财务数据和关键指标变化 - 2020年调整后收入为8000万美元，2021年接近1.65亿美元，2022年预计为3.2亿 - 3.3亿美元 [5] - Q3调整后收入同比增长103%至8500万美元，连续七个季度同比增长超100% [31] - Q3调整后EBITDA亏损1400万美元，较Q2的1850万美元有所改善，连续三个季度调整后EBITDA利润率提升 [7] - Q3调整后毛利润为4900万美元，毛利率约58%，处于此前指引的55% - 60%范围内 [32] - 全年调整后收入指引修订为3.2亿 - 3.3亿美元，调整后EBITDA亏损为7000万 - 6500万美元 [32] - Q3末现金为1.89亿美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者业务 - 收入来自Instacash（即时工资预支产品）、RoarMoney（自有银行产品）、Investing（投资服务）和Credit Builder Plus（信用建设会员产品） [24] - Q3新增78万新客户，季度末总客户数达540万，同比增长超100% [16] - Q3平台上共消费1130万件产品，较Q2增加120万件 [17] - Q3总发放额为4.46亿美元，同比增长63% [17] - Q3发放额的拨备率为5.3%，低于Q2的5.4%，处于目标范围内 [17] 企业业务 - 收入包括联盟费用、企业SaaS收入、广告费用和媒体部门收入 [25][26] - Q3收入组合与Q2基本稳定，企业业务占比约40%，消费者业务占比约60% [26] - Q3市场供应（贷款申请获得报价的百分比）呈下降趋势，预计短期内将持续 [11] - Q3新增了产品合作伙伴和渠道合作伙伴，扩大了市场上产品的数量和类型 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - Q3消费者咨询量超2800万次 [20] - 截至目前，约3200万个用户资料通过平台 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注构建内容、数据和市场资产的独特组合，成为消费者获取金融产品和个性化理财内容的首选平台 [4][5] - 采取措施控制成本，实现规模盈利，优化业务模型以适应宏观经济环境 [6] - 持续投资内容和文化，通过合作和活动提升用户参与度，使平台成为消费者日常理财的目的地 [12][13][14] - 利用数据优势和机器学习技术，为消费者提供个性化金融产品推荐，连接企业合作伙伴和渠道合作伙伴 [19][20] - 行业面临宏观经济挑战，广告营销支出减少，企业业务受到影响，但公司认为这是扩大合作伙伴网络的机会，有望在市场恢复正常时获得更大收益 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济环境充满挑战，但公司业务表现出韧性，Q3业绩符合季度指引 [7] - 消费者业务在经济困难时期表现良好，公司采取保守的信贷管理策略，信贷表现未出现恶化 [9] - 企业业务受到行业广告支出减少的影响，但需求仍处于历史高位，市场供需失衡为未来带来巨大收入机会 [10][11] - 公司对未来充满信心，相信能够在经济周期中脱颖而出，继续专注于可控因素，构建强大的双边市场 [36] 其他重要信息 - 公司将于2022年12月8日在纽约举办投资者日活动 [3] - 公司调整了总客户指标的定义，以更准确反映管理层对客户的看法，并对之前期间的总客户数进行了重述 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否提供通过金融渠道合作伙伴、MALKA相关渠道以及一些直接渠道获得的新客户的混合比例信息？ - 公司表示Even和MALKA收购带来的协同效应体现在新客户获取上，未细分消费者业务和企业业务的新客户来源，通过扩大信贷合作伙伴和其他资产类别合作伙伴数量来满足过剩需求，实现协同效应 [38] - 本季度业务存在很多混合变化和替代效应，企业端广告和营销支出放缓，公司借此机会扩大产品合作伙伴网络，通过竞价系统推动业务组合转变，弥补核心客户群的疲软 [39] 问题2: 在当前可能进入需求时期的情况下，平台用户行为、新产品采用或应用程序参与度有何变化？ - 消费者业务的信贷表现良好，公司采取了更保守的信贷管理方法 [41] - 用户对每日内容推送、公司创作和策划的内容以及数字银行产品与Instacash产品的组合表现出较高参与度 [41] - 在消费者市场方面，公司利用数据优势为消费者提供金融建议，用户对这些功能的参与度持续稳定 [42] 问题3: 在营销支出可能持续下降的情况下，公司如何在内部继续发展或稳定Even金融业务？ - 公司认为这是一个增长机会，通过增加平台上的大型出版商和金融公司，带来了市场上前所未有的需求 [44] - 尽管宏观环境导致产品供应暂时减少，但公司可以通过有效扩大信贷合作伙伴和新资产类别合作伙伴数量来满足过剩需求，推动业务增长 [44] 问题4: 展望2023年，产品组合将如何变化？本季度新增的120万件产品是否与当前产品组合一致？3倍的整体参与度增长除了直播产品推送外还体现在哪些方面？ - 消费者端平台策略具有良好的产品市场契合度，公司通过创建自有内容、开展社交和收购策略吸引更多消费者参与金融知识学习 [47] - 公司将于12月8日的投资者日活动中展示收购成果和产品路线图，展示美国人消费金融知识方式的未来变化 [48] - 参与度增长来自多个方面，包括推荐、点对点计划以及在当前金融市场环境下鼓励首次投资者进行小额自动投资等策略，使公司成为消费者金融市场的可靠信息来源 [49] 问题5: 公司为何调整目标EBITDA盈利时间线？ - 公司在实现EBITDA盈亏平衡方面取得了进展，本季度削减了约1500万美元的年化固定成本，并继续实现收购带来的协同效应 [51] - 考虑到宏观逆风对企业业务近期收入的影响，公司希望专注于实现短期盈利 [51] - 公司有足够的现金支持实现短期盈利，并为明年的增长提供资金 [52] 问题6: 在当前环境下，MoneyLion如何成为首次客户在需求时期的首选？是否因为优先考虑盈利能力而不是增长？ - 公司的信贷产品具有高速度、短期限的特点，类似于支付产品，能够在了解新客户的过程中控制风险 [54] - 公司利用机器学习和人工智能技术，凭借数据优势，能够比许多同行向更多人提供此类产品 [54] - 公司没有长期个人贷款资产负债表，能够将经过审核的用户引入市场，为产品合作伙伴提供服务，从而提高利润率 [55] - 公司是帮助有需求客户的首选目的地，本季度有2700万潜在客户，通过提供第一方和第三方产品的选择，提高了帮助客户的能力 [56] 问题7: 关于CFPB对公司订阅产品的诉讼，预计需要多长时间才能解决？ - 公司处于诉讼早期阶段，无法对具体细节发表评论 [59] - 该诉讼影响会员计划的某些方面，但会员计划只是公司众多产品之一，在损益表中占比较小 [59] - 公司认为这些指控毫无根据，将在法庭上积极辩护 [59]

公司资产数据变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总资产分别为758,800千美元和491,538千美元[29] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司现金分别为126,369千美元和201,763千美元[29] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司受限现金分别为62,840千美元和44,461千美元[29] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司消费者应收账款净额分别为130,085千美元和131,418千美元[29] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司企业应收账款分别为20,825千美元和6,002千美元[29] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司无形资产净额分别为205,670千美元和25,124千美元[29] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司商誉分别为161,261千美元和52,541千美元[29] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，消费者应收款（未计信用损失准备前）分别为152,718美元和153,741美元[97] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，贷款应收账款组合当前金额分别为60,693美元和66,514美元，占比分别为86.8%和85.8%[105] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，Instacash应收账款组合当前金额分别为60,241美元和55,963美元，占比分别为89.7%和89.1%[106] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，费用应收账款组合当前金额分别为8,096美元和6,682美元，占比分别为73.7%和79.9%[107] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，订阅应收账款组合当前金额分别为2,320美元和2,227美元，占比分别为75.2%和71.8%[108] - 