内部控制等合规成本，吸引和留住合格人员可能更困难[248][249] - 公司作为新兴成长公司利用某些披露豁免，可能使证券对投资者吸引力降低，影响股价和交易活跃度[250] - 公司选择不放弃新兴成长公司的会计标准延期过渡期，这可能使财务报表与其他公司难以比较[251] - 特拉华州法律及公司章程和细则中的反收购条款可能限制股东行动，延迟或阻止收购，压低股价[254][255] - 公司细则规定特定类型诉讼专属法院为特拉华州衡平法院和美国联邦地方法院，可能限制原告选择有利司法管辖区起诉的能力，增加诉讼成本并阻碍某些诉讼[256][258] - 公司发行的私募认股权证和Markforged或有收益股份按负债以公允价值入账，公允价值变动计入收益，可能对普通股市场价格产生不利影响[259][260] - 公司作为新兴成长型公司，打算利用《JOBS法案》的延期过渡期，延迟采用新的或修订的会计准则，财务报表可能与按上市公司生效日期遵守准则的公司不可比[356] - 公司打算依靠《JOBS法案》提供的其他豁免和简化报告要求[357] 其他外部风险 - 公司及相关方的设施易受自然灾害、罢工等事件影响，可能导致生产、发货和安装延迟，影响收入确认和销售[154] - 公司全球业务面临汇率波动、关税和进口限制、人员管理困难等风险，可能对业务和运营结果产生不利影响[155][156][157][158] - 全球经济、政治和社会状况的不确定性可能影响公司业务，客户或延迟或减少技术采购[161] - 英国脱欧及其他国家脱欧风险可能影响公司在英国、欧盟的业务及全球经济和金融市场稳定[163][164] - 若分析师停止发布公司研究报告、发布不准确或不利报告，公司股价和交易量可能下降[244] - 公司达到特定业绩触发事件时可能发行1466.6667万股普通股，额外股份发行会稀释股权并影响股价[247]

业绩总结 - 2021年公司收入为9120万美元，超出年度指导，增长率为27.0%[62] - 2022年公司预计收入在1.14亿至1.23亿美元之间，同比增长25.0%至35.0%[64] - 2022年公司预计毛利率在55.0%至57.0%之间[64] - 2022年公司预计运营亏损在5200万至5700万美元之间[64] - 2022年公司预计每股收益在-0.28至-0.31美元之间[64] - 公司在过去一年中保持了57.9%的毛利率，尽管面临全球供应链压力[63] 用户数据与市场趋势 - 增材制造行业预计到2030年将增长超过1000亿美元，年复合增长率为25%[46] - 2021年，全球增材制造市场的规模为180亿美元，预计到2026年将达到470亿美元，年复合增长率为24%[47] - 公司在全球范围内拥有100多个认证渠道合作伙伴，渠道网络内有约1,000名市场推广人才[59] 新产品与技术研发 - 公司的专利连续纤维增强技术使得客户能够用其解决方案替代金属，强度是Onyx的11倍，ABS塑料的25倍[26][29] - 通过机器学习和实时数据流，公司的打印机在打印速度上提高了2倍，烧结运行时间减少了42%[24] 未来展望与扩张计划 - 预计2022年收入将增长25.0%-35.0%[62] - 公司计划在未来5年内将设施数量从10,000个增加到100,000个[45] - 公司员工人数接近400人，几乎翻倍增长[62]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收9120万美元，较2020年的7190万美元增长27%；第四季度营收2660万美元，较2020年第四季度的2430万美元增长9.5%，若剔除Automation Alley交易影响，2021年第四季度营收较2020年第四季度增长33% [10][25][26] - 2021年全年毛利润5290万美元，毛利率为57.9%，2020年毛利润4190万美元，毛利率为58.4% [27] - 2021年全年运营费用1.139亿美元，调整后为9350万美元，2020年为5770万美元；第四季度运营费用3400万美元，调整后为2680万美元，2020年第四季度为1810万美元 [28][30][31] - 2021年全年研发费用3220万美元，较2020年的1720万美元增长87.2%；第四季度研发费用1070万美元，2020年第四季度为430万美元 [30][32] - 