综合财务数据关键指标变化 - 2019年和2018年综合运营收入分别为1.0045亿美元和0.886亿美元，运营亏损分别为79.6万美元和398.2万美元，净亏损分别为1036.6万美元和净收入49.8万美元[97] - 2019年末总资产3.9119亿美元，较2018年末的4.8192亿美元下降18.83%[139] - 2019年末总负债1.6427亿美元，较2018年末的1.7273亿美元下降4.89%[139] - 2019年末股东权益2.2692亿美元，较2018年末的3.0919亿美元下降26.61%[139] - 2019年总营业收入1.0045亿美元，较2018年的0.886亿美元增长13.37%[141] - 2019年总营业成本和费用1.0841亿美元，较2018年的1.2842亿美元下降15.6%[141] - 2019年经营亏损79.6万美元，较2018年的398.2万美元有所收窄[141] - 2019年净亏损1036.6万美元，而2018年净利润49.8万美元[141] - 2019年净亏损10,366,000美元，2018年净利润498,000美元[146] - 2019年经营活动提供净现金1,772,000美元，2018年为882,000美元[146] - 2019年投资活动使用净现金990,000美元，2018年为706,000美元[146] - 2019年融资活动使用净现金723,000美元，2018年为581,000美元[146] - 2019年末现金为683,000美元，2018年末为624,000美元[146] - 2019年记录资产减值360万美元，2018年无减值[155] - 2019年和2018年按法定联邦税率21%计算的联邦所得税收益分别为 - 112.7万美元和 - 94.5万美元，最终所得税费用（收益）分别为499.9万美元和 - 499.9万美元[227] - 2019年和2018年底递延所得税资产分别为36,515,000美元和30,404,000美元，估值备抵分别为36,515,000美元和30,404,000美元，净递延所得税资产均为0；2019年底联邦净营业亏损结转约7170万美元，州净营业亏损结转约8570万美元，2029 - 2034年到期，另有约370万美元联邦和州净营业亏损结转无到期日[229] - 2019年和2018年已分类为持有待售资产分别为4,503,000美元和7,696,000美元，已终止经营业务的收入（亏损）分别为 - 3,357,000美元和151,000美元，资本支出分别为626,000美元和155,000美元[233] - 2019年和2018年持续经营业务的亏损（收入）分别为 - 7,009,000美元和347,000美元，资本支出分别为990,000美元和706,000美元[237] - 2019年12月31日债务账面价值为103.5万美元，2018年为123.5万美元，均接近公允价值[247] 房地产运营业务线数据关键指标变化 - 2019年和2018年房地产运营收入分别为91.5万美元和44.6万美元，运营亏损分别为27万美元和232.4万美元，开发支出分别为27.8万美元和39.5万美元，预计从卡帕鲁阿中央度假村销售获得4390万美元收益[99][101] - 2019年和2018年未确认房地产销售[166] - 2020年2月公司签订协议以4390万美元出售卡帕鲁阿中央度假村项目[200] 租赁运营业务线数据关键指标变化 - 2019年和2018年租赁运营收入分别为814.8万美元和726.6万美元，运营收入分别为492万美元和422.9万美元[102] - 2019年公司确认这些租赁的租金费用约为6.9万美元，截至2019年12月31日，办公室和设备租赁剩余合同付款的现值为4.3万美元[180] - 2019年和2018年租赁收入分别为8,148千美元和7,266千美元[211] - 未来五年及以后的最低租赁收入分别为2020年3,066千美元、2021年2,618千美元、2022年1,852千美元、2023年855千美元、2024年326千美元、之后1,840千美元[212] 度假村设施运营业务线数据关键指标变化 - 2019年和2018年度假村设施运营收入分别为98.2万美元和114.8万美元，运营亏损分别为4.8万美元和运营收入3.9万美元[105] 利息与借款相关数据关键指标变化 - 2019年和2018年利息费用均为20万美元，平均借款利率分别为5.77%和5.91%，平均借款额分别为180万美元和130万美元[107] - 公司长期债务为1500万美元循环信贷额度，2019年和2018年12月31日借款利率分别为5.19%和5.84%[208] 所得税相关数据关键指标变化 - 2018年底消除9130万美元替代最低税净运营亏损结转，确认500万美元所得税收益；2019年部分退款250万美元被错误应用，已为全部500万美元收益计提准备金[109] - 2018年底公司消除9130万美元的替代性最低税净营业亏损结转，并确认500万美元的所得税收益；2019年部分退款250万美元被误用于偿还非税收联邦债务，公司已对全部500万美元所得税收益计提准备金[226] 资产出售相关情况 - 2019年12月公司签订协议出售卡帕鲁阿水公司和卡帕鲁阿污水处理公司资产，购买价约380万美元，另有潜在资本支出调整[110] - 2019年12月公司签订协议以约380万美元出售卡帕鲁阿水公司和卡帕鲁阿污水处理公司资产[201] - 2019年12月公司拟以约380万美元出售卡帕鲁阿水务公司和卡帕鲁阿污水处理公司的受监管资产，不包括约360万美元的水系统基础设施及相关资产[230][231] 现金与信贷额度相关数据关键指标变化 - 2019年和2018年底公司现金分别为70万美元和60万美元，第一夏威夷银行1500万美元循环信贷额度下可用信贷分别为1400万美元和1380万美元[112] 经营活动现金流与养老金投入相关数据关键指标变化 - 2019年公司经营活动净现金流为180万美元，长期债务利息支付为10万美元，2019年无需对设定受益养老金计划进行最低资金投入，预计2020年投入50万美元[116][118] - 公司预计2020 - 2024年未来福利支付分别为4080,000美元、3985,000美元、3870,000美元、3754,000美元、3652,000美元，2025 - 2029年为16,605,000美元，2020年需向养老金计划最低缴款542,000美元[220] 递延开发成本相关情况 - 2019年底递延开发成本总计850万美元，公司认为这些成本可从未来开发项目中收回[122] 资产负债表外安排相关情况 - 截至2019年12月31日，公司无重大资产负债表外安排[125] 报告公司规模与信息披露相关情况 - 2019年公司为较小规模报告公司，无需提供市场风险定量和定性披露信息[126] 财务报表与内部控制相关情况 - 2019年和2018年公司合并财务报表在所有重大方面公允反映财务状况，2019年公司在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[130] 普通股股份相关数据关键指标变化 - 2018年初普通股股份为19,040股，金额78,584美元；2019年末股份为19,238股，金额80,606美元[143] - 2019年和2018年分别向公司管理层发行普通股951,000美元和845,000美元[146] - 2019年和2018年股份支付费用分别为705,000美元和563,000美元[143] - 2019年和2018年基本和摊薄股份分别为19,201,663股和19,091,679股，潜在摊薄股份分别为7,678股和27,500股[198] - 2019年和2018年股份支付费用分别为170万美元和150万美元，其中2019年和2018年归属的限制性普通股分别为705,000美元和563,000美元[224] 租赁会计准则相关情况 - FASB于2016年2月发布ASU 2016 - 02，公司于2019年1月1日起采用该租赁会计准则[172] - 2019年1月1日起，公司采用租赁会计准则相关实用权宜方法，包括不重新评估现有或已到期租赁等[175] - 2019年1月1日起，公司执行租赁产生的成本资本化规定变更，此前资本化的初始直接租赁成本无需重新评估[178] 其他会计准则相关情况 - FASB于2016年6月发布的ASU 2016 - 13，有效日期推迟至2023年第一季度，公司正在评估其影响[191] - FASB于2018年8月发布的ASU 2018 - 13，将于公司2020财年第一季度生效，公司正在评估影响[192] - FASB于2018年8月发布的ASU 2018 - 14，公司预计于2021年1月1日采用新披露要求[193] - FASB于2018年8月发布的ASU 2018 - 15，将于2020年第一季度生效，公司将前瞻性采用，预计无重大影响[194] - FASB于2019年12月发布的ASU 2019 - 12，将于2021年第一季度生效，公司正在评估影响和采用时间[195] 持有待售资产相关数据关键指标变化 - 2019年和2018年持有待售资产分别为7,597千美元和7,908千美元[199] 应计退休福利与养老金计划相关数据关键指标变化 - 2019年和2018年12月31日应计退休福利分别为9,867千美元和10,036千美元[213] - 