财务数据和关键指标变化 - 第一季度调整后收入同比增长105%至6600万美元，连续五个季度实现同比超100%增长 [27] - 预计第二季度调整后收入为7800 - 8300万美元，同比增长114% - 120% [28] - 重申2022年调整后收入指引为3.25 - 3.35亿美元，中点较2021年增长100% [28] - 第一季度调整后毛利润为4000万美元，较2021年第一季度增长108%，毛利率为61% [28][29] - 预计第二季度毛利率在60% - 65%，重申2022年调整后毛利率指引为60% - 65% [29] - 第一季度调整后EBITDA亏损2490万美元，预计第二季度亏损在1500 - 2000万美元，中点环比改善30% [30] - 重申2022年全年调整后收入、毛利率和EBITDA指引，中点收入同比增长100%，EBITDA改善29%，利润率改善26个百分点 [31] - 预计2022年底实现盈亏平衡的调整后EBITDA，下半年实现正经营现金流 [28][31] - 第一季度客户获取成本（CAC）降至16美元，预计第二季度保持稳定 [8][35] - 贷款损失准备金占金融应收款的比例从2021年第四季度的5.5%降至2022年第一季度的4.8% [19] 各条业务线数据和关键指标变化 消费者业务 - 消费者收入包括Insta Cash和Credit Builder Plus的基于费用的收入，占比约80% - 90%为经常性收入 [22] - 低余额银行账户是延长客户生命周期价值的关键驱动力，同时产生交换费和持卡人费用 [23] - MoneyLion Investing和MoneyLion Crypto通过加密交易分成和投资账户月费产生收入 [23] - 第一季度消费者收入从2021年第四季度的4500万美元增至4600万美元 [23] 企业业务 - 企业业务收入包括联盟费用、SaaS合同收入、广告费用和媒体部门收入 [23][24] - 预计企业业务短期内将迅速扩大，占整体收入近一半 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度末客户总数达390万，同比增长117% [18] - 第一季度平台上消费的产品总数超900万 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将财务展示重新划分为消费者和企业两类业务，两者协同产生网络效应，有助于增加市场份额并降低获客和留存成本 [10] - 消费者业务围绕超个性化应用内费用展开，提供金融和生活方式内容及多种金融产品，成为消费者在不同经济周期的必备工具包 [11] - 企业业务是嵌入式金融市场，为企业客户提供价值，通过多种方式集成API，扩大目标市场和潜在客户群体 [13][14] - 公司凭借数据优势，个性化产品，提高转化率和变现机会，有望成为金融产品的“围墙花园”，与科技巨头相邻并延伸其业务 [16] - 公司通过AI驱动的金融匹配能力，提供广告建议，扰乱目标广告市场，预计企业业务将解锁240亿美元的额外收入机会 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观市场变化，科技股被过度抛售，但市场长期将回归正常，公司专注自身业务，执行良好，财务状况良好 [4] - 通胀和反垃圾邮件环境增加了公司产品的内在需求，公司业务适合各种经济周期 [7] - 公司对2022年实现调整后收入100%增长和年底实现盈亏平衡的调整后EBITDA充满信心 [8] 其他重要信息 - 公司收购Even Financial和Malka Media，加速市场战略，拓展业务和收入来源 [23][24] - 公司大部分团队位于马来西亚吉隆坡，获得运营杠杆和成本优势 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否应将16美元的CAC视为新常态，以及未来CAC的趋势如何？ - 公司认为这是MoneyLion的重要差异化因素，投资于成为日常金融目的地的战略，通过影响者和创作者驱动口碑和社交传播，同时企业业务的协同效应扩大了潜在客户群体，降低了CAC，预计第二季度将保持稳定 [35] 问题2: MoneyLion计划采取哪些措施继续改善调整后EBITDA，主要是减少营销支出还是其他方面？ - 管理层表示团队一直优化费用基础和运营杠杆，团队分布带来成本优势，已进行团队调整，固定成本处于良好状态，同时通过数据优势减少营销支出，提高转化率和客户留存率 [37][38] 问题3: 通胀环境对公司客户群体和业务有何影响？ - 公司客户主要是年收入4 - 15万美元的美国家庭，产品在不同经济周期都能满足客户需求，通胀环境增加了产品需求，贷款质量保持健康，同时企业业务连接了不同信用等级的产品提供商，需求有内在对冲机制 [43][44][45] 问题4: 公司对注册用户的信息掌握程度如何，以及如何利用这些信息提供更广泛的内容？ - 公司对拓展和加速市场战略感到兴奋，不仅可以重新定位1100多万现有注册用户，还可以利用新市场资产带来的大量潜在客户，结合500多个产品合作伙伴的产品，为注册用户提供更多内容 [47]

