财务交易与投资 - 2024年4月公司与沙特阿拉伯矿业公司达成协议，12月24日完成交易，以25%马登瓦德沙马尔磷酸盐公司股权换1.11012433亿股马登股票，交易价值约15亿美元，税前收益约5亿美元[22] - 2024年公司在公开市场回购794.4507万股普通股，花费约2.354亿美元，平均收购价29.63美元[22] - 2023年公司投资1670万美元，2024年初步数据显示投资超1200万美元[107] 美国磷酸盐业务数据 - 美国磷酸盐业务年产能约450万吨磷酸，占世界年产能约7%、北美年产能约60%，2024年产量约290万吨，占全球年产量约6%、北美年产量约53%[29] 浓缩磷酸盐作物养分数据 - 2024年公司生产约630万吨浓缩磷酸盐作物养分，占北美年产量约66%[31] 佛罗里达磷矿业务数据 - 2024年佛罗里达磷矿产量约890万吨，占北美年产量约47%，公司是世界第二大磷矿开采商（不包括中国），北美四座矿年产能共1720万吨，还拥有75%股权的米斯基马约矿，年产能480万吨[32] 硫磺与氨采购消耗数据 - 2024年公司购买约300万长吨硫磺[35] - 2024年公司消耗约100万吨氨[37] - 根据CF氨供应协议，2024年公司购买55.6232万吨氨，该合同2025年1月1日终止[38] - 2024年公司为自身生产消耗约100万长吨硫磺，14%通过年度供应协议采购，86%从现货市场采购；消耗约118280吨氨，全部通过长期供应协议采购[65][67] 福斯蒂纳工厂氨产能数据 - 福斯蒂纳工厂氨年产能约53万吨[39] 土地与矿权持有数据 - 公司在佛罗里达州土地持有量超36.8万英亩[43] - 公司租赁约29.15万英亩萨斯喀彻温省政府的矿权，在克罗瑙/里贾纳地区拥有约9.97万英亩未开发的永久矿权[46] 钾盐业务数据 - 2024年公司在加拿大运营3座钾盐矿，在美国运营1座钾盐竖井矿[45] - 公司北美钾盐年运营产能总计1150万吨，占世界年产能约14%、北美年运营产能41%；2024年产量880万吨，占世界年生产量约12%、北美年生产量35%[48] - 2024年公司钾盐矿和竖井矿天然气总使用量为1720万MM BTU[53] Canpotex权益数据 - 公司目前在Canpotex的应享权益百分比为36.2%，2024年因电气设备问题降至34.5%[53] - 公司在Canpotex的应享份额比例为36.2%，2024年因电气设备问题降至34.5%[81] Mosaic Fertilizantes部门业务数据 - 公司Mosaic Fertilizantes部门在巴西和巴拉圭运营相关设施，2024年销售约900万吨作物营养产品，占巴西肥料运输量约18%[55][56] 巴西磷酸盐业务数据 - 公司巴西磷酸盐业务年产能约110万吨P₂O₅，占巴西年产能约62%；2024年磷酸产量约100万吨，占巴西年产量约89%[57] - 2024年公司巴西磷酸盐岩产量约390万吨，占巴西年生产量约74%，年产能约460万吨[62] 特许权使用费与资源税数据 - 2024年公司支付特许权使用费和资源税约2210万美元[64] - 2024年公司支付约680万美元与Taquari钾盐资产租赁和采矿权相关的特许权使用费[71] 国际业务销售数据 - 2024年印度和中国业务从公司磷酸盐部门购买25233吨磷酸盐产品，从钾盐部门和Canpotex购买1077567吨钾盐产品[73] - 公司在中国拥有两个年产能30万吨的混合工厂，2024年在中国销售约32.5万吨混合产品，分销85万吨磷酸盐和钾盐作物营养产品[74] - 2024年公司在印度分销约20.1万吨钾盐作物营养产品[74] Mosaic Biosciences业务数据 - 2024年Mosaic Biosciences在关键市场的覆盖面积达900万英亩，是上一年的两倍[87] 公司服务范围数据 - 公司在全球约40个国家为客户提供服务[88] 氨供应能力数据 - 公司在路易斯安那州的Faustina浓缩厂生产的氨足以满足北美约三分之一的总氨需求[91] 混合产品组合数据 - 公司混合产品的平均产品组合（按体积计）含约22%的氮、45%的磷酸盐和33%的钾盐[83] 员工数量与分布数据 - 截至2024年12月31日公司有13765名员工，包括10454名受薪员工和3311名小时工[101] - 截至2024年12月31日，公司在巴西有6815名员工、美国3948名、加拿大1988名、秘鲁720名、中国167名、印度69名、巴拉圭50名、沙特阿拉伯8名[104] 工会协议数据 - 公司与美国和加拿大的工会有8项集体谈判协议，约15%的员工协议在2025年到期[105] - 公司与巴西的37个工会有协议，一般每年续签[105] 员工捐赠计划数据 - 2024年是公司员工捐赠计划的第四年，北美地区员工每年最多可获2000美元公司匹配资金[107] 薪酬公平性审计数据 - 2024年公司内部薪酬公平性审计显示有0.4%的异常值将在2025年薪酬周期解决[108] 公司高管数据 - 截至2025年3月3日，公司高管包括52岁的Philip E. Bauer、53岁的Bruce M. Bodine Jr.、60岁的Walter F. Precourt III、55岁的Luciano Siani Pires、54岁的Karen A. Swager、57岁的Yijun ("Jenny") Wang[110] 公司股权数据 - 公司拥有桑托斯Tiplam码头约1%的股份[68]