2019年和2018年12月31日养老金计划资产公允价值分别为44,284千美元和41,290千美元[215] - 2019年和2018年养老金费用分别为996千美元和441千美元[216] 应收账款坏账准备相关数据关键指标变化 - 2019年和2018年应收账款坏账准备年末余额分别为35,000美元和34,000美元[239] 法律事项相关情况 - 2018年12月31日，夏威夷州卫生部就公司上毛伊岛污水处理设施涉嫌废水排放违规发出通知和命令，该设施建于20世纪60年代，服务约200户单户住宅[240] - 2018年6月卫生署检查后下达命令，公司需支付23万美元行政罚款并建设新污水处理厂[241] - 公司无法估计与该命令相关的可能负债金额，合并财务报表未作准备[242] - 公司认为日常业务中其他法律事项的解决总体上不会对合并财务状况或运营产生重大不利影响[243] 债务公允价值计量相关情况 - 债务公允价值使用Level 2输入值进行计量[247] 存款保险相关情况 - 各机构账户由联邦存款保险公司（FDIC）保险，限额为25万美元，2019年12月31日和2018年12月31日公司存款均超过FDIC限额[188]

公司业务范围 - 公司拥有约23,000英亩夏威夷毛伊岛土地，业务涵盖房地产、租赁、公用事业和度假村设施等领域[73] 财务数据关键指标变化 - 运营收入 - 2019年第三季度和前九个月，公司运营收入分别为343.7万美元和938.5万美元，2018年同期分别为281万美元和831.2万美元[78] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2019年第三季度和前九个月，公司净亏损分别为9,000美元和128.4万美元，2018年同期分别为162.7万美元和316.1万美元[78] 财务数据关键指标变化 - 房地产开发支出 - 2019年前九个月和2018年前九个月，房地产开发支出分别为25.2万美元和30.5万美元[80] 财务数据关键指标 - 现金与信贷额度 - 截至2019年9月30日，公司手头现金约61.9万美元，在1500万美元循环信贷额度下有1380万美元可用信贷[89] 财务数据关键指标 - 信贷额度到期与利率 - 公司与第一夏威夷银行的1500万美元循环信贷额度将于2019年12月31日到期，借款利率为伦敦银行同业拆借利率加3.50%（2019年9月30日为5.60%）[90] 财务数据关键指标变化 - 经营活动净现金流 - 2019年前九个月和2018年前九个月，公司经营活动产生的净现金流分别为96.8万美元和107.2万美元[93] 财务数据关键指标变化 - 长期债务利息支付 - 2019年前九个月和2018年前九个月，公司长期债务利息支付分别为11.8万美元和5.2万美元[93] 财务数据关键指标 - 养老金计划投入 - 2019年前九个月，公司无需向设定受益养老金计划进行最低资金投入[93] 公司未来业务计划 - 公司未来一年业务计划包括投资运营基础设施和推进开发项目规划与授权，可能需借款，还款依赖房地产资产销售[94] 前瞻性陈述提醒 - 公司提醒不要过度依赖前瞻性陈述，实际结果可能与报告中的观点和预期有重大差异[98] 公司风险敞口 - 公司在维持流动性和为业务运营提供资金的借贷和投资活动中，对利率变化无重大风险敞口[99] - 公司无重大外汇风险敞口[99]

公司业务结构 - 公司拥有约23000英亩土地，通过房地产、租赁、公用事业和度假村设施四个业务板块开展业务[72] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度和上半年，公司运营收入分别为3105000美元和5948000美元，较2018年同期的2960000美元和5502000美元有所增长；净亏损分别为181000美元和1275000美元，较2018年同期的570000美元和1534000美元有所收窄[76] - 截至2019年6月30日，公司手头现金约为622000美元，在1500万美元的循环信贷额度下有1300万美元的可用信贷[88] - 2019年前六个月，公司经营活动净现金使用量为91000美元，2018年同期为提供805000美元；2019年上半年长期债务净收益为800000美元，利息支付分别为68000美元和35000美元[92] 房地产板块业务数据关键指标变化 - 2019年第一季度和上半年，房地产板块运营收入分别为209000美元和366000美元，较2018年同期的300000美元和336000美元有所下降；运营亏损分别为46000美元和155000美元，较2018年同期的143000美元和173000美元有所收窄[77] 