财务数据和关键指标变化 - 第一季度公司创下营收、利润和安全方面的纪录，综合产品和服务收入增长3%至9.22亿美元，综合毛利增长23%至1.75亿美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）增长37%至2.04亿美元，摊薄后每股收益增长超2.5倍至1.04美元 [9] - 第一季度实现创纪录的现金生成，经营现金流达1.92亿美元，增长80%，主要得益于盈利增长和营运资金减少 [24] - 截至3月31日，公司债务与EBITDA比率为1.8倍，略低于2 - 2.5倍的目标杠杆范围 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 建筑材料业务 - 产品和服务收入增长3%至8.57亿美元，毛利增长25%至1.48亿美元 [22] - 骨料业务：出货量下降3%，平均售价增长3.4%，混合调整后增长2.5%，每吨出货的毛利提高34%至3.28美元，产品毛利率扩大490个基点至21.3% [12][13][22] - 水泥业务：尽管受2月风暴影响，第一季度仍实现强劲运营表现和出货量增长，3月月度出货量创历史纪录，混合调整后价格季度内增长2%，4月1日年度水泥价格上调获广泛支持 [14] - 预拌混凝土业务：出货量创第一季度纪录，增长近27%至200万立方码，价格下降2%，产品毛利率提高520个基点至8.3% [15][16][23] - 科罗拉多州沥青和铺路业务：因冬季天气导致生产天数减少，沥青出货量下降，但价格提高8% [17] 镁特种产品业务 - 受益于国内钢铁生产和全球镁化工产品需求改善，产品收入达6500万美元，增长9%，产品毛利率为43.5%，与上年第一季度纪录持平 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 基础设施市场：第一季度骨料出货量占比30%，远低于10年历史平均的43%，公司前五大州（得克萨斯州、科罗拉多州、北卡罗来纳州、佐治亚州和佛罗里达州）2021财年预计招标量高于或接近上年水平 [18] - 非住宅建筑市场：受益于对骨料密集型重工业仓库和数据中心的投资增加，抵消了受疫情影响较大的商业和零售部门的疲软，第一季度骨料出货量占比37% [19] - 住宅市场：公司东南部和西南部的业务布局使其受益于单户住宅增长，第一季度骨料出货量占比27% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司执行SOAR 2025战略，完成对蒂勒公司的收购，预计该收购将立即增加收益和现金流，在2021年剩余8个月贡献1.7亿美元收入和6000万美元调整后EBITDA [10][26] - 公司优先考虑增值收购、审慎的有机资本投资和向股东持续返还资本，同时保持投资级信用评级 [25] - 公司认为自身在多数市场处于领先地位，通过收购提升在明尼阿波利斯 - 圣保罗市场的地位，该市场骨料消费量高，且当地对公路投资大 [40][41][42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年剩余时间及以后的前景充满信心，认为有吸引力的市场基本面和长期趋势将推动可持续的建筑主导、骨料密集型增长 [8][18] - 基础设施投资有望增加，预计《快速法案》的替代方案和更高的资金水平将在9月到期前通过，为2022年及以后带来显著的出货量增长 [18] - 非住宅建筑市场中，重工业和数据中心领域表现强劲，轻型非住宅活动有望受益于单户住宅增长的带动，部分地区已出现复苏迹象 [19][72] - 住宅市场方面，公司认为自身在东南部和西南部的布局有利于受益于单户住宅增长，当前单户住宅开工率处于较高水平 [20][73] 其他重要信息 - 公司发布了2021年第一季度补充信息，总结了财务结果和趋势，同时对非GAAP指标进行了定义和与GAAP指标的调整 [5] - 公司将在半年报时重新审视2021年的业绩指引 [27][36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请澄清传统指引与蒂勒公司收购的增量部分，并说明为何指引未上调，以及得克萨斯州水泥短缺情况对传统指引的影响 - 目前重申的是传统指引，需将蒂勒公司的收入和EBITDA数据加到传统指引上得到有效指引，未因第一季度情况改变全年指引是因为认为此时调整尚早，且年初指引已略高于其他公司 [35] - 得克萨斯州水泥积压订单同比大幅增加，水泥吨数增长24%，第一季度业绩受2月11天停产影响，产生约700万美元能源和生产成本，带来约1400万美元不利影响，4月1日每吨提价8美元，预计9月再提价8美元，半年报时将综合考虑这些因素重新审视指引 [36][37][38] 问题2: 谈谈收购蒂勒公司的交易理由，以及在明尼阿波利斯 - 圣保罗市场的战略布局和市场前景 - 该收购在第一年就增加现金和收益，明尼阿波利斯 - 圣保罗是美国第12大骨料消费市场，当地对公路投资大，蒂勒公司是领先的上游骨料企业，与公司中央部门业务契合，文化和经营理念一致 [40][41][42] 问题3: 全年骨料指引是否意味着利润率同比下降，能否解释全年骨料利润率情况 - 目前不更新指引是因为处于第一季度，不应简单线性推断，第一季度价格传导良好，成本表现出色，预计全年成本仍将表现良好，但柴油可能成为不利因素，同时合同服务、维修和人员成本有望保持较低水平，公司对全年骨料业务表现有信心 [46][47][48] 问题4: 4月业务趋势与预期对比，以及整体定价情况 - 不具体讨论4月情况，但第一季度有良好势头，骨料定价符合预期，报告价格上涨3.4%，混合调整后上涨2.5%，今年某些市场特定规格骨料可能出现供应紧张，或有针对性价格调整；得克萨斯州水泥供应紧张，4月1日每吨提价8美元预计在北得克萨斯市场全部落实，中部市场大部分落实，预计9月再提价8美元 [52][53][54] 问题5: 谈谈成本挑战及应对措施，如柴油、钢材价格上涨，劳动力和运输紧张等 - 公司未受到显著通胀影响，最大成本项是人员，可通过调整加班时间应对，第一季度运费下降，若后期增加也属较好情况，公司有良好供应商和供应链，大部分为国内供应 [57][58] - 年初提前采购了卡特彼勒移动设备，避免了钢材价格上涨影响，预计明年可能受影响，但今年尚未体现 [60] 问题6: 第一季度合同服务成本降低推动毛利率提高，能否详细说明原因及后续趋势 - 主要是维修和特定合同服务成本降低，特别是剥离成本减少，预计后续仍能保持较低水平 [62] 问题7: 谈谈并购管道情况，对未来几个季度潜在资本部署机会的乐观程度，以及是否因担心明年资本利得税提高而加快交易 - 完成蒂勒公司收购不影响全年并购火力，目前并购管道强劲，有比蒂勒更大和更小的交易机会，团队对并购有纪律性，未看到因税收问题加快交易的情况，更关注公司代际变化、战略调整和交易价值及协同效应，希望全年在并购方面保持活跃 [65][66][68] 问题8: 市场组合（基础设施、非住宅、住宅）与2021年指引的差异，以及全年市场组合变化趋势 - 基础设施市场将越来越好，公司前五大州基础设施招标量增加，且新冠经济救济资金将进入市场；非住宅市场中，重工业和数据中心领域表现良好，轻型非住宅活动在部分市场提前复苏；住宅市场方面，公司在东南部和西南部布局有利于受益于单户住宅增长，目前单户住宅开工率较高，仅受供应限制 [71][72][73] 问题9: 考虑到年中骨料和水泥提价机会以及通胀环境，如何看待今年剩余时间和明年的定价节奏 - 骨料方面，可能在某些市场特定规格出现供应紧张时进行针对性价格调整；水泥方面，得克萨斯州供应紧张，已实施提价并计划9月再次提价；总体而言，若市场需求增加，价格有望高于过去几年，因为过去处于需求低迷环境，而目前第一季度骨料出货量虽下降3%但价格仍有增长 [76][77][78] 问题10: 能否透露收购蒂勒公司的倍数，以及交易完成后的净债务情况 - 因保密义务不便透露收购倍数，交易对公司债务与EBITDA杠杆影响不大，仍略低于2 - 2.5倍目标区间，流动性良好，现金流改善，该交易在第一年增加收益和现金流 [80][81] 问题11: 量化第一季度骨料市场的有利和不利因素，以及柴油燃料未来影响 - 第一季度最可持续的有利因素是价格，带来1900万美元收益，不利因素是出货量下降3%，影响利润约500万美元，其他有利因素包括内部运费减少600万美元、合同服务改善500万美元、维修费用减少350万美元、人员费用减少200万美元、柴油费用基本持平 [85] - 未来柴油燃料可能是行业最大不利因素，但公司认为定价将持续有吸引力，地理组合也将有利，得克萨斯州骨料和水泥业务、科罗拉多州业务预计表现良好，镁特种产品业务也有良好复苏 [86][87] 问题12: 新冠救济资金是否会部分计入2022财年预算，以及《快速法案》续签和基础设施法案对2022 - 2023年及以后的影响 - 认为部分新冠救济资金会在2021年底或2022年发挥作用，预计新的公路建设项目将增加，对2022年有影响，2023年影响可能更大；承包商已提前招聘，有能力满足需求，公司有能力在必要时增加约2.5亿吨材料供应，且无需大量资本支出 [91][92] 问题13: 基础设施法案更可能是通过和解、《快速法案》续签还是两党合作机会实现 - 认为更可能通过两党合作方式实现，且会更侧重于公路、桥梁和道路建设，若能聚焦基础设施建设，有望达成两党协议，目前参众两院的相关委员会正在进行标记工作，预计会有更多进展 [93] 问题14: 谈谈绿色议程带来的风险和机会，以及是否担心再生骨料使用增加影响高利润产品 - 认为绿色议程带来机会，如弹性建筑、风能发电和地下水资源基础设施等领域；对于再生骨料，认为其替代骨料的影响不大，因为规范制定限制其使用比例，且骨料成本较低，再生混凝土加工复杂，公司上周发布的可持续发展报告展示了应对ESG问题的方法 [99][100][102]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 1-12744 MARTIN MARIETTA MATERIALS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) North Carolina 56-1848578 (State or o ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 (Mark One) FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-12744 MARTIN MARIETTA MATERIALS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) North Carolina 56-1848578 (State or other ...

