MakeMyTrip Limited (NASDAQ:MMYT) Q3 2023 Results Conference Call January 31, 2023 7:30 AM ET Company Participants Vipul Garg - Vice President of Investor Relations Deep Kalra - Founder and Chairman Rajesh Magow - Co-Founder and Chief Executive Officer Mohit Kabra - Chief Financial Officer Conference Call Participants Sachin Salgaonkar - Bank of America Gaurav Rateria - Morgan Stanley Aditya Suresh - Macquarie Vijit Jain - Citi Aditya Chandrasekar - UBS Tarbir Shahpuri - Nidara Capital Vipul Garg Good evenin ...

2023财年第三季度整体财务数据关键指标变化 - 2023财年第三季度总预订额达17.382亿美元，2022财年同期为11.557亿美元[4] - 2023财年第三季度收入为1.705亿美元，较2022财年同期的1.15亿美元增长48.3%（按固定汇率计算增长61.7%）[4][8] - 2023财年第三季度经营活动结果为盈利750万美元，2022财年同期为亏损620万美元，同比改善1370万美元[4] - 2023财年第三季度调整后营业利润为1970万美元，较2022财年同期的1320万美元增长650万美元[4] 2023财年第三季度各业务线收入关键指标变化 - 2023财年第三季度机票业务收入为3840万美元，较2022财年同期的2740万美元增长40.2%（按固定汇率计算增长53.4%）[4][10] - 2023财年第三季度酒店和套餐业务收入为1.033亿美元，较2022财年同期的6720万美元增长53.6%（按固定汇率计算增长67.2%）[4][13] - 2023财年第三季度巴士票务业务收入为1950万美元，较2022财年同期的1470万美元增长33.2%（按固定汇率计算增长45.6%）[4][14] - 2023财年第三季度其他业务收入为930万美元，较2022财年同期的570万美元增长62.8%（按固定汇率计算增长77.8%）[4][15] 2022年第四季度及前九个月部分财务指标变化 - 2022年12月31日止季度其他收入降至20万美元，较2021年同期的260万美元下降93.9%[16] - 2022年12月31日止季度人员费用增至3280万美元，较2021年同期的3040万美元增长8.0%[17] - 2022年第四季度营销和促销费用为28,868,000美元，2021年同期为22,231,000美元；客户诱导成本记录为减少收入60,733,000美元，2021年同期为42,398,000美元[20] - 2022年第四季度其他运营费用增长8.0%，从2021年同期的3300万美元增至3560万美元[20] - 2022年第四季度折旧、摊销和减值费用下降12.4%，从2021年同期的780万美元降至680万美元[21] - 2022年第四季度经营活动利润为750万美元，2021年同期亏损620万美元；调整后经营利润为1970万美元，2021年同期为1320万美元[22] - 2022年第四季度净财务成本为770万美元，2021年同期为340万美元[23] - 2022年第四季度利润为20万美元，2021年同期亏损900万美元；调整后净利润为1590万美元，2021年同期为1350万美元[24] - 2022年第四季度摊薄后每股收益为0.001美元，2021年同期摊薄后每股亏损为0.08美元；调整后摊薄每股收益为0.14美元，2021年同期为0.12美元[25] - 2022年第四季度和前九个月，公司总营收分别为1.71亿美元和4.45亿美元，较2021年同期的1.15亿美元和2.15亿美元有显著增长[49] - 2022年前九个月，公司运营活动产生的净现金为 -1214万美元，而2021年同期为771万美元[53] - 2022年前九个月，公司投资活动产生的净现金为3084万美元，而2021年同期为 -1.16亿美元[53] - 2022年前九个月，公司融资活动产生的净现金为 -501万美元，而2021年同期为 -881万美元[53] - 2022年第四季度和前九个月，公司净利润分别为17.4万美元和 -1661万美元，而2021年同期分别为 -904万美元和 -4151万美元[49] - 2022年前九个月，公司全面收益（亏损）为 -6795万美元，而2021年同期为 -1703万美元[49] 截至2022年12月31日公司资产负债相关情况 - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物和定期存款余额为4.492亿美元，现有信贷额度约为1.213亿美元，已提取0.1百万美元[26] - 截至2022年12月31日，公司剩余授权回购至多约1.36亿美元的流通普通股[30] - 截至2022年3月31日和12月31日，公司总资产分别为13.23亿美元和13.36亿美元[45] - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物为2.27亿美元，较期初的2.13亿美元有所增加[45][53] - 截至2022年12月31日，公司总权益为8600万美元，较期初的8965万美元有所减少[45][51] - 截至2022年12月31日，公司总负债为4760万美元，较期初的4263万美元有所增加[45] 截至12月31日不同周期合并收入及调整后相关指标变化 - 截至12月31日的三个月，2021年和2022年合并收入分别为1.15023亿美元和1.70526亿美元，同比增长48.25%[55] - 截至12月31日的九个月，2021年和2022年合并收入分别为2.15335亿美元和4.44513亿美元，同比增长106.42%[55] - 截至12月31日的三个月，2021年和2022年调整后利润率分别为1.26981亿美元和1.72135亿美元，同比增长35.55%[55] - 截至12月31日的九个月，2021年和2022年调整后利润率分别为2.51302亿美元和4.8511亿美元，同比增长93.04%[55] - 截至12月31日的三个月，2021年和2022年调整后营业利润分别为1323.6万美元和1967.4万美元，同比增长48.64%[58] - 截至12月31日的九个月，2021年和2022年调整后营业利润分别为1122.1万美元和5128万美元，同比增长357%[58] - 截至12月31日的三个月，2021年和2022年调整后净利润分别为1351.1万美元和1585.6万美元，同比增长17.35%[58] - 截至12月31日的九个月，2021年和2022年调整后净利润分别为1302.3万美元和2986.3万美元，同比增长129.31%[58] - 