租赁板块业务数据关键指标变化 - 2019年第一季度和上半年，租赁板块运营收入分别为1719000美元和3396000美元，较2018年同期的1558000美元和3053000美元有所增长；运营收入分别为1116000美元和2218000美元，较2018年同期的852000美元和1769000美元有所增长[80] 公用事业板块业务数据关键指标变化 - 2019年第一季度和上半年，公用事业板块运营收入分别为929000美元和1677000美元，较2018年同期的810000美元和1514000美元有所增长；运营收入分别为290000美元和490000美元，较2018年同期的343000美元和473000美元有所变化[83] 度假村设施及其他板块业务数据关键指标变化 - 2019年第一季度和上半年，度假村设施及其他板块运营收入分别为248000美元和509000美元，较2018年同期的292000美元和599000美元有所下降；运营收入分别为40000美元和 - 24000美元，较2018年同期的61000美元和15000美元有所变化[85] 公司未来业务计划 - 公司未来六个月的业务计划包括投资运营基础设施和继续进行开发项目的规划和授权工作，可能需要借款[94] 公司面临风险 - 公司面临宏观经济不稳定、房地产投资风险、合资企业关系风险等多种风险[96] 前瞻性陈述提醒 - 公司提醒不要过度依赖前瞻性陈述，实际结果可能与报告中的观点和预期有重大差异[99] 公司风险敞口情况 - 公司在借款和投资活动中对利率变化无重大风险敞口，用于维持流动性和支持业务运营[100] - 公司无重大外汇风险敞口[100]

公司业务范围 - 公司拥有约23,000英亩土地，业务涵盖房地产、租赁、公用事业和度假村设施等领域[70] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2019年第一季度运营收入为284.3万美元，2018年同期为254.2万美元；净亏损为109.5万美元，2018年同期为96.4万美元[74] - 截至2019年3月31日，公司手头现金为110万美元，在1500万美元循环信贷额度下可用信贷为1330万美元[86] - 2019年前三个月，公司经营活动产生的净现金流总计50万美元，长期债务利息支付总计2.6万美元[90] 房地产业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度房地产运营收入为15.7万美元，2018年同期为3.6万美元；运营成本和费用为26.4万美元，2018年同期为6.6万美元[75] 租赁业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度租赁运营收入为167.7万美元，2018年同期为149.5万美元；运营收入为110.9万美元，2018年同期为91.7万美元[79] 公用事业业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度公用事业运营收入为74.8万美元，2018年同期为70.4万美元；运营收入为14.7万美元，2018年同期为18.3万美元[81] 度假村设施业务线数据关键指标变化 - 2019年第一季度度假村设施运营收入为26.1万美元，2018年同期为30.7万美元；运营亏损为5万美元，2018年同期为4.6万美元[83] 公司未来业务计划 - 公司未来九个月的业务计划包括投资运营基础设施和继续进行开发项目的规划和授权工作，可能需要借款[91] 公司面临风险 - 公司面临宏观经济不稳定、房地产投资风险、合资企业关系风险等多种风险[94]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2018年和2017年公司综合运营收入分别为1.1037亿美元和2.4582亿美元，净利润分别为49.8万美元和1090万美元，每股收益分别为0.03美元和0.57美元[98] - 2018年和2017年12月31日公司总资产分别为4.81亿美元和4.4801亿美元[133] - 2018年和2017年12月31日公司总负债分别为1.7181亿美元和1.3657亿美元[133] - 2018年和2017年12月31日公司股东权益分别为3.0919亿美元和3.1144亿美元[133] - 2018年和2017年公司总营业收入分别为1.1037亿美元和2.4582亿美元[136] - 2018年和2017年公司总营业成本和费用分别为1.4868亿美元和1.2621亿美元[136] - 2018年和2017年公司营业利润分别为 - 0.3831亿美元和1.1961亿美元[136] - 