2022年9月30日和2021年12月31日，商誉分别为161,261美元和52,541美元[111] - 2022年9月30日和2021年12月31日，无形资产净值分别为205,670美元和25,124美元[112] - 2022年9月30日和2021年12月31日，其他资产总额分别为48,854美元和28,428美元[117] 公司负债与股东权益数据变化 - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司总负债分别为356,730千美元和269,854千美元[29] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司股东权益分别为228,928千美元和221,684千美元[30] - 截至2022年9月30日，股东总权益为228,928美元[36] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司无按公允价值计量的资产，按公允价值计量的负债为私募认股权证和与并购相关的或有对价[85] - 截至2022年9月30日，公司总担保贷款为8.8508亿美元，较2021年12月31日的4.3591亿美元有所增加；其他债务为15.3137亿美元，较2021年12月31日的14.3亿美元有所增加[122] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，公司估值备抵分别为8208.1万美元和8315.3万美元，2022年前九个月减少约110万美元[134] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日，美国联邦和州经营亏损结转额分别约为8.4亿美元和5.177亿美元[136] 公司业务风险 - 公司业务面临众多风险，如新冠疫情、竞争、技术变革、第三方服务、子公司运营等[15][16][17][18] 公司营收与费用数据变化 - 2022年前三季度总营收净额为245,802美元，2021年同期为115,527美元[32] - 2022年前三季度服务和订阅收入为238,366美元，2021年同期为109,810美元[32] - 2022年前三季度贷款应收款净利息收入为7,436美元，2021年同期为5,717美元[32] - 2022年前三季度总运营费用为327,434美元，2021年同期为155,022美元[32] - 2022年前三季度所得税前净亏损为82,408美元，2021年同期为137,199美元[32] - 2022年前三季度净亏损为54,060美元，2021年同期为137,240美元[32] - 2022年前三季度归属于普通股股东的净亏损为58,952美元，2021年同期为103,876美元[32] - 2022年前三季度基本每股净亏损为0.25美元，2021年同期为1.96美元[32] - 2022年前九个月净亏损54,060美元，2021年同期为137,240美元[43] - 2022年前九个月运营活动净现金使用量为9,896美元，2021年同期为2,062美元[43] - 2022年前九个月投资活动净现金使用量为101,607美元，2021年同期为91,215美元[43] - 2022年前九个月融资活动净现金提供量为54,488美元，2021年同期为371,352美元[43] - 2022年第三季度总净收入为8.8748亿美元，2021年同期为4.4217亿美元；2022年前九个月总净收入为24.5802亿美元，2021年同期为11.5527亿美元[58] - 2022年第三季度消费者收入为5.446亿美元，2021年同期为4.1042亿美元；2022年前九个月消费者收入为15.6707亿美元，2021年同期为10.9085亿美元[58] - 2022年第三季度企业服务收入为3.4288亿美元，2021年同期为3175万美元；2022年前九个月企业服务收入为8.9095亿美元，2021年同期为6442万美元[58] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，总摊销费用分别为5,838美元和410美元；九个月分别为14,778美元和1,304美元[113] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，财产和设备相关折旧费用分别为319美元和76美元；九个月分别为806美元和199美元[110] - 2022年第三季度和前九个月长期租赁费用分别为77万美元和213.8万美元[130] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，归属于普通股股东的净（亏损）收入分别为 - 22705美元和24301美元；九个月分别为 - 58952美元和 - 103876美元[163] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，基本加权平均流通普通股分别为2.44702713亿股和6231.4396万股；九个月分别为2.37302217亿股和5311.9751万股[164] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，排除在摊薄净亏损每股计算之外的潜在普通股总数分别为1.26571874亿股和4310万股；九个月分别为1.26571874亿股和8072.2625万股[167] - 2022年9月30日和2021年9月30日止三个月和九个月的预计收入分别为88,748美元和61,253美元、254,901美元和154,052美元，净亏损分别为21,017美元和29,834美元、58,430美元和159,410美元[185] 公司股票与股权相关数据 - 2021年7月1日，可赎回优先股余额为116,264,374，可转换股票（所有系列）金额为298,010美元，可赎回非控制性权益为101,157美元[39] - 2021年7月1日至9月30日，基于股票的薪酬为586美元[39] - 2021年7月1日至9月30日，行使股票期权和认股权证使A类股增加820股[39] - 2021年7月1日至9月30日，可赎回可转换优先股应计股息为4,465美元[39] - 2021年9月22日反向资本重组，A类股增加62,223,94股[39] - 2021年7月1日至9月30日，赎回普通股使A类股减少970,000股，库存股增加9,700美元[39] - 2021年7月1日至9月30日，赎回股票期权使额外实收资本减少12,741美元[39] - 2021年7月1日至9月30日，可赎回非控制性权益贡献22,000美元，赎回500美元，分配2,628美元[39] - 2021年7月1日至9月30日，净亏损28,165美元[39] - 2021年9月30日，可赎回非控制性权益为123,549美元，A类股为226,177,707股，普通股金额为23美元，额外实收资本为676,268美元，累计亏损为434,217美元，库存股为9,700美元，股东（赤字）权益为232,374美元[39] - 2022年7 - 9月，基于股票的薪酬为5,127美元[36] - 2022年和2021年截至9月30日的三个月，基于股票的薪酬分别为5127美元和586美元；九个月分别为13643美元和2425美元[150] - 2022年截至9月30日的九个月，激励计划授予受限股票单位1099.0884万个、服务和绩效型绩效股票单位249.2919万个、服务和市场型绩效股票单位930.3278万个、期权82.2631万个[151] - 截至2022年9月30日，受限股票单位未行使数量为902.0573万个、服务和绩效型绩效股票单位为249.2919万个、服务和市场型绩效股票单位为930.3278万个、期权为3699.9636万个[154] - 业务合并后，公司获得1750万份公开认股权证和810万份私募认股权证[155] - 私募认股权证的执行价格为11.50美元，预期波动率为82%，预期期限为3.98年，无风险利率为4.16%，每股认股权证价值为0.12美元[158] - 2021年12月31日私募认股权证应付余额为8260美元，市值调整为 - 7275美元，2022年9月30日应付余额为985美元[159] - 公司章程授权发行2亿股优先股，A系列可赎回可转换优先股每股享有0.3美元累积年度股息[142][143] - A系列可赎回可转换优先股可按一比一转换为A类普通股，满足特定股价条件时自动转换[144] - 业务合并完成后，遗留公司可赎回可转换优先股自动转换为1.16264374亿股A类普通股[147] 公司收购与业务调整 - 2021年2月11日，公司与PIPE投资者签订协议，以每股10美元价格发行25,000,000股A类普通股，总承诺金额250,000美元[47] - 2021年11月15日，公司收购MALKA Media Group LLC[49] - 2022年2月17日，公司收购Even Financial Inc.