财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度净收入约740万美元，较2023年3月结束的三个月减少240万美元，同比下降24% [7] - 2024年3月结束的三个月毛利润为250万美元，较去年同期减少70万美元，同比下降23% [7] - 总资产为10万美元，较去年年底减少160万美元；应付账款为380万美元，较2023年年末减少80万美元；总负债为4460万美元，较2023年年末减少50万美元；股东权益为负1450万美元，较2023年年末赤字增加110万美元 [8] - 2024年3月结束的三个月运营费用为660万美元，较去年同期改善520万美元，同比下降44% [22] - 2024年3月结束的三个月运营亏损为410万美元，较2023年3月结束的三个月改善450万美元，同比下降52% [22] - 净亏损为430万美元，较2023年3月同比下降51%，改善450万美元 [22] - 第一季度基本和摊薄后每股收益为负0.46美元，较2023年3月结束的三个月每股改善1.22美元 [22] - 运营活动净现金使用量仅为360万美元，较2023年第一季度改善290万美元；融资活动提供的净现金约为370万美元，主要来自向内部人士按市场价格进行的普通股私募销售；公司第一季度基本实现现金流中性，较2023年第一季度改善650万美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 剔除低利润率和高服务成本客户后，与2023年第一季度相比，每位员工每月平均收入提高21.5%，毛利润提高22.6% [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 医疗保健保费飙升，促使雇主转向第三方管理机构管理的自保索赔，更多雇主选择自保健康福利计划，通常雇主转换到自保福利计划可节省10%的成本 [3] - 第三方管理机构市场对财务和战略买家具有吸引力，并购市场活跃，估值持续上升 [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点为提供卓越客户体验、实现运营卓越以及兑现节省成本的承诺 [19] - 与大多数第三方管理机构不同，公司可接入安泰和信诺两大全国领先的供应商网络，为会员提供更多选择和更好的医疗服务 [3] - 公司不仅是理赔处理商，还是战略合作伙伴，提供增值服务如健康计划，为客户带来实际节省 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为自身处于成功的有利位置，对未来感到非常兴奋 [4][19] - 第一季度专注于稳定资产负债表并已实现目标，近期的资本行动为未来12个月的运营提供了所需资金，公司有能力继续增长 [8][18] 其他重要信息 - 公司完成了与JGB Management Capital高达1180万美元的可转换债券融资，条款非常有利 [9] - 第一季度内部人士和领导层通过按市场价格进行的股权融资额外筹集370万美元 [9] - 公司与AXA协商调整付款计划，2024年完成少量付款，其余付款推迟至2025年，AXA将减少公司300万美元的未偿应付款，该折扣未包含在2024年第一季度的业绩中 [18] - 季度末现金余额为90万美元，受限现金为1280万美元，受限现金主要用于支付会员理赔，流动负债下的应计信托义务为950万美元，公司在支付会员福利理赔前收取资金 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 文档中未提及问答环节的提问和回答内容。

公司基本信息 - 公司为Marpai, Inc.，注册地为特拉华州[2] - 公司A类普通股面值为每股0.0001美元，交易代码为MRAI，在纳斯达克股票市场有限责任公司上市[5] - 公司是新兴成长型公司[5] 报告与新闻稿日期 - 报告日期为2024年5月9日[2] - 2024年5月9日，公司发布新闻稿，提供截至2024年3月31日的三个月的部分财务信息[7] - 附件99.1为公司2024年5月9日的新闻稿[9] 财务准则选择 - 公司选择不使用延长过渡期来遵守新的或修订的财务会计准则[6]

