文章核心观点 - 玛氏集团旗下玛氏麦克伦南经纪公司收购Acumen Solutions Group LLC，有望增强其在特定行业的专业能力和扩大客户群，提升在东北市场的影响力和服务组合，推动收入增长，凸显公司增长战略，同时还提及行业内其他公司表现 [1][2][3] 玛氏集团收购情况 - 玛氏麦克伦南经纪公司收购纽约梅尔维尔的全方位保险机构Acumen Solutions Group LLC，该机构专长于为建筑、房地产和航空领域定制保险解决方案，收购条款未披露 [1] - 此次收购将增强玛氏麦克伦南经纪公司在东北市场的影响力，丰富服务组合，预计未来提升风险与保险服务部门中玛氏子部门的收入，2024年第三季度玛氏收入同比增长9% [2] - 收购使玛氏麦克伦南经纪公司在竞争加剧的保险行业中更具优势，2024年11月公司还收购了McGriff Insurance Services，提升了在中端市场的能力 [3] - 收购是玛氏集团增长战略的关键支柱，2024年前九个月公司在收购上花费10亿美元，高于上一年的6.19亿美元 [4] 玛氏集团股价表现 - 过去一年玛氏集团股价上涨10.4%，而行业涨幅为27.3% [5] 保险行业其他公司情况 - 霍勒斯·曼恩教育公司目前Zacks排名为1（强力买入），过去四个季度中有两个季度盈利超Zacks共识预期，2024年盈利预计增长66.2%，收入预计增长7.6% [7][8] - 布朗&布朗公司目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为6.87%，2024年盈利预计增长33.1%，收入预计增长11.2%，过去60天盈利共识目标上调0.3% [7][9] - 瑞迪安集团目前Zacks排名为2（买入），过去四个季度盈利均超预期，平均超预期幅度为17.65%，2024年盈利预计增长3.1%，收入预计增长6.4%，过去60天盈利共识目标上调6.7% [7][10]

文章核心观点 - 公司凭借持续的收入增长、新业务拓展、频繁收购和充足的现金生成能力，具备良好的增长态势 [1] 公司评级与股价表现 - 公司目前的Zacks排名为3（持有） [2] - 过去一年，公司股价上涨18.1% [3] 公司增长前景 - 2024年公司每股收益预计为8.68美元，较2023年增长8.6%；收入预计为243亿美元，较上一年增长6.8% [4] - 2025年公司每股收益预计为9.39美元，较2024年增长8.1%；收入预计为265亿美元，较2024年增长9.3% [5] 公司盈利惊喜历史 - 过去四个季度，公司盈利均超预期，平均惊喜率为2.67% [6] 公司股本回报率 - 公司目前的股本回报率为32.7%，高于行业平均的31% [7] 公司业务增长动力 - 公司自2010年以来收入持续增长（2015年除外），管理层预计2024年实现中个位数或更高的潜在收入增长 [8] - 2024年前九个月，风险与保险服务业务贡献约64%的总收入，受新业务增长、续约率提高和保险及再保险定价改善推动，同期完成八笔收购 [9] - 2024年前九个月，咨询业务约占公司收入的36%，受益于健康、财富和职业服务解决方案的持续需求，同期完成五笔收购 [10] 公司收购策略 - 公司积极实施无机增长战略，2024年前九个月收购支出达10亿美元，高于上年同期的6.19亿美元；11月完成对McGriff Insurance Services的收购 [11] 公司财务基础 - 2024年前九个月，公司经营现金流为23亿美元，财务实力使其能够通过分红和股票回购提升股东价值；公司已连续15年提高股息，股息收益率为2.7%，高于行业平均的2.2% [12] 其他保险类公司情况 ProAssurance Corporation - Zacks排名为1（强力买入） [13] - 过去四个季度中，有三个季度盈利超预期，平均惊喜率为61.46% [14] - 2024年每股收益预计为76美分，上年亏损14美分；过去七天，盈利共识预期上调7%；过去一年，股价上涨26.7% [14] Brown & Brown, Inc. - Zacks排名为2（买入） [13] - 过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为6.87% [15] - 2024年每股收益预计增长33.1%，收入预计增长11.2%；过去30天，盈利共识预期上调0.3%；过去一年，股价上涨49.8% [15] Radian Group Inc. - Zacks排名为2（买入） [13] - 过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为17.65% [16] - 2024年每股收益预计增长3.1%，收入预计增长6.4%；过去30天，盈利共识预期上调6.7%；过去一年，股价上涨36% [16]