文章核心观点 - 华尔街分析师的最新评级上调使SanDisk Corp和Mosaic Co股价在早盘交易中上涨 [1] 分组1：SanDisk Corp情况 - 摩根士丹利首次覆盖SanDisk并给予“增持”评级和84美元目标价 [2] - 尽管SanDisk近期表现不佳，但摩根士丹利认为其未来有显著上涨空间，预计未来12个月将上涨90% [2] - SanDisk股价最新下跌2.9%，报48.15美元，自2月24日从西部数据分拆上市后，上周累计下跌4.4% [2] 分组2：Mosaic Co情况 - 摩根大通证券将Mosaic股票评级从“中性”上调至“增持” [3] - 摩根大通认为Mosaic关键肥料品类定价前景良好，预计2025年价格将上涨 [3] - Mosaic股价最新上涨3.9%，报24.85美元，尽管上周五公布的第四季度业绩未达预期，但年初至今仍略高于盈亏平衡 [3]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净收入为1.69亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为5.94亿美元 [9] - 过去几年公司股份数量减少了近20% [32] - 2024年销售、一般和行政费用（SG&A）为4.97亿美元，与2023年的5.01亿美元基本持平，若剔除3000万美元应收账款损失，SG&A同比减少6% [41][42] - 第四季度因外汇损失3.9亿美元，主要来自美国对巴西和加拿大的公司贷款，巴西雷亚尔在第四季度贬值14%，加元贬值6% [36][37][38] - 巴西业务调整后EBITDA因外汇因素在第四季度减少3500万美元，预计2025年第一季度仍有2000万美元影响 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 钾肥业务 - 埃斯特哈azy（Esterhazy）综合体持续产生强劲现金流，贝尔普莱恩（Belle Plaine）钾肥矿2024年运营率达100%，产量创纪录 [10] - 过去四个季度，氯化钾（MOP）成本基本持平，为每吨65 - 75美元，随着埃斯特哈azy产量增加和流体化项目上线，成本有望下降 [44] 磷肥业务 - 第四季度磷肥产量低于预期，因飓风后恢复困难，大部分与风暴相关的停产时间在第四季度 [14] - 预计2025年全年产量将提高至720 - 760万吨 [16] 巴西业务 - 第四季度Mosaic Fertilizantes部门调整后EBITDA为8200万美元，显示出强劲的业务表现，分销利润率处于年度正常范围高端，每吨生产成本在第四季度呈下降趋势 [17] 各个市场数据和关键指标变化 作物市场 - 2024年全球玉米需求导致库存使用比降低，自去年9月以来玉米价格上涨，大豆价格也从去年低点回升 [23] - 动物蛋白市场强劲，预计将继续推动饲料地区对谷物和油籽产品的强劲需求，棕榈油价格在高位维持一段时间 [24] 磷肥市场 - 预计需求将保持强劲，因作物价格上涨使磷肥更具性价比，同时全球生物燃料需求增加带动油籽产量上升，以及电池生产对磷肥的需求增加 [24][25] - 未来几年新的磷肥产能有限，且中国出口受限，预计供应将保持紧张，价格和剥离利润率将高于历史水平 [26] 钾肥市场 - 全球需求强劲且预计将持续，棕榈油价格支撑马来西亚和印度尼西亚钾肥施用，中国需求在2023 - 2024年连续两年创纪录后预计保持稳定，巴西在第二季玉米收获后库存减少，大豆季钾肥需求强劲，预计2025年发货量将强劲 [27][28] - 今年钾肥供应可能比去年更受限，中国两大生产商预计2025年产量下降，白俄罗斯钾肥公司和乌拉尔钾肥公司宣布减产，老挝新增产量存在不确定性 [28][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司分析设施的资本回报率，出售表现不佳的资产并重新配置资本，已宣布多项交易，包括出售巴西帕托斯迪米纳斯（Patos de Minas）工厂和完成与沙特阿拉伯矿业公司（Ma'aden）的交易，还在寻求新墨西哥州卡尔斯巴德（Carlsbad）钾肥矿的战略替代方案 [19][20] - 投资优势业务并在核心业务新领域拓展，如埃斯特哈azy的压实和流体化项目、巴西巴拉那瓜（Paranaguá）的100万吨混合工厂即将完工，Mosaic Biosciences业务加速发展，2024年营收和产品应用面积翻倍，预计2025年保持类似增长率 [21][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 