上市合规情况 - 2023年5月31日，公司收到纳斯达克通知，其上市证券市值低于3500万美元的继续上市最低要求，需在180天内（即2023年11月27日前）恢复合规，但未能达成，后获延期至2024年5月28日[86][87] 财务数据关键指标变化 - 2024年第一季度（截至3月31日），公司总营收为740万美元，较2023年同期的970万美元下降230万美元，降幅23.6%，主要因客户流失[93] - 2024年第一季度，公司运营成本和费用为1145万美元，较2023年同期的1819.5万美元减少674.5万美元，降幅37.1%，各主要费用项均有不同程度下降[93] - 2024年第一季度，公司运营亏损406.5万美元，较2023年同期的852.3万美元减少445.8万美元，降幅52.3%[93] - 2024年第一季度，公司净亏损434.6万美元，较2023年同期的887.3万美元减少452.7万美元，降幅51.0%，基本和摊薄后每股净亏损为0.46美元，较2023年同期的1.68美元减少1.22美元，降幅72.4%[93] - 截至2024年3月31日，公司累计亏损约8110万美元，无限制现金及现金等价物约85.1万美元，营运资金为负约360万美元[104] - 2024年第一季度，公司净亏损约430万美元，经营活动产生的现金流为负约360万美元[104] - 2024年第一季度，经营活动净现金使用量为360万美元，较2023年同期减少300万美元；投资活动净现金为0，较2023年同期减少3000美元；融资活动净现金为370万美元，较2023年同期增加370万美元[117][118][119] - 2024年3月31日和12月31日，公司现金及现金等价物余额分别为85.1万美元和110万美元，管理层认为利率风险不显著[124] 证券发行与交易 - 2024年1月16日，公司与HillCour Investment Fund, LLC签订证券购买协议，以每股0.9201美元的价格私募发行132.21万股普通股[106] - 2024年2月5日，公司与Libertas签订未来收款权销售协议，以170万美元的价格出售总计220万美元的未来收款权，期限9个月[109] - 2024年3月7日，公司与HillCour签订证券购买协议，以每股1.65美元的价格私募发行91万股普通股[110] - 2024年4月15日，公司与购买方签订证券购买协议，出售总本金1180万美元的优先有担保可转换债券，总价1100万美元，利率为优惠利率加5.75%，2024年10月15日起每月支付本金14万美元，2027年4月15日到期，转换价3美元/股，不得低于2.23美元/股，60天内可赎回500万美元[111] 风险与影响因素 - 假设新以色列谢克尔兑美元汇率变动10%，对2024年第一季度合并财务报表无重大影响，公司目前未进行衍生品或套期保值交易[123] - 公司认为2024年第一季度通胀对业务、财务状况和经营成果无重大影响，但通胀会增加劳动力成本[125] - 公司认为近期发布的会计准则对合并财务报表无重大影响[122] 可转换债券相关 - 公司需在2024年5月30日前登记可转换债券行使时发行的普通股，否则需支付违约金[113] 融资与经营能力 - 公司管理层持续评估额外融资方案，寻求通过发行股权或债务证券筹集资金[114] - 若无法筹集额外资金，公司正常运营和产品投资能力将受重大不利影响，可能缩减业务或剥离资产[115] - 管理层认为公司流动性状况对未来12个月持续经营能力存在重大疑虑，合并财务报表未作相关调整[116]

文章核心观点 Marpai公司将在5月10日举办电话会议和网络直播，解答2024年第一季度运营和财务亮点相关问题，公司会在5月9日美股收盘后公布第一季度财报 [1] 会议信息 - 会议主题为Marpai第一季度财务业绩电话会议 [2] - 时间为2024年5月10日上午8:30（东部时间） [2] - 直播电话美国拨打1 - 646 - 357 - 8785，免费拨打1 - 800 - 836 - 8184 [2] - 网络直播链接为https://app.webinar.net/MVqDW74kNpl [2][3] - 可通过https://emportal.ink/3QoFTM8 注册后自动接入电话会议 [2] - 也可拨打1 - 646 - 357 - 8785或1 - 800 - 836 - 8184由接线员接入会议 [2] - 网络直播回放将在会议结束后2小时内于同一链接提供 [3] - 电话会议回放可在会议结束后2小时至2024年5月30日拨打1 - 646 - 517 - 4150或1 - 888 - 660 - 6345，输入回放代码31949 获取 [4] 公司与行业信息 - Marpai是一家全国性TPA公司，股票代码为Nasdaq: MRAI [1][5] - 公司为直接支付员工健康福利的雇主提供价值导向的健康计划服务 [5] - 主要在规模达220亿美元的TPA行业竞争，服务的自保雇主健康计划年度索赔额超1万亿美元 [1][5] - 公司致力于为健康计划预算打造最健康的会员群体 [5] - 公司业务覆盖全国，提供包括Aetna和Cigna等领先供应商网络及所有TPA服务 [5] - 更多信息可访问www.ir.marpaihealth.com [5]