业绩总结 - 2020年公司实现调整后EBITDA为14亿美元，创历史新高[6] - 2020年总产品和服务收入为44.32亿美元，较2019年的44.22亿美元增长了0.2%[9] - 2020年每股摊薄收益为10.67美元，较2019年的9.74美元增长了9.6%[9] - 2020年毛利润为12.53亿美元，较2019年的11.79亿美元增长了6.3%[9] - 2020年第四季度总产品和服务收入为11.11亿美元，较2019年的10.25亿美元增长了8.4%[24] - 2020年第四季度调整后EBITDA为3.35亿美元，较2019年的2.79亿美元增长了20%[25] - 2020年第四季度每股摊薄收益为2.93美元，较2019年的2.09美元增长了40%[27] - 2020年第四季度毛利润为3.25亿美元，占总收入的27.6%[26] - 2020年全年调整后EBITDA为13.93亿美元，较2019年的12.55亿美元增长11.0%[60] - 2020年第四季度归属于马丁·马里埃塔的净收益为1.83亿美元，较2019年同期的1.31亿美元增长39.7%[60] 未来展望 - 2021年预计总产品和服务收入为46.05亿美元，较2020年增长15.3%[37] - 2021年预计调整后EBITDA为13.35亿美元，较2020年增长4.5%[37] 用户数据 - 2020年报告的平均销售价格为每立方码14.77美元，较2019年的14.33美元增长3.1%[63] - 2020年混合调整后的平均销售价格为每立方码14.90美元，较2019年增长4.0%[63] - 2020年报告的混合调整后平均销售价格为每立方码116.40美元，较2019年增长3.2%[64] - 2020年报告的混合调整后混凝土出货量为820万立方码，较2019年的790万立方码增长3.8%[68] - 2020年调整后的混凝土出货量的体积差异为3.2%，而报告的体积差异为-1.6%[68] 成本与支出 - 2020年利息支出为1.12亿美元，较2019年的1.29亿美元下降13.2%[60] - 2020年控制权益的所得税支出为1.90亿美元，较2019年的1.36亿美元增长39.6%[60] - 2020年调整后EBITDA中包含6990万美元的非经常性收益，主要来自于土地销售和资产剥离[60]

财务数据和关键指标变化 - 2020年前九个月，公司毛利润增至9.27亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）超过10亿美元，安全绩效创历史最佳，全公司损失工时和总工伤事故率超过世界级水平 [11] - 第三季度，综合毛利率提高100个基点至创纪录的30.6%，尽管收入下降7%；销售、一般和行政费用（SG&A）占总收入的百分比改善10个基点至行业领先的5.4%；调整后EBITDA为5.02亿美元，其中包括7000万美元的非经常性收益，摊薄后每股收益为4.71美元，非经常性收益贡献每股摊薄收益0.87美元 [12][13] - 公司预计2020年全年调整后EBITDA在13.5亿 - 13.7亿美元之间，包括700万美元的非经常性收益 [31] - 截至目前，公司债务与EBITDA比率为2倍，处于2 - 2.5倍的目标杠杆区间下限，总流动性为12亿美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 建筑材料业务 - 第三季度产品和服务收入为12亿美元，较上年同期下降6%，产品毛利润为3.84亿美元，下降3% [25] - 骨料产品毛利率扩大130个基点至36.4%，创历史新高，单位盈利能力增长6.5% [25][26] - 水泥产品毛利率为40.2%，下降40个基点 [27] - 预拌混凝土产品毛利率下降90个基点至9.7% [27] - 沥青和铺路业务实现创纪录的毛利润3200万美元，利润率提高140个基点 [28] 镁特种产品业务 - 第三季度产品收入下降7%至5500万美元，产品毛利率下降240个基点至38% [28] 各个市场数据和关键指标变化 基础设施市场 - 第三季度骨料运往基础设施市场的出货量下降，占总出货量的38% [16][47] - 德州交通部2021财年计划招标项目金额为100亿美元，较2020财年增长35%；科罗拉多州交通部预计2021年交通支出相对平稳；北卡罗来纳州交通部近期上调招标计划并恢复部分项目招标 [42][43][44] 非住宅市场 - 