文章核心观点 文章围绕奥驰亚集团（Altria）展开，介绍其股价表现、即将发布的财报预期、分析师预测变化、估值情况以及所在行业排名等信息，为投资者提供投资参考 [1][2][3] 股价表现 - 最新交易时段奥驰亚收于49.84美元，较前一日收盘价上涨0.32%，表现逊于标准普尔500指数当日0.61%的涨幅，道指上涨0.97%，纳斯达克指数上涨0.33% [1] - 过去一个月公司股价下跌5.62%，表现逊于必需消费品板块3.48%的跌幅和标准普尔500指数5.36%的涨幅 [1] 财报预期 - 公司定于2024年10月31日发布财报，预计每股收益1.36美元，较上年同期增长6.25%，预计营收53.5亿美元，较上年同期增长1.4% [1] - 全年扎克斯共识预测每股收益5.10美元，营收203.8亿美元，较上年分别变化+3.03%和 -0.59% [2] 分析师预测 - 投资者应关注分析师对奥驰亚预测的近期变化，积极的预测修正对公司业务前景是好迹象，预测修正与即将到来的股价表现直接相关 [2] - 过去30天，共识每股收益预测提高了0.05%，奥驰亚目前扎克斯排名为4（卖出） [3] 估值情况 - 奥驰亚目前远期市盈率为9.74，与行业平均远期市盈率9.74相比无明显偏差 [3] - 公司PEG比率为2.87，截至昨日收盘，烟草行业平均PEG比率为2.61 [3] 行业排名 - 烟草行业属于必需消费品板块，扎克斯行业排名为107，处于250多个行业的前43% [3] - 扎克斯行业排名基于行业内个股平均扎克斯排名计算，研究显示排名前50%的行业表现优于后50%的行业两倍 [4]

文章核心观点 - 本文是一篇Wall Street Journal的op-ed文章,发表于7月28日 [1] - 文章内容已经比较过时,因为金融世界瞬息万变 [1] 公司相关内容 - 作者表示自己没有持有任何提到的公司的股票、期权或类似衍生品,也没有在未来72小时内有任何此类计划 [1] - 作者表示自己撰写了这篇文章,文中表达的都是自己的观点,除了从Seeking Alpha获得报酬外,没有与任何提到的公司有任何业务关系 [1] Seeking Alpha相关内容 - Seeking Alpha表示过去的业绩不能保证未来的结果,不会就任何投资是否适合某个特定投资者提供任何建议或意见 [2] - Seeking Alpha表示上述观点可能不代表Seeking Alpha整体的观点,Seeking Alpha不是持牌的证券交易商、经纪商或美国投资顾问或投资银行,其分析师是第三方作者,既有专业投资者也有个人投资者,可能未经任何机构或监管机构的认证 [2]

文章核心观点 - 在市场波动时期,选择估值较低的股票可以帮助平衡投资组合[1] - 烟草公司Altria Group是一只可以在熊市中提供稳定收益的股票[2][3][5][6] 公司概况 - Altria Group是一家烟草公司,旗下拥有Marlboro等知名烟草品牌[3] - 尽管美国吸烟人数下降,但公司通过提价来抵消销量下滑,营收和利润都有所增长[3] - 公司连续55年增加派息,最近一次增加幅度为4.1%[3] 业务转型 - 公司正在通过投资电子烟和烟草替代品品牌Njoy和on!来替代传统香烟业务[4] - 这两个新品牌目前在各自细分市场中占有较小份额,未来5-10年内需要重点关注其增长情况[4] 投资价值 - 公司当前估值较低,仅8.5倍市盈率[5] - 公司大量回购股票,可以在不增加总派息的情况下提高每股派息[5] - 即使股价不涨,投资者也能获得稳定的8%左右的股息收益[5][6]

文章核心观点 - 文章比较了两家高股息率公司Walgreens Boots Alliance和Altria Group的投资价值 [1][2][4][5] - Walgreens正在进行业务重组,包括减少门店数量和出售资产,以提高盈利能力,但其未来仍存在不确定性 [2][3] - Altria虽然面临行业下滑,但目前仍能维持稳定的收益和股息支付 [4][5] - 从长期来看,Walgreens或许有更多改善业务的机会,但两家公司都存在较大风险,投资者需谨慎考虑自身风险承受能力 [6][7] 根据目录分类总结 Walgreens Boots Alliance - 公司正在进行业务重组,包括减少门店数量和出售资产 [2][3] - 新任CEO正在评估各种策略,包括是否继续保留VillageMD投资 [2] - 公司业绩增长乏力,不得不削减股息,但股息收益率仍然很高 [2][3] - 如果CEO能够成功实施转型,公司未来或有较大上涨空间 [3] Altria Group - 公司所处的香烟行业持续下滑,但销售收入相对稳定 [4] - 公司盈利水平足以支撑当前的股息支付 [5] - 公司连续55年增加股息,体现了股息的安全性 [5] - 从长期来看,公司面临的行业下行压力可能难以根本改变 [6]