农业市场有所改善，预计2025年农业和化肥基本面良好，公司运营和战略取得进展，有望受益于良好的市场环境 [8] - 尽管面临市场、天气和运营挑战，公司2024年表现稳健，对2025年前景持积极态度，随着运营表现改善、成本降低和财务基础稳固，公司处于有利地位 [48][49] 其他重要信息 - 公司决定停止每月价格和销量发布，因反馈显示这些发布作用不大 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2025年磷肥产量指引及磷酸装置检修对产量的影响 - 2024年因天气等特殊事件损失约70万吨加工磷肥产量，2025年中期指引约为30万吨，主要是硫酸装置检修影响，目前硫酸装置已恢复三年检修周期，但磷酸装置存在瓶颈，特别是新威尔士（New Wales）工厂，今年上半年将投入更多资金解决这些遗留问题，一季度因巴托（Bartow）工厂检修面临挑战，后续将加速磷酸装置可靠性工作，以实现下半年满负荷运行 [50][53][56][57] 问题2: 除已宣布交易外，是否有其他可考虑的资产，以及Ma'aden交易投资在锁定期前的变现方式 - 公司正在评估每个资产的回报率，对表现不佳的资产考虑寻找更好的所有者或剥离，卡尔斯巴德钾肥矿的相关工作正在进行，有望在未来几周有消息公布，更多细节将在3月18日的分析师日会议上讨论；Ma'aden股份有提前变现的方式，但受流动性等限制，不会进行大规模变现，公司会谨慎考虑并及时公布决策 [59][62][65] 问题3: 全球磷肥发货量展望及生物产品对长期曲线的影响 - 全球磷肥需求增长受供应限制，市场供应紧张，主要因中国出口限制，预计未来十年磷肥复合年增长率为1% - 1.5%；磷是施用效率最低的养分之一，约50%施用于土壤的磷未被作物吸收，公司的生物产品如PowerCodes和Dialpad可提高磷的利用率，增加作物产量，公司还有更多先进产品在研发中，更多信息将在分析师日会议公布 [67][70][75][76] 问题4: 全球钾肥需求超预期时，公司最大钾肥产量与指引范围的对比 - 公司钾肥生产已处于满负荷状态，埃斯特哈azy和贝尔普莱恩工厂满负荷运行，科洛桑（Colonsay）作为调节工厂也在运行，最大产量的提升空间有限，主要受加拿大供应链限制，包括铁路运输和港口容量，全球其他地区也没有明显的闲置产能 [78][79][82] 问题5: 对资本支出（CapEx）水平的看法及未来趋势，以及营运资金情况和Fertilizantes业务的营运资金消耗 - 公司对当前CapEx水平不满意，目标是在未来几年减少维持性CapEx约2 - 3亿美元，同时每年投入1 - 1.5亿美元用于增值项目；今年营运资金将增加，特别是下半年，因业务增长，磷肥和钾肥产量增加，巴西业务也将增长，预计2026年现金流将更强 [84][87][89] 问题6: 2025年剩余成本节约目标中来自Fertilizantes的比例，以及巴西市场为避免信用问题采取的措施 - 1.5亿美元成本节约目标基本可通过磷肥和钾肥成本稀释实现，Fertilizantes业务可能有额外贡献，公司还在制定额外的成本节约目标；在巴西市场，公司通过选择低风险客户，如终端用户、大型农场主、贸易商和合作社，来管理信用风险，将继续坚持这一策略 [92][96][106] 问题7: 加拿大钾肥潜在关税对价格、需求和贸易流的影响，以及第一季度价格上涨的收益确认时间 - 若征收关税，下游客户将承担成本，但由于钾肥目前价格可承受，且农产品价格上涨，即使加征20% - 25%关税，对需求影响不大，春季需求已基本确定，不会有即时影响；市场上钾肥价格已出现上涨，部分收益将在第一季度确认，更多将在第二季度确认 [103][109][114] 问题8: 2024年现金流较低的原因及2025年是否能覆盖CapEx和股息 - 2024年现金流不足主要因生产和销售数量未达预期，特别是下半年，预计短缺约3亿美元，如第四季度因飓风额外支出2000万美元用于排水；2025年公司预计能够覆盖最低股息和CapEx，并可能有多余现金用于分配给股东或减少营运资金融资 [115][117][119] 问题9: 公司提供的磷肥产量指导与销售数量的关系，以及钾肥价格未提前上涨的原因 - 公司不提供全年销售指导，仅提供产量指导以增加透明度；钾肥价格近期上涨是由于玉米等谷物价格上涨以及12月以来供应端出现重大限制，如中国国内产量下降、老挝矿坑问题、乌拉尔钾肥公司和白俄罗斯钾肥公司的维护停产等，导致市场供需基本面发生变化 [120][122][123] 问题10: Fertilizantes业务成本降低情况、SG&A正常水平及保险索赔时间 - 公司提供了以巴西雷亚尔计价的经审计非GAAP成本数据，可作为建模上限，公司正努力进一步降低成本；对AgroGalaxy的损失有信心在今年收回，但无法确定具体季度 [125][127][128] 问题11: Fertilizantes业务1.2亿美元季度运行率的上下半年情况，以及下半年需求恢复和渠道补货机会 - 从客户选择角度看，公司认为今年业务处于良好状态，预计上半年到下半年业务量不会有重大变化，业务增长取决于市场是否符合预期以及客户信用状况；1.2亿美元运行率是Fertilizantes业务未来的表现，预计从第二季度开始会有积极结果 [130][134][136]