2021年全年调整后EBITDA亏损3870万美元，每股亏损0.21美元（基于1.86亿股流通股）或0.36美元（基于加权平均流通股数1.08亿股）；第四季度调整后EBITDA亏损1100万美元，每股亏损0.06美元 [33][34] - 预计2022年全年营收在1.14亿 - 1.23亿美元之间，同比增长30%（中值）；非GAAP毛利率在55% - 57%之间；非GAAP运营亏损在5200万 - 5700万美元之间；非GAAP每股亏损在0.28 - 0.31美元之间 [37][38][39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年工业解决方案销售额同比增长约50%，在航空航天和汽车行业尤为明显 [15] - FX20打印机和ULTEM 9085长丝自去年11月发布后需求强劲，已建立强大的全球订单积压，预计下半年发货量将显著增加 [19][21] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于构建最大的互联数字工厂网络，引领分布式制造的未来，其数字制造平台Digital Forge可帮助客户克服全球供应链挑战，从物理库存转向数字库存 [10][11] - 连续纤维增强技术是公司的独特差异化优势，满足客户对生产更坚固、更轻的认证零件的需求，市场机会显著 [13] - 公司通过AI驱动的云软件平台连接全球打印机舰队，利用打印数据提高打印机精度，增加解决方案需求 [14] - 2022年公司的首要任务是为Digital Forge引入新功能，扩大潜在市场，目前已在执行该计划 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是公司实现巨大增长的一年，执行了一年前制定的计划并超越目标，对2022年执行计划的能力充满信心 [8][18] - 全球供应链挑战凸显了按需打印最终用途零件的必要性，加速了分布式制造愿景的实现，客户逐渐认识到数字便携性的高价值 [15] - 尽管全球供应链压力带来挑战，但公司长期保持行业领先毛利率的观点不变，相信能够继续满足工业自动化和制造业的关键需求 [27] 其他重要信息 - 公司将在未来补充非GAAP财务结果报告，包括毛利润、运营利润和每股收益，以提供更有意义的数据点用于比较 [35][36] - 2021年底公司员工约400人，几乎翻倍，招聘重点放在市场拓展和工程团队，同时组建了高管领导团队 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明目前公司毛利率面临的挑战，以及如何克服这些挑战，何时能恢复正常水平 - 公司面临机械部件交货期从10 - 14周延长至超100周，特定微芯片控制器成本从10美元涨至约100美元等问题，主要是由于劳动力和材料成本增加、加速货运成本上升以及新产品FX20早期生产单位成本较高等因素导致毛利率下降200 - 300个基点 [46][47][48] - 公司优先考虑增长，采取了积极措施，虽然对毛利率有一定负面影响，但认为创新产品对占领市场很重要，随着FX20产量增加，单位成本将在今年晚些时候和明年趋于平稳 [47][48] 问题2: 公司是否有信心获得足够的零部件来生产FX20和其他打印机，以实现今年的营收目标 - 公司并非唯一面临零部件短缺和交货期延长问题的企业，通过去年提前采购和确保零部件供应的工作，对克服这些挑战有信心，目前没有影响营收预期的担忧 [49] - 公司团队在过去一年表现出色，能够灵活应对问题，按时交付所有订单，对2022年也充满信心 [50] 问题3: 请介绍FX20的订单管道情况，目前是否有实际订单，订单数量如何 - 公司对FX20的需求感到满意，目前正在处理超过100个市场机会，部分处于更成熟阶段，客户反馈积极，对解决方案满意，能够实现从易访问解决方案到大规模生产的转变 [57] - 虽然大部分客户尚未实际接触到FX20，但订单机会超出预期，公司对该产品的未来充满期待 [58] - 公司有超过几十份实际订单，目前正在努力生产和发货，并继续增加订单管道 [60] 问题4: 请阐述公司对2022年股份薪酬的看法和总体理念 - 股权是公司员工薪酬的重要组成部分，公司希望员工能够参与公司的成功，这将继续是激励团队的重要因素，2021年的股份薪酬情况并非异常 [63] 问题5: 客户对FX20生产ULTEM零件、更大的OnyX零件还是其他类型零件更感兴趣 - 客户对以上类型零件都有兴趣，一些现有客户喜欢FX20能够一次性完成多个零件的打印和高速生产能力；而航空航天和汽车行业的新客户对ULTEM特别是连续纤维增强的ULTEM非常兴奋，因为它可以替代飞机中的铝制零件 [71] 问题6: 公司未来是否有计划推出医疗等领域的新材料 - 公司的Digital Forge平台包括硬件、软件和材料三个主要组成部分，将继续并行开发和突破，未来会适时分享新材料的信息 [73] 问题7: 与去年相比，今年用于生产应用的零件比例有何变化 - 公司尚未再次进行调查，但工业打印机X7的使用量显著增加约50%，直觉上用于生产应用的零件比例可能相同或更高，因为客户正在转向更高等级的材料和平台，但需要再次进行调查确认 [74] - 上次调查显示，72%的客户表示正在用公司的先进复合材料替代金属零件（钢和铝） [75] 问题8: 公司是否会考虑开放材料机会，采用非专有材料 - 公司的核心差异化在于帮助客户解决关键任务应用，这些应用需要严格的认证和完整的解决方案，客户希望获得完整的解决方案，而不是从不同来源拼凑材料，因此公司将继续提供和认证完整的解决方案 [76][77] 问题9: 近期全球事件是否对公司的需求或供应链采购零件的能力产生影响，以及第一季度的具体情况如何 - 公司看到客户对克服供应链挑战的需求增加，例如一家大型汽车客户在其生产线广泛使用公司的解决方案，打印了超过3000个零件，部分原因是无法通过其他方式获得零件或使用公司解决方案更高效 [83][84] - 行业具有周期性，通常下半年营收高于上半年，今年由于FX20的发货，这种差异可能会更加明显 [85] 问题10: 根据正常季节性趋势，第二季度营收是否会比第一季度有所增加 - 历史上第二季度营收通常高于第一季度，目前没有看到这种趋势发生变化 [86] 问题11: 公司是否因成本上升而调整了产品价格 - 公司对工业系列和金属系列产品进行了小幅价格调整，以应对成本上升，但在某些领域灵活性较低 [87] 问题12: 目前FX20的材料消耗模式与最初预期相比如何，与X7相比有何差异 - 由于目前只有少数FX20系统投入使用，现在判断材料消耗模式还为时过早，通常需要大约一年时间才能看到打印机的正常消耗水平 [88] - 与X7相比，FX20的材料消耗预计会显著增加，因为其线轴更大、速度更快、构建尺寸更大，目前已经可以看到部分客户打印的零件尺寸和速度带来的大量材料消耗 [88][89] 问题13: 公司给出的全年毛利率指导（55% - 57%）是否已考虑当前油价因素 - 公司已尽力将最新的油价信息纳入考虑，尽管油价近期波动较大，但指导数据是基于目前可获得的最佳信息 [96] 问题14: 公司实施的价格上涨是针对机器、耗材还是运费附加费，为什么不提高耗材价格 - 公司仅对部分机器进行了价格调整，因为客户关系较为敏感，公司有超过12000名客户依赖公司的解决方案实现盈利，这是一个长期的合作关系 [97] - 公司目前没有看到调整耗材价格的实际需求，并且专注于2021年第四季度对机器本身的调整，但不排除未来进行调整的可能性 [98] - 公司作为解决方案认证提供商，需要考虑客户的认证过程和长期成本，因此在价格调整方面需要谨慎，以帮助客户取得成功 [101][102]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-39453 Markforged Holding Corporation (Exact Name of Registrant as Specified in its Charter) Delaware 98-1545859 (State or oth ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收同比增长53.8%至2400万美元，去年同期为1560万美元，各产品、服务及地区均有增长，硬件销售同比增长58.4% [31] - 第三季度毛利润同比增长47.2%至1370万美元，去年同期为930万美元；毛利率为57%，去年同期为59.6%，下降主要因全球供应链中断致材料成本增加 [32] - 第三季度运营费用为3390万美元，调整后为2780万美元，去年同期为1250万美元；研发费用同比增长134.5%至950万美元，去年同期为400万美元 [35][37] - 