公司业务结构 - 公司拥有约23000英亩土地，通过房地产、租赁、公用事业和度假村设施四个业务板块开展业务[72] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度和上半年，公司运营收入分别为3105000美元和5948000美元，较2018年同期的2960000美元和5502000美元有所增长；净亏损分别为181000美元和1275000美元，较2018年同期的570000美元和1534000美元有所收窄[76] - 截至2019年6月30日，公司手头现金约为622000美元，在1500万美元的循环信贷额度下有1300万美元的可用信贷[88] - 2019年前六个月，公司经营活动净现金使用量为91000美元，2018年同期为提供805000美元；2019年上半年长期债务净收益为800000美元，利息支付分别为68000美元和35000美元[92] 房地产板块业务数据关键指标变化 - 2019年第一季度和上半年，房地产板块运营收入分别为209000美元和366000美元，较2018年同期的300000美元和336000美元有所下降；运营亏损分别为46000美元和155000美元，较2018年同期的143000美元和173000美元有所收窄[77] 租赁板块业务数据关键指标变化 - 2019年第一季度和上半年，租赁板块运营收入分别为1719000美元和3396000美元，较2018年同期的1558000美元和3053000美元有所增长；运营收入分别为1116000美元和2218000美元，较2018年同期的852000美元和1769000美元有所增长[80] 公用事业板块业务数据关键指标变化 - 2019年第一季度和上半年，公用事业板块运营收入分别为929000美元和1677000美元，较2018年同期的810000美元和1514000美元有所增长；运营收入分别为290000美元和490000美元，较2018年同期的343000美元和473000美元有所变化[83] 度假村设施及其他板块业务数据关键指标变化 - 2019年第一季度和上半年，度假村设施及其他板块运营收入分别为248000美元和509000美元，较2018年同期的292000美元和599000美元有所下降；运营收入分别为40000美元和 - 24000美元，较2018年同期的61000美元和15000美元有所变化[85] 公司未来业务计划 - 公司未来六个月的业务计划包括投资运营基础设施和继续进行开发项目的规划和授权工作，可能需要借款[94] 公司面临风险 - 公司面临宏观经济不稳定、房地产投资风险、合资企业关系风险等多种风险[96] 前瞻性陈述提醒 - 公司提醒不要过度依赖前瞻性陈述，实际结果可能与报告中的观点和预期有重大差异[99] 公司风险敞口情况 - 公司在借款和投资活动中对利率变化无重大风险敞口，用于维持流动性和支持业务运营[100] - 公司无重大外汇风险敞口[100]

公司业务范围 - 公司拥有约23,000英亩土地，业务涵盖房地产、租赁、公用事业和度假村设施等领域[70] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度运营收入为284.3万美元，2018年同期为254.2万美元；净亏损为109.5万美元，2018年同期为96.4万美元[74] - 截至2019年3月31日，公司手头现金为110万美元，在1500万美元循环信贷额度下可用信贷为1330万美元[86] - 2019年前三个月，公司经营活动产生的净现金流总计50万美元，长期债务利息支付总计2.6万美元[90] 房地产业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度房地产运营收入为15.7万美元，2018年同期为3.6万美元；运营成本和费用为26.4万美元，2018年同期为6.6万美元[75] 租赁业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度租赁运营收入为167.7万美元，2018年同期为149.5万美元；运营收入为110.9万美元，2018年同期为91.7万美元[79] 公用事业业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度公用事业运营收入为74.8万美元，2018年同期为70.4万美元；运营收入为14.7万美元，2018年同期为18.3万美元[81] 度假村设施业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度度假村设施运营收入为26.1万美元，2018年同期为30.7万美元；运营亏损为5万美元，2018年同期为4.6万美元[83] 公司未来业务计划 - 公司未来九个月的业务计划包括投资运营基础设施和继续进行开发项目的规划和授权工作，可能需要借款[91] 公司面临风险 - 公司面临宏观经济不稳定、房地产投资风险、合资企业关系风险等多种风险[94]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年和2017年公司综合运营收入分别为1.1037亿美元和2.4582亿美元，净利润分别为49.8万美元和1090万美元，每股收益分别为0.03美元和0.57美元[98] - 