，其网络包括超400个产品合作伙伴和550个渠道合作伙伴[51] - 自2021年第四季度起，公司将应收款主要资金来源从IIA过渡到第三方机构贷款人的特殊目的载体融资[54] - 因收购MALKA和Even Financial及相关整合活动，公司对财务报表项目进行重分类[53] - 2022年2月17日公司完成对Even Financial的收购，总购买价约271,030美元，包括发行股票、支付现金等[173][176] - Even Financial拥有超400个产品合作伙伴和550个渠道合作伙伴[175] - 2021年11月15日公司完成对MALKA的收购，总购买价约52,685美元[186][187] 公司财务政策与会计处理 - 公司合并财务报表按美国公认会计原则和美国证券交易委员会规则编制[52] - 公司对逾期90天的贷款及相关应计利息应收款、逾期60天的预付款及相关费用应收款进行冲销[70] - 公司内部使用软件的开发成本在应用开发阶段资本化，按直线法在3 - 7年的预计使用寿命内摊销[73] - 公司对授予员工或董事的受限股票单位和绩效股票单位按授予日公允价值确认为股份支付费用[74] - 公司对授予员工或董事的股票期权按授予日公允价值确认为股份支付费用，使用布莱克 - 斯科尔斯期权估值模型计量[74] - 公司在2022年6月30日和9月30日因股价和市值下降进行商誉

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后收入达8400万美元，同比增长131%，连续六个季度实现三位数增长，且高于指引上限 [9][28] - 调整后EBITDA利润率有所改善，Q2 EBITDA亏损在指引范围内，预计Q3亏损在1000 - 1500万美元，中点较Q2改善33%，利润率提高8个百分点 [31] - 调整后毛利润为4800万美元，较Q2 '21增长116%，但毛利率从Q1的61%降至57% [29] - 费用占收入的比例从Q1的137%降至Q2的122% [26] - 截至Q2末现金为2.17亿美元，预计下半年经营现金流为正，2022年底实现EBITDA盈亏平衡 [26][33] - 上调全年调整后收入指引至3.3 - 3.4亿美元，预计全年毛利润为1.82 - 2.04亿美元，毛利率为55% - 60%，EBITDA亏损为5500 - 6500万美元 [29][32] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者业务 - 第二季度末总客户数达490万，较Q1增加近100万，营销支出从Q1的1140万美元降至Q2的950万美元 [10] - CAC从Q1的16美元降至Q2的9美元，ARPU从Q1的74美元增至Q2的76美元 [10] - 截至Q2末，消费者共消费超1040万件产品，高于Q1末的900万件 [14] - Q2总发放额为4.39亿美元，环比增长8% [15] - 第二季度拨备占发放额的比例为5.4%，处于目标范围内 [15] 企业业务 - 企业合作伙伴超1000家，Q2渠道合作伙伴从Q1的556家增至578家，产品合作伙伴从Q1的424家增至433家 [17] - Q2企业收入占比从Q1的31%升至41% [9] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为一站式金融应用，通过创新和执行战略，利用消费者和企业生态系统的共生关系，为美国消费者提供价值 [10][11] - 持续创新，推出创作者网络、加油抽奖活动、点对点功能等，通过原创内容提高用户参与度和ARPU [11][12][14] - 企业业务作为强大的匹配和推荐引擎，通过嵌入式API、市场技术和内容创作服务，为消费者提供个性化金融产品 [16] - 公司业务模式多元化，拥有庞大的潜在客户群体、数据优势和丰富的产品组合，与同行相比具有竞争力 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 地缘政治和经济状况对消费者和企业造成压力，但公司专注于执行，实现收入增长和利润率提升 [5] - 通胀环境推动消费者对信贷产品的需求，企业业务受合作伙伴营销支出影响，但公司业务多元化，能够应对不同经济环境 [6][8] - 公司有信心在2022年底实现调整后EBITDA盈亏平衡，同时保持稳健的资产负债表 [8] 其他重要信息 - 对2021年全年和2022年Q1财报进行非现金调整，分别调整净亏损460万美元和400万美元，此调整不影响经营业绩、调整后EBITDA、现金状况和2022年指引 [26][28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 企业业务除贷款外的其他优势领域有哪些 - 消费者非 discretionary 支出略有下降，但消费者对金融产品的需求仍然强劲，公司网络的合作伙伴多样性可对冲市场波动带来的风险 [38][39] - 公司本季度和下季度将合并销售运营，专注于整体企业销售交付机制，可提供数据、广告等服务，对利润率恢复有信心 [40] 问题2: 日0参与率增长5倍的原因是什么 - 公司创新金融内容形式，吸引数千名创作者在平台创作内容，形成增长循环，吸引新用户下载并探索平台，进而使用公司产品 [43] 问题3: 公司战略如何实现一流的单位经济效益 - 公司业务为规模化而建，前期对基础设施的投资带来了运营杠杆，通过内容提供商和影响者与客户建立联系，实现高转化率和低CAC [45][46] 问题4: 在不确定的宏观环境下，客户留存情况如何，哪些产品用户粘性最强 - 公司消费者和企业业务的重复收入占比均超80%，证明产品具有粘性，公司持续投资新产品功能和金融内容，推动ARPU增长 [48] 问题5: 在当前经济环境下，Instacash的重复使用和采用情况如何，直接成本环比大幅增加的原因是什么 - Instacash是高流动性产品，在市场波动时成为安全港产品，需求增加，公司对客户还款能力和意愿满意，认为有更多市场份额可获取 [50][51] - 直接成本的绝对增长是由收购导致的，公司费用占收入的比例在下降，预计未来运营杠杆将进一步提升，下半年经营现金流为正，2022年底实现EBITDA盈亏平衡 [52]

现金及受限现金情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司现金分别为154,059千美元和201,763千美元[28] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，受限现金分别为63,161千美元和44,461千美元[28] - 2022年上半年现金和受限现金净变化为 - 29,004千美元，期末余额为217,220千美元；2021年同期净变化为10,850千美元，期末余额为31,777千美元[43] 应收账款情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，消费者应收账款净额分别为133,353千美元和131,418千美元[28] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，企业应收账款分别为17,517千美元和6,002千美元[28] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，消费者应收账款（未计信用损失准备）分别为156,477美元和153,741美元[93] - 2022年3个月和6个月消费者应收账款损失准备变动后余额均为23,124美元，2021年对应为14,701美元[94] - 2022年3个月和6个月金融应收账款损失准备变动后余额均为22,158美元，2021年对应为14,223美元[96] - 2022年6月30日和2021年12月31日，有担保个人贷款应收账款分别为72,213美元和77,491美元[93] - 2022年6月30日和2021年12月31日，Instacash应收账款分别为68,338美元和62,783美元[93] - 2022年3个月和6个月消费者应收账款信用损失准备分别为26,981美元和50,025美元，2021年对应为15,698美元和21,406美元[94] - 