2018年和2017年公司净利润分别为0.0498亿美元和1.09亿美元[136] - 2018年和2017年公司综合收益分别为 - 0.1052亿美元和1.2941亿美元[136] - 2018年和2017年公司普通股每股净收益分别为0.03美元和0.57美元[136] - 2018年经营活动提供的净现金为88.2万美元，2017年为835万美元[140] - 2018年投资活动使用的净现金为70.6万美元，2017年为152.1万美元[140] - 2018年融资活动使用的净现金为58.1万美元，2017年为640.2万美元[140] - 2018年现金净减少40.5万美元，2017年净增加42.7万美元[140] - 2018年净利润为49.8万美元，2017年为1090万美元[140] - 2018年和2017年公司持续经营业务收入分别为49.8万美元和1090万美元[228] - 2018年和2017年公司资本支出分别为42.1万美元和145.7万美元[228] - 2018年和2017年公司资产分别为4810万美元和4480.1万美元[228] 房地产相关业务数据关键指标变化 - 2018年和2017年房地产运营收入分别为44.6万美元和1457.5万美元，运营亏损分别为232.4万美元和运营收入1311.8万美元[99] - 2017年2月，公司以700万美元出售15英亩的卡帕鲁阿高尔夫学院练习场，获得约640万美元收益，并将560万美元用于偿还银行信贷[100] - 2018年和2017年公司房地产子公司销售佣金分别为40万美元和90万美元[101] - 2018年12月31日公司受收入确认ASU影响的收入为481.4万美元，其中房地产收入44.6万美元、公用事业收入322万美元、度假村设施及其他收入114.8万美元[172] - 2017年4月，公司获得约670万美元的土地改良资产；2月，公司以700万美元出售15英亩的卡帕鲁阿高尔夫学院练习场，实现约640万美元收益，并使用560万美元偿还长期债务[200][201] 租赁业务数据关键指标变化 - 2018年和2017年租赁运营收入分别为622.3万美元和573.2万美元，运营收入分别为365.3万美元和325.6万美元[104] - 2018年公司租赁协议确认的收入总计620万美元[161] - 2018年公司确认的租金费用约为6.2万美元[169] - 截至2018年12月31日，办公室和设备租赁的剩余合同付款为5.7万美元[169] - 2018年和2017年公司经营租赁的总租金收入分别为622.3万美元和573.2万美元[209] 公用事业业务数据关键指标变化 - 2018年和2017年公用事业运营收入分别为322万美元和315.3万美元，运营收入分别为100.7万美元和108.8万美元[106] - 2018年12月31日公司受收入确认ASU影响的收入为481.4万美元，其中房地产收入44.6万美元、公用事业收入322万美元、度假村设施及其他收入114.8万美元[172] 度假村设施业务数据关键指标变化 - 2018年和2017年度假村设施运营收入分别为114.8万美元和112.2万美元，运营收入分别为3.9万美元和8.9万美元[108] - 2018年12月31日公司受收入确认ASU影响的收入为481.4万美元，其中房地产收入44.6万美元、公用事业收入322万美元、度假村设施及其他收入114.8万美元[172] 利息相关数据关键指标变化 - 2018年和2017年利息费用均为20万美元，平均借款利率分别为5.91%和5.83%，平均借款额分别为130万美元和170万美元[109] - 2018年公司经营活动产生的净现金流为90万美元，长期债务利息支付为7.8万美元[114] - 长期债务为公司与第一夏威夷银行的1500万美元循环信贷额度，2018年和2017年12月31日的利率分别为5.84%和4.86%[206] 现金及信贷相关数据 - 截至2018年12月31日，公司持有现金60万美元，在1500万美元循环信贷额度下可用信贷为1380万美元[110] 会计政策及准则相关 - 会计师事务所自2014年起担任公司审计师[131] - 2019年1月1日起采用新租赁会计准则，多项实用权宜方法被选用[158][167] - 公司自2019年1月1日采用新租赁ASU，现有经营租赁继续分类为经营租赁，对债务契约计算无重大影响[170] - 公司于2018年1月1日采用修改后追溯法采用收入确认ASU，对留存收益无调整，收入确认模式无差异[176] - 2018年1月1日生效的ASU No. 2016 - 09对公司财务报表无重大影响[187] - 2019年12月15日后开始的年度报告期生效的ASU