截至12月31日的三个月，2021年和2022年按国际财务报告准则的经营活动结果分别为亏损621.2万美元和盈利746.6万美元[58] - 截至12月31日的九个月，2021年和2022年按国际财务报告准则的经营活动结果分别为亏损3371.9万美元和盈利1563.1万美元[58] 2022年第四季度及前九个月营收增长率情况 - 2022年第四季度总营收报告增长率为48.3%，恒定货币增长率为61.7%；前九个月报告增长率为106.4%，恒定货币增长率为121.6%[60] 2022年第四季度及前九个月各业务线业务量及调整后利润、利润率情况 - 2022年第四季度航空票务飞行航段为11,289千个，前九个月为31,428千个[62] - 2022年第四季度酒店和套餐的房间入住晚数为7,021千个，前九个月为19,633千个[62] - 2022年第四季度巴士票务出行票数为19,245千张，前九个月为54,313千张[62] - 2022年第四季度航空票务调整后利润为70,179千美元，前九个月为205,801千美元[62] - 2022年第四季度酒店和套餐调整后利润为71,989千美元，前九个月为196,274千美元[62] - 2022年第四季度巴士票务调整后利润为20,341千美元，前九个月为57,962千美元[62] - 2022年第四季度总预订额为1,738,181千美元，前九个月为4,892,324千美元[62] - 2022年第四季度航空票务调整后利润率为6.6%，前九个月为6.7%[62] 公司法律相关情况 - 公司印度子公司就反垄断指控提出上诉，已向NCLAT存入22350万卢比（约270万美元）[27] 2022年第四季度及前九个月调整后摊薄每股收益情况 - 2022年第四季度调整后摊薄每股收益为0.14美元，2022年前九个月为0.27美元[59]

财务数据和关键指标变化 - 本季度总预订量达15.4亿美元，按固定汇率计算仅比上一季度低1% [39] - 本季度EBITDA为1070万美元，而2022财年第二季度EBITDA亏损60万美元；调整后EBITDA或调整后现金运营利润为1870万美元，去年同期为1050万美元 [5] - 本财年上半年总预订量按固定汇率计算同比增长227.7%，调整后利润约为3160万美元，去年同期亏损200万美元 [38] - 机票业务调整后利润率约为7500万美元，按固定汇率计算同比增长109.2%，环比增长27.8%，利润率约为7.4% [40] - 酒店与套餐业务调整后利润率约为5740万美元，按固定汇率计算同比增长74.7%，利润率为17.2% [41] - 巴士票务业务调整后利润率为1690万美元，按固定汇率计算同比强劲增长129.8%，利润率为9% [41] - 其他业务调整后利润率约为750万美元，按固定汇率计算同比增长89.1% [41] - 营销和销售推广费用占总预订价值的5.4%，与上一财年第二季度基本持平，调整后运营利润或调整后EBIT约为1510万美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 航空业务 - 保持市场份额领先，推出Quick Book功能，Zero Cancellation产品受旅行者欢迎并扩展至国际航班，还推出Price Lock功能 [14][15] 住宿业务 - 酒店、套餐和民宿业务同比强劲增长，高端和中高端酒店恢复良好，预算酒店恢复较慢，整体酒店和套餐总预订量按固定汇率计算接近恢复到疫情前水平 [17] - 推出灵活支付选项、团体预订专用渠道、goStays计划和Hourly Stays用例，举办印度最受欢迎民宿奖活动 [19][21][23] - 国内套餐业务表现出色，同比增长166%，假日专家团队从700人增至约1000人，特许经营渠道合作伙伴从110家增至约140家 [24] 巴士票务业务 - 本季度巴士业务总预订量按固定汇率计算恢复到2020财年第二季度的111%，推出印地语预订渠道，超80%Primo巴士运营商加入即时退款计划，问题解决周转时间从超三天缩短至不到六小时 [25][26] 其他地面运输服务 - 城际出租车、火车票等业务规模扩大，已超过疫情前水平，为MMT和GI平台带来大量新用户，主要来自非英语的二线、三线城市 [26] 企业业务 - 企业业务总预订量是疫情前的两倍多，myBiz平台活跃企业客户超39000家，Q2T平台活跃企业客户达209家，接近疫情前客户基数的两倍 [29] GCC业务 - 本季度总预订价值增长超九倍，推出首个纯数字品牌活动，对机票和酒店业务有明显提升 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内休闲旅游流量已恢复到疫情前水平的100%以上，国内每日航班客运市场恢复到85%，公司恢复速度快于市场，达到98% [7] - 公司国内航空市场份额从疫情前的27%提升至30% [75] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 持续投资和推动各旅游细分领域的在线渗透，通过强大的多产品平台将各种旅游用例数字化，以提供最佳用户体验和价值 [13] - 利用强大的品牌和现金状况，在未来增长领域进行投资，如收购Simplotel Technologies Private Limited的额外股权和控股权 [44] 行业竞争 - 国内航空市场竞争态势与过去几个季度基本相同，航空公司通过促销活动推动业务量增长 [60] - 酒店市场竞争主要来自全球玩家，如Booking.com、Expedia和Airbnb，但未出现明显的激进竞争活动 [61] - 巴士票务市场公司是市场领导者，来自当地OTA的竞争强度较几个季度前有所下降，本季度市场份额有所增加 [62][63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 印度COVID - 19感染率稳步下降且症状较轻，疫情对旅游决策影响可忽略不计，但通胀压力和签证问题影响出境游复苏，机票价格在本季度大部分时间居高不下 [6] - 消费者旅游意愿积极，随着机票价格合理化和客运能力完全恢复，未来几个季度出境游有望全面复苏 [8] - 旅游行业短期内面临宏观逆风，但印度旅游和旅游业中长期前景乐观，政府预计到2030年旅游业对GDP的贡献将从2024年的1500亿美元增至2500亿美元，到2047年达到1万亿美元 [9][10] 其他重要信息 - 本季度印度卢比对美元贬值约3.4%，对财务报告的增长数据和现金余额产生换算和重述影响，外汇影响导致财务成本增加 [36] - 公司收到CCI订单，目前正在审查，认为有充分理由，正与外部法律顾问确定未来行动方案 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：如何管理销售与营销（S&M）和运营费用以实现更高盈利水平，以及如何管理机票客户诱导成本 - 公司将继续谨慎控制客户获取成本，营销和促销费用预计将低于疫情前水平，目前客户获取成本占总预订量的5.4%，未来可能升至6%左右，随着酒店业务在收入中占比回升，整体综合利润率有望提高，运营杠杆将推动运营盈利能力逐年提升 [49][50][52] 问题2：上季度预计客户获取成本增加，但实际持平或略低的原因 - 