2022年3个月和6个月金融应收账款信用损失准备分别为23,556美元和43,058美元，2021年对应为13,476美元和18,335美元[96] 无形资产及商誉情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，无形资产净额分别为209,226千美元和25,124千美元[28] - 2022年6月30日和2021年12月31日，商誉分别为16.1678亿美元和5.2541亿美元[108] - 2022年2季度因股价和市值下降进行商誉减值测试，结果显示报告单元公允价值超过账面价值[80] - 公司无形资产包括内部使用软件、收购的专有技术、客户关系和商标，内部使用软件开发成本在应用开发阶段资本化，按直线法在3 - 7年预计使用寿命内摊销[74] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，无形资产摊销费用分别为5749万美元和443万美元；六个月分别为8940万美元和894万美元[109] 负债情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，总负债分别为369,716千美元和269,854千美元[28] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司总担保贷款分别为88399美元和43591美元，其他债务分别为152881美元和143000美元[119] - 2022年3月，公司签订门罗信贷协议，包括70000美元A - 1定期贷款、20000美元A - 2定期贷款、20000美元B定期贷款，还可增加最高60000美元增量定期贷款[120] - 公司借入70000美元A - 1定期贷款，用于偿还24000美元现有第一留置权贷款等；A - 2定期贷款由现有第二留置权贷款20000美元转来[121] - 截至2022年6月30日，A - 1定期贷款和A - 2定期贷款利率分别为9.50%和12.00%[123] - 2022年三、六个月长期租赁相关租赁费用分别为748美元和1368美元[127] - 长期经营租赁负债到期情况：2022年剩余时间为1424美元，2023年为3806美元等，总租赁付款为13852美元，租赁负债为9736美元，加权平均剩余租赁期限为4.5年，加权平均折现率为13.9%[130] - 第一留置权贷款结算计为债务清偿，第二留置权贷款计为债务修改，确认总费用730美元[126] 股权情况 - 截至2022年6月30日，可赎回可转换优先股（A系列）发行和流通股数为28,693,931股，金额为193,647千美元；2021年12月31日为0[28] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，A类普通股发行和流通股数分别为242,920,847股和241,950,847股[28] - 2021年1月1日，可赎回优先股股份余额为116,264,374美元，可转换股票（所有系列）金额为288,183美元，可赎回非控股权益为71,852美元[39] - 2021年6月30日，可赎回优先股股份余额为116,264,374美元，可转换股票（所有系列）金额为298,010美元，可赎回非控股权益为101,157美元[39] - 截至2022年4月1日，可赎回可转换优先股股份为28,693,931股，金额为193,647千美元[35] - 系列A可赎回可转换优先股股东有权获得每股0.30美元的累积年度股息，清算时有权获得每股10.00美元或转换为A类普通股的清算优先权[139] - 业务合并完成后，遗留公司可赎回可转换优先股自动转换为1.16264374亿股A类普通股[143] - 业务合并后，公司获得1750万份购买A类普通股的公开认股权证和810万份私募认股权证[147] - 私募认股权证按负债核算，2022年6月30日，其执行价格为11.50美元，预期波动率为72%，预期期限为4.23年，无风险利率为3.00%，每股认股权证价值为0.17美元[150] 累计亏损及股东权益情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，累计亏损分别为501,956千美元和469,873千美元[29] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，总股东权益分别为220,284千美元和221,684千美元[29] - 截至2022年6月30日，股东总权益为220,284千美元[36] 收入情况 - 2022年Q2服务和订阅收入为84,823美元，2021年同期为36,419美元；2022年上半年为151,969美元，2021年同期为67,887美元[31] - 2022年Q2贷款应收款净利息收入为2,517美元，2021年同期为1,761美元；2022年上半年为5,085美元，2021年同期为3,423美元[31] - 2022年Q2总净收入为87,340美元，2021年同期为38,180美元；2022年上半年为157,054美元，2021年同期为71,310美元[31] - 2022年Q2和2021年Q2相比，三个月服务和订阅费从34,148美元增至50,768美元，净利息收入从1,761美元增至2,517美元，企业服务收入从2,271美元增至34,055美元，总收入从38,180美元增至87,340美元；六个月服务和订阅费从64,620美元增至97,162美元，净利息收入从3,423美元增至5,085美元，企业服务收入从3,267美元增至54,807美元，总收入从71,310美元增至157,054美元[59] - 公司2022年和2021年截至6月30日的三个月和六个月的预计收入和净亏损：2022年三个月收入87,340美元、净亏损23,065美元，2021年三个月收入51,196美元、净亏损47,243美元，2022年六个月收入166,153美元、净亏损8,971美元，2021年六个月收入92,799美元、净亏损129,600美元[171] 运营费用及亏损情况 - 2022年Q2总运营费用为114,245美元，2021年同期为51,562美元；2022年上半年为214,514美元，2021年同期为85,460美元[31] - 2022年Q2所得税前净亏损为23,049美元，2021年同期为39,196美元；2022年上半年为61,444美元，2021年同期为112,577美元[31] - 2022年Q2净亏损为23,065美元，2021年同期为39,213美元；2022年上半年为33,043美元，2021年同期为112,619美元[31] - 2022年Q2归属于普通股股东的净亏损为25,241美元，2021年同期为47,275美元；2022年上半年为36,247美元，2021年同期为128,290美元[31] - 2022年Q2基本和摊薄后每股净亏损为0.11美元，2021年同期为0.97美元；2022年上半年为0.16美元，2021年同期为2.65美元[31] - 2022年上半年净亏损33,043千美元，2021年同期为112,619千美元[43] - 2022年和2021年截至6月30日的三个月，归属于普通股股东的净亏损分别为25241美元和47275美元；六个月分别为36247美元和128290美元[155] 现金流情况 - 2022年上半年经营活动提供的净现金为 - 9,510千美元，2021年同期为4,591千美元[43] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为73,543千美元，2021年同期为52,564千美元[43] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为54,049千美元，2021年同期为58,823千美元[43] - 2022年上半年支付的利息现金为12,262千美元，2021年同期为1,143千美元[43] 公司重大事件 - 2021年9月22日公司完成业务合并，合并后成为上市公司，A类普通股在纽约证券交易所上市[46][47] - 2021年2月11日公司与特定投资者达成PIPE融资协议，以每股10美元的价格发行25,000,000股A类普通股，总承诺金额为250,000千美元[47] - 2021年11月15日公司收购MALKA Media Group LLC，其内容能力可推动客户获取和留存，助力公司客户增长[49] - 2022年2月17日公司收购Even Financial Inc.