No. 2016 - 13，公司正在评估其对财务报表的影响[188] - 2017年12月15日后开始的年度报告期生效的ASU No. 2016 - 15、ASU No. 2016 - 16、ASU No. 2016 - 18、ASU No. 2016 - 20、ASU No. 2017 - 07、ASU No. 2017 - 09对公司财务报表均无重大影响[189][190][191][192][193][194] - 公司预计于2021年1月1日采用2020年12月15日后开始的年度报告期生效的ASU 2018 - 14的新披露要求[195] 股份相关数据 - 2018年公司向管理层成员发行普通股总计84.5万美元，2017年为76.7万美元[140] - 基本每股净收益通过净收入除以加权平均流通普通股股数计算，摊薄每股净收益计算时分母增加潜在稀释普通股股数[196] - 2018年和2017年基本和摊薄股份分别为19,091,679股和18,995,274股，潜在摊薄股份均为27,500股[198] 待售资产相关 - 2018年和2017年12月31日持有的待售资产均为21.2万美元，包括毛伊岛内陆630英亩农业用地（15.6万美元）和33英亩农业用地及污水处理设施（5.6万美元）[199] 土地相关信息 - 公司拥有22,800英亩土地，其中约20,700英亩位于西毛伊岛，其余2,100英亩位于毛伊岛内陆[202] 退休福利相关数据 - 2018年和2017年12月31日应计退休福利分别为1003.6万美元和803.1万美元，非流动部分分别为987.1万美元和786.7万美元[211] - 2018年和2017年福利义务年末分别为5130.6万美元和5645.2万美元，计划资产年末分别为4129万美元和4844.2万美元，资金状况分别为 - 1001.6万美元和 - 801万美元[212] - 2018年和2017年养老金费用分别为41.9万美元和80.1万美元，综合收入中确认的总收益分别为155万美元和 - 204.1万美元[213] - 预计2019 - 2023年未来福利支付分别为420.8万美元、412.3万美元、402.5万美元、390.6万美元和379万美元，2024 - 2028年为1726.5万美元[217] 股份支付费用相关 - 2018年和2017年股份支付费用分别为154万美元和131.9万美元，其中2018年和2017年归属的限制性普通股分别为56.3万美元和44.8万美元[220] 税收相关信息 - 2017年12月22日签署的《减税与就业法案》将美国联邦企业税率从35%降至21%，公司正应用相关指导处理所得税会计问题[181] - 截至2018年12月31日，公司有7170万美元联邦净运营亏损结转，有效期从2029年至2034年；有8570万美元州净运营亏损结转，有效期从2029年至2034年；有260万美元联邦和州净运营亏损结转无到期日[223] - 2018年公司消除了9130万美元的替代性最低税净运营亏损结转，并从其未使用的替代性最低税抵免结转中确认了500万美元的所得税收益，预计2019年将收到其中50%即250万美元，其余将在接下来两年内收到[224] - 2017年因《减税与就业法案》将联邦企业税率从35%降至21%，公司对递延所得税资产和估值备抵进行了1210万美元的调整[225] - 2017年《减税与就业法案》将美国联邦企业税率从35%降至21%[222] 坏账准备相关 - 2018年和2017年坏账准备年末余额分别为3.4万美元和4万美元[230] 法律诉讼相关 - 夏威夷州卫生部因公司上毛伊岛污水处理厂涉嫌废水排放违规，要求支付23万美元行政罚款并建设新的污水处理厂，公司已要求举行听证会[235][236] - 公司认为其他业务活动中产生的各类索赔、投诉和法律诉讼的解决，总体上不太可能对公司财务状况或运营产生重大不利影响[238] 金融资产和负债分类相关 - GAAP要求金融资产和负债分为三个类别披露，分别为一级（活跃市场中相同资产或负债的报价）、二级（可观察的基于市场的输入或有市场数据佐证的不可观察输入）、三级（无市场数据佐证的不可观察输入）[239][240][241] 资产公允价值相关 - 公司将所有库存现金视为合并资产负债表和合并现金流量表中的不受限制现金[242] - 应收账款和应付账款的公允价值因其短期性质接近其账面价值[242] - 所得税应收款的公允价值因其收款确定性或短期性质接近其账面价值[242] - 债务的公允价值基于公司目前可获得的类似条款和期限债务的借款利率估算[242] - 2018年12月31日和2017年债务的账面价值为123.5万美元，接近公允价值，其公允价值使用二级输入进行计量[242]