业绩总结 - Mosaic公司2024年第四季度总收入为28.16亿美元，净收入为1亿美元，调整后的EBITDA为5.94亿美元[3] - 2024年全年总收入为111.23亿美元，净收入为6.22亿美元，调整后的EBITDA为22.02亿美元[4] - 2024年第四季度合并净收益为1.69亿美元，较2023年第四季度的3.65亿美元下降53.8%[18] - 调整后的EBITDA在2024年第四季度为5.94亿美元，较2023年第四季度的6.46亿美元下降8.0%[18] 用户数据 - 2024年第四季度钾肥销售量为223.9万吨，较2023年同期下降33.8万吨[5] - 2024年第四季度钾肥的MOP售价为每吨199美元，较2023年同期下降44美元[5] - 2024年第四季度磷酸盐的DAP售价为每吨593美元，较2023年同期上涨41美元[8] 未来展望 - 2025年第一季度预计磷酸盐销售量在150万至170万吨之间，DAP价格在595至615美元之间[15] - 2025年全年预计钾肥生产量在870万至910万吨之间，总资本支出在12亿至13亿美元之间[15] 部门表现 - 2024年第四季度磷酸盐部门净收入为11.65亿美元，调整后的EBITDA为3.41亿美元，较2023年同期增长31.6%[20] - 2024年第四季度钾肥部门净收入为5.57亿美元，调整后的EBITDA为2.12亿美元，较2023年同期下降34.4%[19] - Mosaic Fertilizantes部门在2024年第四季度的调整后EBITDA为8200万美元，较2023年同期下降29%[11] 负面信息 - 2024年第四季度稀土（Potash）部门的外汇损失为1.85亿美元，较2023年第四季度的外汇收益为4100万美元有显著变化[19] - 2024年第四季度稀土（Potash）部门的调整后每股收益为0.45美元，较2023年第四季度的0.71美元下降36.6%[18] 其他信息 - 磷酸盐部门的其他收入在2024年第四季度为5.17亿美元，较2023年第四季度的-900万美元大幅改善[20] - 稀土（Potash）部门的显著项目对每股收益的影响为1.78美元，较2023年第四季度的-3.1美元有显著变化[19]

文章核心观点 - 美盛公司2024年第四季度和全年业绩有不同程度下滑，各业务板块表现有差异，公司对磷酸盐和钾肥市场有一定展望，同时给出相关股票评级及其他公司信息 [1][7] 第四季度业绩 整体业绩 - 净收入1.69亿美元，合每股0.53美元，低于去年同期的3.653亿美元或每股1.06美元 [1] - 调整后每股收益45美分，未达Zacks共识预期的53美分 [1] - 净销售额同比下降近10.6%至28.159亿美元，未达Zacks共识预期的29.294亿美元 [2] 各业务板块业绩 钾肥板块 - 净销售额5.57亿美元，较去年同期的7.58亿美元下降约26.5%，超预期的5.185亿美元 [3] - 销量220万吨，同比下降15.4%，未达预期的230万吨 [3] - 毛利率从去年同期的每吨99美元降至每吨55美元 [3] 磷酸盐部门 - 净销售额11.65亿美元，较去年同期的1.07亿美元增长8.8%，超预期的11.578亿美元 [4] - 销量162万吨，同比增长2.5%，未达预期的170万吨 [4] - 毛利率从去年同期的每吨88美元降至每吨85美元 [4] 美盛肥料板块 - 净销售额约10.88亿美元，同比下降约8.7%，超预期的11.413亿美元 [5] - 销量增长3.7%至220万吨 [5] - 毛利率从去年同期的每吨44美元升至每吨46美元 [5] 财务状况 - 季度末现金及现金等价物2.73亿美元，同比下降21.8% [6] - 长期债务33.323亿美元，同比增长3.1% [6] - 经营活动提供的净现金同比下降近59.2%至2.193亿美元 [6] 2024财年业绩 - 净收入1.749亿美元，合每股0.55美元，低于去年的11.649亿美元或每股3.50美元 [7] - 调整后EBITDA为22亿美元 [7] - 全年收入111亿美元，同比下降18.9% [7] 市场展望 磷酸盐市场 - 因供应受限和肥料、燃料及工业用途需求上升，市场可能保持紧张 [8] - 中国磷酸盐出口长期前景乐观，国内消费和工业需求优先于肥料出口 [8] 钾肥市场 - 短期至中期有望改善，受俄罗斯、白俄罗斯和中国主要生产商减产及老挝扩张计划受阻推动 [9] - 对加拿大钾肥出口美国加征关税影响不确定，若实施可能扰乱全球钾肥贸易和物流，导致价格上涨，美国农民承担额外成本，但公司预计钾肥仍可负担，北美和全球需求保持强劲 [9] 股价表现 - 美盛公司股价过去一年下跌19.5%，行业下跌6% [10] 股票评级及其他公司信息 美盛公司 - 目前Zacks排名为3（持有） [11] 其他公司 - Orla Mining Ltd.