原计划的品牌活动因住宿业务复苏未达预期而推迟至下一季度，下一季度费用可能略有增加，但会被第三季度旺季的业务量增长所抵消 [56] 问题3：各业务线市场份额变化及机票调整利润率波动原因 - 国内航空市场份额从疫情前的27%提升至30%，其他业务线虽无第三方数据，但公司认为市场份额也在增加；机票调整利润率波动主要与航空公司的促销活动有关，受客座率和促销力度影响 [71][75] 问题4：机票调整利润率未来可持续水平 - 预计将维持在6% - 7%左右，但会受机票价格、客座率和促销活动影响，在市场和定价稳定前会有一定波动 [77] 问题5：人员成本增加中，员工数量增加和薪资增长的占比 - 人员成本增加主要是通胀影响，并非员工数量大幅增加，具体比例需进一步分析 [83] 问题6：酒店预算段恢复缓慢是公司情况还是行业现象，以及增加投资能否促进需求复苏 - 酒店预算段恢复缓慢是行业现象，主要受需求端影响，因价格较疫情前上涨，消费者适应新价格需要时间；公司通过优化产品和供应、向合作伙伴提供定价建议等方式促进该市场复苏，而非单纯增加营销投入 [85][87] 问题7：酒店和套餐业务服务成本增加的原因 - 主要是套餐业务增长较快，且套餐业务按毛额报告，服务成本即套餐业务的销售成本，与收入增长同步 [90][91] 问题8：酒店和套餐业务调整利润率中，套餐和独立住宿的贡献比例 - 从利润率角度看，酒店贡献占比超90%，但从总预订量角度看，套餐业务占比更高 [92] 问题9：外汇产品的市场反响和预期收入、利润率 - 外汇产品处于早期阶段，本季度刚完成与BookMyForex的整合，已开始有流量，但目前贡献不显著，未来几个季度将提供更明确信息 [95] 问题10：民宿和goStays业务收入占比增加，以及酒店预算段复苏对公司利润率的影响 - 酒店预算段业务占比提高可能使整体利润率略有改善，预计酒店整体利润率将维持在17% - 19%之间 [97] 问题11：各业务线供应从疫情中恢复的情况，以及BookMyForex整合对成本的影响 - 国内航班供应恢复到85%，酒店供应基本恢复，巴士供应恢复接近100%；BookMyForex和Simplotel整合对人员成本影响不大，成本增加主要是通胀因素 [104][105][109] 问题12：本季度航空公司业务接单率环比改善的原因及未来趋势，以及市场份额和竞争强度变化 - 接单率改善主要是航空公司因客座率压力增加促销投入；公司市场份额稳定在30%左右，本季度竞争强度无明显变化 [116][118][119]

2023财年第二季度财务数据关键指标变化 - 2023财年第二季度总预订额达15.417亿美元，2022财年同期为7.341亿美元[4] - 2023财年第二季度营收为1.312亿美元，较2022财年同期的6750万美元增长94.5%（按固定汇率计算增长111.4%）[4][8] - 2023财年第二季度经营活动结果为盈利390万美元，2022财年同期为亏损800万美元，同比改善1190万美元[4] - 2023财年第二季度调整后营业利润为1510万美元，较2022财年同期的660万美元增长850万美元[4] - 2023财年第二季度其他收入为240万美元，较2022财年同期的40万美元增长537.1%[15] - 2023财年第二季度人员费用为3350万美元，较2022财年同期的2980万美元增长12.3%[16] 2023财年第二季度各业务线数据关键指标变化 - 2023财年第二季度机票业务收入为3960万美元，较2022财年同期的2130万美元增长85.9%（按固定汇率计算增长100.2%）[4][8][10] - 2023财年第二季度酒店和套餐业务收入为6820万美元，较2022财年同期的3350万美元增长103.6%（按固定汇率计算增长122.2%）[4][8][12] - 2023财年第二季度巴士票务业务收入为1610万美元，较2022财年同期的840万美元增长91.8%（按固定汇率计算增长107.5%）[4][8][13] - 2023财年第二季度其他业务收入为730万美元，较2022财年同期的430万美元增长71.0%（按固定汇率计算增长90.5%）[4][8][14] 2022年第三季度财务数据关键指标变化 - 2022年第三季度其他运营费用从1830万美元增至3250万美元，增幅77.7%[19] - 2022年第三季度折旧和摊销费用从740万美元降至680万美元，降幅8.1%[20] - 2022年第三季度运营活动利润为390万美元，而2021年同期亏损800万美元；调整后运营利润从660万美元增至1510万美元[21] - 2022年第三季度净财务成本从60万美元增至1110万美元，主要因960万美元的净外汇损失[22] - 2022年第三季度亏损680万美元，小于2021年同期的800万美元；调整后净利润从970万美元降至800万美元[23] - 2022年第三季度摊薄后每股亏损从0.07美元降至0.06美元；调整后摊薄每股收益从0.09美元降至0.07美元[24] 2022年9月30日相关财务数据 - 截至2022年9月30日，公司现金及现金等价物和定期存款余额为4.663亿美元，现有信贷额度约1.282亿美元，已动用10万美元[25] - 截至2022年9月30日，公司剩余约1.36亿美元的普通股回购授权[31] - 截至2022年9月30日，公司总资产为13.29155亿美元，较2022年3月31日的13.22744亿美元增长0.49%[45] - 截至2022年9月30日，公司总权益为8.58813亿美元，较2022年3月31日的8.96475亿美元下降4.20%[45] - 截至2022年9月30日，公司总负债为4.70342亿美元，较2022年3月31日的4.26269亿美元增长10.34%[45] 2022年前六个月财务数据关键指标变化 - 2022年前六个月，公司总营收为2.73987亿美元，较2021年同期的1.00312亿美元增长173.14%[47] - 2022年前六个月，公司运营活动亏损8165万美元，较2021年同期的27507万美元亏损收窄70.32%[47] - 2022年前六个月，公司净融资成本为25523万美元，较2021年同期的6026万美元增长323.55%[47] - 2022年前六个月，公司净亏损为16785万美元，较2021年同期的32476万美元亏损收窄48.31%[47] - 2022年前六个月，公司经营活动净现金使用为3815万美元，而2021年同期为净现金生成2326万美元[51] - 2022年前六个月，公司投资活动净现金生成6.5287亿美元，而2021年同期为净现金使用14.1445亿美元[51] - 2022年前六个月，公司融资活动净现金生成825万美元，而2021年同期为净现金使用2274万美元[51] 截至9月30日不同周期财务数据对比 - 截至9月30日的三个月，公司2021年合并收入为67479千美元，2022年为131254千美元[53] - 截至9月30日的六个月，公司2021年合并收入为100312千美元，2022年为273987千美元[53] - 截至9月30日的三个月，公司2021年调整后利润为86399千美元，2022年为156764千美元[53] - 截至9月30日的六个月，公司2021年调整后利润为124321千美元，2022年为312975千美元[53] - 