文章核心观点 Octaviant Financial与Starr Insurance合作，携手Marsh提供药品保修服务，增强其药品保修平台，同时成立Actuaria Insurance Services LLC以提供药品保障计划管理服务 [4][6][8] 合作信息 - Octaviant Financial宣布Starr Insurance将加入其与Marsh的合作，共同为制药公司提供药品保修服务，Octaviant通过子公司Actuaria Insurance Services LLC提供药品保修 [4] - 此次合作增强了Octaviant Financial的药品保修平台，为制药公司提供承保和分销药品保修的专业承保商 [6] - 有了解复杂监管要求的保险公司参与，制药公司能提供有价值的药品保障计划，降低失败风险并使产品在市场中差异化 [7] 新公司成立 - Octaviant Financial宣布成立Actuaria Insurance Services LLC，这是一家由其全资拥有的持牌保险机构，专门为制药和保险公司提供药品保障计划管理服务 [8] 公司介绍 Octaviant Financial - 为制药商、支付方和患者提供创新金融、保修和再保险解决方案，助力管理基因、细胞和专科疗法成本 [10] - 使命是消除支付方和患者获取变革性疗法的重大障碍，推动其采用 [11] - 核心优势是利用生命科学、金融、保险和再保险行业经验，以创新、协作和以客户为中心的文化开发前沿服务 [11] Starr Insurance - 是Starr International Company, Inc.旗下运营保险公司和旅行援助公司及子公司，以及C. V. Starr & Co., Inc.及其子公司投资业务的营销名称 [12] - 是领先的保险和投资组织，业务覆盖六大洲，提供多种保险产品，美国、百慕大等地子公司评级为“A”（优秀），劳合社辛迪加评级为“A+”（强劲） [12] Marsh - 是全球领先的保险经纪和风险顾问，超45000名员工为超130个国家的客户提供数据驱动的风险解决方案和咨询服务 [13] - 是Marsh McLennan业务之一，该公司年营收230亿美元，通过四大领先业务帮助客户应对复杂环境 [13]

关于Marsh & McLennan公司收购McGriff Insurance Services - 完成收购并整合员工到MMA部门 该部门为高增长区域 预计提升MMA能力并扩大市场覆盖范围 [1] - 收购可能强化公司风险管理保险和经纪服务 借助McGriff专长和人才 提升MMA多领域能力 为McGriff员工提供全球资源 巩固公司行业领导地位 [2] - 可能扩大客户群服务种类和交叉销售机会 触发收入增长 McGriff截至2024年6月30日过去12个月营收达13亿美元 MMA占Marsh US/Canada单元近一半 [3] - 9月底宣布以77.5亿美元现金收购 交易提前完成 展示出高效性 [4] - 收购是公司增长战略关键支柱 通过收购进入新区域 扩大现有市场份额 涉足新兴行业并增强核心领域专业化 [5] 关于Marsh & McLennan公司股价表现及相关公司对比 - 公司股票过去一年上涨11.9% 低于行业24.7%的涨幅 [6] - 公司Zacks排名为3（持有） 投资者可关注排名更好的Root AXIS Capital和Brown & Brown [6] - Root Zacks排名为1（强力买入） 其当前年度盈利同比预增88.2% 过去四个季度均超盈利预期 平均惊喜度127.2% 2024年营收同比预增147.9% [7] - AXIS Capital当前年度盈利同比预增10.6% 过去四个季度均超盈利预期 平均惊喜度90.3% 2024年营收同比预增7.4% [8] - Brown & Brown当前年度每股盈利预估值为3.73美元 同比预增32.7% 过去一个月有四次向上修订估值 过去四个季度均超盈利预期 平均惊喜度6.9% [9]