业绩总结 - 2022年第一季度调整后收入为1.05亿美元，同比增长105%[26] - 2022年第一季度总客户数达到390万，同比增长117%[26] - 2022年第一季度调整后毛利率为60%[26] - 2022年全年调整后收入预计在3.25亿至3.35亿美元之间，年增长率约为100%[5] - 2022年第二季度调整后收入指导范围为7800万至8300万美元，预计同比增长114%至128%[44] - 2021年调整后收入为6600万美元，同比增长105%[46] - 2022年第一季度调整后收入为6650万美元，同比增长108%[56] - 2021年第四季度调整后收入为5400万美元，2022年第一季度为6650万美元[56] - 2021年调整后毛利为4030万美元，调整后毛利率为63%[56] 用户数据 - 客户获取成本（CAC）为16美元，年均每用户收入（ARPU）为74美元[32] - 客户获取的回报期少于6个月[32] - 总客户数为累计开设至少一个账户的客户数量，包括银行、会员订阅、担保个人贷款、现金预支、投资账户、加密货币账户或附属产品[63] 未来展望 - 公司预计在2022年下半年实现正的经营现金流[36] - 公司在2022年年底前实现调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）盈亏平衡[5] - 预计未来一年内进一步实现收入多元化[30] 新产品和新技术研发 - 调整后毛利率保持在60%至65%之间，2022年预计为60%至65%[51] - 2022年调整后EBITDA预计为-5000万至-4500万美元，调整后EBITDA利润率为-15%至-13%[50] 负面信息 - 2021年第四季度净收入（损失）为负73.4百万美元，较2020年第四季度的负30.5百万美元有所恶化[62] - 2021年第一季度的市场营销费用为9.2百万美元，较2020年第一季度的1.6百万美元增长了475%[62] - 2021年第三季度的总运营费用为69.6百万美元，较2020年第三季度的33.8百万美元增长了106%[62] 其他新策略和有价值的信息 - 企业合作伙伴包括产品合作伙伴和渠道合作伙伴，渠道合作伙伴是指能够帮助公司接触广泛消费者的组织[63] - 总发放额是指在报告期内发放的担保个人贷款和资金预支的美元金额[64] - 贷款损失准备金占发放额的比例是指报告期内的贷款损失准备金除以该期间的总发放额[65] - 调整后收入是非GAAP指标，定义为总收入净额加上贷款发放成本的摊销减去会员应收费用的损失准备金和来自已淘汰产品的收入[66] - 调整后毛利润是非GAAP指标，定义为毛利润减去来自已淘汰产品的收入[66] - 调整后EBITDA是非GAAP指标，定义为净收入（损失）加上与公司债务相关的利息费用、所得税费用（收益）、折旧费用等[66]

贷款业务数据 - ML Plus贷款固定金额为500美元，利率5.99%，期限12个月，出售给IIA时有约10%的折扣[87] - 2021年9月，ROAR 1 SPV借款人与贷款人签订1亿美元信贷协议，截至12月31日，未偿还本金余额为7800万美元；12月，ROAR 2 SPV借款人与贷款人签订1.25亿美元信贷协议，截至12月31日，未偿还本金余额为6800万美元[96] 业务合作与协议 - 公司与MetaBank的账户服务协议初始三年期限至2023年1月，2021年12月修订后延至2026年1月，并可自动续约[97] - 公司与DriveWealth的携带协议初始三年期限至2023年10月，可自动续约[99] 业务收购情况 - 2021年11月收购MALKA，其内容能力可助力公司客户增长[110] - 2021年12月15日达成收购Even Financial协议，2022年2月17日完成收购，加强公司平台能力[111] 公司人员情况 - 截至2021年12月31日，公司共有556名员工，其中155名来自MALKA收购[120] - 纽约市、泽西市、吉隆坡、圣莫尼卡和苏福尔斯办公室的员工占比分别约为15%、20%、46%、6%和1%，约13%的员工远程工作[120] 公司技术与模型 - 公司欺诈模型使用约40 - 80个数据点对交易进行近乎即时决策[123] 公司监管与合规 - 公司业务受GLBA、CCPA、CPRA等隐私和信息安全法律约束[125] - 公司运营受美国联邦和州法律的广泛复杂监管，涵盖消费金融、隐私等多领域[127] - 公司贷款业务需满足各州法律和标准，已在相关司法管辖区获得必要许可或按豁免规定运营[129][130] - 公司需遵守各种联邦消费者保护制度[131] - 公司受消费者金融保护局（CFPB）监管，CFPB可对从事不公平、欺骗或滥用行为的公司采取执法行动并寻求多种补救措施[133] - 《军事借贷法》（MLA）将多数类型消费信贷提供给现役军人及其家属的利率上限设定为36%的军事年利率（MAPR）[139] - 2018年NACHA董事会批准规则变更，要求ACH发起方使用商业合理的欺诈交易检测系统，该规则于2021年3月19日生效，2022年3月19日对所有ACH发起方具有强制执行力[140] - 公司子公司ML Wealth作为投资顾问受《1940年投资顾问法》（Advisers Act）监管，需接受美国证券交易委员会（SEC）定期检查，违规可能面临多种制裁[143][145] - 公司子公司MoneyLion Securities LLC作为经纪交易商，受SEC和金融业监管局（FINRA）规则监管，需遵守《统一净资本规则》，目前净资本超过最低要求[146][147] - 公司与MetaBank合作提供FDIC保险的非利息存款账户和借记卡，MetaBank受货币监理署（OCC）和FDIC监管，合作受OCC监督[149][150] - 公司通过与Zero Hash合作提供数字货币相关产品和服务，目前不直接参与虚拟货币交易，不预计需注册为货币服务业务或受特定监管要求，但相关法规不确定且会演变[152] - 公司受其他州和联邦法律监管，涉及贷款披露、信用歧视、信用报告、债务催收和UDAAP预防等，可能面临监管审查或法律挑战[153] - 公司有反洗钱（AML）和制裁合规计划，旨在防止产品被用于洗钱、恐怖主义融资等金融犯罪[154] - 公司业务受联邦贸易委员会法案、《诚实借贷法》《平等信贷机会法》《公平信用报告法》《电子资金转账法》和《格拉姆 - 利奇 - 布利利法案》（GLBA）等法规约束[134][135][136][137][140][141] - 公司业务涉及信息收集、存储等处理，受美国多项隐私、数据保护等法律法规约束[155] - 