（ORLA）预计3月18日公布第四季度业绩，Zacks共识预期每股收益8美分，过去四个季度两次超预期、一次未达预期、一次符合预期，平均盈利惊喜为97.9%，Zacks排名为2（买入） [12] - Fortuna Mining Corp.（FSM）定于3月5日公布第四季度业绩，Zacks共识预期每股收益16美分，过去一年上涨约64.6%，过去四个季度两次超预期、两次未达预期，平均盈利惊喜为53.5%，Zacks排名为2 [13] - Kronos Worldwide（KRO）预计3月5日公布第四季度业绩，共识预期每股收益11美分，过去四个季度三次超预期、一次未达预期，平均盈利惊喜为41.7%，Zacks排名为2 [13]

文章核心观点 - 介绍2024年第四季度美盛公司（Mosaic）的营收、每股收益等财务数据，与去年同期及市场预期对比，并展示了华尔街分析师广泛关注和预测的指标表现 [1][3][4] 财务数据表现 - 2024年第四季度营收28.2亿美元，同比下降10.6%，低于Zacks共识预期的29.3亿美元，差异率为-3.87% [1] - 每股收益0.45美元，去年同期为0.71美元，低于共识预期的0.53美元，差异率为-15.09% [1] 股价表现 - 过去一个月美盛公司股价回报率为-12.1%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为-2.2% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 关键指标表现 销售价格 - 钾肥平均成品销售价格（目的地）为249美元，高于五位分析师平均估计的242.70美元 [4] - 美盛化肥平均成品销售价格（目的地）为486美元，低于四位分析师平均估计的552.56美元 [4] 销售体积 - 磷酸盐总成品销售体积为1622千吨，低于五位分析师平均估计的1647.52千吨 [4] - 钾肥总成品销售体积为2239千吨，低于五位分析师平均估计的2286.8千吨 [4] - 美盛化肥总成品销售体积为2240千吨，高于五位分析师平均估计的2185.55千吨 [4] 成本 - 磷酸盐混合矿石实际成本为87美元/吨，高于四位分析师平均估计的83美元/吨 [4] - 磷酸盐硫磺实际成本为127美元/吨，高于四位分析师平均估计的126.34美元/吨 [4] - 磷酸盐氨实际成本为435美元/吨，高于四位分析师平均估计的392.42美元/吨 [4] 净销售额 - 磷酸盐净销售额为11.7亿美元，低于五位分析师平均估计的12.0亿美元，同比增长8.9% [4] - 美盛化肥净销售额为10.9亿美元，低于五位分析师平均估计的11.7亿美元，同比下降8.7% [4] - 公司及其他净销售额为600万美元，低于五位分析师平均估计的4308万美元 [4] - 钾肥净销售额为5.57亿美元，高于五位分析师平均估计的5.5175亿美元，同比下降26.5% [4]

文章核心观点 - 美盛公司（Mosaic）本季度财报未达预期，其股价短期走势取决于管理层财报电话会议评论，投资者可关注公司盈利前景和行业前景判断股价未来表现；铀能公司（Uranium Energy）即将公布财报，预计季度每股收益盈亏平衡，营收大幅增长 [1][3][9] 美盛公司（Mosaic）业绩情况 - 本季度每股收益0.45美元，未达Zacks共识预期的0.53美元，去年同期为0.71美元，此次财报盈利意外为 - 15.09%；上一季度预期每股收益0.58美元，实际为0.34美元，盈利意外为 - 41.38% [1] - 过去四个季度，公司仅一次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收28.2亿美元，未达Zacks共识预期3.87%，去年同期为31.5亿美元；过去四个季度公司均未超过共识营收预期 [2] 美盛公司（Mosaic）股价表现 - 自年初以来，美盛公司股价上涨约2.6%，而标准普尔500指数涨幅为1.3% [3] 美盛公司（Mosaic）未来展望 - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利估计修正趋势与短期股价走势有强相关性，可通过Zacks Rank跟踪 [5] - 财报发布前，美盛公司盈利估计修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来几个季度和本财年的盈利估计变化值得关注，当前未来季度共识每股收益估计为0.42美元，营收26.9亿美元；本财年共识每股收益估计为2.20美元，营收115.3亿美元 [7] 行业情况 - Zacks行业排名中，化肥行业目前处于250多个Zacks行业前26%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] 铀能公司（Uranium Energy）情况 - 该公司尚未公布截至2025年1月季度财报，预计季度每股收益盈亏平衡，同比变化 - 100%，过去30天该季度共识每股收益估计未变 [9] - 预计该季度营收4140万美元，较去年同期增长34400% [9]