文章核心观点 - 公司宣布实施综合成本削减计划并转租一处房产 预计每年节省300万美元 以增强财务实力 [1][2][3] 分组1：公司举措 - 实施综合成本削减计划 由领导团队精心制定 旨在简化运营和优化支出 [1][2][3] - 转租一处房产 释放资金并降低相关运营成本 [1][3][4] 分组2：公司目标 - 实施成本削减计划预计每年节省约300万美元 提升盈利路径 同时维持服务水平 [1][2][3] - 转租房产优化房地产投资组合 为长期财务表现做贡献 [3][4] 分组3：公司概况 - 是一家独立的全国第三方管理（TPA）公司 为自筹资金的雇主健康计划提供服务 [1][4] - 主要在220亿美元的TPA市场竞争 服务的雇主健康计划年索赔额超1万亿美元 [4] - 提供以价值为导向的健康计划服务 运营覆盖全国 可接入Aetna和Cigna等领先供应商网络 [4]

新任职人员 - Marpai公司宣布了战略性聘请两名行业知名销售人员，以加速其增长轨迹[1] - Richard Brewer担任Marpai的首席战略官，拥有30年的经验，致力于帮助自资助健康计划控制医疗福利支出[1] - Ben Utz加入Marpai担任战略账户副总裁，具有在分析和支付完整性领域的专业知识[2]

行业趋势 - 越来越多的雇主选择自付费医疗保险计划,平均可节省8%到10%的医疗费用 [4] - 医疗成本和员工薪酬的通胀压力,雇主寻求创新解决方案来提高基本节省 [4] - 第三方管理员(TPA)模式提供更大的灵活性和定制性,让雇主向价值型医疗模式转变 [4] - 客户对于缓解高成本慢性病和管理处方药费用的独特解决方案需求旺盛 [4] 公司战略和发展方向 - 公司专注于提升客户体验,通过与Aetna和Cigna两大国内领先医疗网络合作为会员提供更多选择 [5] - 公司正在改善客户服务部门,确保会员能够获得及时准确的答复 [5] - 公司高管与主要客户会面,倾听反馈并实施客户提出的改进建议 [5] 财务数据和关键指标变化 - 第四季度收入为8.7百万美元,同比增长12% [9] - 毛利为3百万美元,同比增长6.5% [9] - 营业费用为8.2百万美元,同比下降30.6% [9] - 净亏损为5百万美元,同比下降41.1% [9] - 全年收入为37.2百万美元,同比增长52.6% [10] - 全年毛利为12.9百万美元,同比增长79.2% [10] - 全年营业费用为40.9百万美元,同比增长19.7% [10] - 全年净亏损为28.8百万美元,同比增长8.6% [10] 公司经营环境和未来前景 - 公司完成了出售非核心FSA和HSA业务、与AXA达成付款期限延长和3百万美元折扣、获得近2百万美元无股权融资等一系列重要举措 [8] - 公司引进了新任总裁John Powers,他已与多个客户会面并成功签下一个为期3年的新合同 [8] - 公司需要继续降低成本、完成正在进行的技术项目、发挥人工智能优势来降低风险和优化慢性病管理模型 [14][15] - 公司正在努力改善资本结构,以实现盈利和增长,并利用行业内深厚的关系网提升市场地位 [15]