截至9月30日的三个月，按国际财务报告准则计算的经营活动结果2021年为亏损7992千美元，2022年为盈利3899千美元[55] - 截至9月30日的六个月，按国际财务报告准则计算的经营活动结果2021年为亏损27507千美元，2022年为盈利8165千美元[55] - 截至9月30日的三个月，调整后营业利润2021年为6563千美元，2022年为15137千美元[55] - 截至9月30日的六个月，调整后营业利润2021年为亏损2015千美元，2022年为31606千美元[55] - 截至9月30日的三个月，按国际财务报告准则计算的该期间利润2021年为亏损8023千美元，2022年为亏损6776千美元[55] - 截至9月30日的六个月，按国际财务报告准则计算的该期间利润2021年为亏损32476千美元，2022年为亏损16785千美元[55] 2022年不同周期公司调整后摊薄每股收益情况 - 2022年第三季度公司调整后摊薄每股收益为0.07美元，2021年同期为0.09美元；2022年前六个月为0.13美元，2021年同期为 - 0.01美元[56] 2022年不同周期公司收入增长情况 - 2022年第三季度公司收入报告增长为94.5%，固定货币增长为111.4%；前六个月报告增长为173.1%，固定货币增长为189.9%[57] 2022年不同周期各业务线业务量及调整后利润、总预订额情况 - 2022年第三季度航空票务飞行航段为10,547千个，2021年同期为6,098千个；前六个月为20,139千个，2021年同期为8,564千个[59] - 2022年第三季度酒店及套餐房间夜数为6,046千个，2021年同期为4,082千个；前六个月为12,612千个，2021年同期为5,544千个[59] - 2022年第三季度巴士票务出行票数为16,349千张，2021年同期为8,665千张；前六个月为35,068千张，2021年同期为12,815千张[59] - 2022年第三季度航空票务调整后利润为74,998千美元，2021年同期为38,562千美元；前六个月为135,622千美元，2021年同期为57,753千美元[59] - 2022年第三季度酒店及套餐调整后利润为57,360千美元，2021年同期为35,471千美元；前六个月为124,285千美元，2021年同期为47,724千美元[59] - 2022年第三季度巴士票务调整后利润为16,858千美元，2021年同期为7,922千美元；前六个月为37,621千美元，2021年同期为11,856千美元[59] - 2022年第三季度航空票务总预订额为1,019,837千美元，2021年同期为448,475千美元；前六个月为2,007,160千美元，2021年同期为628,570千美元[59] - 2022年第三季度酒店及套餐总预订额为333,519千美元，2021年同期为192,956千美元；前六个月为722,069千美元，2021年同期为253,706千美元[59] 公司其他重要事件 - 2022年9月28日，公司以390万美元收购Simplotel Technologies额外股权，持股比例达64.8%[26] - 印度竞争委员会对公司印度子公司处以2700万美元罚款及行为制裁[28]

MakeMyTrip Limited (NASDAQ:MMYT) Q1 2023 Earnings Conference Call July 27, 2022 7:30 AM ET Company Participants Vipul Garg - VP, IR Deep Kalra - Founder & Group Executive Chairman Rajesh Magow - Co-Founder & Group CEO Mohit Kabra - Group CFO Conference Call Participants Vijit Jain - Citi Guarav Rateria - Morgan Stanley Mithun - GC Ventures Aditya Chandrashekhar - UBS Securities Vipul Garg Hello, everyone. I???m Vipul Garg, Vice President, Investor Relations at MakeMyTrip Limited. And welcome to our fiscal y ...

2023财年第一季度财务数据关键指标变化 - 2023财年第一季度总预订额达16.125亿美元，2022财年同期为2.867亿美元[4] - 2023财年第一季度收入为1.427亿美元，较2022财年同期的3280万美元增长334.7%（按固定汇率计算增长354.6%）[4][8] - 2023财年第一季度运营活动结果为盈利430万美元，2022财年同期为亏损1950万美元，同比改善2380万美元[4] - 2023财年第一季度调整后运营利润为1650万美元，2022财年同期调整后运营亏损为860万美元，同比改善2510万美元[4] 2023财年第一季度各业务线数据关键指标变化 - 2023财年第一季度机票业务收入为3090万美元，较2022财年同期的1470万美元增长110.3%（按固定汇率计算增长119.7%）[4][8][10] - 2023财年第一季度酒店和套餐业务收入为8400万美元，较2022财年同期的1140万美元增长638.9%（按固定汇率计算增长673.1%）[4][8][12] - 2023财年第一季度巴士票务业务收入为2030万美元，较2022财年同期的420万美元增长383.8%（按固定汇率计算增长405.2%）[4][8][13] - 2023财年第一季度其他业务收入为750万美元，较2022财年同期的250万美元增长191.7%（按固定汇率计算增长205.3%）[4][8][14] 2022年第二季度财务数据关键指标变化 - 2022年6月30日止季度人员费用为3200万美元，较2021年同期的2650万美元增长20.9%[15] - 2022年6月30日止季度营销和销售推广费用为2480万美元，较2021年同期的510万美元增长381.3%[16] - 2022年第二季度折旧和摊销费用降至690万美元，较2021年同期的740万美元下降6.4%[18] - 2022年第二季度经营活动盈利430万美元，而2021年同期亏损1950万美元；调整后经营利润为1650万美元，2021年同期调整后经营亏损为860万美元[19] - 2022年第二季度净融资成本为1440万美元，2021年同期为540万美元[20] - 2022年第二季度亏损1000万美元，较2021年同期的2450万美元有所收窄；调整后净利润为600万美元，2021年同期调整后净亏损为1020万美元[21] - 2022年第二季度摊薄后每股亏损0.09美元，2021年同期为0.22美元；调整后摊薄每股收益为0.05美元，2021年同期调整后摊薄每股亏损为0.09美元[22] - 截至2022年6月30日，公司资产负债表上现金及现金等价物和定期存款余额为4.648亿美元，现有信贷额度约1.301亿美元，已动用020万美元[23] - 