美国联邦和州监管机构审查多种可能影响公司业务的问题[158] 公司知识产权 - 截至2021年12月31日，公司在美国拥有22个注册商标、1个版权和4个商标申请[159] 公司信息披露 - 公司网站为投资者提供年报、季报等报告[161] - 公司使用网站披露投资者重要信息[162] 公司市场风险 - 公司业务面临市场风险，主要源于利率波动[514] - 利率上升可能影响客户参与度和还款能力，对经营结果产生不利影响[515] - 公司部分融资安排为可变利率，利率上升会降低利息差[516] - 基于2021年12月31日的本金余额，可变利率债务利率变动1%，将对年度利息费用产生约40万美元的影响[516] 内容创作业务数据 - 2021年第四季度，MALKA的内容创作者为公司提供了超6900万次品牌曝光[90] 公司收入结构 - 2021年公司收入中，费用收入占68%，为1.16亿美元；会员订阅收入占19%，为3200万美元；净利息收入占4%，为700万美元；附属收入占6%，为1100万美元；其他收入占3%，为500万美元[91] - 2021年调整后收入中，费用占76%，为1.25亿美元；支付占8%，为1400万美元；建议占10%，为1700万美元；利息占6%，为1000万美元[92] IIA相关情况 - IIA投资者持有的非投票B类单位每年有12%的目标非保证优先回报[94] - IIA会员权益仅向“合格投资者”私募发行或向非美国人士进行离岸交易[157] 公司目标市场 - 公司目标市场是1亿美国中产阶级，定义为家庭收入达15万美元且FICO分数达750的人群[103] - 目标市场为1亿美国中产阶级人群[116] 产品推出费用 - 公司每个产品推出时，技术、产品设计和实施相关费用平均约为150 - 200万美元[106]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度调整后收入同比增长112%至5400万美元，连续四个季度同比增长超100%；全年调整后收入1.65亿美元，同比增长117%，超原全年指引15% [27] - 2021年第四季度调整后毛利润3600万美元，较2020年第四季度的1400万美元增长151%，毛利率66%，同比提升18%；全年调整后毛利润1.04亿美元，毛利率63%，较2020年全年提升25% [27] - 2021年第四季度调整后EBITDA亏损3200万美元；调整后净亏损3400万美元，排除相关成本后为2200万美元 [38][39] - 预计2022年全年收入在3.25 - 3.35亿美元之间，毛利率60% - 65%，全年EBITDA亏损4500 - 5000万美元，年底实现盈亏平衡；第一季度预计收入6000 - 6500万美元，毛利率60% - 65%，EBITDA亏损2000 - 2500万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 费用收入是最大收入类型，2021年第四季度达3900万美元，同比增长89%，全年费用收入1.25亿美元，同比增长105% [33] - 支付收入2021年第四季度为300万美元，同比增长54%，全年支付收入1400万美元，同比增长107% [35] - 建议收入是增长最快的收入类型，2021年第四季度达940万美元，高于去年的140万美元，全年建议收入1700万美元，2020年为300万美元 [36] - 利息收入2021年第四季度为270万美元，同比增长82%，全年收入1000万美元，同比增长87% [37] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于重塑美国金融体系，以客户为中心，通过收购Malka Financial Group和Even Financial执行金融科技3.0战略，结合自身平台与两者能力，提供个性化金融体验 [8] - 利用Malka的内容能力和创作者网络，为用户提供日常知识和激励内容，扩大品牌影响力；借助Even的分销网络和技术基础设施，实现产品分发和市场参与 [10][14] - 公司从单一贷款产品发展为多产品超级应用，数据优势不断增强，通过提供多种金融产品和服务，满足客户不同需求，增强客户粘性和参与度 [16][17] - 与传统银行和单一金融科技公司不同，公司注重建立整体客户关系，而非一次性交易关系，通过多产品策略实现飞轮效应 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临疫情和全球战争等挑战，公司仍处于有利地位，拥有强大的资产负债表，能够在2022年实现用户基础和收入的有效增长，并逐步接近盈亏平衡的调整后EBITDA [23] - 公司对业务表现和进入2022年的发展势头感到鼓舞，战略收购、增长优先事项、平台投资和产品优化增强了对业务模式的信心，预计2022年将实现强劲的业务增长 [42] 其他重要信息 - 2021年第三季度财务报表进行了重述，包括400万美元的非现金公允价值调整和稀释每股净收益计算的修正，但这些调整不影响2021年第三季度或第四季度的经营业绩、调整后EBITDA、调整后净收入、现金状况和2022年指引 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司所说的“大赌注”是什么，如何衡量其成功 - 公司收购Even Financial，其基础设施技术能让MoneyLion嵌入500个金融合作伙伴的前端和后端，结合创作者网络，实现“MoneyLion无处不在”，这就是“大赌注”；衡量成功可关注客户获取成本（CAC）和客户获取模式等方面 [46] 问题: 750万未获得产品的用户机会，Even如何影响该机会以及成熟用户群指标 - Even Financial使公司能够提供更多元化的产品，包括高FICO产品、学生贷款等，让每个美国消费者都能在MoneyLion找到适合自己的产品；对于成熟用户群，Even能提供更个性化的产品和服务，有助于提升相关指标 [49][50] 问题: Malka在第四季度带来的6900万次印象如何量化价值 - 从客户获取成本（CAC）角度来看，公司一直拥有领先的CAC，第三季度略有增加，第四季度有所回落，目前维持在低20美元水平，这体现了这些印象的价值 [52] 问题: Even的整合进度，何时开始产生重大影响，是否已纳入当前指引 - 整合已纳入当前指引；将通过附属市场业务、CAC和产品分发等方面体现协同效应，Malka Media的协同效应已在客户体验方面开始显现 [55][56] 问题: 2021年第四季度客户留存趋势，2022年是否会改善 - 随着平台上参与度、建议和内容的增加，以及第一方和第三方产品的丰富，客户留存率持续改善，进入2022年有望进一步提升客户终身价值 [58]