文章核心观点 - 马什麦克里安公司（Marsh & McLennan）第三季度财报超预期，分析师对其评级和目标价有调整，M&T银行股价下跌且分析师调整其目标价 [1][2] 公司业绩 - 马什麦克里安第三季度每股收益1.63美元，超分析师预期的1.57美元；季度销售额57亿美元，符合分析师预期 [1] - 公司业绩持续向好，基础收入增长5%，利润率扩大110个基点，调整后每股收益增长4%，剔除去年一次性税收优惠后增长11% [1] 公司动态 - 马什麦克里安宣布收购麦格里夫保险服务公司 [1] 股价表现 - M&T银行周五股价下跌0.4%，报198.04美元 [1] 分析师评级与目标价 - RBC Capital分析师Scott Heleniak维持马什麦克里安“行业表现”评级，将目标价从232美元上调至242美元 [2] - Roth MKM分析师Harry Fong维持马什麦克里安“中性”评级，将目标价从220美元上调至230美元 [2] - 基于21位分析师评级，马什麦克里安公司共识目标价为214美元，最高目标价250美元由美银证券于2024年10月10日给出，最低目标价172美元由瑞士信贷于2023年1月30日给出 [2] - Roth MKM、RBC Capital和美银证券最近给出的平均目标价为240.67美元，暗示马什麦克里安公司有6.77%的上涨空间 [2]

财务业绩 - 公司三季度收入为56.97亿美元，同比增长5.8%[12] - 三季度营业利润为11.08亿美元，同比增长11.2%[12] - 三季度净利润为7.47亿美元，同比增长2.3%[12] - 三季度每股收益为1.51美元，同比增长2.7%[12] - 前三季度收入为183.91亿美元，同比增长7.0%[12] - 前三季度净利润为32.72亿美元，同比增长9.1%[12] - 前三季度每股收益为6.59美元，同比增长9.7%[12] 资产负债情况 - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物为17.98亿美元[17] - 截至2024年9月30日，公司总资产为498.64亿美元[17] - 截至2024年9月30日，公司总权益为138.82亿美元[21] - 公司维持了良好的现金和现金等价物水平,截至2024年9月30日为5.07亿美元[32] - 公司应收账款的坏账准备计提不重大[32] - 公司在2024年9月30日持有4.4亿美元的现金及现金等价物[82] - 公司总资产中以公允价值计量的部分为6.37亿美元[83] - 公司的受托资产中以公允价值计量的货币市场基金为6.6亿美元[83] - 公司的或有收购对价负债为16.8亿美元[83,84,85] - 公司持有的对外投资包括上市和非上市公司股权以及私募股权基金投资,总账面价值为2.75亿美元[86,87,88,89] 业务分部情况 - 公司业务分为风险与保险服务以及咨询两大板块[28] - 风险与保险服务板块提供风险管理、保险经纪等服务[28] - 咨询板块提供健康、财富、职业等方面的建议和解决方案[28] - 公司通过旗下Marsh、Guy Carpenter、Mercer和Oliver Wyman Group等子公司开展业务[28] - 2024年前三季度RIS分部收入为117.48亿美元,同比增长8.6%[126] - 2024年前三季度咨询分部收入为66.92亿美元,同比增长4.4%[126] - 2024年第三季度RIS分部收入为34.53亿美元,同比增长8.3%[126] - 2024年第三季度咨询分部收入为22.62亿美元,同比增长2.5%[126] 收购整合 - 公司完成了13项收购交易，总交易金额为13亿美元，其中包括现金支付11亿美元以及递延和或有对价1.76亿美元[63][64] - 收购交易主要涉及保险经纪和咨询服务领域[61] - 收购交易中确认了3.71亿美元的其他无形资产,主要包括12.3年的客户关系资产[65][66] - 公司宣布将以77.5亿美元现金收购McGriff Insurance Services公司,预计将于2024年底完成交易[67] - 公司在2023年9个月内完成了5项收购[69] - 公司在2023年9个月内支付了7.11亿美元的收购对价[69] - 公司在2023年第二季度以1.39亿美元收购了一家子公司的剩余权益[70] - 公司在2024年9个月内新增了8.26亿美元的商誉[74] - 公司在2024年9个月内其他无形资产的账面净值为27.2亿美元[77] - 公司预计未来5年内无形资产摊销费用合计将达到22.33亿美元[79] 融资情况 - 公司指定1.1亿欧元的优先票据作为对欧元功能货币子公司的净投资套期[91] - 公司在2023年10月将多币种无担保五年期信贷额度从28亿美元增加到35亿美元,并将到期日延长至2028年10月[108] - 