文章核心观点 - 奥驰亚香烟业务表现逊于同行，这是公司自身决策失误所致，可能成为长期重大问题 [1] 奥驰亚市场地位与销量萎缩情况 - 奥驰亚是北美香烟市场巨头，万宝路品牌在北美香烟市场占42%份额，在高端市场占59.4%份额 [1] - 2024年第二季度，万宝路品牌销量同比下降11.8%，上半年下降10.4%，2023年下降8.8%，呈长期下降趋势 [2] - 2024年第二季度，公司整体烟草业务销量同比下降13%，上半年下降11.5%，2023年下降9.9%，且2024年下降幅度大于2023年 [3] - 公司通过提价抵消销量下降影响，但提价空间有限，过度提价可能加剧问题 [3] 奥驰亚业务拓展情况 - 公司收购NJOY电子烟品牌，借助自身分销和营销网络使其快速增长，但NJOY规模极小，第二季度销售额占比不足0.2%，财务意义不大 [4][5] 奥驰亚战略失误情况 - 竞争对手英美烟草第二季度香烟销量同比下降6.9%，菲利普莫里斯国际增长0.4%，而奥驰亚仅专注北美市场，该市场是最不理想的香烟市场，这是管理层决策失误 [5][6] - 公司剥离菲利普莫里斯国际，不仅选择了最难的市场，还造就了新竞争对手，是重大战略失误 [6] - 公司对电子烟制造商Juul和一家大麻公司的投资失败，冲销了数十亿美元，战略投资历史不佳 [7]

公司表现 - Altria (MO) 最新交易日收盘价为 $50.23，较前一日上涨 1.37%，表现优于 S&P 500 指数的 0.71% 涨幅，以及道琼斯指数的 1.03% 涨幅，但纳斯达克指数仅上涨 0.6% [1] - 过去一个月，Altria 股价下跌 8.38%，表现逊于消费品行业 3.31% 的跌幅和 S&P 500 指数 6.41% 的涨幅 [1] - Altria 计划于 2024 年 10 月 31 日公布财报，预计每股收益 (EPS) 为 $1.36，同比增长 6.25%，营收预计为 $53.5 亿美元，同比增长 1.4% [1] - 整个财年，预计每股收益为 $5.11，同比增长 3.23%，营收预计为 $203.8 亿美元，同比下降 0.59% [2] - 过去 30 天内，Altria 的共识 EPS 预测上调了 0.1%，目前持有 Zacks 评级 3 (Hold) [3] 估值分析 - Altria 的远期市盈率 (Forward P/E) 为 9.71，与其行业平均水平持平，无明显偏差 [3] - Altria 的 PEG 比率为 2.86，高于烟草行业平均的 2.6 [3] 行业分析 - 烟草行业属于消费品行业，Zacks 行业排名为 60，位于所有 250+ 行业的 24% 分位，表现强劲 [4] - Zacks 行业排名基于各行业内个股的平均 Zacks 排名，研究表明，排名前 50% 的行业表现优于后 50% 的行业，比例为 2:1 [4]

文章核心观点 - 退休规划复杂且只有一次机会做对，退休论坛提供可行理念、高收益安全退休投资组合和宏观经济展望以帮助最大化资本和收入，奥驰亚集团是值得关注的投资对象，价值投资组合专注构建退休投资组合并采用基于事实的研究策略识别投资 [1] 退休论坛相关 - 提供可行理念、高收益安全退休投资组合和宏观经济展望，帮助最大化资本和收入，搜索整个市场以实现回报最大化 [1] 奥驰亚集团相关 - 是世界上最大的“罪恶股票”公司之一，专注低风险电子蒸汽业务和传统业务，股息收益率为8%，强劲收益支撑其股息 [1] 价值投资组合相关 - 专注构建退休投资组合，采用基于事实的研究策略识别投资，包括研读10K报告、分析师评论、市场报告和投资者报告，推荐股票时会投入真金白银 [1]