业绩总结 - MoneyLion预计2021年总收入为2.3亿美元，其中包括来自Even的5000万美元和MALKA的2500万美元[19] - MoneyLion的调整后收入为1.55亿美元，基于第三季度的财务指导[19] - 2021年第三季度调整后收入为4200万美元[68] - 2021年第一季度的总收入为33.2百万美元，较2020年第一季度的16.8百万美元增长了97.6%[69] - 2021年第二季度的总收入为38.2百万美元，较2020年第二季度的17.0百万美元增长了125.9%[69] - 2021年第三季度的总收入为44.2百万美元，较2020年第三季度的23.1百万美元增长了91.6%[69] - 2020年全年总收入为23.1百万美元，2021年全年总收入为133.6百万美元，增长了478.0%[69] 用户数据 - 2021年第三季度总客户数量同比增长131%[51] - 2021年截至9月的每用户平均收入（ARPU）为55美元，成熟用户群体的ARPU有望超过155美元[58] - Even每月处理800,000个申请，生成超过1.25亿个消费者档案[25] - MoneyLion的应用在TrustPilot上的评分为4.6，显示出用户的高满意度[4] 未来展望 - MoneyLion预计在2022年新增9000万美元的收入和正的EBITDA，排除协同效应[29] - 预计MALKA在2022年将实现正的EBITDA，2021年预计收入超过2500万美元[63] - 预计到2025年，嵌入式金融行业的收入将达到2300亿美元[29] 新产品和新技术研发 - MoneyLion的投资账户没有管理费用或最低投资要求，简化了用户的投资过程[10] - MoneyLion的现金和加密货币回合奖励功能允许用户提前两天获得工资[9] - MoneyLion的用户可以通过个性化的财务游戏计划来提高收入、设定目标和改善信用评分[14] 市场扩张和并购 - MoneyLion的全球团队成员达到375人，表明公司在扩展其业务方面的努力[4] - MoneyLion的开放架构市场将为400家金融机构合作伙伴提供新的分销渠道[31] - Even收购交易包括1500万美元现金和3.45亿美元可转换优先股[62] 财务表现 - 2021年第二季度的调整后毛利润为22.3百万美元，较2020年第二季度的8.7百万美元增长了156.3%[69] - 2021年第三季度的调整后毛利润为27.0百万美元，较2020年第三季度的10.6百万美元增长了154.7%[69] - 2021年第二季度的调整后毛利润占总收入的58.4%[69]

业务合并相关 - 业务合并于2021年9月22日完成[9] - 2021年9月22日，公司完成业务合并[42] - 2021年9月22日业务合并交易完成，11,231,595股旧MoneyLion普通股换为184,285,695股MoneyLion普通股，2,360,627份旧期权换为38,732,676份新期权[66] - 业务合并按反向资本重组处理，预计现金净增加约301,062美元，交易成本约56,638美元，截至9月30日有11,136美元未支付[71] - 2021年9月23日，公司A类普通股和公开认股权证在纽交所上市交易[72] - 2021年9月22日业务合并完成后，970000股MoneyLion普通股以9700美元赎回[114] - 业务合并完成后，Legacy MoneyLion的所有流通在外的可赎回可转换优先股自动转换为116264374股MoneyLion A类普通股[115] 财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，现金分别为295,645千美元和19,406千美元[24] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，应收账款净额分别为112,490千美元和59,667千美元[24] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，无形资产净额分别为8,041千美元和9,275千美元[24] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，商誉均为21,565千美元[24] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，可赎回可转换优先股发行和流通股数分别为0股和7,085,923股，清算优先权分别为0美元和288,183千美元[24] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，总负债分别为112,676千美元和92,237千美元[25] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，A类普通股发行和流通股数分别为226,177,708股和0股[26] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，累计亏损分别为429,855千美元和327,629千美元[26] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，股东赤字分别为232,374千美元和328,629千美元[26] - 