公司修订了信贷融资协议，借款利率将根据公司信用评级而变动[109] - 公司发行了5.15%和5.45%的5年期和30年期高级债券[109] - 公司为收购McGriff公司获得了最高77.5亿美元的桥贷融资承诺[110] 重组及股权回购 - 公司启动了650百万美元的重组计划，主要涉及裁员、技术和职能服务整合以及房地产减少[113][114][115][116] - 公司回购了4.3百万股股票，总金额为9亿美元[118] - 公司宣布了每股0.710美元和0.815美元的季度股息[118] 其他 - 公司租赁的办公设施产生的租赁成本为3.26亿美元[92,93] - 公司的定义受益计划的加权平均预期资产收益率为5.44%,加权平均折现率为4.95%[97,98] - 公司在三个月和九个月期间的养老金和福利计划的净福利抵免分别为62百万美元和181百万美元[99][100] - 公司在2024年第三季度和前九个月的定额供款计划成本分别为45百万美元、142百万美元和39百万美元、130百万美元[105] - 公司在2024年第三季度和前九个月为美国和非美国定额福利养老金计划分别贡献了约16百万美元和67百万美元,而上年同期分别为26百万美元和73百万美元[104] - 公司预计在2024年剩余时间内将向美国和非美国定额福利养老金计划贡献约25百万美元[104]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司收入为57亿美元,同比增长6%,其中基础收入增长5% [17] - 第三季度调整后营业利润增长12%,调整后营业利润率提升110个基点至22.4% [17] - 前9个月公司基础收入增长7%,调整后营业利润增长12%,调整后营业利润率提升110个基点至28% [17] - 第三季度调整后每股收益增长4%,剔除去年同期一次性税收利益后增长11% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 风险与保险服务业务第三季度收入增长8%,基础收入增长6%,连续15个季度保持6%以上的基础收入增长 [18] - 第三季度Marsh收入增长9%,基础收入增长7% [19] - 第三季度Guy Carpenter收入增长6%,基础收入增长7% [19] - 咨询业务第三季度收入增长3%,基础收入增长4% [20] - 第三季度Mercer收入增长5%,基础收入增长5% [20] - 第三季度Oliver Wyman收入增长1%,基础收入增长1% [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国和加拿大市场Marsh基础收入增长6% [19] - 国际市场Marsh基础收入增长7%,其中拉丁美洲增长8%,EMEA增长7%,亚太地区增长5% [19] - Guy Carpenter国际业务增长强劲 [19] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司完成收购McGriff Insurance Services,预计将在第一年实现适度增厚每股收益,第二年及以后将更显著增厚 [9][10] - 公司今年M&A交易规模将创历史新高,已投入近100亿美元用于收购 [10] - 公司保持灵活的资本管理策略,包括增加股息、减少股票回购以及继续进行高质量收购 [26][27] - 公司看好中期和长期发展前景,预计2025年将实现中单位数以上的基础收入增长、利润率扩张和每股收益强劲增长 [29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 整体宏观环境仍然有利于公司增长,尽管存在复杂和动荡的因素 [11][12] - 客户持续关注技术进步、网络攻击、供应链风险和极端天气事件等对业务的影响 [12] - 保险和再保险市场条件总体稳定,但存在一些细分领域的价格波动 [13][14] - 极端天气事件可能会对2025年的财产保险和再保险定价产生影响 [13][14] 其他重要信息 - 公司将从2025年开始调整每股收益的计算方式,剔除收购相关摊销费用和其他非现金项目的影响 [29] - 公司维持高质量的信用评级,并有足够的债务融资能力支持收购交易 [24][25] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Elyse Greenspan 提问** 对于收购McGriff的交易,公司对其收入增长和利润率有何预期? [31][32] **John Doyle 回答** 公司对McGriff的业务表现和文化都非常满意,预计该交易将在第一年实现适度增厚每股收益,第二年及以后将更显著增厚。