截至2022年6月30日，公司总资产为13.14457亿美元，较3月31日的13.22744亿美元略有下降[40] - 2022年第二季度总营收为1.42733亿美元，较2021年同期的3283.3万美元大幅增长334.7%[43] - 2022年第二季度运营活动产生的净现金为 -832.1万美元，较2021年同期的 -3184.5万美元有所改善[47] - 2022年第二季度投资活动产生的净现金为4965.3万美元，而2021年同期为 -1.1283亿美元[47] - 2022年第二季度融资活动产生的净现金为 -79.7万美元，2021年同期为 -138.6万美元[47] - 2022年第二季度末现金及现金等价物为2.53785亿美元，较期初的2.13283亿美元增加4053.5万美元[47] - 2022年Q2调整后营业利润为16469千美元，而2021年同期为亏损8578千美元[51] - 2022年Q2调整后净利润为5998千美元，而2021年同期为亏损10208千美元[51] - 2022年Q2调整后摊薄每股收益为0.05美元，而2021年同期为亏损0.09美元[51] 2022年第二季度各业务线数据关键指标变化 - 2022年第二季度酒店及套餐业务收入为8404.5万美元，较2021年同期的1137.4万美元增长638.9%[43][49] - 2022年第二季度机票业务收入为3094.1万美元，较2021年同期的1471.1万美元增长110.3%[43][49] - 2022年第二季度巴士票务业务收入为2030.7万美元，较2021年同期的419.7万美元增长383.9%[43][49] - 2022年第二季度其他收入为744万美元，较2021年同期的255.1万美元增长191.6%[43][49] - 2022年Q2航空票务、酒店及套餐、巴士票务、其他业务收入分别为30941千美元、84045千美元、20307千美元、7440千美元，较2021年同期增长110.3%、638.9%、383.8%、191.7%[51][52] - 2022年Q2航空票务、酒店及套餐、巴士票务、其他业务调整后利润率分别为60624千美元、66925千美元、20763千美元、7899千美元，较2021年同期增长215.9%、446.2%、427.8%、210.5%[51][52] - 2022年Q2航空票务、酒店及套餐、巴士票务的飞行航段、房间夜数、已售车票数分别为9592、6566、18719，较2021年同期增长288.97%、349.11%、350.82%[54] - 2022年Q2航空票务、酒店及套餐、巴士票务的总预订额分别为987323千美元、388550千美元、236602千美元，较2021年同期增长448.21%、539.59%、415.81%[54] - 2022年Q2航空票务、酒店及套餐、巴士票务调整后利润率百分比分别为6.1%、17.2%、8.8%，2021年同期分别为10.7%、20.2%、8.6%[54] - 外汇换算对2022年Q2各业务收入增长影响为航空票务9.4%、酒店及套餐34.2%、巴士票务21.4%、其他13.6%，对调整后利润率增长影响为航空票务14.1%、酒店及套餐24.3%、巴士票务23.3%、其他14.4%[52] - 剔除外汇影响后，2022年Q2各业务收入按固定汇率计算的同比增长率为航空票务119.7%、酒店及套餐673.1%、巴士票务405.2%、其他205.3%，调整后利润率为航空票务230.0%、酒店及套餐470.5%、巴士票务451.1%、其他224.9%[52] 公司股份回购情况 - 2012年11月6日公司董事会授权回购普通股，2016年1月22日将回购计划金额增至最高1.5亿美元，2021年10月26日将回购计划期限延长至2023年11月30日，2023财年第一季度无回购，截至2022年6月30日，剩余回购授权约1.36亿美元[25] 非国际财务报告准则指标情况 - 公司使用调整后经营利润（亏损）、调整后净利润（亏损）和调整后摊薄每股收益（亏损）等非国际财务报告准则指标进行内部管理报告、预算和决策[31] - 这些非国际财务报告准则指标存在局限性，如调整后经营利润（亏损）、调整后净利润（亏损）和调整后摊薄每股收益（亏损）排除了股份支付费用这一经常性成本[34] 公司前瞻性声明情况 - 本新闻稿包含有关公司未来增长前景的前瞻性声明，受多种风险和不确定性影响[36]

财务报表换算 - 公司以外币计价的子公司财务报表按相关汇率换算为美元，换算调整计入其他综合收益[466] 收入确认原则 - 旅游服务收入按不同业务类型在相应时间确认，如旅游套餐在出发日、酒店预订在入住日等[469] 营销和销售推广成本 - 营销和销售推广成本包括多种广告及促销费用，部分客户诱导成本冲减或递延收入[480][481] 预计负债与或有负债处理 - 预计负债按预计未来现金流量折现确定，或有负债在满足条件时披露[482][485] 企业合并与商誉计量 - 企业合并采用收购法，商誉按收购成本与可辨认资产等公允价值份额的差额计量[486][488] 业务合并无形资产计量与摊销 - 业务合并中取得的无形资产按公允价值计量，按直线法在预计使用寿命内摊销，如技术开发成本为2 - 5年[489][490] 非衍生金融资产损失准备 - 非衍生金融资产按预期信用损失（ECL）确认损失准备，贸易应收款和合同资产按全生命周期ECL计量[491][493] 非金融资产减值评估 - 非金融资产在每个报告日评估减值，商誉每年测试减值，减值损失计入损益[505] 员工权益薪酬计量 - 员工以权益工具形式获得薪酬，按授予日公允价值计量，在归属期内确认费用[509] 股份支付费用估计 - 公司需估计股份支付费用，考虑预计没收率和非市场条件，实际没收率与估计差异可能影响费用[511] 票据转换率与价格 - 2028年票据初始转换率为每1000美元本金对应25.8035股普通股，相当于每股约38.75美元的转换价格[527] 公司营收情况 - 2020 - 2022财年，公司营收分别为5.12亿美元、1.63亿美元和3.04亿美元，占比均为100%[530] - 2022财年公司营收3.04亿美元，较2021财年的1.63亿美元增长86%，主要因国内旅游需求逐步恢复[532] 航空票务业务数据 - 2022财年航空票务业务收入8870万美元，较2021财年的5700万美元增长55.6%，调整后利润率为8%[533] - 2020 - 2022财年航空票务收入分别为174361千美元、57013千美元、88712千美元[576] 酒店和套餐业务数据 - 2022财年酒店和套餐业务收入1.57亿美元，较2021财年的6800万美元增长131.4%，调整后利润率为17.9%[534] - 2020 - 2022财年酒店和套餐业务调整后利润率分别为360116千美元、67482千美元、144052千美元[576] 巴士票务业务数据 - 2022财年巴士票务业务收入3990万美元，较2021财年的2490万美元增长60.3%，调整后利润率为8.7%[535] 公司亏损情况 - 2020财年经营活动亏损4.29亿美元，占比83.9%；2021财年亏损6768.3万美元，占比41.4%；2022财年亏损3036.6万美元，占比10%[530] - 