第三季度骨料运往非住宅市场的出货量下降，占总出货量的33% [16][49] - 重型工业仓库和数据中心等领域需求增长，有望推动长期骨料增长；酒店、能源、办公和零售等领域短期内仍面临挑战 [48][49][74] 住宅市场 - 第三季度骨料运往住宅市场的出货量略有改善，占总出货量的24% [16][52] - 单户住宅预计将引领经济复苏，公司在东南部和西南部地区具有竞争优势 [50][51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续平衡资本分配优先级，优先考虑增值收购、审慎的有机资本投资和向股东持续返还资本，同时保持投资级信用评级 [32] - 8月，公司收购了达拉斯 - 沃思堡都会区的一家骨料和预拌混凝土公司，以补充现有地理布局并扩大客户群 [33] - 公司预计未来将进行更多非核心房地产剥离，以抓住有利机会 [30] - 行业有望受益于联邦地面交通综合法案的重新授权，预计该法案将于2021年年中颁布，将为行业提供稳定的业务量并推动骨料出货量增长 [46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对有利的定价动态将持续保持信心，预计2021年上半年产品需求将保持温和，产品价格将保持强劲 [38][40] - 随着美国经济从疫情影响中复苏，宏观经济指标如未开发条件、低利率和劳动力可用性等将有利于建筑行业的复苏 [40] - 公司在基础设施、非住宅和住宅三个主要终端市场看到了积极的长期趋势，有望推动更依赖骨料的建筑周期 [41] 其他重要信息 - 自2016年以来，公司已出售近2亿美元的闲置土地，未来预计将根据有利机会进行更多非核心房地产剥离 [30] - 公司扩大了全年资本支出指导范围，预计在3.5亿 - 4亿美元之间，并正在探索延期纳税的机会 [34] - 自2015年2月宣布股票回购授权以来，公司已通过股票回购和股息向股东返还18亿美元；董事会最近批准将季度现金股息提高4%，年化现金股息率达到2.28美元 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 骨料业务的成本顺风因素及可持续性 - 公司认为成本表现良好，不仅是柴油成本下降，在合同服务、维修、供应和其他工厂成本方面也有所下降；过去几年的资本支出投资带来了更好的成本结构和运营效率；公司业务增长模式以骨料为主导，收购业务增强了组织能力，成本表现符合预期；公司团队具备灵活性和应变能力，能够有效管理成本 [60][61][63] 问题2: 2021年产品需求和定价展望，以及是否会在下半年实现销量增长 - 公司预计下半年有望实现销量增长，第一季度业务量通常较小，且受疫情影响，去年第二季度业务开始受到冲击；城市化趋势将有利于住房市场，公司将受益于这一趋势；基础设施市场比预期更好；非住宅市场中，重型工业部分表现良好，而酒店、能源、办公和零售等领域短期内仍面临挑战；如果住房趋势持续，有望带动非住宅市场的轻型部分增长 [67][69][73] 问题3: 水泥业务的积压订单和定价环境 - 水泥定价上涨3.4%，积压订单增长24%，主要得益于强劲的基础设施订单和特斯拉在奥斯汀的大型项目；能源部门在西德克萨斯的水泥销售下降74%，但销量较小，且该地区水泥售价较高；公司计划在明年4月提高德州市场的水泥价格9美元；水泥业务的EBITDA利润率在第三季度达到46.2%，创历史新高 [81][82][86] 问题4: 基础设施市场中各州的情况及对明年的展望 - 德州2021财年招标项目金额为102亿美元，积压订单在所有三条产品线均有所增加，预计有大型项目在2021年启动；科罗拉多州预计交通支出相对平稳，建设活动得到18亿美元四年期债券计划的支持；北卡罗来纳州交通部情况正在改善，预计2021财年招标项目金额为13亿美元，与疫情前水平相近；佐治亚州预计交通部支出相对平稳，可能会推进两个大型交通项目；佛罗里达州交通部预计业务稳定，有健康的公私合营（P3）项目 [88][90][94] 问题5: 选举结果对公司的潜在影响，以及新公路法案或刺激措施对需求的影响时间 - 无论总统是否连任，公司都认为公路支出将增加，若总统连任，公路支出增加且监管减少；若拜登当选，公路支出增加但监管可能增多，但公司有能力应对监管；监管增加可能带来更多并购机会；新公路法案预计2021年通过，但实际业务量增长可能在2022年；若有短期刺激措施，可能在2021年产生影响 [96][97][157] 问题6: 若2021年销量增长，对利润率的影响 - 