，其网络包括超400个产品合作伙伴和500个渠道合作伙伴，收购加强平台能力、扩大可寻址市场、拓展产品覆盖范围和使收入组合多元化[51] - 2021年第四季度起，公司将应收款项的主要资金来源从Invest in America Credit Fund 1 LLC过渡到第三方机构贷款人的特殊目的载体融资[55] - 2022年2月17日，公司完成对Even Financial的收购[162] 收入确认及损失准备政策 - 会员订阅费在单个订阅协议期间按日确认，当最后一次预定订阅付款逾期30天或公司认为账户可收回性不确定时，暂停确认订阅收入[60] - 即时转账费用和小费收入在Instacash预支期间按总额确认，当预支逾期60天以上或公司认为账户可收回性不确定时，暂停该账户[62][63] - 贷款应收款利息收入按每日未偿还本金计算，当账户逾期60天以上或公司认为账户可收回性不确定且逾期少于90天时，暂停确认利息收入并将贷款置于非应计状态[64] - 公司对消费者应收款、服务和订阅费应收款计提损失准备，贷款和相关应计利息应收款逾期90天、预支和相关费用应收款逾期60天进行冲销[69][71][72] - 企业服务应收款违约率低，相关准备不重大，公司监控违约率以评估信用质量恶化情况[73] 租赁准则相关 - 2022年1月1日起采用ASU 2016 - 02准则，确认租赁负债和使用权资产总计3,551美元[83] 应收款组合情况 - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，贷款应收款组合当前金额分别为6.1687亿美元和6.6514亿美元，占比分别为85.4%和85.8%[99] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，Instacash应收款组合当前金额分别为5.9982亿美元和5.5963亿美元，占比分别为87.8%和89.1%[102] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，费用应收款组合当前金额分别为7853万美元和6682万美元，占比分别为75.1%和79.9%[103] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，订阅应收款组合当前金额分别为2421万美元和2227万美元，占比分别为70.1%和71.8%[104] 物业

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总资产分别为809,235千美元和491,538千美元，增长约64.64%[30] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总负债分别为371,146千美元和258,304千美元，增长约43.69%[29] - 2022年第一季度和2021年同期，公司总净收入分别为69,714千美元和33,130千美元，增长约110.43%[33] - 2022年第一季度和2021年同期，公司总运营费用分别为100,269千美元和33,898千美元，增长约195.79%[33] - 2022年第一季度和2021年同期，公司净亏损分别为6,000千美元和73,406千美元，亏损减少约91.83%[33] - 2022年第一季度和2021年同期，公司普通股股东净亏损分别为7,028千美元和81,015千美元，亏损减少约91.32%[33] - 2022年第一季度净亏损6000美元，2021年同期为73406美元[42] - 2022年第一季度运营活动提供的净现金为 - 8651美元，2021年同期为3291美元[42] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为42279美元，2021年同期为15145美元[42] - 2022年第一季度融资活动提供的净现金为53693美元，2021年同期为50743美元[42] - 2022年第一季度现金及受限现金净增加2763美元，2021年同期为38889美元[42] - 2022年第一季度末现金及受限现金为248987美元，2021年同期为59816美元[42] - 2022年第一季度支付的利息为4990美元，2021年同期为569美元[42] - 2022年第一季度净收入总额为69714美元，2021年同期为33130美元[57] - 公司应收消费者账款余额在2022年3月31日为153,634美元，2021年12月31日为153,741美元[90] - 2022年第一季度消费者应收账款损失准备金期初余额为22,323美元，期末余额为22,291美元；2021年同期期初余额为9,127美元，期末余额为10,227美元[91] - 2022年3月31日物业和设备净值为2,140美元，2021年12月31日为1,801美元；2022年和2021年第一季度折旧费用分别为230美元和63美元[102] - 2022年3月31日商誉金额为161,678美元，2021年12月31日为52,541美元[103] - 2022年3月31日无形资产净值为212,948美元，2021年12月31日为25,124美元；2022年和2021年第一季度摊销费用分别为3,191美元和451美元[104] - 2022年3月31日已投入使用的无形资产预计未来摊销费用总计210,657美元，其中2022年剩余时间为16,951美元[106] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，其他资产总额分别为37,932美元和28,428美元[108] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，可变利益实体（VIEs）的资产总额分别为190,783美元和132,192美元，负债总额分别为152,625美元和143,000美元[110] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司债务中，有担保贷款分别为88,290美元和43,591美元，其他债务分别为152,625美元和143,000美元[114] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，公司的估值备抵分别为63,729美元和81,890美元，2022年第一季度减少约18,100美元[125] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，美国联邦和州经营亏损结转额分别约为704,200美元和517,700美元[127] - 截至2022年3月31日，公司用于所得税目的的联邦研发税收抵免结转额约为1,200美元，若未使用，将于2034年开始到期[127] - 2022年和2021年第一季度，公司分别确认基于股份的薪酬费用3268美元和518美元[137] - 2022年和2021年第一季度，公司净亏损分别为6000美元和7.3406万美元，归属于普通股股东的净亏损分别为7028美元和8.1015万美元[147] - 2022年和2021年第一季度，计算稀释每股净亏损时，分别排除潜在普通股1.36987426亿股和1.72093809亿股[150] - 公司2022年第一季度和2021年第一季度的备考收入分别为7881.3万美元和4160.3万美元，备考净亏损分别为1036.9万美元和8235.7万美元[164] - 截至2022年3月31日和2021年，总客户数分别为390万和180万[207] - 截至2022年3月31日和2021年，总产品数分别为900万和510万[208] - 2022年和2021年第一季度总发贷额分别为4.08亿美元和1.89亿美元[208] - 2022年和2021年第一季度调整后收入分别为6647.7万美元和3248.5万美元，其中消费者收入分别为4572.4万美元和3148.9万美元，企业收入分别为2075.3万美元和99.6万美元[213] - 2022年第一季度总营收为6971.4万美元，较2021年同期的3313万美元增长3658.4万美元，增幅110.4%[216] - 2022年第一季度直接成本增至2120万美元，较2021年同期的990万美元增加1130万美元，增幅114.1%[227] 公司股权相关数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司A类普通股发行和流通股数分别为236,520,057股和235,550,057股[31] - 截至2022年3月31日，公司A系列可赎回可转换优先股发行和流通股数为28,693,931股，金额为194,675千美元[29] - 业务合并完成后，遗留公司可赎回可转换优先股自动转换为1.16264374亿股A类普通股[134] - 2022年第一季度，2021年计划授予受限股票单位1099.0884万个，绩效股票单位分别为249.2919万个和930.3278万个，期权82.2631万个[138] - 业务合并后，公司获得1750万份公开认股权证和810万份私募认股权证[139] - 私募认股权证按负债核算，2022年3月31日，其负债余额为4350美元，较2021年12月31日减少3910美元[140][144] 