2018年和2017年12月31日公司总资产分别为4.81亿美元和4.4801亿美元[133] - 2018年和2017年12月31日公司总负债分别为1.7181亿美元和1.3657亿美元[133] - 2018年和2017年12月31日公司股东权益分别为3.0919亿美元和3.1144亿美元[133] - 2018年和2017年公司总营业收入分别为1.1037亿美元和2.4582亿美元[136] - 2018年和2017年公司总营业成本和费用分别为1.4868亿美元和1.2621亿美元[136] - 2018年和2017年公司营业利润分别为 - 0.3831亿美元和1.1961亿美元[136] - 2018年和2017年公司净利润分别为0.0498亿美元和1.09亿美元[136] - 2018年和2017年公司综合收益分别为 - 0.1052亿美元和1.2941亿美元[136] - 2018年和2017年公司普通股每股净收益分别为0.03美元和0.57美元[136] - 2018年经营活动提供的净现金为88.2万美元，2017年为835万美元[140] - 2018年投资活动使用的净现金为70.6万美元，2017年为152.1万美元[140] - 2018年融资活动使用的净现金为58.1万美元，2017年为640.2万美元[140] - 2018年现金净减少40.5万美元，2017年净增加42.7万美元[140] - 2018年净利润为49.8万美元，2017年为1090万美元[140] - 2018年和2017年公司持续经营业务收入分别为49.8万美元和1090万美元[228] - 2018年和2017年公司资本支出分别为42.1万美元和145.7万美元[228] - 2018年和2017年公司资产分别为4810万美元和4480.1万美元[228] 房地产相关业务数据关键指标变化 - 2018年和2017年房地产运营收入分别为44.6万美元和1457.5万美元，运营亏损分别为232.4万美元和运营收入1311.8万美元[99] - 2017年2月，公司以700万美元出售15英亩的卡帕鲁阿高尔夫学院练习场，获得约640万美元收益，并将560万美元用于偿还银行信贷[100] - 2018年和2017年公司房地产子公司销售佣金分别为40万美元和90万美元[101] - 2018年12月31日公司受收入确认ASU影响的收入为481.4万美元，其中房地产收入44.6万美元、公用事业收入322万美元、度假村设施及其他收入114.8万美元[172] - 2017年4月，公司获得约670万美元的土地改良资产；2月，公司以700万美元出售15英亩的卡帕鲁阿高尔夫学院练习场，实现约640万美元收益，并使用560万美元偿还长期债务[200][201] 租赁业务数据关键指标变化 - 2018年和2017年租赁运营收入分别为622.3万美元和573.2万美元，运营收入分别为365.3万美元和325.6万美元[104] - 2018年公司租赁协议确认的收入总计620万美元[161] - 2018年公司确认的租金费用约为6.2万美元[169] - 截至2018年12月31日，办公室和设备租赁的剩余合同付款为5.7万美元[169] - 2018年和2017年公司经营租赁的总租金收入分别为622.3万美元和573.2万美元[209] 公用事业业务数据关键指标变化 - 2018年和2017年公用事业运营收入分别为322万美元和315.3万美元，运营收入分别为100.7万美元和108.8万美元[106] - 2018年12月31日公司受收入确认ASU影响的收入为481.4万美元，其中房地产收入44.6万美元、公用事业收入322万美元、度假村设施及其他收入114.8万美元[172] 度假村设施业务数据关键指标变化 - 2018年和2017年度假村设施运营收入分别为114.8万美元和112.2万美元，运营收入分别为3.9万美元和8.9万美元[108] - 2018年12月31日公司受收入确认ASU影响的收入为481.4万美元，其中房地产收入44.6万美元、公用事业收入322万美元、度假村设施及其他收入114.8万美元[172] 利息相关数据关键指标变化 - 2018年和2017年利息费用均为20万美元，平均借款利率分别为5.91%和5.83%，平均借款额分别为130万美元和170万美元[109] - 2018年公司经营活动产生的净现金流为90万美元，长期债务利息支付为7.8万美元[114] - 长期债务为公司与第一夏威夷银行的1500万美元循环信贷额度，2018年和2017年12月31日的利率分别为5.84%和4.86%[206] 现金及信贷相关数据 - 截至2018年12月31日，公司持有现金60万美元，在1500万美元循环信贷额度下可用信贷为1380万美元[110] 会计政策及准则相关 - 会计师事务所自2014年起担任公司审计师[131] - 2019年1月1日起采用新租赁会计准则，多项实用权宜方法被选用[158][167] - 