文章核心观点 - 联邦储备局降息将对经济产生连锁反应,推动投资者寻求被动收益的新去处 [1] - 消费支出和医疗保健是美国经济的两大支柱,是寻找高收益股票的好地方 [1] - 作者识别出3只具有丰厚收益和稳健财务的股票,包括辉瑞、Altria和Realty Income [1] 辉瑞 - 辉瑞是一家制药巨头,在新冠疫情期间因疫苗和治疗产品而获得暂时的增长 [2] - 公司正在转向专注于肿瘤领域,并利用疫情期间的利润收购Seagen公司 [2] - 公司上调了2.4%的股息,表明股息安全性较高,预计未来3-5年每年收益将增长8-9% [3] - 公司股价仅为2024年预估收益的11倍,较整体市场有较大折价 [3] Altria - Altria是一家烟草公司,是著名的高股息股票,连续增加股息超过50年 [4] - 公司的股息支付率为80%,有投资级别的资产负债表和对百威啤酒的数十亿美元股权投资作为支撑 [4] - 尽管香烟出货量每年都在下降,但通过提价和回购股票,公司的收益仍在缓慢增长 [5] - 公司股价仅为2024年预估收益的10倍,虽然增长较低,但8%的高股息收益足以吸引投资者 [5] Realty Income - Realty Income是一家房地产投资信托公司,专注于收购和出租零售房地产 [7] - 公司连续29年增加股息,今年的股息支付率仅为75%,并提供每月股息支付 [7] - 公司的房地产组合广泛多样,包括超过15,000处物业,主要租赁给抗经济周期的零售商 [8] - 降息有利于Realty Income,因为其通常借款收购房地产,降低融资成本将提高盈利能力 [8] - 公司股价为2024年预估自由现金流的15倍,考虑到公司前景良好和可靠的增长股息,这是一个合理的价格 [8]

文章核心观点 - 可口可乐和Altria都是经典的消费品股票,但过去10年可口可乐股价涨幅远高于Altria [1] - 可口可乐通过扩展产品组合来抵消碳酸饮料销量下滑的趋势,业务仍保持良好 [2][3] - Altria主要业务是香烟,受到吸烟率下降和市场份额下降的影响,不得不通过提价和减支来维持利润 [4][5] 可口可乐业务分析 - 可口可乐在2020年受疫情影响有机销售下降9%,但2021和2022年有16%的增长 [2] - 2023年有13%的有机销售增长,主要得益于涨价应对通胀 [3] - 2024年预计有机销售将增长9%-10%,每股收益增长5%-6% [3] - 目前股价合理,市盈率25倍,股息率2.8%,连续62年增加派息 [3] Altria业务分析 - 2018-2023年,Altria香烟出货量从1098亿支下降到763亿支,Marlboro市场份额从43.1%降至42.1% [4] - 为应对销量下降,Altria不断提高价格、减少支出、回购股票来维持利润 [4] - 公司正在通过收购无烟产品来减少对香烟业务的依赖,但这种策略可能无法阻止长期下滑 [5] - 2024年预计收入下降1%,调整后每股收益仅增长3%,股息率8.2%但增长乏力 [5]

文章核心观点 - 奥驰亚香烟业务销量大幅下滑但股价仍被投资者推高，公司虽目前能提价抵消销量下滑影响，但提价有上限，NJOY业务收入微不足道，投资奥驰亚股票风险高 [1][3][8] 奥驰亚业务现状 - 奥驰亚销售产品单一，可燃烟草制品约占营收88% [1] - 2021 - 2023年香烟销量分别下降7.5%、9.7%、9.9%，2024年上半年同比下降11.5%，二季度同比下降13% [2][7] - 公司目前提价幅度足以抵消销量下滑对利润的影响，但提价策略有上限 [3] - 公司收购的电子烟制造商NJOY初步成功，但上半年仅贡献2200万美元收入，占117亿美元总收入的比例微不足道 [4][5] 与霍梅尔对比 - 过去一年奥驰亚股价上涨，霍梅尔股价未涨 [6] - 霍梅尔2021 - 2023年销量分别增长0.5%、下降8.2%、下降4.2%，2024财年前九个月下降2.3%，投资者因销量下滑趋势不满 [6] - 霍梅尔提价转嫁成本不如奥驰亚成功，其股价表现符合销量下滑趋势，与奥驰亚销量趋势类似但程度没那么严重 [6] 投资建议 - 投资奥驰亚前需考虑NJOY业务能否抵消香烟业务面临的困境，在有更多证据前，奥驰亚仍是高风险股息股票，适合激进投资者 [8]