第三季度调整后EBITDA亏损1160万美元，每股亏损0.06美元（基于9月30日1.86亿股流通股）和0.07美元（基于加权平均流通股1.634亿股） [38] - 预计2021年全年营收8800 - 9000万美元，年底毛利率达57% - 58%，调整后EBITDA在之前公开文件指引范围内；计划明年3月在财报电话会议上给出2022财年收入、毛利率和调整后收益指引 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 硬件销售第三季度同比增长58.4% [31] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 愿景是重塑制造业，通过数字锻造平台帮助客户在需要时打印和使用关键工业应用，与客户共建分布式制造未来 [10] - 专注工业级最终用途零件，解决高价值关键制造应用，目标是通过新产品发布增加可寻址市场，推动增材制造在制造业的应用 [14][17] - 数字锻造平台由云优先软件架构、易用工业级3D打印机和16种专有材料组成，能帮助客户降低制造成本、解决供应链挑战等 [12][15] - 推出Eiger fleet企业软件解决方案和两种航空航天用复合材料，FX20打印机预计2022年下半年批量发货，将推动增长并放大季节性效应 [23][25][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管全球供应链中断，第三季度仍表现强劲，营收增长54% [21] - 供应链压力至少会持续到明年上半年，可能更久，短期内有挑战，但中长期对毛利率仍持乐观态度 [59] - 市场波动大，目前不适合给出2022年指引，但有机会达到预期目标 [77] 其他重要信息 - 第三季度员工增至361人，重点发展工程领域以加速产品开发；欢迎John Howard担任工程副总裁 [27] - 新推出的Eiger fleet软件帮助维斯塔斯管理全球风力涡轮机零部件和工具生产，降低时间和成本 [24] - 两种新航空航天复合材料正接受NCAMP资格认证，预计2023年初完成，将扩大可寻址市场 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: FX20打印机目前是否仅运行ULTEM材料 - 回答: FX20能使用ULTEM、Onyx和连续纤维材料 [47] 问题2: FX20与Stratasys的Fortus相比表现如何 - 回答: 建议下周在Formnext活动中查看零件，公司已有10000个满意客户，打印超1000万个零件，FX20将提升到新水平 [48] 问题3: 其他收入及股份相关问题 - 回答: 其他收入是SPAC交易和衍生负债的复杂会计结果，与股价变化有关；作为合并实体，加权平均股份数年底前会增加，之后将与其他上市公司类似，9月30日流通股约1.86亿股 [49][50] 问题4: 税收和股份数情况 - 回答: 税收将很少；加权平均股份数年底前会增加，之后与其他上市公司类似 [50] 问题5: 维斯塔斯部署情况及客户反馈 - 回答: 不透露具体细节，但维斯塔斯是采用公司解决方案的大公司，还有其他客户在利用相关平台，大客户正考虑充分利用连接平台 [52] 问题6: 本季度是否有大型客户订购优化机器及近期预期 - 回答: 有很多客户拥有多台机器，一次订购五台以上很常见，Eiger fleet软件就是为支持这类客户 [56][57] 问题7: 如何看待2022年毛利率 - 回答: 最大不确定因素是供应链压力，预计至少持续到明年上半年，可能更久；短期内有挑战，但中长期对毛利率乐观 [58][59] 问题8: 全球供应链约束对公司和客户的影响 - 回答: 前端来看，客户意识到需建立更具弹性的供应链，加速了需求和销售流程；后端公司积极应对，增加供应源确保供应连续性，目前无积压或无法满足需求的问题 [65][67][68] 问题9: 哪些行业对公司打印机兴趣增加 - 回答: 第三季度各行业表现强劲，部分客户因传统制造设备无法获取而选择公司的Metal X [73][74] 问题10: 2022年初毛利率能否按下半年水平估算，额外成本是否会持续 - 回答: 公司每天都在积极应对，市场波动大，现在不适合给出2022年指引，但有机会达到预期目标 [77]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度收入同比增长44%，达到2040万美元，2020年同期为1420万美元 [25] - 第二季度毛利润同比增长60%，达到1190万美元，2020年同期为750万美元 [27] - 第二季度毛利率从2020年的52.6%扩大580个基点至58.4% [27] - 第二季度运营费用为2270万美元，2020年同期为1310万美元 [29] - 第二季度调整后EBITDA亏损890万美元，调整项包括股票薪酬费用、非经常性诉讼、审计、法律及SPAC交易相关费用 [30][31] - 第二季度末全职员工316人，同比增长39% [32] - 截至2021年7月31日，现金余额约3.18亿美元 [32] - 重申2021年全年收入约8760万美元、毛利率58%、调整后EBITDA约负3700万美元的指引 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 未提及 各个市场数据和关键指标变化 - 据独立咨询公司Wohler's估计，增材制造市场将在未来10年从2020年的120亿美元增长至2030年的1150亿美元 [11] - 第二季度各地区收入均有增长，52%的收入来自美洲以外地区 [25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司使命是重塑制造业，通过强大的增材制造提供创新解决方案，以解决传统制造业的局限性 [10][11] - 专注于制造业，提供集成金属和碳纤维增材制造平台Digital Forge，为按需生产零件提供交钥匙解决方案 [12] - 计划利用合并所得资金投资团队、创新和业务，以满足客户对Digital Forge的需求并推动长期增长 [33] - 作为增材制造领域先进复合材料的领导者，将继续推出新产品改进方案 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情后管道业务在多个领域有所增加，需求正在积累，对今年及未来充满信心 [39][49] - 公司业务受全球供应链限制和成本压力挑战，但采取了一些措施来维持年度毛利率预测 [28] - 通常第四季度是销售最强劲的季度 [34] 其他重要信息 - 会议中管理层的发言包含前瞻性陈述，这些陈述基于当前估计和各种假设，存在重大风险和不确定性 [3][4] - 会议提及某些非GAAP财务指标，GAAP与非GAAP结果的对账表可在公司网站上找到 [6] - 6月推出了Metal X Gen 2、Next Day Metal和X7 Field Edition等新产品和软件更新 [18] - 公司正在推进FX20打印机，将把Digital Forge转变为下一代增材制造平台 [20] 问答环节所有提问和回答 问题1: 行业在过去六个月是否出现拐点，目前管道业务与六个月前相比如何，行业的氛围和活动情况怎样 - 公司认为疫情后管道业务在多个领域有所增加，与一年前的疫情影响相比有明显不同 [39] 问题2: 软件和Blacksmith的推出情况如何 - 第二季度推出了包括Blacksmith在内的几款新产品，已有初始客户开始使用，同时Metal X Gen 2和X7 Field Edition也受到了市场的关注和需求 [41] 问题3: 毛利率在第一季度较高，第二季度降至58%，如何看待毛利率情况，是否符合预期 - 毛利率符合预期，第一季度有有利的产品组合和额外的效率提升，公司积极应对供应链挑战以保护毛利率，并重申了全年的指引 [42][43] 问题4: 是否有大型项目正在进行，以及对2022年的展望如何 - 疫情后战略客户业务有所复苏，有一些项目正在进行中，通常管道业务的展望在三到六个月，公司对今年和未来充满信心，计划在明年第一季度提供2022年的正式指引 [48][49][51] 问题5: EBITDA的调整是否仅与股票计划有关 - 调整与公司在SPAC过程中强调的一些额外成本有关，公司会继续强调这些成本，以便投资者在建模时可以将其剔除 [53] 问题6: 运输成本情况如何，是否将成本转嫁给客户，原材料成本和交货时间的情况怎样 - 公司面临与许多公司相同的挑战，积极采取措施确保供应和最佳定价，在运输方面努力保持产品按时交付给客户，并稳定产品价格 [57][58] 问题7: 打印机和耗材的价格如何根据原材料价格调整 - 公司对打印机生产和耗材原材料供应的管理方式类似，通过与供应商谈判来应对挑战 [60][61]