整体财务关键指标变化（2023Q1 - 2024Q4） - 2023年Q1至2024年Q4总净销售额分别为36.04亿美元、33.95亿美元、35.48亿美元、31.49亿美元、26.79亿美元、28.17亿美元、28.11亿美元、28.16亿美元[2] - 2023年Q1至2024年Q4毛利润率分别为19%、17%、12%、18%、15%、14%、15%、11%[2] - 2023年Q1至2024年Q4有效税率（含离散税）分别为22%、23%、32%、 - 14%、24%、 - 133%、28%、18%[2] - 2023年Q1至2024年Q4调整后摊薄每股净收益分别为1.14美元、1.04美元、0.68美元、0.71美元、0.65美元、0.54美元、0.34美元、0.45美元[2] - 2023年Q1至2024年Q4经营活动提供（使用）的净现金分别为1.49亿美元、10.73亿美元、6.47亿美元、5.38亿美元、 - 0.8亿美元、8.47亿美元、3.13亿美元、2.19亿美元[2] - 2023年Q1至2024年Q4投资活动使用的净现金分别为 - 2.21亿美元、 - 3.12亿美元、 - 4.22亿美元、 - 3.62亿美元、 - 3.88亿美元、 - 3.49亿美元、 - 2.48亿美元、 - 2.77亿美元[2] - 2023年Q1至2024年Q4融资活动（使用）提供的净现金分别为 - 2.09亿美元、 - 6.07亿美元、 - 2.54亿美元、 - 4.11亿美元、4.58亿美元、 - 4.89亿美元、 - 1.38亿美元、0.37亿美元[2] - 2023年Q1至2024年Q4短期债务分别为8.55亿美元、2.29亿美元、3亿美元、4亿美元、12.04亿美元、8.82亿美元、7.52亿美元、8.47亿美元[2] - 2023年Q1至2024年Q4长期债务（含流动部分）分别为33.89亿美元、33.93亿美元、33.57亿美元、33.62亿美元、33.5亿美元、33.19亿美元、33.13亿美元、33.78亿美元[2] - 2023年Q1至2024年Q4现金及现金等价物分别为4.65亿美元、6.26亿美元、5.91亿美元、3.49亿美元、3.37亿美元、3.22亿美元、3.02亿美元、2.73亿美元[2] 业务线产量数据变化（2023Q1 - 2024Q4） - 磷酸盐产量分别为1836、1922、1651、1582、1644、1696、1475、1622[3] - 钾肥产量分别为1910、2163、2220、2577、2163、2346、1996、2239[3] - 镶嵌肥料产量分别为2080、2385、3060、2158、1715、2196、2879、2240[3] 业务线其他相关数据变化（2023Q1 - 2024Q4） - 企业及其他相关数据分别为420、359、482、618、333、316、297、432[3] - 总成品销售量（千吨）分别为6246、6829、7413、6935、5855、6554、6647、6533[3] - 高性能产品（第三方）销售量（千吨）分别为819、977、1305、1044、787、839、1001、1135[3] 部分业务财务关键指标变化（2023Q1 - 2024Q4） - 2023年Q1至2024年Q4净销售额分别为13.82亿、12.86亿、9.86亿、10.7亿、11.69亿、11.8亿、10.05亿、11.65亿美元[5] - 2023年Q1至2024年Q4毛利润分别为2.59亿、2.16亿、0.87亿、1.39亿、1.59亿、1.54亿、1.42亿、1.38亿美元[5] - 2023年Q1至2024年Q4调整后毛利润分别为2.59亿、2.47亿、0.87亿、1.67亿、1.59亿、1.69亿、1.42亿、1.91亿美元[5] - 2023年Q1至2024年Q4运营收益分别为2.66亿、1.46亿、 - 0.58亿、0.21亿、0.4亿、1.33亿、0.08亿、0.44亿美元[5] - 2023年Q1至2024年Q4调整后EBITDA分别为3.82亿、3.85亿、2.01亿、2.59亿、2.77亿、3.08亿、2.65亿、3.41亿美元[5] - 2023年Q1至2024年Q4资本支出分别为1.42亿、1.19亿、1.57亿、2.08亿、1.97亿、1.77亿、1.27亿、1.6亿美元[5] - 2023年Q1至2024年Q4总成品销售体积分别为183.6万、192.2万、165.1万、158.2万、164.4万、169.6万、147.5万、162.2万吨[5] - 2023年Q1至2024年Q4总生产吨数分别为183.6万、166万、159.3万、147.9万、157.7万、167.5万、162.5万、156.9万吨[5] - 2023年Q1至2024年Q4运营率分别为74%、67%、64%、60%、64%、68%、66%、58%[5] MWSPC股权收益（亏损）变化（2023Q1 - 2024Q4） - MWSPC股权收益（亏损）2023年Q1至2024年Q4分别为3100万、1000万、1700万、0、3700万、2200万、500万、900万美元[6] 特定季度对比财务关键指标变化（2023Q1 vs 2024Q4） - 2023年Q1净销售额9.07亿美元，2024年Q4为5.57亿美元[8] - 2023年Q1毛利润4.13亿美元，2024年Q4为1.23亿美元[8] - 2023年Q1毛利润率46%，2024年Q4为22%[8] - 2023年Q1销售、一般和行政费用（SG&A）800万美元，2024年Q4为800万美元[8] - 2023年Q1资本支出9300万美元，2024年Q4为6500万美元[8] - 2023年Q1销售MOP 169.6万公吨，2024年Q4为206.4万公吨[8] - 2023年Q1 MOP销售价格（离岸矿山）421美元/吨，2024年Q4为199美元/吨[8] - 2023年Q1平均成品销售价格（目的地）475美元/吨，2024年Q4为249美元/吨[8] - 2023年Q1产量194.4万公吨，2024年Q4为233.2万公吨[8] - 2023年Q1运营率69%，2024年Q4为81%[8] 另一部分业务财务关键指标变化（2023Q1 - 2024Q4） - 2023Q1至2024Q4净销售额分别为13.43亿、14.19亿、17.31亿、11.92亿、8.86亿、10.49亿、13.99亿、10.88亿美元[11] - 2023Q1至2024Q4毛利润分别为 - 0.1亿、0.13亿、1.06亿、0.94亿、0.75亿、1.02亿、1.28亿、1.02亿美元[11] - 2023Q1至2024Q4资本支出分别为0.87亿、0.63亿、1.18亿、0.68亿、0.82亿、0.46亿、0.51亿、0.64亿美元[11] - 2023Q1至2024Q4总成品销量分别为208万吨、238.5万吨、306万吨、215.8万吨、171.5万吨、219.6万吨、287.9万吨、224万吨[11] - 2023Q1至2024Q4巴西MAP价格分别为669、653、533、580、581、596、601、632美元/吨[11] - 2023Q1至2024Q4磷酸运营率分别为78%、74%、81%、77%、79%、75%、78%、78%[11] - 2023Q1至2024Q4钾肥运营率分别为65%、49%、85%、91%、83%、63%、85%、88%[11] - 2023Q1至2024Q4氨成本分别为1150、912、667、655、705、623、572、628美元/吨[11] 成本及支出数据变化（2023Q1 - 2024Q4） - 2023Q1至2024Q4硫磺成本分别为278、258、219、179、173、174、170、177美元/长吨[12] - 2023Q1至2024Q4ARO现金支出分别为0.03亿、0.04亿、0.06亿、0.07亿、0.02亿、0.05亿、0.06亿、0.05亿美元[12] 2024年Q4财务关键指标 - 2024年Q4净销售额为600万美元[14] - 2024年Q4销售成本为6700万美元[14] - 2024年Q4毛利润（亏损）为 - 6100万美元[14] - 2024年Q4调整后毛利润（亏损）为1900万美元[14] - 2024年Q4销售及管理费用为7900万美元[14] - 2024年Q4经营收益（亏损）为 - 1.46亿美元[14] - 2024年Q4调整后EBITDA为 - 4100万美元[14] - 2024年Q4销售体积为43.2万公吨[14] - 2024年Q4平均成品销售价格（目的地）为363美元[14] 2024年Q4总重大项目金额 - 2024年Q4总重大项目金额为 - 4000万美元[16] 2023年各季度外汇及显著项目影响 - 2023年Q4外汇交易收益7900万美元，税收影响为-1600万美元，每股收益影响为0.20美元[21] - 2023年Q3外汇交易损失1.07亿美元，税收影响为2700万美元，每股收益影响为-0.23美元[23] - 2023年Q1未实现外汇交易收益1.14亿美元，税收影响为-2800万美元，每股收益影响为0.26美元[24] - 2023年Q1总显著项目金额为6100万美元，税收影响为-1500万美元，每股收益影响为0.14美元[24] - 2023年Q2总显著项目金额为2900万美元，税收影响为-700万美元，每股收益影响为0.07美元[24] - 2023年Q3总显著项目金额为-3.4亿美元，税收影响为1.09亿美元，每股收益影响为-0.69美元[23] - 2023年Q4总显著项目金额为-600万美元，税收影响为1.37亿美元，每股收益影响为0.40美元[21] 2023年各季度合并财务指标 - 2023年Q1合并净收入为4.35亿美元，合并调整后EBITDA为7.77亿美元[32] - 2023年Q2合并净收入为3.69亿美元，合并调整后EBITDA为7.44亿美元[32] - 