2020财年税前亏损4.48亿美元，占比87.5%；2021财年亏损6054.9万美元，占比37%；2022财年亏损4667.4万美元，占比15.5%[530] - 2020财年年度亏损4.48亿美元，占比87.5%；2021财年亏损5604.2万美元，占比34.3%；2022财年亏损4556.7万美元，占比15.1%[530] - 2020财年包含商誉减值2.72亿美元和诉讼准备金3080万美元的一次性影响[530] 其他业务收入数据 - 2022财年其他业务收入从2021财年的1360万美元增长33.1%至1800万美元，调整后利润率从1360万美元增长36.8%至1860万美元[537] 其他收入数据 - 2022财年其他收入从2021财年的370万美元下降5.0%至350万美元[538] 服务成本数据 - 2022财年服务成本从2021财年的2230万美元增长163.4%至5880万美元[538] 人员费用数据 - 2022财年人员费用从2021财年的1.057亿美元增长10.7%至1.169亿美元[539] 营销和销售推广费用数据 - 2022财年营销和销售推广费用从2021财年的2270万美元增长124.4%至5100万美元[540] 其他运营费用数据 - 2022财年其他运营费用从2021财年的5110万美元增长59.7%至8160万美元[541] - 2021财年其他运营费用从2020财年的1.854亿美元降至5110万美元，降幅72.5%[560] 折旧、摊销和减值费用数据 - 2022财年折旧、摊销和减值费用从2021财年的3300万美元下降10.6%至2950万美元[542] - 2021财年折旧和摊销费用从2020财年的3370万美元降至3300万美元，降幅2.0%[561] 运营活动数据 - 2022财年运营活动亏损3040万美元，2021财年亏损6770万美元；调整后运营利润2022财年为2320万美元，2021财年调整后运营亏损1800万美元[543] - 2021财年运营活动亏损6770万美元，2020财年亏损4.294亿美元；调整后运营亏损2021财年为1800万美元，2020财年为6990万美元[563] - 2020 - 2022财年调整后营业利润分别为 - 6.99亿美元、 - 1.8亿美元和2.32亿美元[577] 财务收入与成本数据 - 2022财年财务收入从2021财年的1210万美元降至1000万美元，财务成本从480万美元增至2630万美元[545][546] - 2021财年财务收入从2020财年的340万美元增至1210万美元[564] - 2021财年财务成本从2020财年的2140万美元降至480万美元[565] 公司净利润数据 - 2022财年亏损4560万美元，2021财年亏损5600万美元；调整后净利润2022财年为2170万美元，2021财年调整后净亏损920万美元[547] - 2021财年亏损5600万美元，2020财年亏损4.475亿美元；调整后净亏损2021财年为920万美元，2020财年为8650万美元[566] - 2020 - 2022财年调整后净利润分别为 - 8.65亿美元、 - 0.92亿美元和2.17亿美元[577] 摊薄后每股亏损数据 - 2021财年摊薄后每股亏损0.52美元，2020财年为4.26美元；调整后摊薄每股亏损2021财年为0.09美元，2020财年为0.82美元[567] 公司现金及等价物余额 - 2022年3月31日，公司现金及现金等价物和定期存款余额为4.775亿美元[580] 应收款与流动资产数据 - 贸易及其他应收款从2021年3月31日的2730万美元增至2022年3月31日的3960万美元[581] - 其他流动资产从2021年3月31日的5110万美元增至2022年3月31日的7800万美元[581] 经营活动净现金数据 - 2020 - 2022财年经营活动产生的净现金分别为 - 1.127亿美元、6450万美元和600万美元[587] - 2022财年经营活动净现金较2021财年减少5850万美元[589] - 2021财年经营活动产生的净现金为6450万美元，2020财年为使用1.127亿美元，2021财年增加1.772亿美元[590] 投资活动净现金数据 - 2020 - 2022财年投资活动产生的净现金分别为7380万美元、 - 1.188亿美元和 - 7760万美元[587] - 2022财年投资活动使用现金7760万美元，赎回定期存款2.493亿美元，收到利息740万美元，投资定期存款3.604亿美元等[593] - 2021财年投资活动使用现金1.188亿美元，赎回定期存款3910万美元，收到利息600万美元，投资定期存款1.555亿美元等[594] - 2020财年投资活动产生现金7380万美元，赎回定期存款1.241亿美元，收到利息430万美元，投资定期存款2800万美元等[595] 融资活动净现金数据 - 2020 - 2022财年融资活动产生的净现金分别为 - 1100万美元、2.194亿美元和 - 960万美元[587] - 2022财年融资活动使用现金960万美元，支付租赁负债和车贷460万美元，收购非控股权益560万美元[596] - 2021财年融资活动产生现金2.194亿美元，主要是发行2028年票据净收益2.24亿美元，支付租赁负债和车贷460万美元[597] - 2020财年融资活动使用现金1100万美元，主要是支付租赁负债620万美元等[598] 资本支出数据 - 2020 - 2022财年资本支出分别为1280万美元、880万美元和1290万美元，预计2023财年支出1100 - 1400万美元[600] 商誉减值费用数据 - 2021财年商誉减值费用为零，2020财年为2.722亿美元[562] 净亏损调整数据 - 2022财年净亏损调整后为盈利3310万美元，2021财年为净亏损60万美元[589] - 2021财年调整折旧、摊销和其他非现金项目后的净亏损为60万美元，2020财年为5180万美元[590] 营运资金数据 - 2021财年营运资金减少6510万美元，2020财年增加6090万美元[590]

MakeMyTrip Limited (NASDAQ:MMYT) Q4 2022 Earnings Conference Call May 25, 2022 7:30 AM ET Company Participants Vipul Garg - Vice President, Investor Relations Deep Kalra - Founder & Group Executive Chairman Rajesh Magow - Co-Founder & Group Chief Executive Officer Mohit Kabra - Group Chief Financial Officer Conference Call Participants Gaurav Rateria - Morgan Stanley Vijit Jain - Citi Operator Vipul Garg Hello, everyone. I'm Vipul Garg, Vice President, Investor Relations at MakeMyTrip Limited. And welcome t ...