2021年第三季度总净收入44220美元，2020年同期为23117美元，同比增长91.3%[29] - 2021年前九个月总净收入115549美元，2020年同期为56861美元，同比增长103.2%[29] - 2021年第三季度总运营费用64504美元，2020年同期为28607美元，同比增长125.5%[29] - 2021年前九个月总运营费用248386美元，2020年同期为68027美元，同比增长265.1%[29] - 2021年第三季度净亏损20283美元，2020年同期为5490美元，同比扩大269.5%[29] - 2021年前九个月净亏损132878美元，2020年同期为11153美元，同比扩大1091.4%[29] - 2021年第三季度归属于普通股股东的净收入为28663美元，2020年同期净亏损11844美元[29] - 2021年前九个月归属于普通股股东的净亏损为99514美元，2020年同期为30450美元，同比扩大226.8%[29] - 2021年第三季度基本和摊薄后每股净收入为0.46美元，2020年同期为 - 0.26美元[29] - 2021年前九个月基本和摊薄后每股净亏损为1.87美元，2020年同期为 - 0.67美元[29] - 2021年7月1日，可赎回优先股股份为116,264,374，金额为298,010美元；A类普通股股份为48,658,573，金额为5美元；累计亏损为453,805美元[35] - 2021年9月30日，可赎回非控股权益为123,549美元；A类普通股股份为226,177,708，金额为23美元；累计亏损为429,855美元；股东总亏损为232,374美元[35] - 2021年净亏损为132,878千美元，2020年9月30日净亏损为11,153千美元[39] - 2021年经营活动提供的净现金为 - 2,062千美元，2020年为1,402千美元[39] - 2021年投资活动使用的净现金为 - 91,215千美元，2020年为 - 23,505千美元[39] - 2021年融资活动提供的净现金为371,352千美元，2020年为 - 941千美元[39] - 2021年现金及受限现金净增加278,075千美元，2020年减少23,044千美元[39] - 2021年末现金及受限现金为299,002千美元，2020年末为22,769千美元[39] - 2021年支付的利息现金为2,878千美元，2020年为2,460千美元[39] - 2021年优先股转换为普通股的金额为302,475千美元[39] - 2021年和2020年截至9月30日的九个月内，赎回金额分别为3556美元和12844美元，其中截至2021年和2020年9月30日，未支付金额分别为500美元和1450美元[46] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，IIA B类单位在公司合并财务报表中作为可赎回非控股权益的总额分别为123549美元和71852美元[47] - 截至2021年9月30日，应收款项总计129,281美元，较2020年12月31日的68,794美元有所增加[75] - 2021年前三季度，应收款项贷款损失准备期初余额9,127美元，计提36,644美元，冲销51,819美元，收回22,839美元，期末余额16,791美元[78] - 2021年前三季度，金融应收款损失准备期初余额9,127美元，计提30,877美元，冲销44,996美元，收回21,167美元，期末余额16,175美元[79] - 2021年前三季度，会员应收款损失准备期初余额为0，计提2,204美元，冲销2,576美元，收回642美元，期末余额270美元[80][81] - 截至2021年9月30日，应收费用损失准备期末余额为346美元[82] - 截至2021年9月30日，金融应收款当前金额为102,091美元，占比88.0%，逾期总额为13,937美元，占比12.0%[83] - 截至2020年12月31日，金融应收款当前金额为54,247美元，占比86.4%，逾期总额为8,511美元，占比13.6%[84] - 截至2021年9月30日，贷款当前金额为59,573美元，占比85.6%，逾期总额为9,998美元，占比14.4%[85] - 截至2020年12月31日，贷款当前金额为38,133美元，占比86.9%，逾期总额为5,737美元，占比13.1%[88] - 2021年9月30日和2020年9月30日止九个月，物业和设备的总折旧费用分别为199美元和249美元[97] - 2021年9月30日和2020年9月30日止三个月，物业和设备的总折旧费用分别为76美元和74美元[97] - 2021年9月30日和2020年9月30日止九个月，无形资产的总摊销费用分别为1,304美元和562美元[98] - 2021年9月30日和2020年9月30日止三个月，无形资产的总摊销费用分别为410美元和212美元[98] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，其他资产总额分别为26,913美元和11,702美元[101] - 2021年和2020年前九个月授予的期权加权平均授予日公允价值分别为1.50美元和0.34美元；2021年和2020年前九个月确认的基于股份的薪酬分别为2425美元和1082美元[120][121] - 2021年9月30日，认股权证公允价值初始计量为29,467美元，市值调整为 - 