销量增长对行业有利，因为部分成本是固定的，但公司能够有效控制成本；如果东部市场表现更强劲，销量增加将对利润率产生积极影响；公司预计成本控制能力不会下降，资本投资将有助于提高效率；能源价格上涨时，公司可以通过提高平均售价来覆盖成本 [101][102][105] 问题7: 重新制定全年指导的决策过程及依据 - 一方面是因为对市场的了解逐渐加深，另一方面是因为今年剩余时间不多，且对10月的情况有较好的把握；第四季度的业务量受天气影响较大，但公司对价格和成本有较好的掌控 [116][117][118] 问题8: 项目延迟或取消的情况 - 公司看到的是项目延期而非取消，部分延期是由于天气原因；北卡罗来纳州交通部开始重新招标，情况有所改善；公司对本季度的销量、价格和成本表现并不感到意外，且预计未来会继续保持良好的成本控制 [121][122][124] 问题9: 与住宅承包商沟通的情况，以及木材价格上涨对住宅市场复苏的影响 - 住宅承包商业务繁忙，且城市化趋势将促使他们购买更多土地用于建设单户住宅；公司所在市场土地资源丰富，土地开发审批相对容易，且融资渠道畅通；市场没有过度建设，单户住宅市场有望恢复到更正常的水平，且这些地区对骨料的需求较大 [127][128][130] 问题10: 资本部署的考虑，以及是否会让现金积累或进行并购 - 公司目前处于目标杠杆区间的低端，资本优先事项不变，即寻找合适的收购机会；并购交易管道在过去几个月变得更加活跃，选举结果可能会影响并购活动；公司会谨慎考虑是否恢复股票回购；公司在监管方面有优势，团队有能力识别和执行交易并实现协同效应 [133][134][137] 问题11: 非住宅建筑业务中重型工业和零售办公部分的销量占比 - 历史上，非住宅业务占公司业务的约30%，近年来接近35%；过去重型和轻型业务占比接近50 - 50，随着公司进行大型交易和业务布局调整，重型业务占比至少达到60% [139][140][143] 问题12: 10月业务增长的驱动因素，以及如何校准指导范围 - 去年同期存在一些不利因素，如增加的分级工作、加速的维护工作和采石场投产延迟等；今年10月的业务趋势良好，部分得益于特斯拉在德州的工厂建设；如果冬季业务正常，公司对指导范围的中点感到满意 [146][147][148] 问题13: 刺激方案对需求的影响时间，以及2021年利润率的展望 - 刺激方案可能会更快地影响需求，因为一些州有更多已设计和规划好的项目，能够更快地启动；公司认为2021年业务前景良好，如德州的积压订单情况较好，北卡罗来纳州交通部的招标活动增加；如果东部业务在2021年下半年获得动力，将对利润率产生积极影响 [154][157][160] 问题14: 第三季度是否代表了本轮业务下滑中销量降幅最大的季度 - 公司认为第三季度是业务量较大的季度，且去年同期基数较高，因此降幅较大；除非情况发生重大变化，否则第三季度可能是销量降幅最大的季度 [162][163] 问题15: 政府公路支出增加与公司产品需求的关系 - 政府公路支出增加将带来更多的骨料需求，因为公路建设需要大量的骨料产品；这将有助于提高公司的运营效率和库存管理，同时也会增加业务量；非住宅市场表现良好，但公共部门的基础设施建设相对滞后，更多的基础设施投资将有利于公司业务 [166][168][170] 问题16: 预拌混凝土业务的价格传递问题，以及是否会在第四季度得到改善 - 科罗拉多州的价格表现良好，德州存在一些混合销售的情况；预拌混凝土业务成本上升是因为使用了公司自己的骨料和水泥；平均售价每吨提高了2.2%，业务表现符合预期 [173][174] 问题17: 休斯顿地区骨料铁路运输量下降的原因 - 主要是南德州的液化天然气（LNG）项目相关的运输量下降，导致西南地区的销售组合发生变化；休斯顿地区本身有一些良好的项目，如大公园路项目，水泥供应情况良好 [175][176] 问题18: 除主要州外，其他州的业务趋势及对2021 - 2022年销量的影响 - 南卡罗来纳州2021财年项目金额为18亿美元，增长15%，该州提高了汽油税，业务活动良好；阿肯色州通过了10年100亿美元的资金计划，公司在该地区业务表现良好；印第安纳州业务在成本控制和定价方面表现出色；肯塔基州和萨维纳山部分地区业务面临困难；马里兰州、弗吉尼亚州、爱荷华州和内布拉斯加州业务表现稳定，爱荷华州人均石材消费量高，且受益于数据仓储业务的发展 [179][180][185] 问题19: 预拌混凝土业务的积压订单和定价展望 - 科罗拉多州的定价前景良好，德州的定价相对稳定；积压订单同比增长3%；公司在德州将部分业务从基础设施转向住房市场，因为住房市场表现良好且受天气影响较小，但住房市场的平均售价相对较低 [191][192][193] 问题20: 近期收购业务的提价空间 - 提价是一个持续的过程，公司在这方面一直表现出色；以马里兰州为例，公司通过收购带来了纪律和价值意识，确保产品获得合理的价格；公司产品在基础设施、住房和非住宅市场中的成本占比相对较低，但公司作为资源供应商，需要确保获得合理的价值；公司在许多市场的骨料售价较高，但并未对建设活动产生负面影响 [195][196][199]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification Number) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 1-12744 MARTIN MARIETTA M ...

业绩总结 - 2020年第三季度总收入为14.20亿美元，较2019年的13.21亿美元增长[7] - 调整后的EBITDA为4.39亿美元，较2019年的4.32亿美元略有增长[9] - 每股摊薄收益为3.84美元，较2019年的3.96美元有所下降[12] - 2019年归属于马丁·马里埃塔的净收益为2.486亿美元，2020年增至2.944亿美元，增长了18.4%[51] - 2020年调整后的EBITDA为5.017亿美元，相较于2019年的4.391亿美元增长了14.2%[51] 用户数据 - 集料出货量为5670万吨，同比下降9%，但价格同比增长2.7%至每吨14.75美元[17] - 2019年报告的平均销售价格为14.37美元，2020年上升至14.75美元，增长了2.6%[55] - 2020年混合调整后的平均销售价格为14.94美元，较2019年增长了4.0%[55] - 2020年报告的混合调整后的水泥平均销售价格为116.23美元，较2019年增长了3.4%[55] - 2019年报告的就绪混合混凝土出货量为2.4百万立方码，2020年降至2.2百万立方码，下降了8.3%[59] 未来展望 - 2020年全年的调整后EBITDA（包括非经常性收益）预计在13.5亿至13.7亿美元之间[13] - 预计2020年全年的价格将增长3%至4%[18] - 10月的日均出货量趋势高于去年水平，尽管预计2021年上半年产品需求将保持温和[34] 成本与费用 - 集团毛利率提升100个基点至30.6%，创历史新高[27] - 水泥产品毛利率为40.2%，较上期下降40个基点[28] - 2020年控制性利益的所得税费用为8150万美元，较2019年的6620万美元增加了22.4%[51] - 2020年折旧、耗竭和摊销费用为9720万美元，较2019年的9200万美元增长了5.4%[51] - 2020年净利息费用为2860万美元，较2019年的3230万美元下降了11.5%[51] 其他信息 - 集料单位盈利能力提升6.5%，显示出业务的韧性和可变成本的灵活性[13] - 调整后的就绪混合混凝土出货量从2019年的2.3百万立方码降至2020年的2.1百万立方码，下降了4.0%[59]

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 1-12744 MARTIN MARIETTA MATERIALS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) North Carolina 56-1848578 (State or other jurisdicti ...

SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number 1-12744 MARTIN MARIETTA MATERIALS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) North Carolina 56-1848578 (State or other jurisdict ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 1-12744 MARTIN MARIETTA MATERIALS, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) North Carolina 56-1848578 (State or other ...