但公司不会披露McGriff的具体财务数据和预测。 [32][33] 问题2 **Jimmy Bhullar 提问** 对于近期的两次飓风事件,公司如何看待对再保险市场的影响? [38][39] **Dean Klisura 回答** 预计飓风事件将导致财产再保险市场在明年1月1日续约时价格趋于平稳,部分偏远风险层面可能会有一定降价,但整体市场供给充足,客户需求也将增加,续约总体可控。 [40][41][42] 问题3 **Mike Zaremski 提问** 美国责任险市场价格上涨20%,公司如何看待这一情况? [61][62] **Martin South 回答** 责任险市场价格上涨确实较高,主要是由于社会性通胀等因素导致的赔付成本上升。但目前市场供给尚可,公司正在帮助客户通过调整保额等方式应对这一局势,同时也在为客户提供更多服务以帮助他们应对这一挑战。 [63][64]

文章核心观点 公司2024年第三季度财报显示营收和每股收益同比增长，虽部分指标与市场预期有差异，但关键指标能助投资者洞察公司潜在表现和预测股价走势 [1] 财务数据 - 2024年第三季度营收57亿美元，同比增长5.9%，与Zacks共识预期的57.1亿美元相比，差异为-0.20% [1] - 2024年第三季度每股收益1.63美元，去年同期为1.57美元，与共识每股收益预期的1.61美元相比，差异为+1.24% [1] 关键指标表现 有机/潜在营收增长 - 综合有机/潜在营收增长率为5%，低于五位分析师平均估计的5.3% [2] - 总风险与保险服务有机/潜在营收增长率为6%，高于五位分析师平均估计的5.9% [2] - Guy Carpenter有机/潜在营收增长率为7%，高于四位分析师平均估计的6.5% [2] - 总咨询业务有机/潜在营收增长率为4%，低于四位分析师平均估计的5.1% [2] 各地区及业务营收 - 亚太地区风险与保险服务（Marsh）营收3.42亿美元，高于五位分析师平均估计的3.3528亿美元，同比增长10% [2] - 欧洲、中东和非洲地区风险与保险服务（Marsh）营收7.47亿美元，高于五位分析师平均估计的7.3703亿美元，同比增长8% [2] - 美国和加拿大地区风险与保险服务（Marsh）营收17.1亿美元，高于五位分析师平均估计的16.9亿美元，同比增长9.5% [2] - 拉丁美洲地区风险与保险服务（Marsh）营收1.34亿美元，低于五位分析师平均估计的1.4209亿美元，同比无变化 [2] - 咨询业务营收22.6亿美元，低于七位分析师平均估计的23.1亿美元，同比增长2.5% [2] - 公司消除项营收-1800万美元，低于七位分析师平均估计的-1630万美元，同比增长28.6% [2] - 风险与保险服务营收34.5亿美元，高于七位分析师平均估计的34.1亿美元，同比增长8.2% [2] - Guy Carpenter风险与保险服务营收3.81亿美元，低于六位分析师平均估计的3.8381亿美元，同比增长6.1% [2] 股价表现 - 过去一个月公司股价回报率为+0.8%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+3.8% [3] - 公司股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3]

文章核心观点 - 分析Marsh & McLennan季度财报表现、股价走势及未来展望，同时提及同行业Aon的业绩预期 [1][4][10] 公司业绩表现 - Marsh & McLennan本季度每股收益1.63美元，超Zacks共识预期的1.61美元，去年同期为1.57美元，本季度盈利惊喜为1.24%，过去四个季度均超共识每股收益预期 [1][2] - Marsh & McLennan本季度营收57亿美元，未达Zacks共识预期0.20%，去年同期为53.8亿美元，过去四个季度有两次超共识营收预期 [3] - Aon预计即将发布的报告中季度每股收益2.46美元，同比增长6%，过去30天该季度共识每股收益预期下调0.2%，预计营收37亿美元，同比增长25.3% [10][11] 股价表现 - Marsh & McLennan自年初以来股价上涨约20.3%，而标准普尔500指数上涨22.5% [4] 未来展望 - Marsh & McLennan股票近期价格走势及未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [4] - 