公司各业务线数据关键指标变化 - 2022年第一季度和2021年同期，公司服务和订阅收入分别为67,146千美元和31,468千美元，增长约113.38%[33] - 2022年第一季度和2021年同期，公司贷款应收款净利息收入分别为2,568千美元和1,662千美元，增长约54.51%[33] - 2022年第一季度服务和订阅费收入为46394美元，2021年同期为30472美元[57] - 2022年第一季度金融应收款净利息收入为2568美元，2021年同期为1662美元[57] - 2022年第一季度服务和订阅费为4639.4万美元，较2021年同期的3047.2万美元增长1592.2万美元，增幅52.3%[216] - 2022年第一季度金融应收款净利息收入为256.8万美元，较2021年同期的166.2万美元增长90.6万美元，增幅54.5%[216] - 2022年第一季度企业服务收入为2075.2万美元，较2021年同期的99.6万美元增长1975.6万美元，增幅1983.5%[216] 公司会计政策相关 - 公司于2022年1月1日采用ASU 2016 - 02，确认租赁负债和使用权资产总计3551美元[80] - 公司对贷款和相关应计利息应收款在逾期90天的月份进行冲销，对预付款和相关费用应收款在逾期60天的月份进行冲销[69] - 公司对内部使用软件开发成本在应用开发阶段进行资本化，按直线法在3 - 7年的预计使用寿命内摊销[73] - 公司对限制性股票单位和绩效股票单位按授予日公允价值确认为基于股份的薪酬费用[74] - 公司对股票期权按授予日公允价值确认为基于股份的薪酬费用，使用布莱克 - 斯科尔斯期权估值模型计量[74] - 公司对MALKA和Even Financial或有对价按公允价值计量，使用蒙特卡罗模拟模型估计[76] - 公司对Even收购中转让的A系列可赎回可转换优先股按公允价值计入权益，使用蒙特卡罗模拟模型估计[78] - 公司自2022年1月1日起对经营租赁确认使用权资产和租赁负债，按直线法确认租赁费用[78] - 公司选择在与私人公司相同的时间段内采用新的或修订的会计指引[81] - 公司正在评估采用ASU 2016 - 13对合并财务报表及相关披露的影响[82] 公司应收账款情况 - 2022年3月31日贷款应收账款中，当前金额为60,642美元，占比84.7%；逾期金额为10,968美元，占比15.3%；2021年12月31日当前金额为66,514美元，占比85.8%，逾期金额为10,978美元，占比14.2%[97] - 2022年3月31日Instacash应收账款中，当前金额为60,364美元，占比90.2%；逾期金额为6,587美元，占比9.8%；2021年12月31日当前金额为55,963美元，占比89.1%，逾期金额为6,820美元，占比10.9%[98] - 2022年3月31日费用应收账款中，当前金额为7,725美元，占比80.7%；逾期金额为1,842美元，占比19.3%；2021年12月31日当前金额为6,682美元，占比79.9%，逾期金额为1,684美元，占比20.1%[99] - 2022年3月31日会员应收账款中，当前金额为2,486美元，占比72.9%；逾期金额为922美元，占比27.1%；2021年12月31日当前金额为2,227美元，占比71.8%，逾期金额为872美元，占比28.2%[100] 公司债务相关 - 2022年3月，公司签订门罗信贷协议，可获得最高170,000美元的定期贷款，其中A - 1定期贷款70,000美元已借入[115][116] - 截至2022年3月31日，A - 1定期贷款和A - 2定期贷款的利率分别为9.50%和12.00%[117] - A - 1定期贷款和B定期贷款于2026年3月24日到期，A - 2定期贷款于2023年5月1日到期[119] - 2022年第一季度长期租赁相关的租赁费用为620美元，使用权资产和租赁负债分别为8,722美元和8,977美元[123] A系列可赎回可转换优先股相关规定 - A系列可赎回可转换优先股股东有权获得每股0.30美元的累积年度股息[132] - A系列可赎回可转换优先股在清算时，每股清算优先权为10美元或转换为A类普通股的金额[132] - A系列可赎回可转换优先股可按一比一的比例转换为A类普通股，若A类普通股在连续30个交易日内的20个交易日的成交量加权平均价格达到或超过10美元，则自动转换[133] 公司收购情况 - 公司于2022年2月17日完成对Even Financial的收购，总购买价格约为2.7103亿美元，包括向其股东发行28,164,811股A系列可赎回可转换优先股、向顾问发行529,120股A系列可赎回可转换优先股、向管理层股东支付约1.4514亿美元现金等[156][159] - Even Financial收购完成时，其收购资产和负债的公允价值分别为3.17854亿美元和4682.4万美元，净收购资产和负债为2.7103亿美元[162] - 截至2022年3月31日，Even Financial收购相关的或有对价公允价值变动368美元，计入合并运营报表[162] - 公司于2021年11月15日完成对MALKA的收购，总购买价格约为5268.5万美元，包括发行4,181,441股受限A类普通股和支付1万美元现金[165][167] - MALKA收购时，其收购资产和负债的公允价值分别为5494.6万美元和226.1万美元，净收购资产和负债为5268.5万美元[169] - 截至2022年3月31日

财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后收入同比增长105%至6600万美元，连续五个季度实现同比超100%增长 [27] - 预计第二季度调整后收入为7800 - 8300万美元，同比增长114% - 120% [28] - 重申2022年调整后收入指引为3.25 - 3.35亿美元，中点较2021年增长100% [28] - 第一季度调整后毛利润为4000万美元，较2021年第一季度增长108%，毛利率为61% [28][29] - 预计第二季度毛利率在60% - 65%，重申2022年调整后毛利率指引为60% - 65% [29] - 第一季度调整后EBITDA亏损2490万美元，预计第二季度亏损在1500 - 2000万美元，中点环比改善30% [30] - 重申2022年全年调整后收入、毛利率和EBITDA指引，中点收入同比增长100%，EBITDA改善29%，利润率改善26个百分点 [31] - 预计2022年底实现盈亏平衡的调整后EBITDA，下半年实现正经营现金流 [28][31] - 第一季度客户获取成本（CAC）降至16美元，预计第二季度保持稳定 [8][35] - 贷款损失准备金占金融应收款的比例从2021年第四季度的5.5%降至2022年第一季度的4.8% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者业务 - 消费者收入包括Insta Cash和Credit Builder Plus的基于费用的收入，占比约80% - 90%为经常性收入 [22] - 低余额银行账户是延长客户生命周期价值的关键驱动力，同时产生交换费和持卡人费用 [23] - MoneyLion Investing和MoneyLion Crypto通过加密交易分成和投资账户月费产生收入 [23] - 第一季度消费者收入从2021年第四季度的4500万美元增至4600万美元 [23] 企业业务 - 企业业务收入包括联盟费用、SaaS合同收入、广告费用和媒体部门收入 [23][24] - 预计企业业务短期内将迅速扩大，占整体收入近一半 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度末客户总数达390万，同比增长117% [18] - 第一季度平台上消费的产品总数超900万 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将财务展示重新划分为消费者和企业两类业务，两者协同产生网络效应，有助于增加市场份额并降低获客和留存成本 [10] - 消费者业务围绕超个性化应用内费用展开，提供金融和生活方式内容及多种金融产品，成为消费者在不同经济周期的必备工具包 [11] - 企业业务是嵌入式金融市场，为企业客户提供价值，通过多种方式集成API，扩大目标市场和潜在客户群体 [13][14] - 公司凭借数据优势，个性化产品，提高转化率和变现机会，有望成为金融产品的“围墙花园”，与科技巨头相邻并延伸其业务 [16] - 公司通过AI驱动的金融匹配能力，提供广告建议，扰乱目标广告市场，预计企业业务将解锁240亿美元的额外收入机会 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观市场变化，科技股被过度抛售，但市场长期将回归正常，公司专注自身业务，执行良好，财务状况良好 [4] - 通胀和反垃圾邮件环境增加了公司产品的内在需求，公司业务适合各种经济周期 [7] - 公司对2022年实现调整后收入100%增长和年底实现盈亏平衡的调整后EBITDA充满信心 [8] 其他重要信息 - 公司收购Even Financial和Malka Media，加速市场战略，拓展业务和收入来源 [23][24] - 公司大部分团队位于马来西亚吉隆坡，获得运营杠杆和成本优势 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否应将16美元的CAC视为新常态，以及未来CAC的趋势如何？ - 公司认为这是MoneyLion的重要差异化因素，投资于成为日常金融目的地的战略，通过影响者和创作者驱动口碑和社交传播，同时企业业务的协同效应扩大了潜在客户群体，降低了CAC，预计第二季度将保持稳定 [35] 问题2: MoneyLion计划采取哪些措施继续改善调整后EBITDA，主要是减少营销支出还是其他方面？ - 管理层表示团队一直优化费用基础和运营杠杆，团队分布带来成本优势，已进行团队调整，固定成本处于良好状态，同时通过数据优势减少营销支出，提高转化率和客户留存率 [37][38] 问题3: 通胀环境对公司客户群体和业务有何影响？ - 公司客户主要是年收入4 - 15万美元的美国家庭，产品在不同经济周期都能满足客户需求，通胀环境增加了产品需求，贷款质量保持健康，同时企业业务连接了不同信用等级的产品提供商，需求有内在对冲机制 [43][44][45] 问题4: 公司对注册用户的信息掌握程度如何，以及如何利用这些信息提供更广泛的内容？ - 公司对拓展和加速市场战略感到兴奋，不仅可以重新定位1100多万现有注册用户，还可以利用新市场资产带来的大量潜在客户，结合500多个产品合作伙伴的产品，为注册用户提供更多内容 [47]

业绩总结 - 2022年第一季度调整后收入为1.05亿美元，同比增长105%[26] - 2022年第一季度总客户数达到390万，同比增长117%[26] - 2022年第一季度调整后毛利率为60%[26] - 2022年全年调整后收入预计在3.25亿至3.35亿美元之间，年增长率约为100%[5] - 2022年第二季度调整后收入指导范围为7800万至8300万美元，预计同比增长114%至128%[44] - 2021年调整后收入为6600万美元，同比增长105%[46] - 2022年第一季度调整后收入为6650万美元，同比增长108%[56] - 2021年第四季度调整后收入为5400万美元，2022年第一季度为6650万美元[56] - 2021年调整后毛利为4030万美元，调整后毛利率为63%[56] 用户数据 - 客户获取成本（CAC）为16美元，年均每用户收入（ARPU）为74美元[32] - 客户获取的回报期少于6个月[32] - 总客户数为累计开设至少一个账户的客户数量，包括银行、会员订阅、担保个人贷款、现金预支、投资账户、加密货币账户或附属产品[63] 未来展望 - 公司预计在2022年下半年实现正的经营现金流[36] - 公司在2022年年底前实现调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）盈亏平衡[5] - 预计未来一年内进一步实现收入多元化[30] 新产品和新技术研发 - 调整后毛利率保持在60%至65%之间，2022年预计为60%至65%[51] - 2022年调整后EBITDA预计为-5000万至-4500万美元，调整后EBITDA利润率为-15%至-13%[50] 负面信息 - 2021年第四季度净收入（损失）为负73.4百万美元，较2020年第四季度的负30.5百万美元有所恶化[62] - 2021年第一季度的市场营销费用为9.2百万美元，较2020年第一季度的1.6百万美元增长了475%[62] - 2021年第三季度的总运营费用为69.6百万美元，较2020年第三季度的33.8百万美元增长了106%[62] 其他新策略和有价值的信息 - 企业合作伙伴包括产品合作伙伴和渠道合作伙伴，渠道合作伙伴是指能够帮助公司接触广泛消费者的组织[63] - 总发放额是指在报告期内发放的担保个人贷款和资金预支的美元金额[64] - 贷款损失准备金占发放额的比例是指报告期内的贷款损失准备金除以该期间的总发放额[65] - 调整后收入是非GAAP指标，定义为总收入净额加上贷款发放成本的摊销减去会员应收费用的损失准备金和来自已淘汰产品的收入[66] - 调整后毛利润是非GAAP指标，定义为毛利润减去来自已淘汰产品的收入[66] - 调整后EBITDA是非GAAP指标，定义为净收入（损失）加上与公司债务相关的利息费用、所得税费用（收益）、折旧费用等[66]

贷款业务数据 - ML Plus贷款固定金额为500美元，利率5.99%，期限12个月，出售给IIA时有约10%的折扣[87] - 2021年9月，ROAR 1 SPV借款人与贷款人签订1亿美元信贷协议，截至12月31日，未偿还本金余额为7800万美元；12月，ROAR 2 SPV借款人与贷款人签订1.25亿美元信贷协议，截至12月31日，未偿还本金余额为6800万美元[96] 业务合作与协议 - 公司与MetaBank的账户服务协议初始三年期限至2023年1月，2021年12月修订后延至2026年1月，并可自动续约[97] - 公司与DriveWealth的携带协议初始三年期限至2023年10月，可自动续约[99] 业务收购情况 - 2021年11月收购MALKA，其内容能力可助力公司客户增长[110] - 2021年12月15日达成收购Even Financial协议，2022年2月17日完成收购，加强公司平台能力[111] 公司人员情况 - 截至2021年12月31日，公司共有556名员工，其中155名来自MALKA收购[120] - 纽约市、泽西市、吉隆坡、圣莫尼卡和苏福尔斯办公室的员工占比分别约为15%、20%、46%、6%和1%，约13%的员工远程工作[120] 公司技术与模型 - 公司欺诈模型使用约40 - 80个数据点对交易进行近乎即时决策[123] 公司监管与合规 - 公司业务受GLBA、CCPA、CPRA等隐私和信息安全法律约束[125] - 公司运营受美国联邦和州法律的广泛复杂监管，涵盖消费金融、隐私等多领域[127] - 公司贷款业务需满足各州法律和标准，已在相关司法管辖区获得必要许可或按豁免规定运营[129][130] - 公司需遵守各种联邦消费者保护制度[131] - 公司受消费者金融保护局（CFPB）监管，CFPB可对从事不公平、欺骗或滥用行为的公司采取执法行动并寻求多种补救措施[133] - 《军事借贷法》（MLA）将多数类型消费信贷提供给现役军人及其家属的利率上限设定为36%的军事年利率（MAPR）[139] - 2018年NACHA董事会批准规则变更，要求ACH发起方使用商业合理的欺诈交易检测系统，该规则于2021年3月19日生效，2022年3月19日对所有ACH发起方具有强制执行力[140] - 公司子公司ML Wealth作为投资顾问受《1940年投资顾问法》（Advisers Act）监管，需接受美国证券交易委员会（SEC）定期检查，违规可能面临多种制裁[143][145] - 公司子公司MoneyLion Securities LLC作为经纪交易商，受SEC和金融业监管局（FINRA）规则监管，需遵守《统一净资本规则》，目前净资本超过最低要求[146][147] - 公司与MetaBank合作提供FDIC保险的非利息存款账户和借记卡，MetaBank受货币监理署（OCC）和FDIC监管，合作受OCC监督[149][150] - 公司通过与Zero Hash合作提供数字货币相关产品和服务，目前不直接参与虚拟货币交易，不预计需注册为货币服务业务或受特定监管要求，但相关法规不确定且会演变[152] - 公司受其他州和联邦法律监管，涉及贷款披露、信用歧视、信用报告、债务催收和UDAAP预防等，可能面临监管审查或法律挑战[153] - 公司有反洗钱（AML）和制裁合规计划，旨在防止产品被用于洗钱、恐怖主义融资等金融犯罪[154] - 公司业务受联邦贸易委员会法案、《诚实借贷法》《平等信贷机会法》《公平信用报告法》《电子资金转账法》和《格拉姆 - 利奇 - 布利利法案》（GLBA）等法规约束[134][135][136][137][140][141] - 公司业务涉及信息收集、存储等处理，受美国多项隐私、数据保护等法律法规约束[155] - 美国联邦和州监管机构审查多种可能影响公司业务的问题[158] 公司知识产权 - 截至2021年12月31日，公司在美国拥有22个注册商标、1个版权和4个商标申请[159] 公司信息披露 - 公司网站为投资者提供年报、季报等报告[161] - 公司使用网站披露投资者重要信息[162] 公司市场风险 - 公司业务面临市场风险，主要源于利率波动[514] - 