公司自2019年1月1日采用新租赁ASU，现有经营租赁继续分类为经营租赁，对债务契约计算无重大影响[170] - 公司于2018年1月1日采用修改后追溯法采用收入确认ASU，对留存收益无调整，收入确认模式无差异[176] - 2018年1月1日生效的ASU No. 2016 - 09对公司财务报表无重大影响[187] - 2019年12月15日后开始的年度报告期生效的ASU No. 2016 - 13，公司正在评估其对财务报表的影响[188] - 2017年12月15日后开始的年度报告期生效的ASU No. 2016 - 15、ASU No. 2016 - 16、ASU No. 2016 - 18、ASU No. 2016 - 20、ASU No. 2017 - 07、ASU No. 2017 - 09对公司财务报表均无重大影响[189][190][191][192][193][194] - 公司预计于2021年1月1日采用2020年12月15日后开始的年度报告期生效的ASU 2018 - 14的新披露要求[195] 股份相关数据 - 2018年公司向管理层成员发行普通股总计84.5万美元，2017年为76.7万美元[140] - 基本每股净收益通过净收入除以加权平均流通普通股股数计算，摊薄每股净收益计算时分母增加潜在稀释普通股股数[196] - 2018年和2017年基本和摊薄股份分别为19,091,679股和18,995,274股，潜在摊薄股份均为27,500股[198] 待售资产相关 - 2018年和2017年12月31日持有的待售资产均为21.2万美元，包括毛伊岛内陆630英亩农业用地（15.6万美元）和33英亩农业用地及污水处理设施（5.6万美元）[199] 土地相关信息 - 公司拥有22,800英亩土地，其中约20,700英亩位于西毛伊岛，其余2,100英亩位于毛伊岛内陆[202] 退休福利相关数据 - 2018年和2017年12月31日应计退休福利分别为1003.6万美元和803.1万美元，非流动部分分别为987.1万美元和786.7万美元[211] - 2018年和2017年福利义务年末分别为5130.6万美元和5645.2万美元，计划资产年末分别为4129万美元和4844.2万美元，资金状况分别为 - 1001.6万美元和 - 801万美元[212] - 2018年和2017年养老金费用分别为41.9万美元和80.1万美元，综合收入中确认的总收益分别为155万美元和 - 204.1万美元[213] - 预计2019 - 2023年未来福利支付分别为420.8万美元、412.3万美元、402.5万美元、390.6万美元和379万美元，2024 - 2028年为1726.5万美元[217] 股份支付费用相关 - 2018年和2017年股份支付费用分别为154万美元和131.9万美元，其中2018年和2017年归属的限制性普通股分别为56.3万美元和44.8万美元[220] 税收相关信息 - 2017年12月22日签署的《减税与就业法案》将美国联邦企业税率从35%降至21%，公司正应用相关指导处理所得税会计问题[181] - 截至2018年12月31日，公司有7170万美元联邦净运营亏损结转，有效期从2029年至2034年；有8570万美元州净运营亏损结转，有效期从2029年至2034年；有260万美元联邦和州净运营亏损结转无到期日[223] - 2018年公司消除了9130万美元的替代性最低税净运营亏损结转，并从其未使用的替代性最低税抵免结转中确认了500万美元的所得税收益，预计2019年将收到其中50%即250万美元，其余将在接下来两年内收到[224] - 2017年因《减税与就业法案》将联邦企业税率从35%降至21%，公司对递延所得税资产和估值备抵进行了1210万美元的调整[225] - 2017年《减税与就业法案》将美国联邦企业税率从35%降至21%[222] 坏账准备相关 - 2018年和2017年坏账准备年末余额分别为3.4万美元和4万美元[230] 法律诉讼相关 - 夏威夷州卫生部因公司上毛伊岛污水处理厂涉嫌废水排放违规，要求支付23万美元行政罚款并建设新的污水处理厂，公司已要求举行听证会[235][236] - 公司认为其他业务活动中产生的各类索赔、投诉和法律诉讼的解决，总体上不太可能对公司财务状况或运营产生重大不利影响[238] 金融资产和负债分类相关 - GAAP要求金融资产和负债分为三个类别披露，分别为一级（活跃市场中相同资产或负债的报价）、二级（可观察的基于市场的输入或有市场数据佐证的不可观察输入）、三级（无市场数据佐证的不可观察输入）[239][240][241] 资产公允价值相关 - 公司将所有库存现金视为合并资产负债表和合并现金流量表中的不受限制现金[242] - 应收账款和应付账款的公允价值因其短期性质接近其账面价值[242] - 所得税应收款的公允价值因其收款确定性或短期性质接近其账面价值[242] - 债务的公允价值基于公司目前可获得的类似条款和期限债务的借款利率估算[242] - 2018年12月31日和2017年债务的账面价值为123.5万美元，接近公允价值，其公允价值使用二级输入进行计量[242]