可通过公司盈利前景判断股票走势，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化，近短期股价走势与盈利预期修正趋势密切相关 [5][6] - 财报发布前Marsh & McLennan盈利预期修正趋势喜忧参半，当前Zacks排名为3（持有），预计近期股票表现与市场一致 [7] - 未来需关注Marsh & McLennan未来季度和本财年的盈利预期变化，当前未来季度共识每股收益预期为1.81美元，营收58.8亿美元，本财年共识每股收益预期为8.73美元，营收242.8亿美元 [8] 行业影响 - 行业前景会对股票表现产生重大影响，保险经纪行业在Zacks行业排名中处于前35%，排名前50%的行业表现优于后50%行业两倍多 [9]

财务业绩 - 公司第三季度收入增长6%，其中基础收入增长5%[3] - 第三季度GAAP营业利润增长11%，调整后营业利润增长12%[3] - 第三季度GAAP每股收益增长3%至1.51美元，调整后每股收益增长4%至1.63美元[3] - 前九个月GAAP每股收益增长10%至6.59美元，调整后每股收益增长10%至6.93美元[4] - 公司总收入为56.97亿美元，同比增长6%[18] - 公司三季度营业收入为11.08亿美元，同比增长11.2%[27] - 三季度调整后营业利润为11.86亿美元，调整后营业利润率为22.4%[27] - 公司前三季度营业收入为46.75亿美元,同比增长12.0%,营业利润率为25.4%[30] - 公司前三季度调整后营业利润为48.75亿美元,调整后营业利润率为28.0%[30] - 公司三季度调整后每股收益为1.63美元,同比增长3.8%[33] - 公司前三季度调整后每股收益为6.93美元,同比增长9.8%[33] - 公司三季度总收入为137.16亿美元，同比增长5.5%[37] - 公司三季度营业利润为33.16亿美元，同比增长9.2%[41] - 公司三季度每股收益为1.09美元，同比增长9.0%[41] 业务分部表现 - 风险与保险服务业务第三季度收入增长8%，其中基础收入增长6%[5] - 咨询业务第三季度收入增长3%，其中基础收入增长4%[7] - 马什公司收入为29.34亿美元，同比增长9%[20] - 美世公司收入为14.52亿美元，同比增长2%[20] - 奥利弗韦曼集团收入为8.10亿美元，同比增长4%[18] - 风险与保险服务业务收入为34.53亿美元，同比增长8%[18] - 咨询业务收入为22.62亿美元，同比增长3%[18] - 风险与保险服务业务收入为33.96亿美元，同比增长6.5%[45] - 咨询业务收入为22.21亿美元，同比增长0.7%[45] - 咨询业务中财富管理和健康管理业务收入同比分别增长3.9%和9.0%[49] 收购与股票回购 - 公司宣布以77.5亿美元现金收购McGriff Insurance Services[10] - 公司预计收购McGriff交易将于年底前完成[10] - 公司在第三季度回购了140万股股票，总计900万股[10] - 公司三季度收购净支付现金为10.42亿美元[41] - 公司三季度购买自有股票支付9亿美元[41] 地理区域表现 - 公司在EMEA地区、亚太地区和拉丁美洲的国际业务收入占比为41.7%[20] - 公司在美国和加拿大地区的收入占比为58.3%[20] - 国际市场收入占总收入的43.6%，同比增长6.8%[48] - 美国/加拿大市场收入占总收入的56.4%，同比增长6.4%[48] 现金流 - 公司三季度营业活动产生的现金流量净额为23.46亿美元[41] - 公司三季度投资活动产生的现金流量净额为-11.76亿美元[41] - 公司三季度筹资活动产生的现金流量净额为-18.20亿美元[41] - 公司三季度支付股利11.10亿美元[41] 其他 - 公司总收入中有1%来自于收购和其他因素的影响[18] - 公司总收入中有5%来自于内部业务增长[18] - 公司在重组、并购等方面发生了一些特殊项目,对营业利润产生了78百万美元的影响[27] - 公司在重组、并购等方面发生了一些特殊项目,对营业利润产生了63百万美元的影响[27] - 公司前三季度在重组、并购等方面发生了一些特殊项目,对营业利润产生了200百万美元的影响[30] - 公司第三季度非GAAP收入为55.99亿美元[45] - 公司前九个月非GAAP收入为170.08亿美元[48] - 公司前九个月出售英国养老金管理和美国健康福利管理业务产生净收益2100万美元[49]