利率上升可能影响客户参与度和还款能力，对经营结果产生不利影响[515] - 公司部分融资安排为可变利率，利率上升会降低利息差[516] - 基于2021年12月31日的本金余额，可变利率债务利率变动1%，将对年度利息费用产生约40万美元的影响[516] 内容创作业务数据 - 2021年第四季度，MALKA的内容创作者为公司提供了超6900万次品牌曝光[90] 公司收入结构 - 2021年公司收入中，费用收入占68%，为1.16亿美元；会员订阅收入占19%，为3200万美元；净利息收入占4%，为700万美元；附属收入占6%，为1100万美元；其他收入占3%，为500万美元[91] - 2021年调整后收入中，费用占76%，为1.25亿美元；支付占8%，为1400万美元；建议占10%，为1700万美元；利息占6%，为1000万美元[92] IIA相关情况 - IIA投资者持有的非投票B类单位每年有12%的目标非保证优先回报[94] - IIA会员权益仅向“合格投资者”私募发行或向非美国人士进行离岸交易[157] 公司目标市场 - 公司目标市场是1亿美国中产阶级，定义为家庭收入达15万美元且FICO分数达750的人群[103] - 目标市场为1亿美国中产阶级人群[116] 产品推出费用 - 公司每个产品推出时，技术、产品设计和实施相关费用平均约为150 - 200万美元[106]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度调整后收入同比增长112%至5400万美元，连续四个季度同比增长超100%；全年调整后收入1.65亿美元，同比增长117%，超原全年指引15% [27] - 2021年第四季度调整后毛利润3600万美元，较2020年第四季度的1400万美元增长151%，毛利率66%，同比提升18%；全年调整后毛利润1.04亿美元，毛利率63%，较2020年全年提升25% [27] - 2021年第四季度调整后EBITDA亏损3200万美元；调整后净亏损3400万美元，排除相关成本后为2200万美元 [38][39] - 预计2022年全年收入在3.25 - 3.35亿美元之间，毛利率60% - 65%，全年EBITDA亏损4500 - 5000万美元，年底实现盈亏平衡；第一季度预计收入6000 - 6500万美元，毛利率60% - 65%，EBITDA亏损2000 - 2500万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 费用收入是最大收入类型，2021年第四季度达3900万美元，同比增长89%，全年费用收入1.25亿美元，同比增长105% [33] - 支付收入2021年第四季度为300万美元，同比增长54%，全年支付收入1400万美元，同比增长107% [35] - 建议收入是增长最快的收入类型，2021年第四季度达940万美元，高于去年的140万美元，全年建议收入1700万美元，2020年为300万美元 [36] - 利息收入2021年第四季度为270万美元，同比增长82%，全年收入1000万美元，同比增长87% [37] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于重塑美国金融体系，以客户为中心，通过收购Malka Financial Group和Even Financial执行金融科技3.0战略，结合自身平台与两者能力，提供个性化金融体验 [8] - 利用Malka的内容能力和创作者网络，为用户提供日常知识和激励内容，扩大品牌影响力；借助Even的分销网络和技术基础设施，实现产品分发和市场参与 [10][14] - 公司从单一贷款产品发展为多产品超级应用，数据优势不断增强，通过提供多种金融产品和服务，满足客户不同需求，增强客户粘性和参与度 [16][17] - 与传统银行和单一金融科技公司不同，公司注重建立整体客户关系，而非一次性交易关系，通过多产品策略实现飞轮效应 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情和全球战争等挑战，公司仍处于有利地位，拥有强大的资产负债表，能够在2022年实现用户基础和收入的有效增长，并逐步接近盈亏平衡的调整后EBITDA [23] - 公司对业务表现和进入2022年的发展势头感到鼓舞，战略收购、增长优先事项、平台投资和产品优化增强了对业务模式的信心，预计2022年将实现强劲的业务增长 [42] 其他重要信息 - 2021年第三季度财务报表进行了重述，包括400万美元的非现金公允价值调整和稀释每股净收益计算的修正，但这些调整不影响2021年第三季度或第四季度的经营业绩、调整后EBITDA、调整后净收入、现金状况和2022年指引 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司所说的“大赌注”是什么，如何衡量其成功 - 公司收购Even Financial，其基础设施技术能让MoneyLion嵌入500个金融合作伙伴的前端和后端，结合创作者网络，实现“MoneyLion无处不在”，这就是“大赌注”；衡量成功可关注客户获取成本（CAC）和客户获取模式等方面 [46] 问题: 750万未获得产品的用户机会，Even如何影响该机会以及成熟用户群指标 - Even Financial使公司能够提供更多元化的产品，包括高FICO产品、学生贷款等，让每个美国消费者都能在MoneyLion找到适合自己的产品；对于成熟用户群，Even能提供更个性化的产品和服务，有助于提升相关指标 [49][50] 问题: Malka在第四季度带来的6900万次印象如何量化价值 - 从客户获取成本（CAC）角度来看，公司一直拥有领先的CAC，第三季度略有增加，第四季度有所回落，目前维持在低20美元水平，这体现了这些印象的价值 [52] 问题: Even的整合进度，何时开始产生重大影响，是否已纳入当前指引 - 整合已纳入当前指引；将通过附属市场业务、CAC和产品分发等方面体现协同效应，Malka Media的协同效应已在客户体验方面开始显现 [55][56] 问题: 2021年第四季度客户留存趋势，2022年是否会改善 - 随着平台上参与度、建议和内容的增加，以及第一方和第三方产品的丰富，客户留存率持续改善，进入2022年有望进一步提升客户终身价值 [58]

业绩总结 - MoneyLion预计2021年总收入为2.3亿美元，其中包括来自Even的5000万美元和MALKA的2500万美元[19] - MoneyLion的调整后收入为1.55亿美元，基于第三季度的财务指导[19] - 2021年第三季度调整后收入为4200万美元[68] - 2021年第一季度的总收入为33.2百万美元，较2020年第一季度的16.8百万美元增长了97.6%[69] - 2021年第二季度的总收入为38.2百万美元，较2020年第二季度的17.0百万美元增长了125.9%[69] - 2021年第三季度的总收入为44.2百万美元，较2020年第三季度的23.1百万美元增长了91.6%[69] - 2020年全年总收入为23.1百万美元，2021年全年总收入为133.6百万美元，增长了478.0%[69] 用户数据 - 2021年第三季度总客户数量同比增长131%[51] - 2021年截至9月的每用户平均收入（ARPU）为55美元，成熟用户群体的ARPU有望超过155美元[58] - Even每月处理800,000个申请，生成超过1.25亿个消费者档案[25] - MoneyLion的应用在TrustPilot上的评分为4.6，显示出用户的高满意度[4] 未来展望 - MoneyLion预计在2022年新增9000万美元的收入和正的EBITDA，排除协同效应[29] - 预计MALKA在2022年将实现正的EBITDA，2021年预计收入超过2500万美元[63] - 预计到2025年，嵌入式金融行业的收入将达到2300亿美元[29] 新产品和新技术研发 - MoneyLion的投资账户没有管理费用或最低投资要求，简化了用户的投资过程[10] - MoneyLion的现金和加密货币回合奖励功能允许用户提前两天获得工资[9] - MoneyLion的用户可以通过个性化的财务游戏计划来提高收入、设定目标和改善信用评分[14] 市场扩张和并购 - MoneyLion的全球团队成员达到375人，表明公司在扩展其业务方面的努力[4] - MoneyLion的开放架构市场将为400家金融机构合作伙伴提供新的分销渠道[31] - Even收购交易包括1500万美元现金和3.45亿美元可转换优先股[62] 财务表现 - 2021年第二季度的调整后毛利润为22.3百万美元，较2020年第二季度的8.7百万美元增长了156.3%[69] - 2021年第三季度的调整后毛利润为27.0百万美元，较2020年第三季度的10.6百万美元增长了154.7%[69] - 2021年第二季度的调整后毛利润占总收入的58.4%[69]