财务数据关键指标变化 - 营收与成本 - 2023年和2022年总营收分别为3715.505万美元和2434.1874万美元，增长53%，主要因Maestro Health新增收入1668.3732万美元等[211][212] - 2023年和2022年营收成本（不含折旧和摊销）分别为2423.9117万美元和1713.633万美元，增长41%，主要因Maestro Health新增成本880.0986万美元等[211][214] 财务数据关键指标变化 - 费用 - 2023年研发费用为131.1695万美元，较2022年的370.8068万美元减少239.6373万美元，降幅65% [211][217] - 2023年一般及行政费用为1917.6895万美元，较2022年的1231.8529万美元增加685.8366万美元，增幅56%，主要因收购Maestro Health产生费用675.9171万美元[211][218] - 2023年销售和营销费用为659.6981万美元，较2022年的693.8513万美元减少34.1532万美元，降幅5% [211][219] - 2023年信息技术费用为583.4255万美元，较2022年的637.2795万美元减少53.854万美元，降幅8% [211][220] 财务数据关键指标变化 - 亏损情况 - 2023年净亏损为2875.19万美元，较2022年的2646.839万美元增加228.351万美元，增幅9% [211][227] - 截至2023年12月31日，公司累计亏损约7670万美元，短期债务60万美元，长期债务1940万美元，无限制现金约110万美元，净营运资金约为负380万美元[229] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2023年和2022年经营活动净现金使用量分别为1574.9206万美元和3523.9299万美元，减少1949.0093万美元[240][241] - 2023年和2022年投资活动净现金使用量分别为102.6912万美元和提供3242.2576万美元，减少3139.5664万美元[240][242] - 2023年和2022年融资活动提供的净现金分别为509.6562万美元和196美元[240][243] 财务数据关键指标变化 - 商誉与税务 - 2023年公司分析导致约300万美元的商誉被注销[248] - 公司在确定所得税不确定性时遵循ASC Topic 740 - 10 - 65 - 1，2023年和2022年12月31日无不确定的税务状况或相关利息和罚款需计提[250] 业务交易与资产处置 - 2023年12月14日，公司通过Maestro Health与Payflex达成资产购买协议，出售消费者定向福利业务相关资产，获100万美元现金及或有费用[234] - 2024年2月5日，公司与Libertas Funding LLC签订协议，以170万美元的价格出售总计219.3万美元的未来收入[237] 证券出售与融资 - 2023年12月14日和2024年1月16日，公司分别与HillCour Investment Fund等达成证券购买协议，出售普通股[235][236] - 2024年3月7日，公司与HillCour Investment Fund, LLC签订证券购买协议，以每股1.65美元的价格私募出售91万股普通股[238] 会计政策与核算方法 - 公司与客户的合同有固定费用价格，按每位员工每月计价，仅在很可能不会出现重大反转的情况下将可变对价计入交易价格[255] - 公司根据ASC Topic 718核算向员工发放的股份支付奖励，根据ASU 2018 - 07核算向非员工发放的股份支付奖励[256] - 公司使用Black - Scholes期权定价模型估算股票期权的公允价值，若假设因素改变，股份支付费用可能与过去记录有显著差异[258][259]

财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2023年第四季度净收入为870万美元，同比增长110万美元，增幅14%；全年净收入为3720万美元，同比增长1280万美元，增幅52.6%[2] - 2023年全年收入为3715.5万美元，2022年为2434.2万美元；第四季度收入为870.7万美元，2022年同期为762.8万美元[13][15] 财务数据关键指标变化 - 毛利润 - 2023年第四季度毛利润为300万美元，同比增长20万美元，增幅6.5%；全年毛利润为1290万美元，同比增长570万美元，增幅79.2%[2] 财务数据关键指标变化 - 运营费用 - 2023年第四季度运营费用为820万美元，同比减少360万美元，降幅30.6%；全年运营费用为4090万美元，同比增加670万美元，增幅19.7%[2] 财务数据关键指标变化 - 运营亏损 - 2023年第四季度运营亏损为520万美元，同比减少380万美元，降幅42.3%；全年运营亏损为2800万美元，同比增加100万美元，增幅3.8%[2] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2023年第四季度净亏损为500万美元，同比减少350万美元，降幅41.1%；全年净亏损为2880万美元，同比增加230万美元，增幅8.6%[2] - 2023年净亏损28752千美元，2022年为26468千美元[17] 财务数据关键指标变化 - 每股收益 - 2023年第四季度基本和摊薄后每股收益为 - 0.65美元，同比每股改善1.00美元；全年基本和摊薄后每股收益为 - 4.14美元，同比每股改善1.09美元[2][3] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 截至2023年12月31日，公司总资产为3.1679亿美元，较2022年的4.9950亿美元有所下降；总负债为4.5117亿美元，较2022年的4.3815亿美元有所上升[10] 财务数据关键指标变化 - 总成本和费用 - 2023年全年总成本和费用为6513.2万美元，2022年为5129.9万美元；第四季度总成本和费用为1386.2万美元，2022年同期为1650.8万美元[13][15] 财务数据关键指标变化 - 折旧和摊销 - 2023年折旧和摊销为3897千美元，2022年为3538千美元[17] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2023年经营活动使用的净现金为15749千美元，2022年为35239千美元[17] - 2023年投资活动提供的净现金为1027千美元，2022年为32422千美元[17] - 2023年融资活动提供的净现金为5096千美元[17] - 2023年现金、现金等价物和受限现金净减少9626千美元，2022年为2817千美元[17] - 2023年初现金、现金等价物和受限现金为23117千美元，2022年为25934千美元[17] - 2023年末现金、现金等价物和受限现金为13491千美元，2022年为23117千美元[17] - 2023年现金和现金等价物为1147千美元，2022年为13764千美元[19] - 2023年受限现金为12344千美元，2022年为9353千美元[19] 业务市场规模 - 公司所处的第三方管理（TPA）市场规模达220亿美元，服务的自保雇主健康计划年度索赔额超1万亿美元[1][5]