总预订额数据变化 - 2022财年第四季度总预订额达10.123亿美元，2021年同期为7.592亿美元；2022财年总预订额为31.889亿美元，2021财年为16.354亿美元[4] - 2022年第一季度，公司总预订额为1,012,280千美元，2022财年为3,188,850千美元[73] 收入数据变化 - 2022财年第四季度收入为8860万美元，2021年同期为7920万美元；2022财年收入为3.039亿美元，2021财年为1.634亿美元[4] - 2022年3月31日止季度收入同比增长11.8%（按固定汇率计算为15.1%），主要因各业务板块收入增长[8] - 2022财年全年收入增至3.039亿美元，同比增长86.0%（按固定汇率计算增长87.0%）[25] - 截至2022年3月31日的三个月，公司合并收入为88,587千美元，较2021年的79,221千美元增长11.82%[65] - 截至2022年3月31日的年度，公司合并收入为303,922千美元，较2021年的163,440千美元增长86.08%[65] - 2022年第一季度，公司总营收报告增长为11.8%，固定货币增长为15.1%[71] - 2022财年，公司总营收报告增长为86.0%，固定货币增长为87.0%[71] - 2022财年总营收303,922千美元，较2021财年的163,440千美元增长约86%[59] 经营活动利润及调整后经营利润数据变化 - 2022财年第四季度经营活动利润为340万美元，2021年同期为30万美元；2022财年经营活动亏损减少至3040万美元，2021财年亏损为6770万美元[4] - 2022财年第四季度调整后经营利润为1200万美元，2021年同期为1110万美元；2022财年调整后经营利润增至2320万美元，2021财年调整后经营亏损为1800万美元[3][4] - 2022年第一季度运营活动利润为340万美元，上年同期为30万美元；调整后运营利润为1200万美元，上年同期为1110万美元[21] - 2022财年经营活动亏损3040万美元，2021财年亏损6770万美元；调整后经营利润为2320万美元，2021财年调整后经营亏损1800万美元[36] - 2022财年运营活动亏损30,366千美元，较2021财年的67,683千美元亏损有所收窄[59] - 截至2022年3月31日的三个月，公司调整后利润为105,117千美元，较2021年的89,973千美元增长16.83%[65] - 截至2022年3月31日的年度，公司调整后利润为356,419千美元，较2021年的184,131千美元增长93.57%[65] - 截至2022年3月31日的三个月，公司调整后营业利润为11,962千美元，较2021年的11,075千美元增长7.99%[69] - 截至2022年3月31日的年度，公司调整后营业利润为23,183千美元，较2021年的 - 18,026千美元扭亏为盈[69] 各业务线收入及调整后利润率数据变化 - 2022年3月31日止季度机票业务收入同比增长4.6%（按固定汇率计算为7.6%），调整后利润率同比增长17.1%（按固定汇率计算为20.5%），但调整后利润率百分比降至7.1%[11] - 2022年3月31日止季度酒店和套餐业务收入同比增长18.6%（按固定汇率计算为22.0%），调整后利润率同比增长18.8%（按固定汇率计算为22.2%），调整后利润率百分比略降至17.7%[12] - 2022年3月31日止季度巴士票务业务收入同比增长7.0%（按固定汇率计算为10.2%），调整后利润率同比增长12.4%（按固定汇率计算为15.7%），调整后利润率百分比略增至8.8%[13] - 2022年3月31日止季度其他业务收入同比增长6.9%（按固定汇率计算为10.0%），调整后利润率同比增长10.4%（按固定汇率计算为13.6%）[14] - 2022财年机票业务收入增至8870万美元，同比增长55.6%（按固定汇率计算增长56.4%）；调整后利润率增至1.555亿美元，同比增长93.8%（按固定汇率计算增长94.7%）[28] - 2022财年酒店和套餐业务收入增至1.573亿美元，同比增长131.4%（按固定汇率计算增长132.5%）；调整后利润率增至1.441亿美元，同比增长113.5%（按固定汇率计算增长114.5%）[29] - 2022年第一季度，航空票务飞行航段为7,536千个，2022财年为24,704千个[73] - 2022年第一季度，酒店和套餐的房间入住晚数为4,534千个，2022财年为15,595千个[73] - 2022年第一季度，巴士票务出行票数为12,299千张，2022财年为39,491千张[73] - 2022年第一季度，航空票务调整后利润为44,797千美元，2022财年为155,491千美元[73] - 2022年第一季度，酒店和套餐调整后利润为42,264千美元，2022财年为144,052千美元[73] - 2022年第一季度，航空票务调整后利润率为7.1%，2022财年为8.0%[73] - 2022年第一季度，酒店和套餐调整后利润率为17.7%，2022财年为17.9%[73] 其他收入及费用数据变化 - 2022年3月31日止季度其他收入同比下降85.3%至20万美元，人员费用同比增长5.4%至3030万美元，营销和销售推广费用同比增长2.5%至1210万美元[15][16][17] - 2022年第一季度其他运营费用增至1900万美元，同比增长4.9%[19] - 2022年第一季度折旧、摊销和减值费用降至700万美元，同比下降10.4%[20] - 2022财年营销和销售推广费用增至5100万美元，同比增长124.4%[33] - 2022财年其他运营费用增至8160万美元，同比增长59.7%[34] 净财务成本及亏损数据变化 - 2022年第一季度净财务成本为690万美元，上年同期为130万美元[22] - 2022年第一季度亏损410万美元，上年同期盈利320万美元；调整后净利润为870万美元，上年同期为1210万美元[23] - 2022财年净融资成本为1630万美元，2021财年净融资收入为730万美元[37] - 2022财年亏损4560万美元，2021财年亏损5600万美元；调整后净利润为2170万美元，2021财年调整后净亏损920万美元[38] - 2022财年摊薄后每股亏损0.42美元，2021财年为0.52美元；调整后摊薄每股收益为0.20美元，2021财年调整后摊薄每股亏损0.09美元[39] - 2022财年净融资成本16,342千美元，而2021财年为净融资收入7,302千美元[59] - 2022财年税前亏损46,674千美元，较2021财年的60,549千美元亏损有所收窄[59] - 2022财年净利润亏损45,567千美元，较2021财年的56,042千美元亏损有所收窄[59] - 2022财年基本和摊薄每股亏损均为0.42美元，2021财年为0.52美元[59] - 截至2022年3月31日的三个月，公司税前亏损为3,500千美元，较2021年的967千美元亏损扩大261.94%[65] - 截至2022年3月31日的年度，公司税前亏损为46,674千美元，较2021年的60,549千美元亏损收窄22.92%[65] - 截至2022年3月31日的三个月，公司调整后净利润为8,665千美元，较2021年的12,065千美元下降28.18%[69] - 截至2022年3月31日的年度，公司调整后净利润为21,688千美元，较2021年的 - 9,193千美元扭亏为盈[69] 现金及资产负债数据变化 - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物和定期存款余额为4.775亿美元，现有信贷额度约1.325亿美元且未提取[40] - 