6,551美元，应付认股权证余额为22,916美元[130] - 2021年第三季度和前九个月，归属于普通股股东的净收入（亏损）分别为28,663美元和 - 99,514美元，每股净收入（亏损）分别为0.46美元和 - 1.87美元；2020年同期分别为 - 11,844美元、 - 30,450美元、 - 0.26美元和 - 0.67美元[132] - 2021年9月和2020年30日，因具有反摊薄效应而被排除在摊薄后净亏损每股计算之外的潜在普通股总数分别为63,222,625股和158,632,692股[134] 公司融资与股权交易 - 2021年2月11日，Fusion与特定投资者签订认购协议，同意以每股10美元的价格向其私募发行2500万股A类普通股，总承诺金额为2.5亿美元[43] - IIA投资者有权获得每年12%的目标非保证优先回报[46] - 25,887,987股Fusion A类普通股被赎回，约10美元/股，总计约258,896美元，交易为MoneyLion带来约301,062美元现金收入[67] 金融应收款相关 - 截至2021年9月30日，金融应收款为116,028美元，其中贷款应收款69,571美元，Instacash应收款46,457美元[76] 公司贷款与债务协议 - 2020年4月公司签订初始本金5000美元的第二留置权贷款协议，利率为12%和华尔街日报最优惠利率加5.75%中的较高者，不超过15%；2021年8月修订协议，本金增至25000美元；业务合并完成后偿还原5000美元本金，截至2021年9月30日，欠门罗资本管理顾问有限责任公司关联方的20000美元本金余额仍未偿还[106] - 2020年12月和2021年1月，公司分别出售10000美元和36750美元的3%次级可转换票据，2021年7月修订协议将到期日延至9月30日；9月22日业务合并完成，可转换票据转换为10068133股MoneyLion A类普通股，转换前账面价值为100311美元[107][108] - 2016年8月公司签订50000美元信贷和担保协议，允许最高借款增至500000美元，2021年业务合并完成时协议终止，终止时无未偿还余额[110] - 2020年4月公司根据PPP贷款计划借款3207美元，2021年6月该贷款全额豁免[111] - 2021年9月，公司间接全资子公司签订100000美元信贷协议，允许最高借款增至200000美元，利率12.5%，截至9月30日无未偿还本金余额[112] 公司股份计划与认股权证 - 2021年计划允许公司根据该计划交付最多56697934股MoneyLion普通股，自2022年1月1日起每年自动增加，增加数量为前一年12月31日流通在外股份总数的2%和董事会确定的较小数量中的较低者[119] - 业务合并后，公司获得17500000份公开认股权证和8100000份私募认股权证，每份认股权证可按11.50美元的价格购买一股A类普通股；截至2021年9月30日，私募认股权证总价值为22916美元[124][126] - 认股权证行权价格为11.50美元，预期波动率为65%，预期期限为4.98年[128] - 无风险利率为0.98%，每股认股权证价值为2.83美元[129] 公司会计政策与准则影响 - 2018年8月FASB发布的ASU No. 2018 - 15对公司合并财务报表无影响[58] - 2018年6月FASB发布的ASU 2018 - 07对公司合并财务报表无重大影响[59] - 2016年2月FASB发布的ASU 2016 - 02将于2022年1月1日对公司生效，公司正在评估其影响[61] 公司基本信息 - 公司成立于2013年，总部位于纽约[44] 公司监管与风险 - 公司面临多项监管调查，包括加利福尼亚、科罗拉多、明尼苏达、弗吉尼亚等地监管机构以及CFPB、SEC的调查，部分调查结果和影响未知[137][138][139][140][141] - 公司面临利率风险，利率波动可能影响客户参与度、还款能力和公司利息利润率[274] 公司其他事项 - 公司对贷款相关金融应收款在账户逾期90天、

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度调整后收入增长119%，达到4200万美元，是连续第三个季度实现同比超100%增长，且符合上调后的收入指引 [11][27] - 2021年第三季度调整后毛利润为2700万美元，较2020年第三季度的1100万美元增长145%，毛利率从55%提升至64%，同比提高16% [11][27] - 过去12个月调整后收入为1.36亿美元，较2020年全年增长78%，较2019年全年增长240%，调整后毛利润为8300万美元，毛利率为61%，较2020年全年提高20% [28] - 2021年第三季度调整后净亏损为2000万美元，排除相关项目后，GAAP净亏损为2000万美元，再排除成本和业绩超预期指标后，调整后净亏损为1400万美元 [38] - 预计2021年全年收入达1.55亿美元，产生1亿美元毛利润，年底客户数量超300万 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 费用业务线 - 费用业务是最大业务线，2021年第三季度收入达3300万美元，创历史新高，同比增长120%，用户增长、产品采用以及即时转账使用带来了收益，信用建设者加会员持续保持强劲增长 [33] 支付业务线 - 2021年第三季度支付业务收入为300万美元，同比增长114%，尽管商户支付交换费存在季节性和波动性，但该业务线从平台角度来看很重要，能推动用户终身价值 [34] 咨询业务线 - 咨询业务是增长最快的业务线，2021年第三季度收入从去年的70万美元增至340万美元，公司将内容作为并购重点领域 [35] 利息业务线 - 利息业务2021年第三季度收入为280万美元，同比增长75%，公司重点是提供信贷，同时通过其他产品实现盈利 [36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是为美国劳动中产阶级打造私人银行，通过拥有金钱文化，提供创新金融科技产品，利用数据优势增加平台功能，提高用户参与度 [5][6] - 计划从2022年第一季度推出社交功能，如基于聊天的点对点功能，投资推荐计划，创建用户兴趣和内容图，以实现有针对性的内容和产品推荐 [9] - 公司致力于成为金融产品聚合商，构建大规模金融产品市场，将自身产品与第三方金融产品结合，为用户提供个性化金融决策服务 [23][24] - 公司强调技术和数据优先，持续投资自动化技术，提高运营效率，其多产品战略的漏斗优势和飞轮效应显著，用户对产品的采用和交叉销售情况良好 [12][16] - 行业中，传统银行和金融科技公司未能很好地为用户提供金融产品的背景信息和个性化服务，公司在这方面具有优势，能够帮助用户实现重大财务目标 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为美国社会变化，零工或多份工作人群增加，公司有机会成为未来美国增长最快劳动群体的私人银行，用户增长加速且单位经济效益高，贡献利润率同比增加 [10] - 公司对自身战略充满信心，管理团队有金融产品创新经验，且成本效益高，公司目前不追求短期盈利，而是利用现金加速用户增长，扩大交叉销售优势和运营杠杆 [15][16] - 公司对业务表现和进入第四季度的势头感到鼓舞，增长优先事项、平台投资和产品优化使其对业务充满信心，预计2021年全年业务表现良好 [40] 其他重要信息 - 公司通过SPAC合并上市，加强了资产负债表，获得超3亿美元现金，组建了世界级董事会 [6][7] - 公司在全球多地设有团队，吉隆坡团队由领先工程师、产品开发人员和数据科学家组成，为公司带来运营杠杆、灵活性和成本及市场速度优势 [5] - 公司拥有940万注册用户，其中至少拥有一个金融账户的客户数量增至270万，这些客户共使用了690万种产品，较2020年第三季度增长75% [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何评估2022年先买后付和加密货币业务的潜在影响、采用率和定价情况？ - 加密货币业务在第三季度面向全体用户推出，加密奖励池活动成功，推出首三周新增8万个账户，业务与数字银行结合良好，目前成本已包含在产品交付中，但今年和明年财务中未包含相关收入，有望超预期 [45][46][47] - 先买后付业务已进行了大部分测试，计划2022年第一季度全国推广，目前成本已计入，收入未包含在财务中，两项业务都能推动用户参与和日常使用 [47][48] 问题2: 近期隐私政策变化对客户获取成本有何影响，公司如何应对，从成本角度看公司竞争地位如何，有哪些有趣的品牌营销投资？ - 公司拥有第一方数据，75%新用户通过口碑推荐和其他有机渠道获取，客户获取渠道多元化，受数据隐私政策变化影响小，公司将继续投资金融内容，合作伙伴也在为平台创建针对性内容 [50][51][52] 问题3: 公司客户获取成本（CAC）较低且有自然增长优势的原因是什么？ - 公司营销预算中约50% - 60%用于绩效营销，20% - 30%用于品牌推广，20%用于数据，数据投入是优势，能提高转化率、提供定制体验和交叉销售第三方产品，产品与市场契合度高，客户回报期低于六个月，CAC在目标范围内 [55][56] 问题4: 能否简要概括公司的飞轮效应？ - 公司数字银行账户成本低、功能强大，作为核心与投资、加密货币、信贷等业务协同，各产品相互促进，形成内部增长循环，提高用户参与度、平均收入和终身价值，使低CAC更具吸引力，推动进一步投资 [58][59][60] 问题5: 本季度咨询业务收入增长的驱动因素是什么，未来如何实现指数级增长？ - 公司通过数据平台为用户提供个性化保险和抵押贷款产品，使市场平台与自有产品更集成，同时能为用户提供相关内容、建议和合适产品，提高与合作伙伴的转化率，未来将通过并购扩大内容供应和增加合作伙伴数量 [64][65][67] 问题6: 新解决方案的推出流程、投资情况和上市时间如何，未来有何预期？ - 加密货币和先买后付产品从构思到测试再到推出Alpha版本用时不到六个月，2022年第一季度公司将投资社交功能，如推荐、点对点服务等，以推动业务规模增长 [70] 问题7: 能否详细说明新产品指标的细分情况，包括每个产品的会员数量和包含的产品种类？ - 新产品指标涵盖银行服务、会员产品、信用建设贷款、即时现金、第三方产品、金融跟踪等，该指标有助于展示平台上每个产品的收入情况，体现平台优势，第三季度末总产品数量近700万，客户数量约270万，调整后每个产品收入超6美元，随着交叉销售增加，ARPU有望提升 [73][74] 问题8: 对于大多数会员来说，通常第一个产品是RoarMoney，那么第二个产品是什么？ - 第一个产品通常是银行账户，能驱动客户终身价值，第二个产品通常是信用建设者会员或即时现金产品，这两个产品能快速提高ARPU，而银行关系的价值在于为交叉销售第三方产品提供客户洞察 [76][79] 问题9: 直接存款账户的渗透率是否有更新？ - 直接存款账户转化率稳定，公司能从该业务获取客户消费、收入等信息，技术上持续投资RoarMoney的开户流程、奖励和功能质量，以促进其作为主要消费账户的使用，比特币零钱定投功能也有助于提升品牌知名度 [81][82][84]