纳斯达克合规问题 - 2023年5月31日，公司收到纳斯达克通知，此前连续30个工作日上市证券市值低于3500万美元的最低要求，需在180个日历日内（即2023年11月27日前）恢复合规[116] - 2023年10月6日，公司收到纳斯达克通知，不符合最低出价价格要求，因此前连续30个工作日普通股收盘价低于每股1美元，需在180日内（即2024年4月3日前）恢复合规[117][118] 财务数据关键指标变化 - 营收 - 2023年第三季度，公司总营收为872.9152万美元，2022年同期为493.8105万美元，增长379.1047万美元，增幅76.8%[127] - 2023年前三季度，公司总营收为2844.8176万美元，2022年同期为1671.342万美元，增长1173.4756万美元，增幅70.2%[127] - 2023年前9个月总营收2844.82万美元，较2022年的1671.34万美元增加1173.48万美元[130] 财务数据关键指标变化 - 运营亏损 - 2023年第三季度，公司运营亏损为702.8283万美元，2022年同期为581.4456万美元，亏损增加121.3827万美元，增幅20.9%[127] - 2023年前三季度，公司运营亏损为2282.1755万美元，2022年同期为1801.6995万美元，亏损增加480.476万美元，增幅26.7%[127] 财务数据关键指标变化 - 净亏损 - 2023年第三季度，公司净亏损为729.538万美元，2022年同期为577.986万美元，亏损增加151.552万美元，增幅26.2%[127] - 2023年前三季度，公司净亏损为2372.485万美元，2022年同期为1793.4306万美元，亏损增加579.0544万美元，增幅32.3%[127] 财务数据关键指标变化 - 每股净亏损 - 2023年第三季度，公司基本和摊薄后每股净亏损为0.98美元，2022年同期为1.14美元，亏损减少0.16美元，减幅14.2%[127] - 2023年前三季度，公司基本和摊薄后每股净亏损为3.62美元，2022年同期为3.58美元，亏损增加0.04美元，增幅1.0%[127] 财务数据关键指标变化 - 各项费用 - 2023年前9个月不计折旧和摊销的收入成本为1852.98万美元，较2022年的1232.38万美元增加620.60万美元[133] - 2023年前9个月研发费用为129.09万美元，较2022年的268.40万美元减少139.31万美元[136] - 2023年前9个月一般及行政费用为1593.77万美元，较2022年的794.00万美元增加799.77万美元[139] - 2023年前9个月销售及营销费用为549.44万美元，较2022年的482.97万美元增加66.47万美元[141] - 2023年前9个月信息技术费用为477.53万美元，较2022年的386.21万美元增加91.32万美元[143] - 2023年前9个月折旧和摊销费用为297.40万美元，较2022年的244.39万美元增加53.01万美元[146] - 2023年前9个月资产处置损失为35.02万美元，较2022年的6.05万美元增加28.97万美元[148] - 2023年前9个月利息费用为110.20万美元，较2022年的0.74万美元增加109.46万美元[150] 财务数据关键指标变化 - 现金及营运资金 - 截至2023年9月30日，公司累计亏损约7170万美元，无限制现金及现金等价物约300万美元，营运资金为负约360万美元[151] - 2023年9月30日和2022年12月31日，公司现金及现金等价物余额分别为301.8424万美元和1376.4508万美元[166] 政策法规影响 - 2022年美国政府颁布《降低通胀法案》，包含15%的最低企业所得税和1%的股票净回购消费税[164] 汇率及风险影响 - 假设新以色列谢克尔兑美元汇率变动10%，对公司2023年前9个月合并财务报表无重大影响[165] - 公司营收现金以美元计价，费用以运营所在司法管辖区货币计价，面临外汇风险[165] - 公司目前未进行衍生品或套期保值交易，未来可能会进行[165] 会计准则影响 - 公司认为近期发布的会计准则对合并财务报表无重大影响[163] 财务报表编制因素 - 公司编制合并财务报表需管理层进行估计、假设和判断，不同假设和判断会改变报表结果[161] 通胀影响 - 公司认为通胀在2023年前9个月对业务、财务状况和经营成果无重大影响[167] - 通胀主要通过增加劳动力成本影响公司[167] 利率风险影响 - 公司管理层认为现金及现金等价物的利率风险不显著[166]