截至2022年3月31日，公司有剩余约1.36亿美元授权可回购流通普通股[42] - 2022年3月31日，非流动资产总计7.31379亿美元，2021年为8.07831亿美元；流动资产总计5.91365亿美元，2021年为5.01179亿美元[56] - 2022年3月31日，公司总权益为8.96475亿美元，2021年为8.91187亿美元；总负债为4.26269亿美元，2021年为4.17823亿美元[56] - 截至2022年3月31日，贷款和借款中的租赁负债为1400万美元，2021年为1560万美元[56] - 截至2022年3月31日，公司所有者权益为894,134千美元，较2021年4月1日的887,520千美元略有增长[61] 现金流数据变化 - 2022财年经营活动产生的净现金为5,998千美元，较2021财年的64,526千美元大幅减少[63] - 2022财年投资活动使用的净现金为77,604千美元，较2021财年的118,863千美元有所减少[63] - 2022财年融资活动使用的净现金为9,569千美元，而2021财年为产生净现金219,399千美元[63] 业务部门财务表现评估指标 - 公司评估各可报告业务部门财务表现基于调整后利润率这一关键绩效指标[46]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后营业利润为1320万美元，几乎是第二季度660万美元的2倍，是去年同期520万美元的2.6倍 [35] - 调整非现金折旧和摊销费用后，本季度调整后营业现金利润达到近760万美元，为年初至今单季度最高 [35] - 第三季度总预订额为11.557亿美元，是疫情以来最高，较上一季度增长8.5%，按固定汇率计算较去年同期增长约95% [35] - 整体营销和促销费用占预订总额的5.6%，略高于上一季度的5.4% [38] - 调整后的人员成本和SG&A成本约为3470万美元，低于疫情前每季度约4500万美元的运营水平 [39] - 本季度从Inspirock股份交换中获得约250万美元利润，额外拨备840万美元用于与HT集团创始人的诉讼 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 航空业务 - 国内航空票务业务乘客运输量同比增长68%，市场份额约为30% [16][50] - 航空票务调整后利润率为5290万美元，较去年同期增长105.9%，较上一季度按固定汇率计算增长38.4% [36] 酒店和套餐业务 - 国内酒店和套餐业务预订额按固定汇率计算同比增长约125% [19] - 酒店和套餐业务调整后利润率增至5410万美元，较去年同期增长17.6%，较上一季度按固定汇率计算增长53.6% [36] - 假日套餐业务国内套餐销量较2019年同期增长2倍，马尔代夫预订量较疫情前同期增长300% [23] 巴士票务业务 - 巴士票务业务预订额环比增长77% [24] - 巴士票务业务调整后利润率超过1410万美元，较去年同期增长58.4%，环比提高79.1% [37] 企业和中小企业旅游业务 - 企业和中小企业旅游业务较2019 - 2020财年同期实现122%的复苏 [29] 其他业务 - 其他业务调整后利润率为590万美元，较去年同期增长44.4%，较上一季度按固定汇率计算增长33.3% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际旅游需求整体恢复缓慢，但马尔代夫和迪拜市场增长强劲 [18] - GCC市场第三季度新用户获取量环比增长96% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于提高在线旅游预订渗透率，简化预订流程，推出多种语言平台，支持区域航空连接等 [9] - 积极开发更多包容性和多样化的旅游产品，个性化用户体验 [10] - 投资新平台，如myBiz、myPartner等，以挖掘新的需求领域 [11] - 推进金融科技计划TripMoney，准备推出ForEx卡 [30] - 拓展地面交通业务，推出redRail和Ride等新举措 [26][28] - 持续投资第三方广告平台，计划增加更多分析功能 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 印度正经历由Omicron变种引发的第三波疫情，但疫苗接种率高，预计疫情将很快缓解，旅游需求有望在疫情后强劲复苏 [5][6][11] - 2022年旅游和旅游业前景更好，国内旅游将引领需求复苏，预计下一财年将逐步开放国际旅游目的地 [11] - 公司通过成本合理化和提高运营效率，有望在未来保持盈利 [34][35][77][78][79] 其他重要信息 - 公司推出奖学金支持计划，与政府和非营利组织合作推动社区旅游和改善旅游基础设施 [13] - 举办MMT Black Fest促销活动，简化Goibibo忠诚度计划的兑换流程，推出个性化即时返现引擎 [31][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Q3业务是否恢复到疫情前水平 - 除商务旅行外，其他业务在运营率基础上接近疫情前水平，部分日子航空票务业务恢复至90% - 95%，酒店预订在圣诞节周末接近疫情前峰值 [46][47] 问题2: 广告业务的更新情况以及航空和巴士票务业务的市场份额 - 公司持续投资第三方广告平台，产品不断改进，吸引了更多合作伙伴，计划在未来几个季度增加分析功能；国内航空票务业务市场份额约为30%，巴士票务在线预订市场份额约为65% - 70% [48][49][50] 问题3: 出租车业务的货币化模式和佣金结构 - 出租车业务有两种产品，机场接送和城际出租车；货币化模式为佣金或收入分成模式，目前处于战略投资阶段，未来将扩大规模 [51][52][53] 问题4: 酒店业务中ATV大幅上升且本季度佣金率下降的原因 - 一是业务偏向高端酒店，二是假日套餐业务增长，其利润率相对较低，导致整体利润率有所下降 [60] 问题5: 国内航空客运量增长但航班段数增长滞后的原因 - BGC报告的是已飞行乘客，公司报告的是已预订乘客，因此季度间会因预订与飞行趋势的差异而有所不同 [62] 问题6: 公司举措对客户粘性和LTV的改善情况 - 通过重复购买率来衡量，每个季度约65% - 70%的交易来自现有客户，表明公司举措对客户粘性和LTV有积极影响 [63][64] 问题7: 各业务板块在费用支出中所占份额情况 - 航空票务业务长期盈利，客户获取成本优化；住宿业务，特别是酒店预算板块，过去几年是投资重点，目前投资周期基本结束，单位经济效益改善；营销和促销费用占预订总额的比例从过去的15%降至目前的5% - 6% [66][67][68] 问题8: 酒店业务佣金在中期的走势 - 印度酒店行业整体入住率在60%左右，酒店为提高入住率有动力与公司合作；公司过去几年将酒店业务利润率从20%多降至10%多，认为这在短期和长期都是可持续的 [69][70] 问题9: 非一线城市的交易份额、流量等情况 - 新用户获取方面，约25% - 30%的新用户来自非一线城市，主要通过铁路、巴士预订和预算酒店预订；航空票务业务中，区域小航线（Uran）的预订也主要来自二三线城市 [74][75] 问题10: 明年利润率的走势以及是否能实现全年盈利 - 预计酒店业务利润率稳定在10%多，巴士票务业务利润率稳定在8.5% - 9.5%，航空票务业务利润率稳定在6% - 7%；尽管营销和促销费用可能略有增加，但预计不会超过预订总额的7%，公司有信心保持盈利 [77][78][79] 问题11: 印度上市计划及时间表 - 目前没有具体的上市计划，但会保持开放态度；公司现金状况良好，有超过4.5亿美元的自由现金和现金等价物，当前重点是确保旅游业务复苏，实现盈利 [82]