2023年Q3合并净收入为-400万美元，合并调整后EBITDA为5.94亿美元[32] 调整后EBITDA相关说明 - 调整后EBITDA定义为相关业务部门的经营收益（亏损）加上折旧、折耗和摊销等多项内容，并对管理层分析业绩时排除的显著项目进行调整[33][34] - 公司提供非GAAP财务指标，认为其对证券分析师、投资者等相关且有用，是内部管理报告和规划流程的一部分[34] - 调整后EBITDA不应被视为业务部门经营收益（亏损）和业务部门经营收益（亏损）/销售吨数的替代指标[34] - 公司认为经营收益（亏损）和业务部门经营收益（亏损）/销售吨数是最直接可比的GAAP指标[34] - 会提供调整后EBITDA与业务部门经营收益（亏损）和业务部门经营（亏损）收益/销售吨数的调节表[34] 调整后毛利率相关说明 - 调整后毛利率定义为剔除显著项目影响后的毛利率[35] - 管理层认为调整后指标能为证券分析师、投资者等提供有关公司业绩的有用补充信息[35] - 管理层利用调整后毛利率分析和评估公司整体业绩，用于财务和运营决策以及未来预测和规划[35]

文章核心观点 - 美盛公司（The Mosaic Company）将于2月27日收盘后公布2024年第四季度财报，其业绩可能受化肥价格疲软、铁路和港口罢工及飓风影响，模型未明确显示本季盈利超预期 [1][2] 美盛公司财报相关信息 - 公司在过去四个季度平均盈利意外为负16.8%，上一季度为负41.4% [2] - 过去一年公司股价下跌19.9%，而行业下跌3.9% [3] - 扎克斯对公司第四季度综合销售额的共识估计为29.294亿美元，同比下降7% [5] 影响美盛公司业绩因素 - 第四季度运营中断影响公司销量和收入，加拿大铁路和港口罢工致Canpotex发货延迟，影响钾肥销量，飓风影响磷酸盐销量 [6] - 预计第四季度钾肥销量为231.7万吨，磷酸盐销量为170.1万吨 [7] - 化肥价格疲软影响公司销售和利润率，自2022年下半年以来，磷酸盐和钾肥价格从高位回落，虽近期有所回升，但同比价格疲软仍可能影响第四季度营收 [7][9] 美盛公司盈利预测模型情况 - 公司盈利预期ESP为 -1.89%，扎克斯对第四季度盈利的共识估计为每股53美分 [11] - 公司目前扎克斯评级为3（持有），模型未明确显示本季盈利超预期 [10][11] 其他可能盈利超预期公司 - 阿什泰德集团（Ashtead Group plc）3月4日公布第三财季财报，盈利预期ESP为 +11.11%，扎克斯评级为1（强力买入），第三季度盈利共识估计为3.47美元 [12] - 特里马斯公司（TriMas Corporation）2月27日公布第四季度财报，盈利预期ESP为 +1.05%，扎克斯评级为3（持有），第四季度盈利共识估计为48美分 [13] - 格雷夫公司（Greif, Inc.）2月26日公布第一财季财报，盈利预期ESP为 +2.60%，扎克斯评级为3（持有），第一季度盈利共识估计为72美分 [13]

文章核心观点 - 华尔街分析师预测美盛公司（Mosaic）即将公布的季度财报，包括盈利、营收及多项关键指标情况，同时指出盈利预估调整与股价表现有关，还提及公司近期股价表现和评级 [1][3][11] 盈利与营收预测 - 预计季度每股收益0.53美元，同比下降25.4% [1] - 预计营收29.3亿美元，同比下降7% [1] - 过去30天该季度每股收益共识预估上调12.2% [2] 关键指标预测 净销售额 - “磷酸盐净销售额”预计达12亿美元，同比增长12% [5] - “美盛肥料净销售额”预计达11.7亿美元，同比下降1.6% [5] - “钾肥净销售额”预计达5.5175亿美元，同比下降27.2% [5] 平均成品销售价格 - “钾肥平均成品销售价格（目的地）”预计为242.70美元，去年同期为294美元 [6] - “美盛肥料平均成品销售价格（目的地）”预计为552.56美元，去年同期为552美元 [9] - “磷酸盐平均成品销售价格（目的地）”预计达680.87美元，去年同期为658美元 [10] 销售总量 - “磷酸盐销售总量 - 成品”预计达164.752万吨，去年同期为158.2万吨 [6] - “钾肥销售总量 - 成品”预计达228.68万吨，去年同期为257.7万吨 [7] - “美盛肥料销售总量 - 成品”预计达218.555万吨，去年同期为215.8万吨 [7] 实际成本 - “磷酸盐实际成本 - 混合矿石”预计为83美元/吨，去年同期为77美元/吨 [8] - “磷酸盐实际成本 - 硫磺”预计为126.34美元/吨，去年同期为152美元/吨 [8] - “磷酸盐实际成本 - 氨”预计为392.42美元/吨，去年同期为366美元/吨 [9] 股价表现与评级 - 过去一个月美盛公司股价回报率为 -8.7%，同期标准普尔500指数回报率为 -0.5% [11] - 美盛公司目前Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [11]