公司重大收购事项 - 公司于2021年2月11日与Merger Sub和MoneyLion达成合并协议，将以22亿美元收购MoneyLion全部流通普通股[121][122] 财务数据关键指标变化 - 2021年第二季度净收入为690.1837万美元，2020年同期净亏损为161.9103万美元；2021年上半年净收入为2894.7974万美元，2020年3月6日至6月30日净亏损为162.0103万美元[125][126] - 2021年上半年经营活动使用现金107.8894万美元，2020年3月6日至6月30日经营活动使用现金3.0178万美元[128] 首次公开募股情况 - 2020年6月30日完成首次公开募股，发售3500万单位，单价10美元，总收益3.5亿美元；同时出售810万份私募认股权证，单价1美元，总收益810万美元[127] 信托账户现金情况 - 截至2021年6月30日，信托账户持有现金3.501196亿美元，信托账户外持有现金1.3735万美元[129][130] 承销商递延费用 - 承销商有权获得递延费用，初始3050万单位的3.5%即1067.5万美元，超额配售部分的5.5%即247.5万美元[136] 公司费用支出 - 公司需每月向发起人支付1万美元用于办公空间、秘书和行政支持费用，自2020年6月25日起开始支付[135] - 公司董事会批准自2020年6月25日起每月向首席财务官支付最高1.5万美元服务费用[136] 业务合并与清算要求 - 公司需在2021年12月31日前完成业务合并，否则将进行强制清算和解散[133] 公司负债情况 - 截至2021年6月30日，公司没有表外安排、长期债务、资本租赁义务、经营租赁义务或长期负债[134][135] 会计准则相关 - 2020年8月，FASB发布ASU 2020 - 06简化特定金融工具会计处理[143] - ASU 2020 - 06于2022年1月1日生效，可在2021年1月1日提前采用[143] - 公司于2021年1月1日采用ASU 2020 - 06，对财务状况、经营成果和现金流无影响[143] - 管理层认为其他已发布但未生效的会计准则，若当前采用，不会对合并财务报表产生重大影响[144] 报告公司信息披露规定 - 公司是较小报告公司，无需提供市场风险定量和定性披露信息[145]

企业并购信息 - 公司于2021年2月11日与Merger Sub和MoneyLion达成合并协议，将以22亿美元的总对价收购MoneyLion所有流通普通股[116][117] 财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度，公司净收入为3584.9811万美元，由44.6461万美元的运营成本和2233美元的所得税准备金组成，被信托账户中持有的有价证券6.0633万美元的利息收入和3623.7872万美元的衍生认股权证负债公允价值变动所抵消[120] - 截至2021年3月31日，公司信托账户中持有的有价证券为3.50279969亿美元，信托账户外持有的现金为59.294万美元[122][123] 首次公开募股相关 - 2020年6月30日，公司完成首次公开募股，发行3500万单位，每单位价格10美元，产生3.5亿美元的总收益；同时出售810万份私募认股权证，每份价格1美元，产生810万美元的总收益[121] - 首次公开募股后，3.5亿美元被存入信托账户，公司产生1983.4039万美元的交易成本，包括610万美元的承销费、1315万美元的递延承销费和58.4039万美元的其他发行成本[121] 资产负债相关 - 截至2021年3月31日，公司没有任何资产负债表外安排[128] - 公司除了每月向发起人支付1万美元的办公室空间、秘书和行政支持费用外，没有任何长期债务、资本租赁义务、经营租赁义务或长期负债[129] 费用相关 - 承销商有权获得递延费用，包括初始3050万单位销售总收益的3.5%（即1067.5万美元）和超额配售选择权下销售单位总收益的5.5%（即247.5万美元）[130] - 公司董事会批准自2020年6月25日起每月向首席财务官支付高达1.5万美元的服务费用，直至完成业务合并或公司清算[130] 会计准则采用 - 公司于2021年1月1日采用了FASB于2020年8月发布的ASU 2020 - 06，该采用对公司的财务状况、经营成果或现金流没有影响[137] 报告公司性质 - 公司为《交易法》规则12b - 2所定义的较小报告公司，无需提供本项要求的信息[139]

公司收购计划 - 公司拟以22亿美元收购MoneyLion全部流通普通股，股东将获新股及最高1亿美元现金和最高1750万股或有股份[221] 财务亏损情况 - 2020年3月6日至12月31日公司净亏损408,237美元，由616,065美元运营成本和11,509美元所得税构成，被219,337美元利息收入抵消[223] 首次公开募股情况 - 2020年6月30日公司完成首次公开募股，发售3500万单位，单价10美元，总收益3.5亿美元；同时私募发售810万份认股权证，单价1美元，收益810万美元[225] 首次公开募股资金处理及成本 - 首次公开募股后3.5亿美元存入信托账户，交易成本19,834,039美元，包括610万美元承销费、1315万美元递延承销费和584,039美元其他费用[226] 经营活动现金使用情况 - 2020年3月6日至12月31日经营活动现金使用量为490,424美元，净亏损受信托账户利息收入影响，经营资产和负债变动提供137,150美元现金[226] 账户资金情况 - 截至2020年12月31日，信托账户有350,219,336美元有价证券，账户外有950,537美元现金[227][228] 承销商递延费用 - 承销商有权获得递延费用，初始发售3050万单位的3.5%即1067.5万美元，超额配售部分的5.5%即247.5万美元[235] 高管薪酬支付 - 公司董事会批准自2020年6月25日起每月向首席财务官支付最高1.5万美元，直至业务合并完成或公司清算[235] 业务合并期限 - 公司需在2021年12月31日前完成业务合并，否则将强制清算和解散[232] 公司负债及费用情况 - 截至2020年12月31日，公司无表外安排、长期债务、资本租赁、经营租赁或长期负债，仅需每月向发起人支付1万美元办公费[233][234]